Kvartalsrapport pr Norgeskreditt AS

Transkript

1 Kvartalsrapport pr Norgeskreditt AS

2 Kvartalsrapport 1. januar mars 2008 Innledning Tallene i parentes er fjorårets tilsvarende tall for selskapet. Resultatregnskap Norgeskreditt oppnådde i første kvartal 2008 et resultat av ordinær drift etter tap, men før skatt på kr 83,3 mill. (kr 65,6 mill.). Resultatet pr tilsvarer en avkastning på gjennomsnittlig egenkapital (inklusiv overskudd) etter skatt på 8,7% (7,4%) beregnet på årsbasis, og en meravkastning utover gjennomsnittlig kortsiktig rente på 4,6% (4,6%). Netto renteinntekter var pr kr 82,6 mill. (kr 58,6 mill.), eller 1,41% (1,19%) av gjennomsnittlig forvaltningskapital beregnet på årsbasis. Samlede driftskostnader utgjorde kr 10,9 mill. (kr 11,0 mill.) eller 0,19% (0,22%) av gjennomsnittlig forvaltningskapital beregnet på årsbasis. Tap på utlån viser netto tilbakeføring på kr 3,9 mill. På samme tidspunkt i fjor var det en netto tilbakeføring av tap på kr 9,0 mill. Forvaltningskapitalen pr var kr ,1 mill. (kr ,9 mill.). Egenkapital og kapitaldekning Selskapets aksjekapital er kr 1.533,6 mill. Samlet egenkapital pr utgjør kr 2.789,5 mill. inklusiv udisponert overskudd etter skatt. Selskapets netto ansvarlige kapital var ved utgangen av første kvartal på kr 2.679,3 mill. (kr 2.496,9 mill.), og består i sin helhet av kjernekapital. Kapitaldekningen var 13,3% (12,6%). Det er ikke tatt hensyn til periodens resultat ved beregning av kapitaldekningen, da resultatet ikke er revidert. Innlån Første kvartal 2008 var preget av turbulensen i kredittmarkedet. Norske banker fikk kraftig økte innlånskostnader. Korte pengemarkedsrenter har ligget høyt som en følge av svak likviditet i interbankmarkedet. I snitt lå 3 mnd nibor 79 rentepunkter høyere enn sentralbankrenten som var 5,25% i hele perioden. I tillegg har kredittmarginen på bankenes lengre innlån også økt betydelig. 3 års innlån gikk fra ca nibor +35 til nibor +75 rentepunkter i løpet av første kvartal. 10 års norsk stat (NST472) har variert fra 4,14% til 4,70%. Kronen har svingt mellom 8,13 og 7,81 mot euro og mellom 5,57 og 5,06 mot dollar. Oljeprisene har også svingt mye, fra 87,71 USD pr. fat til en foreløpig historisk toppnotering på 109,93 USD pr. fat (Brent spot). Norsk økonomi har vært veldig sterk i perioden og inflasjonen har vært tiltagende. Markedet ser derfor for seg at Norges Bank vil heve renten noe mer. Internasjonal økonomi har også vært preget av turbulensen i kredittmarkedet og kraftige svingninger i perioden. Europeiske nøkkeltall har til tider vist seg sterke, mens amerikanske nøkkeltall i all hovedsak har vært svake med fall i både boligpriser, sysselsetting og forbrukertillit. I eurosonen har sentralbanken vært bekymret for tiltagende inflasjon og har holdt sentralbankrenten uendret på 4% i hele perioden. I USA har sentralbanken vært mest bekymret for resesjon i økonomien og derfor kuttet renten fra 4% til 2,25% i første kvartal. Det er mye som tyder på at turbulensen i kredittmarkedet og den svake utviklingen i amerikansk økonomi vil vedvare en stund til. Utlån Netto utlånsvolum ble redusert i årets første tre måneder med kr 541,8 mill., tilsvarende en reduksjon på 2,3%.

3 Brutto utlån pr utgjorde kr ,7 mill. (kr ,1 mill.), fordelt med 72% på fastrentelån og 28% på lån med flytende rente. Mislighold Verken pr eller pr var der noe mislighold i Norgeskreditts utlånsportefølje. Norgeskreditt har ingen overtatte eiendommer. Eierforhold Nordea Bank Norge ASA eier samtlige aksjer i Norgeskreditt AS. Oslo, den 7. mai 2008 Norgeskreditt AS Styret

4 Finansielle nøkkeltall Utdrag fra resultatregnskapet (mill. NOK) IFRS Pr IFRS Pr IFRS 2007 Netto renteinntekter Øvrige inntekter Driftskostnader Tap (negative tall = tilbakeføring) Resultat av ordinær drift Skattekostnad Resultat etter skatt Utdrag fra balansen (mill. NOK) IFRS Pr IFRS Pr IFRS 2007 Nedbetalingslån Tapsavsetninger Andre eiendeler Lån opptatt ved utstedelse av verdipapirer Annen gjeld Egenkapital Forvaltningskapital Gjennomsnittlig forvaltningskapital (GFK) Nøkkeltall IFRS Pr IFRS Pr IFRS 2007 Netto renteinntekter (i % av GFK) 1,41 1,19 1,27 Resultat etter skatt (i % av GFK) 1,03 0,96 0,92 Driftskostnader (i % av GFK) 0,19 0,22 0,20 Cost/income 12,03 % 16,29 % 14,99 % Tapsprosent annualisert (negative tall = tilbakeføring) -0,07 % -0,18 % -0,14 % Kjernekapitaldekning * 13,3 % 12,6 % 11,7 % Kapitaldekning (iht. myndighetenes kapitaldekningsforskrifter) * 13,3 % 12,6 % 11,7 % Kjernekapital * Egenkapitalandel 12,04 % 12,60 % 11,52 % Avkastning gjennomsnittlig EK før skatt 12,03 % 10,35 % 10,07 % Avkastning gjennomsnittlig EK etter skatt 8,66 % 7,44 % 7,24 % