SpareBank 1 Forsikring AS - Beretning for 3. kvartal 2014

Transkript

1 SpareBank 1 Forsikring AS - Beretning for 3. kvartal 2014 SpareBank 1 Forsikring AS oppnådde et resultat før skatt og andre resultatkomponenter på 469,9 millioner kroner etter tredje kvartal Dette var på samme nivå som resultatet etter tredje kvartal 2013 på 469,0 millioner kroner. Resultatet etter skatt ble 371,9 millioner kroner, mot 388,5 millioner kroner på samme tid i fjor. Selskapet hadde ved utgangen av tredje kvartal 2014 en kapitaldekning på 19,6 %, mot 19,8 % ved utgangen av Bufferkapitalen utgjorde 21,2 % av de forsikringsmessige avsetninger, mot 16,4 % ved årsskiftet. Hovedtall fra regnskapet Forvaltningskapital Selskapets forvaltningskapital steg med millioner kroner siden årets begynnelse og var millioner kroner pr. 30. september Dette tilsvarte en økning på 8,1 % fra årsskiftet. Endringen skyldtes hovedsakelig økning i forsikringsforpliktelsene og kursutvikling på finansielle eiendeler. Premieinntekter Brutto premieinntekter eksklusive tilflyttet kapital ble millioner kroner etter tredje kvartal 2014, mot millioner kroner etter tredje kvartal forrige år, tilsvarende en økning på 4,7 %. Fordeling av premieinntekter: Pr. Pr. Beløp i millioner kroner Tradisjonell forsikring: Individuelle pensjonsforsikringer Individuelle kapitalforsikringer Ulykkesforsikringer Gruppelivsforsikringer Kollektive pensjonsforsikringer Forsikring med investeringsvalg: Individuelle pensjonsforsikringer Individuelle kapitalforsikringer Innskuddstjenestepensjon Sum brutto forfalte premieinntekter Overførte premiereserver Avgitt gjenforsikringspremie Premieinntekter for egen regning Finansielle eiendeler SpareBank 1 Forsikring AS plasserer forvaltningskapitalen i aksjefond, obligasjons- og pengemarkedsfond, rentebærende papirer og eiendommer. Selskapet benytter i begrenset grad andre finansielle instrumenter. De finansielle eiendelene er delt inn i fem porteføljer. Selskapets kapital forvaltes i en egen selskapsportefølje. Forvaltningen av kundemidlene knyttet til individuelle spareforsikringer solgt før 1. januar 2008 og midlene knyttet til fripoliser forvaltes i to adskilte kollektivporteføljer. I den ordinære kollektivporteføljen forvaltes midlene til andre produkter med kontraktsfastsatte forpliktelser. En betydelig andel av plasseringene i kollektivporteføljene er i eiendom og obligasjoner som måles til amortisert kost i regnskapet. Den femte porteføljen er eiendelene knyttet til livsforsikring med investeringsvalg. I kollektivporteføljene samlet har selskapet en aksjeandel på 12,2 %. Styring av forvaltningskapitalen skjer gjennom en modell der selskapets finansielle eksponering vurderes samlet. Fordelingen av selskapets finansielle eiendeler mellom kollektivporteføljer og aktivaklasser pr : Prosent fordeling, Gammel Finansielle Ordinær individual eiendeler bestand Fripoliser bestand Obligasjoner til amortisert kost 26,6 30,8 30,4 Obligasjoner til virkelig verdi 42,0 40,6 36,7 Eiendom 18,2 18,3 18,8 Aksjer og andeler 12,7 9,9 13,6 Andre eiendeler 0,5 0,4 0,5 Sum eiendeler 100,0 100,0 100,0 Fordelingen av finansielle eiendeler mellom aktivaklasser i selskapsporteføljen pr : Prosent fordeling, Finansielle Selskaps eiendeler portefølje Obligasjoner til amortisert kost 15,7 Obligasjoner til virkelig verdi 64,2 Eiendom 17,3 Aksjer og andeler 0,0 Andre eiendeler 2,8 Sum eiendeler 100,0 Avkastningen i selskapsporteføljen var 4,0 % pr. 30. september 2014, mens verdijustert avkastning i de tre kollektivporteføljene for ordinær bestand, fripoliser og gammel individual bestand var henholdsvis 5,2 %, 5,2 % og 5,9 %. Bokført avkastning i disse porteføljene ble henholdsvis 3,5 %, 3,9 % og 4,4 %. 1

