Månedsrapport Holberg Triton Februar 2016
|
|
- Torbjørg Danielsen
- 7 år siden
- Visninger:
Transkript
1 1 Månedsrapport Holberg Triton Februar 2016
2 Jakten på det gode selskap intensiveres Som aktive indeksuavhengige forvaltere jakter vi kontinuerlig og systematisk på gode selskaper som kan bidra til å gi våre kunder konkurransedyktig avkastning. Våre «jaktredskaper» er en tydelig investeringsfilosofi, konsistent investeringsmetodikk, klare risikorammer og et kompetent jaktlag på våre ni mandater. Forvaltningen av Holberg Norge har de siste årene gått i retning av en mer konsentrert portefølje av små, mellomstore og børsledende selskaper, noe som har begynt å gi gode resultater. Vi ønsker nå i enda større grad å utnytte synergieffektene mellom vår norske og nordiske forvaltning med en felles metodikk i bunn. Det etableres derfor et felles forvalterteam for Holberg Norge og Holberg Norden bestående av Robert Lie Olsen og Tony Fimreite. Hogne Tyssøy vil, med sin unike og brede kompetanse, bidra i Norden-teamet i en overgangsperiode. Samtidig styrkes satsingen på vårt globale sjømatfond, Holberg Triton, ved at Hogne Tyssøy fremover vil bruke mer av sin kapasitet inn mot dette fondet, sammen med vårt «fiskeorakel», Jann Molnes. Ambisjonen er å utvikle verdens ledende sjømatfond. Jakten fortsetter. Investeringsmetodikk (Jaktreglene) Investeringsfilosofi Risikorammer knyttet til hvert mandat 2
3 Fonds- og markedskommentar Holberg Triton steg 3,5% i februar. Siden oppstart 27. februar 2015 har fondet levert en avkastning på 9,3 %. I februar har flere selskaper rapportert kvartalstall, bl.a. QL Resources, Lerøy Seafood Group, Austevoll Seafood, Bakkafrost, Salmar, Havfisk, Thai Union, Seafresh Industry og Silla Co.Ltd. 1 mrd. tonn (13.1%) 140 mill. tonn (1.8%) QL Resources leverte gode resultater for sin surimi- og fiskemeldivisjon, men hønseproduksjon opplevde lavere marginer. Mens surimi og fiskemel bidro med 24 % vekst i netto resultat, førte marginsvekkelsen i hønseproduksjon til en netto vekst på 4 % for selskapet. QL Resources øker fokus på marine arter og planlegger investeringer i rekeoppdrett i Malaysia. Lerøy Seafood Group avsluttet året med sterke resultater for Lerøy Aurora og god utvikling på sin bearbeidingsdivisjon. Biologiske utfordringer i Lerøy Midt og Lerøy Sjøtroll bidro negativt. I tillegg er Lerøy også Norges største produsent av ørret. Det største markedet for ørret har historisk vært Øst-Europa. Geopolitisk ustabilitet har tvunget Lerøy til å tenke på nye markeder for ørret. Austevoll Seafood leverte resultater som forventet. Svak utvikling for deres eierpost i Lerøy Seafood Group, samt lav aktivitet i Sør-Amerika preget siste kvartal i Både Lerøy og Austevoll Seafoods pelagiske virksomheter indikeres å få en bedre utvikling de nærmeste årene. Kapitalinvesteringer i alle virksomheter vil bidra til bedre biologi, mer effektivt fiskeri og bedre produkter ut mot kunden. Bakkafrost er i en særstilling i laksenæringen. Resultatmessig er de i en egen liga i sjømatnæringen. Selskapet har med en klar strategi bygget et slagkraftig fundament med fôrproduksjon for unik diett, smoltproduksjon for optimal biologi og vekst, bærekraftig lusebehandling og salg i alle markeder. Med doble marginer i forhold til konkurrentene over tid, har Bakkafrost god nedsidebeskyttelse og fortsatt god oppside. 3
4 Fonds- og markedskommentar Salmar leverte noe bedre resultat enn ventet, med bedre marginer enn ventet, men noe lavere volum. Biologiske utfordringer hindret selskapet fra enda bedre marginer. Selskapet har økt investeringene. Salmar melder om investeringer på Island, samt at selskapet har fått innvilget åtte konsesjoner for sin offshore-konstruksjon. 1 mrd. tonn (13.1%) 140 mill. tonn (1.8%) Havfisk leverte en sterk avslutning på året med gode fangster og priser. Selskapet opplever bedrede marginer som følge av sterk etterspørsel, gode produkter og stabil kvoteutvikling. Havfisk opplever god utvikling på sitt nybyggingsprogram, og har inngått kontrakt for et nytt fartøy. Selskapet har mulighet til å øke effektiviteten på sin flåte ytterligere og dermed øke marginer og bedre drift og miljø. Thai Union leverte bedre resultat enn ventet for 4. kvartal. Selskapet har hatt en svak utvikling gjennom 2015 som følge av fallende tunfisk- og rekepriser. Thai Union er delvis integrert og har sterke merkevarer. Selskapet har evnet å opprettholde marginer og volum selv med fallende priser. Seafresh Industry leverte en god avslutning på året og annonserer et pent utbytte tilsvarende en utbytteavkastning på 6 %. Silla Co. Ltd leverte svake resultater for Selskapet, som fisker tunfisk, har slitt med svake priser gjennom året. Silla er i en fase hvor de oppgraderer flåten for å øke kvaliteten på produktet. 4
5 5 Historisk avkastning
