Konsernet har et 2. kvartal preget av høy aktivitet og god ordreinngang. EBITDA er påvirket av engangseffekter i flere av forretningsområdene.

Transkript

1 2. KVARTALSRAPPORT / 1. HALVÅR

2 KONGSBERG KONGSBERG har i 2. kvartal 2015 driftsinntekter på NOK millioner (NOK millioner) og en EBITDA på NOK 386 millioner (NOK 455 millioner). Konsernets ordreinngang er NOK millioner (NOK millioner) som gir en ordrereserve på NOK millioner (NOK millioner) ved utgangen av kvartalet. Konsernet har et 2. kvartal preget av høy aktivitet og god ordreinngang. EBITDA er påvirket av engangseffekter i flere av forretningsområdene. Kongsberg Maritime (KM) har et godt kvartal med en omsetning på NOK millioner (NOK millioner), tilsvarende en vekst på 6,4 prosent sammenlignet med samme kvartal i Ordreinngangen i KM er god med NOK millioner (NOK millioner), men i hovedsak som følge av engangseffekter er marginen svakere. Kongsberg Defence Systems (KDS) har levert et solid kvartal med høyt aktivitetsnivå og god EBITDA-margin. Kongsberg Protech Systems (KPS) rapporterer en økning i driftsinntekter i kvartalet sammenlignet med samme periode i 2014, og en god EBITDA, som i hovedsak skyldes engangseffekter. Kongsberg Oil & Gas Technologies (KOGT) leverer et meget svakt resultat i 2. kvartal i hovedsak som følge av et ytterligere svekket marked, og kostnader knyttet til kapasitetsjusteringer for å tilpasse seg disse endringene. Ordreinngangen i 2. kvartal var på NOK 3.993, tilsvarende en book/bill på 0,95, og skyldes god ordreinngang i KM og KDS. Ordrereserven er NOK millioner, sammenlignet med NOK millioner ved utgangen av 2. kvartal HOVEDPUNKTER 2. KVARTAL God ordreinngang for konsernet på NOK millioner og ordrereserve på NOK millioner. KM har vekst og god ordreinngang med book/bill 1,01. EBITDA er påvirket av engangseffekter, samt noe endret prosjektsammensetning. KDS har høy aktivitet og god EBITDA-margin på 13,7 prosent. De store prosjektene følger oppsatte planer. KPS har noe økt omsetning og betydelig positive engangseffekter i kvartalet. Den underliggende marginen er fortsatt på et lavt nivå. Det er økt satsing på vår nye medium caliber tårnløsning. KOGT har forholdvis god ordreinngang, men har et resultatmessig meget svakt kvartal preget av kostnader knyttet til ytterligere kapasitetsjusteringer, og et svakt marked. KOG / 2. KVARTAL 2015 SIDE 2

3 NØKKELTALL NOK millioner Driftsinntekter EBITDA EBITDA (%) 9,1 10,7 10,3 11,0 12,4 EBIT EBIT (%) 6,1 7,6 7,3 8,0 7,6 Resultat før skatt Resultat etter skatt EPS (NOK) 1,58 2,01 3,89 4,03 7,28 Ordreinngang NOK millioner Egenkapitalandel (%) 31,0 31,6 31,0 Netto rentebærende gjeld (2 026) (2 874) (3 551) Arbeidskapital 1) ROACE (%) 2) 16,8 17,3 16,4 Ordrereserve Antall ansatte ) Omløpsmidler - kortsiktig gjeld. 2) EBIT dividert på 12 måneders gjennomsnitt av bokført egenkapital + rentebærende gjeld KDS 26% KDS 30% DRIFTSINNTEKTER PER OMRÅDE 2. kvartal KPS 10% KOGT 5% EBITDA PER OMRÅDE 2. kvartal KM 41% KM 59% KPS 29% DRIFTSINNTEKTER EBITDA EPS ,14 2, ,28 2,38 2,44 2,02 2,01 2, ,58 0,26 KONSERNSJEF WALTER QVAM Våre to største forretningsområder, KM og KDS, har et høyt aktivitetsnivå og god underliggende drift. Jeg er meget fornøyd med KMs sterke ordreinngang i kvartalet på 2,5 milliarder kroner. I KPS er volumet fortsatt lavt, men vi ser store muligheter foran oss, og intensiverer ytterligere vår satsing og ressursbruk på vår nye medium caliber tårnløsning. KOGT er i en utfordrende situasjon og gjennomfører ytterligere kapasitetsreduksjoner. Utsiktene er gode for våre forsvarsenheter, mens det er et mer usikkert marked i den olje- og offshorerelaterte delen av konsernet. Denne usikkerheten veies noe opp av en solid ordrereserve på over 21 milliarder kroner, og den generelt sterke posisjonen vi har i våre markeder. KOG / 2. KVARTAL 2015 SIDE 3

