DELÅRSRAPPORT 3. kvartal 2015

Transkript

1 DELÅRSRAPPORT 3. kvartal 2015 It s in our nature

2 Eqology ASA 3. kvartal 2015 HOVEDPUNKTER 3. kvartal 2015 OMSETNING Omsetningen for 3. kv. endte på NOK 14,2 mill. (NOK 16,5 mill.) Konsernets EBITDA for. 3 kv. endte på NOK -3,5 mill. (NOK 2 mill.) Resultat for 3. kv. etter skatt endte på NOK -5 mill. Lanseringen av helsekonseptet EQ Pure Arctic Oil i april 2015 har vært en suksess og bidrar til økt levetid på kunder Selskapets arbeid med å restrukturere kostnadsstrukturen fortsetter som planlagt, og forventes å gi positive resultat i 1. kvartal 2016 Arbeidet med å posisjonere Eqology som et Europeisk selskap med tilstedeværelse i flere nye markeder fortsetter PR LAND OMSETNING PR KATEGORI EBITDA EPS 2 3

3 HISTORIE Eqology er et norsk selskap etablert i 1998 med virksomhet i hele Norden. Selskapet markedsfører og selger egne merkevarer med fokus på naturlige, norske helsekost- og hudpleieprodukter. Selskapets forretningsmodell er basert på nettverksmarkedsføring med direktesalg via nettbutikk og levering til kunder i det nordiske markedet. Selskapet er frem til og med 8. desember notert på Oslo Børs listen Oslo Axess. FINANSIELLE FORHOLD Delårsrapporten for 3. kvartal 2015 er urevidert. RESULTATREGNSKAPET 3. KVARTAL 2015 Konsernet hadde salgsinntekter på NOK 14,2 mill. i 3. kvartal, som er en nedgang på 14 % sammenlignet med samme periode i fjor. For perioden er salgsinntektene NOK 44,2 mill. sammenlignet med NOK 54,9 mill. for samme periode Inntektene fra det norske markedet viser en nedgang for tredje kvartal 2015 fra NOK 11,4 mill. til NOK 7,5 mill. mens salgsinntekter fra de øvrige landene viser en økning fra NOK 5,1 mill. pr til NOK 6,7 mill. pr Beløp i NOK tusen 3. kv kv. 15 Helsekost Hudpleie Reklamemateriell, frakt, etc Sum Beløp i NOK tusen 3. kv kv. 15 Norge Danmark Sverige Finland/Øvrig Sum Konsernets EBITDA var negativ med NOK 3,5 mill. for 3. kvartal 2015 sammenlignet med NOK 2 mill. negativt for 3. kvartal Nedgangen skyldes lavere salg sammenliknet med samme periode i fjor. Driftsresultatet for 2. kvartal 2015 er negativt med NOK 4,0 mill. mot NOK 2,5 mill. negativt i tilsvarende periode i Resultatet etter skatt for 2. kvartal 2015 er negativt med NOK 5,0 mill. sammenlignet med NOK 2,2 mill. negativt for tilsvarende periode For perioden vises en negativ EBITDA med NOK 5,7 mill. sammenliknet med NOK 0,4 mill. positivt for samme periode Årsaken tilskrives nedgang i inntektene uten at kostnaden er blitt tilsvarende redusert. Resultatet etter skatt er NOK 4 mill. negativt sammenliknet med NOK 1,6 mill. negativt for samme periode Balansen Konsernets bokførte egenkapital pr 30. september 2015 er NOK 6,6 mill. kroner, tilsvarende en egenkapitalandel på 16 %. Tilsvarende tall pr var NOK 15,3 mill. kroner og 36 %. Sum Gjeld og Egenkapital utgjør NOK 41,1 mill. KONTANTSTRØM OG FINANSIELLE FORHOLD Kontantstrøm for perioden 1. januar 2015 til 30. september 2015: Kontantstrøm fra driften var NOK 3,7 mill. negativt for perioden som tilskrives i hovedsak negativt resultat etter skatt for perioden og økning i leverandør- og annen gjeld. Kontantstrøm fra finansieringsaktiviteter var på NOK 2,5 mill., som tilskrives netto opptrekk av lån i perioden. Kontanter, kontantekvivalenter og kassakreditt er NOK 6,6 mill. negativt pr. 30. september 2015 sammenlignet med NOK 6,4 mill. negativt pr. 30. september Finansiering: Selskapet er i brudd med lånebetingelsene gitt av DNB Bank ASA. Selskapet er i forhandlinger med hovedbankforbindelsen DNB Bank ASA om en avdragsutsettelse på selskapets lån som pr utgjør NOK 5,5 mill. Eqology ASAs kassakredittramme hos DNB pr. 30. september 2015 er NOK 7 mill. Selskapet har pr. kvartalsslutt en kassekredittgjeld på NOK 6,6 mill. Sum kortsiktig gjeld utgjør pr NOK 29,5 mill. I tillegg har selskapet følgende inngåtte låneavtaler: 1. Låneavtale med Karstein Gjersvik på totalt NOK 4 mill. pr 15. april 2015 som løper til men kan alternativt tilbakebetales av långiver pr eller erklæres konvertert til aksjer av långiver til en tegningskurs NOK 2,- pr. aksje innen samme dato. Retten til å konvertere lånet til aksjer er godkjent i selskapets ordinære generalforsamling 29. juni Rentebetingelsene er fast rente på 8 % p.a. 2. Låneavtale inngått med Frode Bohan, styreformann og aksjonær i Eqology ASA på NOK 0,5 mill. med en løpetid frem til og som kan alternativt tilbakebetales av långiver pr eller erklæres konvertert til aksjer av långiver til en tegningskurs NOK 2,- pr. aksje innen samme dato. Retten til å konvertere lånet til aksjer er godkjent i selskapets ordinære generalforsamling 29. juni Rentebetingelsene er fast rente på 8 % p.a. 3. Låneavtale med selskapets produktleverandører, EuroPharma Alliance Sp. Z.o.o. på totalt Euro som pr. 28. april tilsvarer NOK med en løpetid frem til 30. mars 2017 med 22 like avdrag hver på Euro ,49 inkludert renter på 5 % p.a. Det er avtalt rett til å konvertere det til enhver tid gjenstående del av lånet til aksjer til en tegningskurs NOK 2 per aksje. Retten til å konvertere lånet til aksjer er godkjent i selskapets ordinære generalforsamling 29. juni I 3. kvartal er det tatt opp ytterligere driftslån fra KG Investment Comp. AS med NOK samt tilsvarende fra Bohan & Co. AS med NOK for å styrke selskapets arbeidskapital. Lånene løper frem til med rente 2 % p.a. og er rentefritt de første 6 måneder. Styrets søknad til Oslo Børs om å stryke selskapet fra notering på Oslo Axess listen er innvilget med siste noteringsdag 8. desember Styret vurderer en alternativ notering på NOTC listen. FORTSATT DRIFT Styret er innforstått med og vurderer løpende sin handleplikt i henhold til aksjelovens 3-4 og 3-5.I Det bekreftes at forutsetningen om fortsatt drift er til stede ved avleggelsen av delårsregnskapet. Egenkapitalen pr er positiv med NOK 6,6 mill. men selskapet rapporterer en negativ resultatutvikling med NOK 5 mill. 4 5