2 Eiendomsverdiene ble oppregulert med 87,5 millioner kroner, som tilsvarte 2,1 % av bokført verdi, ved utløpet av andre kvartal Godt markedsarbeid ved inngåelse av leiekontrakter bidro til grunnlaget for oppreguleringen i eiendomsporteføljen. Kursreguleringsfondet i kollektivporteføljene utgjorde millioner kroner ved utgangen av tredje kvartal 2014, mot 984 millioner kroner ved utgangen av Av fondet pr. 30. september tilhørte 543,9 millioner kroner den ordinære kollektivporteføljen, 316,1 millioner kroner tilhørte porteføljen til fripoliser og 396,7 millioner kroner tilhørte porteføljen til gamle individuelle spareforsikringer. Eiendeler i livsforsikring med investeringsvalg Finansielle eiendeler knyttet til forsikringer med investeringsvalg utgjorde millioner kroner pr. 30. september 2014, mot millioner kroner ved årsskiftet. Dette tilsvarte en økning på 13,2 %. Midlene fordelte seg med 53,5 % i aksjefond, 30,0 % i obligasjonsfond, og 16,5 % i pengemarkedsfond. Selskapet tilbyr ulike investeringsprofiler. Innen bedriftsmarkedet hadde fondsporteføljen 100 % aksjer en avkastning ved utgangen av tredje kvartal 2014 på 10,69 %. Investeringsprofilene Offensiv, Moderat og Forsiktig ga avkastning på 9,15 %, 7,60 % og 6,06 %. Avkastningen er eksklusive forvaltningskostnad. Innen privatmarkedet oppnådde fondsporteføljen 100 % aksjer en avkastning på 9,06 %. Investeringsprofilene Offensiv, Moderat og Forsiktig ga avkastning på 7,80 %, 6,57 % og 5,35 %. Avkastningen er inklusive forvaltningskostnad. Forsikringsmessige avsetninger De samlede forsikringsmessige avsetningene for livsforsikringer med kontraktsfastsatte forpliktelser var millioner kroner ved utgangen av tredje kvartal 2014, mot millioner kroner ved årsskiftet. Dette tilsvarte en økning på 4,0 %. De forsikringsmessige avsetningene for livsforsikringer med særskilt investeringsportefølje utgjorde millioner kroner pr. 30. juni 2014, mot millioner kroner ved årsskiftet. Dette tilsvarte en økning på 13,2 %. Erstatninger Brutto utbetalte erstatninger ble 1.465,4 millioner kroner etter tredje kvartal 2014, en økning på 12,5 millioner kroner i forhold til samme tidspunkt i fjor. Erstatningsavsetningene ble økt med 138,9 millioner kroner, mot 225,3 millioner kroner forrige år. Dette var hovedsakelig avsetninger i tilknytning til uføreforsikringer. Overføring av forsikringsfond til andre selskaper utgjorde 401,6 millioner kroner ved utgangen av tredje kvartal 2014, mot 578,6 millioner kroner på samme tidspunkt i fjor. Driftskostnader Driftskostnadene eksklusive provisjoner utgjorde 423,2 millioner kroner etter tredje kvartal 2014, mot 404,8 millioner kroner på samme tid forrige år. Endringen framkom blant annet som følge av økte avskrivningskostnader på immaterielle eiendeler med 11,0 mill. kroner og økte avsetninger knyttet til selskapets bonusordning for de ansatte med 5,7 mill. kroner. Salgsutvikling Selskapets salgsvolumer for risikoprodukter i personmarkedet var etter tredje kvartal 2014 på nivå med samme periode forrige år. For innskuddspensjonsforsikringer i bedriftsmarkedet var det en økning i salgsvolumene på 32,8 % i forhold til samme periode i Skattemessige forhold Skattekostnaden ved utløpet av tredje kvartal 2014 ble 94,1 millioner kroner (20,2 %), mot 97,6 millioner kroner (20,1 %) på samme tidspunkt i fjor. Hovedårsaken til endringene i skattekostnaden sammenlignet med en normalskattesats på 27 % er beregnet effekt av fritaksmetoden for aksjerelaterte investeringer hvor inntekten tilfaller selskapet. Resultatanalyse Resultatanalyse: Beløp i millioner kroner Risikoresultat 299,0 291,9 Administrasjonsresultat -12,2-2,1 Avkastningsresultat 334,2 305,4 Oppreservering for økt levealder -95,2-125,9 Selskapet bidrag til oppreservering -7,5 0,0 Vederlag for rentegaranti 20,1 13,7 Resultat til fordeling 538, ,0 8 Netto risikoresultat før oppreservering for økt levealder utgjorde 299,0 millioner kroner etter tredje kvartal 2014, mot 291,9 millioner kroner til samme tidspunkt i fjor. Av periodens risikoresultat ble 22,5 millioner kroner avsatt til å styrke premiereserven innen fripoliser på grunn av økt levealder. Netto administrasjonsresultat er noe svekket i forhold til forrige år, minus 12,2 millioner kroner sammenlignet med minus 2,1 millioner kroner. Netto renteresultat i forhold til kundene (finansinntekter i kundeporteføljene redusert med garantert avkastning) ble 334,2 millioner kroner, mot 305,4 millioner kroner året før. Av renteresultatet ble 72,6 millioner kroner avsatt til å styrke premiereserven 2

3 innen fripoliser på grunn av økt levealder. I forbindelse med at selskapets bidrag til oppreservering på grunn av økt levealder innen kollektiv ytelsespensjon er beregnet til 70 millioner kroner over en syv års periode, er det avsatt 7,5 millioner kroner til dette etter tredje kvartal Vederlaget for rentegarantien utgjorde 20,1 millioner kroner, mot 13,7 millioner kroner til samme tidspunkt i fjor. Kapitalforhold og soliditet Selskapets kapitaldekning var 19,6 % ved utgangen av tredje kvartal 2014, mot 19,8 % pr. 31. desember Hele den ansvarlige kapitalen består av kjernekapital. Estimert solvensmargin ved utgangen av tredje kvartal 2014 var 316 %, mot 323 % ved årsskiftet. Samlet utgjorde bufferkapitalen inkludert resultat hittil i år millioner kroner ved utgangen av tredje kvartal 2014, tilsvarende 21,2 % av de forsikringsmessige avsetningene. Bufferkapitalen ved årsskiftet utgjorde 16,4 %. Styret anser at selskapets forretningsmessige eksponering er tilpasset dets risikoevne. Utsikter Økt fokus på pensjon forventes å gi langsiktig vekst i markedet for både trygghetsprodukter og pensjonssparing. Et helhetlig forsikringstilbud og samarbeidet med LO og SpareBank 1 bankenes distribusjonsnett, gir et godt utgangspunkt for fortsatt økt forretningsvolum. Et nytt tjenestepensjonsprodukt (hybridpensjon) ble innført fra 1. januar 2014 og kommer i tillegg til ytelsespensjon og innskuddspensjon. Hybridpensjonen har både noen av egenskapene til ytelsespensjon (dødelighetsarv og avkastningsgaranti) og egenskapene til innskuddspensjon (innbetaling i prosent av lønn). Det er en økende interesse for produktet. Selskapet har ytelsespensjonskunder som vil gå over til det nye produktet, og selskapet vil derfor tilby dette i løpet av høsten Levealderen i Norge øker mer enn forventet, og for produktene ytelsespensjon og fripoliser, der alderspensjonen er beregnet ut fra forventet levealder fremover, er det derfor behov for økte avsetninger. Finanstilsynet har fastsatt nytt dødelighetsgrunnlag med virkning fra 1. januar SpareBank 1 Forsikring har i løpet av de siste 3¾ år oppreservert ca. 80 % av behovet