Bygg og eiendomsmarkedet i Norge Markedstrender og utvikling inn i 2011 Oslo konserthus, 13. oktober 2010

Transkript

1 Olav Line, CEO Bygg og eiendomsmarkedet i Norge Markedstrender og utvikling inn i 2011 Oslo konserthus, 13. oktober 2010 NFF SEMINAR, OSLO KONSERTHUS Agenda Norwegian Property ASA Hvem er vi? Eiendomsbransjen En syklisk bransje Fra finansiell aktør til fullintegrert eiendomsselskap Leiepriser Fremtidsutsikter Ledighet Ledigheten flater ut Transaksjonsmarkedet Høy yield spread historisk sett Byggekostnader Fremdeles billig å bygge Leietakers betalingsvillighet avhenger av totalproduktet 1 NFF seminar 13. oktober

2 NORWEGIAN PROPERTY ASA Hvem er vi? 47 eiendommer i Oslo og Stavanger ( m²) Fokus på prime kontormarkedet Fokus på klynger: Aker Brygge, Skøyen, Nydalen og Stavanger Porteføljens markedsverdi NOK 15 mrd Årlige leieinntekter NOK 1 mrd Durasjon 5,3 år Ledighet 3,6 % Rendyrket kontorvirksomhet etter salg av Norgani Hotels AS (74 nordiske hotell) 2 NFF seminar 13. oktober 2010 EIENDOMSBRANSJEN En syklisk bransje Verdiutvikling Langsiktig verdiutvikling eiendom Kjøp Norgani Etablering NPRO Salg Norgani Fase 1 Vekst og diversifisering Fase 2 Overlevelse Fase 3 Rendyrking Fase 4 Fra finansiell aktør til fullintegrert eiendomsselskap Tid Ikke bare aksjonærer i NPRO som har tapt penger... Avkast ning i tidsrommet H1 1) Fond Avkastning Forvalter Etatbygg Holding II AS 1,0 % Acta Aberdeen Eiendomsfond Norge I 3,3 % Aberdeen Boligutleie Holding II AS 11,1 % Acta Boligutleie Holding I AS 15,0 % Acta Storebrand Privat Investor AS 28,1 % Union NLI Eiendomsinvest AS 31,0 % Orkla Prime Office Germany AS 34,2 % Orkla Aberdeen Eiendomsfond Norge I KS 38,4 % Aberdeen 3 NFF seminar 13. oktober 2010 Fond Avkastning Forvalter Boligutleie Holding IV AS 44,0 % Acta Pareto Eiendomsinvest Nordic 46,3 % Pareto Aberdeen Eiendomsfond Norge II 47,5 % Aberdeen Global Eiendom Utbetaling 2007 AS 50,0 % Acta Næringsbygg Holding III AS 54,0 % Acta DnB NOR Eiendomsinvest 61,2 % DnB NOR Aberdeen Eiendomsfond Norden/Baltikum 73,1 % Aberdeen 1) Kilde: NENyheter, Edge Capital Asset Management 2

3 NORWEGIAN PROPERTY ASA Fra finansiell aktør til fullintegrert eiendomsselskap Utleie Fokus på reforhandlinger i det korte og mellomlange løp 255 til m² i perioden 2010 til 2014 As is utleie hittil, investeringer vil bli høyere fremover Maksimere langsiktig verdiskaping Forvaltning Utvikling I prosess med å etablere intern organisasjon Rekruttert Director Property Management I prosess med å etablere forvaltningssystemer Fra 1. mai 2011 vil NEAS kun forvalte Stavanger porteføljen Utvikling Fokus på å realisere verdier i eksisterende portefølje Pågående prosjekter på en rekke eiendommer Transaksjoner & finans Langsiktig mål om å redusere finansiell risiko og øke den finansielle fleksibiliteten 4 NFF seminar 13. oktober 2010 LEIEPRISER JLLS Office Property Clock Oslo ligger langt fremme sammenlignet med de fleste andre byer i Europa NPRO har en god track record på å oppnå gode leiepriser + 11 % i forrige kvartal Rental Growth Slowing Rents Falling London City, London West End Dusseldorf OSLO, Paris Berlin, Kiev, Moscow, Munich, Warsaw Rental Growth Accelerating Rents Bottoming Out Luxembourg Barcelona Madrid Rome Athens, Edinburgh, Hamburg Brussels, Budapest, Bucharest, Frankfurt, Lisbon, Milan, Stuttgart Amsterdam Copenhagen, Dublin, Prague, Stockholm Helsinki, Lyon, St. Petersburg Istanbul Geneva 5 NFF seminar 13. oktober

4 LEDIGHET Ledigheten flater ut 6 NFF seminar 13. oktober 2010 TRANSAKSJONSMARKEDET Høy yield spread historisk sett % 7,50 7, bps 6,50 6, bps 25 bps 5, bps 5, bps 4, bps NOK SWAP 10Y 4,00 NPRO net yield (offices) Prime transaction yields 1) 3, ) Kilde: Akershus Eiendom 7 NFF seminar 13. oktober

5 BYGGEKOSTNADER Entreprisekostnader: ingen nøyaktige statistikker Verdiskaping gper kvadratmeter ved eiendomsutvikling Revisorbygg Majorstuen Revisorbygg Bjørvika NFF seminar 13. oktober 2010 Teoretisk bygg Teoretisk bygg Tid Gevinst Byggepris Tomtepris Kilde: Akershus Eiendom NORWEGIAN PROPERTY ASA Leietakers betalingsvillighet avhenger av totalproduktet Arealeffektivitet Kvalitet og standard Miljø Beliggenhet Tingvalla Middelthunsgate Aker Brygge shopping 9 NFF seminar 13. oktober

6 NFF seminar TAKK FOR OPPMERKSOMHETEN Disclaimer The information included in this Presentation contains certain forward-looking statements that address activities, events or developments that Norwegian Property ASA ( the Company ) expects, projects, believes or anticipates will or may occur in the future. These statements are based on various assumptions made by the Company, which are beyond its control and are subject to certain additional risks and uncertainties. The Company is subject to a large number of risk factors including but not limited to economic and market conditions in the geographic areas and markets in which Norwegian Property is or will be operating, counterparty risk, interest rates, access to financing, fluctuations in currency exchange rates, and changes in governmental regulations. For a further description of other relevant risk factors we refer to Norwegian Property s Annual Report for As a result of these and other risk factors, actual events and our actual results may differ materially from those indicated in or implied by such forward-looking statements. The reservation is also made that inaccuracies or mistakes may occur in the information given above about current status of the Company or its business. Any reliance on the information above is at the risk of the reader, and Norwegian Property disclaims any and all liability in this respect. 11 NFF seminar 13. oktober