Oslo Børs Holding ASA 2. kvartal 2006

Transkript

1 Oslo Børs Holding ASA 2. kvartal 2006 Hovedpunkter i 2. kvartal: Sjette kvartal på rad med rekordhøy aktivitet Driftsinntekter MNOK 134,4 (86,6) Driftsresultat MNOK 86,3 (42,5) Resultat MNOK 68,5 (30,8) Resultat pr. aksje NOK 13,71 (6,16) Aktiviteten i 2. kvartal (samme periode i fjor i parentes) Generelt Årets andre kvartal har vært preget av høy aktivitet både i aksje- og derivatmarkedet. Hovedindeksen (OSEBX) ligger ved periodens slutt på 376,44, en nedgang på 5% i kvartalet men en økning på 13,2% siden årsskiftet. Interessen for børsnotering er fortsatt stor. I løpet av kvartalet er ni selskaper tatt opp til notering mens fire er strøket. Totalt er 225 selskaper notert ved kvartalets slutt. Dette er seks flere enn ved utgangen av 2005 og 23 flere enn ved utgangen av samme periode i fjor. Det ble i 2. kvartal omsatt aksjer og grunnfondsbevis for NOK 711 mrd (309), den høyeste omsetningen i ett kvartal noen gang. Antall transaksjoner i aksjemarkedet var ( ), mer enn dobbelt så mye som i 2. kvartal Verdien av aksjeemisjoner i 2. kvartal var på hele NOK 20,1 mrd (7,9). Antall noterte obligasjons- og sertifikatlån var ved utgangen av kvartalet 800 (845). I tillegg er 109 (7) lån notert på ABM (Alternative Bond Market). Handelen i derivater har heller aldri vært høyere enn den var i 2. kvartal. Sammenlignet med 2. kvartal i fjor er antall omsatte derivatkontrakter nær tredoblet ( mot ). I indeksprodukter er antall kontrakter nær femdoblet, mens aksjeprodukter er doblet. Børsen foretok i april en viss endring i definisjonen for OBX- indeksen. Indeksen ble samtidig splittet 4:1. Det innebærer at investor må ha fire ganger så mange kontrakter som tidligere for å få samme eksponering. Avgiftene på handel og clearing av indeksprodukter ble samtidig redusert. Inntektene fra derivathandel har økt med ca 84% sammenlignet med 2. kvartal i fjor. Økningen er prosentvis på samme nivå for både aksje- og indeksprodukter. Snittpremien hittil i år er på NOK 8,8 (5,7). I løpet av 2. kvartal har Storebrand Bank, Société Générale SA, Bankaktiebolaget Avanza og FIM Securities Ltd. startet handel ved Oslo Børs. Oslo Børs har med dette fått seks nye medlemmer hittil i 2006, hvorav to er de første meglerhusene som handler direkte på Oslo Børs fra Finland og Frankrike. Det er ved utgangen av kvartalet i alt 49 medlemmer ved Oslo Børs, hvorav 24 lokale medlemmer og 25 fjernmedlemmer. Antall sluttbrukere med markedsdata fra Oslo Børs er ved utgangen av kvartalet ca. 3% høyere enn ved utgangen av forrige kvartal, og ca 25% høyere enn ved utgangen av samme periode i fjor. Inntekter Samlede inntekter i 2. kvartal var MNOK 134,4 (86,6), en økning på MNOK 48 sammenlignet med samme periode i 2005 og MNOK 17 sammenlignet med forrige kvartal. Inntekter fra aksjehandel har økt med MNOK 30 sammenlignet med samme periode i fjor og MNOK 7 sammenlignet med forrige kvartal. Inntekter fra salg av markedsdata har økt med MNOK 13 i forhold til samme periode i fjor og MNOK 7 i forhold til forrige kvartal. Dette inkluderer en engangspost på MNOK 4,7 som resultat av revisjon av antall sluttbrukere hos distributører. 1

2 Kostnader Totale driftskostnader for kvartalet utgjør MNOK 48.1 (44,1), en økning på MNOK 4 sammenlignet med 2. kvartal Lønns- og personalkostnadene var i 2. kvartal MNOK 22,4 (22,1). Effekt av lønnsregulering fra og med 1. januar og flere ansatte enn i samme periode i fjor motvirkes av reduksjon i pensjonskostnader. Andre driftskostnader ble i 2. kvartal MNOK 21,6 (16,5), en økning på MNOK 5,1 i forhold til samme periode i fjor. Økningen skyldes blant annet variable handelssystemkostnader (MNOK 1,5), innleie av ressurser til drift og systemprosjekter (MNOK 1,5) og kostnader ved revisjon av distributører av markedsdata (MNOK 1,2). Avskrivningene er redusert med MNOK 1,4 sammenlignet med 2. kvartal i fjor, hovedsakelig som følge av endret avskrivningstid på handelssystemet etter forlengelse av avtalen med OMX. Finansposter Finansielle poster i 2. kvartal inkluderer utbytte fra VPS Holding ASA på MNOK 5,2. Tilsvarende utbytte i 2005 ble inntektsført i 1. kvartal Finansposter i 2. kvartal 2005 inkluderte et regnskapsmessig tap på terminkontrakter på MNOK 1,8. Driftsmessige forhold Det har i 2. kvartal hovedsakelig vært stabil og god drift, med unntak av ett tilfelle av driftsproblemer i hvert av handelssystemene Saxess og Click samt tre mindre driftsforstyrrelser i markedsdatasystemene. Markedsovervåkingen har oversendt i alt 63 saker til Kredittilsynet i løpet av perioden (35 saker i forrige kvartal). I begge perioder er hovedvekten på meldeplikt og flagging. Børsen har benyttet virkemidler i kursnoteringen (suspensjon, børspause og særlig observasjon) ved i alt 107 tilfeller (101 i 1. kvartal 2006). Strategi Oslo Børs har gjennomført en omfattende strategiprosess i løpet av våren 2006, og konkludert vedr. Oslo Børs videre strategi. Hovedpunkter i strategien er: En uavhengig og konkurransedyktig Oslo Børs Benytte strategiske samarbeidspartnere på utvalgte områder Øke satsing på produktutvikling innen alle områder (aksjer, renter, derivater og markedsdata) Styrke sterke Oslo Børs-sektorer Tett samarbeid i nasjonal verdipapirkjede Fortsette samarbeidet i Norex-alliansen Webcast og presentasjonsmateriale med nærmere omtale av strategien vil gjøres tilgjengelig på børsens hjemmesider ( Utsikter Børsens inntekter varierer i takt med aktivitetsnivået. Børsens driftskostnader i 2006 forventes å beløpe seg til i størrelsesorden MNOK

3 Markedsutvikling Aksjemarkedet antall transaksjoner (1000) Markedsaktiviteten målt i antall transaksjoner var meget god i 2. kvartal. Antall transaksjoner økte med ca. 20% i forhold til forrige kvartal og med ca. 118% i forhold til 2. kvartal i fjor Aksjemarkedet omsetning i verdi (NOK mrd) Målt etter omsatt verdi er aktiviteten i 2. kvartal ca. 11% høyere enn i forrige kvartal og ca. 130% høyere enn samme periode i fjor Omsetning 300 i MNOK Omsetning i MNOK Omsetning i MNOK Omsetning i MNOK 3. kvartal kvartal kvartal kvartal Aksjemarkedet emisjoner (MNOK) Verdien av foretatte emisjoner i 2. kvartal var noe lavere enn i forrige kvartal. Sammenlignet med samme kvartal i fjor ble det hentet inn over dobbelt så mye kapital Q

4 Renter antall noterte lån Samlet sett er det notert 57 flere lån på Oslo Børs og på ABM enn ved utgangen av samme periode i fjor. Sammenlignet med utgangen av forrige kvartal er det totalt sett syv færre lån notert ABM Listed Aktiviteten i derivatmarkedet har vært høy i hele kvartalet. Det har flere dager vært omsetningsrekord målt i antall kontrakter. Antall omsatte kontrakter er 170% høyere enn i samme periode i fjor. Sammenlignet med forrige kvartal er økning på ca 63%. OBX indeksen ble i april splittet 4:1. Det innebærer at investor må ha fire ganger så mange kontrakter som tidligere for å få samme eksponering. Avgiftene på handel og clearing av indeksprodukter ble samtidig redusert Derivater antall kontrakter (1000) Snittpremien har også vært bedre i år i forhold til i fjor, NOK 8,8, mot NOK 5,7 samme periode i fjor. Finansielle markedsdata antall sluttbrukere Totalt antall sluttbrukere med tilgang til markedsdata fra Oslo Børs er ved utgangen av kvartalet ca. 3% høyere enn ved utgangen av forrige kvartal. Sammenlignet med utgangen av samme periode i fjor er økningen 25%. Faktisk antall sluttbrukere blir fra enkelte distributører rapportert med en måneds forsinkelse. Antallet ved utgangen av siste kvartal er derfor et estimat som kan bli endret Se for ytterligere operasjonelle hovedtall. Alle tall oppgis i NOK 1000, og gjelder konsernet Oslo Børs Holding ASA med mindre annet oppgis. Konsernet består av Oslo Børs Holding ASA, Oslo Børs ASA og Oslo Børs Informasjon AS. 4

