Til andelseier i DNB Global Emerging Markets

Transkript

1 Til andelseier i DNB Global Emerging Markets DNB Asset Management AS ønsker å gjøre forenklinger i fondssortimentet. Hensikten er blant annet å gjøre det enklere for kundene å velge blant tilgjengelige spareprodukter. Vi foreslår derfor å fusjonere DNB Asia (overdragende fond), og DNB Øst-Europa (overdragende fond) sammen med DNB Global Emerging Markets (overtakende fond). I det etterfølgende informasjonsmaterialet er vedtektene for det overdragende og overtakende fondet sammenstilt. Som det fremgår har fondene ikke identisk investerings- og risikoprofil og benytter heller ikke samme referanseindeks. Fondene har identiske bestemmelser om hvilke kostnader som kan belastes fondet, herunder størrelsen på forvaltningsgodtgjørelsen. Det vil ikke bli foretatt endringer i fondets portefølje og investeringsstrategi som følge av fusjonene, og fusjonene vil således ikke ha betydning for dette fondets forventede avkastning eller risiko. Avslutningsvis presenteres nøkkelinformasjonen til DNB Global Emerging Markets. Den periodiske rapporteringen du har mottatt vil fortsette uforandret etter gjennomføringen av fusjonen. Fusjonen vil heller ikke medføre transaksjonskostnader eller skattemessig realisasjon. Opptjente inntekter i fondene prises daglig inn i fondets verdi, slik at verdien av opptjente inntekter hensyntas ved beregning av bytteforholdet mellom fondene. Som andelseier i det overtakende fondet har du rett til gebyrfri innløsning av dine andeler eller til å bytte andelene med andeler i et annet fond som forvaltes av DNB Asset Management AS. Vær oppmerksom på at en slik innløsning eller bytte medfører skattemessig realisasjon. Gebyrfri innløsning eller bytte kan foretas frem til dagen før gjennomføring av fusjonen. Fusjonen er planlagt gjennomført 11. mars Den gjennomførte fusjonen vil bli offentliggjort ihht Verdipapirfondlovens bestemmelser. Fusjonen ble enstemmig godkjent av styret i DNB Asset Management AS den 9. desember Finanstilsynet ga sin tillatelse til fusjonen den Det er imidlertid andelseierne som endelig bestemmer om fusjonen skal gjennomføres. Det vil avholdes et andelseiermøte hvor det skal stemmes over fusjonsforslaget. Hver andel i fondet teller likt, og man stemmer for det antall andeler man eide i fondet per For å få gjennomført fusjonen kreves samtykke fra 75 % av det antall andeler det stemmes for. Du kan stemme elektronisk til og med den 12. februar Som andelseier har du rett til å motta supplerende informasjon om fusjonen. Tilgang til supplerende informasjon om fondsfusjonen og din elektroniske stemmeseddel, finner du her: Dersom du ikke har anledning til å stemme elektronisk, kan du sende en stemmeseddel per post eller delta på andelseiermøtet i våre lokaler i Dronning Eufemias gate 30, Oslo, den 12. februar 2016 kl. 13:00. Andelseiere som ikke bruker stemmeretten eller som stemmer mot fusjonen, vil fortsette som andelseiere i det overtakende fondet dersom det oppnås tilstrekkelig flertall, og de ikke bruker retten til gebyrfri innløsning. DNB Asset Management AS vil påse at revisor for overtakende fond bekrefter at en eventuell fusjon er gjennomført i tråd med de prinsipper som er fastsatt for verdisetting av fondenes eiendeler og eventuelle forpliktelser, samt metoden som benyttes for beregning av bytteforholdet mellom overdragende fond og overtakende fond. Informasjon om resultatet fra andelseiermøtet, samt bekreftelse fra revisor vil bli lagt ut på våre nettsider, Informasjonen kan også innhentes ved å kontakte DNB Asset Management AS per epost til fond@dnb.no eller på telefon Med vennlig hilsen DNB Asset Management AS Torkild Varran Administrerende direktør DNB Asset Management AS Postadresse: Postboks 1600 Sentrum, 0021 Oslo Tlf: Foretaksregisteret: Besøksadresse: Dronning Eufemias gate 30, 0191 Oslo NO MVA

2 Til andelseier i DNB Asia DNB Asset Management AS ønsker å gjøre forenklinger i fondssortimentet. Hensikten er blant annet å gjøre det enklere for kundene å velge blant tilgjengelige spareprodukter. Vi foreslår derfor å fusjonere DNB Asia (overdragende fond) sammen med DNB Global Emerging Markets (overtakende fond). DNB Asia er et aksjefond som plasserer sine eiendeler i selskaper som er notert på asiatiske børser eller har sin hovedvirksomhet i Asia (med unntak av Japan), mens det overtakende fondet har et bredere investeringsunivers og plasserer sine eiendeler i selskaper i fremvoksende markeder over hele verden. Fondenes investeringsmandat og referanseindeks avviker derfor en del, men de har samtidig tilnærmet lik risikoprofil og forventet avkastning. På en risikoskala fra 1 til 7, hvor 1 indikerer lav risiko og 7 indikerer høy risiko, går fondet fra 5 til 6 (basert på beregning av standardavvik på svingning i fondskursen siste 5 år). I det etterfølgende informasjonsmaterialet er vedtektene for det overdragende og overtakende fondet sammenstilt. Fondene har identiske bestemmelser om hvilke kostnader som kan belastes fondet, herunder størrelsen på forvaltningsgodtgjørelsen. Avslutningsvis presenteres nøkkelinformasjonen til det overtakende fondet. Det anbefales særskilt at denne leses. Den periodiske rapporteringen du har mottatt vil fortsette uforandret etter gjennomføringen av fusjonen. Fusjonen vil heller ikke medføre transaksjonskostnader eller skattemessig realisasjon. Opptjente inntekter i fondene prises daglig inn i fondets verdi, slik at verdien av opptjente inntekter hensyntas ved beregning av bytteforholdet mellom fondene. Vi gjør oppmerksom på at etter gjennomføring av fusjonen vil det medføre at du ikke lengre vil være andelseier i dette fondet, men at du nå vil bli andelseier i DNB Global Emerging Markets. Som andelseier har du det alternativet at du kan allerede nå benytte deg av retten til gebyrfri innløsning av dine andeler eller til å bytte andelene med andeler i et annet fond som forvaltes av DNB Asset Management AS. Vær oppmerksom på at en slik innløsning eller bytte medfører skattemessig realisasjon. Gebyrfri innløsning eller bytte kan foretas frem til dagen før gjennomføring av fusjonen. Fusjonen er planlagt gjennomført 11. mars Andelshavere i det overdragende fondet kan uttøve sine rettigheter i det overtakende fondet fra og med 12. mars Den gjennomførte fusjonen vil bli offentliggjort ihht Verdipapirfondlovens bestemmelser. Fusjonen ble enstemmig godkjent av styret i DNB Asset Management AS den 9. desember Finanstilsynet ga sin tillatelse til fusjonen den Det er imidlertid andelseierne som endelig bestemmer om fusjonen skal gjennomføres. Det vil avholdes et andelseiermøte hvor det skal stemmes over fusjonsforslaget. Hver andel i fondet teller likt, og man stemmer for det antall andeler man eide i fondet per For å få gjennomført fusjonen kreves samtykke fra 75 % av det antall andeler det stemmes for. Du kan stemme elektronisk til og med den 12. februar Som andelseier har du rett til å motta supplerende informasjon om fusjonen. Tilgang til supplerende informasjon om fondsfusjonen og din elektroniske stemmeseddel, finner du her: Dersom du ikke har anledning til å stemme elektronisk, kan du sende en stemmeseddel per post eller delta på andelseiermøtet i våre lokaler i Dronning Eufemias gate 30, Oslo, den 12. februar 2016 kl. 13:00. Andelseiere som ikke bruker stemmeretten eller som stemmer mot fusjonen, vil fortsette som andelseiere i det overtakende fondet dersom det oppnås tilstrekkelig flertall, og de ikke bruker retten til gebyrfri innløsning. DNB Asset Management AS vil påse at revisor for overtakende fond bekrefter at en eventuell fusjon er gjennomført i tråd med de prinsipper som er fastsatt for verdisetting av fondenes eiendeler og eventuelle forpliktelser, samt metoden som benyttes for beregning av bytteforholdet mellom overdragende fond og overtakende fond. Informasjon om resultatet fra andelseiermøtet, samt bekreftelse fra revisor vil bli lagt ut på våre nettsider, Informasjonen kan også innhentes ved å kontakte DNB Asset Management AS per epost til fond@dnb.no eller på telefon Med vennlig hilsen DNB Asset Management AS Torkild Varran Administrerende direktør DNB Asset Management AS Postadresse: Postboks 1600 Sentrum, 0021 Oslo Tlf: Foretaksregisteret: Besøksadresse: Dronning Eufemias gate 30, 0191 Oslo NO MVA

