Innhaldsliste. Nøkkeltal og tilsette. Du ser oss overalt. Lange tradisjonar og kraft i framtida. Hovudtal side 3. Årsmelding frå styret side 8

Transkript

1 Årsmelding 2007

2 Innhaldsliste Nøkkeltal og tilsette Kvam Kraftverk AS (KK) har i tida etter samlinga i oktober 2003, gått gjennom og oppdatert selskapet sin strategiplan for perioden 2004 Hovudtal side Planen er vedteken i styremøte den Denne planen må no liggja i botnen når KK skal utarbeida sin overordna Energiomsetning bedriftsprofil. Strategiplanen og kundeservice er vedlagt dette brevet. side 4 Styret har drøfta kva den overordna bedriftsprofilen bør innehalda, og er Synspunkt av den meining frå at adm.dir. den bør visa eit bilete av korleis side KK ønskjer 7 å framstå utad og internt i bedrifta. Det er kome fram eindel moment / nøkkelord som bør takast med når den overordna bedriftsprofilen blir utarbeidd. Følgjande moment er oppramsa utan prioritering: Årsmelding frå styret side 8 Du ser oss overalt Resultatrekneskap side 13 Kvam Kraftverk AS (KK) har i tida etter samlinga i oktober 2003, gått gjennom og oppdatert selskapet sin strategiplan for perioden 2004 Balanse Planen er vedteken i styremøte den side Denne 14 planen må no liggja i botnen når KK skal utarbeida sin overordna bedriftsprofil. Kontantstraumoppstilling side 16 Styret har drøfta kva den overordna bedriftsprofilen bør innehalda, og er av den meining at den bør visa eit bilete av korleis KK ønskjer å framstå utad og internt i bedrifta. Det er kome fram eindel moment / nøkkelord Notar som bør til takast rekneskapen med når den overordna bedriftsprofilen side blir 17 utarbeidd. Følgjande moment er oppramsa utan prioritering: Styret har drøfta kva den overordna bedriftsprofilen bør innehalda, og er Nøkkeltal side 25 av den meining at den bør visa eit bilete av korleis KK ønskjer å framstå utad og internt i bedrifta Lange tradisjonar og kraft i framtida Styret har drøfta kva den overordna bedriftsprofilen bør innehalda, og er av den meining at den bør visa eit bilete av korleis KK ønskjer å framstå utad og internt i bedrifta. Det er kome fram eindel moment / nøkkelord som bør takast med når den overordna bedriftsprofilen blir utarbeidd.

3 Hovudtal Energiproduksjon 65,2 GWh 40,9 GWh Transportert energi 141,2 GWh 130,0 GWh Tal nettkundar Driftsinntekter kr kr Resultat før skatt kr kr Skattekostnad kr kr Avsett til utbytte kr kr Eigenkapital kr kr Langsiktig gjeld kr kr Soliditet 52,4 % 55,9 % Avkastning på eigenkapitalen 20,9 % 12,8 % (før skatt) Tal tilsette Nøkkeltal - sjå side 25

4 ENERGIOMSETNING Energiomsetning og kundeservice Kraftuttrykk: kw Kraftuttrykk: kilowatt 1000 W 1,359 hk kw MW kilowatt megawatt 1000 W 1000 kw 1,359 hk MW kwh megawatt kilowatt-time W kw i 1 time kwh MWh kilowatt-time megawatt-time 1000 kwh W i 1 time MWh GWh megawatt-time gigawatt-time kwh kwh GWh gigawatt-time kwh EIGENPRODUKSJON OG KJØP AV KRAFT (GWh) EIGENPRODUKSJON OG KJØP AV KRAFT (GWh) Eigenproduksjon Eigenproduksjon Skulafossen kraftstasjon 29,6 19,3 Skulafossen kraftstasjon 29,6 19,3 Kaldestad kraftstasjon 35,6 21,6 Kaldestad kraftstasjon 35,6 21,6 Sum 65,2 40,9 Sum 65,2 40,9 Kjøp Kjøp i i eige nettområde Spotkraft 3 % Skulafossen kraftstasjon 24 % Konsesjonskraft 55,0 55,0 Spotkraft m.v. 3,5 15,1 Sum kraftkjøp 58,5 70,1 Sum eigenprod. og kjøp 123,7 111,0 Konsesj.kraft 44 % Kaldestad kraftstasjon 29 % 4 OVERFØRT KRAFT (GWh) OVERFØRT KRAFT (GWh) Brutto overført i KK sitt nett 149,5 138,2 Brutto overført i KK sitt nett 149,5 138,2 Hushaldning, jordbruk m.v. 54,8 53,8 Hytter Hushaldn., / fritidshus jordbruk m.v. 14,4 54,8 13,0 53,8 Næringar Hytter/fritidshus 58,3 14,4 54,7 13,0 Vegljos Næringar 58,3 1,3 1,3 54,7 Sum Vegljos prioritert kraft 128,8 1,3 122,8 1,3 Sum prioritert kraft Uprioritert kraft 128,8 12,5 122,8 8,0 Uprioritert kraft 12,5 8,0 Netto overført til sluttbrukar 141,3 130,8 Vegljos 1 % Næring 41 % Tilf.kraft 9 % Hytter 10 % Hushald o.l. 39 % Tap Netto i fordelingsnettet overført til sluttbrukar 141,3 8,2 130,8 7,4 Tap i % av brutto 5,5 5,4 Tap i fordelingsnettet 8,2 7,4 Tap i % av brutto 5,5 5,4 KRAFTSAL (GWh) Sal KRAFTSAL i eige nettområde (GWh) 115,5 103,6 Sal i andre nettområde 8,2 8,8 Sal i eige nettområde 115,5 103,6 Sum kraftsal 123,7 112,4 Sal i andre nettområde 8,2 8,8 Framandleverandørar Sum kraftsal 123,7 33,2 112,4 27,2 Framandleverandørar i % 23,5 20,8 Framandleverandørar 33,2 27,2 Framandleverandørar i % 23,5 20,8 4