6 10 største posisjoner i Holberg Triton (1-5) Selskap Andel Kommentar 5,8% 5,0 % 5,0 % 4,5 % 4,4 % Bakkafrost er en fullintegrert lakseoppdretter basert på Færøyene. Selskapet er en lavkostnadsprodusent av laks med høyeste kvalitet. Dette oppnås ved strenge kontrollregimer for biologi på Færøyene, samt bruk av marint fòr. Selskapet har en stor andel videreforedling samt en sterk posisjon mot USA. Bakkafrost har oppnådd en gjennomsnittlig avkastning på egenkapitalen på 33,6% de siste fem årene. Clearwater Seafood er et fullintegrert fiskeriselskap basert i Canada. Selskapet er en kvalitetsprodusent av reker, hummer, krabbe og skjell. Clearwater Seafood videreforedler og sender ferske produkter globalt. Selskapet er Canadas største eier av lisenser for skalldyr og produserte tonn sjømat i Selskapet har oppnådd en gjennomsnittlig avkastning på egenkapitalen på 14,6 % de siste 4 årene. Sanford Ltd. er New Zealands største sjømatselskap. Selskapet eier 23 % av New Zealands fiskekvoter. Selskapet opererer 11 offshore båter og 33 «inshore» båter. Selskapet er største oppdretter av Greenshell og King Salmon. Selskapet har det siste året endret strategi og ansatt ny ledelse. Fokus fra råvarebasert salg til verdiøkende fokus på bærekraft og fersk fisk. Svak historisk kapitalavkastning vil endres om selskapet lykkes med sin strategi. P/B 1,2x Austevoll Seafood er et fullintegrert fiskeriselskap med fiskerettigheter i Peru, Chile og Norge. Selskapet er også majoritetseier i Lerøy Seafood, Br.Birkeland og Pelagia. Lerøy Seafood er en aktør med sterk distribusjon i Skandinavia og Europa. Pris/Bok på 1,4x anser vi som attraktivt. Med bedrede operasjoner og fokus på strategiske deler av verdikjeden, opplever vi at Austevoll Seafood handles med rabatt ift. underliggende verdier. Vinh Hoan Corp. er en fullintegrert pangasius- og barramundioppdretter basert i Vietnam. Selskapet gjør fullverdig bruk av råvarene ved bl.a. å ekstrahere collagen fra skinnet til farmasøytisk industri. Vinh Hoan Corp produserer i overkant av tonn pangasius i året. Selskapet har oppnådd en gjennomsnittlig avkastning på egenkapitalen på 21,3 % de siste fem årene. Selskapets operasjoner er 100% ASC-sertifisert. 6
7 10 største posisjoner i Holberg Triton (6-10) Selskap Andel Kommentar 4,3 % 4,2 % 4,2 % Oceana Group er Sør Afrikas største fiskeriselskap. Selskapet er fullintegrert og selger sine varer under merkenavnet «Lucky Star. Oceana Group ble etablert i 1918 og opererer i Sør Afrika, Namibia og USA. Selskapet selger sine produkter globalt. Selskapet eier 25 % av Sør Afrikas pelagiske fiskeressurser. Selskapet har oppnådd en gjennomsnittlig egenkapitalavkastning på 28,6 % de siste 5 år. Lerøy Seafood Group er Norges nest største havbruksselskap med produksjon av laks og ørret. Selskapet er Norges største «sjømathus» med sterk distribusjon i Norge, Skandinavia og Europa. Selskapet har også bygget merkevaren Lerøy Aurora mot det asiatiske markedet. Lerøy Seafood produserer tonn laks og ørret og har oppnådd en gjennomsnittlig avkastning på egenkapitalen på 15,1 % de siste fem årene. Salmar er et av Norges største havbruksselskaper. Selskapet med base i Midt-Norge, fokuserer på oppdrett og videreforedling av laks. Selskapet er i startfasen av å utvikle «offshore» havbruksanlegg som kan gi ny vekst for norsk lakseproduksjon. Salmar har oppnådd en gjennomsnittlig avkastning på egenkapitalen på 23,8 % de siste fem årene. 4,0 % 3,9 % Marine Harvest er en fullintegrert lakseoppdretter basert i Bergen. Selskapet er verdens største lakseoppdretter med et årlig produksjonsvolum på tonn laks i Norge, Chile, Canada, Storbritannia og Færøyene. Selskapet har videreforedling i nærheten av sine kjernemarkeder. Marine Harvest har oppnådd en gjennomsnittlig avkastning på egenkapitalen på 9,2% de siste 5 årene. Fujicco er et japansk matvareselskap med fokus på tang, tare og soya. Selskapet lager videreforedlede produkter hvor de bruker ekstrakter fra tare i produksjon av tykningsmiddel i bl.a. yoghurt, supper og «ready cooked meal». Selskapet har seks fabrikker i Japan og 2300 ansatte. Fujicco er lavt verdsatt målt ved bokførte verdier (pris/bok 1,2). Selskapet har videre en sterk netto kontantposisjon og har oppnådd en gjennomsnittlig avkastning på egenkapitalen på 4,3% de siste fem årene. 7
8 Porteføljesammensetning (segment) Pangasius 4 % Rekeoppdrett Marint 1 % utstyr oppdrett/villfangst 1 % VAP 3 % Surimi 2 % Fiskeri 4 % Integrert Tunfisk 5 % Kontanter 10 % Havbruk Laks/Ørret 21 % Tare 4 % Skalldyr - villfangst 5 % Integrert fiskeri 17 % Fôr 5 % Videreforedling 18 % 8
9 Porteføljesammensetning (geografi) Nord-Amerika (8 %) Europa (30 %) Asia (39 %) Afrika (4 %) Oseania (8 %) 9
10 Nøkkeltall for fondets 20 største investeringer Andel Holberg Triton P/E 2016 P/B Siste Avkastning på Bokført egenkapital (%) Gj.snitt siste 5 år Avkastning 2016 (%) 1 BAKKAFROST P/F 5,8 % 13,9 4,8 33,6 21,1 2 SANFORD LTD 5,0 % 14,4 1,2 3,6 14,3 3 CLEARWATER SEAFO 5,0 % 16,7 5,7 14,6-1,3 4 AUSTEVOLL SEAFOO 4,5 % 7,7 1,4 7,5 13,0 5 VINH HOAN CORP 4,4 % 4,8 1,3 21,3-1,4 6 OCEANA GROUP LTD 4,3 % 15,6 3,9 28,6 1,6 7 LEROEY SEAFOOD G 4,2 % 9,8 2,5 15,1 11,5 8 SALMAR ASA 4,2 % 11,2 4,0 23,8 17,7 9 MARINE HARVEST 4,0 % 12,0 3,1 9,2 6,6 10 FUJICCO CO LTD 3,9 % 19,3 1,2 4,3 8,4 11 Havfisk 3,7 % 10,7 2,9 5,8 11,3 12 QL RESOURCES BHD 3,6 % 22,9 3,7 16,3 2,6 13 TOYO SUISAN KAI 3,6 % 21,6 1,6 8,9-2,6 14 FROSTA AG 3,5 % 16,6 2,3 9,8 5,7 15 HIGH LINER FOODS 3,2 % 7,1 1,5 12,6-12,2 16 TASSAL GROUP LTD 3,2 % 12,3 1,4 11,8-19,1 17 MARUHA NICHIRO 3,2 % 15,2 1,3 9,2 7,7 18 THAI UNION FROZE 3,0 % 13,7 2,1 13,9 15,1 19 SEAFRESH IND PCL 2,9 % 7,2 2,0 13,2 8,3 20 KYOKUYO CO LTD 2,8 % 12,1 1,2 7,4-4,0 SUM 78,0 % 10 * Siste 4 år
