Månedsrapport Holberg Likviditet Oktober 2014
|
|
- Ingvald Nygaard
- 7 år siden
- Visninger:
Transkript
1 1 Månedsrapport Holberg Likviditet Oktober 2014
2 Forvalterteam renter Holberg OMF Holberg Likviditet 20 Holberg Likviditet Holberg Kreditt Roar Tveit (35) Ansvarlig porteføljeforvalter Holberg Likviditet Gunnar J. Torgersen (52) Leder renteforvaltning Tormod Vågenes (37) Porteføljeforvalter 2
3 Markedskommentar Avkastning Avkastning Periode Holberg Likviditet referanseindeks Oktober 0,17 % 0,13 % ,08% 1,10% Renteutviklingen For 16. gang på rad holdt Norges Bank styringsrenten uendret på sitt møte 23. oktober. Sentralbanken peker på at utviklingen i norsk økonomi har vært omtrent som ventet, at utviklingen ute er på den svake siden og at lavere oljepris skaper usikkerhet rundt videre utvikling hjemme. I etterkant av rentemøtet har det kommet nøkkeltall for norsk økonomi på den svake siden, den svenske riksbanken har satt renten til null og oljeprisen fortsetter å vise svakhet. Vi har de siste ukene sett markedsrenter, både korte og lange, på historiske bunnivåer. FRA-markedet indikerer minst ett rentekutt fra Norges Bank det neste året. 3 mnd. NIBOR har falt til 1,58 % ved utgangen av oktober, ned fra 1,65 % ved forrige månedsskifte. Neste rentemøte i Norges Bank er 11. desember. Da vil vi også få ny pengepolitisk rapport med oppdatert rentebane. Kredittmarkedet Første del av oktober var preget av uro i markedene, særlig innen high yield og aksjer. En viss smitteeffekt var også å spore i deler av pengemarkedet. Risikopåslaget på 5-års senior bankobligasjoner økte med ca. 0,10 prosentpoeng forrige måned, mens påslaget på obligasjoner med fortrinnsrett (OMF) var tilnærmet uendret. Seniorobligasjoner med fem års løpetid utstedt av store norske sparebanker handles rundt 0,60 prosentpoeng over 3 mnd. NIBOR, mens OMF utstedt av boligkredittselskaper med offisiell kredittrating, handler 0,20 prosentpoeng over pengemarkedsrenten. Hittil i år har påslaget på senior bankobligasjoner med 5-års varighet falt med 0,25 prosentpoeng. For OMF med tilsvarende varighet er fallet 0,20 prosentpoeng. Risikopåslagene i OMF- markedet gjenspeiler i stadig større grad markedets tilpasning til nye likviditetsrapporteringsregler for banker. Store lån prises med et lavere påslag enn små og størrelse blir en viktig differensiator fremover. 3
4 4 Tema renter How low can you go?
5 Fondskommentar Porteføljesammensetning Ingen større endringer i oktober. Etter en lenger periode med reduksjon i risikopåslagene for alle segmenter, foretrekker vi investeringer med høy kredittkvalitet innenfor fondets investeringsunivers. Senior bankobligasjoner i fondet består for det meste av store sparebanker med A/A- rating. OMF; 22 % Cash; 3 % Bank (senior lån); 16 % Andel OMF er relativt høy i forhold til senior bankobligasjoner. Kraftobligasjoner gir en god diversifiseringseffekt og har akseptabel verdi. Andelen av denne type obligasjoner i fondet har i lengre tid lagt stabil. PORTEFØLJE- SAMMEN- SETNING Industri; 9 % Innskuddsrentene i bank er fortsatt attraktive sammenlignet med alternative plasseringer og vi opprettholder en høy bankinnskuddsandel i fondet. Kraft; 13 % I industrisegmentet har vi også sett lavere risikopåslag det siste året og vi foretrekker også her papirer i øvre del av skalaen, mht. kredittkvalitet, innenfor fondets univers. Bankinnskudd; 37 % Pengemarkedsfond er med dagens lave rentenivå mer sårbar i forhold til stigende kredittrisikopremier. Vi har derfor relativt kort løpetid på totalporteføljen samtidig som det er eksponeringen med høyest kvalitet (OMF) som trekker løpetiden opp.. 5
6 Nøkkeltall Holberg Likviditet NØKKELTALL Markedskurs : 103,60 Effektiv rente* : 1,8 % Porteføljestørrelse : kr. 5,0 mrd. Rentefølsomhet (modifisert durasjon) : 0,10 Vektet gjennomsnittlig løpetid : 1,24 år Årlig forvaltningshonorar : 0,25% RISIKOPROFIL * Etter fradrag av forvaltningshonorar. Effektiv rente vil kunne endres fra dag til dag, og er derfor ingen garanti for fremtidig avkastning. 6
7 7 Holberg Likviditets avkastning vs referanseindeks og NIBOR
8 Holberg Likviditets avkastning vs referanseindeks fra oppstart 8 Alle avkastningstall er fratrukket forvaltningshonorar
9 9 Månedlig avkastning