5 KUNDESTATISTIKK (tal kundar pr ) KUNDESTATESTIKK (tal kundar pr ) KUNDESTATISTIKK (tal kundar (tal kundar pr pr ) 2006 Hushaldn. / jordbruk o.l Hushaldn. Hytter / fritidshus / jordbruk o.l Hytter Hushaldn. Næringar / fritidshus små / jordbruk o.l Hushaldn. / jordbruk o.l Næringar Hytter / små fritidshus store (>125 A) Hytter / fritidshus Næringar Næringar Byggjestraumskåp store små (>125 A) Næringar Byggjestraumskåp Næringar Tilfeldig små kraft store (>125 A) Næringar Tilfeldig Byggjestraumskåp store kraft (>125 A) Byggjestraumskåp Tilfeldig Nettkundar krafttotalt Tilfeldig Nettkundar Av kraft dette utgjer totalt nettkundar Av Nettkundar med dette annan utgjer kraftleverandør totalt nettkundar med Av (199 annan dette hushaldn., utgjer kraftleverandør 234 nettkundar hytter, 68 små næringar, store næringar) 520 Nettkundar (199 hushaldn., med annan totalt 234 hytter, 68 små kraftleverandør næringar, Kundar 38 store i andre næringar) nettområde Av dette Kundar (199 (485 utgjer hushaldn., i andre nettkundar nettområde hytter, hytter, 4068 små små næringar, næringar, 1138 store store næringar) næringar) med annan (485 Kundar hushaldn., kraftleverandør i andre 15 hytter, nettområde små næringar, 11 store næringar) (199 hushaldn., (485 KLIMASTATISTIKK hushaldn., 234 hytter, 15 hytter, 68 små 40 små næringar, næringar, 3811 store store næringar) Kundar KLIMASTATISTIKK i andre nettområde KLIMASTATISTIKK Temperatur Kaldestad 6,46 7,30 Middeltemperatur i gr. C (485 hushaldn., 15 hytter, 40 små næringar, 11 store næringar) Nedbør Skulafossen Årsnedbør i mm. Temperatur Kaldestad 6,46 7,30 Mideltemperatur i gr. C Temperatur Kaldestad 6,46 7,30 Middeltemperatur i gr. C KLIMASTATISTIKK Nedbør Skulafossen Årsnedbør i mm. Nedbør Skulafossen Årsnedbør i mm. MEDELTEMPERATUR KALDESTAD / NORHEIMSUND Hytter 35 % Hytter 35 % Hytter 35 % Næring 13 % Næring 13 Næring % 13 % Hushald 52 % Hushald 52 % Hushald 52 % Temperatur Kaldestad 8,5 MEDELTEMPERATUR 6,46 KALDESTAD 7,30 / NORHEIMSUND Middeltemperatur i gr. C Nedbør Skulafossen MEDELTEMPERATUR 3319 KALDESTAD 2595 / Årsnedbør NORHEIMSUND i mm. 8 8,5 8,5 8 7, ,5 6, ,5 MEDELTEMPERATUR KALDESTAD / NORHEIMSUND 5,5 7, , , NEDBØR FOSSE / STRANDEBARM NEDBØR FOSSE / STRANDEBARM NEDBØR FOSSE / STRANDEBARM 5, NEDBØR FOSSE / STRANDEBARM M GR. C GR. C GR. C MM MM

6 GWh GWh GWh FORBRUK I EIGE NETT I FORHOLD TIL KRAFTSAL FORBRUK I EIGE NETT I FORHOLD TIL KRAFTSAL FORBRUK I EIGE NETT I FORHOLD TIL KRAFTSAL Forbruk i eige nett Forbruk i eige nett Forbruk Kraftsal Kraftsal i i eige eige eige nett nett nett Kraftsal Andre kraftleverandørar Andre kraftleverandørar i eige nett Andre Levert Levert kraftleverandørar i andre nettområde i andre nettområde Levert i andre nettområde KRAFTPRISUTVIKLING KRAFTPRISUTVIKLING Øre/KWh KRAFTPRISUTVIKLING STANDARDTARIFF Øre/KWh STANDARDTARIFF Øre/KWh STANDARDTARIFF Off. avg. på kraft 50 Off. avg. på kraft 50 Off. Kraftpris avg. på kraft Kraftpris 40 Kraftpris PRISUTVIKLING HUSHALDNING kwh/år PRISUTVIKLING HUSHALDNING kwh/år Øre/kWh STANDARDTARIFF PRISUTVIKLING HUSHALDNING kwh/år Øre/kWh STANDARDTARIFF 90 Øre/kWh STANDARDTARIFF Avgifter 80 Avgifter 80 Avgifter Kraftpris 70 Kraftpris 70 Kraftpris Nettleiga Nettleiga Nettleiga