11 Største positive og negative bidragsytere Siden oppstart ( ) Bakkafrost SalMar Fujicco Co Ltd Lerøy Seafood Group FROSTA AG Charoen Pokphand Foods PCL Silla Co Ltd Vinh Hoan Corp Central Proteinaprima Tbk PT High Liner Foods Inc
12 Fangstloven Aktive forvaltere Vi er aktive forvaltere med en målsetting om å skape høyest mulig risikojustert avkastning over tid i forhold til det enkelte fonds investeringsunivers. Vi er indeksuavhengige i sammensetningen av våre porteføljer. Vi har konsentrerte porteføljer der hvert selskaps porteføljevekt er meningsfull og disiplinerende. Risiko søkes redusert gjennom selskapsmessig, sektormessig og geografisk diversifisering. Langsiktighet Vi har en langsiktig tilnærming til våre investeringer ut i fra bevisstheten om at verdiskapningen i bedriftene skjer over flere år. Selskapsfokus Vårt fokus er primært rettet mot selskaper gjennom egne analysemodeller, bedriftsbesøk og krysspeiling. Vi er skeptisk til prognostisering av makroøkonomisk utvikling og aksjemarkedets kortsiktige bevegelser. 12
13 Jakten på det gode selskap Fangstregler Høy kapitalavkastning Overbevisende vekstutsikter Ledelsestillit Bærekraft Eierfokus Regnværsbeskyttelse Grådig billig 13
14 Våre fond og porteføljeforvaltere Holberg Norden Holberg Global Holberg Triton Holberg Kreditt Holberg Norge Holberg Rurik Holberg Likviditet Holberg Likviditet 20 Holberg OMF 14
15 Investere i Holberg Triton? Med BankID kan du raskt kjøpe fond eller opprette en spareavtale på våre nettsider: Historisk avkastning i Holberg Fondene er ingen garanti for framtidig avkastning. Framtidig avkastning vil bl.a. avhenge av markedsutviklingen, våre forvalteres dyktighet, fondets risiko, samt kostnader ved tegning, forvaltning og innløsning. Avkastningen i fond kan bli negativ som følge av kurstap. Mer informasjon om fondet på 15
Månedsrapport Holberg Triton Juli 2016
1 Månedsrapport Holberg Triton Juli 2016 2 Neste generasjon er viktigst 3 Historisk avkastning 10 største selskaper i Holberg Triton (1-5) Selskap Andel Kommentar 6,6% 5,1 % Vinh Hoan Corp. er en fullintegrert
DetaljerMånedsrapport Holberg Triton Juli 2015
1 Månedsrapport Holberg Triton Juli 2015 2 Neste generasjon er viktigst 3 Historisk avkastning 10 største posisjoner i Triton (1-5) Selskap Andel Kommentar 6,3% 6,0% 5,4% 4,6% Bakkafrost er en fullintegrert
DetaljerMånedsrapport Holberg Triton Desember 2015
1 Månedsrapport Holberg Triton Desember 2015 2 Fonds- og markedskommentar Holberg Triton steg 0,2 % i desember. Siden oppstart 27. februar 2015 har fondet levert en avkastning på 6,2 %. Etter lang tid
DetaljerMånedsrapport Holberg Triton Februar 2019
1 Månedsrapport Holberg Triton Februar 2019 Historisk avkastning Holberg Triton Februar 2019 Siste 3 år * Siden oppstart * ** Avkastning -0,8 % 1,2 % 10,9 % 10,5 % Volatilitet 10,2 % 9,8 % Sharpe ratio
DetaljerMånedsrapport Holberg Triton September 2015
1 Månedsrapport Holberg Triton September 2015 Selskapsbesøk Lerøy Smøgen Seafoods AB Lerøy Smøgen er en av Europas mest moderne videreforedlere av sjømat. Selskapet omsetter for 650 mill. SEK, har en kapasitet
DetaljerMånedsrapport Holberg Triton. August 2019
Månedsrapport Holberg Triton August 2019 Avkastning siden oppstart 2 Historisk avkastning 3 Fem største positive og negative bidragsytere til fondets avkastning siste 12 mnd. High Liner Foods Charoen Pokphand
DetaljerMånedsrapport Holberg Triton. September 2019
Månedsrapport Holberg Triton September 2019 Avkastning siden oppstart 2 Historisk avkastning 3 Fem største positive og negative bidragsytere til fondets avkastning siste 12 mnd. High Liner Foods Charoen
DetaljerMånedsrapport Holberg Triton Oktober 2016
1 Månedsrapport Holberg Triton Oktober 2016 Fonds- og markedskommentar Holberg Triton steg 2,5 % i oktober. Avkastningen hittil i 2016 er 25,4 %. Rapporteringssesongen er i gang og tredjekvartalstallene
DetaljerMånedsrapport Holberg Triton. Juli 2019
Månedsrapport Holberg Triton Juli 2019 Avkastning siden oppstart 2 Historisk avkastning 3 Fem største positive og negative bidragsytere til fondets avkastning siste 12 mnd. Vinh Hoan Corp 2,7% Tassal Group
DetaljerMånedsrapport Holberg Triton November 2017
1 Månedsrapport Holberg Triton November 2017 Fonds- og markedskommentar Holberg Triton falt 1,2 % i november. Hittil i år har fondet falt 2,6 %. Siden oppstart i februar 2015 er avkastningen 28,7 % (10,1
DetaljerMånedsrapport Holberg Triton August 2015
1 Månedsrapport Holberg Triton August 2015 Sjømatkonsum i verdens største økonomi Amerikanernes konsum er kjent for å være høyt. Likevel består matfatet deres av kun 1 % sjømat. Her er det rom for forbedringer.
