Oslo ( ) Resultat for 4. kvartal 2005

Transkript

1 Oslo ( ) Resultat for 4. kvartal 2005 Software Innovation omsatte for 110,0 millioner kroner i 4. kvartal 2005, mot 106,0 millioner kroner i 4. kvartal Driftsresultatet før avskrivninger (EBITDA) endte på 7,7 millioner kroner for 4. kvartal 2005, mot 6,5 millioner kroner i 4. kvartal Selskapets driftsresultat (EBIT) endte på 5,1 millioner kroner i 4. kvartal 2005, sammenlignet med 3,8 millioner kroner i 4. kvartal Omsetningen for 2005 var på 383,7 millioner kroner, sammenlignet med 396,7 millioner kroner for EBITDA i 2005 endte på 12,0 millioner kroner, sammenlignet med 12,4 millioner kroner i EBIT i 2005 endte på 1,2 millioner kroner mot 0,8 millioner kroner for Alle tall er i henhold til regnskapsstandarden IFRS der ikke annet er spesifikt angitt. Hovedpunkter i 4. kvartal EBIT resultat 5,1 millioner kroner Omsetningsvekst 4 % fra 4. kvartal 2004 Lisenssalg på 17,0 millioner kroner Rammeavtale med Statskontoret i Sverige Domstolstyrelsen - prosjektet igangsatt Antall ansatte 554 mot 504 ved inngangen til 2005 Videre vekst Traineeprogram nr. 3 starter i 1Q Av de totale inntekter i 4. kvartal 2005 utgjorde lisenssalget 17,0 millioner kroner, sammenlignet med 14,9 millioner kroner i 4. kvartal Konsulent- og tjenestesalget utgjorde til sammen 73,2 millioner kroner i 4. kvartal 2005, mot 72,0 millioner kroner i 4. kvartal Service- og vedlikeholdsinntektene utgjorde 19,8 millioner kroner i 4. kvartal 2005, sammenlignet med 19,1 millioner kroner i 4. kvartal Konsernet talte 554 ansatte ved utgangen av 4. kvartal 2005 mot 504 ansatte ved utgangen av 4. kvartal Resultatet i 4. kvartal er i henhold til selskapets forventninger og den positive trenden som ble startet i tredje kvartal er videreført. Lisensinntektsnivået i 4. kvartal har bidratt positivt, mens tjenesteproduktiviteten er uendret. Hovedtyngden av investeringene forbundet med å øke leveranseeffektiviteten på selskapets nye produkter er gjennomført og har bidratt positivt. Tjenesteomsetningen i 4. kvartal er dog negativt påvirket av timeoverskridelser på prosjekter i avslutningsfase, innfasing av nye medarbeidere samt lav oppdragsmengde i Sverige og i Danmark. De forventede positive økonomiske effektene av effektiviseringsarbeidet er således ikke synliggjort i den totale tjenesteomsetningen og selskapets resultater i 4. kvartal. Omsetningen for 2. halvår 2005 var på 193,9 millioner kroner, sammenlignet med 189,8 millioner kroner for 1. halvår EBIT for 2. halvår 2005 var på 5,3 millioner kroner, sammenlignet med -4,1 millioner kroner for 1. halvår Den negative trend man så ved inngangen av 2005 er snudd i 2. halvår og underbygger selskapets optimisme inn i Kontantbeholdningen ved kvartalets slutt var 68,6 millioner kroner

