MØTEINNKALLING. Side1. Utvalg: Finansutvalg Møtested: Naustet, Rådhuset Dato: Tidspunkt: 07:30

Transkript

1 MØTEINNKALLING Utvalg: Finansutvalg Møtested: Naustet, Rådhuset Dato: Tidspunkt: 07:30 Vararepresentanter møter etter nærmere avtale. Eventuelt forfall må meldes snarest på skjema på Lokaldemokrati Politisk møtekalender Skjema eller på tlf Kleppestø, Siv Høgtun Ordfører Side1

2 Side2

3 SAKSLISTE Utvalgssaksnr PS 1/15 PS 2/15 Innhold U.off. Arkivsaksnr GODKJENNING AV INNKALLING OG SAKSLISTE Finansforvaltning. Rapportering pr og /4201 Side3

4 PS1/15GODKJENNINGAVINNKALLINGOGSAKSLISTE Side4

5 FINANSFORVALTNING. RAPPORTERING PR OG Saksfremlegg Utvalg Utvalgssak Møtedato Finansutvalg 2/ Saksbehandler: Roger Frisholm Erlandsen Arkivsaknr.: 2014/ Avgjøres av: Finansutvalget Behandles i følgende utvalg: Finansutvalget Saksopplysninger: Saksdokumenter følger vedlagt. Kleppestø, Odd Magne Utkilen Rådmann Side5

6 Finansrapportering pr Det er ikke gjort noe innenfor finanskapittelet som ikke er i tråd med kommunens finansreglement. Kommunens aktiva Likvide midler (bankinnskudd) Tall i Plasseringer finansielle omløpsmidler Sammensetning, markedsverdi pr , markedsrenter. Finansielle omløpsmidler Tall i 1000 Verdipapir Selskap Bokført verdi Markedsverdi pr Markedsendring Kupongrente Sandnes Sparebank 14/ Nordea ,21 DOF ASA 14/18 Nordea ,11 Storebrand Liv AS FRN 2014/D116 Nordea ,16 Solstad Offshore ASA 14/19 Nordea Norsk Gjenvinning/VV Holding FRN 2014/2019 Nordea ,7 Lock As Nordea ,15 Selbu Sparebank Nordea ,23 Spb 1 SMN 13/PERP FRN C HYBRID MING 65 Nordea ,96 Spb 1 Nord-Norge 12/PERP FRN C HYBRID NONG66 Nordea Sparebanken Vest Fondsobl. 13/99 Nordea ,1 Farstad Shipping asa 13/18 FRN FAR 04 1) Nordea ,75 Vegårshei Sparebank 15/ 1) Nordea ,45 Fana Sparebank 14/PERP FRN C HYBRID FSB27 PRO 1) Nordea ,54 Aker Solutions ASA 12/19 FRN AKSO02 1) Nordea ,65 Storebrand Livsforsikring AS 15/ 1) Nordea ,35 Ocean Yield ASA 15/20 1) Nordea ,51 Stolt -Nielsen Limited 15/20 1) Nordea ,58 Odfjell SE 12/18 Nordea ,84 Nordea Finland 12/17 Nordea Nordea Side6 1

7 Sparebanken Pluss 12/17 DnB ,25 Eksportfinans 2015 DnB ,46 Prosafe SE 13/18 DnB ,41 Color Group ASA 12/19 DnB ,54 Austevoll Seafood 12/18 DnB ,55 Eksportfinans 2016 DnB ,97 Farstad Shipping asa 13/18 DnB ,75 Eidevik Offshore asa 13/18 DnB ,89 Eiendomskredit as 13/ DnB ,75 Teekay LNG Partners L.P.13/18 DnB ,69 Teekay LNG Partners L.P.14/19 DnB ,75 Fred Olsen Energy ASA 14/19 DnB ,35 Stolt -Nielsen Limited FRN DnB ,64 Ship Finance International Limited FRN DnB ,35 GasL Ltd. 13/18 DnB Exmar NV 14/17 DnB ,97 Storebrand Bank ASA 14/ DnB ,75 Gjensidige Forsikring ASA 14/44 DnB ,97 Totens Sparebank 14/ DnB ,41 Aurskog Sparebank 14/ DnB ,43 Jernbanepersonalets Sparebank 13/ DnB ,56 Storebrand Livsforsikring AS 15/. 1) DnB ,35 Ocean Yield ASA 15/20. 1) DnB ,51 Stolt -Nielsen Limited 15/20. 1) DnB ,58 Bonheur ASA 14/19 DnB ,55 DnB Trønderenergi as 13/12 First ,1 Prosafe SE 14/19 First ,48 First Holberg Kredit Holbergfondene ,05 Holbergfondene Sum finansielle omløpsmidler ) Finansielle omløpsmidler kjøpt etter Det har vært en verdiøkning på kr 4,32 millioner fra til Dette er en urealisert gevinst som ikke føres i regnskapet, og kan derfor ikke medregnes i finanskapittelet pr Endelig endring pr vil bli ført i regnskapet. Det er ingen av de nye plasseringene som overskrider rammene i henhold til finansreglementet for forvaltning av ledig likviditet og andre midler beregnet for driftsformål. Side7 2