3 Fusjonsavtale ONB Asia (org.nr ) og ONB Global Emerging Markets (org.nr ) 1. Fond og type fusjon Aile rettigheter og forpliktelser i aksjefondet ONB Asia (<<Overdragende fond») overferes til aksjefondet ONB Global Emerging Markets (<<Overtakende fond»). Andelseierne i Overdragende fond far andeler i Overtakende fond og Overdragende fond oppleses, jfr Verdipapirfondlovens (Vpfl) 5-1 ferste ledd nr Begrunnelse for fusjon DNB Asset Management AS vii forenkle fondssortimentet gjennom fusjon av fond. Malet er a gj0re det enklere for kundene a differensiere og velge mellom ulike fond. For forvaltningsselskapet vii det apne for en mer fokusert og rasjonell forvaltningsprosess. Vi ensker derfor a fusjonere DNB Asia inn i DNB Global Emerging Markets. 3. Forventet virkning for andelseierne i de fusjonerende fondene Fondenes investeringsmandat og referanseindeks er ikke identiske. Andelseierne i DNB Asia vii oppleve at mandatet endres til et bredere investeringsunivers. Fondet er i dag investert i selskaper notert eller omsatt pa et asiatisk marked utenfor Japan, men vii fremover bli endret til et bredere globalt aksjefond som investerer i selskaper i fremvoksende markeder. Det overtakende fondet har tilneerrnet lik risikoprofil og forventet avkastning, men pa en risikoskala (hvor 1 indikerer lav risiko og 7 indikerer h0y risiko) gar fondet fra 5 til 6 (basert pa beregning av standardavvik pa svingning i fondskursen siste 5 ar). Fusjonen vii ikke medfere transaksjonskostnader eller skattemessig realisasjon. 4. Prinsipper for verdsettelse av fondenes eiendeler og eventuelle forpliktelser Ved beregningen av fondets verdi (<<Forvaltningskapital») legges markedsverdien av fondets portefelie av finansielle instrumenter og innskudd i kredittinstitusjoner, verdien av fondets likvider og evriqe fordringer, verdien av opptjente ikke forfalte inntekter (hvis aktuelt) fratrukket gjeld og palepte ikke forfalte kostnader, herunder latent skatteansvar til grunn. Ved beregningen av markedsverdien av noterte og likvide verdipapirer benyttes sist kjente sluttkurser mottatt fra yare informasjonskilder, Reuters, Bloomberg og MSCI. Ved beregningen av markedsverdi av unoterte og illikvide verdipapirer benyttes teoretisk verdi beregnet pa grunnlag av rentekurver og kredittspreader. Alternativt baseres beregningen pa vurderinger fra uavhengige rnarkedsakterer. 5. Planlagt gjennomf0ringsdato Fusjonen planlegges gjennomf0rt mars Metode for beregning av bytteforholdet

4 Forholdstallet mellom verdien av Forvaltningskapitalen i hhv Overdragende og Overtagende fond basert pa prinsippene som frernqar av pkt. 4, pro siste verdiberegningstidspunkt fer fusjonstidspunktet fordelt pa antall andeler i fondet, representerer bytteforholdet. 7. Prinsipp for overdragelse av eiendeler og bytte av andeler Det Overdragende fonds forvaltningskapital overferes til det Overtakende fond uten realisasjon. Det Overtakende fondet vii plassere sine eiendeler i henhold til gjeldende investeringsbegrensninger. skattemessig kontinuitet for fondene er sikret. Ingen skatt vii realiseres som f01ge av fusjonen, og For andelseiere i det Overdragende fond vii andelene bli omgjort til andeler i det Overtakende fond i henhold til bytteforholdet som beskrevet i punkt 5. For andelseierne vii ikke fusjonen rnedtere skattemessig realisering. Transaksjonshistorikken for den enkelte andelseier blir konvertert fra Overdragende til Overtakende fond. 8. Forutsetning for fusjon Det gis tillatelse fra Finanstilsynet til fusjon. Andelseierne i overdragende og overtakende fond godkjenner fusjon i andelseiermete. Oslo, ~~rl Kj~ Eriksen It ' (' f I \f1:a~ ~'i~ Kjartan Farestveit Helen Holthe Hilde Vatne

