GC RIEBER SHIPPING ASA RAPPORT 2. KVARTAL 2007

Transkript

1 GC RIEBER SHIPPING ASA RAPPORT 2. KVARTAL 2007 Driftsinntekter på NOK 185,1 mill. EBITDA på NOK 87,4 mill. Gevinst ved avgang datterselskap Arrow Seismic på NOK 132,6 mill. Resultat før skatt var NOK 181,1 mill. Normalisert resultat før skatt var NOK 47,4 mill. Eierandel i Arrow Seismic ASA redusert fra 54,05 % til 42,55 % i forbindelse med emisjon og børsnotering på Oslo Axess den 30. mai Kontraktsreserve på NOK 1,5 milliarder (eksklusiv Arrow Seismic) GC Rieber Shipping utvikler, eier og opererer fem avanserte, flerfunksjonelle spesialskip for definerte markeder innen offshore subsea og isgående forskning og forsyning. Selskapet eier 52,4 % av subsea kontraktørselskapet Technocean AS og 42,5 % av Arrow Seismic ASA ( Arrow ). Arrow eier og opererer to skip innen marin seismikk og har i tillegg tre skip for ombygging til 2D/kilde skip og fire høykapasitet seismikkskip for levering i 2008/09. GC Rieber Shipping driver også ni seismikkskip for andre eiere. Selskapets forretningskontor og hovedkontor er i Bergen med egne driftskontorer i Otford (London) og Yuzhno Sakhalinsk (Russland). Denne delårsrapport er avlagt i henhold til IAS 34 "Interim Financial Reporting" og følger de samme regnskapsprinsipper som er benyttet i årsregnskapet. Resultat og balanseposter fra joint venture taes inn i regnskapet etter bruttometoden. Regnskapsmessig behandling av eierandel i Arrow Seismic ASA Selskapets eierandel i selskapet Arrow Seismic ASA ( Arrow ) ble i 2. kvartal redusert fra 54,05 % til 42,55 % i forbindelse med emisjon i Arrow og børsnotering på Oslo Axess den 30. mai Arrow er som en følge av dette konsolidert inn i regnskapet som datterselskap frem til 31. mai 2007 og taes fra 1. juni 2007 inn i regnskapet etter egenkapitalmetoden som resultatandel fra tilknyttet selskap. Overgang til egenkapitalmetoden har gitt en gevinst på realisasjon av eierandeler på NOK 132,6 mill. Grunnlag for gevinstberegning er beskrevet i noter til regnskapet. Hovedtall tall i NOK mill. 2Q Q Driftsinntekter 185,1 82,0 341,6 132,6 EBITDA 87,4 43,6 162,7 55,9 EBIT 194,9 28,9 235,9 25,7 Netto finansposter - 13,8-9,0-39,8-12,0 Resultat før skatt 181,1 19,9 196,1 13,7 Skatteposter 0-5,4-6,1-6,8 Resultat etter skatt 181,1 14,5 190,0 6,9 Minoritetsandel - 2,2 11,2 6,8 14,4 Periodens resultat 178,9 25,7 196,8 21,3 Normalisert resultat før skatt (1) 47,4 21,6 73,5 11,1 (1) Resultat før skatt korrigert for gevinst anleggsmidler og agio/disagio) Forbedring i driftsinntekter og resultat skyldes økt aktivitet samt høyere dagrater på enkelte skip. GC Rieber Shipping hadde i 2. kvartal og 1. halvår 2007 charter inntekter fra ni skip mot fem skip i 2. kvartal Aktivitetsøkningen skyldes levering av ett nybygg, kjøp av skip og kontrakter samt ferdigstillelse av to ombygginger. / GC RIEBER SHIPPING ASA / 1