8 Plasseringer finansielle anleggsmidler Sammensetning, bokført verdi pr , markedsrenter. Finansielle anleggsmidler Tall i 1000 Verdipapir Selskap Beløp Kupongrente YA bank AS FRN DnB ,16 Voss Veksel- og Landmandsbank 15/25 1) DnB ,44 Sparebanken Vest 12/42 DnB ,36 Austevoll Seafood ASA 12/18 DnB ,75 Helgeland Sparebank 12/ DnB ,7 Teeakay Offshore Partner 13/18 DnB ,21 Bank Norwegian AS DnB ,46 DNB Bank ASA 15/ 1) DnB ,61 Teeakay Offshore Partner 12/17 DnB ,21 DnB Sparebank 1 SMN FRN 2013 Nordea ,86 Sparebank 1 Østfold Akershus 13/99 Nordea ,15 Nordea Bank Finland 13/18 Nordea Sparebanken Øst 2014/D440 Nordea ,3 Fana Sparebank 14/ Nordea ,72 Solstad Offshore ASA 14/19 FRN SOFF04 1) Nordea KLP KOMLAN ( Eur) Nordea ,25 Nordea Storebrand Bank ASA 13/ First ,16 Sparebank 1 SMN 13/99 First ,25 Klepp Sparebank 13/ First ,04 Kvinesdal Sparebank 13/ First ,4 Landkreditt Bank As 13/ First ,48 Eika Boligkreditt as 13/ First ,59 Indre Sogn Fond First ,4 Bamble og Langesund sparebank 13 First ,16 First Kistefos AS 12/15 Pareto ,97 Pareto Sum finansielle anleggsmidler ) Finansielle anleggsmidler kjøpt etter Side8

9 Anleggsmidlene blir regnskapsført etter bokført verdi slik at endringer i markedsverdien ikke vil ha noe betydning. Bokført verdi for finansielle anleggsmidler er redusert med kr 1 million fra Tabell over plasseringer sammensatt pr. finansinstitusjon Verdi plasseringer sammenslått pr Tall i 1000 Finansielle Omløpsmidler Bokført verdi Pr Endring i portefølje pr Fordeling % Nordea % DnB % First % Holberg fondene % Sum % Finansielle Anleggsmidler Selskap Bokført verdi Fordeling % Nordea % DnB % Pareto % First % Sum % 4 Side9

10 Rapport som viser Finansreglementet samt hvordan kommunen har plassert i henhold til dette. Finansreglementet i Askøy Kommune (Revidert 1. april 2015) Omløpsmidler Rammer for likvide midler Max Pr Stat/ kommune/bankinnskudd 100 % 58 % Bank/ finans 50 % 17 % Industri/ Kraft 30 % 16 % Pengemarked 50 % 8 % Annet 0 % 0 % Durasjon 12 md. Ingen brudd Anleggsmidler Rammer for langsiktige finansielle aktiva Max Pr Renteplasseringer 100 % 91 % herav pengemarked 100 % 0 % herav Norske obligasjoner/fond 100 % 81 % herav utenlandske fond 30 % 10 % herav utenlandske high yield fond 30 % 0 % Aksjeplasseringer 30 % 8 % herav norske aksjefond 30 % 0 % herav utenlandske aksjefond 15 % 0 % herav strukturerte produkter 30 % 8 % herav enkeltaksjer 10 % 0 % Stat/ kommune 100 % 0 % Bank/ finans 100 % 80 % Industri/ kraft 35 % 19 % Ansvarlige lån-kun bank/ finans 50 % 0 % Max andel i en utsteder 10 % Brudd på ett papir, (gjelder ikke stat/kommune/kraft) kjøpt før finansreglementet ble vedtatt Kommunestyret / Finansutvalget er informert tidligere Snittavkastningen vedrørende markedsrenter er for hele porteføljen på rundt 5,2% pr Markedsendringen pr er kr 4,32 millioner. Dette er urealisert gevinst. Endelig verdiendring pr vil bli ført i regnskapet. 5 Side10

11 Kommunens passiva Kommunens lån Låneportefølje med rentesats LÅN ASKØY KOMMUNE PR Tall i 1000 Lånesaldo Siste kjente Rentesats Nordea Obligasjonslån 2012/ ,990 % Swedbank sertifikatlån 12 md ,195 % Nordea sertifikatlån 11 md. fast ,270 % Swedbank sertifikatlån 3 md ,470 % DNB Sertifikatlån 9 mnd ,793 % DNB Sertifikatlån 9 mnd ,788 % DNB Sertifikatlån 12 mnd ,780 % Nordea sertifikatlån 12 mnd. fast ,670 % Kommunalbanken ,860 % Kommunalbanken ,780 % Kommunalbanken ,000 % Kommunalbanken ,900 % Samlet låneportefølje ex. Husbanken Husbanken formidlings ,99 % Husbanken kommunale lån ,99 % Husbanken pr Samlet låneportefølje Det er i 2015 tatt opp et nytt kommunalt lån på kr 250 millioner til investeringer i Når det gjelder Husbanklån er det på de kommunale lånene ikke tatt opp nye lån pr Det er betalt avdrag med kr 1,28 millioner pr Vedrørende formidlingslån/startlån er det pr tatt opp kr 16,4 millioner i nytt lån. Lånet er en videretildeling fra et lån som er godkjent i Husbanken i Det er betalt kr 1,64 millioner i avdrag. Kommunens totale låneportefølje er pr sikret med 60%, mens 40% er flytende. Finansreglementet åpner for en låneportefølje der minimum 25% skal være bundet med fast rente, og minimum 25% skal være flytende rente. Disse kravene er oppfylt. Snitt rente på hele låneporteføljen pr er på 3,29%. Side11 6