5

6

7

8 Overdragende fond DNB Asia 1 Verdipapirfondets og forvaltningsselskapets navn Verdipapirfondet DNB Asia forvaltes av forvaltningsselskapet DNB Asset Management AS. Fondet er godkjent i Norge og reguleres av Finanstilsynet. Fondet er regulert i medhold av lov 25. november 2011 nr. 44 om verdipapirfond («vpfl.»). 2 UCITS-fond Fondet er et UCITS-fond som følger plasseringsreglene i vpfl kapittel 6 og bestemmelsene om tegning og innløsning i vpfl 4-9 første ledd og 4-12 første ledd. Overtakende fond DNB Global Emerging Markets 1 Verdipapirfondets og forvaltningsselskapets navn Verdipapirfondet DNB Global Emerging Markets forvaltes av forvaltningsselskapet DNB Asset Management AS. Fondet er godkjent i Norge og reguleres av Finanstilsynet. Fondet er regulert i medhold av lov 25. november 2011 nr. 44 om verdipapirfond («vpfl.»). 2 UCITS-fond Fondet er et UCITS-fond som følger plasseringsreglene i vpfl kapittel 6 og bestemmelsene om tegning og innløsning i vpfl 4-9 første ledd og 4-12 første ledd. 3 Regler for plassering av verdipapirfondets midler 3 Regler for plassering av verdipapirfondets midler 3.1 Fondets investeringsområde og risikoprofil Fondet er et aksjefond som investerer hovedsakelig i aksjer (verdipapirer som representerer en eierandel i et selskap) notert på børser og regulerte markeder i Asia-regionen (med unntak av Japan).. Fondets investeringsmandat er nærmere beskrevet i prospektet. Fondet kjennetegnes typisk av forholdsvis høy svingningsrisiko (volatilitet). Risikoprofilen er angitt nærmere i fondets Nøkkelinformasjon. 3.2 Generelt om investeringsområde Fondets midler kan plasseres i følgende finansielle instrumenter og/eller innskudd i kredittinstitusjon: 3.1 Fondets investeringsområde og risikoprofil Fondet er et aksjefond som hovedsakelig investerer i aksjer (verdipapirer som representerer en eierandel i et selskap) hjemmehørende eller notert på børser og regulerte markeder i fremvoksende markeder over hele verden. Fondets investeringsmandat er nærmere beskrevet i prospektet. Fondet kjennetegnes typisk av forholdsvis høy svingningsrisiko (volatilitet). Risikoprofilen er angitt nærmere i fondets Nøkkelinformasjon. 3.2 Generelt om investeringsområde Fondets midler kan plasseres i følgende finansielle instrumenter og/eller innskudd i kredittinstitusjon: omsettelige verdipapirer verdipapirfondsandeler pengemarkedsinstrumenter derivater innskudd i kredittinstitusjon omsettelige verdipapirer verdipapirfondsandeler pengemarkedsinstrumenter derivater innskudd i kredittinstitusjon Plassering i andre verdipapirfond utgjør maksimalt 10 prosent av fondets eiendeler: Plassering i andre verdipapirfond utgjør maksimalt 10 prosent av fondets eiendeler: Plassering i verdipapirfond som ikke er UCITS oppfyller betingelsene i vpfl 6-2 annet ledd og utgjør samlet ikke mer enn 10 prosent av fondets eiendeler: Plassering i verdipapirfond som ikke er UCITS oppfyller betingelsene i vpfl 6-2 annet ledd og utgjør samlet ikke mer enn 10 prosent av fondets eiendeler: Fondet kan, uavhengig av investeringsalternativene i dette punkt, besitte likvide midler. Fondets plasseringer i verdipapirfondsandeler skal sammen med fondets øvrige plasseringer være i samsvar med disse vedtektene. Fondet kan, uavhengig av investeringsalternativene i dette punkt, besitte likvide midler. Fondets plasseringer i verdipapirfondsandeler skal sammen med fondets øvrige plasseringer være i samsvar med disse vedtektene. Verdipapirfond det plasseres i kan selv maksimalt investere 10 prosent av fondets midler i verdipapirfondsandeler: Verdipapirfond det plasseres i kan selv maksimalt investere 10 prosent av fondets midler i verdipapirfondsandeler: Fondets midler plasseres i pengemarkedsinstrumenter som normalt handles på pengemarkedet, er likvide og kan verdifastsettes til enhver tid: Fondets midler plasseres i pengemarkedsinstrumenter som normalt handles på pengemarkedet, er likvide og kan verdifastsettes til enhver tid: Verdipapirfondet kan anvende følgende derivatinstrumenter: Opsjoner, terminer og bytteavtaler. Underliggende til derivatene vil være finansielle instrumenter som angitt ovenfor. I tillegg kan indekser, rente, valuta eller vekslingskurs benyttes som underliggende. Forventet risiko og forventet avkastning på fondets underliggende verdipapirportefølje forblir uendret som følge av derivatinvesteringene Verdipapirfondet kan anvende følgende derivatinstrumenter: Opsjoner, terminer og bytteavtaler. Underliggende til derivatene vil være finansielle instrumenter som angitt ovenfor. I tillegg kan indekser, rente, valuta eller vekslingskurs benyttes som underliggende. Forventet risiko og forventet avkastning på fondets underliggende verdipapirportefølje forblir uendret som følge av derivatinvesteringene

9 Overdragende fond DNB Asia Overtakende fond DNB Global Emerging Markets 3.3 Krav til likviditet Fondets midler kan plasseres i finansielle instrumenter som: 1. er opptatt til offisiell notering eller omsettes på et regulert marked i en EØS-stat, herunder et norsk regulert marked som definert i direktiv 2004/39/EF art 4 (1) nr 14 og børsloven 3 første ledd. 2. omsettes på et annet regulert marked som fungerer regelmessig og er åpent for allmennheten i en stat som er part i EØSavtalen. 3. er opptatt til offisiell notering på en børs i et land utenfor EØS-området eller som omsettes i slikt land på et annet regulert marked som fungerer regelmessig og er åpent for allmennheten. Børser eller regulerte markeder i hele verden er aktuelle. Det plasseres i velutviklede markeder og utviklingsmarkeder. 4. er nyutstedte dersom et vilkår for utstedelse er at det søkes om opptak til handel på børs eller marked som avkrysset i punktene 1 til 3 over. Opptak til handel må ha skjedd senest ett år fra tegningsfristens utløp. 3.3 Krav til likviditet Fondets midler kan plasseres i finansielle instrumenter som: 1. er opptatt til offisiell notering eller omsettes på et regulert marked i en EØS-stat, herunder et norsk regulert marked som definert i direktiv 2004/39/EF art 4 (1) nr 14 og børsloven 3 første ledd. 2. omsettes på et annet regulert marked som fungerer regelmessig og er åpent for allmennheten i en stat som er part i EØSavtalen. 3. er opptatt til offisiell notering på en børs i et land utenfor EØS-området eller som omsettes i slikt land på et annet regulert marked som fungerer regelmessig og er åpent for allmennheten. Børser eller regulerte markeder i hele verden er aktuelle. Det plasseres i velutviklede markeder og utviklingsmarkeder. 4. er nyutstedte dersom et vilkår for utstedelse er at det søkes om opptak til handel på børs eller marked som avkrysset i punktene 1 til 3 over. Opptak til handel må ha skjedd senest ett år fra tegningsfristens utløp. Fondets midler kan plasseres i pengemarkedsinstrumenter som omsettes på et annet marked enn angitt i punktene 1-3 over, dersom utstedelsen eller utstederen av instrumentene er regulert med det formål å beskytte investorer og sparemidler, og instrumentene er omfattet av vpfl 6-5 annet ledd. Fondets midler kan plasseres i derivater som omsettes på et annet marked enn angitt i punktene 1-4 over. Inntil 10 prosent av fondets midler kan plasseres i andre finansielle instrumenter enn de som er nevnt i dette punkt. 3.4 Plasseringsbegrensninger - fondets midler Verdipapirfondets beholdning av finansielle instrumenter skal ha en sammensetting som gir en hensiktsmessig spredning av risikoen for tap. Fondets plasseringer skal til enhver tid være i samsvar med plasseringsbegrensningene i vpfl 6-6 og 6-7 første, annet og fjerde ledd. 3.5 Plasseringsbegrensninger eierandel hos utsteder Fondets plasseringer skal til enhver tid være i samsvar med plasseringsbegrensningen etter vpfl Utlån Fondet kan låne ut finansielle instrumenter i samsvar med vpfl Alle inntekter fra utlån skal tilfalle fondet. 4 Realisasjonsgevinster og utbytte Realisasjonsgevinster, mottatt aksjeutbytte og renteinntekter reinvesteres i fondet. Utbytte utdeles ikke til andelseierne. 5 Kostnader Forvaltningsselskapet kan belaste fondet med en fast forvaltningsgodtgjørelse. Fast forvaltningsgodtgjørelse beregnes daglig og belastes månedlig. Forvaltningsgodtgjørelsen fordeles likt på hver andel i fondet. Forvaltningsgodtgjørelsen (medregnet fast forvaltningsgodtgjørelse belastet i mottakerfondet) utgjør maksimalt 1,75 prosent pro anno. Fondets midler kan plasseres i pengemarkedsinstrumenter som omsettes på et annet marked enn angitt i punktene 1-3 over, dersom utstedelsen eller utstederen av instrumentene er regulert med det formål å beskytte investorer og sparemidler, og instrumentene er omfattet av vpfl 6-5 annet ledd. Fondets midler kan plasseres i derivater som omsettes på et annet marked enn angitt i punktene 1-4 over. Inntil 10 prosent av fondets midler kan plasseres i andre finansielle instrumenter enn de som er nevnt i dette punkt. 3.4 Plasseringsbegrensninger - fondets midler Verdipapirfondets beholdning av finansielle instrumenter skal ha en sammensetting som gir en hensiktsmessig spredning av risikoen for tap. Fondets plasseringer skal til enhver tid være i samsvar med plasseringsbegrensningene i vpfl 6-6 og 6-7 første, annet og fjerde ledd. 3.5 Plasseringsbegrensninger eierandel hos utsteder Fondets plasseringer skal til enhver tid være i samsvar med plasseringsbegrensningen etter vpfl Utlån Fondet kan låne ut finansielle instrumenter i samsvar med vpfl Alle inntekter fra utlån skal tilfalle fondet. 4 Realisasjonsgevinster og utbytte Realisasjonsgevinster, mottatt aksjeutbytte og renteinntekter reinvesteres i fondet. Utbytte utdeles ikke til andelseierne. 5 Kostnader Forvaltningsselskapet kan belaste fondet med en fast forvaltningsgodtgjørelse. Fast forvaltningsgodtgjørelse beregnes daglig og belastes månedlig. Forvaltningsgodtgjørelsen fordeles likt på hver andel i fondet. Forvaltningsgodtgjørelsen (medregnet fast forvaltningsgodtgjørelse belastet i mottakerfondet) utgjør maksimalt 1,75 prosent pro anno.