10 Kredittkvalitet Holberg Likviditet 40 % 35 % 30 % Porteføljesammensetning i forhold til kredittkvalitet 31 % 25 % 20 % 16 % 17 % 20 % 15 % 10 % 7 % 5 % 5 % 3 % 0 % AAA AA+ A+ A A- BBB+ BBB * Kredittkvaliteten er basert på skyggeratinger fra norske analysehus. 10
11 Kredittrisikopremier 11 Kilde: DnB Markets
12 12 Senior bankobligasjoner vs. OMF med offisiell rating (AAA)
13 Hva skyldes meravkastningen i Holberg Likvidtet? Ikke high yield Kværner, Pan Fish Tordenskiold, Northern Offshore, Brøvig Kjøp av små sparebanker Kjøp av lange industriobl. (inv. grade) TGS,Telenor Color Group Ikke danske regionbanker Ikke islandsk risiko Ikke ansvarlige lån Ikke CDO s (Obligasjonsforetak) Lang rentedurasjon Kjøp av lange industriobl. Aker Solutions,Orkla, Tine,Yara,Kongsberg, A.P. Møller Maksimal kredittdurasjon Lang rentebinding på bankinnskudd Kortere kredittdurasjon i industri og senior bank Lang durasjon og høy andel i OMF Lite sen. bank Lav renterisiko Kredittdurasjonsramme Investment grade Bankinnskudd Eie små sparebanker God likviditetsstyring (kjenner kundene) Opportunisme 13
14 Investeringsrammer for Holberg Likviditet Renterisiko Kredittrisiko Referanseindeks Fondet kan investere i bankinnskudd, sertifikater og obligasjoner med rentefølsomhet under 1 år. Fondets gjennomsnittlige rentefølsomhet(rentedurasjon) skal ikke overstige 1 år. Fondet kan ikke bruke rentederivater. Fondets vektede gjennomsnittlige løpetid (kredittdurasjon), skal ikke overstige 1,5 år. Fondet skal investere i verdipapirer med kredittkarakter på minimum BBB- (investment grade). Fondets plassering i papirer som etter investeringstidspunktet nedgraderes til lavere kredittkarakter enn BBB-, kan maksimalt utgjøre 5 prosent av fondets forvaltningskapital. Fondet kan ikke investere i ansvarlige lån. Oslo Børs 3 mnd. statssertifikatindeks (ST1X) Klassifisering Pengemarkedsfond UCITS-fond Ja Forvaltningshonorar 0,25% p.a. 14
15 Investeringsfilosofi renter Lav renterisiko o Vi tror det er vanskelig å skape meravkastning i renteporteføljer basert på renteveddemål og bruker derfor lite tid på dette. Vi er skeptisk til prognostisering og har derfor ikke et eget rente- eller makrosyn. Alle våre rentefond har lav renterisiko. Klart definert kredittrisiko o Vi søker å skape meravkastning i våre rentefond ved å ta kredittrisiko innenfor klart definerte rammer knyttet til kredittkvalitet på selskapene vi investerer i. Vi baserer våre investeringsrammer på offisielle kredittkarakterer (rating) fra internasjonale kredittvurderingsbyråer og skyggeratinger fra nordiske meglerhus. Fleksibilitet o Vi tror det i noen markedsfaser er viktig å være lett på foten, spesielt i perioder med stor markedsturbulens. Vi prøver å forvente det uventede og søker å utnytte irrasjonell investoradferd. 15
16 Definisjoner og forbehold Rentefølsomhet Et mål for renterisikoen som indikerer fondets følsomhet for endringer i pengemarkedsrentene. Rentefølsomheten, ofte betegnet som modifisert durasjon, er et uttrykk for gjennomsnittlig tid til forfall eller renteregulering på alle fondets investeringer. Eksempelvis vil en rentefølsomhet på 0,25 gi fondet en kursgevinst på 0,25% dersom pengemarkedsrenten faller 1%-poeng, og vice versa ved en renteoppgang. Rentefølsomheten beregnes ved: Løpetid/(1+effektiv rente). Vektet gjennomsnittlig løpetid Et mål for kredittrisikoen som indikerer fondets følsomhet for endringer i kredittrisikopremiene. Eksempelvis vil en gjennomsnittlig løpetid på 1 år gi fondet en kursgevinst på ca. 0,1% dersom kredittrisikopremien på alle fondets investeringer faller 0,1%-poeng, og vice versa ved risikopremieøkning. Effektiv rente Et uttrykk for hvilken avkastning fondet vil gi de nærmeste månedene forutsatt en stabil utvikling i pengemarkedsrentene, stabile kredittrisikopremiene og ingen mislighold i noen av obligasjonene som fondet eier. Effektiv rente vil kunne endres fra dag til dag, og er derfor ingen garanti for fremtidig avkastning. Historisk avkastning i Holberg Fondene er ingen garanti for framtidig avkastning. Framtidig avkastning vil bl.a. avhenge av markedsutviklingen, våre forvalteres dyktighet, fondets risiko, samt kostnader ved tegning, forvaltning og innløsning. Avkastningen i fond kan bli negativ som følge av kurstap. Detaljert informasjon om våre fond er tilgjengelig på 16