4 RESULTAT OG ORDREINNGANG Driftsinntektene i 2. kvartal 2015 er NOK millioner (NOK millioner). EBITDA er på NOK 386 millioner (NOK 455 millioner), som gir en EBITDA-margin på 9,1 prosent (10,7 prosent). EBITDA i kvartalet er påvirket av store engangseffekter, som i hovedsak knytter seg til kostnadsoverskridelser på to pågående prosjekter på NOK -44 millioner, avsetning for dom mot Kongsberg Evotec AS på NOK -95 millioner, samt relaterte kostnader, ytterligere kapasitetsjusteringer i KOGT på NOK -43 millioner, samt reduserte kostnadsavsetninger i KPS på NOK 154 millioner. For 1. halvår ble driftsinntektene NOK millioner (NOK millioner), tilsvarende en vekst på 3,1 prosent. EBITDA ble NOK 872 millioner (NOK 901 millioner), tilsvarende en EBITDA margin på 10,3 prosent (11,0 prosent). Resultat før skatt er i 2. kvartal NOK 254 millioner (NOK 327 millioner), og resultat etter skatt er NOK 193 millioner (NOK 243 millioner). Dette gir et resultat per aksje på NOK 1,58 (NOK 2,01). Ordreinngangen i kvartalet er NOK millioner (NOK millioner), tilsvarende en book/bill på 0,95. Ordreinngangen er hovedsakelig knyttet til generelt god ordreinngang i KM og KDS. KONGSBERGs ordrereserve er ved utgangen av kvartalet på NOK millioner (NOK millioner). ORDREINNGANG PER OMRÅDE 2. kvartal ORDREINNGANG KPS 7% KOGT 7% KDS 23% KM 63% ORDRERESERVE Fordelt i henhold til tid for leveranse % % KONTANTSTRØM Netto kontantstrøm fra driftsaktiviteter i 2. kvartal er NOK 333 millioner (NOK 369 millioner). Hittil i år er netto kontantstrøm fra driftsaktiviteter NOK -191 millioner (NOK millioner). I 2014 mottok KONGSBERG betydelige forskuddsbetalinger i flere større prosjekter. Parallelt med fremdriften i de aktuelle prosjektene disponeres disse forskuddene, slik at kontantstrømmen i en periode påvirkes negativt av dette. KONGSBERG har en netto reduksjon i betalingsmidler på NOK 853 millioner i 2. kvartal, hvorav utbetalt utbytte i kvartalet utgjør NOK millioner (NOK 630 millioner) % NOK millioner EBITDA Endring i netto omløpsmidler og andre driftsrelaterte poster (53) (86) (1 063) Netto kontantstrøm fra driftsaktiviteter (191) Netto kontantstrøm fra investeringsaktiviteter (90) (163) (245) (267) (211) Netto kontantstrøm fra finansieringsaktiviter (1 080) (1 071) (1 113) (1 110) (1 050) Effekt av valutakursendringer på betalingsmidler (16) Netto endring betalingsmidler (853) (843) (1 516) KOG / 2. KVARTAL 2015 SIDE 4

5 BALANSE KONGSBERG har ved utgangen av 2. kvartal en netto rentebærende gjeld på NOK millioner, sammenlignet med NOK millioner ved utgangen av 1. kvartal. Konsernets betalingsmidler er på NOK millioner ved utgangen av 2. kvartal, sammenlignet med NOK millioner ved utgangen av 1. kvartal. Konsernets egenkapital er NOK millioner (31,0 prosent) sammenlignet med NOK millioner (31,6 prosent) ved utgangen av 1. kvartal. KONGSBERG har en lånefasilitet på NOK 1,5 milliarder med et syndikat bestående av fem banker. Fasiliteten er ubenyttet NOK millioner Egenkapital Egenkapitalandel (%) 31,0 31,6 31,0 Totalkapital Arbeidskapital Brutto rentebærende gjeld Betalingsmidler Netto rentebærende gjeld (2 026) (2 874) (3 551) VALUTA KONGSBERG har en valutapolicy som innebærer at kontraktsfestede valutastrømmer sikres med terminkontrakter (virkelig verdisikringer). I tillegg sikres en andel av forventet ordreinngang i henhold til fastlagte prinsipper (kontantstrømsikringer). Valutapolicyens målsetting er å redusere valutarisiko i eksisterende prosjekter og for en andel av forventet fremtidig ordreinngang de neste to år, se også note 5. Svekkelsen av norske kroner er generelt positiv for KONGSBERG. Selskapets valutasikringsportefølje har ved utgangen av kvartalet mindreverdier i forhold til avtalte kurser som påvirker bokført egenkapital. PERSONALFORHOLD KONGSBERG har medarbeidere ved utgangen av kvartalet, hvor omtrent 38 prosent er ansatt i selskaper utenfor Norge. Antall ansatte har økt med 56 i kvartalet, og 68 hittil i år. Økningen i antall ansatte har primært kommet i KMs utenlandske selskaper. ANTALL ANSATTE PER OMRÅDE 2. kvartal KPS 8% KOGT 7% Øvrig 2% I KOGT har antallet ansatte blitt redusert i 1. halvår. Forretningsområdet har vært gjennom en utfordrende periode med et sviktende olje- og gassmarked, og det er iverksatt en restruktureringsprosess som inkluderer ytterligere nedbemanninger. KDS 22% ANDRE FORHOLD Siktelse korrupsjonssak Romania Det ble i februar 2014 tatt ut siktelse mot Kongsberg Gruppen ASA, Kongsberg Defence & Aerospace AS og en ansatt i Kongsberg Defence & Aerospace AS med påstand om grov korrupsjon i tilknytning til leveranser av kommunikasjonsutstyr til Romania i perioden KONGSBERG samarbeider med Økokrim for å få klarhet i de faktiske forholdene. Det må fortsatt forventes at det vil ta tid før etterforskningen er ferdig. Se også note 34 «Betingede utfall», og avsnitt Risikofaktorer og risikostyring i Styrets årsberetning i Årsrapporten for Styrets vurdering per 2. kvartal er den samme som beskrevet i Årsrapporten. KM 61% Søksmål fra Rolls-Royce Marine AS mot Kongsberg Evotec AS Den 4.juni 2015 avsa Sunnmøre Tingrett dom i saken mellom Kongsberg Evotec AS og Rolls-Royce Marine AS. Rolls-Royce Marine AS fikk ikke medhold i sitt krav om forbud mot utbud, produksjon og omsetning av komplette utstyrspakker til seismiske fartøy, men ble tilkjent erstatning på NOK 95 millioner for brudd på Markedsføringsloven. Kongsberg Evotec AS er uenig i tingrettens vurdering av både de faktiske og de juridiske sidene av saken og har derfor anket dommen. Endringer i konsernledelsen I august 2015 overtok Egil Haugsdal som administrerende direktør i KOGT. Haugsdal kommer fra stillingen som direktør for konsernets forretningsutvikling og var før dette administrerende direktør i KPS. Han tok over etter Pål Helsing som forlater selskapet for å søke nye muligheter utenfor KONGSBERG. Harald Aarø er samtidig utnevnt til ny direktør for konsernets forretningsutvikling etter Egil Haugsdal og vil inngå i konsernledelsen. Aarø kommer fra stillingen som direktør for forretningsutvikling, salg og markedsføring i KDS. ØVRIG VIRKSOMHET Øvrig virksomhet består i hovedsak av elimineringer og eksterne driftsinntekter for eiendomsvirksomheten. KOG / 2. KVARTAL 2015 SIDE 5