10 Overdragende fond DNB Asia Forvaltningsgodtgjørelse er forvaltningsselskapets inntekter for forvaltning av fondet. Grunnlaget for beregningen av forvaltningsgodtgjørelsen er fondets løpende verdi. Ved beregning av fondets verdi (forvaltningskapitalen) skal grunnlaget være markedsverdien av porteføljen av finansielle instrumenter og innskudd i kredittinstitusjon, verdien av fondets likvider og øvrige fordringer, verdien av opptjente ikke-forfalte inntekter og verdien av eventuelt fremførbart underskudd, fratrukket gjeld og påløpte ikke-forfalte kostnader, herunder latent skatteansvar. Utover forvaltningsgodtgjørelsen kan følgende kostnader i tillegg dekkes av fondet: 1. transaksjonskostnader ved fondets plasseringer, 2. betaling av eventuelle skatter fondet ilegges, 3. renter på låneopptak som nevnt i vpfl 6-10 og 4. ekstraordinære kostnader som er nødvendige for å ivareta andelseiernes interesser, jf vpfl 4-6 annet ledd. All godtgjørelse som mottas fra underfond skal tilfalle hovedfondet. Forvaltningsgodtgjørelse som belastes eventuelle underfond kommer i tillegg og utgjør maksimalt 0,06 prosent pro anno. 6 Tegning og innløsning av andeler Fondet er normalt åpent for tegning og innløsning alle virkedager. Fondet benytter svingprising ved netto tegning eller innløsning over et forhåndsbestemt nivå. Svingprising er nærmere beskrevet i prospektet. Overtakende fond DNB Global Emerging Markets Forvaltningsgodtgjørelse er forvaltningsselskapets inntekter for forvaltning av fondet. Grunnlaget for beregningen av forvaltningsgodtgjørelsen er fondets løpende verdi. Ved beregning av fondets verdi (forvaltningskapitalen) skal grunnlaget være markedsverdien av porteføljen av finansielle instrumenter og innskudd i kredittinstitusjon, verdien av fondets likvider og øvrige fordringer, verdien av opptjente ikke-forfalte inntekter og verdien av eventuelt fremførbart underskudd, fratrukket gjeld og påløpte ikke-forfalte kostnader, herunder latent skatteansvar. Utover forvaltningsgodtgjørelsen kan følgende kostnader i tillegg dekkes av fondet: 1. transaksjonskostnader ved fondets plasseringer, 2. betaling av eventuelle skatter fondet ilegges, 3. renter på låneopptak som nevnt i vpfl 6-10 og 4. ekstraordinære kostnader som er nødvendige for å ivareta andelseiernes interesser, jf vpfl 4-6 annet ledd. All godtgjørelse som mottas fra underfond skal tilfalle hovedfondet. Forvaltningsgodtgjørelse som belastes eventuelle underfond kommer i tillegg og utgjør maksimalt 0,06 prosent pro anno. 6 Tegning og innløsning av andeler Fondet er normalt åpent for tegning og innløsning alle virkedager. Fondet benytter svingprising ved netto tegning eller innløsning over et forhåndsbestemt nivå. Svingprising er nærmere beskrevet i prospektet. 7 Andelsklasser Fondet har ikke andelsklasser. 7 Andelsklasser Fondet har ikke andelsklasser.

11 Nøkkelinformasjon: Dette dokumentet gir nøkkelinformasjon om dette verdipapirfondet. Dokumentet er ikke markedsføringsmateriale. Informasjonen er lovpålagt for å hjelpe deg å forstå fondets egenskaper og risikoen ved å investere i fondet. Du anbefales å lese nøkkelinformasjonen slik at du kan ta en velfundert beslutning om du vil tegne andeler i fondet. DNB Global Emerging Markets INFORMASJON OM INVESTERINGSMANDAT Mål: Fondets mål er maksimal avkastning på fondets investeringer på mellomlang til lang sikt uten å ta mer risiko enn nødvendig. Investeringer: Fondet investerer hovedsakelig i aksjer i selskaper i fremvoksende markeder verden over. Investeringsprosess: Forvalteren investerer på bakgrunn av egne analyser i aksjer som vil kunne stige i verdi over tid. ISIN: NO DNB Asset Management AS Handel: Andeler i fondet kan handles alle dager, forutsatt at både det norske og fondets primærmarked er åpent for handel. Ordre om å tegne eller innløse fondsandeler som er i hende forvaltningsselskapet innen kl , vil bli behandlet påfølgende virkedag. Minstebeløp ved førstegangstegning er Kr. 100,-. Utbetaling i forbindelse med innløsning vil normalt skje innen 1-2 virkedager. Referanseindeks: MSCI Emerging Markets. Utbytte: Utbytte som tilfaller fondet blir reinvestert og utgjør dermed en del av andelsverdien. Dette fondet utbetaler ikke utbytte til andelseierne. Porteføljevaluta: NOK Tegningsvaluta: NOK Sparehorisont: Fondet er beregnet på andelseiere som har en sparehorisont på minst 5 år. Begreper du bør kjenne til: Aksjer: Verdipapirer som representerer en eierandel i et selskap. Referanseindeks: Viser en veid sammensetning av verdipapirene i et marked. Endringer i indeksens verdi viser markedets utvikling i gjennomsnitt. INFORMASJON OM RISIKO - OG AVKASTNINGSPROFIL Lavere risiko Høyere risiko Lavere mulig avkastning Høyere mulig avkastning Verdien av en investering i fondet kan gå både opp og ned. Når man som andelseier innløser sine andeler i fondet kan verdien på andelene være lavere enn det man betalte for dem. Klassifiseringen ovenfor viser sammenhengen mellom risiko og mulig avkastning ved investering i fondet. Klassifiseringen er beregnet ut fra kurssvingninger i fondet på mellomlang sikt (hvor mye fondets andelskurs har gått opp eller ned i en femårs periode). Dette indikerer at andelsverdien vil kunne svinge mye både opp og ned (forholdsvis høy risiko). DNB Global Emerging Markets kurssvingninger siste fem år gir fondet en klassifisering lik 6. Fondets plassering på skalaen er ikke fast, men vil normalt endre seg med tiden. Historiske kurssvingninger gir ikke nødvendigvis et pålitelig bilde av hvordan fondets risikoprofil vil bli i fremtiden. Klassifiseringen tar ikke høyde for devalueringer, politiske inngrep eller plutselige svingninger i markedet. Dette fondet er registrert i Norge og regulert av Finanstilsynet. DNB Asset Management AS (org. nummer ) er registrert i Norge og under tilsyn av Finanstilsynet.

12 DNB Global Emerging Markets INFORMASJON OM KOSTNADER Kostnader som belastes andelseier Tegningsgebyr 0,00% Innløsningsgebyr 0,00% Kostnader som belastes fondet i løpet av et år Totalkostnad (TER) 1,93% Under visse omstendigheter belastes følgende kostnader Resultatavhengig forvaltningshonorar Ingen HISTORISK AVKASTNING ,5% 49,8% 17,5% 21,5% 21,1% 21,6% -40,4%-39,8% 35,0% 47,3% 13,8% 19,6% -16,2% -21,0% 10,2% 7,5% 8,6% ,2% 20,5% 20,9% Totalkostnaden (TER) viser hva som årlig er belastet av kostnader i fondet for siste kalenderår. Dette tallet kan variere fra år til år. TER består av det faste årlige forvaltningshonoraret (1,80 %), pluss noen avgrensede variable kostnader som er gitt av lov, fondets vedtekter eller prospekt for å bedre forvaltningen av fondet (0,13 % i 2014). TER blir likt fordelt på alle andelshavere og kommer til fradrag i fondets verdi. En økning i TER skyldes økt handel i utviklingsmarkeder som gir høyere depotkostnader i Årlig forvaltningshonorar ble redusert til 1,75 % gjeldende fra 1. desember TER 2015 vil bli redusert tilsvarende. Dette fondet belaster ikke for resultatavhengig forvaltningshonorar. Fondet ble lansert i Stolpene viser fondets årlige avkastning fratrukket alle kostnader, (tegnings og innløsningsgebyr og forvaltningshonorar). Avkastningen er beregnet i norske kroner. Utbetalte utbytter eller kupongutdelinger er inkludert i beregningen. DNB Global Emerging Markets MSCI Emerging Markets Historisk avkastning er ingen garanti for framtidig avkastning. Framtidig avkastning vil bl.a. avhenge av markedsutviklingen, forvalters dyktighet, fondets risiko, samt kostnader ved tegning, forvaltning og innløsning. Avkastningen kan bli negativ som følge av kurstap. PRAKTISK INFORMASJON Depot: DNB Bank ASA Mer informasjon: Dette dokumentet med nøkkelinformasjon for andelshavere inneholder ikke nødvendigvis alle opplysningene du trenger. Fondets prospekt, årsberetninger og halvårsrapporter er tilgjengelig kostnadsfritt på norsk både på og i papirutgave på forespørsel til DNB Asset Management AS, Dronning Eufemias Gate 30, 0191 OSLO, telefon Rådfør deg med en rådgiver hvis du trenger mer informasjon. Kursinformasjon: Verdien av dette fondet beregnes daglig. Kursene er tilgjengelig på eller Skattelovgivning: Skattelovgivningen i Norge kan få innvirkning på din skattemessige stilling. Mer informasjon om skatt finnes i fondets prospekt. Ansvarsfraskriving: Fondsselskapet kan kun holdes ansvarlig hvis informasjon i dette dokumentet er misvisende, feil eller inkonsistent med de relevante deler i fondets fullstendige prospekt. Ved kjøp av finansielle tjenester og produkter via fjernsalg, herunder nettbank, har forbrukere i utgangspunktet angrerett. Dette gjelder imidlertid ikke ved kjøp eller salg av fondsandeler. Fondsinformasjon: Fondet er et UCITS aksjefond (org.nr ) forvaltet av DNB Asset Management AS. Fondet er godkjent i Norge og er under tilsyn av Finanstilsynet. Denne nøkkelinformasjonen for investorer er nøyaktig per 1. desember Dette fondet er registrert i Norge og regulert av Finanstilsynet. DNB Asset Management AS (org. nummer ) er registrert i Norge og under tilsyn av Finanstilsynet.