17 Kontaktinformasjon Lars Hilles gate BERGEN Tlf: E-post: Vasagatan STOCKHOLM Tlf: E-post: 17
Månedsrapport Holberg Likviditet Januar 2015
1 Månedsrapport Holberg Likviditet Januar 2015 Forvalterteam Holberg Likviditet Holberg OMF Holberg Likviditet 20 Holberg Likviditet Holberg Kreditt Roar Tveit (35) Porteføljeforvalter Gunnar J. Torgersen
DetaljerMånedsrapport Holberg Likviditet Mai 2015
1 Månedsrapport Holberg Likviditet Mai 2015 Nøkkeltall Holberg Likviditet RISIKOPROFIL NØKKELTALL Markedskurs 29.05.15 : 102,22 Effektiv rente* : 1,6 % Porteføljestørrelse : kr. 4,5 mrd. Rentefølsomhet
DetaljerMånedsrapport Holberg Likviditet
1 Månedsrapport Holberg Likviditet Juli 2014 Forvalterteam renter Holberg OMF Holberg Likviditet 20 Holberg Likviditet Holberg Kreditt Roar Tveit (35) Ansvarlig porteføljeforvalter Gunnar J. Torgersen
DetaljerMånedsrapport Holberg Likviditet Oktober 2015
1 Månedsrapport Holberg Likviditet Oktober 2015 Nøkkeltall Holberg Likviditet RISIKOPROFIL NØKKELTALL Markedskurs 30.10.15 : 102,48 Effektiv rente* : 1,7 % Porteføljestørrelse : kr. 3,8 mrd. Rentefølsomhet
DetaljerMånedsrapport Holberg Likviditet Juli 2015
1 Månedsrapport Holberg Likviditet Juli 2015 Nøkkeltall Holberg Likviditet RISIKOPROFIL NØKKELTALL Markedskurs 31.07.15 : 102,45 Effektiv rente* : 1,5 % Porteføljestørrelse : kr. 3,6 mrd. Rentefølsomhet
DetaljerMånedsrapport Holberg Likviditet Desember 2016
1 Månedsrapport Holberg Likviditet Desember 2016 Nøkkeltall RISIKOPROFIL NØKKELTALL Markedskurs 31.12.16 : 103,51 Effektiv rente* : 1,5 % Porteføljestørrelse : kr. 7,5 mrd. Rentefølsomhet (modifisert durasjon)
DetaljerMånedsrapport Holberg OMF Mai 2014
Månedsrapport Holberg OMF Mai 2014 1 Forvalterteam i Holberg OMF Roar Tveit (35) Ansvarlig porteføljeforvalter Siviløkonom fra Høgskolen i Agder og Oregon State University Autorisert finansanalytiker NHH/NFF
DetaljerMånedsrapport Holberg Likviditet 20 Oktober 2015
1 Månedsrapport Holberg Likviditet 20 Oktober 2015 Nøkkeltall Holberg Likviditet 20 RISIKOPROFIL NØKKELTALL Markedskurs 30.10.15 : 101,02 Effektiv rente* : 1,6 % Porteføljestørrelse : kr. 1,1 mrd. Rentefølsomhet
DetaljerMånedsrapport Holberg Likviditet Juni 2015
1 Månedsrapport Holberg Likviditet Juni 2015 Nøkkeltall Holberg Likviditet RISIKOPROFIL NØKKELTALL Markedskurs 30.06.15 : 102,32 Effektiv rente* : 1,5 % Porteføljestørrelse : kr. 4,2 mrd. Rentefølsomhet
DetaljerMånedsrapport Holberg Likviditet 20 Desember 2015
1 Månedsrapport Holberg Likviditet 20 Desember 2015 Nøkkeltall Holberg Likviditet 20 RISIKOPROFIL NØKKELTALL Markedskurs 31.12.15 : 101,09 Effektiv rente* : 1,7 % Porteføljestørrelse : kr. 1,1 mrd. Rentefølsomhet
DetaljerMånedsrapport Holberg Likviditet 20 Mars 2016
1 Månedsrapport Holberg Likviditet 20 Mars 2016 Nøkkeltall RISIKOPROFIL NØKKELTALL Markedskurs 31.03.16 : 100,43 Effektiv rente* : 1,5 % Porteføljestørrelse : kr. 1,1 mrd. Rentefølsomhet (modifisert durasjon)
DetaljerMånedsrapport Holberg Likviditet 20 November 2015
1 Månedsrapport Holberg Likviditet 20 November 2015 Nøkkeltall Holberg Likviditet 20 RISIKOPROFIL NØKKELTALL Markedskurs 30.11.15 : 101,09 Effektiv rente* : 1,7 % Porteføljestørrelse : kr. 1,1 mrd. Rentefølsomhet
DetaljerMånedsrapport Holberg Likviditet Desember 2015
1 Månedsrapport Holberg Likviditet Desember 2015 Nøkkeltall Holberg Likviditet RISIKOPROFIL NØKKELTALL Markedskurs 31.12.15 : 102,62 Effektiv rente* : 1,8 % Porteføljestørrelse : kr. 4,6 mrd. Rentefølsomhet
DetaljerMånedsrapport Holberg Likviditet
1 Månedsrapport Holberg Likviditet Juni 2014 Forvalterteam i Holberg Likviditet Roar Tveit (35) Ansvarlig porteføljeforvalter Siviløkonom fra Høgskolen i Agder og Oregon State University Autorisert finansanalytiker
DetaljerMånedsrapport Holberg Likviditet September 2017
1 Månedsrapport Holberg Likviditet September 2017 Nøkkeltall RISIKOPROFIL NØKKELTALL Markedskurs 29.09.17 : 102,87 Effektiv rente* : 0,9 % Porteføljestørrelse : kr. 9,6 mrd. Rentefølsomhet (modifisert
DetaljerMånedsrapport Holberg Likviditet Mars 2016
1 Månedsrapport Holberg Likviditet Mars 2016 Nøkkeltall Holberg Likviditet RISIKOPROFIL NØKKELTALL Markedskurs 31.03.16 : 101,78 Effektiv rente* : 1,7 % Porteføljestørrelse : kr. 5,3 mrd. Rentefølsomhet