for ytelsespensjon og ca. 70 % av behovet for fripoliser. Selskapet forventer å kunne oppreservere det resterende i løpet av de 6¼ år som myndighetene tillater uten vesentlig ekstra kapitalbidrag fra selskapet utover de 20 % som myndighetene krever. For selskapet vil det bety et bidrag på millioner kroner i denne perioden. Det har kommet forslag til endret kollektiv uførepensjon. Det er ventet at regelverket blir fastsatt i løpet av 1. kvartal Ikrafttredelse antas å bli 1. juli 2015 eller 1. januar Fripoliser kan gå over til investeringsvalg fra 1. september 2014, forutsatt at fripolisen er fullt oppreservert for økt levealder. Selskapet tilbyr foreløpig ikke produktet, men vurderer å gjøre det på sikt. Det er også vedtatt at maksimal årlig garantert avkastning for nye avtaler og for nye innbetalinger til ytelsespensjon skal reduseres fra 2,5 % til 2,0 % fra 1. januar Dette vil gi en økning i premien for ytelsespensjon på %, og kommer i tillegg til en tilsvarende økning av premien som følge av nye økte levealdersforutsetninger fra 1. januar Det forventes at en samlet premieøkning på % vil føre til raskere omdanning fra ytelsespensjon til innskuddspensjon eller hybridpensjon. SpareBank 1 Forsikring anses å være godt posisjonert i forhold til det framtidige pensjonsmarkedet der økte kapitalkrav ved Solvens II vil bli innført fra 1. januar Selskapet har gode resultater fra rene risikoprodukter, og det er fokus på lønnsomhet i selskapet. Gjennom den kapitalforvaltningsstrategien som er fulgt sikter SpareBank 1 Forsikring mot å gi langsiktig stabil avkastning til kunder og eier. Det forventes at selskapet vil kunne håndtere overgangen til nye kapitalkrav på en tilfredsstillende måte. SpareBank 1 Forsikring er markedsledende med flest antall kunder innen individuell risikoforsikring. Det er fortsatt et udekket behov i markedet, og selskapet forventer ytterligere lønnsom vekst. Nye kjønnsnøytrale tariffer blir utviklet og gjøres gjeldende senest 1. januar Kundenes bruk av digitale løsninger øker vesentlig. SpareBank 1 Forsikring har fullautomatiserte løsninger for sine hovedprodukter. Det er stort fokus på å sikre gode kundeopplevelser gjennom løsninger som er enkle, gjenkjennbare på tvers av flater (mobil, brett, PC) og tilpasset kundens forskjellige behov. Samlet organisering av all forsikringsvirksomhet for livs- og skadeforsikring øker konkurransekraften, bidrar til mer effektive prosesser og gir grunnlag for ytterligere resultatforbedring. Den videre strategien vil fokusere på lønnsom vekst innen innskuddspensjon, det nye tjenestepensjonsproduktet og rene risikoforsikringer. Oslo, 21. oktober 2014 Styret i SpareBank 1 Forsikring AS 3

4 SpareBank 1 Forsikring AS RESULTAT Beløp i 1000 kr. Pr Pr Pr Forfalte premier, brutto Avgitte gjenforsikringspremier Overføring av premiereserve fra andre forsikringsselskaper SUM PREMIEINNTEKTER FOR EGEN REGNING Inntekter fra investeringer i datterforetak (eiendomsselskap) Renteinntekt og utbytte mv. på finansielle eiendeler Verdiendringer på investeringer Realisert gevinst og tap på investeringer SUM NETTO INNTEKTER FRA INVESTERINGER I KOLLEKTIVPORTEFØLJEN Renteinntekt og utbytte mv. på finansielle eiendeler Verdiendringer på investeringer Realisert gevinst og tap på investeringer SUM NETTO INNTEKTER FRA INVESTERINGER I INVESTERINGSVALGPORTEFØLJEN ANDRE FORSIKRINGSRELATERTE INNTEKTER Utbetalte erstatninger, brutto Gjenforsikringsandel av utbetalte erstatninger