DetaljerMånedsrapport Holberg Triton. Juni 2019
Månedsrapport Holberg Triton Juni 2019 Markedskommentar Sjømatmarkedet Holberg Triton har hatt en tilnærmet flat utvikling i 2019. Dette har vi sett tidligere. Fokus i sjømatmarkedet kan i perioder være
DetaljerMånedsrapport Holberg Triton September 2017
1 Månedsrapport Holberg Triton September 2017 Fonds- og markedskommentar 2 Holberg Triton steg 1 % i september. Hittil i år har fondet falt 3,0 %. Siden oppstart i februar 2015 er avkastningen 27,5 % (10,1%
DetaljerMånedsrapport Holberg Triton Oktober 2017
1 Månedsrapport Holberg Triton Oktober 2017 Om europeerne skal spise like mye laks som nordmenn, må vi øke produksjonen fra 1,2 til 4 millioner tonn 60 50 Seafood consumption vs Salmon Consumption Per
DetaljerVi spiser jo nesten ikke fisk
Holberg Triton 1 Vi spiser jo nesten ikke fisk Verdens matfat 2% Grønnsaker og korn Storfe, kylling, gris Fisk og skalldyr 2 Kilde: Mare Life, FAO Kjernesunt reststoffene snart like mye verdt som fileten
DetaljerMånedsrapport Holberg Triton November 2015
1 Månedsrapport Holberg Triton November 2015 Fonds- og markedskommentar Holberg Triton steg 1,9 % i november. Vi har i den senere tid hatt fokus på selskapsbesøk og kundemøter. I løpet av perioden har
DetaljerVelkommen til sjømatlunsj
1 Velkommen til sjømatlunsj Dagens meny Alf Helge Aarskog, CEO Marine Harvest Hogne Tyssøy, Porteføljeforvalter Jann Molnes, Porteføljeforvalter 2 Dagens reklame Robert Lie Olsen Tony Fimreite Harald Leif
DetaljerMånedsrapport Holberg Triton April 2015
1 Månedsrapport Holberg Triton April 2015 Fonds- og markedskommentar Holberg Triton hadde sin andre operative måned i april. Fondet falt 4,6% i denne perioden. Utviklingen i laksesektoren påvirket fondet
DetaljerMånedsrapport Holberg Triton Mars 2015
1 Månedsrapport Holberg Triton Mars 2015 Fonds- og markedskommentar Holberg Triton hadde sin første operative måned i mars. Fondet falt 1,6% i perioden, mens Oslo Seafood Index til sammenligning falt 6,4%.
DetaljerVelkommen til lunsj med Holberg Fondene
1 Velkommen til lunsj med Holberg Fondene Dagens program Sjømatfondet Holberg Triton Jann Molnes, Porteføljeforvalter 2 Dagens reklame Robert Lie Olsen Tony Fimreite Harald Leif Anders Jeremiassen Frønningen
DetaljerHolberg Triton Et hav av muligheter
Holberg Triton Et hav av muligheter Våre fond og porteføljeforvaltere Holberg Norden Holberg Global Holberg Triton Holberg Kreditt Holberg Norge Holberg Rurik Holberg Likviditet Holberg Likviditet 20 Holberg
DetaljerMånedsrapport Holberg Triton November 2016
1 Månedsrapport Holberg Triton November 2016 Proteinkilde Klimafordel for fisk Klimaavtrykk kilokalorier storfekjøtt fårekjøtt kylling svinekjøtt Laks Makrell Sild 0 2 4 6 8 10 12 14 Co2 per 1000 Kcal
DetaljerMånedsrapport Holberg Triton Juni 2016
1 Månedsrapport Holberg Triton Juni 2016 Fonds- og markedskommentar Holberg Triton steg 3,5 % i juni. Avkastningen hittil i 2016 er 19,4 %. Vi har de siste månedene brukt mye tid på selskapsbesøk. I inneværende
DetaljerMånedsrapport Holberg Norge Juli 2015
1 Månedsrapport Holberg Norge Juli 2015 Historisk avkastning Holberg Norge Juli 2015 Siste år Siste 3 år Siste 5 år Siden oppstart Avkastning (%) 1,4 7,1 0,2 9,6 3,8 9,0 Avk. referanseindeks (%) 1,6 9,7
DetaljerMånedsrapport Holberg Norge Mai 2016
1 Månedsrapport Holberg Norge Mai 2016 Fondskommentar Holberg Norge ga en avkastning på 3,1 % i mai. Så langt i år er fondet opp 7,7 %, mens referanseindeksen har steget 1,0 %. I Holberg Norge investerer
DetaljerMånedsrapport Holberg Norge Mars 2016
1 Månedsrapport Holberg Norge Mars 2016 Fondskommentar Holberg Norge ga en avkastning på 2,6 % i mars. I årets første kvartal var avkastningen -0,2 %, mens referanseindeksen falt 5,8 %. I Holberg Norge
DetaljerMånedsrapport Holberg Triton Mai 2015
1 Månedsrapport Holberg Triton Mai 2015 Fonds- og markedskommentar Holberg Triton hadde sin tredje operative måned i mai. Fondet steg 2,5% i perioden. En rekke av fondets selskaper rapporterte årsresultat
DetaljerMånedsrapport Holberg Norge Juli 2016
1 Månedsrapport Holberg Norge Juli 2016 Historisk avkastning Holberg Norge Juli 2016 Siste år Siste 3 år Siste 5 år Siden oppstart Avkastning (%) 4,8 11,8 5,6 8,6 3,9 8,8 Avk. referanseindeks (%) 3,1 1,1-1,7
DetaljerMånedsrapport Holberg Norge Desember 2015
1 Månedsrapport Holberg Norge Desember 2015 Fondskommentar 2 Holberg Norge falt 0,7 % i desember, mens referanseindeksen gikk ned 2,6 %. I 2015 ga fondet en avkastning på 1,2 %, mens fondsindeksen på Oslo
DetaljerKonkurransefortrinn: Bergen byr på godt arbeidsvær!