DetaljerMånedsrapport Holberg Likviditet 20 Desember 2014
1 Månedsrapport Holberg Likviditet 20 Desember 2014 Forvalterteam renter Holberg OMF Holberg Likviditet 20 Holberg Likviditet Holberg Kreditt Roar Tveit (35) Porteføljeforvalter Gunnar J. Torgersen (52)
DetaljerMånedsrapport Holberg Likviditet 20 August 2014
Månedsrapport Holberg Likviditet 20 August 2014 1 Forvalterteam renter Holberg OMF Holberg Likviditet 20 Holberg Likviditet Holberg Kreditt Roar Tveit (35) Ansvarlig porteføljeforvalter Gunnar J. Torgersen
DetaljerMånedsrapport Holberg OMF August 2015
1 Månedsrapport Holberg OMF August 2015 Nøkkeltall Holberg OMF RISIKOPROFIL NØKKELTALL Markedskurs 31.08.15 : 101,35 Effektiv rente* : 1,30 % Porteføljestørrelse : kr. 1,1 mrd. Rentefølsomhet (modifisert
DetaljerMånedsrapport Holberg Likviditet Mars 2019
1 Månedsrapport Holberg Likviditet Mars 2019 Nøkkeltall RISIKOPROFIL NØKKELTALL Markedskurs 29.03.19 : 101,76 Effektiv rente* : 1,45 % Porteføljestørrelse : kr. 7,1 mrd. Rentefølsomhet (modifisert durasjon)
DetaljerMånedsrapport Holberg Likviditet April 2016
1 Månedsrapport Holberg Likviditet April 2016 Nøkkeltall Holberg Likviditet RISIKOPROFIL NØKKELTALL Markedskurs 30.04.16 : 102,01 Effektiv rente* : 1,6 % Porteføljestørrelse : kr. 5,6 mrd. Rentefølsomhet
DetaljerMånedsrapport Holberg OMF Mai 2016
1 Månedsrapport Holberg OMF Mai 2016 Nøkkeltall RISIKOPROFIL NØKKELTALL Markedskurs 31.05.16 : 100,68 Effektiv rente* : 1,30 % Porteføljestørrelse : kr. 1,5 mrd. Rentefølsomhet (modifisert durasjon) :
DetaljerMånedsrapport Holberg Likviditet
1 Månedsrapport Holberg Likviditet Mai 2014 Forvalterteam i Holberg Likviditet Roar Tveit (35) Ansvarlig porteføljeforvalter Siviløkonom fra Høgskolen i Agder og Oregon State University Autorisert finansanalytiker
DetaljerMånedsrapport Holberg Likviditet 20 Juni 2015
1 Månedsrapport Holberg Likviditet 20 Juni 2015 Nøkkeltall Holberg Likviditet 20 RISIKOPROFIL NØKKELTALL Markedskurs 30.06.15 : 100,68 Effektiv rente* : 1,5 % Porteføljestørrelse : kr. 0,9 mrd. Rentefølsomhet
DetaljerMånedsrapport Holberg Likviditet 20 August 2015
1 Månedsrapport Holberg Likviditet 20 August 2015 Nøkkeltall Holberg Likviditet 20 RISIKOPROFIL NØKKELTALL Markedskurs 31.08.15 : 100,90 Effektiv rente* : 1,4 % Porteføljestørrelse : kr. 1,1 mrd. Rentefølsomhet
DetaljerMånedsrapport Holberg Likviditet 20 Juli 2015
1 Månedsrapport Holberg Likviditet 20 Juli 2015 Nøkkeltall Holberg Likviditet 20 RISIKOPROFIL NØKKELTALL Markedskurs 31.07.15 : 100,80 Effektiv rente* : 1,4 % Porteføljestørrelse : kr. 1,1 mrd. Rentefølsomhet
DetaljerMånedsrapport Holberg Likviditet 20 November 2014
1 Månedsrapport Holberg Likviditet 20 November 2014 Holberg Fondene utvikler forvalterteamet videre Det har over tid vokst frem et behov for å samle hele kapitalforvaltningen, både innenfor aksjer og renter,
DetaljerMånedsrapport Holberg Likviditet 20 Mai 2015
1 Månedsrapport Holberg Likviditet 20 Mai 2015 Nøkkeltall Holberg Likviditet 20 RISIKOPROFIL NØKKELTALL Markedskurs 31.05.15 : 100,55 Effektiv rente* : 1,6 % Porteføljestørrelse : kr. 0,9 mrd. Rentefølsomhet
DetaljerMånedsrapport Holberg Likviditet Oktober 2016
1 Månedsrapport Holberg Likviditet Oktober 2016 Fondskommentar Vi har kun gjort mindre endringer i porteføljen den siste måneden. I slutten av oktober kom Standard & Poor s med melding om oppgradering
DetaljerMånedsrapport Holberg Likviditet Mars 2015
1 Månedsrapport Holberg Likviditet Mars 2015 Nøkkeltall Holberg Likviditet RISIKOPROFIL NØKKELTALL Markedskurs 31.03.15 : 101,91 Effektiv rente* : 1,6 % Porteføljestørrelse : kr. 4,8 mrd. Rentefølsomhet
DetaljerMånedsrapport Holberg Likviditet November 2015
1 Månedsrapport Holberg Likviditet November 2015 Nøkkeltall Holberg Likviditet RISIKOPROFIL NØKKELTALL Markedskurs 30.11.15 : 102,49 Effektiv rente* : 1,8 % Porteføljestørrelse : kr. 3,9 mrd. Rentefølsomhet
DetaljerMånedsrapport Holberg OMF Juli 2014
Månedsrapport Holberg OMF Juli 2014 1 Forvalterteam renter Holberg OMF Holberg Likviditet 20 Holberg Likviditet Holberg Kreditt Roar Tveit (35) Ansvarlig porteføljeforvalter Gunnar J. Torgersen (52) Leder
DetaljerMånedsrapport Holberg Likviditet. Mai 2019