2 Resultat pr. aksje (1) 2Q Q Antall utestående aksjer Resultat pr. aksje 4,17 0,33 4,37 0,16 Utvannet resultat pr. aksje 4,17 0,33 4,37 0,16 (1) Selskapet splittet aksjen 1:10 i april Antall aksjer og resultat pr aksje i 2Q 2006 og pr, er justert for denne splitt Finans Valuta GC Rieber Shipping konsern har NOK som presentasjonsvaluta. Flere av datterselskapene har USD som funksjonell valuta og følgelig kommer regnskapsstandard IAS 21 til anvendelse. En endring i USD/NOK kursen påvirker selskapets egenkapital og resultat da konsernets gjeld hovedsakelig er i USD og de fleste skip er bokført i USD og omregnes til balansedagens USD/NOK kurs. For datterselskap med USD som funksjonell valuta føres omregningsdifferanser på skip og gjeld rett mot egenkapital. Omregningsdifferanse vil også oppstå for datterselskap med USD som funksjonell valuta som holder likviditet i NOK. Her vil likviditetsbeholdningens verdi i NOK omregnet til USD bestemmes av balansedagens kurs og omregningsdifferansen føres mot resultat som urealisert agio/disagio. Utviklingen i USD/NOK har vært som følger: Ultimo kurs 5,91 6,23 6,27 2. kvartal kvartal Gjennomsnittskurs 6,01 6,24 6,41 I 2. kvartal 2007 har en endring i USD/NOK kurs økt egenkapitalen med NOK 40,6 mill. som følge av omregningsdifferanser på skip, gjeld og likvide midler i selskap med USD som funksjonell valuta. Netto finansposter i 2. kvartal 2007 inkluderer NOK 1,1 mill. i netto agio, (2. kvartal 2006: disagio NOK 1,7 mill.) som inkluderer en negativ utvikling i markedsverdien på konsernets portefølje av finansielle sikringsinstrumenter på NOK 0,9 mill. Endring i markedsverdi på finansielle sikringsinstrumenter føres i henhold til IAS 39 mot resultat da konsernet for sine finansielle instrumenter ikke har lagt til grunn regnskapsmessig sikring. Rentebærende gjeld Det er i 2. kvartal 2007 trukket opp lån på til sammen NOK 20 mill. Det er i løpet av kvartalet betalt NOK 17,8 mill. i ordinære låneavdrag og NOK 76,5 mill. i innfrielse av låneballong. Gjennomsnittsrenten har steget som følge av høyere NOK renter og høyere andel gjeld i NOK. Rentebærende gjeld (1) 2. kvartal kvartal 2006 Gjeld ved periodeslutt (NOK mill.) 743,7 832,7 Gjennomsnittlig gjeld (NOK mill.) 1 228,4 709,4 Gjennomsnittlig rente inkl. margin 5,94 % 5,11 % Andel gjeld i USD 66 % 75 % Andel gjeld i NOK 34 % 25 % (1) Arrow Seismic inngikk i konsernet frem til 31. mai 2007 og er med i gjennomsnittstall for 2. kvartal 2007 Likviditet/investeringer Konsernets likviditet holdes i hovedsak i NOK. Det er i 2. kvartal 2007 ikke foretatt vesenlige investeringer utenom i Arrow Seismic. Likvide midler Bank og rentebærende verdipapir (NOK mill.) 309,1 450,4 Disponibelt under trekkfasilitet (NOK mill.) 0,0 0,0 Netto gjeld Konsernets netto gjeld, definert som rentebærende gjeld minus likvide midler, var pr på NOK 434,6 mill. (pr : NOK 382,3 mill.). / GC RIEBER SHIPPING ASA / 2

3 Virksomhetsområder Offshore subsea Selskapet eier og driver tre skip innen offshore subsea og har i tillegg en eierandel på 52,6 % i kontraktørselskapet Technocean AS. Polar Queen er på certeparti til Acergy til 2012 og ombygges for tiden for befrakters regning til flexipipe rørleggingsskip. Polarbjørn er på certeparti til Acergy til november 2007 mens Polar Prince er på certeparti til Technocean AS til I tillegg leies Ernest Shackleton (ref. virksomhetsområdet Is/forskning) hver sommer tilbake i 4 mnd. og skipet har fra medio mai vært beskjeftiget innen offshore subsea. Skipene benyttes i hovedsak til inspeksjon, vedlikehold og reparasjonsarbeid på subsea installasjoner. Technocean er kontraktør for oljeselskapene med en vekststrategi innen subsea nisjer med krevende operasjonelle forhold. Selskapets organisasjon på ca 50 medarbeidere er knyttet til onshore driftsorganisasjon og offshore ROV(Remotely Operated Vehicle) operasjoner. GC Rieber Shipping har ved denne investeringen som mål å ta del i en større del av verdikjeden innen offshore subsea segmentet. Nøkkeltall 2. kvartal kvartal 2006 Driftsinntekter NOK 124,3 mill. NOK 70,1 mill. EBITDA NOK 63,0 mill. NOK 41,4 mill. EBIT NOK 51,1 mill. NOK 30,1 mill. Beskjeftigelsesgrad 100 % 98 % Marin seismikk Dette virksomhetsområde inkluderer maritim drift av ni seismikkskip samt eierandel på 42,55 % i Arrow Seismic ASA. Gjennom datterselskapet GC Rieber Shipping Ltd. har selskapet ansvaret for den maritime driften av seismikk skipene CGG Symphony og CGG Amadeus hvor en mottar en fast dagrate og har kommersiell risiko for de maritime driftskostnader. Tall for Arrow Seismic ASA er konsolidert inn frem til 31. mai 2007, deretter taes tall for Arrow Seismic inn etter egenkapitalmetoden som resultatandel tilknyttet selskap. Arrow Seismic ASA GC Rieber Shippings eierandel i Arrow Seismic ASA ( Arrow ) ble redusert fra 54,05 % til 42,55 % i forbindelse med emisjon og børsnotering på Oslo Axess den 30. mai Arrow eier høykapasitet seismikkskipet Geo Atlantic samt seks streamer seismikkskipet CGG Laurentian. Arrow har i tillegg kontrahert fire høykapasitet seismikkskip (nybygg ) for levering i 2008/09. Skipene er konstruert for driftsoptimalisert marin seismikk med sterk fokus på sikkerhet, kapasitet på 12 (16) streamere og høy transitthastighet. Arrow konverterer i tillegg cargo skipene Polar Explorer og Polar Sea til høykvalitet 2D og kilde skip for levering i 2007/08. For det tredje søsterskipet Polar Pearl vurderes ulike alternativer innen marin seismikk. Nøkkeltall 2. kvartal kvartal 2006 Driftsinntekter NOK 48,3 mill. NOK 3,4 mill. EBITDA NOK 15,3 mill. NOK - 4,5 mill EBIT NOK 137,2 mill. NOK - 6,6 mill Beskjeftigelsesgrad 100 % 0 % Is/forskning Selskapet eier og driver to skip innen is/forskning. Ernest Shackleton er på bareboat certeparti til British Antarctic Survey til mnd i året for operasjon i Antarktis. Polar Pevek eies gjennom et 50/50 joint venture med Primorsk Shipping Corporation og drives av selskapets driftselskap i Yuzhno Sakhalinsk. Skipet er på certeparti til Exxon Neftegas til 2021 og opererer ut fra oljeterminalen i DeKastri og assisterer tankskip som laster olje fra Sakhalin I prosjektet øst i Russland. Nøkkeltall 2. kvartal kvartal 2006 Driftsinntekter NOK 12,4 mill. NOK 8,5 mill. EBITDA NOK 9,1 mill. NOK 6,8 mill. EBIT NOK 6,6 mill. NOK 5,4 mill. Beskjeftigelsesgrad 100 % 100 % / GC RIEBER SHIPPING ASA / 3