2 Nye kontrakter Selskapet har inngått en rekke kontrakter i 4. kvartal: PM Irland (NO) Document Management/ProArc (7,5 mnok) NORAD (NO) Public (3,5 mnok) Utdanningsforbundet (NO) Public (2 mnok) Utenriksdepartementet (NO) Utvidelser Public (12 mnok) Fornyings- og administrasjonsdepartmentet (NO) utvidelse konsulenttjenester (5,4 mnok) Toll & avgiftsdirektoratet (NO) utvidelse konsulenttjenester (5,4 mnok) Vernepliktsverket (NO) konsulenttjenester (1,7 mnok) Statskontoret i Sverige (SE) rammeavtale for applikasjoner mot Offentlig sektor i Sverige Linköpings Universitet (SE) Public (2 mnok) DANFYSIK (DK) Document Management/ProArc (1 mnok) Toll og skatt på Færøyene (DK) Public (1,5 mnok) Dan-Ejendom (DK) Corporate (2,5 mnok) NMR (DK) Public (1,5 mnok) Øvrig Software Innovation s kanadiske distribusjonspartner Software Innovation Inc., gjennomførte i 4. kvartal en ny finansieringsrunde. Finansieringsrunden gav selskapet 57 mnok som skal benyttes for å intensivere satsningen mot engineering og olje & gass sektoren i Nord-Amerika. Selskapet er distributør av Software Innovation ASA s løsninger for teknisk dokumenthåndtering ProArc. Emisjonen vil øke mulighetene for salg og inntekter til Software Innovation ASA fra dette markedet i Software Innovation ASA deltok ikke i emisjonen, men støtter selskapet som en viktig strategisk partner og distributør. Status per land Norge EBIT resultatet i Norge for 4. kvartal ble på 13,4 millioner kroner. Tjenestesiden av virksomheten arbeidet med høyt belegg. Mange leveranseprosjekter på selskapets nye produktportefølje ble sluttlevert og godkjent i perioden. Store utviklingsprosjekter som Min Side ble levert og godkjent. En del av sluttleveransene ble gjennomført med lav effektiv timepris i sluttfasen hvilket medvirket til at tjenesteomsetningen ble lavere enn ønsket. Innfasing av mange nye medarbeider er gjennomført i samme periode. Den positive trenden i leveranseeffektivitet på selskapets nye produkter fortsetter, men dette er ikke synliggjort i selskapets tjenesteomsetning og resultater i 4. kvartal. Traineekull nr. 1 fortsatte å produsere godt i 4. kvartal og bidro med en omsetning på 4,5 mnok mot 3,0 mnok i 3. kvartal. Traineekull nr. 2 ble overført til leveranseenhetene i midten av 4. kvartal og bidro med 1,6 mnok i omsetning og følger således samme produktivitetsmønster som det første kullet hvor traineene dekker sin direkte kost. De to traineekullene utgjør til sammen 60 ansatte og representerer et betydelig potensial for fremtiden. Det norske lisenssalget ble bra i 4. kvartal. Spesielt gledelig var salget av teknisk dokumenthåndtering ProArc til det irske engineering selskapet PM som ble det største enkeltstående lisenssalget i perioden. Salget og leveransen av denne kontrakten foretas fra Norge og selskapet vil søke å vinne lignende prosjekter i det Europeiske markedet i 2006.