12 Oppsummert finansforvaltning Samlet sett pr er finanskapittelet i balanse. Prognosen pr for renteinntektene på plasseringene viser en merinntekt på ca kr 3,4 millioner utover budsjett totalt for Det er ingen nye brudd i forhold til finansreglementet verken på aktiva eller passiva siden. 7 Side12

13 Finansrapportering pr Det er ikke gjort noe innenfor finanskapittelet som ikke er i tråd med kommunens finansreglement. Kommunens aktiva Likvide midler (bankinnskudd) (tall i hele tusen) Plasseringer finansielle omløpsmidler Sammensetning, markedsverdi pr , markedsrenter. Finansielle omløpsmidler Tall i 1000 Verdipapir Selskap Bokført verdi Markedsverdi pr Markedsendring Kupongrente Uni Storebrand Livsforsikring AS 09/99 Nordea ,9 Sandnes Sparebank 14/ 1) Nordea ,37 DOF ASA 14/18 1) Nordea ,11 Storebrand Liv AS FRN 2014/D116 1) Nordea ,2 Solstad Offshore ASA 14/19 1) Nordea Norsk Gjenvinning/VV Holding FRN 2014/2019 1) Nordea ,68 Lock As Nordea ,44 Selbu Sparebank 1) Nordea ,25 Spb 1 SMN 13/PERP FRN C HYBRID MING 65 1) Nordea ,46 Spb 1 Nord-Norge 12/PERP FRN C HYBRID NONG66 Nordea ,25 Sparebanken Vest Fondsobl. 13/99 1) Nordea ,08 Odfjell SE 12/18 1) Nordea ,14 Nordea Finland 12/17 Nordea Nordea Sparebanken Pluss 12/17 DnB ,25 Eksportfinans 2015 DnB ,72 Prosafe SE 13/18 DnB ,57 Color Group ASA 12/19 DnB ,72 Austevoll Seafood 12/18 DnB ,52 Side13 8

14 Eksportfinans 2016 DnB ,03 Farstad Shipping asa 13/18 DnB ,05 Eidevik Offshore asa 13/18 2) DnB ,17 Eiendomskredit as 13/ DnB ,75 Teekay LNG Partners L.P.13/18 DnB ,99 Teekay LNG Partners L.P.14/19 1) DnB ,84 Fred Olsen Energy ASA 14/19 1) DnB ,65 Stolt -Nielsen Limited FRN ) DnB ,82 Ship Finance International Limited FRN ) DnB ,6 GasL Ltd. 13/18 1) DnB CERMAQ ASA 14/19 1) DnB ,41 Exmar NV 14/17 1) DnB ,95 Storebrand Bank ASA 14/ 1) DnB ,71 Gjensidige Forsikring ASA 14/44 1) DnB ,97 Totens Sparebank 14/ 1) DnB ,31 Aurskog Sparebank 14/ 1) DnB ,42 Jernbanepersonalets Sparebank 13/ 1) DnB ,6 Bonheur ASA 14/19 1) DnB ,51 DnB Trønderenergi as 13/12 First ,1 Prosafe SE 14/19 1) First ,66 First Holberg Kredit 3) Holbergfondene ,05 Holbergfondene Sum finansielle omløpsmidler ) Finansielle omløpsmidler kjøpt etter ) Kjøpt kr etter ) Kjøpt kr etter Det har vært en verdiendring på minus kr 3,59 millioner fra til Dette er et urealisert tap som er ført i regnskapet pr Det er ingen av de nye plasseringene som overskrider rammene i henhold til finansreglementet for forvaltning av ledig likviditet og andre midler beregnet for driftsformål. Side14 9

15 Plasseringer finansielle anleggsmidler Sammensetning, bokført verdi pr , markedsrenter. Finansielle anleggsmidler Tall i 1000 Verdipapir Selskap Bokført verdi Kupongrente YA bank AS FRN DnB ,45 Solstad Offshore FRN DnB ,07 Fred Olsen Energy ASA FRN DnB ,94 Voss Veksel- og Landmandsbank 10/20 DnB ,95 Sparebanken Vest 12/42 DnB ,36 Austevoll Seafood ASA 12/18 DnB ,75 Helgeland Sparebank 12/ DnB ,7 Teeakay Offshore Partner 13/18 DnB ,11 Bank Norwegian AS DnB ,7 Teeakay Offshore Partner 12/17 DnB ,08 DnB Sparebank 1 SMN FRN 2013 Nordea ,86 Sparebank 1 Østfold Akershus 13/99 Nordea ,06 Nordea Bank Finland 13/18 Nordea Sparebanken Øst 2014/D440 1) Nordea ,3 Fana Sparebank 14/ 1) Nordea ,72 KLP KOMLAN ( Eur) Nordea ,25 Nordea Storebrand Bank ASA 13/ First ,45 Sparebank 1 SMN 13/99 First ,25 Klepp Sparebank 13/ First ,22 Kvinesdal Sparebank 13/ First ,4 Landkreditt Bank As 13/ First ,74 Totens sparebank First ,82 Eika Boligkreditt as 13/ First ,87 Indre Sogn Fond First ,49 Bamle og Langesund sparebank 13 First ,06 First Kistefos AS 12/15 Pareto ,98 Pareto Sum finansielle anleggsmidler Anleggsmidlene blir regnskapsført etter bokført verdi slik at endringer i markedsverdien ikke vil ha noe betydning. Bokført verdi for finansielle anleggsmidler er økt med kr 2 millioner fra ) Kjøpt etter Side15 10