7 SYNSPUNKT FRÅ ADM.DIREKTØR Året 2007 var eit vått år. Vi hadde fleire periodar gjennom året med ekstrem nedbør. Dei aller fleste månadene i året hadde godt over 10-års-normalen med nedbør. Årsnedbøren var på 3320 mm ca. 800 mm eller 30 % meir enn gjennomsnittet. Med dei små magasina KK har, spesielt i Skulafossen, så rann det mykje vatn forbi på overløpsterskelen totalt 5,7 GWh. Årsproduksjonen på 65,2 GWh var svært nær produksjonsrekorden frå 2005 på 65,3 GWh. Middelproduksjonen dei siste 10 åra er 50 GWh. Stor produksjon til relativt gode prisar, har gjeve KK det beste produksjonsresultatet nokon gong. Nytt reguleringsregime på monopolverksemda i 2007 har slege gunstig ut for KK. Rammene er monaleg auka og effektiviseringskrava er reduserte i høve til tidlegare modell. Dette har gjeve oss ein betre avkastning på nettkapitalen. Resultatet på monopolverksemda vart dobla frå ca. 3,6 mill.kr. i 2006 til 8,0 mill.kr. i Eigaren vår, Kvam herad, har ønskje om at KK skal stå for finansiering, utbygging og drift av varmeløysingar til dei nye skuleanlegga som heradet står klar til å byggja. Dette ser KK som ei utfordring og har i 2007 sagt ja til å byggja og driva varmeanlegget i Strandebarm skule. Dette er eit anlegg til ca. 2,0 mill.kr. Drift av varmeanlegg er nye utfordringar for KK. Den gode starten KK hadde på varmepumpesal hausten 2006, har fortsett gjennom Fiberutbygginga har også fortsett dette året. Det vart investert for ca. 4,0 mill.kr. i Det er gjennom det siste året arbeidd med å etablera eit digitalt nett på KK sin fiberinfrastruktur. KK har som mål om å byggja eit nett som er designa for alle aktuelle leverandørar av innhald. Driftsresultatet var på 21,956 mill. kr. Dette er det beste driftsresultatet KK har hatt nokon gong. Det gode resultatet kjem frå stor kraftproduksjon i eigne stasjonar til god pris. Nytt nettreguleringsregime i 2007 gav KK høgare rammer på monopolverksemda og dermed auke i nettleigeinntektene. Kraftomsetjinga gav også i år eit godt resultat. Resultatet på entreprenørtenester er det beste KK har hatt nokon gong. Stor takk og ros til dei tilsette for innsatsen i Saman må vi sjå framover, ta utfordringar og løysa problem som vi vert stilt overfor. Vi må vera med å vidareutvikla KK slik at vi kan skapa nye verdiar for eigaren og vera til beste for lokalsamfunnet i Kvam. Vi må også ha fokus på arbeidsmiljøet slik at dei tilsette trivest og dermed gjer sitt beste for å oppnå gode resultat. 7 Olav Solheim Adm. direktør

8 Årsmelding frå styret STYRET 2007 Frå venstre: Erling Ingar Mælen, Lina Oma, Herleif Tveit (nestleiar), Tone Søgaard, Stein Pedersen (styreleiar) og Olav Solheim (adm. direktør). 8 VERKSEMDA KVAM KRAFTVERK AS Kvam Kraftverk AS ( KK ) er eit selskap som driv produksjon, omsetning og distribusjon av kraft, samt utbygging og drift av fibernett. Selskapet vart skipa i 1913 og omdanna til aksjeselskap i Konsesjonsområdet for distribusjonen ligg innafor Kvam herad sine grenser. Mundheimsområdet i sørenden av kommunen og Ålvikområdet i nord har andre områdekonsesjonærar. Kraftproduksjonen vert driven i to kraftstasjonar som begge ligg i Kvam Kaldestad kraftstasjon i Norheimsund og Skulafossen kraftstasjon i Strandebarm. KK driv og eltilsyn, kundeavrekning og entreprenørverksemd utanfor eige konsesjonsområde. Også i 2007 har ein hatt oppdrag utanfor kommunegrensene. I 2007 vart det levert kraft til sluttbrukarar utanfor eige konsesjonsområde. Leveringa i 2007 var på 8,2 GWh mot 8,8 GWh i Talet på nettkundar var 6229 ved utgangen av KK har bygt ut eit hovedfibernett og ein del aksessar i Kvam som er leigt ut til leverandørar av innhaldstenester. KK starta opp med sal og montering av varmepumper i 2006.Dette har ein halde fram med i 2007.

9 HELSE, MILJØ OG SIKKERHEIT I løpet av 2007 hadde KK ingen skader som førte til sjukefråvær. Fråværsstatistikken viser eit samla sjukefråvær i 2007 på 2,08 % som er ein nedgang i totalt sjukefråvær frå 2006 på 3,6 %. Korttidssjukefråværet var på 1,0 %. Totalt sjukefråvær er gledeleg lågt og er nesten 1,0 % lågare enn HMS-målsetjinga til KK. Grunnen til langtidssjukefråværet skuldast ikkje skader i arbeidssamanheng eller fråvær som er knytt til arbeidstilhøve på jobb. KK er tilslutta Ytre Hardanger Bedriftshelseteneste med alle sine tilsette. Det har i løpet av året vore arrangert tryggleiks- og førstehjelpskurs for driftspersonalet. KK forureinar det ytre miljøet svært lite. Kraftproduksjon frå vasskraft er miljøvenleg og vasskrafta er ein rein og fornybar ressurs utan utslepp som forureinar det ytre miljøet. Det har ikkje vore uhell eller hendingar i 2007 som har ført til utslepp eller skader på det ytre miljøet. LIKESTILLING KK har ein selskapspolicy at begge kjønn skal handsamast likt. Av 30 tilsette ved årsskifte, var 3 kvinner og 27 menn. I styret for KK sit 2 kvinner og 3 menn. Både styret og administrasjonen ved KK er bevisste på samfunnet sine forventningar om å fremja likestilling i verksemda. ENERGIRÅDGJEVING/ENØK Frå er det eit offentleg selskap, ENOVA SF, som har overteke ansvaret for å styra bruken av ENØK-midlane som nettselskapa tar inn gjennom nettleigetariffen. I 2007 vart 1,0 øre/kwh av nettleiga overført til ENOVA SF. For KK utgjorde dette ein sum på 1,41 mill. kroner. DET LOKALE ELTILSYN ( DLE ) DLE ved Kvam Kraftverk AS har utført tilsynsarbeid med utgangspunkt i planar som er framlagde og godkjende av Direktoratet for samfunnssikkerhet og beredskap (DSB). Vi har i 2007 utført ca. 1,0 årsverk på DLE, det same som i Me har også i 2007 utført tilsynsarbeid for andre på tilsaman ca. 0,3 årsverk, fordelt på Elkem Bjølvefossen AS, Bane Energi AS og Jondal Energi. RESULTATREKNESKAP OG FINANS Driftsrekneskapen viser eit resultat før finans og skatt på kr Driftsresultatet fordeler seg på dei ulike resultatområda avrunda tal: 9 Distribusjon... kr Produksjon... kr Kraftomsetning kr Sekundærverksemd kr Fiber kr Sum... kr Netto finanskostnader kr Skatt på ordinært resultat kr Overskot etter skatt kr