Konkurransefortrinn: Bergen byr på godt arbeidsvær! Holberg Fondene ble etablert våren 2000 i Bergen, og våren 2012 åpnet vi en filial i Stockholm. Selskapet er delvis eiet av initiativtagerne i en partnermodell
DetaljerMånedsrapport Holberg Norge November 2016
1 Månedsrapport Holberg Norge November 2016 Fondskommentar Holberg Norge steg 3,2 % i november. Så langt i år har fondet steget 23,9 %, mens referanseindeksen er opp 7,5 %. I Holberg Norge investerer vi
DetaljerMånedsrapport Holberg Global Juli 2015
1 Månedsrapport Holberg Global Juli 2015 Fondskommentar Avkastning Holberg Global steg 3,9 % i juli, mens referanseindeksen steg 6,1 %. Hittil i år er Holberg Global opp 13,8% mens referanseindeksen har
DetaljerMånedsrapport Holberg Norge Juni 2015
1 Månedsrapport Holberg Norge Juni 2015 Historisk avkastning Holberg Norge Juni 2015 Siste år Siste 3 år Siste 5 år Siden oppstart Avkastning (%) -5,2 5,6 4,9 9,5 5,1 9,0 Avk. referanseindeks (%) -2,2
DetaljerForrett og krydder til din portefølje. Bodø 26.september
Forrett og krydder til din portefølje Bodø 26.september Forrett til porteføljen: Global sjømat Noe har skjedd Årets nye forholdstall: «Fiskeoljebrøken» Akvakultur har nå passert villfangst 120 000 000
DetaljerMånedsrapport Holberg Norge September 2015
1 Månedsrapport Holberg Norge September 2015 Historisk avkastning Holberg Norge September 2015 Siste år Siste 3 år Siste 5 år Siden oppstart Avkastning (%) -1,2 1,2-2,8 7,7 2,1 8,5 Avk. referanseindeks
DetaljerForrett og krydder til din portefølje. Trondheim 19. september
Forrett og krydder til din portefølje Trondheim 19. september Forrett til porteføljen: Global sjømat Noe har skjedd Årets nye forholdstall: «Fiskeoljebrøken» Akvakultur har nå passert villfangst 120 000
DetaljerKonkurransefortrinn: Bergen byr på godt arbeidsvær!
Konkurransefortrinn: Bergen byr på godt arbeidsvær! Holberg Fondene ble etablert våren 2000 i Bergen, og i 2012 åpnet vi en filial i Stockholm. Selskapet er delvis eiet av initiativtagerne i en partnermodell
DetaljerMånedsrapport Holberg Norge Oktober 2016
1 Månedsrapport Holberg Norge Oktober 2016 Fondskommentar Holberg Norge steg 5,1 % i oktober. Så langt i år har fondet steget 20,1 %, mens referanseindeksen er opp 5,2 %. I Holberg Norge investerer vi
DetaljerMånedsrapport Holberg Global Februar 2016
1 Månedsrapport Holberg Global Februar 2016 Fondskommentar Avkastning Holberg Global stod på stedet hvil i februar med en kursstigning på 0,1 %, mens referanseindeksen falt 0,6%. Hittil i år er fondet
DetaljerMånedsrapport Holberg Norden August 2015
1 Månedsrapport Holberg Norden August 2015 Historisk avkastning 2 Holberg Norden August 2015 Siste år Siste 3 år Siste 5 år Siden oppstart Avkastning (%) -3,5 15,7 20,0 20,1 9,3 8,0 Avk. referanseindeks
DetaljerMånedsrapport Holberg Likviditet 20 November 2014
1 Månedsrapport Holberg Likviditet 20 November 2014 Holberg Fondene utvikler forvalterteamet videre Det har over tid vokst frem et behov for å samle hele kapitalforvaltningen, både innenfor aksjer og renter,
DetaljerMånedsrapport Holberg Norge November 2017
1 Månedsrapport Holberg Norge November 2017 Fondskommentar Holberg Norge gav negativt avkastning på 1,2 % i november. Hittil i år har fondet steget 13,8 %, mot 14,0 % for Oslo Børs Fondsindeks (OSEFX).
DetaljerKonkurransefortrinn: Bergen byr på godt arbeidsvær!