5 Resultat Fra og med 1. januar 2005 er den finansielle rapporteringen i henhold til gjeldende International Financial Reporting Standard (IFRS). Det vises i denne forbindelse til note 17 (side 63) i årsrapporten for 2005 hvor detaljene for overgangen til IFRS fremkommer. Driftsinntekter Driftskostnader Lønns- og andre personalkostnader Andre driftskostnader Driftskostnader før avskrivninger Avskrivninger Sum driftskostnader Driftsresultat Finansielle poster Ordinært resultat før skattekostnad Skattekostnad Periodens resultat Resultat pr. aksje (NOK) 13,71 6,16 23,73 13,14 28,82 Utvannet resultat pr. aksje (NOK) 13,71 6,16 23,73 13,14 28,82 5

6 Driftsinntekter fordelt på områder og kategorier I forhold til 2. kvartal 2005 er det inntekter fra aksjehandel som viser størst økning, mens renteområdet viser en nedgang bl.a. som følge av reduksjon i kursnoteringsavgiften fra 1. januar og omlegging av prospektavgiften fra juli i fjor. Inntektene fra derivatområdet har, som følge av høyere handelsaktivitet, økt i forhold til i fjor. Antall terminaler med tilgang til markedsdata har økt med ca 25% i forhold til samme periode i fjor. Det er i 2. kvartal 2006 inntekstført en engangspost på MNOK 4,7 som resultat av revisjon av antall sluttkunder hos distributører av markedsdata. Aksjer Renteprodukter Derivater Finansielle markedsdata Andre Totale driftsinntekter Faste avgifter utstedere Faste avgifter medlemmer Handelsavgifter Prospekt- og opptaksavgifter Finansielle markedsdata Kurs-/seminarinntekter Andre inntekter Totale driftsinntekter

7 Balanse Finansielle anleggsmidler består i det vesentligste av aksjene i VPS Holding ASA. Aksjene har en kostpris på NOK 150 pr. aksje. Virkelig verdi er pr. 30. juni 2006 vurdert til NOK 310 pr. aksje. Forskjellen mellom kostpris og vurdert virkelig verdi er i samsvar med IFRS ført direkte mot egenkapitalen. Kortsiktige fordringer utgjør ca. MNOK 76 ved utgangen av kvartalet. Av dette utgjør kundefordringer MNOK 42, andre kortsiktige fordringer MNOK 33, hvorav forskuddsbetalte kostnader beløper seg til ca MNOK 24. Opptjente ikke fakturerte inntekter utgjør ca. MNOK 9. Likvidbeholdningen er på MNOK 205 ved utgangen av kvartalet. MNOK 7 er i tillegg klassifisert som finansielt anleggsmiddel. Kortsiktig gjeld utgjorde ca MNOK 129. MNOK 49 gjelder periodisering av bl.a. kursnoteringsavgift og andre årlige avgifter, mens betalbar skatt utgjør ca. MNOK 44. Anleggsmidler 30. juni 30. juni It-systemer Utsatt skattefordel Varige driftsmidler Finansielle anleggsmidler Omløpsmidler Fordringer Bankinnskudd, kontanter o.l Eiendeler Egenkapital Innskutt egenkapital Opptjent egenkapital Sum egenkapital Gjeld Avsetninger for forpliktelser Kortsiktig gjeld Egenkapital og gjeld

8 Kontantstrøm Oslo Børs konsern hadde i 2. kvartal en reduksjon i kontantbeholdningen på MNOK 96. Det er i perioden utbetalt utbytte for regnskapsåret 2005 på MNOK 130. Kontantbeholdningen ved kvartalets slutt var på MNOK 205. I tillegg kommer likvider på MNOK 7 som er klassifisert som finansielt anleggsmiddel. Kontantstrømmer fra: - operasjonelle aktiviteter investeringsaktiviteter finansieringsaktiviteter Kontantbeholdning ved periodens begynnelse Endring i kontantbeholdning Kontantbeholdning ved periodens slutt Kontantstrøm pr. aksje før utbytte (NOK) 6,89 0,24 29,75 20,22 35,00 Kontantstrøm pr. aksje (NOK) -19,11-19,76 3,75 0,22 15,00 Egenkapital Egenkapitalen utgjorde ved utgangen av kvartalet MNOK 287 og egenkapitalandelen var på ca. 59%. Egenkapital ved periodens begynnelse Periodens resultat Utbytte Verdiøkning finansielle instrumenter Aktuarmessige gevinster/tap i perioden Egenkapital ved periodens slutt Egenkapitalandel 59 % 59 % 59 % 59 % 65 % 8