Månedsrapport Holberg Likviditet Mai 2019 Nøkkeltall RISIKOPROFIL NØKKELTALL Markedskurs 31.05.19 : 102,11 Effektiv rente* : 1,50 % Porteføljestørrelse : kr. 7,7 mrd. Rentefølsomhet (modifisert durasjon)
DetaljerMånedsrapport Holberg Likviditet 20 April 2015
1 Månedsrapport Holberg Likviditet 20 April 2015 Nøkkeltall Holberg Likviditet 20 RISIKOPROFIL NØKKELTALL Markedskurs 30.04.15 : 100,41 Effektiv rente* : 1,6 % Porteføljestørrelse : kr. 1,0 mrd. Rentefølsomhet
DetaljerMånedsrapport Holberg OMF Juli 2015
1 Månedsrapport Holberg OMF Juli 2015 Nøkkeltall Holberg OMF RISIKOPROFIL NØKKELTALL Markedskurs 31.07.15 : 101,31 Effektiv rente* : 1,30 % Porteføljestørrelse : kr. 1,1 mrd. Rentefølsomhet (modifisert
DetaljerMånedsrapport Holberg OMF Oktober 2016
1 Månedsrapport Holberg OMF Oktober 2016 Nøkkeltall RISIKOPROFIL NØKKELTALL Markedskurs 31.10.16 : 101,66 Effektiv rente* : 1,30 % Porteføljestørrelse : kr. 1,6 mrd. Rentefølsomhet (modifisert durasjon)
DetaljerMånedsrapport Holberg OMF Mai 2017
1 Månedsrapport Holberg OMF Mai 2017 Nøkkeltall RISIKOPROFIL NØKKELTALL Markedskurs 31.05.17 : 101,32 Effektiv rente* : 1,0 % Porteføljestørrelse : kr. 1,6 mrd. Rentefølsomhet (modifisert durasjon) : 0,11
DetaljerMånedsrapport Holberg Likviditet 20 Desember 2016
1 Månedsrapport Holberg Likviditet 20 Desember 2016 Nøkkeltall RISIKOPROFIL NØKKELTALL Markedskurs 31.12.16 : 101,66 Effektiv rente* : 1,4 % Porteføljestørrelse : kr. 1,4 mrd. Rentefølsomhet (modifisert
DetaljerMånedsrapport Holberg Likviditet 20 September 2017
1 Månedsrapport Holberg Likviditet 20 September 2017 Nøkkeltall RISIKOPROFIL NØKKELTALL Markedskurs 29.09.17 : 101,27 Effektiv rente* : 0,9 % Porteføljestørrelse : kr. 1,0 mrd. Rentefølsomhet (modifisert
DetaljerMånedsrapport Holberg OMF Oktober 2015
1 Månedsrapport Holberg OMF Oktober 2015 Nøkkeltall Holberg OMF RISIKOPROFIL NØKKELTALL Markedskurs 30.10.15 : 101,00 Effektiv rente* : 1,40 % Porteføljestørrelse : kr. 1,5 mrd. Rentefølsomhet (modifisert
DetaljerMånedsrapport Holberg Likviditet August 2015
1 Månedsrapport Holberg Likviditet August 2015 Nøkkeltall Holberg Likviditet RISIKOPROFIL NØKKELTALL Markedskurs 31.08.15 : 102,52 Effektiv rente* : 1,5 % Porteføljestørrelse : kr. 3,7 mrd. Rentefølsomhet
DetaljerMånedsrapport Holberg Likviditet. Juni 2019
Månedsrapport Holberg Likviditet Juni 2019 Nøkkeltall RISIKOPROFIL NØKKELTALL Markedskurs 30.06.19 : 102,22 Effektiv rente* : 1,60 % Porteføljestørrelse : kr. 7,2 mrd. Rentefølsomhet (modifisert durasjon)
DetaljerMånedsrapport Holberg OMF September 2017
1 Månedsrapport Holberg OMF September 2017 Nøkkeltall RISIKOPROFIL NØKKELTALL Markedskurs 29.09.17 : 101,83 Effektiv rente* : 0,8 % Porteføljestørrelse : kr. 1,4 mrd. Rentefølsomhet (modifisert durasjon)
DetaljerMånedsrapport Holberg OMF Mai 2015
1 Månedsrapport Holberg OMF Mai 2015 Nøkkeltall Holberg OMF RISIKOPROFIL NØKKELTALL Markedskurs 29.05.15 : 101,14 Effektiv rente* : 1,50 % Porteføljestørrelse : kr. 1,2 mrd. Rentefølsomhet (modifisert
DetaljerMånedsrapport Holberg Likviditet November 2014
1 Månedsrapport Holberg Likviditet November 2014 Holberg Fondene utvikler forvalterteamet videre Det har over tid vokst frem et behov for å samle hele kapitalforvaltningen, både innenfor aksjer og renter,
DetaljerMånedsrapport Holberg OMF Februar 2019
1 Månedsrapport Holberg OMF Februar 2019 Nøkkeltall RISIKOPROFIL NØKKELTALL Markedskurs 28.02.19 : 100,81 Effektiv rente* : 1,2 % Porteføljestørrelse : kr 1,1 mrd. Rentefølsomhet (modifisert durasjon)
DetaljerMånedsrapport Holberg Likviditet 20 Oktober 2016
1 Månedsrapport Holberg Likviditet 20 Oktober 2016 Nøkkeltall RISIKOPROFIL NØKKELTALL Markedskurs 31.10.16 : 101,47 Effektiv rente* : 1,3 % Porteføljestørrelse : kr. 1,3 mrd. Rentefølsomhet (modifisert
DetaljerMånedsrapport Holberg Obligasjon Norden Mars 2019
1 Månedsrapport Holberg Obligasjon Norden Mars 2019 Nøkkeltall RISIKOPROFIL NØKKELTALL Markedskurs 29.03.19 : 100,24 Effektiv rente* : 1,7 % Porteføljestørrelse : kr 0,3 mrd. Rentefølsomhet (modifisert
DetaljerMånedsrapport Holberg OMF September 2014
1 Månedsrapport Holberg OMF September 2014 Forvalterteam renter Holberg OMF Holberg Likviditet 20 Holberg Likviditet Holberg Kreditt Roar Tveit (35) Ansvarlig porteføljeforvalter Holberg OMF 2 Gunnar J.
