Foto: Eric Clement ÅRSMELDING 2013

Transkript

1 Foto: Eric Clement ÅRSMELDING 2013

2 Året 2013 Eg vil fyrst få takka alle tilsette for god innsats i året. Kvam Kraftverk har eit godt arbeidsmiljø, og sjukefråværs prosenten enda på 2,81 % i Dette er me nøgde med. Den 19. februar 2013 vart Kvam Kraftverk 100 år. Dette vart markert med ei jubileumsfeiring på Hardangerfjord Hotell. I høve jubileet vart det utarbeida ei jubileumsbok. Boka tek føre seg Kvam Kraftverk si 100 år lange historie som straumleverandør i Kvam herad. Boka vart distribuert til alle private husstandar i nettområdet på nyåret i Me har fått mange gode tilbakemeldingar på boka. Me har i dei siste åra arbeidd med planar for fornying av Skulafossen kraftstasjon. Både omsyn til dagens konsesjon, beredskap og miljø har vore utgreidd. Ein har kome fram til at det beste alternativet vil vera å byggja eit nytt stasjonsbygg nedanfor dagens stasjon. I 2013 vart det sendt inn søknad til NVE om konsesjonspliktig vurdering for denne DET ER IKKJE NOK Å TA EI AVGJERSLE, EIN MÅ ÒG SETJA DET I VERK. løysinga. Innføring av AMS og utskifting av alle straummålarar i nettområdet vil verta ei krevjande oppgåve. Me er nøgde med at me i 2013 fekk på Barbra Ring plass ein samarbeidsavtale med BKK /Vestlandsalliansen om AMS. 20 nettverksemder på Vestlandet deltek i dette samarbeidet. Kvam Kraftverk har hatt stor pågang på tinging og levering av fibernett i Dette er ein framtidsretta infrastruktur som og skaper nye høve for lokal næringsutvikling. Fibernettet til Kvam Kraftverk vert mellom anna brukt til styring og overvaking av viktige samfunnsfunksjonar. Me er difor opptekne av at kvalitet, redundans og oppetid på fibernettet er godt ivareteke. Lønsemda er og har vore ei stor utfordring for fibernett verksemda. Me er nøgd med at resultatet for 2013 er betra i høve året Foto: Lars Arvid Oma før, men ytterlegare grep må til for at me skal koma på pluss sida. Mellom anna må utbyggingskostnadane ytterlegare reduserast, og bruken i allereie utbygde områder aukast. I Kvam er det fleire småkraftverk som er konsesjonssøkt. Høge utbyggingskostnadar og utsikter til låge kraft- og sertifikatprisar kan gi utfordringar for økonomien i fleire av desse. I tillegg kan finansiering verta vanskeleg om ikkje ein har ein solid støttespelar og medeigar med seg. Kvam Kraftverk inngjekk i 2013 ein avtale om utbygging av eit småkraftverk. Kvam Kraftverk ønskjer å bidra med sin kompetanse og vere ein ærleg og solid lokal samarbeidspartnar for småkraftprosjekt i Kvam. Kvam Kraftverk er ein viktig samfunnsaktør i Kvam. Verksemda representerer mange arbeidsplassar og er ein lokal verdiskapar. Kvart år gir me betydeleg støtte til lokale lag, organisasjonar og arrangement av ulike slag. Me tek og eit ansvar for å tilføre bransjen nye fagfolk. Også i 2013 har me hatt lærlingar i energimontør faget. Korleis me skal vidareutvikla store investeringane til opprusting av Skulafossen kraftstasjon og innføring av AMS skal gjennomførast. I 2013 inngjekk Kvam Kraftverk avtale med INNHALD Elkem AS, Bjølvefossen om overtaking av straumnettet i Ålvik og Ytre Ålvik. Overtakinga Året vil skje frå 1. januar Sist Kvam Kraftverk Årsmelding frå styret 4 utvida sitt nettområde var ved kommunesa- Resultatrekneskap 9 manslåinga i Me ønskjer nye kundar Balanse 10 hjarteleg velkomen. Kontantstraumoppstilling 12 Arne Tillung Adm. direktør Notar til rekneskapen 14 Deloitte 20 Nøkkeltal 21 oss til beste for lokalsamfunnet, og tilpassa oss utfordringane som ligg i framtida er sentrale spørsmål og utfordringar. Den økonomiske soliditeten til Kvam Kraftverk er i dag god, men vil verta sett under press når dei 2 3

3 Foto: Lars Arvid Oma Herleif Tveit Nestleiar Alf Bjarne H. Steine Lina Oma Bjørn Frode Skaar Styreleiar Årsmelding frå styret 2013 Kvam Kraftverk AS Kvam Kraftverk er eit kraftselskap som driv produksjon, omsetnad og distribusjon av elektrisk kraft. I tillegg driv ein utbygging og drift av fibernett, samt noko anna sekundær verksemd. Kvam Kraftverk er heileigd av Kvam herad. Verksemda vart skipa i 1913 og omdanna til aksjeselskap i har vore eit jubileumsår for Kvam Kraftverk. 19. februar 2013 fylte verksemda 100 år. Ei jubileumsmarkering vart halden laurdag 16.februar på Hardangerfjord Hotel for om lag 130 inviterte gjester og tilsette. Hovudfesttalar var fylkesmann Lars Sponheim. I høve 100 års jubileet vart det utarbeidd ei jubileumsbok. Denne var ferdig i desember 2012, og vart distribuert til alle husstandar i Kvam Kraftverk sitt nettområde i februar Økonomi Driftsrekneskapen viser eit resultat før finans og skatt på kr ,- Dette gir eit driftsresultat på 22,9 %. Resultat etter skatt vart kr ,Resultatet av drifta fordeler seg slik: Kraftomsetning kr Produksjon kr Nettverksemd kr Fibernett kr Sekundær verksemd kr Sum driftsresultat kr Resultatet i året etter skatt: Netto finanskostnader Ordinært resultat før skatt Skatt på ordinært resultat Resultat i året etter skatt 4 kr kr kr kr Både kraftomsetnad og nettverksemda leverte betre resultat enn budsjettert og samanlikna med fjoråret. Det gode driftsresultatet for nettverksemda skuldast i hovudsak ei korrigering av inntektsramma på 4,2 