1. kvartalsrapport 2015

Transkript

1 1. kvartalsrapport 2015 kongsberg.com

2 kongsberg KONGSBERG har et solid 1. kvartal 2015 med høye driftsinntekter og høy ordreinngang. I 1. kvartal 2015 ble driftsinntektene NOK millioner (NOK millioner), tilsvarende en vekst på 7,4 prosent. EBITDA ble NOK 486 millioner (NOK 446 millioner), som gir en EBITDA-margin på 11,5 prosent (11,3 prosent). Konsernets ordreinngang i 1. kvartal er NOK millioner (NOK millioner), som gir en book/bill på 1,17. KONGSBERG har ved utgangen av 1. kvartal 2015 en rekordhøy ordrereserve på NOK 22,0 milliarder. Kongsberg Maritime hadde i årets første kvartal 10,4 prosent vekst i driftsinntektene sammenliknet med 1. kvartal 2014, god EBITDA-margin og høy ordreinngang. Ordreinngangen er diversifisert mellom mange fartøysklasser og prosjekter, og bekrefter KMs posisjon som en ledende aktør innen sine markeder. KDS har høyt aktivitetsnivå, god EBITDA-margin på 12,3 prosent og har vunnet viktige kontrakter i løpet av årets første måneder. KPS har driftsinntekter på nivå med de siste kvartaler og en god ordreinngang. KOGT har reduserte driftsinntekter sammenliknet med tilsvarende kvartal i 2014, men har positiv EBITDA med NOK 5 millioner blant annet som følge av tiltak gjennomført i 2014 hovedpunkter 1. kvartal Konsernets omsetning øker med 7,4 prosent sammenlignet 1. kvartal 2014, og EBITDA er på NOK 486 millioner. Høy ordreinngang i kvartalet (book/bill 1,17) som gir rekordhøy ordrereserve på NOK 22,0 milliarder. Negativ kontantstrøm fra drift som i hovedsak skyldes økning i netto arbeidskapital gjennom økt kapitalbinding i prosjekter. KM har fortsatt god vekst, god inntjening og en god og diversifisert ordreinngang på NOK 3,0 milliarder. KDS har god EBITDA-margin med 12,3 prosent og har vunnet viktige kontrakter. KPS har omsetning på nivå med de siste kvartalene og god ordreinngang. KOGT har redusert omsetning i forhold til samme kvartal i 2014, og leverer positiv EBITDA. KOG / 1. kvartal 2015 side 2

3 Nøkkeltall NOK millioner Driftsinntekter EBITDA EBITDA (%) 11,5 11,3 12,4 EBIT EBIT (%) 8,5 8,4 7,6 Resultat før skatt Resultat etter skatt EPS (NOK) 2,31 2,02 7,28 Ordreinngang DRIFTSINNTEKTER PER OMRÅDE 1. kvartal KDS 24% KPS 9% KOGT 6% KM 61% NOK millioner Egenkapitalandel (%) 31,6 31,0 Netto rentebærende gjeld (2 874) (3 551) Arbeidskapital 1) ROACE (%) 2) 17,3 16,4 Ordrereserve Antall ansatte EBITDA PER OMRÅDE 1. kvartal KDS 26% KPS 2% KM 71% KOGT 1% 1) Omløpsmidler - kortsiktig gjeld. 2) EBIT dividert på 12 måneders gjennomsnitt av bokført egenkapital + rentebærende gjeld DRIFTSINNTEKTER EBITDA EPS ,14 2, ,28 2,38 2,44 2,02 2,01 2,31 0,26 Vi rapporterer en høy ordreinngang og fortsatt vekst, som gir Kongsberg Gruppen en solid start på KONGSBERG har nå en rekordhøy ordrereserve på over 22 milliarder kroner, som gir forutsigbarhet i en tid hvor olje og gassmarkedet er utfordrende. KM fortsetter den solide utviklingen og jeg synes det er spesielt gledelig å se hvor diversifisert ordreinngangen er. Det er stor og økende internasjonal interesse for våre forsvarssystemer. KDS leverer solide marginer og prosjektene leveres på plan. KPS har en attraktiv produktportefølje og høy markedsaktivitet. Walter Qvam, konsernsjef KOG / 1. kvartal 2015 side 3