10 VIDARE DRIFT Rekneskapen og årsmeldinga for 2007 føreset at drifta skal halda fram. KONTANTSTRAUM Kontantstraumoppstilling 2007 er vist på side 16 Det er i året investert for kr sjå side 11. RESULTATDISPONERING Styret føreslår at overskotet for 2007 på kr vert disponert slik: Føreslått utbytte.. kr Avsett til annan eigenkapital.. kr Sum disponert kr Pr utgjorde selskapet sin frie eigenkapital kr Den bundne eigenkapitalen var kr KRAFTPRODUKSJON Ved inngangen til 2007 var magasinfyllinga på ca. 91,4 %. Vinteren 2007 var nedbørsrik. I dei 3 første månadene kom det 1077 mm nedbør på Fosse 10-årsnormalen er 850 mm. Snømagasina var såleis store og produksjonen ved halvårskiftet var 35,7 GWh som er 30 % over normalen. Siste halvår var også nedbørsrikt, godt over 10-års normalen. Produksjonen i 2007 vart 65,2 GWh, ca. 130 % av 10-års normalen. Produksjonen er fordelt med 35,6 GWh i Kaldestad og 29,6 GWh i Skulafossen. Overløpet i Skulafossen var på 5,7 GWh og i Kaldestad 0,0 GWh. Deler av kraftproduksjonen var prissikra i samsvar med risikopolicy. Driftsresultatet for produksjonen vart kr i 2007 mot kr i KRAFTOMSETNING Målsetjing og reglement for kraftomsetninga er formulert i Marknadsplan og Risikopolicy for Kvam Kraftverk AS. Kraftsalet i året har fordelt seg på 4 ulike tariffar og tilhøyrande mengder: - Standard variabel tariff ca. 69,6 GWh (56,3%) - Marknadskraft ca. 25,7 GWh (20,8%) - Fast pris ca. 16,5 GWh (13,3%) - Konsesjonskraft til Kh ca. 11,9 GWh ( 9,6%) Ved utgangen av 2007 var det 539 av nettkundane våre som kjøpte kraft frå 34 andre leverandørar enn oss. Dette er 19 nettkundar meir enn året før, og mengda har auka frå 27,2 til 33,2 GWh. Levering til Statkraft i Kassdal utgjorde 6,6 GWh av dette, mot 5,2 i Vi har levert 8,2 GWh til kundar i andre nettområde i 2007, som er ein reduksjon på 0,6 GWh i forhold til Kundetalet i andre nettområde har auka frå 300 til 570 i løpet av Totalt kraftsal i 2007 var 115,5 GWh mot 112,4 GWh i Auken skuldast generelt større forbruk i tillegg til fleire nye kundar i vårt nett. Samla inntekt av salet utgjorde 30,0 mill. kroner. Dette var11,5 mill. kroner mindre enn i 2006, og skuldast mykje lågare prisar.

11 NETTVERKSEMDA 2007 var det første året av ein ny reguleringsmodell frå NVE. Den nye modellen er basert på 50% av KK sine nettkostnader i 2005 og 50% på ein landsnorm. Inntektsramma for 2007 vart fastlagt til 25,235 mill.kr. og er auka med 3,4 mill.kr. i høve til året før. Ramma inneheld 1,030 mill. kr. for nyinvesteringar mot 0,711 i Referanserenta på avkastningsgrunnlaget er auka frå 5,2 % i 2006 til 7,83 % i Dette utgjer 2,5 mill.kr. Prisen på krafttapet i nettet er redusert frå 41,1 øre/kwh i 2006 til 23,5 øre/kwh i 2007, som utgjer 1,4 mill. kr. Effektivitetskravet er redusert frå 4% til 3,14%. Kvalitetsjusterte inntektsrammer ved ikkje levert energi (KILE) er no inkludert i ramma. KILE-kostnaden var i 2007 på 0,35 mill. kr. og vil påvirka nettinntekta. KILE-kostnaden i 2006 var 0,216 mill.kr. I løpet av 2007 er det transportert 141,3 GWh til sluttbrukar i KK sitt nett. Dette er ein auke i høve til 2006 på heile 10,5 GWh og skuldast generell forbuksauke. Lågare kraftprisar og kjølegare ver er noko av årsaka. Uprioritert kraft har i tillegg auka med 4,5 GWh, frå 8,0 GWh i 2006 til 12,5 GWh i FIBERUTBYGGING I bygde KK ut eit hovudnett av fiber i Kvam som vart sluttført i Fibernettet er leigt ut til Kvam herad, Kvamnet, BKK Marked og Telenor. Også i 2007 er det bygt ut aksessnett. I tillegg har KK etablert eigne nodestasjonar og arbeidd med å etablera eit digitalt nett på fiberinfrasrukturen. ANNA VERKSEMD I 2007 har KK hatt inntektene på andre verksemdsområde hovudsakleg frå konsulent- og entreprenørarbeid. Dei største oppdragsgjevarane har også i 2007 vore Elkem Bjølvefossen AS, Bane Energi AS og Kvam herad. Hausten 2006 starta KK opp med sal og montering av varmepumper som ein har fortsett med gjennom Dette viste seg å vera ei vellukka satsing. INVESTERINGAR KK har i 2007 investert kr Investeringane fordeler seg slik (i 1000 kr.): Høgspentnettet Nettstasjonar Lågspentnettet Fiberanlegg m.m Fiberanlegg under utføring / ikkje teke i bruk Tariffapparat Hyttestyring Kjøp av transportmidlar Utstyr EDB-utstyr