3 Konsulentorganisasjonen for leveranse av utviklingstjenester har hatt en fin utvikling gjennom kvartalet med godt belegg også for de nyankommende ansatte gjennom trainee programmene. Etterspørselen i dette markedet synes god og forholdene ligger til rette for videre vekst i Det samme gjelder for datterselskapet IT-Consult som har hatt økende oppdragsmengde og hvor flere nyansatte har kommet til blant annet drevet av nye oppdrag fra Hydro. Antall ansatte i resultatenhet Norge er redusert med 8 personer til 323 hvorav 4 er overførte trainees til R&D. For 2006 planlegges det med to nye traineeprogram i størrelsesorden 30 ansatte i hver, i tillegg til ordinær løpende rekruttering. Det første programmet starter midtveis i 1. kvartal. Det er videre planlagt med rekruttering av ca. 20 nye systemarkitekter gjennom 2006, dette arbeidet pågår. Norge forventer vekst og bedrede resultater i Danmark EBIT resultatet for 4. kvartal i Danmark ble på 2,6 millioner kroner. Resultatutviklingen er svakere enn planlagt. Tjenesteomsetningen ble påvirket negativt av utsettelsene av Domstolsprosjektet som var planlagt påstartet i kvartalet, men hvor kun mindre innledende aktiviteter ble igangsatt. Enheten har av denne årsak hatt ledige ressurser i perioden og den planlagte personellvekst ble besluttet skjøvet til neste kvartal. Domstolsstyrelsen valgte den 13. oktober Software Innovation som leverandør av det nye CivilStraffe system til Danmarks Domstoler, men har måttet utsette kontraktsignering og full prosjektstart i påvente av finansiering fra de bevilgende myndigheter da kostnadsrammen for prosjektet ble større enn forventet. Tilleggsbevilgningene er ennå ikke godkjent, men Domstolsstyrelsen gav i slutten av januar 2006 Software Innovation beskjed om å starte opp prosjektet med full bemanning med basis i de foreliggende bevilgninger. Det forventes en snarlig avklaring slik at prosjektets endelig omfang og kontrakt kan signeres. Prosjektet med Domstolsstyrelsen er en milepæl for den danske organisasjonen og gir en styrket plattform for videre vekst og utvikling av den danske organisasjonen. Totalt for året ble aktivitetsnivået på innkjøp fra offentlig sektor gjennom FESD avtalen en skuffelse. Særlig aktivitetsnivået i kommunemarkedet hvor Software Innovation har investert mye for klargjøring til repetitive leveranser, ble skuffende lavt. Software Innovation er dog fornøyd med sin andel av de tildelte kontrakter i FESD og har tro på at etterspørselen bedres i Ved inngangen til det nye året er det foretatt et lederskifte i Danmark. Frank Høyer Rasmussen som har ledet en vellykket snuoperasjon de siste 5 årene overlater lederjobben til Jakob Bring Truelsen. Truelsen har 15 års fartstid i selskapet og har sittet i den danske ledergruppen gjennom hele snuoperasjonen og gjort en betydelig jobb som leder av den danske leveranseorganisasjonen. Skiftet er vel forberedt og gjennomført etter Frank Høyer Rasmussens eget ønske. Nyheten har blitt godt mottatt i den danske organisasjonen og anses som et naturlig generasjonsskifte gjennomført i en positiv ånd. Selskapet takker Frank Høyer Rasmussen for god innsats. Virksomheten i Danmark hadde 97 ansatte ved utgangen av perioden. Det arbeides nå også i Danmark med rekruttering til et traineeprogram i 1. kvartal. Danmark forventer vekst og bedrede resultater i 2006.

4 Sverige EBIT resultatet for 4. kvartal i Sverige ble på -0,1 millioner kroner. Software Innovation vant rammeavtale med Stadskontoret på leveranser av ESDH systemer til svensk offentlig sektor. Avtalen trådte i kraft 20. januar 2006 og gir Software Innovation direkte adgang for sine produkter til hele det svenske offentlige marked de neste 4 år. Dette representerer et gjennombrudd for den svenske virksomheten og gir betydelige nye muligheter for organisk vekst innen applikasjonssalg og leveranse i Sverige. Det er selskapets oppfattning at det særlig for aktørene i sentral forvaltning er betydelig salgssynergi mellom landene og at man har allerede fått de første indikasjonene på at man vil kunne nyttegjøre seg dette i den videre oppbyggingen av applikasjonsvirksomheten i Sverige. Det svenske markedet for ESDHsystemer anses å være større enn de tilsvarende markedene i Norge og Danmark. Selskapet har mottatt mange henvendelser fra offentlig sektor etter at rammeavtalen ble kjent og fikk i 4. kvartal applikasjonssalg med Linköping Universitet samt en bestilling fra den Svenske Utenrikstjeneste rett over årsskiftet. Avtalen med Linköpings Universitet er i samarbeid med WM-data og omfatter lisenser til Software Innovation for 1,1 mnok i tillegg til tjenester. Det foreligger avtale med Linköpings Universitet om at løsningen skal være pilot for ett løsningskonsept for offentlig Universitets- og utdanningsvirksomhet. Den svenske organisasjonen hadde 42 ansatte ved utgangen av perioden. I tillegg kommer 4 trainees som hospiterer i Norge. Sverige planlegger oppbygging av applikasjonsvirksomheten gjennom 2006 med inntil 20 nye ansatte. Seks av disse er allerede rekruttert for deltagelse i det kommende norske traineeprogrammet som starter midtveis i 1. kvartal. Sverige opplever gode muligheter for sine tjenester og produkter og har startet organisk oppbygging av applikasjonsvirksomheten gjennom rekruttering og omdisponeringer av personell. Dette medfører reduserte resultatforventninger fra enheten i en periode fremover. Sverige forventer vekst i Finland EBIT resultat for 4. kvartal i Finland ble på 0,5 millioner kroner. Det er fortsatt god aktivitet i det finske CRM markedet. Selskapet har hatt god ordreinngang i kvartalet og en tilfredsstillende lisens- og tjenesteomsetning. Det er tegnet CRM-kontrakter med flere nye kunder hvorav Pipelife Finland og Gramex utgjør de største. Videre er det mottatt utvidelser fra flere eksisterende kunder som Olympus, Hyxo Group, Invest in Finland og Helti. En av selskapets største kunder Turun Sanomat har også utvidet med nye brukere på Corporate i perioden. I en landsomfattende CRM undersøkelse hvor utvalgte nasjonale og internasjonale selskaper har rangert de tilstedeværende CRM-leverandørene etter løsning, kompetanse og servicenivå, rankes Software Innovation blant de helt ledende leverandørene i Finland. Undersøkelsen gir selskapet hjelp i det videre salgsarbeidet. Finland forventer vekst og bedrede resultater i 2006.