13 Til andelseier i DNB Øst-Europa DNB Asset Management AS ønsker å gjøre forenklinger i fondssortimentet. Hensikten er blant annet å gjøre det enklere for kundene å velge blant tilgjengelige spareprodukter. Vi foreslår derfor å fusjonere DNB Øst-Europa (overdragende fond) sammen med DNB Global Emerging Markets (overtakende fond). DNB Øst-Europa er et aksjefond som plasserer sine eiendeler i selskaper som er notert på øst-europeiske børser eller har sin hovedvirksomhet i Øst-Europa (inklusive Russland), mens det overtakende fondet har et bredere investeringsunivers og plasserer sine eiendeler i selskaper i fremvoksende markeder over hele verden. Fondenes investeringsmandat og referanseindeks avviker derfor en del, men på en risikoskala fra 1-7 har begge fond en klassifisering på 6 som indikerer at begge fond har en forholdsvis høy risiko og tilsvarende høy forventet avkastning (basert på beregning av standardavvik på svingning i fondskursen siste 5 år). I det etterfølgende informasjonsmaterialet er vedtektene for det overdragende og overtakende fondet sammenstilt. Fondene har identiske bestemmelser om hvilke kostnader som kan belastes fondet, herunder størrelsen på forvaltningsgodtgjørelsen. Avslutningsvis presenteres nøkkelinformasjonen til det overtakende fondet. Det anbefales særskilt at denne leses. Den periodiske rapporteringen du har mottatt vil fortsette uforandret etter gjennomføringen av fusjonen. Fusjonen vil heller ikke medføre transaksjonskostnader eller skattemessig realisasjon. Opptjente inntekter i fondene prises daglig inn i fondets verdi, slik at verdien av opptjente inntekter hensyntas ved beregning av bytteforholdet mellom fondene. Vi gjør oppmerksom på at etter gjennomføring av fusjonen vil det medføre at du ikke lengre vil være andelseier i dette fondet, men at du nå vil bli andelseier i DNB Global Emerging Markets. Som andelseier har du det alternativet at du kan allerede nå benytte deg av retten til gebyrfri innløsning av dine andeler eller til å bytte andelene med andeler i et annet fond som forvaltes av DNB Asset Management AS. Vær oppmerksom på at en slik innløsning eller bytte medfører skattemessig realisasjon. Gebyrfri innløsning eller bytte kan foretas frem til dagen før gjennomføring av fusjonen. Fusjonen er planlagt gjennomført 11. mars Andelshavere i det overdragende fondet kan uttøve sine rettigheter i det overtakende fondet fra og med 12. mars Den gjennomførte fusjonen vil bli offentliggjort ihht Verdipapirfondlovens bestemmelser. Fusjonen ble enstemmig godkjent av styret i DNB Asset Management AS den 9. desember Finanstilsynet ga sin tillatelse til fusjonen den Det er imidlertid andelseierne som endelig bestemmer om fusjonen skal gjennomføres. Det vil avholdes et andelseiermøte hvor det skal stemmes over fusjonsforslaget. Hver andel i fondet teller likt, og man stemmer for det antall andeler man eide i fondet per For å få gjennomført fusjonen kreves samtykke fra 75 % av det antall andeler det stemmes for. Du kan stemme elektronisk til og med den 12. februar Som andelseier har du rett til å motta supplerende informasjon om fusjonen. Tilgang til supplerende informasjon om fondsfusjonen og din elektroniske stemmeseddel, finner du her: Dersom du ikke har anledning til å stemme elektronisk, kan du sende en stemmeseddel per post eller delta på andelseiermøtet i våre lokaler i Dronning Eufemias gate 30, Oslo, den 12. februar 2016 kl. 13:00. Andelseiere som ikke bruker stemmeretten eller som stemmer mot fusjonen, vil fortsette som andelseiere i det overtakende fondet dersom det oppnås tilstrekkelig flertall, og de ikke bruker retten til gebyrfri innløsning. DNB Asset Management AS vil påse at revisor for overtakende fond bekrefter at en eventuell fusjon er gjennomført i tråd med de prinsipper som er fastsatt for verdisetting av fondenes eiendeler og eventuelle forpliktelser, samt metoden som benyttes for beregning av bytteforholdet mellom overdragende fond og overtakende fond. Informasjon om resultatet fra andelseiermøtet, samt bekreftelse fra revisor vil bli lagt ut på våre nettsider, Informasjonen kan også innhentes ved å kontakte DNB Asset Management AS per epost til fond@dnb.no eller på telefon Med vennlig hilsen DNB Asset Management AS Torkild Varran Administrerende direktør DNB Asset Management AS Postadresse: Postboks 1600 Sentrum, 0021 Oslo Tlf: Foretaksregisteret: Besøksadresse: Dronning Eufemias gate 30, 0191 Oslo NO MVA

14 Fusjonsavtale ONB 0st-Europa (org.nr ) og ONB Global Emerging Markets (org.nr ) 1. Fond og type fusjon Aile rettigheter og forpliktelser i aksjefondet ONB 0st-Europa (<<Overdragende fond») overteres til aksjefondet ONB Global Emerging Markets (<<Overtakende fond»). Andelseierne i Overdragende fond far andeler i Overtakende fond og Overdragende fond oppleses, jfr Verdipapirfondlovens (Vpfl) 5-1 farste ledd nr Begrunnelse for fusjon DNB Asset Management AS vii forenkle fondssortimentet gjennom fusjon av fond. Malet er a gj0re det enklere for kundene a differensiere og velge mellom ulike fond. For forvaltningsselskapet vii det apne for en mer fokusert og rasjonell forvaltningsprosess. Vi ensker derfor a fusjonere DNB 0st-Europa inn i DNB Global Emerging Markets. 3. Forventet virkning for andelseierne i de fusjonerende fondene Fondenes investeringsmandat, og referanseindeks er ikke identiske. Andelseierne i DNB 0st-Europa vii oppleve at mandatet endres til et bredere investeringsunivers. Fondet er i dag investert i selskaper som er eksponert mot 0st-Europa (inklusive Russland), men vii fremover bli endret til et bredere globalt aksjefond som investerer i selskaper i fremvoksende markeder. Derimot er risikoprofilen (basert pa beregning av standardavvik pa svingning i fondskursen siste 5 ar) ufo rand ret. Fusjonen vii ikke medtere transaksjonskostnader eller skattemessig realisasjon. 4. Prinsipper for verdsettelse av fondenes eiendeler og eventuelle forpliktelser Ved beregningen av fondets verdi (<<Forvaltningskapital») legges markedsverdien av fondets portefelie av finansielle instrumenter og innskudd i kredittinstitusjoner, verdien av fondets likvider og evriqe fordringer, verdien av opptjente ikke forfalte inntekter (hvis aktuelt) fratrukket gjeld og palepte ikke forfalte kostnader, herunder latent skatteansvar til grunn. Ved beregningen av markedsverdien av noterte og likvide verdipapirer benyttes sist kjente sluttkurser mottatt fra yare informasjonskilder, Reuters, Bloomberg og MSCI. Ved beregningen av markedsverdi av unoterte og illikvide verdipapirer benyttes teoretisk verdi beregnet pa grunnlag av rentekurver og kredittspreader. Alternativt baseres beregningen pa vurderinger fra uavhengige markedsakterer. 5. Planlagt gjennomferingsdato Fusjonen planlegges gjennomf0rt mars Metode for beregning av bytteforholdet Forholdstallet mellom verdien av Forvaltningskapitalen i hhv Overdragende og Overtagende fond basert pa prinsippene som frernqar av pkt. 4, pro siste

15 verdiberegningstidspunkt representerer bytteforholdet. far fusjonstidspunktet fordelt pa antall andeler i fondet, 7. Prinsipp for overdragelse av eiendeler og bytte av andeler Det Overdragende fonds forvaltningskapital overferes til det Overtakende fond uten realisasjon. Det Overtakende fondet vii plassere sine eiendeler i hen hold til gjeldende investeringsbegrensninger. Ingen skatt vii realiseres som f01ge av fusjonen, og skattemessig kontinuitet for fondene er sikret. For andelseiere i det Overdragende fond vii andelene bli omgjort til andeler i det Overtakende fond i hen hold til bytteforholdet som beskrevet i punkt 5. For andelseierne vii ikke fusjonen medfere skattemessig realisering. Transaksjonshistorikken for den enkelte andelseier blir konvertert fra Overdragende til Overtakende fond. 8. Forutsetning for fusjon Det gis tillatelse fra Finanstilsynet til fusjon. Andelseierne i overdragende og overtakende fond godkjenner fusjon i andelseiermate. Oslo, {~~fjvj Kjartan Farestveit Helen Holthe <\:-I~"'11~., TbrArne~ ~~ Hilde Vatne