4 RESULTAT OG ORDREINNGANG Driftsinntektene i 1. kvartal 2015 er NOK millioner (NOK millioner). EBITDA er på NOK 486 millioner (NOK 446 millioner), som gir en EBITDA-margin på 11,5 prosent (11,3 prosent). Konsernets to største forretningsområder, KM og KDS, kan begge vise til økt omsetning og EBITDA sammenliknet med I KOGT og KPS er omsetningen noe redusert sammenliknet med tilsvarende kvartal Begge områdene kan vise til positiv EBITDA. Resultat før skatt er i 1. kvartal NOK 378 millioner (NOK 329 millioner), og resultat etter skatt er NOK 280 millioner (NOK 243 millioner). Dette gir et resultat per aksje på NOK 2,31 (NOK 2,02/aksje). Ordreinngangen i kvartalet er NOK millioner (NOK millioner), tilsvarende en book/bill på 1,17. Ordreinngangen er hovedsakelig knyttet til generelt god ordreinngang i KM samt en større avtale om leveranser til F-35 programmet i KDS og en avtale om leveranse av fjernstyrte våpenstyringssystemer til det britiske Scout-programmet for KPS. KONGSBERGs ordrereserve er ved utgangen av kvartalet på over NOK 22 milliarder. ORDREINNGANG ORDREINNGANG PER OMRÅDE 1. kvartal KPS 16% KOGT 4% KDS 20% KM 60% ORDRERESERVE Fordelt i henhold til tid for leveranse % % % Ordrereserven ved utgang 1. kvartal 2015, NOK 22 milliarder Kontantstrøm KONGSBERG har en netto reduksjon i betalingsmidler på NOK 663 millioner i 1. kvartal. Netto kontantstrøm fra driftsaktiviteter i 1. kvartal er NOK -524 millioner (NOK millioner). Årsaken til dette er i hovedsak økning i netto arbeidskapital gjennom økt kapitalbinding i prosjekter, noe økning av varelager og kundefordringer, samt normale svingninger i arbeidskapitalen. I 2014 mottok KONGSBERG betydelige forskuddsbetalinger som vil påvirke netto kontantstrøm negativt i Kontantstrømmen svinger, til dels mye, mellom kvartalene som følge av kundenes betalingsbetingelser og generell kapitalbinding i prosjekter NOK millioner EBITDA Endring i netto omløpsmidler og andre driftsrelaterte poster (1 010) Netto kontantstrøm fra driftsaktiviteter (524) Netto kontantstrøm fra investeringsaktiviteter (155) (104) (211) Netto kontantstrøm fra finansieringsaktiviter (33) (39) (1 050) Effekt av valutakursendringer på betalingsmidler 49 (10) 98 Netto endring betalingsmidler (663) KOG / 1. kvartal 2015 side 4

5 Balanse Konsernet har ved utgangen av første kvartal en netto rentebærende gjeld på NOK millioner, sammenlignet med NOK millioner ved utgangen av Konsernets betalingsmidler er på NOK millioner ved utgangen av første kvartal, sammenlignet med NOK millioner ved utgangen av KONGSBERGs egenkapital er NOK millioner (31,6 prosent) sammenlignet med NOK millioner (31,0 prosent) ved utgangen av KONGSBERG har en lånefasilitet på NOK 1,5 milliarder med et syndikat bestående av fem banker. Fasiliteten er ubenyttet NOK millioner Egenkapital Egenkapitalandel (%) 31,6 31,0 Totalkapital Arbeidskapital Brutto rentebærende gjeld Betalingsmidler Netto rentebærende gjeld (2 874) (3 551) Valuta KONGSBERG har en valutapolicy som innebærer at kontraktsfestede valutastrømmer sikres med terminkontrakter. I tillegg sikres en andel av forventet ordreinngang i henhold til fastlagte prinsipper. Valutapolicyens målsetting er å redusere valutarisiko i eksisterende prosjekter og for en andel av forventet fremtidig ordreinngang de neste to år, se også note 5. Svekkelsen av norske kroner er generelt positiv for KONGSBERG. Selskapets valutasikringsportefølje har ved utgangen av kvartalet mindreverdier i forhold til avtalte kurser som påvirker bokført egenkapital. Personalforhold KONGSBERG har medarbeidere ved utgangen av kvartalet, dette er en økning på 12 ansatte siden årsskiftet. Ved utgangen av 1. kvartal er cirka 38 prosent av KONGSBERGs medarbeidere ansatt i selskaper utenfor Norge. andre forhold Siktelse korrupsjonssak Romania Det ble i februar 2014 tatt ut siktelse mot Kongsberg Gruppen ASA, Kongsberg Defence & Aerospace AS og en ansatt i Kongsberg Defence & Aerospace AS med påstand om grov korrupsjon i tilknytning til leveranser av kommunikasjonsutstyr til Romania i perioden KONGSBERG samarbeider med Økokrim for å få klarhet i de faktiske forholdene. Det må fortsatt forventes at det vil ta tid før etterforskningen er ferdig. Se også note 34 «Betingede utfall», og avsnitt Risikofaktorer og risikostyring i Styrets årsberetning i Årsrapporten for Styrets vurdering per 1. kvartal er den samme som beskrevet i Årsrapporten. Søksmål fra Rolls-Royce Marine AS mot Kongsberg Evotec AS KONGSBERG mottok i mars 2014 en stevning fra Rolls-Royce Marine AS. Hovedforhandling i saken mellom Kongsberg Evotec AS og Rolls-Royce Marine AS ble avholdt i Ålesund Tingrett i perioden 9.februar til 3.mars KONGSBERG har lagt ned påstand om full frifinnelse. Saken er nå tatt opp til doms og vi avventer tingrettens avgjørelse. Se også note 34 «Betingede utfall» i årsregnskapet for ANTALL ANSATTE PER OMRÅDE 1. kvartal Øvrig 2% KDS 22% KPS 8% KOGT 7% KM 61% Øvrig virksomhet Øvrig virksomhet består i hovedsak av elimineringer og eksterne driftsinntekter for eiendomsvirksomheten. KOG / 1. kvartal 2015 side 5