mill. kroner frå NVE. Kraftproduksjonen gav 0,95 mill. kroner lågare driftsresultat enn venta. Årsaka var lågare kraftprisar og mindre produksjon. Fibernettverksemda fekk eit negativt driftsresultat på 2,05 mill. kroner i Dette er ei betring av resultatet i høve 2012, men noko dårlegare enn budsjettert. Det største avviket sett opp mot budsjett er ein auke på 0,58 mill. kroner i løn- og personalkostnader. Ordretilgangen og utbyggingsaktiviteten gjennom året var høg. Fulle driftsinntekter frå aktivitetane i 2013 vil me først få i Sekundærverksemda inneheld både arbeid for andre, varmepumpesal og hyttestyring. Samla fekk dette forretningsområdet eit negativt driftsresultat på 0,45 mill. kroner i Varmepumpeverksemda gjekk 0,26 mill. kroner i underskot på drifta. I tillegg er det nokre prosjekt for andre (vegljosprosjekt i Kvammapakken) som ikkje er ferdigstilt og avrekna. Dei samla pensjonskostnadane for 2013 enda på 4,19 mill. kroner. Dette er 1,29 mill. kroner høgare enn budsjettert. Årsaka til den auka kostnaden skuldast i stor grad levealderskorrigering. Det er uheldig at både pensjonskostnadar og inntektsrammer for nettdrift ikkje er tilstrekkeleg forutsigbare og vert først fastslegne etter at rekneskapsåret er omme. Dette gir utfordringar i forhold til prognostisering av forventa økonomisk resultat gjennom året. Totalkapitalen ved utgangen av året var på 216 mill. kroner samanlikna med 206 mill. kroner året før. Eigenkapitalandelen per var 47,5 % samanlikna med 50 % per Verksemda sin soliditet er i dag tilfredstillande og på nivå med tilsvarande verksemder. Dersom verksemda skal gjennomføra planlagde investeringar i åra som kjem, må ein monaleg større del av overskotet behaldast i verksemda slik at soliditeten ikkje vert sett under press. Styret er tilfredse med det samla resultatet i året, og vil føreslå eit utbyte til eigar på 15,0 mill. kroner for Vidare drift Rekneskapen for 2013, med vurdering av soliditet og inntening, gjev godt grunnlag for vidare drift av verksemda. Nettverksemd Kvam Kraftverk sitt konsesjonsområde for distribusjon ligg innafor Kvam herad sine grenser. Ved utgangen av året hadde verksemda Tone Søgaard 247 km høgspent- og 720 km lågspentnett. Av dette var 111 km høgspent jord/sjøkabel og 346 km lågspent jordkabel. Nettområdet Beredskap og forsyningstryggleik på straumnettet Kvam Kraftverk har til ei kvar tid minst to personar i beredskapsvakt har 339 fordelingstransformatorar. Dette er ein auke på 9 i høve til I 2013 vart høgspentnettet utvida med 7 km nye jordkablar. Lågspentnettet vart utvida med 22 km kablar og 4 km luftleidningar. for straumnettet. Det har ikkje vore langvarige eller større feil og skadar på høgspentnettet i Nokre av dei større prosjekta i 2013 har vore: Flytting/nedbygging av mastetrafoar. Det står att nedbygging av 23 stasjonar innan datoen som er fastsett av myndigheitene. Oppgradering av fordelingsnettet på Kaldestad. Omlegging av kabelnett i høve Thon Hotel Sandven sitt nybygg. Nytt kabelnett og 3 nye + 2 oppgraderte nettstasjonar langs ny veg mellom Norheimsund og Vikøy. 2 nye nettstasjonar med tilhøyrande kabelgrøfter ved Jonshøgdi og Teigaberg på Kvamskogen. Ny nettstasjon for ny pumpestasjon ved Mødalsvegen på Kvamskogen. Nytt lågspent kabelanlegg i ny tilkomstveg til Børveneset ved Nes. Fullføring av 22 kv linje mellom Laupsa og Torpe i Øystese. Ny nettstasjon og høgspentkabel på Laupsa. Nytt høgspent kabelnett i Eidesvågen. Ny nettstasjon på Haukås Hyttefelt i Strandebarm. Kvam Kraftverk vart i 2013 samde med Elkem AS, Bjølvefossen om kjøp og overtaking av straumnettet i Ålvik og Ytre Ålvik. Dette fører til ei auke på 430 målepunkt, 50 km lågspentnett, 18 km høgspentnett og 23 nettstasjonar for Kvam Kraftverk. Overtaking vil gjelda frå Kvam Kraftverk inngjekk i 2013 ein samarbeidsavtale med BKK/ Vestlandsalliansen om innføring av AMS i konsesjonsområdet. Samarbeidet omfattar dei sju nettselskapa i Vestlandsalliansen og fjorten tilgrensande nettselskap - til saman 21 nettselskap. Samla representerer desse eit kundetal på om lag nettkundar. Arbeidet skal vera utført innan utgangen av Kvam Kraftverk starta i 2013 arbeidet med oppsetjing av ein hurtigladestasjon for elbilar i Norheimsund. Stasjonen skal plasserast på parkeringsplassen ved Straumbrua og er planlagt å stå klar i løpet av første kvartal i Ladestasjonen vil verta finansiert med midlar frå Hordaland Fylkeskommune, Transnova og lokale kompensasjonsmidlar. Inntektsramme for nettverksemda Nettinntektene er fastlagde av ei inntektsramme frå Norges vassdrags- og energidirektorat (NVE), med tillegg for nettleigekostnader til overliggjande nett og eigedomsskatt på nettverksemda. I 2013 var inntektsramma 38,757 mill. kroner. Eigedomsskatten var 1,46 mill. kr. og kostnader til overliggande nett 4,67 mill.kr. Faktisk inntekt frå nett-leigetariffane og andre nettinntekter var 44,3 mill. kroner. Dette medfører ei mindreinntekt på 0,25 mill. kr. Inntekta vert lagt til tidlegare mindreinntekt, og vert teke omsyn til ved utforming av nettleigeprisane i I tillegg til denne mindreinntekta har NVE gjort vedtak om 9,7 mill. kroner i mindreinntekt per Dette skriv seg frå KK sine tidlegare