12 FRAMTIDIG UTVIKLING NVE har innførte nytt reguleringsregime for monopolverksmda frå og med KK har kome betre ut i effektivitetsberekningane til NVE i den nye reguleringsmodellen enn i førre modell. Dette saman med ein auke på 2,63 % i referanserenta på avkastningsgrunnlaget (nettkapitalen) frå 2006, har gjeve KK betre rammevilkår i Framtidsutsiktene for lønsemd i nettdrifta er såleis vorte betra med det nye regimet. Kraftomsetninga gav eit godt resultat i Ein vil fortsetja å driva kraftomsetning i eigen regi i samsvar med selskapet sin strategi- og marknadsplan. Utbygging av fornybar energi er uttalt som eit satsingsområde på landsplan. KK ønskjer også å delta aktivt her gjennom å vera med på utbygging og drift av mini- og småkraftverk. Dei siste åra er det bygt 3 slike i Kvam og fleire er i konsesjonssøknadsprosessen. Eigaren vår har ønskje om at KK engasjerer seg i utbygging av alternative energikjelder. I den samanheng er KK beden om å delta i utbygging og drift av varmeløysingar i større bygg som heradet står klar til å byggja. Dette ser KK som ei utfordring og er no i gang med utbygging av varmeanlegget i Strandebarm skule som eit første steg. KK starta opp sal og montering av varmepumper hausten Etter ein god start er dette eit forretningsområde som er spanande og som vi set forventingar til i åra framover. Etter at hovudnettet for fiber i Kvam var ferdig utbygd og teke i bruk, er KK no i gang med utbygging av aksessnettet for utleige til breibandleverandørar som leverer tenester til sluttbrukar. Strategiplan med forretningsidè dannar basis for korleis KK skal utvikla sine forretningsmogelegheiter og korleis dette skal skje i åra framover. Slik styret ser det, er selskapet sine mogelegheiter for vidare utvikling gode. Norheimsund den 23. april Stein B.Pedersen Styreleiar Herleif Tveit Tone Søgaard Lina Oma Nestleiar Erling Ingar Mælen Olav Solheim Adm.direktør

13 Resultatrekneskap NOTAR DRIFTSINNTEKTER OG DRIFTSKOSTNADER Netto ernergisal ,13 Nettleigeinntekter Andre driftsinntekter Sum driftsinntekter Aktiverte eigne investeringsarbeid Energikjøp ,7 Overføringskostnader Lønskostnader m.m Ordinær avskriving Annan driftskostnad Sum driftskostnader Driftsresultat FINANSINNTEKTER OG FINANSKOSTNADER Renteinntekt Rentekostnad Annan finanskostnad Resultat av finanspostar Ordinært resultat før skattekostnad Skattekostnad på ordinært resultat Resultat i året OVERFØRINGAR Avsett til annan eigenkapital Føreslege utbytte Sum overføringar

14 Balanse pr. 31. desember NOTAR EIGA Anleggsmidlar Immateriell eiga 9 Utsett skattefordel Sum immateriell eiga Varige driftsmidlar 4 Tomter, bygningar og annan fast eigedom Maskiner og anlegg Driftslausøyre, inventar, verktøy, kontormaskiner o.l Sum varige driftsmidlar Finansielle anleggsmidlar 14 Andre langsiktige fordringar Investering i aksjar og andelar Pensjonsmidlar Sum finansielle anleggsmidlar Sum anleggsmidlar Omløpsmidlar Varer Fordringar Kundefordringar Andre fordringar Mindreinntekt Sum fordringar Bankinnskot, kontantar o.l Sum omløpsmidlar SUM EIGA

15 Balanse pr. 31. desember NOTAR EIGENKAPITAL OG GJELD Eigenkapital Innskoten eigenkapital 5, 6 Aksjekapital (1000 aksjar à kr 10000) Overkursfond Sum innskoten eigenkapital Opptent eigenkapital 6 Annan eigenkapital Sum opptent eigenkapital Sum eigenkapital Gjeld Anna langsiktig gjeld 8 Obligasjonslån Gjeld til kredittinstitusjonar Sum anna langsiktig gjeld Kortsiktig gjeld Gjeld til kredittinstitusjonar Leverandørgjeld Betalbar skatt Skuldige offentlege avgifter Føreslege utbytte Meirinntekt Anna kortsiktig gjeld Sum kortsiktig gjeld Sum gjeld SUM EIGENKAPITAL OG GJELD Norheimsund, 23. april 2008 Stein B.Pedersen Herleif Tveit Tone Søgaard Styreleiar Nestleiar Lina Oma Erling Ingar Mælen Olav Solheim Adm.direktør