Konkurransefortrinn: Bergen byr på godt arbeidsvær! Holberg Fondene ble etablert våren 2000 i Bergen. Selskapet er delvis eiet av initiativtagerne i en partnermodell som sikrer stabilitet, kontinuitet
DetaljerMånedsrapport Holberg Norge September 2017
1 Månedsrapport Holberg Norge September 2017 Fondskommentar Holberg Norge ga en avkastning på 3,8 % i september. Hittil i år har fondet steget 14,2 %, noe som er 1,5 % mer enn referanseindeksen. I Holberg
DetaljerMånedsrapport Holberg Norden. Mai 2019
Månedsrapport Holberg Norden Mai 2019 Porteføljesammensetning (bransje) Kontanter 2% Materialer 7% Forbruk 16% Industri 37% Holberg Norden Konsum 5 % Energi 16% Helse 9 % Finans 8% 2 Porteføljesammensetning
DetaljerMånedsrapport Holberg Norge Januar 2015
1 Månedsrapport Holberg Norge Januar 2015 Vårt jaktlag Hogne Tyssøy ansvarlig forvalter Jann Molnes Robert Lie Olsen Tony Fimreite Harald Jeremiassen Leif Anders Frønningen Roar Tveit Tormod Vågenes Gunnar
DetaljerMånedsrapport Holberg Norden September 2017
1 Månedsrapport Holberg Norden September 2017 Fondskommentar Holberg Norden steg 5 % i september. Hittil i år har fondet gitt en avkastning på 18,1 %, mot 17,3 % for referanseindeksen. Porteføljeselskapene
DetaljerMånedsrapport Holberg Norge August 2015
1 Månedsrapport Holberg Norge August 2015 Historisk avkastning Holberg Norge August 2015 Siste år Siste 3 år Siste 5 år Siden oppstart Avkastning (%) -4,3 2,5-3,8 8,6 3,8 8,6 Avk. referanseindeks (%) -6,4
DetaljerMånedsrapport Holberg Norge. Juli 2019
Månedsrapport Holberg Norge Juli 2019 Historisk avkastning 2 Historisk avkastning 3 Fem største positive og negative bidragsytere til fondets avkastning siste 12 mnd. Europris Medistim Gjensidige Orkla
DetaljerMånedsrapport Holberg Norge Januar 2016
1 Månedsrapport Holberg Norge Januar 2016 Fondskommentar 2 Holberg Norge falt 6,7 % i januar, mens referanseindeksen gikk ned 8,7 %. En urolig start på året. Oslo børs preges av utfordringene knyttet til
DetaljerMånedsrapport Holberg Norden. September 2019
Månedsrapport Holberg Norden September 2019 Historisk avkastning 2 Historisk avkastning 3 Fem største positive og negative bidragsytere til fondets avkastning siste 12 mnd. Electrolux Vestas Carlsberg
DetaljerMånedsrapport Holberg Norden. Juli 2019
Månedsrapport Holberg Norden Juli 2019 Historisk avkastning 2 Historisk avkastning 3 Fem største positive og negative bidragsytere til fondets avkastning siste 12 mnd. Vestas Arjo Electrolux Loomis Carlsberg
DetaljerMånedsrapport Holberg Norden April 2015
1 Månedsrapport Holberg Norden April 2015 Historisk avkastning 2 Holberg Norden APRIL 2015 Siste år Siste 3 år Siste 5 år Siden oppstart Avkastning (%) 2,6 14,1 16,2 16,9 7,8 8,1 Volatilitet % 11,6 14,4
DetaljerMånedsrapport Holberg Norge. August 2019
Månedsrapport Holberg Norge August 2019 Historisk avkastning 2 Historisk avkastning 3 Fem største positive og negative bidragsytere til fondets avkastning siste 12 mnd. Medistim Europris Orkla Gjensidige
DetaljerMånedsrapport Holberg Norge. September 2019
Månedsrapport Holberg Norge September 2019 Historisk avkastning 2 Historisk avkastning 3 Fem største positive og negative bidragsytere til fondets avkastning siste 12 mnd. Medistim Orkla Europris Selvaag
DetaljerMånedsrapport Holberg Norge Mars 2015
1 Månedsrapport Holberg Norge Mars 2015 Historisk avkastning Holberg Norge MARS 2015 Siste år Siste 3 år Siste 5 år Siden oppstart Avkastning (%) 1,7 5,5 6,4 1,3 1,7 9,1 Volatilitet % 7,1 9,5 16,4 22,0
DetaljerMånedsrapport Holberg Norden November 2017
1 Månedsrapport Holberg Norden November 2017 Fondskommentar Holberg Norden falt 4,6 % i november. Hittil i år har fondet gitt en avkastning på 13,5 %, mot 19,4 % for referanseindeksen. Porteføljeselskapene
DetaljerMånedsrapport Holberg Norge April 2015
1 Månedsrapport Holberg Norge April 2015 Historisk avkastning Holberg Norge APRIL 2015 Siste år Siste 3 år Siste 5 år Siden oppstart Avkastning (%) 2,9 8,5 4,9 7,9 1,6 9,3 Volatilitet % 9,5 16,1 21,8 Sharpe
DetaljerVelkommen til aksjelunsj med Holberg Fondene
Velkommen til aksjelunsj med Holberg Fondene 1 Dagens meny Robert Lie Olsen, Porteføljeforvalter Norge/Norden Leif Anders Frønningen, Porteføljeforvalter Rurik/Global Jann Molnes, Porteføljeforvalter Triton
DetaljerMånedsrapport Holberg Norge Oktober 2017
1 Månedsrapport Holberg Norge Oktober 2017 Fondskommentar Holberg Norge ga en avkastning på 0,8 % i oktober. Hittil i år har fondet steget 15,1 %, mot 16,1% for Oslo Børs Fondsindeks (OSEFX). I Holberg
DetaljerHolberg Triton Diversifisert sjømat
Holberg Triton Diversifisert sjømat 1 Bare (f)laks? Kontanter 8 % Rekeoppdrett 2 % Marint utstyr Surimi 2 % 3 % Integrert Tunfisk 6 % Pangasius 5 % Integrert fiskeri 18 % Holberg Triton Havbruk Laks/Ørret
DetaljerMånedsrapport Holberg Norden. Juni 2019
Månedsrapport Holberg Norden Juni 2019 Porteføljesammensetning (bransje) Kontanter 2% Materialer 8% Forbruk 16% Industri 38% Holberg Norden Konsum 4 % Energi 15% Helse 9 % Finans 8% 2 Porteføljesammensetning
DetaljerMånedsrapport Holberg Norden. August 2019
Månedsrapport Holberg Norden August 2019 Historisk avkastning 2 Historisk avkastning 3 Fem største positive og negative bidragsytere til fondets avkastning siste 12 mnd. Arjo Carlsberg Electrolux Loomis
DetaljerForvalterteam Holberg Global
Holberg Global Forvalterteam Holberg Global Harald Jeremiassen (41) Leif Anders Frønningen (30) Tony Fimreite (30) Ansvarlig porteføljeforvalter Porteføljeforvalter Transaksjonsansvarlig 7 års erfaring
DetaljerMånedsrapport Holberg Global November 2017
1 Månedsrapport Holberg Global November 2017 Fondskommentar Avkastning Holberg Global A steg 2,7 % i november. Fondet har gitt en avkastning på 22,0 % hittil i år, mens referanseindeksen har steget 16,3
DetaljerMånedsrapport Holberg Norge November 2015
1 Månedsrapport Holberg Norge November 2015 Fondskommentar 2 Holberg Norge steg 0,7 % i november, mens referanseindeksen la på seg 2,6 %. Hittil i år har fondet gitt en avkastning på 2,0 %, mens fondsindeksen
DetaljerMånedsrapport Holberg Norden Februar 2019
1 Månedsrapport Holberg Norden Februar 2019 Historisk avkastning 2 Holberg Norden Februar 2019 Siste 3 år Siste 5 år Siste 10 år Siden oppstart Avkastning (%) 7,4 % 14,1 % 9,2 % 10,1 % 14,4 % 8,2 % Avk.