mindreinntekter, og frå endringar som NVE har gjort i auke av rammene for åra 2008 og Det lokale eltilsyn (DLE) Kvam Kraftverk utfører el-tilsyn i forsyningsområdet. Dette omfattar fysisk kontroll av elektriske anlegg, samt opplæring og informasjon om eltryggleik til mellom anna skuleklassar, pensjonistar, Kvam vaksenopplæring og heimehjelparar. Ein bidreg også med hjelp til politiet i brannetterforsking. I 2013 vart det til saman gjennomført 328 el- kontrollar i privathus, hytter, næringsbygg o.a. Det vart også utført samordna tilsyn i lag med Brannvernet i Kvam ved nokre næringar. I tillegg har Kvam Kraftverk utført el- tilsyn for Elkem Bjølvefossen AS. Ressursbruk knytt til DLE utgjorde 1,1 årsverk ved Kvam Kraftverk i Kraftproduksjon Kvam Kraftverk eig og driv to kraftstasjonar i Kvam, Kaldestad kraftstasjon i Norheimsund og Skulafossen kraftstasjon i Strandebarm. All produsert kraft, utanom konsesjonskraftdelen, vert brukt i eigen kraftomsetnad, og verdsett til marknadspris. Samla kraftproduksjon i 2013 enda på 49,0 GWh. Dette er 4,5 GWh (8,4 %) under normal årsproduksjon. Årsnedbøren var på 2550 mm mot normalt 2846 mm. Gjennomsnittleg elspotpris i område 5 for 2013 var på øre/kwh. Samla magasinfylling 1. januar 2013 var på 6,9 GWh (67,6 %). Ved utgangen av året var magasinfyllinga 5

4 EIN MANN PLANTAR IKKJE EIT TRE FOR SEG SJØLV. HAN PLANTAR DET FOR ETTERTIDA. Foto: Eric Clement Alexander Smith på 9,7 GWh (94,4 %). Gjennom Statkraft har Kvam Kraftverk ein avtale om sal av «Grøn kraft» til utlandet. I 2013 var dette til England. Dette er kraft med garanti om at den er produsert av fornybare energikjelder. Våre kraftstasjonar på Kaldestad og i Skulafossen har godkjenning for dette. Salet vert administrert av Statkraft sitt kontor i Amsterdam. Sal av «Grøn kraft» gav i 2013 ei ekstrainntekt til KK på om lag 0,57 mill. kr. På Kaldestad kraftstasjon vart nålene på Pelton turbinen rehabilitert vinteren I 2013 har Kvam Kraftverk inngått ein ny avtale med fallrettseigarar om småkraftutbygging. Kraftomsetnad Målsetjing og styringsdokument for kraftomsetnad er Marknadsplan og Risikopolicy for Kvam Kraftverk AS. Totalt kraftsal i 2013 var 138 GWh mot 133 GWh i Dei siste fem åra har årleg totalt kraftsal variert mellom 126 GWh og 139 GWh. Me har levert 21 GWh til kundar i andre nettområde i Kundetalet har vore stabilt, og me opprettheld marknadsandelen på ekstern kraftlevering. Marknadsandel i eige nettområde, målt i tal på kontraktar, var 85 % i Kvam Kraftverk handsamar konsesjons- og heimfallskrafta til Kvam herad. I 2013 utgjorde dette eit volum på 167,6 GWh. Kvam Kraftverk kjøper krafta til konsesjonskraftpris, og verdset denne til områdepris i spotmarknaden. Differansen med fråtrekk av gebyr vert utbetalt til Kvam herad kvar månad. I 2013 utgjorde dette 29,08 mill.kr. Fibernett verksemd Verksemda sitt fibernett består av stamnett, hovudnett, fiberaksessar og nodestasjonar som knyter det digitale nettet saman til ein fiberinfrastruktur. Fibernettet vert leigd ut til Kvam herad, Kvamnet, BKK Fiber, NextGenTel og Broadnet. I løpet av 2013 har Kvam Kraftverk bygd 403 nye fiberaksessar til sluttbrukarar. Om lag halvparten av desse er knytt til fortetting og ettersal i etablerte område. Nye område som har fått full tilgang til fibernett er Tørrvikbygd og Strandebarm. Arbeidet med Kvammapakka har ført til at stamnettet for fibernett mellom Norheimsund og Vikøy er bygd om frå luftlinjer til forlegging i grøfter. Brukarane av fibernettet er næringsbygg, verksemder og privatbustadar. I tillegg nyttar Kvam Kraftverk og Kvam herad fibersamband til eigne stasjonar, bygg og fjernstyringspunkt. Bygging av fibernett til bustadar og 6 verksemder skal vera bedriftsøkonomisk lønsamt. Innan ein startar opp utbygging i nye område må talet på kundar vera så stort at utbygginga vert lønsam. Anna verksemd I 2013 har Kvam Kraftverk hatt inntekter innan andre verksemdsområde. I hovudsak kjem desse frå konsulent- og entreprenørarbeid. Også i 2013 har dei største oppdrags-gjevarane vore Elkem Bjølvefossen AS og Kvam herad. Kvam Kraftverk starta med levering av varmepumper hausten 2006 og har til no levert 614 varmepumper. Av desse vart 55 varmepumper leverte og installerte i Kvam Kraftverk har sidan 2006 tilbydd hyttestyring av typen «ring hytta varm». Som følgje av låg etterspurnad og aktivitet vart dette produktet avvikla i Personell, arbeidsmiljø og tryggleik Kvam Kraftverk hadde 37 tilsette fordelt på 32,9 årsverk ved årsskiftet. Av desse var 4 kvinner og 33 menn. Styret er samansett av 2 kvinner og 3 menn. Både styret og administrasjonen er medvitne samfunnet sine krav om å fremja likestilling i verksemda. Kvam Kraftverk hadde 2 lærlingar i montørfaget ved utgangen av året. Ein ny person vart tilsett som montør. Ein lærling oppnådde fagbrev etter fullført læretid, og har fått mellombels tilsetjing. Ved utgangen av året var det til saman 4 personar som hadde senioravtalar ved verksemda. Fråværeprosenten var på 2,81 % som er innanfor HMS-målsetjinga til Kvam Kraftverk. Det har vore ei hendinga med personskade som førte til to dagar sjukefråvær i Lovpålagde tryggleiks- og førstehjelpskurs har vore gjennomførte