16 Kontantstraumoppstilling KONTANTSTRAUM FRÅ OPERASJONELLE AKTIVITETAR Ordinært resultat før skattekostnad Betalt skatt i perioden Ordinære avskrivingar Pensjonskostnad utan kontanteffekt Endring i lager av driftsmateriell Endring i kundekrav Endring i leverandørgjeld Endring i andre omløpsmidlar og andre gjeldspostar Netto kontantstraum frå operasjonelle aktivitetar KONTANTSTRAUM FRÅ INVESTERINGSAKTIVITETAR Investert i varige driftsmidlar Utbetalingar til investeringar i finansielle anleggsmidlar Netto kontantstraum fra investeringsaktivitetar KONTANTSTRAUM FRÅ FINANSIERINGSAKTIVITETAR 16 Nedbetaling av gjeld Innbetalingar ved opptak av ny langsiktig gjeld Netto endring i kassekreditt Utbytte til Kvam herad Netto kontantstraum fra finansieringsaktivitetar Behaldning av bankinnskot, kontantar o.l. pr Behaldning av bankinnskot, kontantar o.l. pr Netto endring i bankinnskot, kontantar o.l

17 Notar til rekneskapen 2007 Note 0 Rekneskapsprinsipp Årsrekneskapen er sett opp i samsvar med rekneskapslov. Rekneskapsprinsippa som er nytta vert gjort greie for i det etterfølgjande. Hovudregel for vurdering og klassifisering av eignelutar og gjeld Eignelutar for varig eige eller bruk er klassifiserte som anleggsmidlar. Andre eignelutar er klassifiserte som omløpsmidlar. Fordringar som skal attendebetalast innan eitt år er klassifiserte som omløpsmidlar. Ved klassifisering av kortsiktig og langsiktig gjeld er tilsvarande kriteriar lagt til grunn bortsett frå at første års avdrag på langsiktig gjeld ikkje er klassifisert som kortsiktig gjeld. Anleggsmidlar er vurderte til anskaffelseskost, men vert nedskrivne til verkeleg verdi når verdifallet ikkje er venta å vera av forbigåande art. Anleggsmidlar med avgrensa økonomisk levetid vert avskrive planmessig etter forventa økonomisk levetid. Omløpsmidlar vert vurderte til det lågaste av anskaffelseskost og verkeleg verdi. Kortsiktig gjeld vert balanseført til nominelt beløp på etableringstidspunktet. Kortsiktig gjeld vert ikkje oppskriven til verkeleg verdi som følgje av eventuell renteendring. Einskilde postar er vurdert etter andre prinsipp enn nemnt ovanfor. Dette vil gå fram av noteopplysningane. Varelager Varelager er vurderte til det lågaste av anskaffelseskost og netto salsverdi. Magasinbehaldingar Magasinbehalding er ikkje balanseført i samsvar med praksis i bransjen. Sjå nærare om dette i note 12. Fordringar Kundefordringar og andre krav vert oppførte med pålydande etter frådrag for avsetnad til forventa tap. Avsetnad til tap på krav vert gjort på grunnlag av individuell vurdering av dei einskilde krava. I tillegg vert det føreteke ei uspesifisert avsetjing for å dekka mogeleg tap på uspesifiserte kundefordringar. Pensjonar Ved rekneskapsføring av pensjon er lineær oppteningsprofil og forventa sluttløn som oppteningsgrunnlag lagt til grunn. Estimatavvik og effekt av endra føresetnader vert amortisert over forventa attverande oppteningstid i den grad dei overstig 10 % av den største av pensjonsforpliktingane og pensjonsmidlane (korridor). Planendringar vert fordelte over attverande oppteningstid. Arbeidsgjevaravgift er inkludert i tala. 17 Skattar I tillegg til ordinære overskotsskattar, er kraftselskap i samband med produksjon av kraft også pålagt naturressursskatt og grunnrenteskatt. Eigedomsskatt er ført som driftskostnad.

18 Overskotskatten er samanstilt med rekneskapsmessig resultat før skatt. Skattekostnaden består av betalbar skatt og endring i utsett skatt. Utsett skattefordel og utsett skatt vert presentert netto i balansen, og netto utsett skattefordel vert balanseført i den grad det vert synleggjort at den vil verta realisert i framtida. Naturressursskatt er pålagt kraftproduksjon med 1,1 øre pr. kwh som kommunal skatt og 0,2 øre som fylkeskommunalskatt. Grunnlaget er gjennomsnittleg kraftproduksjon siste 7 år. Naturressursskatten vert samordna med overskotsskatt. Note 0 forts. Rekneskapsprinsipp Grunnrenteskatt er pålagt kraftverk med merkeyting over kva, og dette medfører at Kaldestad er innanfor regelverket, medan Skulafossen fell utanfor. Grunnrenteskatt utgjer 27 % av netto grunnrente inntekt, og negativ grunnrenteinntekt kan framførast mot seinare år positive grunnrenteinntekt. Utsett skattefordel knytt til negativ grunnrenteinntekt er ikkje balanseført, då kraftverket ikkje er i skatteposisjon. Handel med finansielle instrument Kvam Kraftverk AS har inngått avtalar med finansielle instrument (futures, forwards) knytt til krafthandel. Formålet er prissikring av kraftproduksjon og sikring av pris ved avtalar som er inngått til sluttbrukar samt finansiell handel. Dei einskilde avtalar er innførte i porteføljar basert på føresetnaden i avtalane. For porteføljar knytt til kraftproduksjon og leveransekontraktar, er dette rekneskapsført som sikring når det ligg innanfor selskapet sin eigen produksjonsevne. For finansiell handel (trading) vert resultatet rekneskapsført ved realisasjon, det vil sei enten ved lukking (det er inngått ein motforretning med same mengde og same leveringsperiode) eller oppgjer i leverings-perioden. Ved årsslutt er porteføljen vurdert til marknadsverdi. I samband med langsiktig pantelån er det inngått rente-swap som sikrar fast rente fram til og med I samband med at Nordpool no handlar kraft notert i EURO, er det inngått valutaterminkontraktar som skal redusera valutarisikoen knytt til krafthandel. Terminkontraktane som er inngått for 2008 er ikkje teke omsyn til i rekneskapen for Inntekter Inntekt vert rekneskapsført når den er opptent, det vil sei når risiko og kontroll er overført kunden. Inntektene vert rekneskapsført med verdien av vederlaget på transaksjonstidspunktet. Kostnader Kostnader vert rekneskapsført som hovudregel i same periode som tilhøyrande inntekt. Der det ikkje er ein klar samanheng, vert det føreteke skjønnsmessig fordeling mellom periodane.