6 KONGSBERG MARITIME NØKKELTALL NOK millioner Driftsinntekter EBITDA EBITDA (%) 8,1 15,5 10,9 15,0 14,9 Ordreinngang NOK millioner Ordrereserve Antall ansatte RESULTAT Driftsinntektene i kvartalet endte på NOK millioner (NOK millioner). EBITDA i 2. kvartal er NOK 204 millioner (NOK 366 millioner), som gir en EBITDA-margin på 8,1 prosent (15,5 prosent). KM har i kvartalet god underliggende drift, men EBITDA-marginen i kvartalet er påvirket av flere forhold, herunder øket aktivitetsnivå innen produktvikling, som påvirker marginen med omkring et prosentpoeng sammenliknet med i fjor, noe endret sammensetning i prosjektporteføljen, samt at Kongsberg Evotec AS i Sunnmøre Tingrett ble dømt til å betale erstatning til Rolls-Royce Marine AS på NOK 95 millioner. I tillegg kommer relaterte kostnader i saken. Saken er anket. For 1. halvår ble driftsinntektene NOK millioner (NOK millioner), mens EBITDA ble NOK 556 millioner (NOK 707 millioner), tilsvarende en EBITDA-margin på 10,9 prosent (15,0 prosent). DRIFTSINNTEKTER EBITDA KOG / 2. KVARTAL 2015 SIDE 6

7 DRIFTSINNTEKTER YTD 2015 DRIFTSINNTEKTER YTD 2014 ORDRERESERVE Fordelt i henhold til tid for leveranse Subsea 24% Subsea 23% % % Merchant 16% Offshore 60% Merchant 14% Offshore 63% % MARKED OG ORDREINNGANG I 2. kvartal 2015 var ordreinngangen NOK millioner (NOK millioner), tilsvarende en book/bill på 1,01. Book/bill er over 1,00 i offshoredivisjonen mens den er noe lavere i både merchant marine- og subseadivisjonen i kvartalet. Ordrereserven ved utgangen av kvartalet er på NOK millioner. KMs andel av ordrereserve for leveranse inneværende år er marginalt lavere enn på samme tidspunkt i fjor. Tilsvarende er ordrereserven for leveranse i påfølgende år marginalt høyere. Sammen med en installert base på over fartøy, gir ordrereserven god forutsigbarhet til tross for at enkelte av KMs markeder, spesielt innen offshore, er inne i en periode med betydelig lavere kontrahering av nye fartøy ORDREINNGANG Ordreinngangen fra nybyggings-/ombyggingsmarkedet til offshore og handelsflåten er diversifisert og kommer fra en rekke fartøysklasser og prosjekter. I første halvår står ordreinngangen fra systemleveranser til tradisjonelle offshorefartøy som for eksempel offshore supportfartøy, rigger etc (ekskl. EIT (Electro, Instrument and Telecom)/EPC (Engineering, Procurement and Construction)-kontrakter) for ca 25 prosent av den totale ordreinngangen. Nivået er noe lavere enn foregående år, men er godt i dagens krevende marked. Kontrakter på leveranser til handelsflåtefartøy har holdt seg på et godt nivå i 1. halvår. Den gode ordreinngangen bekrefter KMs posisjon som en globalt ledende aktør innenfor sine segmenter innen shipping og offshore. I kvartalet ble det signert en kontrakt på omfattende leveranser til feltsenteret for Johan Sverdrups fire plattformer. Verdien på leveransene er på om lag NOK 200 millioner. Ordren er basert på kontrakten som ble tildelt i mai 2014, og inneholder omfattende leveranser av maskinvare, programvare og systemengineering-tjenester. Det ble også signert en kontrakt for leveranse av automasjonog sikkerhetssystemer, og integrasjonstjenester i forbindelse med ombyggingen av LNG-skipet Golar Hilli til en Floating Liquefied Natural Gas (FLNG) produksjonsenhet. KM har de siste årene bygget opp en solid engineering-organisasjon og styrket sin posisjon innen markedet for EIT-leveranser. Ordreinngangen fra dette segmentet i 1. halvår 2015 er høyere enn for hele I 2. kvartal ble KM valgt som leverandør av komplette løsninger for EIT, fremdriftssystem, sikkerhetssystemer, automasjonsløsning og dynamisk posisjonering til to nye offshore Jack-up konstruksjonsfartøy. Kontrakten er inngått med Eversendai Offshore som skal bygge fartøyene, og har en verdi på NOK 125 millioner. KM er også valgt til å levere en komplett EIT-løsning, inkludert «E-house», til Yinson Production (West Africa) sin FPSO «Yinson Genesis». Avtalen har en verdi på om lag NOK 200 millioner. Det er fortsatt god etterspørsel etter KMs tjenester og produkter innen undervannsteknologisegmentet. Eksempler på dette er sonarer for fiskeri og forsvar, undervannskartlegging samt miljøovervåking og annen undervannsmonitorering. Videre er det fortsatt god interesse for autonome undervannsfarkoster (AUV), og spesielt Hydroid, i USA, har et godt 1. halvår. Utstyr til drillingmarkedet utgjør i underkant av 20 prosent av KMs subseavirksomhet. Denne delen av subseavirksomheten vil bli påvirket som følge av et mer utfordrende marked. KOG / 2. KVARTAL 2015 SIDE 7