for driftspersonalet. Alle tilsette ved Kvam Kraftverk er tilslutta Grend Bedriftshelseteneste. Arbeidsmiljøet ved verksemda vert sett på som godt. Ytre miljø Kvam Kraftverk forureinar det ytre miljøet svært lite. Kraftproduksjon frå vasskraft er miljøvenleg og vasskrafta er ein rein og fornybar ressurs, utan utslepp som forureinar det ytre miljøet. Kvam Kraftverk set ut 500 aureynglar i Krokavatnet årleg. Dette vart gjort i august månad i samarbeid med grunneigarlaget. Det har ikkje vore uhell eller hendingar i 2013 som har ført til utslepp eller skadar på det ytre miljøet. Framtidsutsikter Strategiplan dannar grunnlag for korleis Kvam Kraftverk skal driva og utvikla forretningsverksemda si i åra framover. Kraft-produksjon står for ein stor del av overskotet i verksemda. Det er difor viktig å sikra produksjonsmidlane. Både Kaldestad- og Skulafossen kraftstasjon Dette gjer at ein har etablert renteswap-avtalar som for tida utgjer 70 prosent av den langsiktige gjelda. Valutarisikoen for verksemda er først og fremst knytt til eventuell handel av kraft og har reguleringsmagasin og inngår i Kvam Kraftverk sin beredskap for straumforsyningstryggleiken i nettområdet. Skulafossen kraftstasjon treng fornying, og hausten 2013 vart det sendt søknad til NVE om konsesjonspliktig vurdering for oppgradering av stasjonen. Kvam Kraftverk ønskjer å bygga nytt kraftstasjonsbygg med ny maskin, om lag 80 meter nedstrøms frå dagens kraftstasjon. elsertifikat i framand valuta, samt generelle innkjøp frå utlandet. Valutarisiko gjennom kraftmarknaden er minimert gjennom avtale med Fjordkraft AS som handsamar kjøp og sal av kraft for verksemda. Oppgjer mellom Kvam Kraftverk og Fjordkraft vert gjort i norske kroner. Pris- og volumrisiko er sterkt til stades under verksemdsområda kraftomsetnad og kraftproduksjon. Den lovpålagde innføringa av AMS (avansert målesystem) i konsesjonsområdet vil krevja store investeringar i åra framover. Alle el-målarar skal skiftast ut innan utgangen av Etterkvart som investeringsanalyser syner at nye område er lønsame vil utbygging av fiberinfrastrukturen i Kvam halda fram i åra som kjem. Kvam Kraftverk har som målsetjing at distribusjonsnettet skal vera optimalt med tanke på kvalitet, teknikk og økonomi. Dette vil medføra kontinuerlege tiltak og investeringar som reduserer tap i fordelingsnettet.utbygging av fornybar energi er uttalt som eit satsingsområde på landsplan. Her ønskjer Kvam Kraftverk å delta aktivt, og vera med på utbygging og drift av mini- og småkraftverk. Det er etablert risikopolicy og rutinar for minimera både pris- og volumrisiko knytt til dei ulike kraftavtalane til sluttbrukarar. Innkjøp av kraft for vidaresal til sluttbrukarar skjer gjennom alliansepartner Fjordkraft, småkraftprodusentar og eigen produksjon av kraft. Prisrisiko knytt til kraftproduksjon kan handterast gjennom prissikring inntil 50% av normal produksjon i inneverande kalendeår, og fram til utgangen av neste kalenderår. Prissikringa kan overstiga 50% i periodar av året, men skal i snitt ikkje overstiga denne grensa. Kvam Kraftverk har ein risikopolicy som ikkje tillet kjøp og sal av kraft på kraftbørs med formål å oppnå gevinst uavhengig av fysisk handel (krafttrading). Komande investeringar Kvam Kraftverk står framfor store investeringar dei næraste åra. Fornyinga av Skulafossen kraftstasjon har eit kostnadsoverslag på om lag mill. kroner avhengig av løysing. Dette er ei naudsynt reinvestering. Den lovpålagde innføringa av AMS i konsesjonsområdet har eit kostnadsoverslag på om lag 28 mill. kroner. Begge desse investeringane krev solid eigenkapital og vesentlege låneopptak. Dette vil påverka utbyttenivået for verksemda i åra som kjem. Disponering av overskot Styret føreslår at overskotet for 2013 på kr ,vert disponert slik: Finansiell risiko Verksemda har måltal for kor mykje likviditetsreserve (arbeidskapital) som skal vera tilgjengeleg til ei kvar tid. Risikoeksponeringa skal vera middels i høve til moglege tap. Verksemda har stengerett på anlegg om nettleige ikkje vert betalt i tide, noko som gir låg eksponering i høve til kredittrisiko. For andre krav har ein ikkje tilsvarande verkemidlar, og verksemda har etablert interne styringsreglar som avgrensar kredittrisikoen knytt til desse krava. Kvam Kraftverk har ein vesentleg renterisiko knytt til pantelån. Føreslege utbytte kr Overført frå annan eigenkapital kr. - Sum disponert kr Norheimsund den 8. mai 2014 Arne Tillung Adm. direktør Alf Bjarne Høgene Steine Lina Oma Herleif Tveit Nestleiar Tone Søgaard Bjørn Frode Skaar Styreleiar 7

5 Resultatrekneskap NOTAR DRIFTSINNTEKTER OG DRIFTSKOSTNADER Netto energisal , Andre driftsinntekter Sum driftsinntekter Aktiverte eigne investeringsarbeid Energikjøp Overføringskostnader , Ordinær avskriving Annen driftskostnad Driftsresultat Renteinntekt Rentekostnad Annen finanskostnad Resultat av finanspostar Ordinært resultat før skattekostnad Overført frå annan eigenkapital Føreslege utbytte Sum overføringar Nettleigeinntekter Lønskostnader m.m. Sum driftskostnader FINANSINNTEKTER OG FINANSKOSTNADER Skattekostnad på ordinært resultat 9 Resultat i året Foto: Eric Clement OVERFØRINGAR TIL DEG, FOR DEG!