6 kongsberg maritime Nøkkeltall NOK millioner Driftsinntekter EBITDA EBITDA (%) 13,5 14,4 14,9 Ordreinngang NOK millioner Ordrereserve Antall ansatte Resultat KM hadde et høyt aktivitetsnivå i 1. kvartal i Driftsinntektene i 1. kvartal 2015 er NOK millioner (NOK millioner) som er den høyeste omsetning innenfor ett kvartal i KMs historie. Både offshore- og subseadivisjonen kan vise til rekordhøy omsetning, og merchant marine divisjonen har omsetning på nivå med 2014 og ca 35 prosent høyere enn 1. kvartal EBITDA for KM er NOK 352 millioner (NOK 341 millioner), som gir en EBITDA-margin på 13,5 prosent (14,4 prosent). DRIFTSINNTEKTER EBITDA KOG / 1. kvartal 2015 side 6

7 DRIFTSINNTEKTER YTD 2015 DRIFTSINNTEKTER YTD 2014 ORDRERESERVE Fordelt i henhold til tid for leveranse Subsea 24% Subsea 25% % Merchant 15% Offshore 61% Merchant 12% Offshore 63% % % Marked og ordreinngang I 1. kvartal 2015 var ordreinngangen NOK millioner (NOK millioner), tilsvarende en book/bill på 1,14. Book/bill er over 1,00 for både offshore-, merchant marine- og subseadivisjonen i kvartalet. Ordreinngangen er diversifisert og kommer fra en rekke fartøysklasser og prosjekter. Ingen enkeltklasser av fartøyer eller prosjekter står for mer enn syv prosent av KMs totale ordreinngang. Dette bekrefter KMs posisjon som en globalt ledende aktør innen sine segmenter innen shipping, offshore og subsea. Ordrereserven ved utgangen av kvartalet er på NOK millioner. I tillegg til en installert base på over fartøy, gir ordrereserven god forutsigbarhet til tross for at enkelte av KMs markeder, spesielt deler av offshoremarkedet, er inne i en periode med betydelig lavere kontrahering av nye fartøy. KM har de siste årene bygget opp en solid engineering-organisasjon og styrket sin posisjon innen markedet for EIT-leveranser (Electro, Instrument and Telecom). Det har ikke vært signert større kontrakter innen dette området i 1. kvartal, men tilbudsaktiviteten har vært høy. EIT-kontrakter anses å bli viktig for KM fremover. Denne type kontrakter har tradisjonelt noe lavere marginer enn hva man typisk har sett for KM de siste årene Ordrereserven ved utgang 1. kvartal 2015, NOK millioner ORDREINNGANG Det er fortsatt god etterspørsel etter KMs tjenester og produkter innen Subsea segmentet. Eksempler på dette er sonarer for fiskeri og forsvar, undervannskartlegging samt miljøovervåking og annen undervannsmonitorering. Videre er det fortsatt god interesse for autonome undervannsfarkoster (AUV). Drillingmarkedet utgjør i underkant av 20 prosent av KMs subseavirksomhet. Denne delen av subseavirksomheten vil bli påvirket som følge av et mer utfordrende marked. KOG / 1. kvartal 2015 side 7