16

17

18

19 Overdragende fond DNB Øst-Europa 1 Verdipapirfondets og forvaltningsselskapets navn Verdipapirfondet DNB Øst-Europa forvaltes av forvaltningsselskapet DNB Asset Management AS. Fondet er godkjent i Norge og reguleres av Finanstilsynet. Fondet er regulert i medhold av lov 25. november 2011 nr. 44 om verdipapirfond («vpfl.»). 2 UCITS-fond Fondet er et UCITS-fond som følger plasseringsreglene i vpfl kapittel 6 og bestemmelsene om tegning og innløsning i vpfl 4-9 første ledd og 4-12 første ledd. Overtakende fond DNB Global Emerging Markets 1 Verdipapirfondets og forvaltningsselskapets navn Verdipapirfondet DNB Global Emerging Markets forvaltes av forvaltningsselskapet DNB Asset Management AS. Fondet er godkjent i Norge og reguleres av Finanstilsynet. Fondet er regulert i medhold av lov 25. november 2011 nr. 44 om verdipapirfond («vpfl.»). 2 UCITS-fond Fondet er et UCITS-fond som følger plasseringsreglene i vpfl kapittel 6 og bestemmelsene om tegning og innløsning i vpfl 4-9 første ledd og 4-12 første ledd. 3 Regler for plassering av verdipapirfondets midler 3 Regler for plassering av verdipapirfondets midler 3.1 Fondets investeringsområde og risikoprofil Fondet er et aksjefond som hovedsakelig investerer i aksjer (verdipapirer som representerer en eierandel i et selskap) hjemmehørende eller notert på børser og regulerte markeder i Sentral- og Øst-Europa. Fondets investeringsmandat er nærmere beskrevet i prospektet. Fondet kjennetegnes typisk av forholdsvis høy svingningsrisiko (volatilitet). Risikoprofilen er angitt nærmere i fondets Nøkkelinformasjon. 3.2 Generelt om investeringsområde Fondets midler kan plasseres i følgende finansielle instrumenter og/eller innskudd i kredittinstitusjon: 3.1 Fondets investeringsområde og risikoprofil Fondet er et aksjefond som hovedsakelig investerer i aksjer (verdipapirer som representerer en eierandel i et selskap) hjemmehørende eller notert på børser og regulerte markeder i fremvoksende markeder over hele verden. Fondets investeringsmandat er nærmere beskrevet i prospektet. Fondet kjennetegnes typisk av forholdsvis høy svingningsrisiko (volatilitet). Risikoprofilen er angitt nærmere i fondets Nøkkelinformasjon. 3.2 Generelt om investeringsområde Fondets midler kan plasseres i følgende finansielle instrumenter og/eller innskudd i kredittinstitusjon: omsettelige verdipapirer verdipapirfondsandeler pengemarkedsinstrumenter derivater innskudd i kredittinstitusjon omsettelige verdipapirer verdipapirfondsandeler pengemarkedsinstrumenter derivater innskudd i kredittinstitusjon Plassering i andre verdipapirfond utgjør maksimalt 10 prosent av fondets eiendeler: Plassering i andre verdipapirfond utgjør maksimalt 10 prosent av fondets eiendeler: Plassering i verdipapirfond som ikke er UCITS oppfyller betingelsene i vpfl 6-2 annet ledd og utgjør samlet ikke mer enn 10 prosent av fondets eiendeler: Plassering i verdipapirfond som ikke er UCITS oppfyller betingelsene i vpfl 6-2 annet ledd og utgjør samlet ikke mer enn 10 prosent av fondets eiendeler: Fondet kan, uavhengig av investeringsalternativene i dette punkt, besitte likvide midler. Fondets plasseringer i verdipapirfondsandeler skal sammen med fondets øvrige plasseringer være i samsvar med disse vedtektene. Fondet kan, uavhengig av investeringsalternativene i dette punkt, besitte likvide midler. Fondets plasseringer i verdipapirfondsandeler skal sammen med fondets øvrige plasseringer være i samsvar med disse vedtektene. Verdipapirfond det plasseres i kan selv maksimalt investere 10 prosent av fondets midler i verdipapirfondsandeler: Verdipapirfond det plasseres i kan selv maksimalt investere 10 prosent av fondets midler i verdipapirfondsandeler: Fondets midler plasseres i pengemarkedsinstrumenter som normalt handles på pengemarkedet, er likvide og kan verdifastsettes til enhver tid: Fondets midler plasseres i pengemarkedsinstrumenter som normalt handles på pengemarkedet, er likvide og kan verdifastsettes til enhver tid: Verdipapirfondet kan anvende følgende derivatinstrumenter: Opsjoner, terminer og bytteavtaler. Underliggende til derivatene vil være finansielle instrumenter som angitt ovenfor. I tillegg kan indekser, rente, valuta eller vekslingskurs benyttes som underliggende. Forventet risiko og forventet avkastning på fondets underliggende verdipapirportefølje forblir uendret som følge av derivatinvesteringene Verdipapirfondet kan anvende følgende derivatinstrumenter: Opsjoner, terminer og bytteavtaler. Underliggende til derivatene vil være finansielle instrumenter som angitt ovenfor. I tillegg kan indekser, rente, valuta eller vekslingskurs benyttes som underliggende. Forventet risiko og forventet avkastning på fondets underliggende verdipapirportefølje forblir uendret som følge av derivatinvesteringene