6 Balanse per 31. desember Balanse per 31. desember EIGA NOTAR Anleggsmidlar IMMATERIELL EIGA Utsett skattefordel Sum immateriell eiga VARIGE DRIFTSMIDLAR Tomter, bygningar o.a. fast eigedom Maskiner og anlegg Driftslausøyre, inventar, verktøy, kontormaskiner o.l Sum varige driftsmidlar FINANSIELLE ANLEGGSMIDLAR Andre langsiktige fordringar Investeringar i aksjar og andelar Pensjonsmidlar Sum finansielle anleggsmidlar Sum anleggsmidlar Omløpsmidlar Varer FORDRINGAR Kundefordringar Andre fordringar Mindreinntekt Sum fordringar Bankinnskot, kontantar o.l Sum omløpsmidlar SUM EIGA EIGENKAPITAL OG GJELD NOTAR Eigenkapital INNSKOTEN EIGENKAPITAL Aksjekapital (1000 aksjar à kr ) 5, Overkursfond Sum innskoten eigenkapital OPPTENT EIGENKAPITAL Annen eigenkapital Sum opptent eigenkapital Sum eigenkapital Gjeld AVSETJING FOR FORPLIKTINGAR Pensjonsforpliktingar Sum avsetjing for forpliktingar ANNEN LANGSIKTIG GJELD Gjeld til kredittinstitusjonar Sum annen langsiktig gjeld KORTSIKTIG GJELD Gjeld til kredittinstitusjonar Leverandørgjeld Betalbar skatt Skuldige offentlege avgifter Føreslege utbytte Annen kortsiktig gjeld Sum kortsiktig gjeld Sum gjeld SUM EIGENKAPITAL OG GJELD Norheimsund, 8. mai 2014 Bjørn Frode Skaar Styreleiar Herleif Tveit Nestleiar Tone Søgaard 10 Lina Oma Alf Bjarne H. Steine Arne Tillung Adm. direktør 11

7 Kontantstraumoppstilling KONTANTSTRAUM FRÅ OPERASJONELLE AKTIVITETAR Ordinært resultat før skattekostnad Betalt skatt i perioden Ordinære avskrivingar Pensjonskostnad utan kontanteffekt Tap/gevinst ved salg av anleggsmidlar Endring i lager av driftsmateriell Endring i kundekrav Endring i leverandørgjeld Endring i andre omløpsmidlar og andre gjeldspostar Netto kontantstraum frå operasjonelle aktivitetar Investert i varige driftsmidlar Innbetalingar ved sal av varige driftsmidlar Utbetalingar ved kjøp av finansielle anleggsmidlar Innbetalingar frå investeringar i finansielle anleggsmidlar Netto kontantstraum fra investeringsaktivitetar Nedbetaling av gjeld Innbetalingar ved opptak av ny langsiktig gjeld Netto endring i kassekreditt Utbytte til Kvam herad Netto kontantstraum fra finansieringsaktivitetar Behaldning av bankinnskot, kontantar o.l. pr Behaldning av bankinnskot, kontantar o.l. pr Netto endring i bankinnskot, kontantar o.l KONTANTSTRAUM FRÅ INVESTERINGSAKTIVITETAR KONTANTSTRAUM FRÅ FINANSIERINGSAKTIVITETAR 12 Foto: Eric Clement Å KOMME SAMMEN ER BEGYNNELSEN. Å HOLDE SAMMEN ER FRAMGANG. Å ARBEIDE SAMMEN ER SUKSESS. Foto: Marianne Strømsvåg HENRY FORD

8 Notar til rekneskapen 2013 Norheim og Tolo Skitur i flott natur. Foto: Sigbjørn Linga Note 0 Rekneskapsprinsipp Årsrekneskapen er sett opp i samsvar med rekneskapslov. Rekneskapsprinsippa som er nytta vert gjort greie for i det etterfølgjande. Hovudregel for vurdering og klassifisering av eignelutar og gjeld Eignelutar for varig eige eller bruk er klassifiserte som anleggsmidlar. Andre eignelutar er klassifiserte som omløpsmidlar. Fordringar som skal attendebetalast innan eitt år er klassifiserte som omløpsmidlar. Ved klassifisering av kortsiktig og langsiktig gjeld er tilsvarande kriterier lagt til grunn bortsett frå at første års avdrag på langsiktig gjeld ikkje er klassifisert som kortsiktig gjeld. Anleggsmidlar vert vurderte til anskaffingskost, men vert nedskrivne til verkeleg verdi når verdifallet ikkje er venta å vera av forbigåande art. Anleggsmidlar med avgrensa økonomisk levetid vert avskrive planmessig etter forventa økonomisk levetid. Omløpsmidlar vert vurderte til det lågaste av anskaffingskost og verkeleg verdi. Kortsiktig gjeld vert balanseført til nominelt beløp på etableringstidspunktet. Kortsiktig gjeld vert ikkje oppskriven til verkeleg verdi som følgje av eventuell renteendring. Postar i valuta er oppført til kurs på balansedagen. Einskilde postar er vurdert etter andre prinsipp enn nemnt ovanfor. Dette vil gå fram av noteopplysningane. 