4 Markeds- og driftsforhold Skipene opererer tilfredsstillende uten vesentlige tekniske driftsavbrudd. Kontraktsituasjonen ansees som god. Konsernet har pr. 30. juni 2007, gjennom inngåtte certepartier og fremtidige salgsavtaler for skip, en kontraktsreserve på i overkant av NOK 1,5 milliarder og en gjennomsnittlig kontraktslengde på om lag 6 år. Kontraktsdekning i perioden er på henholdsvis 88 % og 53 %. Alle tall ekskluderer Arrow Seismic og befrakters opsjoner. Aksjonærforhold Selskapets aksjer er notert på Oslo Børs. På generalforsamlingen den 12. april 2007 ble aksjen splittet etter forholdet 1:10. Videre fikk styret fullmakt til tilbakekjøp av egne aksjer inntil 10 % til kurs (etter splitt) på mellom NOK 15 og NOK 45. Selskapet har ikke benyttet seg av denne fullmakten og eier egne aksjer som utgjør 0,79 % av totalt antall aksjer. Aksjen har i 2. kvartal 2007 vært omsatt (justert for splitt) mellom NOK 30,00 og NOK 33,00. Sist omsatte kurs i 2. kvartal 2007 var NOK 32,50. Fremtidsutsikter GC Rieber Shippings kontraktsituasjon, soliditet og likviditet gjør at konsernet samlet sett har en god handlefrihet. Det forventes en betydelig forbedring i resultatet for 2007 sammenlignet med 2006 som følge av levering av ett nybygg og ferdigstillelse av to ombygginger sent i 2006, som alle har påbegynt lengre certepartier. Offshoremarkedet er generelt sterkt med etterspørsel etter alle typer tonnasje. Det forventes et godt marked innen offshore subsea i Seismikkmarkedet opplever sterk vekst med tilhørende etterspørsel etter ny skipskapasitet. Selskapet definerer sin 42,5 % eierandel i Arrow Seismic ASA som en strategisk langsiktig investering. Arrow har allerede etablert seg som en betydelig aktør innen dette segmentet og vil i ta levering av tre 2D/kilde skip og fire høykapasitets seismikkskip. Innenfor ismarkedet forventes det økt etterspørsel i forbindelse med økt oljeutvinning i Russland. Det forventes ingen endring innen markedet for isgående ekspedisjoner til Antarktis. Konsernets flåte består av flerfunksjonelle skip som kan operere innen flere av selskapets virksomhetsområder. Denne fleksibiliteten forventes å være av stor betydning også i fremtiden. Bergen, 22. august 2007 for styret i GC Rieber Shipping ASA Sven Rong - adm.dir. / GC RIEBER SHIPPING ASA / 4