Utbetalte erstatninger Endring i erstatningsavsetninger, brutto Endring av gjenforsikringsandel av erstatningsavsetninger Endring i erstatningsavsetninger Overføring av premiereserve, tilleggsavsetninger og kursreserve til andre forsikringsselskaper SUM ERSTATNINGER FOR EGEN REGNING Til/fra premiereserve, brutto Endring i gjenforsikringsandel av premiereserven Endring i premiereserve Endring i tilleggsavsetninger Endring i kursreguleringsfond Endring i premiefond, innskuddsfond og pensjonistenes overskuddsfond Endring i tekniske avsetninger for skadeforsikringsvirksomheten Overføring av tilleggsavetninger og kursreguleringsfond fra andre forsikringsselskaper RESULTATFØRTE ENDRINGER I FORSIKRINGSFORPLIKTELSER - KONTRAKTSFASTSATTE FORPLIKTELSER Endring i premiereserven Endring i premiefond, innskuddsfond og pensjonistenes overskuddsfond RESULTATFØRTE ENDRINGER I FORSIKRINGSFORPLIKTELSER - SÆRSKILT INVESTERINGSPORTEFØLJE Overskudd på avkastningsresultatet Risikoresultat tilordnet forsikringskontraktene Annen tilordning av overskudd UFORDELTE OVERSKUDDSMIDLER TIL FORSIKRINGSKONTRAKTENE - KONTRAKTSFASTSATTE FORPLIKTELSER Forvaltningskostnader Salgskostnader Forsikringsrelaterte administrasjonskostnader (inkl. provisjoner for mottatt gjenforsikring) Gjenforsikringsprovisjoner og gevinstandeler SUM FORSIKRINGSRELATERTE DRIFTSKOSTNADER ANDRE FORSIKRINGSRELATERTE KOSTNADER RESULTAT AV TEKNISK REGNSKAP

5 12.1 Inntekter fra investeringer i datterforetak (eiendomsselskap) Renteinntekt og utbytte mv. på finansielle eiendeler Verdiendringer på investeringer Realisert gevinst og tap på investeringer SUM NETTO INNTEKTER FRA INVESTERINGER I SELSKAPSPORTEFØLJEN ANDRE INNTEKTER Forvaltningskostnader Andre kostnader FORVALTNINGSKOSTNADER OG ANDRE KOSTNADER KNYTTET TIL SELSKAPSPORTEFØLJEN RESULTAT AV IKKE-TEKNISK REGNSKAP RESULTAT FØR SKATTEKOSTNAD SKATTEKOSTNADER RESULTAT FØR ANDRE RESULTATKOMPONENTER Aktuarielle gevinster og tap på ytelsesbaserte pensjonsordninger - ytelser til ansatte Gevinster og tap på finansielle eiendeler tilgjengelig for salg Skatt på andre resultatkomponeneter ANDRE RESULTATKOMPONENTER TOTALRESULTAT

6 SpareBank 1 Forsikring AS BALANSE Beløp i 1000 kroner. Pr Pr Pr EIENDELER 1.2 Andre immaterielle eiendeler SUM IMMATERIELLE EIENDELER Investeringseiendommer Bygninger og andre faste eiendommer Aksjer og andeler i datterforetak (eiendomsselskap) Datterforetak, tilknyttede foretak og felleskontrollerte foretak Investeringer som holdes til forfall Utlån og fordringer Finansielle eiendeler som måles til amortisert kost Aksjer og andeler (inkl. aksjer og andeler målt til kost) Obligasjoner og andre verdipapirer med fast avkast Utlån og fordringer Andre finansielle eiendeler Finansielle eiendeler som måles til virkelig verdi SUM INVESTERINGER Fordringer i forbindelse med direkte forretninger Andre fordringer SUM FORDRINGER Kasse, bank Andre eiendeler betegnet etter sin art SUM ANDRE EIENDELER Andre forskuddsbetalte kostnader og opptjente ikke mottatte inntekter SUM FORSKUDDSBETALTE KOSTNADER OG OPPTJENTE IKKE 6 MOTTATTE INNTEKTER SUM EIENDELER I SELSKAPSPORTEFØLJEN Investeringseiendommer Bygninger og andre faste eiendommer Aksjer og andeler i datterforetak (eiendomsselskap) Datterforetak, tilknyttede foretak og felleskontrollerte foretak Investeringer som holdes til forfall Utlån og fordringer Finansielle eiendeler som måles til amortisert kost Aksjer og andeler (inkl. aksjer og andeler målt til