8 KONGSBERG DEFENCE SYSTEMS NØKKELTALL NOK millioner Driftsinntekter EBITDA EBITDA (%) 13,7 11,4 13,0 10,1 12,4 Ordreinngang NOK millioner Ordrereserve Antall ansatte RESULTAT Driftsinntektene i kvartalet endte på NOK millioner (NOK millioner). EBITDA i 2. kvartal er NOK 153 millioner (NOK 147 millioner), som gir en EBITDA-margin på 13,7 prosent (11,4 prosent). For 1. halvår ble driftsinntektene NOK millioner (NOK millioner), mens EBITDA ble NOK 281 millioner (NOK 220 millioner), tilsvarende en EBITDA margin på 13,0 prosent (10,1 prosent). Leveranseprogrammene følger oppsatte planer. Bedret EBITDA i KDS kommer i hovedsak fra divisjonene Aerostructures, Defence Communications og Space & Surveillance. Aerostructures-divisjonen har både økt omsetning og markert bedret lønnsomhet som følge av høy kapasitetsutnyttelse og produktivitetsforbedringer. DRIFTSINNTEKTER EBITDA KOG / 2. KVARTAL 2015 SIDE 8

9 DRIFTSINNTEKTER YTD 2015 DRIFTSINNTEKTER YTD 2015 Space & Surveillance Space & Surveillance 13% Missile 13% Systems Missile Systems 23% 23% Comm. 11% Comm. 11% Integrated Integrated Defence Defence Systems 31% 31% Naval Systems 9% Aerostructurestructures Aero- 13% Comm. 8% 8% Integrated Integrated Defence Defence Systems Systems 29% 29% DRIFTSINNTEKTER YTD Space & Surveillance 15% 2014 Naval Systems Naval Systems 11% 11% Missile Systems 28% Aerostructures Aerostructures 9% 9% % % ORDRERESERVE Fordelt i henhold til tid for leveranse ORDRERESERVE Fordelt i henhold til tid for leveranse % % % % MARKED OG ORDREINNGANG Ordreinngangen i 2. kvartal er NOK 934 millioner (NOK millioner). Blant kontraktene som ble signert i kvartalet er en avtale med malaysiske Boustead Naval Shipyard for leveranse av skipsfast utstyr til Naval Strike Missile (NSM). Kontrakten har en verdi på NOK 175 millioner, og forventes å legge grunnlaget for fremtidige leveranser av NSM til den malaysiske marinen. Det er i kvartalet også vunnet to kontrakter med en samlet verdi på NOK 135 millioner i divisjonen Aerostructures til kampflyet F-35. Den første bestillingen er innenfor rammeavtalen med Northrop Grumman og gjelder produksjon av deler til Center Fuselage. Den andre bestillingen er på produksjon av paneler til Main Landing Gear (MLG) for Lockheed Martin, og representerer et utvidet omfang for KDS. Etter vellykket kvalifisering vil KONGSBERG bli leverandør også for MLG-deler til samtlige F-35. Denne nye kontrakten ble vunnet i sterk internasjonal konkurranse, og demonstrerer KONGSBERGs sterke konkurranseevne innen avansert høyteknologisk produksjon. Salgspotensialet for levering av MLGpaneler gjennom programmets levetid er om lag NOK 1 milliard. Så langt i 2015 har KONGSBERG mottatt bestillinger for mer enn NOK 700 millioner for leveranser til kampflyet F-35. I begynnelsen av 2. kvartal ble det signert en samarbeidsavtale med amerikanske Raytheon for NSM. Avtalen er steg to i selskapenes innsats for å tilby verdensledende anti-overflate løsninger til land med behov for denne typen kapasiteter. Raytheon og KONGSBERG inngikk tilsvarende avtale sommeren 2014 om Joint Strike Missile (JSM). Samarbeidet med Raytheon anses å øke missilets markedsmuligheter, spesielt i USA. I sommer ble også KONGSBERGs samarbeidsavtale med Raytheon på luftvernsystemet NASAMS utvidet med ytterligere 10 år. Den første avtalen ble inngått i 1996 og samarbeidet betraktes som meget vellykket av begge parter. ORDREINNGANG Forretningsområdets ordrereserve ved utgangen av kvartalet er på NOK millioner, og gir god forutsigbarhet for aktivitetsnivået i KDS anses å ha en produktportefølje som er godt posisjonert mot fremtidige behov og nåværende prioriteringer i flere nasjoners forsvarsplaner. Det er stor internasjonal interesse både for KONGSBERGs missiler og luftvernsystemer. Forretningsområdets kommunikasjonsløsninger og ubåtsystemer er godt etablert internasjonalt. KONGSBERG har konkrete leveransekontrakter og rammeavtaler for leveranse av deler til F-35 flyet. I tillegg er det etablert langsiktige og solide kundeforhold for områdets romfartsvirksomhet. I forsvarsmarkedet er svingninger i ordreinngangen normalt, da markedet er preget av relativt få og store kontrakter. KOG / 2. KVARTAL 2015 SIDE 9