16 Tabell over plasseringer sammensatt pr. finansinstitusjon Verdi plasseringer sammenslått pr Tall i 1000 Finansielle Omløpsmidler Selskap Bokført verdi Pr Endring i portefølje pr Fordeling % Nordea % DnB % First % Holbergfondene % Sum % Finansielle Anleggsmidler Selskap Bokført verdi Fordeling % Nordea % DnB % First % Pareto % Sum % 11 Side16

17 Rapport som viser Finansreglementet samt hvordan kommunen har plassert i henhold til dette. Finansreglementet i Askøy Kommune Omløpsmidler Rammer for likvide midler Max Pr Stat/ kommune/bankinnskudd 100 % 29 % Bank/ finans 50 % 29 % Industri/ Kraft 30 % 26 % Pengemarked 50 % 15 % Annet 0 % 0 % Durasjon 12 md. Ingen brudd Anleggsmidler Rammer for langsiktige finansielle aktiva Max Pr Renteplasseringer 100 % 92 % herav pengemarked 100 % 0 % herav Norske obligasjoner/fond 100 % 82 % herav utenlandske fond 30 % 10 % herav utenlandske high yield fond 30 % 0 % Aksjeplasseringer 30 % 8 % herav norske aksjefond 30 % 0 % herav utenlandske aksjefond 15 % 0 % herav strukturerte produkter 30 % 8 % herav enkeltaksjer 10 % 0 % Stat/ kommune 100 % 0 % Bank/ finans 100 % 74 % Industri/ kraft 25 % 25 % Ansvarlige lån-kun bank/ finans 25 % 0 % Max andel i en utsteder 10 % Brudd på ett papir, (gjelder ikke stat/kommune/kraft) kjøpt før finansreglementet ble vedtatt Kommunestyret / Finansutvalget er informert tidligere Snittavkastningen vedrørende markedsrenter er for hele porteføljen på rundt 4,2% pr Markedsendringen pr er negativ med kr 3,59 millioner. Dette er et urealisert tap som er ført i regnskapet Budsjettet for forventede renteinntekter på omløpsmidler og anleggsmidler ble justert opp med kr 4 millioner i Side17 12

18 Kommunens passiva Kommunens lån Låneportefølje med rentesats LÅN ASKØY KOMMUNE PR Tall i 1000 Lånesaldo Siste kjente Rentesats Nordea Obligasjonslån 2012/ ,990 % DNB Obligasjonslån 2013/ ,790 % DNB Sertifikatlån 9 mnd ,910 % DNB Sertifikatlån 9 mnd ,793 % DNB Sertifikatlån 9 mnd ,788 % DNB Sertifikatlån 12 mnd ,780 % Nordea sertifikatlån 12 mnd. fast ,670 % Kommunalbanken ,900 % Kommunalbanken ,020 % Kommunalbanken ,000 % Kommunalbanken ,010 % Samlet låneportefølje ex. Husbanken Husbanken formidlings ,18 % Husbanken kommunale lån ,18 % Husbanken pr Samlet låneportefølje Når det gjelder Husbanklån er det på de kommunale lånene tatt opp nye lån pr med kr 27,54 millioner. Det er betalt avdrag med kr 2,29 millioner pr Vedrørende formidlingslån er det budsjettert med et låneopptak på kr 30 millioner. Pr er det tatt opp kr 15 millioner i nytt lån, mens det er betalt kr 4,56 millioner i avdrag. Kommunens totale låneportefølje er pr sikret med 64%, mens 36% er flytende. Finansreglementet åpner for en låneportefølje der minimum 25% skal være bundet med fast rente, og minimum 25% skal være flytende rente. Disse kravene er oppfylt. Snitt rente på hele låneporteføljen pr er på 3,52%. Side18 13

19 Oppsummert finansforvaltning Samlet sett pr er det innenfor finanskapittelet en merinntekt utover revidert budsjett med ca kr 11,4 millioner for Det er ingen nye brudd i forhold til finansreglementet verken på aktiva eller passiva siden. 14 Side19