DetaljerMånedsrapport Holberg Obligasjon Norden Desember 2017
1 Månedsrapport Obligasjon Norden Desember 2017 Nøkkeltall RISIKOPROFIL NØKKELTALL Markedskurs 31.12.17 : 101,51 Effektiv rente* : 0,8 % Porteføljestørrelse : kr. 0,2 mrd. Rentefølsomhet (modifisert durasjon)
DetaljerMånedsrapport Holberg OMF November 2015
1 Månedsrapport Holberg OMF November 2015 Nøkkeltall Holberg OMF RISIKOPROFIL NØKKELTALL Markedskurs 30.11.15 : 100,97 Effektiv rente* : 1,50 % Porteføljestørrelse : kr. 1,4 mrd. Rentefølsomhet (modifisert
DetaljerMånedsrapport Holberg OMF Mars 2015
1 Månedsrapport Holberg OMF Mars 2015 Nøkkeltall Holberg OMF RISIKOPROFIL NØKKELTALL Markedskurs 31.03.15 : 100,82 Effektiv rente* : 1,50 % Porteføljestørrelse : kr. 1,3 mrd. Rentefølsomhet (modifisert
DetaljerMånedsrapport Holberg Likviditet September 2015
1 Månedsrapport Holberg Likviditet September 2015 Nøkkeltall Holberg Likviditet RISIKOPROFIL NØKKELTALL Markedskurs 30.09.15 : 102,31 Effektiv rente* : 1,6 % Porteføljestørrelse : kr. 4,0 mrd. Rentefølsomhet
DetaljerMånedsrapport Holberg Obligasjon Norden Desember 2018
1 Månedsrapport Obligasjon Norden Desember 2018 Nøkkeltall RISIKOPROFIL NØKKELTALL Markedskurs 31.12.18 : 101,30 Effektiv rente* : 1,7 % Porteføljestørrelse : kr 0,3 mrd. Rentefølsomhet (modifisert durasjon)
DetaljerMånedsrapport Holberg OMF. August 2019
Månedsrapport Holberg OMF August 2019 Nøkkeltall RISIKOPROFIL NØKKELTALL Markedskurs 31.08.19 : 101,68 Effektiv rente* : 1,5 % Porteføljestørrelse : kr 1,1 mrd. Rentefølsomhet (modifisert durasjon) : 0,11
DetaljerMånedsrapport Holberg Kreditt Februar 2019
1 Månedsrapport Holberg Kreditt Februar 2019 Nøkkeltall RISIKOPROFIL NØKKELTALL Markedskurs 28.02.19 : 108,74 Effektiv rente (yield to maturity)* : 5,75 % Porteføljestørrelse : kr 4,8 mrd. Rentefølsomhet
DetaljerMånedsrapport Holberg Likviditet 20 August 2016
1 Månedsrapport Holberg Likviditet 20 August 2016 Nøkkeltall RISIKOPROFIL NØKKELTALL Markedskurs 31.08.16 : 101,25 Effektiv rente* : 1,3 % Porteføljestørrelse : kr. 1,3 mrd. Rentefølsomhet (modifisert
DetaljerMånedsrapport Holberg Obligasjon Norden. Juli 2019
Månedsrapport Holberg Obligasjon Norden Juli 2019 Nøkkeltall RISIKOPROFIL NØKKELTALL Markedskurs 31.07.19 : 101,14 Effektiv rente* : 1,7 % Porteføljestørrelse : kr 0,4 mrd. Rentefølsomhet (modifisert durasjon)
DetaljerMånedsrapport Holberg Likviditet 20 September 2015
1 Månedsrapport Holberg Likviditet 20 September 2015 Nøkkeltall Holberg Likviditet 20 RISIKOPROFIL NØKKELTALL Markedskurs 30.09.15 : 100,79 Effektiv rente* : 1,6 % Porteføljestørrelse : kr. 1,1 mrd. Rentefølsomhet
DetaljerMånedsrapport Holberg Kreditt Desember 2016
1 Månedsrapport Holberg Kreditt Desember 2016 Nøkkeltall Holberg Kreditt RISIKOPROFIL NØKKELTALL Markedskurs 31.12.16 : 107,83 Effektiv rente (yield to maturity)* : 4,75 % Porteføljestørrelse : 3,9 mrd.
DetaljerMånedsrapport Holberg Likviditet 20 September 2014
1 Månedsrapport Holberg Likviditet 20 September 2014 Forvalterteam renter Holberg OMF Holberg Likviditet 20 Holberg Likviditet Holberg Kreditt Roar Tveit (35) Ansvarlig porteføljeforvalter 2 Gunnar J.
DetaljerMånedsrapport Holberg Kreditt August 2014
Månedsrapport Holberg Kreditt August 2014 1 Forvalterteam renter Holberg OMF Holberg Likviditet 20 Holberg Likviditet Holberg Kreditt Roar Tveit (35) Ansvarlig porteføljeforvalter Gunnar J. Torgersen (52)
DetaljerMånedsrapport Holberg Kreditt Oktober 2014
1 Månedsrapport Holberg Kreditt Oktober 2014 Forvalterteam renter Holberg OMF Holberg Likviditet 20 Holberg Likviditet Holberg Kreditt Roar Tveit (36) Ansvarlig porteføljeforvalter Holberg Kreditt Gunnar
DetaljerMånedsrapport Holberg Kreditt. August 2019
Månedsrapport Holberg Kreditt August 2019 Nøkkeltall RISIKOPROFIL 10 STØRSTE UTSTEDERE Golar LNG Partners 6,8% B2 Holding 6,7% GasLog 4,7% Høegh LNG 4,6% Ocean Yield 4,3% Axactor 4,1% Arion Banki 4,0%
DetaljerMånedsrapport Holberg Kreditt Juni 2014
Månedsrapport Holberg Kreditt Juni 2014 1 Forvalterteam Holberg Kreditt Roar Tveit (35) Ansvarlig porteføljeforvalter Siviløkonom fra Høgskolen i Agder og Oregon State University Autorisert finansanalytiker
DetaljerMånedsrapport Holberg Kreditt Februar 2015
1 Månedsrapport Holberg Kreditt Februar 2015 Nøkkeltall Holberg Kreditt RISIKOPROFIL NØKKELTALL Markedskurs 27.02.15 : 104,36 Effektiv rente (yield to maturity)* : 5,5 % Porteføljestørrelse : 4,3 mrd.