10 KONGSBERG PROTECH SYSTEMS NØKKELTALL NOK millioner ORDRERESERVE Fordelt i henhold til tid for leveranse Driftsinntekter EBITDA % % EBITDA (%) 35,6 10,7 20,6 14,8 16,2 Ordreinngang NOK millioner Ordrereserve Antall ansatte % RESULTAT Driftsinntektene i kvartalet endte på NOK 416 millioner (NOK 365 millioner). EBITDA i 2. kvartal er NOK 148 millioner (NOK 39 millioner), som gir en EBITDA-margin på 35,6 prosent (10,7 prosent). For 1. halvår ble driftsinntektene NOK 785 millioner (NOK 799 millioner), mens EBITDA ble NOK 162 millioner (NOK 118 millioner), tilsvarende en EBITDA margin på 20,6 prosent (14,8 prosent). Driftsinntektene i kvartalet er i stor grad drevet av «reset»- aktiviteter (tilbakeføring av våpenstasjoner til tilnærmet «ny» tilstand) og reservedelssalg. Dette forventes fortsatt å være en dominerende andel av driftsinntektene også i andre halvår. Resultatet i 2. kvartal er påvirket av reduserte kostnadsavsetninger (estimatendring) knyttet til tidligere leverte systemer, som har en positiv effekt på NOK 154 millioner i 2. kvartal. Det har vært høy markedsaktivitet i 1. halvår, både relatert til eksisterende produkter og vår nye medium caliber tårnløsning. MARKED OG ORDREINNGANG Ordreinngangen i 2. kvartal er NOK 271 millioner (NOK 899 millioner) og består i hovedsak av mindre kontrakter fra eksisterende kunder. KPS har en ordrereserve på NOK millioner som gir relativt god visibilitet for de nærmeste to årene. I tillegg til dette er det flere større kjøretøyprogram under planlegging, hvor det er potensiale for å kunne levere både tradisjonelle våpenstyringssystemer samt medium caliber. Det er betydelig interesse og høy markedsaktivitet for medium caliber, og det er flere tilbud på systemet ute i markedet. I 2. halvår 2015 vil satsingen intensiveres ytterligere. Denne satsingen vil påvirke resultatet negativt i 2. halvår ORDREINNGANG DRIFTSINNTEKTER EBITDA (6) KOG / 2. KVARTAL 2015 SIDE 10

11 KONGSBERG OIL & GAS TECHNOLOGIES NØKKELTALL NOK millioner ORDRERESERVE Fordelt i henhold til tid for leveranse Driftsinntekter EBITDA (94) (42) (89) (60) (99) EBITDA (%) (37,2) (17,0) (17,4) (11,6) (9,7) Ordreinngang % % NOK millioner Ordrereserve Antall ansatte RESULTAT Driftsinntektene i kvartalet endte på NOK 239 millioner (NOK 247 millioner). EBITDA i 2. kvartal er NOK -94 millioner (NOK -42 millioner), som gir en EBITDA-margin på -37,2 prosent (-17,0 prosent). I tillegg til svak underliggende EBITDA i kvartalet er resultatet belastet med NOK 43 millioner i restruktureringskostnader, samt at det har vært økte kostnader i pågående leveranseprosjekter. For 1. halvår ble driftsinntektene NOK 482 millioner (NOK 518 millioner), mens EBITDA ble NOK -89 millioner (NOK -60 millioner), tilsvarende en EBITDA margin på -17,4 prosent (-11,6 prosent). MARKED OG ORDREINNGANG Ordreinngangen i 2. kvartal er NOK 275 millioner (NOK 198 millioner), tilsvarende en book/bill på 1,15. Den største enkeltkontrakten i perioden var med Saipem for leveranse av undervannsstrukturer til Ichthys gasseksport-rørledning. Kontraktens verdi er på omtrent NOK 80 millioner. I tillegg ble det signert en kontrakt på NOK 52 millioner med Statoil for leveranser til Troll-feltet. Ordrereserven er NOK 390 millioner ved utgangen av første halvår, og er på nivå med ordrereserven ved utgangen av Forretningsområdets ordrereserve har en forholdsvis kort horisont og KOGTs markeder er for tiden svært utfordrende. Det forventes derfor et lavere aktivitetsnivå fremover. Saipem-kontrakten og Polarled-kontrakten med Statoil, som ble signert i august 2013, er nå inne i siste fase og ventes sluttført i løpet av inneværende kvartal. Det gjennomføres ytterligere tilpasninger av organisasjonen for å møte den krevende markedssituasjonen. Det ble i juni annonsert at antall medarbeidere vil reduseres med ca. 90 i løpet av sommeren. Dette kommer i tillegg til organisasjonstilpasningene som ble gjennomført i KOGT har unike nisjeprodukter med vekstpotensiale i sine markeder, men det nåværende meget utfordrende markedet påvirker etterspørselen. I august 2015 overtok Egil Haugsdal som administrerende direktør for KOGT. Haugsdal kommer fra stillingen som direktør for konsernets forretningsutviklingsområde og var før dette administrerende direktør i KPS. ORDREINNGANG DRIFTSINNTEKTER EBITDA (2) (18) (42) (54) (94) KOG / 2. KVARTAL 2015 SIDE 11