19 Note 1 Segmentinformasjon Driftsinntekter: Felles Marknad Produksjon Monopol verksemd Sekundær verksemd Fiber Sum Netto energisal Sal av eigenproduksjon Finansiell handel 0 Nettleige Tap i nettet Andre driftsinntekter Sum driftsinntekter Driftskostnader: Kraftkjøp Kjøp av eigenproduksjon Finansiell handel Tap i nettet Nettleigekostnader Løn og andre personalkostnader Andre driftskostnader Eigedomsskatt til Kvam herad Ordinære avskrivingar Tap på fordringar Sum driftskostnader Overføring felleskostnader Driftsresultat Sum nettleigeinntekt Andre inntekter Sum faktisk nettleigeinntekt Fastsett initiell inntekt i eige nett (-) Fastsett KILE-ramme 0 KILE-kostnader Kostnader ved overliggjande nett (-) Eigedomsskatt Total inntektsramme Meir- (+)/mindreinntekt (-) i året Avkastingsgrunnlag Gj.snitt Driftsmidlar Kundespesifikke anlegg 917 Felles anleggsmidlar Netto arbeidskapital 89 Sum avkastingsgrunnlag Avkasting % inkl. mindreinntekt 8,9 % 19

20 Note 2 Lønskostnad, tal på tilsette, godtgjersler Lønskostnad Løn Folketrygd Pensjonskostnader (ref. note 7) Anna godtgjersle Sum Gjennomsnittleg tal på tilsette Ytingar til leiande personar Løn (honorar) Pensjonskostnader Anna godtgjersle Dagleg leiar Styret Revisor Godtgjersle til Deloitte AS og samarbeidande selskap fordeler seg i 2007 som følgjer: Lovpålagt revisjon Andre attestasjonstenester Andre tenester utanfor revisjon Sum Lovpålagt revisjon er samansett av revisjonshonorar med kr og bistand i samband med rekneskap og likningspapir med kr Note 3 Andre driftskostnader Eigedomskostnader Kjøp av/leige av materiell, utstyr m.m Framandtenester/arbeid ved andre Kontorrekvisita, telekomm., porto Kostnader transportmidlar, reiser/diett, kontingentar, forsikringar m.m. Eigedomsskatt, diverse avgifter m.m Avskrive på straumkrav Sum

21 Note 4 Varige driftsmidlar Tomter Kraftstasjonar inkl. andel maskiner m.m. Distribusjonsnett Fiber Bygningar Driftslausøyre, inventar, verktøy o.l. Sum Anskaffelseskost pr Tilgang Avgang Anskaffelseskost pr Akkumulerte avskrivingar pr Avskrivingar i året Akkumulerte avskrivingar pr Bokført verdi pr Økonomisk levetid år år 20 år 50 år 3-10 år Alle driftsmidlar vert avskrivne lineært. I tillegg er det balanseført anlegg under arbeid med kr Tilsvarande tal for 2006 var kr Note 5 Aksjekapital og aksjonærinformasjon Kvam herad eig av aksjar i Kvam Kraftverk AS. Ingen styremedlemmer eller dagleg leiar har aksjar eller opsjonar i selskapet. Note 6 Eigenkapital Aksjekapital Overkursfond Anna eigenkapital Sum eigenkapital Eigenkapital Endring i eigenkapital i året Resultat i året Føreslege utbytte Eigenkapital Note 7 Pensjonskostnader, -midlar og forpliktingar Selskapet har pensjonsordningar som omfattar i alt 26 personar. Ordninga gjev rett til definerte framtidige ytingar. Desse er i hovudsak avhengig av oppteningsår, lønsnivå ved oppnådd pensjonsalder og storleiken på ytingane frå folketrygda. Forpliktingane er dekka gjennom eit forsikringsselskap.

22 Note 7 forts. Kollektiv AFP Sum Noverdi av pensjonsordning i året Rentekostnad av pensjonsforpliktinga Avkasting på pensjonsmidlar Netto pensjonskostnad (før arbeidsgjevaravgift) Resultatførte estimatavvik Periodisert arbeidsgjevaravgift Netto pensjonskostnad (etter arbeidsgjevaravgift) Kollektiv AFP Sum Berekna pensjonsforpliktingar Pensjonsmidlar (til marknadsverdi) Ikkje resultatført verknad av estimatavvik Netto pensjonsforplikting før arb.gj.avg Periodisert arbeidsgjevaravgift Netto pensjonsforplikting (-midlar) etter arb.gj.avg Økonomiske føresetnader: Diskonteringsrente 4,70 % 5,00 % Forventa lønsregulering/pensjonsauke/g-regulering 4,50 % 3,00 % Forventa avkastning på fondsmidlar 5,75 % 6,00 % Årleg pensjonsregulering 2,00 % 2,00 % Årleg G-regulering 4,25 % 3,00 % Som aktuarmessige føresetnader for demografiske faktorar og avgang er lagt til grunn vanleg nytta føresetnader innan forsikring. Note 8 Anna langsiktig gjeld 22 Gjeld som forfell meir enn fem år etter slutten av rekneskapsåret: Gjeld til kredittinstitusjonar Sum anna langsiktig gjeld Note 9 Skattekostnad Skattekostnad i året kjem fram slik: Betalbar skatt alminneleg inntekt Betalbar naturressursskatt Endring i utsett skatt Skattekostnad ordinært resultat

23 Note 9 forts. Avstemming frå nominell til faktisk skattesats: Resultat i året før skatt Forventa inntektsskatt etter nominell skattesats (28 %) Skatteeffekten av følgjande postar: Varige skilnader Skattekostnad Effektiv skattesats 28 % 28 % Skatt på grunnrenteinntekt Kaldestad Taksert inntekt Frådrag Grunnrenteinntekt Framførbar negativ grunnrenteinntekt Skattepliktig grunnrenteinntekt Skatt på grunnrenteinntekt 0 Spesifikasjon av skatteeffekten av mellombels skilnader alminneleg inntekt: Fordel Forplikting Fordel Forplikting Driftsmidlar Gevinst- og tapskonto Fordringar Pensjonsforplikting Sum Utsett skattefordel Utsett skattefordel er oppført med utgangspunkt i framtidig inntekt. Note 10 Pantsetjingar og garantiar m.v. 23 Bokført gjeld som er sikra ved pant o.l.: Obligasjonslån Gjeld til kredittinstitusjonar Sum Bokført verdi av eignelutar stilt som trygd for langsiktig gjeld: Kraftstasjonar Sum

24 Note 11 Kraftkontraktar Kvam Kraftverk AS har leveringsplikt på energi i eige forsyningsområde. Totalt er dette vurdert til 139 GWh for Behovet for kraft er dekka ved eigen produksjon, konsesjonskraft og kjøp av spotkraft samt forsyning frå framandleverandørar direkte til sluttbrukar. For år 2007 var det inngått avtale om levering av konsesjonskraft på 56,3 GWh. Det låg og føre prissikringsavtalar for alle leveransar med avtalt fast pris i år For 2008 og vidare framover er det og inngått prissikringsavtalar for alle avtalar med fast pris. Det er føreteke ei samla vurdering av levering og kjøp av kraft, og det er ikkje grunnlag for å fastslå at det ligg føre forventa eller urealisert tap ved årsskiftet. Eigenproduksjonen var i ,2 GWh mot 40,9 GWh i Middelproduksjon for dei siste 10 åra er 51,8 GWh. Note 12 Magasinfylling Magasinfylling var 68,4 % var magasinfyllinga 91,4 %. Magasinbehaldninga er ikkje teken med i balansen. Note 13 Meir-/mindreinntekt Meirinntekt som er opparbeidd i løpet av 2007 er ført i rekneskapen med kr og skriv seg frå følgjande faktorar: Større transportert volum enn budsjettert (135 -> 141 GWh) Renter på meirinntekt for 2007, kr Tilbakeført mindreinntekt og renter på meirinntekt frå tidlegare år, kr Total meirinntekt inklusiv renter er oppført i rekneskapen med kr Note 14 Bundne midlar og garantiar I posten bankinnskot og kontantar inngår midlar som gjeld forskotstrekk tilsette med kr Beløpet dekker skuldig forskotstrekk ved slutten av året. Posten andre langsiktige fordringar gjeld beløp innbetalt til Markedskraft som sikring for handel med terminkontraktar. Kvam Kraftverk AS har i tillegg stilt garanti for kr. 2,0 mill overfor Markedskraft og for kr. 45,0 mill overfor Nordpool Trading i samband med handel i kraftmarknaden. I samband med aksjeinnehav i Enteca AS har Kvam Kraftverk AS saman med andre aksjonærar, ein pro rata kausjon, som for Kvam Kraftverk sin del er ein sjølvskuldnarkausjon på kr. 2,016 mill. 24 Note 15 Aksjar og andelar i andre føretak m.v. Eigarandel Anskaffelseskost Balanseført verdi Anleggsmidlar: Enteca AS 4,93 % Vacom AS 9,09 % Andre Sum

25 Nøkkeltal Lønsemd: 1. Totalrentabilitet (før skatt) 13,1% 9,2 % 2. Eigenkapitalrentabilitet (før skatt) 20.9 % 12,8 % Likviditet: 3. Likviditetsgrad 1 1,43 1,31 Arbeidskapital: 4. Arbeidskapital 14,7 mill. kr. 8,4 mill. kr. Rentedekningsgrad: 5. Rentedekningsgrad (etter skatt) 5,5 3,7 Soliditet: 6. Eigenkapitalprosent 52,4 % 55,9 % Definisjonar: 1. Totalrentabilitet: (Resultat før pårekna skattekostn. + finanskostnader) x 100 / gjennomsnittleg totalkapital. 2. Eigenkapitalrentabilitet: (Resultat før ekstraordinære postar og skatt) x 100/ gjennomsnittleg eigenkapital. 3. Likviditetsgrad 1: Omløpsmidlar / kortsiktig gjeld. Viser forholdet mellom omløpsmidlar og kortsiktig gjeld. Forholdstalet bør vera større enn 1,0. 4. Arbeidskapital: Omløpsmidlar - kortsiktig gjeld. Arbeidskapitalen må vera positiv og ideelt minimum 0,5 gonger kortsiktig gjeld. 5. Rentedekningsgrad: (Resultat etter skatt før ekstraordinære postar + finanskostnader) / finanskostnader. Forholdstalet viser i kor stor grad selskapet er i stand til å betala lånerenter og andre finanskostnader. Eit minimuskrav er at forholdstalet må vera større enn 1, Eigenkapitalprosent: Eigenkapital x 100 / totalkapital. Viser kor stor del av totalkapitalen i verksemda som er eigenfinansiert.

26 26

27 27

28 Layout: riss-as.no Trykk: oystese-trykkeri.no