20 Gjeldsportefølje og marked: pr vs Juni 2015 Bjarte Henriksen Rune Mannseth Side20

21 Oversikt gjeldsportefølje pr Fixed Outstanding amount Current rate Next payment Terms Next amort. Next interest Maturity Duration Interest Rate Swap 150,000, /12/ ,121,058 08/09/ Interest Rate Swap 1 150,000, /12/ ,121,058 09/09/ Interest Rate Swap 2 240,000, /12/ ,393,693 09/03/ Interest Rate Swap 3 117,000, /12/ ,709,435 20/03/ Interest Rate Swap 4 49,100, /01/ ,497 15/04/ Interest Rate Swap 5 83,000, /12/ ,279 19/03/ Interest Rate Swap 6 50,900, /01/ ,812 16/04/ Interest Rate Swap 7 44,000, /12/ ,406 16/03/ Interest Rate Swap 8 150,000, /12/ ,023,750 17/12/ Interest Rate Swap 9 100,000, /11/ ,000 24/05/ Interest Rate Swap 10 70,000, /12/ ,903 17/12/ Interest Rate Swap ,000, /12/ ,914,792 03/06/ Interest Rate Swap ,000, /12/ ,275,222 28/06/ ,454,000, Floating Outstanding amount Current rate Next payment Terms Next amort. Next interest Maturity Duration DnB Obligasjon 12/15 250,000, /01/ ,000,000 1,131,181 19/01/ Dnb Sert 3mnd 200,000, /12/ ,000, ,333 23/12/ DnB Sert 9mnd 200,000, /12/ ,611 23/06/ DNB Sertifikatlån 12 mnd 180,000, /01/ ,800 16/10/ DNB Sertifikatlån 9 mnd 200,000, /11/ ,952,444 12/05/ DNB Sertifikatlån 9 mnd 1 225,800, /12/ ,023,395 22/06/ Husbanken formidlingslån 167,324, /11/ ,324,000 1,013,426 20/11/ Husbanken kommunale lån 128,519, /11/ ,519, ,397 20/11/ Interest Rate Swap -150,000, /12/ ,167 08/09/ Interest Rate Swap 1-150,000, /12/ ,167 09/09/ Interest Rate Swap 2-240,000, /12/ ,043,467 09/03/ Interest Rate Swap 3-117,000, /12/ ,818 20/03/ Interest Rate Swap 4-49,100, /01/ ,038 15/04/ Interest Rate Swap 5-83,000, /12/ ,571 19/03/ Interest Rate Swap 6-50,900, /01/ ,628 16/04/ Interest Rate Swap 7-44,000, /12/ ,302 16/03/ Interest Rate Swap 8-150,000, /12/ ,167 17/12/ Interest Rate Swap 9-100,000, /11/ ,306 24/05/ Interest Rate Swap 10-70,000, /12/ ,344 17/12/ Interest Rate Swap ,000, /12/ ,333 03/06/ Interest Rate Swap ,000, /12/ ,222 28/06/ Kommunalbanken 1 200,000, /12/ ,000,000 1,066,722 19/12/ Kommunalbanken 2 300,000, /12/ ,000,000 1,607,667 10/12/ Kommunalbanken 3 133,874, /12/ ,874, ,408 30/12/ Kommunalbanken 4 200,000, /01/ ,000,000 1,122,778 26/01/ Nordea Obligasjon 12/15 400,000, /11/ ,768,444 26/11/ Side21

22 Oversikt gjeldsportefølje pr Fixed Outstanding amount Current rate Next payment Terms Next amort. Next interest Maturity Duration swap a 83,000, /03/ ,100 19/03/ Swap963517dc 200,000, /02/ ,889 21/11/ Swap dc 150,000, /03/ ,097,750 09/09/ Swap970594dc 44,000, /03/ ,500 16/06/ Swap dc 49,100, /01/ ,497 15/04/ Swap dc 150,000, /03/ ,121,058 08/09/ Swap919020dc 240,000, /03/ ,356,400 09/03/ Swap970602dc 100,000, /03/ ,583 01/12/ Swap919031dc 70,000, /03/ ,750 17/12/ swap dc 150,000, /03/ ,012,500 17/12/ Swap a 50,900, /01/ ,812 16/04/ swap a 117,000, /03/ ,653,080 20/03/ swap100m19 100,000, /02/ ,000 24/05/ swap 150m24 150,000, /03/ ,893,750 03/06/ swap 100m24 100,000, /03/ ,261,361 28/06/ ,754,000, Floating Outstanding amount Current rate Next payment Terms Next amort. Next interest Maturity Duration Husbanken kommunale lån2 131,960, /02/ ,795 21/02/ obligasjon Nordeac 400,000, /02/ ,034,222 26/11/ dnb sert 9m3 200,000, /06/ ,000,000 1,931,222 20/06/ Sert lån Nordeafast 200,000, /10/ ,000,000 3,386,389 16/10/ Sert lån DnB12m 180,000, /09/ ,000,000 3,248,500 23/09/ Obligasjon Dnbb 250,000, /01/ ,000,000 1,131,181 19/01/ Husbanken formidlings1 166,541, /02/ ,266 21/02/ dnb sert 9m 200,000, /02/ ,444 12/05/ dnb sert 9m2 225,800, /02/ ,258 10/08/ swap a -83,000, /03/ ,250 19/03/ år swap Nordea -300,000, /03/ ,236,083 01/12/ år swap Nordea 300,000, /03/ ,122,333 01/12/ Kommba dc 200,000, /06/ ,921,111 19/12/ Kommba ec 300,000, /03/ ,531,833 08/03/ Swap963517dc -200,000, /02/ ,333 21/11/ Swap dc -150,000, /03/ ,000 09/09/ Swap970594dc -44,000, /03/ ,600 16/06/ Swap dc -49,100, /01/ ,038 15/04/ Swap dc -150,000, /03/ ,250 08/09/ Swap919020dc -240,000, /03/ ,000 09/03/ Swap970602dc -100,000, /03/ ,028 01/12/ Swap919031dc -70,000, /03/ ,750 17/12/ swap dc -150,000, /03/ ,750 17/12/ Kommba fc 200,000, /01/ ,049,667 24/04/ Kommba fc 71,886, /06/ ,847 28/12/ Swap a -50,900, /01/ ,328 16/04/ swap a -117,000, /03/ ,000 20/03/ swap100m19-100,000, /02/ ,139 24/05/ swap 150m24-150,000, /03/ ,000 03/06/ swap 100m24-100,000, /03/ ,167 28/06/ Side22