12 UTSIKTER Kongsberg Maritime har hatt et 1. halvår preget av høyt aktivitetsnivå. Offshoremarkedet er inne i en periode med betydelig lavere kontrahering av nye fartøy, som vil medføre lavere ordreinngang fra dette segmentet. Innen gass- og andre avanserte handelsflåtefartøy ventes fortsatt god aktivitet. Innen KMs subseadivisjon forventes det også fortsatt god aktivitet. En sterk markedsposisjon i alle segmenter, høy ordrereserve, og utstyr installert på omlag fartøy, gir et godt grunnlag for forretningsområdets aktivitetsnivå gjennom Kongsberg Defence Systems har vunnet flere viktige kontrakter det siste året, som har resultert i en solid økning i ordrereserven. Forsvarsmarkedet generelt har styrket seg det siste året og KDS anses å være godt posisjonert innen sine nisjer. Dette forventes å gi flere kontraktsmuligheter over de neste årene for bl.a. missiler, luftvern, flydelsproduksjon, ubåtsystemer og kommunikasjon. KDS ordrereserve gir et godt grunnlag for forretningsområdets aktivitetsnivå i Kongsberg Protech Systems har en globalt ledende posisjon innen fjernstyrte våpensystemer og har en godt posisjonert produktportefølje bestående blant annet av den nye medium caliber tårnløsningen. Det forventes at aktiviteten øker noe gjennom 2015, sammenlignet med foregående år, samtidig som ytterligere intensivert satsing og intern ressursbruk inn mot flere konkrete medium caliber-muligheter vil påvirke underliggende driftsresultatet negativt i 2. halvår. Kongsberg Oil & Gas Technologies er fortsatt i et utfordrende olje- og gassmarked, og foretar tilpasninger til et endret marked gjennom 2014 og En fremtidsrettet produktportefølje anses å gi gode muligheter for forretningsområdet over tid, men på kort sikt er forretningsområdets resultat preget av restrukturering og svekkede markedsutsikter. Kongsberg, 20. august 2015 Styret i Kongsberg Gruppen ASA KOG / 2. KVARTAL 2015 SIDE 12

13 NØKKELTALL PER KVARTAL KM NOK millioner Driftsinntekter EBITDA EBITDA % 10,9 8,1 13,5 14,9 10,8 18,9 15,5 14,4 14,3 13,3 15,9 13,9 14,1 Ordreinngang Ordrereserve EBITA EBITA % 9,1 6,3 11,8 13,0 8,8 17,1 13,7 12,8 12,3 11,4 13,7 12,0 12,2 KDS NOK millioner Driftsinntekter EBITDA EBITDA % 13,0 13,7 12,3 12,4 13,7 16,1 11,4 8,3 11,4 13,5 14,6 9,8 7,0 Ordreinngang Ordrereserve EBITA EBITA % 10,6 11,3 9,9 10,2 11,7 13,5 9,5 5,7 8,9 11,5 11,4 7,2 4,4 KPS NOK millioner Driftsinntekter EBITDA (6) EBITDA % 20,6 35,6 3,8 16,2 34,9 (1,7) 10,7 18,2 17,3 14,2 19,6 17,4 18,8 Ordreinngang Ordrereserve EBITA (19) EBITA % 17,3 32,5 0,3 12,8 31,4 (5,3) 7,4 15,0 15,0 11,9 15,4 15,5 16,8 KOGT NOK millioner Driftsinntekter EBITDA (89) (94) 5 (99) (54) 15 (42) (18) (2) EBITDA % (18,5) (39,3) 2,1 (9,7) (23,7) 5,5 (17,0) (6,6) 4,5 8,2 7,0 2,9 (0,8) Ordreinngang Ordrereserve EBITA (100) (99) (1) (122) (61) 9 (47) (23) (4) EBITA % (20,7) (41,4) (0,4) (12,0) (26,8) 3,3 (19,0) (8,5) 3,2 4,9 6,6 2,2 (1,7) KONGSBERG NOK millioner Driftsinntekter EBITDA EBITDA % 10,3 9,1 11,5 12,4 12,3 15,4 10,7 11,3 13,1 12,9 15,0 12,5 12,4 Ordreinngang Ordrereserve EBITA EBITA % 8,3 7,1 9,4 10,3 10,3 13,2 8,7 9,3 11,0 10,9 12,6 10,5 10,4 KOG / 2. KVARTAL 2015 SIDE 13

14 SAMMENDRATT RESULTATREGNSKAP NOK millioner Note Driftsinntekter Driftskostnader (3 863) (3 824) (7 626) (7 330) (14 615) Resultatandel felleskontrollerte ordninger og tilknyttede selskaper EBITDA Avskrivninger (87) (82) (174) (162) (342) EBITA Amortisering (40) (35) (79) (69) (140) Nedskrivning - (16) - (16) (320) EBIT Netto finansposter (5) Resultat før skatt Skattekostnad (61) (84) (159) (170) (405) Resultat etter skatt Henførbart til Aksjonærene i morselskapet Ikke-kontrollerende interesser Resultat pr. aksje / resultat pr. aksje, utvannet, i NOK 1,58 2,01 3,89 4,03 7,28 SAMMENDRATT OPPSTILLING OVER TOTALRESULTATET FOR PERIODEN NOK millioner Note Resultat etter skatt Totalresultat for perioden: Poster som vil bli reklassifisert over resultatet i etterfølgende perioder: Endring i virkelig verdi finansielle instrumenter - Aksjer tilgjengelig for salg (6) - Kontantstrømsikringer (valutaterminer og rentebytteavtaler) (174) (1 111) Skatteeffekt kontantstrømsikringer (valutaterminer og rentebytteavtaler) (139) 47 (67) (31) 298 Omregningsdifferanser, valuta (41) Netto sum poster som vil bli reklassifisert over resultatet i etterfølgende perioder: 362 (50) (510) Poster som ikke vil bli reklassifisert over resultatet: Estimatavvik pensjoner (168) Skatt på poster som forblir på egenkapitalen Estimatavvik tilknyttede selskaper etter skatt (6) Netto sum poster som ikke vil bli reklassifisert over resultatet: (129) Totalresultat for perioden KOG / 2. KVARTAL 2015 SIDE 14