8 kongsberg DEFENCE SYSTEMS Nøkkeltall NOK millioner Driftsinntekter EBITDA EBITDA (%) 12,3 8,3 12,4 Ordreinngang NOK millioner Ordrereserve Antall ansatte Resultat Driftsinntektene i kvartalet endte på NOK millioner (NOK 884 millioner). EBITDA er NOK 128 millioner (NOK 73 millioner), som gir en EBITDA-margin på 12,3 prosent (8,3 prosent). Leveranseprogrammene følger oppsatte planer. Bedret EBITDA i KDS kommer i hovedsak fra divisjonene Aerostructures og Missile Systems. Aerostructures leverer blant annet deler til det nye amerikanske kampflyet F-35. Divisjonen har både økt omsetning og markert bedring i lønnsomhet som følge av høy kapasitetsutnyttelse og produktivitetsforbedringer. Missile Systems var i 1. kvartal 2014 inne i en periode hvor utviklingen av JSM ble mellomfinansiert av KONGSBERG. Dette påvirket EBITDA negativt. DRIFTSINNTEKTER EBITDA KOG / 1. kvartal 2015 side 8

9 DRIFTSINNTEKTER YTD 2015 DRIFTSINNTEKTER YTD 2014 ORDRERESERVE Fordelt i henhold til tid for leveranse Comm. 11% Space & Missile Missile Surveillance Systems 12% Systems 22% 17% Comm. 15% 6% Aerostructures Aerostructures 11% 13% Space & Surveillance Integrated Defence Systems 32% Naval Systems 10% Integrated Defence Systems 36% Naval Systems 15% 41% % % Ordrereserven ved utgang 1. kvartal 2015, NOK millioner Marked og ordreinngang Ordreinngangen i 1. kvartal er NOK millioner (NOK millioner). Den største kontrakten er en avtale med Lockheed Martin på NOK 560 millioner for leveranse av halerorsdeler til produksjonsseriene 9 og 10 (LRIP 9-10) av F-35 Joint Strike Fighter. Denne kontrakten indikerer økning av leveransetakten for F-35 og bekrefter KONGSBERGs konkurranseevne på denne type avansert produksjon. Forretningsområdets ordrereserve ved utgangen av kvartalet er på NOK millioner, og gir god forutsigbarhet for aktivitetsnivået i ORDREINNGANG Forsvarsinvesteringer har det siste året igjen fått høyere prioritet i mange nasjoners budsjetter. KDS anses å ha en produktportefølje som er godt posisjonert mot fremtidige behov og nåværende prioriteringer i flere nasjoners forsvarsplaner. Det er stor internasjonal interesse både for missiler og luftvernsystemer. Forretningsområdets kommunikasjonsløsninger og ubåtsystemer er godt etablert internasjonalt. KONGSBERG har konkrete leveransekontrakter og rammeavtaler for leveranse av deler til F-35 flyet. I tillegg er det etablert langsiktige og solide kundeforhold for områdets satellittvirksomhet. I forsvarsmarkedet er svingninger i ordreinngangen normalt, da markedet er preget av relativt få og store kontrakter Viktige avtaler signert i 2. kvartal kvartal startet med signering av flere viktige avtaler for forretningsområdet. Den første var en avtale med Malaysiske Boustead Naval Shipyard Sdn Bhd for leveranse av NSM skipsfast utstyr. Kontrakten med en verdi på NOK 175 millioner forventes å legge grunnlaget for fremtidige leveranser av NSM til den Malaysiske Marinen. Det har også blitt signert en samarbeidsavtale mellom amerikanske Raytheon og KONGSBERG for Naval Strike Missile (NSM). Avtalen er steg nummer to i selskapenes innsats for å tilby verdensledende anti-overflate løsninger til myndigheter med behov for denne typen løsninger. Raytheon og KONGSBERG inngikk tilsvarende avtale sommeren 2014 om Joint Strike Missile (JSM). Samarbeidet med Raytheon anses å øke missilets markedsmuligheter betydelig, spesielt i USA. KOG / 1. kvartal 2015 side 9