23 Nøkkeltall Nøkkeltall Fixed Floating Fixed Floating Key figures Report date Net debt (NOK) Average interest (%) Duration Interest expense at year 1 (NOK) 31/10/2014 2,785,517, ,563,565 Key figures Report date Net debt (NOK) Average interest (%) Duration Interest expense at year 1 (NOK) 31/12/2014 2,726,187, ,168,116 Fast = Flytende = Total gjeld = Fastrenteandel = 52,2 % Fast = Flytende = Total gjeld = Fastrenteandel = 64,3 % Snittrente marginalt opp. Sikringsandel og durasjon, økt en del fra forrige rapportering. 4 Side23

24 Outstanding amount Average rate Outstanding amount Average rate Durasjon 1,400,000,000 NOK 5.00 Snittnivå fra ,200,000,000 1,000,000, ,000, ,000, ,000, ,000, Y 2Y 3Y 4Y 5Y 6Y 7Y 8Y 9Y 10Y > 10Y NOK Average rate NOK All (NOK) Average rate 1Y 1,331,517,000 1,331,517, Y Y Y 353,900, ,900, Y 100,000, ,000, Y Y 117,000, ,000, Y 299,100, ,100, Y Y 44,000,000 44,000, > 10Y 540,000, ,000, ,000, ,000, ,000, ,000, ,000, ,000, ,000, ,000,000 0 NOK 1Y 2Y 3Y 4Y 5Y 6Y 7Y 8Y 9Y 10Y > 10Y NOK Average rate Snittnivå fra NOK All (NOK) Average rate 1Y 700,301, ,301, Y 471,886, ,886, Y 100,000, ,000, Y 353,900, ,900, Y 100,000, ,000, Y Y 117,000, ,000, Y 299,100, ,100, Y Y 3.95 > 10Y 584,000, ,000, Side24

25 Porteføljeoversikt NOKSWAP 3M FRA (NOK) Paid Received Portfolio average 6 Side25

26 Porteføljeoversikt NOKSWAP 3M FRA (NOK) Paid Received Portfolio average 7 Side26

27 Rentesensitivitet Scenario Interest expense (NOK) Interest expense difference (NOK) Unchanged 90,168, bp Shift 93,653,030-3,484, bp Shift 91,911,245-1,743, bp Shift 88,423,644 1,744, bp Shift 86,677,829 3,490,287 8 Side27

28 Lånesammensetning Lånetype Andel Rente Vektet rente Sertifikat 36,54 % 1,83 % 0,0067 Obligasjon 23,62 % 1,92 % 0,0045 Kommunalbanken 30,30 % 2,14 % 0,0065 Husbanken 9,54 % 2,47 % 0, ,00 % Snittrente 0,0201 Lånetype Andel Rente Vektet rente Sertifikat 36,89 % 1,74 % 0,0064 Obligasjon 23,84 % 1,91 % 0,0046 Kommunalbanken 28,31 % 1,98 % 0,0056 Husbanken 10,95 % 2,18 % 0, ,00 % Snittrente 0, Side28

29 Rentenivå 3mnd Nibor 1,50 % 3 års fast 1,40 % 5 års fast 1,70 % 10 års fast 2,12 % Indikasjoner pr Side29

30 Nordea Markets is the name of the Markets departments of Nordea Bank Norge ASA, Nordea Bank AB (publ), Nordea Bank Finland Plc and Nordea Bank Danmark A/S. The information provided herein is intended for background information only and for the sole use of the intended recipient. The views and other information provided herein are the current views of Nordea Markets as of the date of this document and are subject to change without notice. This notice is not an exhaustive description of the described product or the risks related to it, and it should not be relied on as such, nor is it a substitute for the judgement of the recipient. The information provided herein is not intended to constitute and does not constitute investment advice nor is the information intended as an offer or solicitation for the purchase or sale of any financial instrument. The information contained herein has no regard to the specific investment objectives, the financial situation or particular needs of any particular recipient. Relevant and specific professional advice should always be obtained before making any investment or credit decision. It is important to note that past performance is not indicative of future results. Nordea Markets is not and does not purport to be an adviser as to legal, taxation, accounting or regulatory matters in any jurisdiction. This document may not be reproduced, distributed or published for any purpose without the prior written consent from Nordea Markets. 11 Side30