14 Note 1 Segmentinformasjon Skattar I tillegg til ordinære overskotsskattar, er kraftlag i samband med produksjon av kraft også pålagt natur ressursskatt og grunnrenteskatt. Eigedomsskatt er ført som driftskostnad. Overskotsskatten er samanstilt med rekneskapsmessig resultat før skatt. Skattekostnaden består av betalbar skatt og endring i utsett skatt. Utsett skattefordel og utsett skatt vert presentert netto i balansen, og netto utsett skattefordel vert balanseført i den grad det vert synliggjort at den vil verta realisert i framtida. Naturressursskatt er pålagt kraftproduksjon med 1,1 øre pr. kwh som kommunal skatt og 0,2 øre som fylkeskommunalskatt. Grunnlaget er gjennomsnittleg kraftproduksjon siste 7 år. Naturressursskatten vert samordna med overskotsskatt. Inntekter Inntekt vert rekneskapsført når den er opptent, det vil sei når risiko og kontroll er overført kunden. Inntektene vert rekneskapsført med verdien av vederlaget på transaksjonstidspunktet. Kostnader Kostnader vert rekneskapsført som hovudregel i same periode som tilhøyrande inntekt. Der det ikkje er ein klar samanheng, vert det føreteke skjønnsmessig fordeling mellom periodane. Magasinbehaldningar Magasinbehaldning er ikkje balanseført i samsvar med praksis i bransjen. Sjå nærare om dette i note 11. Note 0 forts. Rekneskapsprinsipp Grunnrenteskatt er pålagt kraftverk med merkeyting over kva, og dette medfører at Kaldestad er innanfor regelverket, medan Skulafossen fell utanfor. Grunnrenteskatt utgjer 30 % av netto grunnrente inntekt, og negativ grunnrenteinntekt kan framførast mot seinare års positive grunnrenteinntekt. Utsett skattefordel knytt til negativ grunnrenteinntekt er ikkje balanseført, då kraftverket ikkje er i skatteposisjon. Fordringar Kundefordringar og andre krav vert oppførte med pålydande etter frådrag for avsetnad til forventa tap. Avsetnad til tap på krav vert gjort på grunnlag av individuell vurdering av dei einskilde krava. Inntekter Inntekt vert rekneskapsført når den er opptent, det vil sei når risiko og kontroll er overført kunden. Inntektene vert rekneskapsført med verdien av vederlaget på transaksjonstidspunktet. Pensjonar Ved rekneskapsføring av pensjon er lineær oppteningsprofil og forventa sluttløn som oppteningsgrunnlag lagt til grunn. Estimatavvik og effekt av endra føresetnader vert amortisert over forventa attverande oppteningstid i den grad dei overstig 10 % av den største av pensjonsforpliktingane og pensjonsmidlane (korridor). Planendringar vert fordelt over attverande oppteningstid. Arbeidsgjevaravgift er inkludert i tala. Kostnader Kostnader vert rekneskapsført som hovudregel i same periode som tilhøyrande inntekt. Der det ikkje er ein klar samanheng, vert det føreteke skjønnsmessig fordeling mellom periodane. Varelager Varelager er vurdert til det lågaste av anskaffingskost og netto salsverdi. Foto: Eric Clement Foto: Sigbjørn Linga FELLES KRAFTOMSETNING PRODUKSJON NETTVERKSEMD SEK.VERKSEMD FIBERNETT SUM Kraf tsal Nettleige Andre driftsinntekter Internt sal Sum driftsinntekter DRIFTSINNTEKTER DRIFTSKOSTNADER Internt kjøp Kraf tkjøp Finansiell handel Tap i nettet Nettleigekostnader Løn og andre personalkostnader Andre drif tskostnader Eigedomsskatt Ordinære avskrivingar Fordelt investering Tap på fordringar Sum driftskostnader Overføring felleskostnader Driftsresultat BEREKNING AV MEIR-/MINDREINNTEKT INKLUSIV KILE Sum nettleigeinntekt Andre inntekter Sum faktisk nettleigeinntekt Fastsett initiell inntekt i eige nett (-) KILE-kostnader Fjerning av tidsetterslep investeringar Kostnader ved overliggjande nett (-) Eigedomsskatt Total inntektsramme Meir- (+)/mindreinntekt (-) i året AVKASTINGSGRUNNLAG GJ.SNITT Driftsmidlar Kundespesifikke anlegg Felles anleggsmidlar Netto arbeidskapital Sum avkastingsgrunnlag Avkasting % 11,0 % 15

9 Foto: Eric Clement Note 2 Lønskostnad, tal på tilsette, godtgjersler LØNSKOSTNAD Løn Folketrygd Pensjonskostnader (ref. note 7) Anna godtgjersle Sum Gjennomsnittleg tal på tilsette YTINGAR TIL LEIANDE PERSONAR Løn (honorar) Pensjonskostnader Anna godtgjersle Arne Tillung Styret REVISOR Utbetalt godtgjersle til Deloitte AS og samarbeidande selskap fordeler seg som følgjer: Lovpålagt revisjon Andre attestasjonstenester Andre tenester utanfor revisjon Sum Lovpålagt revisjon er samansett av revisjonshonorar med kr og bistand i samband med rekneskap og likningspapir med kr Note 3 Andre driftskostnader Eigedomskostnader Kjøp av/leige av materiell, utstyr m.m Framandtenester/arbeid ved andre Kontorrekvisita, telekomm., porto Kostnader transportmidlar, reiser/diett, kontingentar, forsikringar m.m Eigedomsskatt, diverse avgifter m.m Avskrive på straumkrav Sum Note 4 Varige driftsmidlar Tomter Kraftstasjonar Distribusjonsnett Fibernett Bygningar Driftslausøyre, Sum inkl. andel inventar maskiner m.m. verktøy