DetaljerMånedsrapport Holberg Kreditt Januar 2015
1 Månedsrapport Holberg Kreditt Januar 2015 Forvalterteam Holberg Kreditt Holberg OMF Holberg Likviditet 20 Holberg Likviditet Holberg Kreditt Roar Tveit (36) Ansvarlig porteføljeforvalter Holberg Kreditt
DetaljerMånedsrapport Holberg Kreditt. Juni 2019
Månedsrapport Holberg Kreditt Juni 2019 Nøkkeltall RISIKOPROFIL 10 STØRSTE UTSTEDERE B2 Holding BB- 7,2% Golar LNG Partners 6,1% GasLog 5,0% Høegh LNG 4,4% Ocean Yield 4,3% Stolt-Nielsen 3,8% Axactor 3,7%
DetaljerMånedsrapport Holberg Kreditt Mars 2015
1 Månedsrapport Holberg Kreditt Mars 2015 Nøkkeltall Holberg Kreditt RISIKOPROFIL NØKKELTALL Markedskurs 31.03.15 : 105,21 Effektiv rente (yield to maturity)* : 5,75 % Porteføljestørrelse : 4,6 mrd. Rentefølsomhet
DetaljerMånedsrapport Holberg Kreditt September 2014
Månedsrapport Holberg Kreditt September 2014 1 Forvalterteam renter Holberg OMF Holberg Likviditet 20 Holberg Likviditet Holberg Kreditt Roar Tveit (36) Ansvarlig porteføljeforvalter Holberg Kreditt Gunnar
DetaljerMånedsrapport Holberg Kreditt Januar 2016
1 Månedsrapport Holberg Kreditt Januar 2016 Nøkkeltall Holberg Kreditt RISIKOPROFIL 10 STØRSTE UTSTEDERE Aker ASA BB+ 7,4% PGS B+ 6,9% Teekay Offshore Partners BB- 6,5% Arion Banki BBB- 4,9% BW Offshore
DetaljerMånedsrapport Holberg Kreditt Desember 2014
1 Månedsrapport Holberg Kreditt Desember 2014 Forvalterteam renter Holberg OMF Holberg Likviditet 20 Holberg Likviditet Holberg Kreditt Roar Tveit (36) Ansvarlig porteføljeforvalter Holberg Kreditt Gunnar
DetaljerVelkommen til rentelunsj med Holberg Fondene
1 Velkommen til rentelunsj med Holberg Fondene Hva gjør vi med lave renter? Renteteamet i Holberg Roar Tveit, Porteføljeforvalter renter 2 Fjorårets nødmelding, 3 Verdens laveste renter i England 4 Årets
DetaljerMånedsrapport Holberg Kreditt April 2015
1 Månedsrapport Holberg Kreditt April 2015 Nøkkeltall Holberg Kreditt RISIKOPROFIL NØKKELTALL Markedskurs 30.04.15 : 107,14 Effektiv rente (yield to maturity)* : 5,5 % Porteføljestørrelse : 5,0 mrd. Rentefølsomhet
DetaljerMånedsrapport Holberg Kreditt Mai 2014
Månedsrapport Holberg Kreditt Mai 2014 1 Forvalterteam Holberg Kreditt Roar Tveit (35) Ansvarlig porteføljeforvalter Siviløkonom fra Høgskolen i Agder og Oregon State University Autorisert finansanalytiker
DetaljerMånedsrapport Holberg Kreditt September 2017
1 Månedsrapport Holberg Kreditt September 2017 Nøkkeltall Holberg Kreditt RISIKOPROFIL NØKKELTALL Markedskurs 29.09.17 : 114,96 Effektiv rente (yield to maturity)* : 4,0 % Porteføljestørrelse : 4,4 mrd.
DetaljerMånedsrapport Holberg Kreditt August 2015
1 Månedsrapport Holberg Kreditt August 2015 Nøkkeltall Holberg Kreditt RISIKOPROFIL NØKKELTALL Markedskurs 31.08.15 : 106,09 Effektiv rente (yield to maturity)* : 6,0 Porteføljestørrelse : 5,0 mrd. Rentefølsomhet
DetaljerMånedsrapport Holberg Kreditt Oktober 2015
1 Månedsrapport Holberg Kreditt Oktober 2015 Nøkkeltall Holberg Kreditt RISIKOPROFIL 10 STØRSTE UTSTEDERE Arion Banki BBB- 6,5% PGS B+ 6,4% Aker ASA BB+ 6,0% BW Offshore BB 5,3% Teekay Offshore Partners
DetaljerMånedsrapport Holberg Kreditt November 2017
1 Månedsrapport Holberg Kreditt November 2017 Nøkkeltall Holberg Kreditt RISIKOPROFIL NØKKELTALL Markedskurs 30.11.17 : 115,56 Effektiv rente (yield to maturity)* : 4,1 % Porteføljestørrelse : 4,3 mrd.
DetaljerMånedsrapport Holberg Kreditt November 2014
1 Månedsrapport Holberg Kreditt November 2014 Holberg Fondene utvikler forvalterteamet videre Det har over tid vokst frem et behov for å samle hele kapitalforvaltningen, både innenfor aksjer og renter,
DetaljerMånedsrapport Holberg Kreditt Oktober 2016
1 Månedsrapport Holberg Kreditt Oktober 2016 Nøkkeltall Holberg Kreditt RISIKOPROFIL NØKKELTALL Markedskurs 31.10.16 : 105,64 Effektiv rente (yield to maturity)* : 5,0 % Porteføljestørrelse : 3,9 mrd.