31 Gjeldsportefølje og marked: pr vs juni 2015 Bjarte Henriksen Rune Mannseth Side31

32 Oversikt gjeldsportefølje pr Fixed Outstanding amount Current rate Next payment Terms Next amort. Next interest Maturity Duration swap a 83,000, /03/ ,100 19/03/ Swap963517dc 200,000, /02/ ,889 21/11/ Swap dc 150,000, /03/ ,097,750 09/09/ Swap970594dc 44,000, /03/ ,500 16/06/ Swap dc 49,100, /01/ ,497 15/04/ Swap dc 150,000, /03/ ,121,058 08/09/ Swap919020dc 240,000, /03/ ,356,400 09/03/ Swap970602dc 100,000, /03/ ,583 01/12/ Swap919031dc 70,000, /03/ ,750 17/12/ swap dc 150,000, /03/ ,012,500 17/12/ Swap a 50,900, /01/ ,812 16/04/ swap a 117,000, /03/ ,653,080 20/03/ swap100m19 100,000, /02/ ,000 24/05/ swap 150m24 150,000, /03/ ,893,750 03/06/ swap 100m24 100,000, /03/ ,261,361 28/06/ ,754,000, Floating Outstanding amount Current rate Next payment Terms Next amort. Next interest Maturity Duration Husbanken kommunale lån2 131,960, /02/ ,795 21/02/ obligasjon Nordeac 400,000, /02/ ,034,222 26/11/ dnb sert 9m3 200,000, /06/ ,000,000 1,931,222 20/06/ Sert lån Nordeafast 200,000, /10/ ,000,000 3,386,389 16/10/ Sert lån DnB12m 180,000, /09/ ,000,000 3,248,500 23/09/ Obligasjon Dnbb 250,000, /01/ ,000,000 1,131,181 19/01/ Husbanken formidlings1 166,541, /02/ ,266 21/02/ dnb sert 9m 200,000, /02/ ,444 12/05/ dnb sert 9m2 225,800, /02/ ,258 10/08/ swap a -83,000, /03/ ,250 19/03/ år swap Nordea -300,000, /03/ ,236,083 01/12/ år swap Nordea 300,000, /03/ ,122,333 01/12/ Kommba dc 200,000, /06/ ,921,111 19/12/ Kommba ec 300,000, /03/ ,531,833 08/03/ Swap963517dc -200,000, /02/ ,333 21/11/ Swap dc -150,000, /03/ ,000 09/09/ Swap970594dc -44,000, /03/ ,600 16/06/ Swap dc -49,100, /01/ ,038 15/04/ Swap dc -150,000, /03/ ,250 08/09/ Swap919020dc -240,000, /03/ ,000 09/03/ Swap970602dc -100,000, /03/ ,028 01/12/ Swap919031dc -70,000, /03/ ,750 17/12/ swap dc -150,000, /03/ ,750 17/12/ Kommba fc 200,000, /01/ ,049,667 24/04/ Kommba fc 71,886, /06/ ,847 28/12/ Swap a -50,900, /01/ ,328 16/04/ swap a -117,000, /03/ ,000 20/03/ swap100m19-100,000, /02/ ,139 24/05/ swap 150m24-150,000, /03/ ,000 03/06/ swap 100m24-100,000, /03/ ,167 28/06/ Side32

33 Oversikt gjeldsportefølje pr Fixed Outstanding amount Current rate Next payment Terms Next amort. Next interest Maturity Duration Copy of swap 200m ,000, /06/ ,366,444 18/12/ Copy of swap 83m18 83,000, /06/ ,458 19/03/ Copy of swap 200m16 200,000, /05/ ,833 21/11/ Copy of Swap 150m ,000, /06/ ,144,367 09/09/ Copy of swap 44m 28 44,000, /06/ ,311 16/06/ Copy of Swap 150m ,000, /06/ ,121,058 08/09/ Copy of Swap 240m ,000, /06/ ,430,987 09/03/ Copy of Swap 100m17 100,000, /06/ ,583 01/12/ Copy of Swap 70m 18 70,000, /06/ ,056 17/12/ Copy of swap 150m ,000, /06/ ,035,000 17/12/ Copy of Swap 50m 18 50,900, /07/ ,966 16/04/ Copy of swap100mi19 100,000, /05/ ,000 24/05/ Copy of swap 150mi24 150,000, /06/ ,935,833 03/06/ Copy of swap 100mi24 100,000, /06/ ,261,361 28/06/ ,787,900, Floating Outstanding amount Current rate Next payment Terms Next amort. Next interest Maturity Duration Copy of swed bank sert 3m 200,000, /05/ ,000, ,167 29/05/ Copy of Husbanken kommunale lån2a 130,673, /05/ ,906 21/02/ Copy of obligasjon Nordead 400,000, /05/ ,967,889 26/11/ Copy of dnb sert 9m3a 200,000, /06/ ,000,000 1,807,867 20/06/ Copy of Sert lån Nordeafasta 200,000, /10/ ,000,000 3,386,389 16/10/ Copy of Sert lån DnB12ma 180,000, /09/ ,000,000 3,248,500 23/09/ swedbank sert 12m 250,000, /07/ ,497,708 18/01/ Copy of Husbanken formidlings1a 181,299, /05/ ,596 21/02/ Copy of nordea sert 11ma 250,000, /05/ ,931 12/11/ Copy of dnb sert 9m2a 225,800, /05/ ,019,399 10/08/ Copy of swap 200m ,000, /06/ ,333 18/12/ Copy of swap 300m15-300,000, /06/ ,129,917 31/12/ Copy of swap 300m15 300,000, /06/ ,083 31/12/ Copy of swap 83m18-83,000, /06/ ,139 19/03/ Copy of swap 300m1y -300,000, /06/ ,023,750 01/12/ Copy of swap 300m1y 300,000, /06/ ,122,333 01/12/ Copy of Kommba dd 200,000, /06/ ,880,667 19/12/ Copy of Kommba ed 300,000, /06/ ,349,833 08/03/ Copy of swap 200m16-200,000, /05/ ,833 21/11/ Copy of Swap 150m ,000, /06/ ,000 09/09/ Copy of swap 44m 28-44,000, /06/ ,053 16/06/ Copy of Swap 150m ,000, /06/ ,250 08/09/ Copy of Swap 240m ,000, /06/ ,400 09/03/ Copy of Swap 100m17-100,000, /06/ ,250 01/12/ Copy of Swap 70m 18-70,000, /06/ ,556 17/12/ Copy of swap 150m ,000, /06/ ,333 17/12/ Copy of Kommba fd 200,000, /07/ ,556 24/04/ Copy of Kommba fd 71,886, /06/ ,847 28/12/ Copy of Swap 50m 18-50,900, /07/ ,849 16/04/ Copy of swap100mi19-100,000, /05/ ,361 24/05/ Copy of swap 150mi24-150,000, /06/ ,667 03/06/ Copy of swap 100mi24-100,000, /06/ ,167 28/06/ Side33