15 SAMMENDRATT OPPSTILLING OVER FINANSIELL STILLING NOK millioner Note Eiendom, anlegg og utstyr Immaterielle eiendeler Andre langsiktige eiendeler Sum anleggsmidler Varelager Kundefordringer Anleggskontrakter under utførelse, eiendel Andre omløpsmidler Betalingsmidler Sum omløpsmidler Sum eiendeler Innskutt egenkapital Opptjent egenkapital Virkelig verdi finansielle instrumenter (729) (1 132) (951) Ikke-kontrollerende interesser Sum egenkapital Langsiktig rentebærende lån Andre langsiktige forpliktelser og avsetninger Sum langsiktige forpliktelser og avsetninger Anleggskontrakter under utførelse, gjeld Andre kortsiktige forpliktelser og avsetninger Sum kortsiktige forpliktelser og avsetninger Sum egenkapital, forpliktelser og avsetninger Egenkapitalandel (%) 31,0 31,6 31,0 Netto rentebærende gjeld (2 026) (2 874) (3 551) Netto rentebærende gjeld/ebitda (%) n/a n/a n/a SAMMENDRATT OPPSTILLING OVER ENDRING I EGENKAPITAL NOK millioner Egenkapital IB Totalresultat akkumulert Utbytte (1 110) - (630) Egne aksjer 8 (36) 10 Utbytte ikke-kontrollerende interesser - - (1) Endring ikke-kontrollerende interesser Egenkapital UB KOG / 2. KVARTAL 2015 SIDE 15

16 SAMMENDRATT KONTANTSTRØMOPPSTILLING NOK millioner Driftsresultat før renter, skatt, avskrivninger og amortiseringer Endring i netto omløpsmidler og andre driftsrelaterte poster (53) (86) (1 063) Netto kontantstrøm fra driftsaktiviteter (191) Kjøp av eiendom, anlegg og utstyr (75) (94) (159) (170) (325) Oppgjør kjøp av datterselskaper og (46) (46) (46) - (44) ikke-kontrollerende interesser Netto betaling ved utlån og kjøp/salg av aksjer Andre investeringsaktiviteter (15) (23) (42) (51) (104) Netto kontantstrøm fra investeringsaktiviteter (90) (163) (245) (267) (211) Opptak og nedbetaling av lån - (501) - (486) (457) Netto mottatte (betalte) renter Netto utbetaling av kjøp/salg av egne aksjer (12) (7) (7) Transaksjoner med ikke kontrollerende interesser (1) Utbytte betalt til aksjonærene i morselskapet (1 110) (630) (1 110) (630) (630) - herav utbytte egne aksjer Netto kontantstrøm fra finansieringsaktiviter (1 080) (1 071) (1 113) (1 110) (1 050) Effekt av valutakursendringer på betalingsmidler (16) Netto endring betalingsmidler (853) (843) (1 516) Betalingsmidler IB Betalingsmidler UB KOG / 2. KVARTAL 2015 SIDE 16

17 NOTER TIL DELÅRSREGNSKAPET NOTE 1 SEGMENTINFORMASJON Driftsinntekter EBITDA EBITA NOK millioner KM KDS KPS KOGT (94) (42) (89) (60) (99) (99) (47) (100) (70) (122) Øvrig (59) 1 (89) (12) 51 (25) (55) (38) (84) (66) (22) (54) (35) (82) (62) KONSERN NOTE 2 GENERELL INFORMASJON OG PRINSIPPER Konsernregnskapet for 2. kvartal (delårsregnskapet) omfatter Kongsberg Gruppen ASA, dets datterselskaper og andeler i felleskontrollert virksomhet og tilknyttede selskap som er inntatt etter egenkapitalmetoden. Delårsregnskapet er utarbeidet i samsvar med IAS 34 (Delårsrapportering), børsforskriftene og i henhold til tilleggskravene som fremkommer i Verdipapirhandelsloven. Delårsregnskapet omfatter ikke all informasjon som kreves i et fullstendig årsregnskap, og bør leses i sammenheng med konsernregnskapet for Konsernregnskapet for 2014 ble utarbeidet i samsvar med regnskapslovens regler og internasjonale standarder for finansiell rapportering som er fastsatt av EU. KONGSBERG har i delårsregnskapet anvendt de samme regnskapsprinsipper som ble beskrevet i konsernregnskapet for Konsernregnskapet for 2014 kan fås ved henvendelse til selskapets kontor på Kongsberg eller på Delårsregnskapet er ikke revidert. NOTE 3 ESTIMATER Utarbeidelse av delårsregnskapet innebærer bruk av vurderinger, estimater og forutsetninger som påvirker anvendelsen av regnskapsprinsipper og regnskapsførte beløp på eiendeler og forpliktelser, inntekter og kostnader. Faktiske resultater kan avvike fra disse estimatene. De vesentligste vurderingene ved anvendelse av konsernets regnskapsprinsipper og de viktigste kildene til usikkerhet, er de samme som ved utarbeidelsen av konsernregnskapet for NOTE 4 EGENFINANSIERT UTVIKLING Det er i løpet av 2. kvartal 2015 kostnadsført egenfinansiert utvikling med NOK 212 millioner (NOK 181 millioner). I tillegg er det i 2. kvartal aktivert egenfinansiert utvikling med NOK 15 millioner (NOK 23 millioner). Tilsvarende for perioden er det kostnadsført NOK 442 millioner (NOK 386 millioner) og aktivert NOK 42 millioner (NOK 51 millioner) KOG / 2. KVARTAL 2015 SIDE 17