DetaljerForvalterteam Holberg Global
Holberg Global Forvalterteam Holberg Global Harald Jeremiassen (41) Leif Anders Frønningen (30) Tony Fimreite (30) Ansvarlig porteføljeforvalter Porteføljeforvalter Transaksjonsansvarlig 7 års erfaring
DetaljerMånedsrapport Holberg Global. September 2019
Månedsrapport Holberg Global September 2019 Fondskommentar Holberg Global A steg 1,7 % i september. Hittil i år har fondet gitt en avkastning på 23,7 %. IT 20% Kontanter 2% Materiale r 3% Forbruk 12% Holberg
DetaljerMånedsrapport Holberg Norge Desember 2014
1 Månedsrapport Holberg Norge Desember 2014 Vårt jaktlag Hogne Tyssøy ansvarlig forvalter Jann Molnes Robert Lie Olsen Tony Fimreite Harald Jeremiassen Leif Anders Frønningen Roar Tveit Tormod Vågenes
DetaljerForrett og krydder til din portefølje. Oslo 14. november 2016 Kjetil Melkevik
Forrett og krydder til din portefølje Oslo 14. november 2016 Kjetil Melkevik Forrett til porteføljen: Global sjømat Noe har skjedd Årets nye forholdstall: «Fiskeoljebrøken» Akvakultur har nå passert villfangst
DetaljerMånedsrapport Holberg Norge November 2014
1 Månedsrapport Holberg Norge November 2014 Holberg Fondene utvikler forvalterteamet videre Det har over tid vokst frem et behov for å samle hele kapitalforvaltningen, både innenfor aksjer og renter, under
DetaljerMånedsrapport Holberg Norden April 2016
1 Månedsrapport Holberg Norden April 2016 Fondskommentar Holberg Norden holdt verdiene i april. Markedet falt med 0,6 %. Så langt i år er Holberg Norden ned 2,4 % mot -7 % for referanseindeksen. Porteføljeselskapene
DetaljerForvalterteam Holberg Rurik
1 Holberg Rurik Forvalterteam Holberg Rurik Leif Anders Frønningen (31) Harald Jeremiassen (41) Tony Fimreite (30) Ansvarlig porteføljeforvalter Porteføljeforvalter Transaksjonsansvarlig Sivilingeniør
DetaljerMånedsrapport Holberg Norge. Mai 2019
Månedsrapport Holberg Norge Mai 2019 Porteføljesammensetning (sektor) Materialer 6% IT 5% EiendomKontanter 3% 3% Forbruk 11% Industri 14% Helse 5% HOLBERG NORGE Konsum 9% Finans 10% Energi 33% 2 Porteføljesammensetning
DetaljerGlobal Sjømat Et hav av muligheter
Global Sjømat Et hav av muligheter 1 Vi spiser jo nesten ikke fisk 1 mrd. tonn (13.1%) 140 mill. tonn (1.8%) 6.5 mrd. tonn (85.1%) Vegetables and Cereals Animal Products Fishery and Aquaculture Kilde:
DetaljerMånedsrapport Holberg Norden Januar 2015
1 Månedsrapport Holberg Norden Januar 2015 Våre fond og forvaltere Holberg Norge Holberg Norden Holberg Global Holberg OMF Holberg Triton Holberg Rurik Holberg Likviditet 20 Holberg Likviditet Holberg
DetaljerMånedsrapport Holberg Norge Februar 2019
1 Månedsrapport Holberg Norge Februar 2019 Historisk avkastning 2 Holberg Norge Februar 2019 Siste 3 år Siste 5 år Siste 10 år Siden oppstart Avkastning 4,6 % 11,5 % 18,9 % 9,9 % 12,1 % 9,8 % Avkastning
DetaljerMånedsrapport Holberg Global Desember 2014
1 Månedsrapport Holberg Global Desember 2014 Fondskommentar Avkastning Holberg Global Avkastning referanseindeks Desember 2,2% 4,3% 2014 26,3% 28,9% Avkastning Holberg Global steg 2,2% i desember. For
DetaljerGlobal Sjømat Et hav av muligheter. Arne Mowinckel Troye Partner i Holbergfondene
@Atroye @HoldbergFondene Global Sjømat Et hav av muligheter Arne Mowinckel Troye Partner i Holbergfondene Holberg Triton Triton. Havguden som stilner havene Bergen Den blå byen Lokale ressurser Nasjonale
DetaljerMånedsrapport Holberg Likviditet. Juni 2019
Månedsrapport Holberg Likviditet Juni 2019 Nøkkeltall RISIKOPROFIL NØKKELTALL Markedskurs 30.06.19 : 102,22 Effektiv rente* : 1,60 % Porteføljestørrelse : kr. 7,2 mrd. Rentefølsomhet (modifisert durasjon)
DetaljerMånedsrapport Holberg Likviditet 20 Mars 2016
1 Månedsrapport Holberg Likviditet 20 Mars 2016 Nøkkeltall RISIKOPROFIL NØKKELTALL Markedskurs 31.03.16 : 100,43 Effektiv rente* : 1,5 % Porteføljestørrelse : kr. 1,1 mrd. Rentefølsomhet (modifisert durasjon)
DetaljerMånedsrapport Holberg OMF Mai 2016
1 Månedsrapport Holberg OMF Mai 2016 Nøkkeltall RISIKOPROFIL NØKKELTALL Markedskurs 31.05.16 : 100,68 Effektiv rente* : 1,30 % Porteføljestørrelse : kr. 1,5 mrd. Rentefølsomhet (modifisert durasjon) :
DetaljerMånedsrapport Holberg Likviditet. Mai 2019
Månedsrapport Holberg Likviditet Mai 2019 Nøkkeltall RISIKOPROFIL NØKKELTALL Markedskurs 31.05.19 : 102,11 Effektiv rente* : 1,50 % Porteføljestørrelse : kr. 7,7 mrd. Rentefølsomhet (modifisert durasjon)
DetaljerKonkurransefortrinn: Bergen byr på godt arbeidsvær!