10 kongsberg PROTECH SYSTEMS Nøkkeltall NOK millioner Driftsinntekter EBITDA EBITDA (%) 3,8 18,2 16,2 Ordreinngang NOK millioner Ordrereserve Antall ansatte ORDRERESERVE Fordelt i henhold til tid for leveranse % % % Ordrereserven ved 1. kvartal NOK millioner Resultat Driftsinntektene i kvartalet endte på NOK 369 millioner (NOK 434 millioner). EBITDA i 1. kvartal er NOK 14 millioner (NOK 79 millioner), som gir en EBITDA-margin på 3,8 prosent (18,2 prosent). Driftsinntektene i kvartalet er i stor grad drevet av «reset»- aktiviteter (tilbakeføring av våpenstasjoner til tilnærmet «ny» tilstand) og reservedelssalg. Dette forventes fortsatt å være en dominerende andel av driftsinntektene utover i EBITDA i kvartalet er påvirket DRIFTSINNTEKTER av høy markedsaktivitet. Marked og ordreinngang Ordreinngangen i 1. kvartal er NOK 782 millioner (NOK 178 millioner) og består i hovedsak av kontrakten på NOK 678 millioner med General Dynamics UK for leveranse av PROTECTOR til kjøretøysprogrammet SCOUT SV til det britiske forsvaret. Utover denne kontrakten består den resterende ordreinngangen av mindre kontrakter fra eksisterende kunder. KPS har en ordrereserve på NOK millioner som gir relativt god visibilitet for de nærmeste to årene. I tillegg til dette er det flere større kjøretøyprogram under planlegging, spesielt i USA og Midtøsten, hvor det er potensiale for å kunne levere både tradisjonelle våpenstyringssystemer samt MCRWS. Det er betydelig interesse og høy markedsaktivitet for MCRWS, og det er flere tilbud på systemet ute i markedet ORDREINNGANG EBITDA (6) KOG / 1. kvartal 2015 side 10

11 kongsberg oil & gas technologies Nøkkeltall NOK millioner Driftsinntekter EBITDA 5 (18) (99) EBITDA (%) 2,1 (6,6) (9,7) Ordreinngang NOK millioner Ordrereserve Antall ansatte ORDRERESERVE Fordelt i henhold til tid for leveranse % % Ordrereserven ved 1. kvartal NOK 374 millioner Resultat Driftsinntektene i årets første kvartal ble NOK 243 millioner (NOK 271 millioner). EBITDA i 1. kvartal er NOK 5 millioner (NOK -18 millioner) som gir en EBITDA-margin på 2,1 prosent (-6,6 prosent). KOGTs markeder er utfordrende og dette reflekteres i et lavere aktivitetsnivå. Det er gjennomført tilpasninger av organisasjonen det siste året for å møte den krevende markedssituasjonen. Utviklingen følges tett og eventuelle videre tilpasninger vurderes løpende. EBITDA i KOGT er ikke på et tilfredsstillende DRIFTSINNTEKTER nivå, men viser samtidig at tilpasningene som er blitt gjennomført har gitt effekt i forhold til kostnadsnivået. Marked og ordreinngang Ordreinngangen i 1. kvartal er NOK 205 millioner (NOK 285 millioner). Ordreinngangen er svakere enn tilsvarende kvartal i 2014 for alle divisjonene. Tilbudsaktiviteten er på et brukbart nivå, men økt usikkerhet i bransjen som helhet gjør at mange investeringsbeslutninger blir utsatt eller kansellert. Ordrereserven er NOK 374 millioner ved utgangen av årets første kvartal Hovedfokus i forretningsområdet er å skape lønnsomhet i underliggende drift fremover i et krevende marked med et fortsatt lavere aktivitetsnivå. Viktige avtaler signert i 2. kvartal I midten av april signerte KOGT en kontrakt på omtrent NOK 80 millioner med Saipem for leveranse av undervannsstrukturer til Ichthys gasseksport-rørledning. Denne kontrakten er viktig for forretningsområdets aktivitetsnivå i 2. kvartal ORDREINNGANG EBITDA (2) (18) (42) (54) KOG / 1. kvartal 2015 side 11