20 Overdragende fond DNB Øst-Europa Overtakende fond DNB Global Emerging Markets 3.3 Krav til likviditet Fondets midler kan plasseres i finansielle instrumenter som: 1. er opptatt til offisiell notering eller omsettes på et regulert marked i en EØS-stat, herunder et norsk regulert marked som definert i direktiv 2004/39/EF art 4 (1) nr 14 og børsloven 3 første ledd. 2. omsettes på et annet regulert marked som fungerer regelmessig og er åpent for allmennheten i en stat som er part i EØSavtalen. 3. er opptatt til offisiell notering på en børs i et land utenfor EØS-området eller som omsettes i slikt land på et annet regulert marked som fungerer regelmessig og er åpent for allmennheten. Børser eller regulerte markeder i hele verden er aktuelle. Det plasseres i velutviklede markeder og utviklingsmarkeder. 4. er nyutstedte dersom et vilkår for utstedelse er at det søkes om opptak til handel på børs eller marked som avkrysset i punktene 1 til 3 over. Opptak til handel må ha skjedd senest ett år fra tegningsfristens utløp. 3.3 Krav til likviditet Fondets midler kan plasseres i finansielle instrumenter som: 1. er opptatt til offisiell notering eller omsettes på et regulert marked i en EØS-stat, herunder et norsk regulert marked som definert i direktiv 2004/39/EF art 4 (1) nr 14 og børsloven 3 første ledd. 2. omsettes på et annet regulert marked som fungerer regelmessig og er åpent for allmennheten i en stat som er part i EØSavtalen. 3. er opptatt til offisiell notering på en børs i et land utenfor EØS-området eller som omsettes i slikt land på et annet regulert marked som fungerer regelmessig og er åpent for allmennheten. Børser eller regulerte markeder i hele verden er aktuelle. Det plasseres i velutviklede markeder og utviklingsmarkeder. 4. er nyutstedte dersom et vilkår for utstedelse er at det søkes om opptak til handel på børs eller marked som avkrysset i punktene 1 til 3 over. Opptak til handel må ha skjedd senest ett år fra tegningsfristens utløp. Fondets midler kan plasseres i pengemarkedsinstrumenter som omsettes på et annet marked enn angitt i punktene 1-3 over, dersom utstedelsen eller utstederen av instrumentene er regulert med det formål å beskytte investorer og sparemidler, og instrumentene er omfattet av vpfl 6-5 annet ledd. Fondets midler kan plasseres i derivater som omsettes på et annet marked enn angitt i punktene 1-4 over. Inntil 10 prosent av fondets midler kan plasseres i andre finansielle instrumenter enn de som er nevnt i dette punkt. 3.4 Plasseringsbegrensninger - fondets midler Verdipapirfondets beholdning av finansielle instrumenter skal ha en sammensetting som gir en hensiktsmessig spredning av risikoen for tap. Fondets plasseringer skal til enhver tid være i samsvar med plasseringsbegrensningene i vpfl 6-6 og 6-7 første, annet og fjerde ledd. 3.5 Plasseringsbegrensninger eierandel hos utsteder Fondets plasseringer skal til enhver tid være i samsvar med plasseringsbegrensningen etter vpfl Utlån Fondet kan låne ut finansielle instrumenter i samsvar med vpfl Alle inntekter fra utlån skal tilfalle fondet. 4 Realisasjonsgevinster og utbytte Realisasjonsgevinster, mottatt aksjeutbytte og renteinntekter reinvesteres i fondet. Utbytte utdeles ikke til andelseierne. 5 Kostnader Forvaltningsselskapet kan belaste fondet med en fast forvaltningsgodtgjørelse. Fast forvaltningsgodtgjørelse beregnes daglig og belastes månedlig. Forvaltningsgodtgjørelsen fordeles likt på hver andel i fondet. Forvaltningsgodtgjørelsen (medregnet fast forvaltningsgodtgjørelse belastet i mottakerfondet) utgjør maksimalt 1,75 prosent pro anno. Fondets midler kan plasseres i pengemarkedsinstrumenter som omsettes på et annet marked enn angitt i punktene 1-3 over, dersom utstedelsen eller utstederen av instrumentene er regulert med det formål å beskytte investorer og sparemidler, og instrumentene er omfattet av vpfl 6-5 annet ledd. Fondets midler kan plasseres i derivater som omsettes på et annet marked enn angitt i punktene 1-4 over. Inntil 10 prosent av fondets midler kan plasseres i andre finansielle instrumenter enn de som er nevnt i dette punkt. 3.4 Plasseringsbegrensninger - fondets midler Verdipapirfondets beholdning av finansielle instrumenter skal ha en sammensetting som gir en hensiktsmessig spredning av risikoen for tap. Fondets plasseringer skal til enhver tid være i samsvar med plasseringsbegrensningene i vpfl 6-6 og 6-7 første, annet og fjerde ledd. 3.5 Plasseringsbegrensninger eierandel hos utsteder Fondets plasseringer skal til enhver tid være i samsvar med plasseringsbegrensningen etter vpfl Utlån Fondet kan låne ut finansielle instrumenter i samsvar med vpfl Alle inntekter fra utlån skal tilfalle fondet. 4 Realisasjonsgevinster og utbytte Realisasjonsgevinster, mottatt aksjeutbytte og renteinntekter reinvesteres i fondet. Utbytte utdeles ikke til andelseierne. 5 Kostnader Forvaltningsselskapet kan belaste fondet med en fast forvaltningsgodtgjørelse. Fast forvaltningsgodtgjørelse beregnes daglig og belastes månedlig. Forvaltningsgodtgjørelsen fordeles likt på hver andel i fondet. Forvaltningsgodtgjørelsen (medregnet fast forvaltningsgodtgjørelse belastet i mottakerfondet) utgjør maksimalt 1,75 prosent pro anno.

21 Overdragende fond DNB Øst-Europa Forvaltningsgodtgjørelse er forvaltningsselskapets inntekter for forvaltning av fondet. Grunnlaget for beregningen av forvaltningsgodtgjørelsen er fondets løpende verdi. Ved beregning av fondets verdi (forvaltningskapitalen) skal grunnlaget være markedsverdien av porteføljen av finansielle instrumenter og innskudd i kredittinstitusjon, verdien av fondets likvider og øvrige fordringer, verdien av opptjente ikke-forfalte inntekter og verdien av eventuelt fremførbart underskudd, fratrukket gjeld og påløpte ikke-forfalte kostnader, herunder latent skatteansvar. Utover forvaltningsgodtgjørelsen kan følgende kostnader i tillegg dekkes av fondet: 1. transaksjonskostnader ved fondets plasseringer, 2. betaling av eventuelle skatter fondet ilegges, 3. renter på låneopptak som nevnt i vpfl 6-10 og 4. ekstraordinære kostnader som er nødvendige for å ivareta andelseiernes interesser, jf vpfl 4-6 annet ledd. All godtgjørelse som mottas fra underfond skal tilfalle hovedfondet. Forvaltningsgodtgjørelse som belastes eventuelle underfond kommer i tillegg og utgjør maksimalt 0,06 prosent pro anno. 6 Tegning og innløsning av andeler Fondet er normalt åpent for tegning og innløsning alle virkedager. Fondet benytter svingprising ved netto tegning eller innløsning over et forhåndsbestemt nivå. Svingprising er nærmere beskrevet i prospektet. Overtakende fond DNB Global Emerging Markets Forvaltningsgodtgjørelse er forvaltningsselskapets inntekter for forvaltning av fondet. Grunnlaget for beregningen av forvaltningsgodtgjørelsen er fondets løpende verdi. Ved beregning av fondets verdi (forvaltningskapitalen) skal grunnlaget være markedsverdien av porteføljen av finansielle instrumenter og innskudd i kredittinstitusjon, verdien av fondets likvider og øvrige fordringer, verdien av opptjente ikke-forfalte inntekter og verdien av eventuelt fremførbart underskudd, fratrukket gjeld og påløpte ikke-forfalte kostnader, herunder latent skatteansvar. Utover forvaltningsgodtgjørelsen kan følgende kostnader i tillegg dekkes av fondet: 1. transaksjonskostnader ved fondets plasseringer, 2. betaling av eventuelle skatter fondet ilegges, 3. renter på låneopptak som nevnt i vpfl 6-10 og 4. ekstraordinære kostnader som er nødvendige for å ivareta andelseiernes interesser, jf vpfl 4-6 annet ledd. All godtgjørelse som mottas fra underfond skal tilfalle hovedfondet. Forvaltningsgodtgjørelse som belastes eventuelle underfond kommer i tillegg og utgjør maksimalt 0,06 prosent pro anno. 6 Tegning og innløsning av andeler Fondet er normalt åpent for tegning og innløsning alle virkedager. Fondet benytter svingprising ved netto tegning eller innløsning over et forhåndsbestemt nivå. Svingprising er nærmere beskrevet i prospektet. 7 Andelsklasser Fondet har ikke andelsklasser. 7 Andelsklasser Fondet har ikke andelsklasser.