9 Aksjonærinformasjon Kursutvikling Oslo Børs Holding ASA: Grafen viser kursutviklingen for Oslo Børs Holding ASA for perioden mai 2001 til og med juni 2006, uten justering for utbetalt utbytte og kapitalnedsettelse. Kursutviklingen er sammenlignet med OSEBX prisindeks som heller ikke er justert for utbytter. Siden mai 2001 er det utdelt utbytte eller foretatt kapitalnedsettelse med utbetaling til aksjonærene med til sammen NOK 92 pr. aksje. Oslo Børs Holding VS OSEBX Prisindeks Oslo Børs Holding OSEBXPR (norm.) Kurs ( = 95) Oslo Børs Holding ASA 20 største aksjonærer pr. 5. juli 2006: Navn Nasjonalitet Beholdning Beholdning antall aksjer i prosent 1. DNB NOR BANK ASA NOR ,67 % 2. FIDELITY FUNDS-EUROPE LUX ,00 % 3. ORKLA ASA NOR ,99 % 4. NORSK HYDROS PENSJON NOR ,44 % 5. THIRD AVENUE INTL. USA ,03 % 6. STATE STREET BANK USA ,03 % 7. JP MORGAN SECURITIES GBR ,90 % 8. MORGAN STANLEY GBR ,69 % 9. KLP FORSIKRING NOR ,00 % 10. PARETO AS NOR ,26 % 11. DANSKE BANK NOR ,00 % 12. PARETO SECURITIES AS NOR ,00 % 13. SPAREBANK 1 LIVSFORSIKRING NOR ,80 % 14. NORDEA BANK PLC FIN ,76 % 15. FONDSAVANSE AS NOR ,38 % 16. UBS AG GBR ,36 % 17. TELENOR PENSJONSKASSE NOR ,88 % 18. NORDEA LIV ASA NOR ,78 % 19. TONSENHAGEN FORRETNINGSSENTER NOR ,71 % 20. STATOILS PENSJONSKASSE NOR ,67 % Sum 20 største ,35 % 9

10 Nøkkeltall Finansielle Resultat pr. aksje (NOK) 13,71 6,16 23,73 13,14 28,82 Utvannet resultat pr. aksje (NOK) 13,71 6,16 23,73 13,14 28,82 Kontantstøm pr. aksje før utbytte og kapitalnedsettselse (NOK) 6,89 0,24 29,75 20,22 35,00 Kontantstrøm pr. aksje (NOK) -19,11-19,76 3,75 0,22 15,00 Egenkapitalrentabilitet 88,5 % 53,1 % 83,4 % 63,2 % 57,6 % Totalkapitalrentabilitet 72,0 % 44,4 % 70,8 % 54,4 % 52,6 % Netto driftsmargin 64,2 % 49,1 % 61,4 % 48,0 % 51,8 % Operasjonelle OSEBX ved utgangen av perioden 376,44 283,41 376,44 283,41 332,51 Endring i perioden -5,0 % 10,6 % 13,2 % 8,3 % 40,5 % Antall transaksjoner - aksjer (1000) Omsetningsverdi aksjer (mrd) Markedsverdi noterte selskaper (mrd) Antall noterte selskaper Netto tilgang/avgang i perioden Antall børsnoterte lån Antall noterte lån på ABM Omsatte kontrakter derivater (1000) Finansielle markedsdata - antall sluttbrukere Resultat pr. aksje: Kontantstrøm pr. aksje før utbytte: Kontantstrøm pr. aksje: Egenkapitalrentabilitet Totalkapitalrentabilitet Netto driftsmargin Periodens resultat/antall aksjer Netto endring i kontanter og kontantekvivalenter tillagt utbetalt utbytte/antall aksjer Netto endring i kontanter og kontantekvivalenter/antall aksjer Periodens resultat (annualisert)/gjennomsnitt av bokført egenkapital ved inngangen og utgangen av perioden Resultat før skatt (annualisert)/gjennomsnitt av sum eiendeler ved inngangen og utgangen av perioden Driftsresultat/driftsinntekter Styret i Oslo Børs Holding ASA/Oslo Børs ASA 13. juli