Konkurransefortrinn: Bergen byr på godt arbeidsvær! Holberg Fondene ble etablert våren 2000 i Bergen, og i 2012 åpnet vi en filial i Stockholm. Selskapet er delvis eiet av initiativtagerne i en partnermodell
DetaljerMånedsrapport Holberg Norden Oktober 2015
1 Månedsrapport Holberg Norden Oktober 2015 Fondskommentar Avkastning Holberg Norden ga en avkastning på +4,2 % i oktober, det samme som fondets referanseindeks. Holberg Norden har steget 20,8 % så langt
DetaljerMånedsrapport Holberg Kreditt Desember 2016
1 Månedsrapport Holberg Kreditt Desember 2016 Nøkkeltall Holberg Kreditt RISIKOPROFIL NØKKELTALL Markedskurs 31.12.16 : 107,83 Effektiv rente (yield to maturity)* : 4,75 % Porteføljestørrelse : 3,9 mrd.
DetaljerMånedsrapport Holberg Global Februar 2019
1 Månedsrapport Holberg Global Februar 2019 Fondskommentar Avkastning Februar ble nok en god måned for Holberg Global A, med en kursstigning på 4,7 %. Hittil i år er Holberg Global A opp 11 %, mens referanseindeksen
DetaljerMånedsrapport Holberg Kreditt. August 2019
Månedsrapport Holberg Kreditt August 2019 Nøkkeltall RISIKOPROFIL 10 STØRSTE UTSTEDERE Golar LNG Partners 6,8% B2 Holding 6,7% GasLog 4,7% Høegh LNG 4,6% Ocean Yield 4,3% Axactor 4,1% Arion Banki 4,0%
DetaljerMånedsrapport Holberg Likviditet 20 Desember 2015
1 Månedsrapport Holberg Likviditet 20 Desember 2015 Nøkkeltall Holberg Likviditet 20 RISIKOPROFIL NØKKELTALL Markedskurs 31.12.15 : 101,09 Effektiv rente* : 1,7 % Porteføljestørrelse : kr. 1,1 mrd. Rentefølsomhet
DetaljerForvalterteam Holberg Rurik
1 Holberg Rurik Forvalterteam Holberg Rurik Leif Anders Frønningen (30) Harald Jeremiassen (41) Tony Fimreite (30) Ansvarlig porteføljeforvalter Porteføljeforvalter Transaksjonsansvarlig Sivilingeniør
DetaljerMånedsrapport Holberg Likviditet 20 November 2015
1 Månedsrapport Holberg Likviditet 20 November 2015 Nøkkeltall Holberg Likviditet 20 RISIKOPROFIL NØKKELTALL Markedskurs 30.11.15 : 101,09 Effektiv rente* : 1,7 % Porteføljestørrelse : kr. 1,1 mrd. Rentefølsomhet
DetaljerMånedsrapport Holberg Norden November 2014
1 Månedsrapport Holberg Norden November 2014 Holberg Fondene utvikler forvalterteamet videre Det har over tid vokst frem et behov for å samle hele kapitalforvaltningen, både innenfor aksjer og renter,
DetaljerMånedsrapport Holberg Global Januar 2015
1 Månedsrapport Holberg Global Januar 2015 Fondskommentar Avkastning Holberg Global ga en avkastning på 1,9% i januar, mens fondets referanseindeks steg 1,5%. Siden forvalterskiftet i august 2011 har Holberg
DetaljerODIN Norge Fondskommentar Januar 2011. Jarl Ulvin
ODIN Norge Fondskommentar Januar 2011 Jarl Ulvin 2010 og fremover 2010 endte med en oppgang på 23,8 prosent for ODIN Norge. Fondets referanseindeks endte i samme periode opp 21,5 prosent. ODIN Norges porteføljeselskaper
DetaljerMånedsrapport Holberg Likviditet Mai 2015
1 Månedsrapport Holberg Likviditet Mai 2015 Nøkkeltall Holberg Likviditet RISIKOPROFIL NØKKELTALL Markedskurs 29.05.15 : 102,22 Effektiv rente* : 1,6 % Porteføljestørrelse : kr. 4,5 mrd. Rentefølsomhet
DetaljerMånedsrapport Holberg Obligasjon Norden. Juli 2019
Månedsrapport Holberg Obligasjon Norden Juli 2019 Nøkkeltall RISIKOPROFIL NØKKELTALL Markedskurs 31.07.19 : 101,14 Effektiv rente* : 1,7 % Porteføljestørrelse : kr 0,4 mrd. Rentefølsomhet (modifisert durasjon)
Detaljer