5 Markedsforhold og utsikter Analyser viser fortsatt vekst i investeringsviljen i offentlig og privat sektor. IDC indikerer en markedsvekst for programvare og tjenester på 5-10% for Tilsvarende tall fra IKT-Norge indikerer vekst på 5,5% i Selektive strategiske investeringer og tendens mot økt outsourcing av oppgaver bekreftes også av flere analytikere. Analyseselskapenes bekrefter Software Innovations inntrykk av et marked som fortsatt er nøktern men i stabil positiv utvikling, hvor det gis gode vekstmuligheter for aktører som er riktig posisjonert. Selskapet opplever økt etterspørsel etter elektroniske samhandlingsløsninger, CRM, samt saksbehandling og dokumenthåndtering i kombinasjon med intern prosesseffektivisering. Nye krav til dokument- og recordmanagement i privat sektor fra USA og EU gir økt etterspørsel etter dokumenthåndteringsløsninger fra de store aktørene i privat sektor. Offentlig sektor opprettholder sin veksttakt og vil gjøre store investeringer i årene fremover for å oppnå økt servicegrad og effektivisering. I offentlig sektor har Software Innovation en meget sterk stilling på ESDHsystemer. Denne posisjonen vil selskapet bruke når etterspørselen nå dreier mot nye nettbaserte samhandlingsløsninger mellom publikum og offentlige tjenesteleverandører. I Norge vil myndighetenes initiativ som MinSide, Altinn og de kommende PKI-løsningene bli vesentlige katalysatorer for dette. Som ansvarlig for utvikling og drift av MinSide har Software Innovation fått unik kompetanse og posisjon for å delta i utviklingen av de nye offentlige elektroniske tjenestene. Software Innovation har en sterk posisjon mot offentlig sektor i Norge og Danmark. Rammeavtalen med Statskontoret i Sverige som ble inngått i desember 2005, åpner helt nye muligheter for å bygge en tilsvarende posisjon i det svenske offentlige markedet. Software Innovation blir med dette, eneste leverandør med lik løsning og markedsadgang i hele Norden. Finansielle mål Software Innovation forventer at det vil være vekst i alle de primære markeder selskapet adresserer. Selskapets produktplattform er gjennom 2005 blitt mer moden og tjenestene på de nye produktene utgjør nå mellom 60-70% av de totale applikasjonstjenestene. Selskapet har stort potensial i tjenester og produktsalg i eksisterende kundeportefølje i tillegg til at nye kunder og markeder skal bearbeides. For å utnytte potensialet og tilfredsstille kundebehov, er det nødvendig for selskapet og fortsette den vekst som ble påstartet i Hovedtyngden av veksten vil være rettet mot tjenesteleveranser på selskapets nye produkter i Norge, Sverige, Danmark og Finland. Det planlegges også med vekst innen den produktuavhengige konsulentvirksomheten i Norge, hvor etterspørsel og oppdragsmengde er stigende. Bedret leveranseeffektivitet, økt lisenssalg og organisk vekst i leveranseapparatet er hovedvirkemidlene for å nå hovedmålet om gjenopprettelse av god lønnsomhet i Software Innovation. Styret og ledelsen i Software Innovation er positive til selskapets videre utvikling og forventer vekst i omsetning og resultat for 2006.