o.l. Anskaffingskost pr Tilgang Tilgang eige innvesteringsarbeid Avgang Anskaffingskost pr Akkumulerte avskrivingar pr Avskrivingar i året Akk. avskrivingar på avgangar Akkumulerte avskrivingar pr Bokført verdi pr Alle driftsmidlar vert avskrivne lineært. I tillegg er det balanseført anlegg under arbeid med kr Tilsvarande tal for 2012 var kr Note 5 Aksjekapital og aksjonærinformasjon Kvam herad eig av aksjar i Kvam Kraftverk AS. Ingen styremedlemmer eller dagleg leiar har aksjar eller opsjonar i selskapet. Note 6 Eigenkapital Aksjekapital Overkursfond Annan eigenkapital Sum eigenkapital Eigenkapital Endring i eigenkapital i året Resultat i året Føreslege utbytte Eigenkapital Note 7 Pensjonskostnader, -midlar og forpliktingar Kvam Kraftverk AS har pensjonsordning som omfattar noverande og tidlegare tilsette i selskapet. Selskapet har pensjonsordningar som omfattar i alt 34 aktive arbeidstakarar i verksemda. Ordninga gjev rett til definerte framtidige ytingar. Desse er i hovudsak avhengig av oppteningsår, lønsnivå ved oppnådd pensjonsalder og storleiken på ytingane frå folketrygda. Forpliktingane er dekka gjennom eit livsforsikringsselskap. Kollektiv AFP Sum Pensjonsordning i året Rentekostnad av pensjonsforpliktinga Avkasting på pensjonsmidlar Netto pensjonskostnad (før arbeidsgjevaravgift) Resultatførte estimatavvik Netto pensjonskostnad (etter arbeidsgjevaravgift) Kollektiv AFP Sum Berekna pensjonsforpliktingar Pensjonsmidlar (til marknadsverdi) Ikkje resultatført verknad av estimatavvik Netto pensjonsforplikting (-midlar) etter arb.gj.avg ØKONOMISKE FØRESETNADER: Diskonteringsrente 4,00% 3,90 % Forventa lønsregulering 4,40% 4,00 % Forventa avkasting på fondsmidlar 3,75% 3,50 % Årleg pensjonsregulering 2,75% 2,50 % Årleg G-regulering 3,50% 3,25 % Som aktuarmessige føresetnader for demografiske faktorar og avgang er lagt til grunn vanleg nytta føresetnader innan forsikring Note 8 Anna langsiktig gjeld Gjeld som forfell meir enn fem år etter slutten av rekneskapsåret: Gjeld til kredittinstitusjonar Bokført gjeld som er sikra ved pant o.l.: Gjeld til kredittinstitusjonar Bokført verdi av eignelutar stilt som tryggleik for langsiktig gjeld: Kraftstasjonar

10 Foto: Lars Arvid Oma Note 9 Skattekostnad SKATTEKOSTNAD I ÅRET KJEM FRAM SLIK: Betalbar skatt alminneleg inntekt Betalbar naturressursskatt Betalbar skatt grunnrenteinntekt Korreksjon endring skattesats Endring i utsett skatt Skattekostnad ordinært resultat AVSTEMMING FRÅ NOMINELL TIL FAKTISK SKATTESATS: Resultat i året før skatt Forventa inntektsskatt etter nominell skattesats (28 %) Skatteeffekten av følgjande postar: Varige skilnader Grunnrenteskatt Korreksjon endring skattesats Skattekostnad Effektiv skattesats 36% 41 % Skatt på grunnrenteinntekt Kaldestad 2013 Kaldestad 2012 Taksert inntekt Frådrag Grunnrenteinntekt Framførbar negativ grunnrenteinntekt 0 0 Skattepliktig grunnrenteinntekt Skatt på grunnrenteinntekt Spesifikasjon av skatteeffekten av mellombels skilnader alminneleg inntekt: Note 10 Kraftkontraktar Kvam Kraftverk AS har leveringsplikt på energi i eige forsyningsområde. Totalt er dette vurdert til 151,1 GWh for Behovet for kraft er dekka ved eigen produksjon, konsesjonskraft, heimfallskraft, småkraft og kjøp av spotkraft samt forsyning frå framandleverandørar direkte til sluttbrukar. For år 2013 var det inngått avtale med Kvam herad om handsaming av konsesjonskraft på 60,9 GWh og heimfallskraft på 106,6 GWh. Det låg og føre prissikringsavtalar for alle leveransar med avtalt fast pris i år 2013 til sluttkundar. For 2014 og vidare framover er det og inngått prissikringsavtalar for avtalar med fast pris. Det er føreteke ei samla vurdering av levering og kjøp av kraft, og det er ikkje grunnlag for å fastslå at det ligg føre forventa eller urealisert tap ved årsskiftet. Eigenproduksjonen var i GWh mot 63,2 GWh i Middelproduksjon for dei siste 10 åra er 53,7 GWh. Note 11 Magasinfylling Magasinfylling var 94,4 % var magasinfyllinga 67,6 %. Magasinbehaldninga er ikkje teken med i balansen. Note 12 Meir-/mindreinntekt Det er i 2013 opparbeidd mindreinntekt med kr I tillegg har det grunna korrigeringar av inntektsrammar frå NVE tilbake i tid vorte ført kr som opptent mindreinntekt tidligare år. Total mindreinntekt inklusiv renter er oppført i rekneskapen med kr Note 13 Bundne midlar og garantiar I posten bankinnskot