4 MARKED OG FREMTIDSUTSIKTER Fra Adm. Dir. Børre Gjersvik EQ Pure Arctic Oil som inngår i vårt nye store helsekonsept som ble lansert i Oslo 25. april i år med stor oppmerksomhet. Eqology har utviklet et av markedets reneste og ferskeste Omega-3 produkt hentet fra arktisk villfisk. Produktet er for lengst blitt vår bestselger og salget har økt hver uke siden vi lanserte konseptet i april. Andelen kunder som kjøper EQ Pure Arctic Oil har økt til nesten 40% i denne perioden, noe som er høyere enn forventet. Kundetilgang minus kundeavgang (retention), viser en svært positiv trend, og det er naturlig og tenke ekspansjon med å kunne tilby verdens beste fiskeolje til flere Europeiske land. Ved inngangen til kvartalet var Eqology representert i Skandinavia, Baltikum, Nederland og Tyskland. Selskapet har som ambisjon om å styrke salget i alle etablerte markeder, men vi satser også på en sterkere etablering i de tyskspråklige landene. Da Eqology allerede er etablert i Tyskland, vil synergieffektene være store og kostnadene være mindre ved etablering av nye land med samme språk. I løpet av 3. kvartal har selskapet åpnet Østerrike og Polen. I tillegg er det satt i gang en test i Sveits, og ved suksess her vil dette markedet åpne i løpet av Etterspørsel og interesse for vårt hovedprodukt EQ Pure Arctic Oil gir oss en god mulighet til å etablere Eqology både i hele 6 DACH regionen (Tyskland, Østerrike og Sveits). Med disse etableringene vil Eqology være tilstede i de viktigste Europeiske markedene. Samtidig som selskapet etablerer sitt helsekostkonsept i Europa, arbeides det med å bygge en Europeisk struktur på selskapsnivå. Dette innebærer at flere av selskapets funksjoner vil bli flyttet ut av Norge, for i større grad å kunne betjene hele det Europeiske markedet. Etterspørselen av EQ Pure Arctic Oil er økende i alle våre etablerte markeder. Den høye kundelojaliteten på produktet vil over tid gi selskapet en høyere retention i kundedatabasen og dette vil bidra til å øke antallet av aktive kunder som handler ett eller flere produkter hver måned. Eqology sitter på en fantastisk verdi ved å ha produkter som kan hjelpe folk flest til bedre helse og en bedre hverdag, og ambisjonen til Eqology er å bli ledende i Europa innen helsekost distribuert via Network Marketing. > Selskapet sitter på en fantastisk verdi ved å ha produkter som kan hjelpe folk flest til bedre helse og en bedre hverdag og ambisjonen til Eqology er å bli ledende i Europa innen helsekost distribuert via Network Marketing. Børre Gjersvik 7

5 Aksjonærinformasjon Antall utestående aksjer pr. 30. september 2015 er aksjer, med pålydende kr. 0,05. Pr. denne dato var det 345 aksjonærer i selskapet. RISIKOFAKTORER Eqology er utsatt for risikofaktorer som kan ha negativ innvirkning på selskapet. Disse risikofaktorer inkluderer økonomisk risiko, teknologisk risiko, risikoer relatert til selskapets forretningsvirksomhet, miljørisiko og risiko for endring i regelverk. Hvis noen av disse risikoene eller usikkerhetene faktisk inntreffer, vil virksomheten, driftsresultatene og den finansielle stillingen for selskapet i vesentlig grad kunne bli påvirket negativt. Eqology er eksponert for finansiell risiko relatert til konsernets finansielle instrumenter og evnen til å betjene gjeld til DNB Bank ASA samt selskapets kreditorer. De risikoer som er identifisert er i knyttet til: a) markedsrisiko gjennom endring i rentebetingelser og endring i valutakurser. b) Selskapet drifts- og aktivitetsrisiko kan defineres som risiko for tap grunnet mislykket eller uheldig adferd, praksis eller fremgangsmåte. c) Selskapets likviditetsrisiko består av risikoen for at selskapet ikke vil klare å betale finansielle forpliktelser ved forfall. d) Selskapets forretningsvirksomhet er utsatt for konjunktursvingninger og konkurranse. Selskapets virksomhet omfatter salg og markedsføring av helsekost som er underlagt reguleringer fra offentlige myndigheter. Endringer i regelverket kan påvirke bruken av bestemte ingredienser i selskapets produkter og dermed negativt innvirke på selskapets drift. Da selskapet er i brudd med lånebetingelser pr. tidspunktet for avleggelse av 3. kvartalsregnskapet, er lånet klassifisert som kortsiktig gjeld i balansen. HENDELSER ETTER BALANSEDAGEN Utviklingen i oktober og november har vært positiv, og selskapet forventer en fortsatt positiv utvikling i tiden fremover, gjennom økte inntekter og forbedret resultat. Aksjonær Antall Aksjer Andel % UNIVERSAL EXPORTS AS ,12 % BOHAN & CO AS ,00 % PICTET & CIE (EUROPE) S.A ,45 % AAKRE MARKETING AS ,39 % KG INVESTMENT COMP AS ,85 % TG MONTGOMERY AS ,56 % ENG AS ,63 % MOMENTUM CONSULT & INVEST AS ,18 % MORTEN WERRINGS REDERI AS ,49 % HETLANDS GECCO MANAGEMENT AS ,92 % GLOPPHOLM, LARS ELLING ,87 % PICTET & CIE BANQUIERS ,83 % GJERSVIK, BØRRE ,75 % MD SUCCESS AB ,44 % HETLAND CAPITAL AS ,38 % KANI EIENDOM AS ,33 % YOUMANS, JOHN ANDREW ,23 % SIX SIS AG ,13 % GLOPPHOLM, LARS JOHAN ,08 % HOVIND, KAI GUY ,90 % Øvrige aksjonærer ,60 % Sum antall aksjer ,00 % 1. Frode Bohan - styrets leder 1 2. Børre Gjersvik administrerende direktør 2 3. Nils Sydness - styremedlem 3 I ordinær generalforsamling avholdt 29. juni 2015 ble følgende styre valgt; Frode Marc Bohan, styreleder (gjenvalgt) Anette Askvig, styremedlem (gjenvalgt) Nils Sydness, styremedlem (ny) Anette Askvig har ingen aksjer i Eqology ASA pr. 30. september