6 Resultatregnskap (tnok) Software Innovation Group 4Q Q 2004 YTD 2005 YTD 2004 Omsetning Varekost Lønn Øvrig kost Totale kostnader EBITDA Ord. Avskrivninger EBIT Netto finans EBT Skattekostnad [28%]* Resultat etter skatt Minoritetens andel av resultatet * Det er benyttet en 28% kalkulatorisk skattekostnad. Konsernet har per en balanseført utsatt skattefordel på 108 millioner kroner. Note Det er lagt til grunn samme regnskapsprinsipper som i dokumentet Transition to International Financial Reporting Standards (IFRS), utgitt 26. april 2005.

7 Segmentinformasjon Revenue (tnok) Q 05 3Q 05 2Q 05 1Q Q 04 3Q 04 2Q 04 1Q 04 Norway Sweden Denmark Finland Eliminations Total EBIT (tnok og % margin) EBIT (tnok) Q 05 3Q 05 2Q 05 1Q Q 04 3Q 04 2Q 04 1Q 04 Norway % margin 13 % 16 % 13 % 13 % 10 % 13 % 17 % 7 % 14 % 13 % Sweden % margin -1 % -1-9 % -10 % 11 % -6 % 6 % -12 % -8 % -11 % Denmark % margin 7 % 13 % 9 % 6 % 0 % 9 % 10 % -8 % 10 % 19 % Finland % margin 3 % 10 % -7 % 6 % 0 % 10 % 4 % -15 % 6 % 30 % R&D Corporate Mgmt Total EBIT % margin 0 % 5 % -0 % -2 % -2 % 0 % 4 % -10 % 2 % 3 % Antall ansatte 4Q 05 3Q 05 2Q 05 1Q 05 4Q 04 3Q 04 2Q 04 1Q 04 Norge Sverige Danmark Finland R&D Corporate Mgmt Total

8 Balanse per (tnok) Software Innovation Group 4Q Q Kundefordringer Kontantbeholdning Øvrige omløpsmidler Sum omløpsmidler Sum anleggsmidler Sum Eiendeler Egenkapital Langs. gjeld/forpliktelser Kortsiktig gj Sum gjeld og EK EPS 4Q Q 2004 YTD 2005 YTD 2004 Gj.snitt antall aksjer fullt utvannet EPS (kr.) 0,25 0,07 0,17-0,19 Gj.snitt antall aksjer utestående EPS (kr.) 0,25 0,07 0,17-0,19 Antall utest. Aksjer Egenkapital avstemming per (tnok) Software Innovation Konsern Aksjekapital Annen egenkapital Minoritets andel Sum egenkapital Egenkapital Omregningsdifferanse Etablering Esito Resultat h.i.å Egenkapital

9 Kontantstrøm (tnok) Kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter 4Q Q 2004 YTD 2005 YTD 2004 Resultat før skattekostnad Ordinære avskrivninger Endring i varelager, kundefordringer og leverandørgjeld Effekt av valutakursendringer Endring i andre tidsavgrensningsposter Netto kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter Kontantstrøm fra investeringsaktiviteter Utbetaling ved kjøp av varige driftsmidler Utbetaling andre investeringer Netto kontantstrøm fra investeringsaktiviteter Kontantstrøm fra finansieringsaktiviteter Utbetalinger ved nedbetaling av langsiktig gjeld Inn-/utbetalinger av egenkapital Netto kontantstrøm fra finansieringsaktiviteter Netto endring i kontanter og bankinnskudd Kontanter og bankinnskudd ved periode start Kontanter og bankinnskudd ved periode slutt Konsernsjef / CEO Per Kveim, tlf