5 GC RIEBER SHIPPING ASA 2. kvartal 2007 Konsern Resultatregnskap 2Q 07 2Q Charterinntekter Reiseavhengige kostnader (16 399) (1 537) (25 021) (3 698) (10 343) (9 721) Inntekter på time charter basis Andre driftsinntekter Driftskostnader (81 238) (36 851) ( ) (73 008) ( ) ( ) Driftsresultat før av- og nedskrivninger og gevinst (tap) ved salg av anleggsmidler Avskrivninger (27 779) (14 676) (62 108) (30 243) (86 810) (83 546) Reversering av tidligere nedskrivninger skip Gevinst ved realisasjon av anleggsmidler 1) Resultatandel tilknyttet virksomhet Driftsresultat Finansinntekter Finanskostnader (23 771) (9 929) (42 658) (19 479) (56 861) (28 713) Realisert agio (disagio) (11 175) Urealisert agio (disagio) (4 197) (16 427) (12 658) (4 523) (13 954) Netto finansposter (13 790) (9 007) (39 792) (12 025) (32 563) (31 126) Resultat før skattekostnad Skatter 63 (5 391) (6 076) (6 781) (18 331) Resultat etter skatt Minoritetsandel (2 189) Periodens resultat etter minoritetsandel Resultat pr. aksje (NOK) 4,17 0,33 4,37 0,16 0,73 3,51 Balanse EIENDELER ANLEGGSMIDLER Utsatt skattefordel Goodwill Skip Skipsbyggingskontrakt Maskiner, inventar og utstyr Finansielle anleggsmidler Sum anleggsmidler OMLØPSMIDLER Varer Fordringer Verdipapirer Kontanter og bank Sum omløpsmidler Sum eiendeler EGENKAPITAL OG GJELD EGENKAPITAL Innskutt egenkapital Opptjent egenkapital Sum egenkapital GJELD Avsetning for forpliktelser Annen langsiktig gjeld Kortsiktig gjeld Sum gjeld Sum egenkapital og gjeld

6 GC RIEBER SHIPPING ASA Noter 2. kvartal 2007 Konsern Kontantstrømoppstilling Kontantstrømmer fra operasjonelle aktiviteter Kontantstrømmer fra investeringsaktiviteter ( ) ( ) ( ) Kontantstrømmer fra finansieringsaktiviteter ( ) Netto endring av likvider ( ) (3 578) (15 997) Beholdning av likvider Beholdning av likvider ved periodeslutt Kontantstrømoppstilling pr er vesentlig påvirket av effekter knyttet til avgang datterselskap (Arrow Seismic ASA). Egenkapitaloppstilling Egenkapital Endring i regnskapsprinsipper og estimater (9 111) (584) Innbetaling av egenkapital Avgang minoritet vedr. datterselskap ( ) Omregningsdifferanse tilknyttet selskap (36 278) Omregningsdifferanser skip (35 869) (33 994) Omregningsdifferanser skipsbyggingskontrakter 0 (1 604) Omregningsdifferanser langs.gjeld og andre pengeposter (57 314) Periodens resultat Salg av egne aksjer Utbytte til aksjonærer (21 733) 0 0 (13 028) Egenkapital ved periodens slutt Segmentrapportering 2Q 07 2Q Is/forskning Offshore subsea Seismikk Driftsinntekter Is/forskning Offshore subsea Seismikk (4 525) (6 397) Driftsresultat før av- og nedskrivninger og gevinst (tap) ved salg av anleggsmidler Is/forskning Offshore subsea Seismikk (6 609) (10 757) (28 277) 0 Driftsresultat ) Gevinst ved realisasjon av anleggsmidler. Regnskapsføring av gevinst ved realisasjon av anleggsmidler på er i sin helhet knyttet til realisasjon av eierandeler i datterseselskapet Arrow Seismic ASA fra 54,05% til 42,55%, gjennom emisjon i dette selskapet i mai 2007, og kan spesifiseres på følgende måte: Gevinst ved nedsalg fra 54,05 % til 42,55 % Regnskapsføring av andel intern gevinst (57,45%) tidligere eliminert i konsernet Gevinst ved realisasjon av anleggsmidler Den 25. november 2005 ble skipet "Geo Atlantic" (tidligere "Polar King") solgt fra GC Rieber Shipping ASA til Arrow Seismic ASA med intern gevinst. Så lenge Arrow Seismic ASA har blitt konsolidert, ble denne gevinsten i sin helhet eliminert i konsernregnskapet. Ved overgang til egenkapitalmetoden som følge av realisasjon av eierandeler, elimineres nå kun den andelen som tilordnes 42,55% eierandelen. Resterende er inntektsført i konsernregnskapet som følge at Arrow Seismic ASA ikke lenger konsolideres.