34 Nøkkeltall Nøkkeltall Fixed Floating Fixed Floating Key figures Report date Net debt (NOK) Average interest (%) Duration Interest expense at year 1 (NOK) 31/12/2014 2,726,187, ,168,116 Key figures Report date Net debt (NOK) Average interest (%) Duration Interest expense at year 1 (NOK) 30/04/2015 2,989,658, ,857,746 Fast = Flytende = Total gjeld = Fastrenteandel = 64,3 % Fast = Flytende = Total gjeld = Fastrenteandel = 60,0 % Snittrente og durasjon en del ned. Sikringsandel også noe redusert. 4 Side34

35 Outstanding amount Average rate Outstanding amount Average rate Durasjon 800,000,000 NOK 7.00 Snittnivå fra ,000, ,000, ,000, ,000, ,000, ,000, ,000, Y 2Y 3Y 4Y 5Y 6Y 7Y 8Y 9Y 10Y > 10Y NOK Average rate NOK All (NOK) Average rate 1Y 700,301, ,301, Y 471,886, ,886, Y 100,000, ,000, Y 353,900, ,900, Y 100,000, ,000, Y Y 117,000, ,000, Y 299,100, ,100, Y Y 3.95 > 10Y 584,000, ,000, ,400,000, Snittnivå fra ,200,000,000 1,000,000, ,000, ,000, ,000, ,000, Y 2Y 3Y 4Y 5Y 6Y 7Y 8Y 9Y 10Y > 10Y NOK Average rate NOK All (NOK) Average rate 1Y 1,201,758,000 1,201,758, Y 200,000, ,000, Y 233,900, ,900, Y 320,000, ,000, Y Y Y Y 250,000, ,000, Y Y 244,000, ,000, > 10Y 540,000, ,000, Side35

36 Porteføljeoversikt NOKSWAP 3M FRA (NOK) Paid Received Portfolio average Porteføljeoversikt NOKSWAP 3M FRA (NOK) Paid Received Portfolio average 6 Side36

37 Rentesensitivitet Scenario Interest expense (NOK) Interest expense difference (NOK) Unchanged 90,168, bp Shift 93,653,030-3,484, bp Shift 91,911,245-1,743, bp Shift 88,423,644 1,744, bp Shift 86,677,829 3,490,287 Rentesensitivitet Scenario Interest expense (NOK) Interest expense difference (NOK) Unchanged 91,857, bp Shift 95,718,172-3,860, bp Shift 93,788,330-1,930, bp Shift 89,926,424 1,931, bp Shift 87,994,367 3,863,379 7 Side37

38 Lånesammensetning Lånetype Andel Rente Vektet rente Sertifikat 36,54 % 1,83 % 0,0067 Obligasjon 23,62 % 1,92 % 0,0045 Kommunalbanken 30,30 % 2,14 % 0,0065 Husbanken 9,54 % 2,47 % 0, ,00 % Snittrente 0, Lånetype Andel Rente Vektet rente Sertifikat 50,37 % 1,52 % 0,0076 Obligasjon 13,38 % 1,99 % 0,0027 Kommunalbanken 25,82 % 1,85 % 0,0048 Husbanken 10,44 % 1,99 % 0, ,00 % Snittrente 0, Side38

39 Rentenivå 3mnd Nibor 1,50 % 3 års fast 1,40 % 5 års fast 1,70 % 10 års fast 2,12 % Indikasjoner pr Side39

40 Nordea Markets is the name of the Markets departments of Nordea Bank Norge ASA, Nordea Bank AB (publ), Nordea Bank Finland Plc and Nordea Bank Danmark A/S. The information provided herein is intended for background information only and for the sole use of the intended recipient. The views and other information provided herein are the current views of Nordea Markets as of the date of this document and are subject to change without notice. This notice is not an exhaustive description of the described product or the risks related to it, and it should not be relied on as such, nor is it a substitute for the judgement of the recipient. The information provided herein is not intended to constitute and does not constitute investment advice nor is the information intended as an offer or solicitation for the purchase or sale of any financial instrument. The information contained herein has no regard to the specific investment objectives, the financial situation or particular needs of any particular recipient. Relevant and specific professional advice should always be obtained before making any investment or credit decision. It is important to note that past performance is not indicative of future results. Nordea Markets is not and does not purport to be an adviser as to legal, taxation, accounting or regulatory matters in any jurisdiction. This document may not be reproduced, distributed or published for any purpose without the prior written consent from Nordea Markets. 10 Side40