6 SAMMENDRATT KONSOLIDERT RESULTATREGNSKAP FOR 3. KVARTAL 2015 Beløp i NOK tusen Salgsinntekt Andre inntekter Sum inntekter Varekostnad (4 280) (4 861) (13 449) (15 642) Lønns- og personalkostnader (3 496) (2 729) (7 795) (9 319) Avskrivning og amortisering (508) (539) (1 516) (1 660) Andre driftskostnader (9 981) (10 904) (28 640) (31 478) Driftsresultat (4 026) (2 533) (7 250) (3 248) Finansinntekter Finanskostnader (949) (409) (1 730) (1 323) Resultat før skatt (4 974) (2 942) (8 979) (4 571) Skattekostnad Resultat i perioden (4 974) (2 156) (8 979) (3 357) Tilordnet til: Aksjonærene i morselskapet (4 974) (2 156) (8 979) (3 357) Resultat per aksje (0,21) (0,10) (0,39) (0,16) SAMMENDRATT KONSOLIDERT OPPSTILLING OVER FINANSIELL STILLING BALANSE PR Noter Pr. Pr. Beløp i NOK tusen Varige driftsmidler Goodwill Andre immaterielle eiendeler Utsatt skattefordel Andre langsiktige eiendeler Sum anleggsmidler Kundefordringer og andre fordringer Varelager Kontanter og kontantekvivalenter Sum omløpsmidler Sum eiendeler Aksjekapital Annen innskutt kapital Ikke-registrert egenkapital Annen egenkapital (43 899) (34 920) Sum egenkapital SAMMENDRATT KONSOLIDERT OPPSTILLING OVER TOTALRESULTAT Beløp i NOK tusen Resultat for perioden (4 974) (2 156) (8 979) (3 357) Andre inntekter og kostnader Totalresultat for perioden (4 974) (2 156) (8 979) (3 357) Tilordnet aksjonærene i morselskapet (4 974) (2 156) (8 979) (3 357) Lånegjeld Utsatt skattegjeld Langsiktig gjeld Kortsiktig del av lånegjeld Leverandører og annen kortsiktig gjeld Kassekredittgjeld Sum kortsiktig gjeld Sum gjeld Sum egenkapital og gjeld