DetaljerMånedsrapport Holberg Kreditt Desember 2015
1 Månedsrapport Holberg Kreditt Desember 2015 Nøkkeltall Holberg Kreditt RISIKOPROFIL 10 STØRSTE UTSTEDERE Aker ASA BB+ 7,0% PGS B+ 6,8% Arion Banki BBB- 5,4% BW Offshore BB 5,0% Teekay Offshore Partners
DetaljerObligasjoner med fortrinnsrett (OMF)
1 Obligasjoner med fortrinnsrett (OMF) Percent Penge- og kredittmarkedet i Norge siste 12 mnd. Percent Percent Percent 2 Percent Percent Prosent 3 Styringsrenten i Norge Prosent OljefondetsMegaFavorittinvestering
DetaljerKonkurransefortrinn: Bergen byr på godt arbeidsvær!
Konkurransefortrinn: Bergen byr på godt arbeidsvær! Holberg Fondene ble etablert våren 2000 i Bergen, og våren 2012 åpnet vi en filial i Stockholm. Selskapet er delvis eiet av initiativtagerne i en partnermodell
DetaljerSKAGEN Høyrente Statusrapport april 2016
SKAGEN Høyrente Statusrapport april 2016 Nøkkeltall pr 29. april Nøkkeltall SKAGEN Høyrente Referanseindeks* Avkastning april 0,25 % -0,01 % 0,08 % Avkastning siste 12 mnd. 1,44 % 0,84 % 1,17 % 3 mnd.
DetaljerKonkurransefortrinn: Bergen byr på godt arbeidsvær!
Konkurransefortrinn: Bergen byr på godt arbeidsvær! Holberg Fondene ble etablert våren 2000 i Bergen, og i 2012 åpnet vi en filial i Stockholm. Selskapet er delvis eiet av initiativtagerne i en partnermodell
DetaljerKonkurransefortrinn: Bergen byr på godt arbeidsvær!
Konkurransefortrinn: Bergen byr på godt arbeidsvær! Holberg Fondene ble etablert våren 2000 i Bergen, og i 2012 åpnet vi en filial i Stockholm. Selskapet er delvis eiet av initiativtagerne i en partnermodell
DetaljerKonkurransefortrinn: Bergen byr på godt arbeidsvær!
Konkurransefortrinn: Bergen byr på godt arbeidsvær! Holberg Fondene ble etablert våren 2000 i Bergen, og i 2012 åpnet vi en filial i Stockholm. Selskapet er delvis eiet av initiativtagerne i en partnermodell
DetaljerSKAGEN Høyrente. Sammen for bedre renter. Februar 2012 Porteføljeforvaltere Ola Sjöstrand Tomas Nordbø Middelthon Elisabeth Gausel (i permisjon)
Fiskere trækker vod på Skagen Nordstrand. Sildig eftermiddag. 1883. Utsnitt: Av P. S. Krøyer, en av Skagenmalerne. Bildet tilhører Skagens Museum. Kunsten å bruke sunn fornuft SKAGEN Høyrente Februar 2012
DetaljerSkagen Avkastning Statusrapport september 2015
Skagen Avkastning Statusrapport september 2015 Uro i det norske markedet SKAGEN Avkastning hadde en svak måned med ett kursfall på 0,25 prosentpoeng. Indeksen økte med 0,15 prosentpoeng i samme periode.
DetaljerSKAGEN Avkastning Statusrapport oktober 2015
SKAGEN Avkastning Statusrapport oktober 2015 Utsikter til enda mer lettelser SKAGEN Avkastning økte med 0,16 prosentpoeng i oktober. Indeksen falt med 0,27 prosentpoeng i samme periode. De utenlandske
Detaljer1. tertial 2014Finansforvaltnin gen
1. tertial 2014Finansforvaltnin gen Finansrapporteringen Tertialrapport for Asker kommunes finansforvaltning er utarbeidet i henhold til Asker kommunes finansreglement og vedtatt mal for finansrapporteringen.
DetaljerSKAGEN Høyrente Statusrapport mars 2016
SKAGEN Høyrente Statusrapport mars 2016 Nøkkeltall pr 31. mars Nøkkeltall SKAGEN Høyrente Referanseindeks* Avkastning mars 0,32 % 0,08 % 0,09 % Avkastning siste 12 mnd. 1,33 % 0,90 % 1,21 % 3 mnd NIBOR
DetaljerDet nordiske high yield-markedet
1 Det nordiske high yield-markedet Det norske og svenske obligasjonsmarkedet 1700 mrd. NOK 2700 mrd. SEK 2 Kilde: Stamdata.no og Sveriges Riksbank Det nordiske high yield-markedet er på ca. kr. 250 mrd.
DetaljerSkagen Avkastning Statusrapport desember 2015
Skagen Avkastning Statusrapport desember 2015 Rentene opp mot slutten av året Desember var en travel måned for flere sentralbanker Den europeiske sentralbanken satte ned styringsrenten med 0,1 prosentpoeng
DetaljerSKAGEN Høyrente Statusrapport desember 2015
SKAGEN Høyrente Statusrapport desember 2015 Nøkkeltall pr 31. desember Nøkkeltall SKAGEN Høyrente Referanseindeks* Avkastning desember 0,09 % 0,05 % 0,10 % Avkastning siste 12 mnd. 1,06 % 0,98 % 1,29 %
DetaljerSKAGENs pengemarkedsfond
SKAGENs pengemarkedsfond Innhold: Nøkkeltall og kommentarer Side 2 SKAGEN Høyrente Side 7 SKAGEN Høyrente Institusjon Side 12 Desember 2012 Nøkkeltall 31 desember 2012 SKAGEN Høyrente SKAGEN Høyrente Institusjon
Detaljer