12 fremtidsutsikter Kongsberg Maritime har hatt en god start på Offshoremarkedet er inne i en periode med betydelig lavere kontrahering av nye fartøy, noe som vil medføre lavere ordreinngang fra dette segmentet. Innen gass- og andre avanserte handelsflåtefartøy ventes fortsatt god aktivitet. Innen KMs subseadivisjon forventes det også fortsatt god aktivitet. En sterk markedsposisjon i alle segmenter, høy ordrereserve, og utstyr installert på nær fartøy, gir et godt grunnlag for forretningsområdets aktivitetsnivå gjennom Kongsberg Defence Systems har vunnet flere viktige kontrakter det siste året, noe som resulterte i en solid økning i ordrereserven. Forsvarsmarkedet generelt har styrket seg det siste året og KDS har bekreftet sin posisjon som en ledende aktør i sine nisjer. Dette gir flere kontraktsmuligheter for bl.a. missiler, luftvern, ubåtsystemer og kommunikasjon. Disse forholdene gir et godt grunnlag for forretningsområdets aktivitetsnivå i Kongsberg Protech Systems har en globalt ledende posisjon innen fjernstyrte våpensystemer og har dessuten en bredere produktportefølje enn tidligere, med blant annet Medium Caliber Remote Weapon Station. KPS er således godt posisjonert for å møte forventede fremtidige behov. Det forventes at aktiviteten øker gjennom 2015, sammenlignet med foregående år. Kongsberg Oil & Gas Technologies har en bedre tilpasset kostnadsstruktur etter de omfattende tiltakene som ble iverksatt i Det er imidlertid fortsatt et utfordrende olje- og gassmarked og ytterligere tilpasninger vurderes fortløpende. En fremtidsrettet produktportefølje anses å gi gode muligheter for forretningsområdet over tid, men på kort sikt er forretningsområdet preget av de svekkede markedsutsiktene og det forventes et lavere aktivitetsnivå i 2015 sammenliknet med Kongsberg, 29. april 2015 Styret i Kongsberg Gruppen ASA KOG / 1. kvartal 2015 side 12

13 nøkkeltall per kvartal KM NOK millioner Driftsinntekter EBITDA EBITDA % 13,5 14,9 10,8 18,9 15,5 14,4 14,3 13,3 15,9 13,9 14,1 Ordreinngang Ordrereserve EBITA EBITA % 11,8 13,0 8,8 17,1 13,7 12,8 12,3 11,4 13,7 12,0 12,2 KDS NOK millioner Driftsinntekter EBITDA EBITDA % 12,3 12,4 13,7 16,1 11,4 8,3 11,4 13,5 14,6 9,8 7,0 Ordreinngang Ordrereserve EBITA EBITA % 9,9 10,2 11,7 13,5 9,5 5,7 8,9 11,5 11,4 7,2 4,4 KPS NOK millioner Driftsinntekter EBITDA (6) EBITDA % 3,8 16,2 34,9 (1,7) 10,7 18,2 17,3 14,2 19,6 17,4 18,8 Ordreinngang Ordrereserve EBITA (19) EBITA % 0,3 12,8 31,4 (5,3) 7,4 15,0 15,0 11,9 15,4 15,5 16,8 KOGT NOK millioner Driftsinntekter EBITDA 5 (99) (54) 15 (42) (18) (2) EBITDA % 2,1 (9,7) (23,7) 5,5 (17,0) (6,6) 4,5 8,2 7,0 2,9 (0,8) Ordreinngang Ordrereserve EBITA (1) (122) (61) 9 (47) (23) (4) EBITA % (0,4) (12,0) (26,8) 3,3 (19,0) (8,5) 3,2 4,9 6,6 2,2 (1,7) KONGSBERG NOK millioner Driftsinntekter EBITDA EBITDA % 11,5 12,4 12,3 15,4 10,7 11,3 13,1 12,9 15,0 12,5 12,4 Ordreinngang Ordrereserve EBITA EBITA % 9,4 10,3 10,3 13,2 8,7 9,3 11,0 10,9 12,6 10,5 10,4 KOG / 1. kvartal 2015 side 13