kost) Obligasjoner og andre verdipapirer med fast avkast Finansielle derivater Andre finansielle eiendeler Finansielle eiendeler som måles til virkelig verdi SUM INVESTERINGER I KOLLEKTIVPORTEFØLJEN A GJENFORSIKRINGSANDEL AV FORSIKRINGSFORPLIKTELSER I KOLLEKTIVPORTEFØLJEN Aksjer og andeler (inkl. aksjer og andeler målt til kost) Obligasjoner og andre verdipapirer med fast avkast Andre finansielle eiendeler Finansielle eiendeler som måles til virkelig verdi SUM INVESTERINGER I INVESTERINGSVALGPORTEFØLJEN SUM EIENDELER

7 EGENKAPITAL OG GJELD Pr Pr Pr Selskapskapital Overkursfond Annen innskutt egenkapital SUM INNSKUTT EGENKAPITAL Risikoutjevningsfond Sum Fond Annen opptjent egenkapital SUM OPPTJENT EGENKAPITAL Fondsobligasjoner SUM ANSVARLIG LÅNEKAPITAL Premiereserve Tilleggsavsetninger Kursreguleringsfond Erstatningsavsetning Premiefond, innskuddsfond og pensjonistenes overskuddsfond Andre tekniske avsetninger for skadeforsikringsvirksomheten Ufordelte overskuddsmidler SUM FORSIKRINGSFORPLIKTELSER I LIVSFORSIKRING - KONTRAKTSFASTSATTE FORPLIKTELSER Premiereserve Erstatningsavsetning Premiefond, innskuddsfond og pensjonistenes overskuddsfond SUM FORSIKRINGSFORPLIKTELSER I LIVSFORSIKRING - SÆRSKILT INVESTERINGSPORTEFØLJE Pensjonsforpliktelser og lignende Forpliktelser ved periodeskatt Forpliktelser ved utsatt skatt Forpliktelser ved skatt SUM AVSETNINGER FOR FORPLIKTELSER PREMIEDEPOT FRA GJENFORSIKRINGSSELSKAPER Forpliktelser i forbindelse med direkte forsikring Forpliktelser i forbindelse med gjenforsikring Finansielle derivater Andre forpliktelser SUM FORPLIKTELSER Andre påløpte kostnader og mottatte, ikke opptjente inntekter SUM PÅLØPTE KOSTNADER OG MOTTATTE, IKKE OPPTJENTE 17 INNTEKTER SUM EGENKAPITAL OG FORPLIKTELSER

8 Endring i egenkapitalen Annen Risiko- Annen Innskutt innskutt utjevnings- opptjent Reassuranse- Total NOK egenkapital Overkurs egenkapital fond egenkapital avsetning egenkapital Egenkapital pr Årets resultat: Ufordelt resultat Poster ført direkte mot EK: Endring i reassuranseavsetning Sum inntekter og kostnader for perioden Egenkapitaltransaksjoner med eier: Avsatt til konsernbidrag Egenkapital pr Regnskapsprinsipper Delårsregnskapet er utarbeidet i henhold til IAS 34 Delårsrapportering jf årsregnskapsforskriften for forsikring 6-2. Delårsrapporten gir ikke fullstendige noteopplysninger som er påkrevd i årsregnskapet, følgelig bør delårsrapporten leses i sammenheng med årsregnskapet for De samme regnskapsprinsipper og beregningsmetoder som ble benyttet i årsregnskapet for 2013 er lagt til grunn i delårsrapporten. Estimater I utarbeidelsen av delårsregnskapet har ledelsen benyttet estimater som påvirker regnskapstallene. Områder hvor slike estimater er vesentlige er pensjoner og forsikringstekniske avsetninger. Kildene til usikkerhet ved estimering er de samme som ved årsoppgjør for Fremtidige hendelser kan medføre at estimatene endrer seg. Endringene vil bli regnskapsført når eventuelt nytt estimat fastsettes. 8