og kontantar inngår midlar som gjeld forskotstrekk tilsette med kr Beløpet dekkjer skuldig forskotstrekk ved slutten av året. Fordel Forplikting Fordel Forplikting Driftsmidlar Pensjonsforplikting Meir-/mindreinntekt Betinga avsett gevinst ved ekspropriasjon Sum Utsett skattefordel Utsett skattefordel er oppført med utgangspunkt i framtidig inntekt. Note 14 Aksjar og andelar i andre føretak m.v. Anleggsmidlar Eigarandel Anskaffingskost Balanseført verdi Smart Tech Networks AS 9,09 % Porkegjel Kraft AS 12,70 % Valider AS 4,0% Andre Sum Note 15 Finansiell risiko Kvam Kraftverk AS har ikkje inngått leveringskontraktar på kraft. Kraft vert kjøpt av Fjordkraft til spot-marknadsprisar i NOK. Det er inngått salsavtalar til fastpris for 5,03 GWh for perioden GWh er prissikra, og det er ikkje vurdert å liggja vesentleg tap i porteføljen. Det førekjem ikkje kjøp eller sal i valuta, og det er ikkje balansepostar i valuta. Selskapet sin langsiktige gjeld er pantelån, og vilkåra er flytande rente. Frå og med mars 2013 vart det inngått renteswapavtale for 9 år til ein rentesats på 2,95 % for kr ,- av langsiktig gjeld

11 Nøkkeltal 2013 Foto: Eric Clement ØKONOMI Totalrentabilitet (før skatt) 11,8% 6,7% 10,8% 7,7% Resultat av drifta 22,9% 16,1% 21,8% 15,2% Eigenkapitalrentabilitet (før skatt) 21,4% 11,3% 19,2% 14,0% Likviditetsgrad 1 1,1 1,2 1,4 1,0 Likviditetsgrad 2 1,0 1,1 1,3 1,0 Arbeidskapital 0,6 mill.kr 3,6 mill. kr 6,9 mill. kr 1,5 mill. kr Eigenkapitalandel 47,3% 50,0% 51,3% 50% Gjeldsgrad 1,12 1,00 0,95 1 KRAFTPRODUKSJON (GWh) Skulafossen kraftstasjon 22,0 28,2 Kaldestad kraftstasjon 27,0 35,0 Sum: 49,0 63,2 KRAFTOVERFØRING (GWh) Samla kraftoverføring 157,9 158,4 Nettap 6,8 9,5 Netto overført til sluttbrukar 151,1 148,9 Samla middelproduksjonen siste ti år er på 53,7 GWh Prioritert overføring 136,8 132,8 Uprioritert overføring 12,8 14,7 Gateljos 1,5 1,4 Sum kraftoverføring 151,1 148,9 KJØP AV KRAFT (GWh) Konsesjonskraft 60,9 60,9 Heimfall 106,6 106,6 Spotkraft m.v. -79,3-96,2 Småkraftkjøp 8,9 9,6 Eigenproduksjon 47,7 61,9 Sum kraftkjøp 144,8 142,8 KRAFTSAL (GWh) Sal i eige nettområde 115,6 114,2 Sal i andre nettområde 21,6 18,4 Sum kraftsal 137,2 132,8 Framandleverandørar 34,4 34,1 Famandleverandørar i % 22,8 22,9 NETT Luft (km) Kabel (km) Sum (km) Høgspg nett 22kV Lågspg nett Antallet fordelingstransformatorat ved årsslutt var 339. Antall gateljos punkt er om lag

12 Kraft og lys i 100år 1913 Etablering av Kvam kommunale elektrisitetsverk Ombygging av Kaldestad kraftstasjon Den nye turbinen vert heist på plass. Kraftstasjonen på Kaldestad Hovudforsyninga til Kvam frå Børdalen, til Norheimsund og Øystese vart oppgradert til 132 kv. Luftig arbeid på 132 kv-linja mellom Steinsdalen og Samnanger Overføring av Finnhellervatnet til Krokavatn 1923 Etablering av Strandebarm Kommunale elektrisitetsverk 1948 Ny stasjonsbygning i Strandebarm 1931 Tørvikbygd fekk elektrisitetelektrisitetsverk 1935 Utbygging på Kaldestad, ny dam ved Solhaug, ny røyrgate og ombygging av kraftstasjonen 1952 Linje vart bygd til Botnen Då arbeidet med overføring av Finnhellervatn til Krokavatn var fullført hausten 1990, vart nedslagsfeltet til Krokavatn utvida med 1,87 km Energilova tredde i kraft, og krov skilje mellom monopol og konkurranse (kraft og nett) 1998 Omdanning til AS- (Kvam Kraftverk AS) Kaldestad kraftstasjon Endepunktet for den nye røyrgata er i den nyaste delen av kraftstasjonen Breibandsutbygginga startar Arbeid på 22 Kv linja ved Botnen Ny trafostasjon på Stuve vart bygd 1953 Det vart bygd 22kV linje frå BKK og inn i vårt nett, slik at ein kunne utveksle straum (Frøland-Eikedalen-Steinsdalen) Det vart bygd 66 kv linje frå Ålvik via Klyve/Soldal til Øystese 1965 Kommunesamanslåing som medførte at dei kommunale kraftverka i Kvam vart samla til ei kommunal eining Nes koplingsstasjon vart bygd, og ein oppretta utveksling med Kvinnherad Nytt administrasjonsbygg vart teke i bruk på Kaldestad Ombygging av Skulafossen kraftstasjon Kontaktpunkta der kundane vert kopla på er kalla nodar. Dei er oftast lagt inn i ein transformatorkiosk. Stuve trafostasjon i Øystese Sjøkabel frå Klyve til Botnen Fyrste private kraftverk vert sett i drift, Gryto Kraft 22 Det nye administrasjonsbygget som stod ferdig i desember Maskinene i Skulafossen kraftstasjon. 23

13 Layout: rissgrafisk.no Trykk: oystese-trykkeri.no