14 sammendratt resultatregnskap NOK millioner Note Driftsinntekter Driftskostnader (3 763) (3 506) (14 615) Resultatandel felleskontrollerte ordninger og tilknyttede selskaper EBITDA Avskrivninger (87) (80) (342) EBITA Amortisering (39) (34) (140) Nedskrivning - - (320) EBIT Netto finansposter 18 (3) 27 Resultat før skatt Skattekostnad (98) (86) (405) Resultat etter skatt Henførbart til Ikke-kontrollerende interesser Aksjonærene i morselskapet Resultat pr. aksje 2,31 2,02 7,28 Resultat pr. aksje, utvannet 2,31 2,02 7,28 sammendratt oppstilling over totalresultatet for perioden NOK millioner Note Resultat etter skatt Totalresultat for perioden: Poster som vil bli reklassifisert over resultatet i etterfølgende perioder: Endring i virkelig verdi finansielle instrumenter - Aksjer tilgjengelig for salg (6) - Kontantstrømsikringer (valutaterminer og rentebytteavtaler) 5 (267) 282 (1 111) Skatteeffekt kontantstrømsikringer (valutaterminer og rentebytteavtaler) 72 (78) 298 Omregningsdifferanser, valuta 125 (32) 309 Netto sum poster som vil bli reklassifisert over resultatet i etterfølgende perioder: (56) 172 (510) Poster som ikke vil bli reklassifisert over resultatet: Estimatavvik pensjoner - - (168) Skatt på poster som forblir på egenkapitalen Estimatavvik tilknyttede selskaper etter skatt - - (6) Netto sum poster som ikke vil bli reklassifisert over resultatet: - - (129) Totalresultat for perioden KOG / 1. kvartal 2015 side 14

15 sammendratt Oppstilling over finansiell stilling NOK millioner Note Eiendom, anlegg og utstyr Immaterielle eiendeler Andre langsiktige eiendeler Sum anleggsmidler Varelager Kundefordringer Anleggskontrakter under utførelse, eiendel Andre omløpsmidler Betalingsmidler Sum omløpsmidler Sum eiendeler Innskutt egenkapital Opptjent egenkapital Virkelig verdi finansielle instrumenter (1 132) (951) Ikke-kontrollerende interesser Sum egenkapital Langsiktig rentebærende lån Andre langsiktige forpliktelser og avsetninger Sum langsiktige forpliktelser og avsetninger Anleggskontrakter under utførelse, gjeld Andre kortsiktige forpliktelser og avsetninger Sum kortsiktige forpliktelser og avsetninger Sum egenkapital, forpliktelser og avsetninger Egenkapitalandel(%) 31,6 31,0 Netto rentebærende gjeld (2 874) (3 551) Netto rentebærende gjeld/ebitda(%) n/a n/a sammendratt Oppstilling over endring i egenkapital NOK millioner Egenkapital IB Totalresultat akkumulert Utbytte - (630) Egne aksjer (36) 10 Utbytte ikke-kontrollerende interesser - (1) Endring ikke-kontrollerende interesser 3 5 Egenkapital UB KOG / 1. kvartal 2015 side 15

16 sammendratt kontantstrømoppstilling NOK millioner Driftsresultat før renter, skatt, avskrivninger og amortiseringer Endring i netto omløpsmidler og andre driftsrelaterte poster (1 010) Netto kontantstrøm fra driftsaktiviteter (524) Kjøp av eiendom, anlegg og utstyr (84) (76) (325) Kjøp av datterselskaper og - (46) (44) ikke-kontrollerende interesser Netto betaling ved utlån og kjøp/salg av aksjer Andre investeringsaktiviteter (27) (28) (104) Netto kontantstrøm fra investeringsaktiviteter (155) (104) (211) Opptak og nedbetaling av lån - 15 (457) Netto mottatte (betalte) renter Netto utbetaling av kjøp/salg av egne aksjer (36) (57) (7) Transaksjoner med ikke kontrollerende interesser - - (1) Utbytte betalt til aksjonærene i morselskapet - - (630) Herav utbytte egne aksjer Netto kontantstrøm fra finansieringsaktiviter (33) (39) (1 050) Effekt av valutakursendringer på betalingsmidler 49 (10) 98 Netto endring betalingsmidler (663) Betalingsmidler IB Betalingsmidler UB KOG / 1. kvartal 2015 side 16