9 NOTE 1 - VERDSETTELSESHIERARKI - FINANSIELLE EIENDELER SOM MÅLES TIL VIRKELIG VERDI NOK NIVÅ 1 NIVÅ 2 NIVÅ 3 Verdsettelsesteknikk basert Kvoterte priser i på observerbare aktive markeder markedsdata Verdsettelsesteknikk basert på ikke observerbare markedsdata Sum FINANSIELLE EIENDELER SOM MÅLES TIL VIRKELIG VERDI PER : Verdipapirer tilgjengelig for salg Verdipapirer virkelig verdi, Handelsporteføljen Herav aksjer og andeler Herav obligasjoner og sertifikater Herav andre verdipapirer Verdipapirer virkelig verdi, FVO Herav aksjer og andeler Herav obligasjoner og sertifikater Herav andre verdipapirer Finansielle derivater Herav valutainstrumenter FINANSIELLE EIENDELER SOM MÅLES TIL VIRKELIG VERDI FINANSIELLE FORPLIKTELSER SOM MÅLES TIL VIRKELIG VERDI PR : Valutaterminer Rentederivater FINANSIELLE FORPLIKTELSER SOM MÅLES TIL VIRKELIG VERDI AVSTEMMING AV NIVÅ 3: Inngående balanse per Gevinst og tap resultatført - Gevinst og tap i andre resultatkomponenter - Kjøp og salg - UTGÅENDE BALANSE PER FINANSIELLE EIENDELER SOM MÅLES TIL VIRKELIG VERDI PER : Verdipapirer tilgjengelig for salg Verdipapirer virkelig verdi, Handelsporteføljen Herav aksjer og andeler Herav obligasjoner og sertifikater Herav andre verdipapirer Verdipapirer virkelig verdi, FVO Herav aksjer og andeler Herav obligasjoner og sertifikater Herav andre verdipapirer Finansielle derivater Herav valutainstrumenter FINANSIELLE EIENDELER SOM MÅLES TIL VIRKELIG VERDI FINANSIELLE FORPLIKTELSER SOM MÅLES TIL VIRKELIG VERDI PR : CDO - avvik i forhold til virkelig verdi Valutaterminer Rentederivater FINANSIELLE FORPLIKTELSER SOM MÅLES TIL VIRKELIG VERDI AVSTEMMING AV NIVÅ 3: Inngående balanse per Gevinst og tap resultatført - Gevinst og tap i andre resultatkomponenter 32 Konvertert til ett annet fagsystem -763 Kjøp og salg - UTGÅENDE BALANSE PER Andeler i aksje-, obligasjons- og pengemarkedsfond er vurdert til å tilhøre nivå 1 utifra at det offentliggjøres kurser for disse fondene. 9

10 NOTE 2 - VERDIPAPIRER TIL VIRKELIG VERDI NOK 1000 Anskaffelseskost Bokført / virkelig verdi Anskaffelseskost Bokført / virkelig verdi Aksjer og andeler: Private equity Norske aksjefond Utland private equity Utenlandske aksjefond Sum aksjer og andeler til virkelig verdi Obligasjoner og sertifikater: Norske obligasjoner og sertifikater Utenlandske obligasjoner og sertifikater Sum obligasjoner og sertifikater til virkelig verdi Andre verdipapirer: Hedgefond Bankinnskudd og andre fordringer Andre finansielle eiendeler Sum andre finansielle eiendeler til virkelig verdi Sum finansielle eiendeler til virkelig verdi NOTE 3 - FINANSIELLE DERIVATER Finansielle derivater pr : Virkelig verdi Virkelig verdi NOK Kontraktsum eiendeler forpliktelser Valutainstrumenter: Valutaterminer (forwards) Sum valutainstrumenter Renteinstrumenter: Rentebytteavtaler (swap) Sum renteinstrumenter Sum finansielle derivater pr Finansielle derivater pr : Virkelig verdi Virkelig verdi NOK Kontraktsum eiendeler forpliktelser Derivatdel CDO: CDO - avvik i forhold til virkelig verdi Sum derivatdel CDO Valutainstrumenter: Valutaterminer (forwards) Sum valutainstrumenter Renteinstrumenter: Rentebytteavtaler (swap) Sum renteinstrumenter Sum finansielle derivater pr

11 NOTE 4 - VERDIPAPIRER TILGJENGELIG FOR SALG Aksjer tilgjengelig for salg pr : Anskaffelses Bokført Virkelig NOK kost verdi verdi Norsk Pensjon AS Youngstorget Parkeringshus AS Sum aksjer tilgjengelig for salg Aksjer tilgjengelig for salg pr : Anskaffelses Bokført Virkelig NOK kost verdi verdi Norsk Pensjon AS Youngstorget Parkeringshus AS Sum aksjer tilgjengelig for salg Aksjene tilhører selskapsporteføljen. KONTANTSTRØMOPPSTILLING NOK Netto kontantstrøm i fra operasjonelle aktiviteter Netto kontantstrøm i fra investeringsaktiviteter Netto kontantstrøm i fra finansieringsaktiviteten Netto kontantstrøm for perioden Kontanter og bankinnskudd ved periodens begynnelse Kontanter og bankinnskudd ved periodens slutt