7 SAMMENDRATT KONSOLIDERT OPPSTILLING OVER KONTANTSTRØMMER Beløp i NOK tusen Kontantstrøm fra driften: Resultat før skattekostnad (underskudd) (8 979) (4 571) Avskrivninger og amortiseringer Nedskrivning av goodwill - - Annen amortisering Endringer i eiendeler og gjeld: Kundefordringer, andre fordringer og varelager (337) Leverandører og annen gjeld Annet - - Netto kontantstrøm fra drift (3 682) 885 Investeringer i immaterielle eiendeler (65) - Netto kontantstrøm fra investeringsaktiviteter (65) - Kontantstrøm fra finansieringsaktiviter: Nedbetaling av lån (1 121) (1 752) Nedbetaling av obligasjonslån - - Opptak av lån Netto kontantstrøm fra finansieringsaktiviteter Netto endring i kontanter og kontantekvivalenter (1 218) Kontanter, kontantekvivalenter og kassekreditt (5 423) (8 269) Kontanter, kontantekvivalenter og kassekreditt pr (6 641) (6 386) Klassifisering i balansen: Kontanter og kontantekvivalenter Kassekredittgjeld (7 097) (6 827) Sum (6 641) (6 386) Noter NOTE 1 REGNSKAPSPRINSIPPER Denne delårsrapporten er blitt utarbeidet i henhold til International Accounting Standard (IAS) 34 «Delårsrapportering». Den inneholder ikke all den informasjon som er nødvendig til en fullstendig årsrapport og må leses i sammenheng med årsrapporten for 2014 for Eqology ASA. Eqology ASA er et allment aksjeselskap som ble stiftet den 26. august Denne delårsrapporten ble godkjent av selskapets styre 30. November Delårsrapporten for 3. kvartal 2015 er urevidert. NOTE 2 SEGMENT Driftssegmentene skal identifiseres basert på den rapportering konsernledelsen (øverste beslutningstaker) bruker når de utfører vurderinger av prestasjoner og lønnsomhet på et strategisk nivå. Basert på virksomhetens art har ikke ledelsen i Eqology vurdert det som nødvendig å dele virksomheten inn i ulike segmenter, og mottar således ikke rapporter fordelt på segmenter. På dette grunnlag er det ikke rapportert segmentinformasjon. Informasjonen under er således avgrenset til den informasjon om hele virksomheten som kreves av IFRS 8 Driftssegmenter. INFORMASJON OM OMSETNING PER PRODUKTGRUPPE OG GEOGRAFISK DISTRIBUSJON AV SALGET: 12 SAMMENDRATT KONSOLIDERT OPPSTILLING OVER ENDRINGER I EGENKAPITAL PR Annen Ikke- Beløp i NOK tusen Aksje innskutt registrert Annen Sum kapital egenkapital egenkapital egenkapital egenkapital Egenkapital pr (16 869) Totalresultat for perioden - - (3 357) (3 357) Egenkapital pr (20 226) Egenkapital pr (34 920) Egenkapitalkomponent - konvertibelt lån Totalresultat for perioden (8 979) (8 979) Egenkapital pr (43 899) Beløp i NOK tusen 3. kv kv. 15 Helsekost Hudpleie Reklamemateriell, frakt, etc Sum Beløp i NOK tusen 3. kv kv. 15 Norge Danmark Sverige Finland/Øvrig Sum Informasjon om salgsinntekter i tabellen over er basert på kundenes bosted. Konsernets varige driftsmidler og andre driftsmidler er lokalisert i Norge. Ingen salg til enkeltkunder overstiger 10 % av totale salgsinntekter. 13