17 Noter til delårsregnskapet Note 1 Segmentinformasjon Driftsinntekter EBITDA EBITA NOK millioner Kongsberg Maritime Kongsberg Defence Systems Kongsberg Protech Systems Kongsberg Oil & Gas Technologies (18) (99) (1) (23) (122) Øvrig, elimineringer (30) (13) 51 (13) (29) (66) (13) (28) (62) KONSERN Note 2 Generell informasjon og prinsipper Konsernregnskapet for 1. kvartal (delårsregnskapet) omfatter Kongsberg Gruppen ASA, dets datterselskaper og andeler i felleskontrollert virksomhet og tilknyttede selskap som er inntatt etter egenkapitalmetoden. Delårsregnskapet er utarbeidet i samsvar med IAS 34 (Delårsrapportering), børsforskriftene og i henhold til tilleggskravene som fremkommer i Verdipapirhandelsloven. Delårsregnskapet omfatter ikke all informasjon som kreves i et fullstendig årsregnskap, og bør leses i sammenheng med konsernregnskapet for Konsernregnskapet for 2014 ble utarbeidet i samsvar med regnskapslovens regler og internasjonale standarder for finansiell rapportering som er fastsatt av EU. KONGSBERG har anvendt de samme regnskapsprinsipper som ble beskrevet i konsernregnskapet for Konsernregnskapet for 2014 kan fås ved henvendelse til selskapets kontor på Kongsberg eller på Delårsregnskapet er ikke revidert. Note 3 Estimater Utarbeidelse av delårsregnskapet innebærer bruk av vurderinger, estimater og forutsetninger som påvirker anvendelsen av regnskapsprinsipper og regnskapsførte beløp på eiendeler og forpliktelser, inntekter og kostnader. Faktiske resultater kan avvike fra disse estimatene. De vesentligste vurderingene ved anvendelse av konsernets regnskapsprinsipper og de viktigste kildene til usikkerhet, er de samme som ved utarbeidelsen av konsernregnskapet for Note 4 Egenfinansiert utvikling Det er i løpet av 1. kvartal 2015 kostnadsført egenfinansiert utvikling med NOK 230 millioner (NOK 205 millioner). I tillegg er det i 1. kvartal aktivert egenfinansiert utvikling med NOK 27 millioner (NOK 28 millioner). KOG / 1. kvartal 2015 side 17

18 Noter til delårsregnskapet Note 5 Finansielle instrumenter Lån og lånerammer KONGSBERG har per to obligasjonslån på til sammen NOK 750 millioner og en ubenyttet lånefasilitet på NOK millioner. Andre langsiktige eiendeler Verdien på aksjer tilgjengelige for salg har en merverdi per på NOK 17 millioner. Dette er en økning på NOK 14 millioner fra Valutaterminer og rentebytteavtaler Virkelig verdi på beholdninger klassifisert som kontantstrømsikringer, er redusert med NOK 267 millioner 3) før skatt i perioden Herav utgjør endring i balanseført verdi av valutaterminer knyttet til kontantstrømsikringer en reduksjon på NOK 223 millioner i samme periode. Spotkursene ved kvartalsslutt var 8,10 for NOK/USD og 8,70 for NOK/EUR. Valutaterminer knyttet til kontantstrømsikringer: NOK millioner (før skatt) Verdi basert på avtalte kurser Forfaller i 2015 Forfaller i 2016 eller senere Totalt Virkelig verdi pr Verdi basert ) på avtalte kurser Virkelig verdi pr ) Verdi basert på avtalte kurser Endring i virkelig verdi fra Virkelig verdi pr ) EUR 757 (17) (15) USD (738) (491) (304) (1 229) Andre valutaer 85 (10) (10) Sum (765) (489) (223) (1 254) Utsatt gevinst/tap 2) - (126) - (184) - (46) (310) Totalt (891) (673) (269) 3) (1 564) 1) Virkelig verdi er forskjellen mellom spotkurs og kurs på avtalte valutatermin. 2) Netto utsatt gevinst eller tap på forfalte valutaterminer som periodiseres i takt med fremdriften i prosjektene. 3) Differansen mellom disse to tallene, NOK 2 millioner, skyldes at endring i virkelig verdi på rentebytteavtaler klassifisert som kontanstrømsikringer ikke er reflektert i valutaoppstillingen. Note 6 Nærstående parter Styret er ikke kjent med at det i 1. kvartal i tilknytning til nærstående parter har vært endringer eller transaksjoner som på vesentlig måte påvirker konsernets finansielle stilling eller resultatet for perioden. Note 7 Sentrale risiko- og usikkerhetsfaktorer Det er i løpet av kvartalet ikke avdekket nye vesentlige risiko- og usikkerhetsfaktorer utover hendelsene omtalt i Årsrapporten for 2014, note 34 Betingede utfall. Konsernets vurdering av mulige finansielle effekter er den samme som ved avleggelse av årsregnskapet for For beskrivelse av konsernets behandling av ulike risikoer vises til årsrapporten for KOG / 1. kvartal 2015 side 18

19 notater KOG / 1. kvartal 2015 side 19

20 notater KOG / 1. kvartal 2015 side 20

21 notater KOG / 1. kvartal 2015 side 21

22 world class- through people, technology and dedication kongsberg.com