18 NOTER TIL DELÅRSREGNSKAPET NOTE 5 FINANSIELLE INSTRUMENTER Lån og lånerammer KONGSBERG har per to obligasjonslån på til sammen NOK 750 millioner og en ubenyttet lånefasilitet på NOK millioner. Andre langsiktige eiendeler Verdien på aksjer tilgjengelige for salg har en merverdi per på NOK 44 millioner. Dette er en økning på NOK 41 millioner fra I kvartalet har det vært en økning på 27 millioner. Valutaterminer og rentebytteavtaler Virkelig verdi på beholdninger klassifisert som kontantstrømsikringer, er økt med NOK 248 millioner 3) før skatt i perioden Herav utgjør endring i balanseført verdi av valutaterminer knyttet til kontantstrømsikringer en økning på NOK 257 millioner i samme periode. Spotkursene ved kvartalsslutt var 7,87 for NOK/USD og 8,80 for NOK/EUR. Valutaterminer klassifisert som kontantstrømsikringer: NOK millioner (før skatt) Verdi basert på avtalte kurser Forfaller i 2015 Forfaller i 2016 eller senere Totalt Virkelig verdi pr Verdi basert på ) avtalte kurser Virkelig verdi pr Verdi basert på ) avtalte kurser Endring i virkelig verdi fra Virkelig verdi pr ) EUR 503 (12) 419 (2) (14) USD (353) (407) (760) Andre valutaer Sum (365) (409) (774) Utsatt gevinst/tap 2) - (80) - (196) - (12) (276) Totalt (445) (605) ) (1 050) 1) Virkelig verdi er forskjellen mellom spotkurs og kurs på avtalte valutatermin. 2) Netto utsatt gevinst eller tap på forfalte valutaterminer som periodiseres i takt med fremdriften i prosjektene. 3) Differansen mellom disse to tallene, NOK 3 millioner, skyldes at endring i virkelig verdi på rentebytteavtaler klassifisert som kontanstrømsikringer ikke er reflektert i valutaoppstillingen. NOTE 6 NÆRSTÅENDE PARTER Styret er ikke kjent med at det i 2. kvartal i tilknytning til nærstående parter har vært endringer eller transaksjoner som på vesentlig måte påvirker konsernets finansielle stilling eller resultatet for perioden. NOTE 7 SENTRALE RISIKO- OG USIKKERHETSFAKTORER Det er i løpet av kvartalet ikke avdekket nye vesentlige risiko- og usikkerhetsfaktorer utover hendelsene omtalt i Årsrapporten for 2014, note 34 Betingede utfall. Vedrørende søksmålet fra Rolls-Royce Marine AS mot Kongsberg Evotec AS, ble det den 4.juni avsagt dom i Sunnmøre Tingrett. Rolls-Royce Marine AS fikk ikke medhold i sitt krav om forbud mot utbud, produksjon og omsetning av komplette utstyrspakker til seismiske fartøy, men ble tilkjent erstatning på NOK 95 millioner for brudd på Markedsføringsloven. Kongsberg Evotec AS er uenig i tingrettens vurdering av både de faktiske og de juridiske sidene av saken og har derfor anket dommen. Kostnaden for idømt erstatning er hensyntatt i konsernets rapportering for 2. kvartal. For øvrig er konsernets vurdering av mulige finansielle effekter er den samme som ved avleggelse av årsregnskapet for For beskrivelse av konsernets behandling av ulike risikoer vises til årsrapporten for KOG / 2. KVARTAL 2015 SIDE 18

19 ERKLÆRING FRA STYRETS MEDLEMMER OG KONSERNSJEFEN Vi bekrefter at det sammendratte halvårsregnskapet for perioden 1. januar til 30. juni 2015, etter vår beste overbevisning, er utarbeidet i samsvar med IAS 34 - Delårsrapportering og at opplysningene i halvårsberetningen gir et rettvisende bilde av konsernets eiendeler, gjeld, finansielle stilling og resultat som helhet og gir en rettvisende oversikt over opplysningene nevnt i vphl. 5-6 fjerde ledd. Kongsberg, 20. august 2015 Finn Jebsen Styrets leder Irene Waage Basili Styrets nestleder Morten Henriksen Styremedlem Rune Sundt Larsen Styremedlem Helge Lintvedt Styremedlem Roar Marthiniussen Styremedlem Jarle Roth Styremedlem Anne-Grete Strøm-Erichsen Styremedlem Walter Qvam Konsernsjef KOG / 2. KVARTAL 2015 SIDE 19

20 Kongsberg Gruppen ASA Kirkegårdsveien 45 Postboks Kongsberg Norway Telefon : (+47) E-post : office@kongsberg.com kongsberg.com WORLD CLASS - THROUGH PEOPLE, TECHNOLOGY AND DEDICATION