8 NOTE 3 AKSJEKAPITAL Det er utstedt aksjer pr. 30. september 2015, hver pålydende NOK 0,05. Det er bare en klasse aksjer, med like stemmerettigheter og lik rett til utbytte. NOTE 4 LÅN/KORTSIKTIG GJELD Eqology AS ramme for kassakreditt er NOK 7 mill. Selskapet har pr. kvartalsslutt en kassekredittgjeld på NOK 7 mill. I november 2013 ble det trukket opp et lån fra DNB Bank ASA med totalt NOK 8 mill. med følgende lånebetingelser: NIBOR 3 måneder rente + margin 3,25 % = effektiv rente på 5,485 % pt. Etableringsgebyr 1 % Tilbakebetalingsperiode = 4 år + 3 måneder med like store kvartalsviserater = NOK renter med første forfall 6 måneder etter låneopptrekk. Sikkerhet: Gjeldsbrev + 1. prioritets pant i varelager, kundefordringer og driftstilbehør for totalt NOK 38,5 mill. Selskapet er i mislighold i h.h.t. lånebetingelsene pr med DNB. Det er ikke gitt en waiver/henstand pr. tidspunktet for offentliggjøring av kvartalsrapporten. Selskapet er i forhandlinger med hovedbankforbindelsen DNB Bank ASA om avdragsutsettelser på selskapets lån som pr utgjør NOK 5,5 mill. I tillegg har selskapet inngått følgende låneavtaler: 1. Låneavtale med Karstein Gjersvik på totalt NOK 4 mill. pr 15. april 2015 som løper til men kan alternativt tilbakebetales av långiver pr eller erklæres konvertert til aksjer av lånegiver til en tegningskurs NOK 2 pr. aksje innen samme dato. Retten til å konvertere lånet til aksjer er godkjent i selskapets ordinære generalforsamling 29. juni Rentebetingelsene er fast rente på 8 % p.a. 2. Låneavtale inngått med Frode Bohan, styreformann og aksjonær i Eqology ASA på NOK 0,5 mill. med en løpetid frem til og som kan alternativt tilbakebetales av långiver pr eller erklæres konvertert til aksjer av långiver til en tegningskurs NOK 2 pr. aksje innen samme dato. Retten til å konvertere lånet til aksjer er godkjent i selskapets ordinære generalforsamling 29. juni Rentebetingelsene er fast rente på 8 % p.a. 3. Låneavtale med selskapets produktleverandører, EuroPharma Alliance Sp. Z.o.o. på totalt Euro som pr. 28. april tilsvarer NOK med en løpetid frem til 30. mars 2017 med 22 like avdrag hver på Euro ,49 inkludert renter på 5 % p.a. Det er avtalt rett til å konvertere det til enhver tid gjenstående del av lånet til aksjer til en tegningskurs NOK 2 per aksje. Retten til å konvertere lånet til aksjer er godkjent i selskapets ordinære generalforsamling 29. juni Det er tatt opp ytterligere driftslån med NOK fordelt på NOK fra KG Investment Comp. AS og NOK fra Bohan & Co. AS. Lånene løper frem til med rente 2 % p.a. og er rentefritt de første 6 måneder. Lånene kan konverteres til aksjer etter nærmere avtale med selskapets styre

9 We call it Naturally Driven NOTE 5 NÆRSTÅENDE PARTER a) Frode Bohan, valgt som selskapets styreformann 2. mars 2013, har inngått avtale med Eqology om kompensasjon for arbeid utover ordinært styrearbeid med NOK / måned fra og med juli måned Fra og med september 2014 er honoraret redusert til NOK /mnd. For første 9 måneder i 2015 er det ikke mottatt faktura fra Frode Bohan. I tillegg har Frode Bohan kjøpt en fordring på selskapet på NOK 1,3 mill. fra en av selskapets leverandører som inngår i et låneengasjement som redegjort for i note 4. b) NattoPharma ASA har inngått avtale med Eqology om bidrag med NOK til produktutvikling vedrørende EQ Pure Artic Oil. Frode Bohan er styreformann i både NattoPharma ASA og Eqology ASA. c) Hogne Vik begynte som produktsjef i Eqology i fjerde kvartal Han fakturerer sine tjenester fra sitt selskap Eng AS. Fra og med 1. september 2014 er honoraret redusert til NOK /mnd. eks mva. Pr. 3. kvartal perioden er det totalt fakturert NOK (eks moms). Avtalen kan sies opp med 3 måneders varsel. Vi i Eqology mener at naturen er en kraft i og rundt oss som holder oss gående, og som inspirerer oss til å utrette store ting. Alt liv strever naturlig etter å oppfylle sin skjebne. Vi omfavner denne kraftfulle ideen og kaller den Naturally Driven

10 Kirkeveien 59 B Pb. 23, 1322 Høvik Norway eqology.com ir.eqology.com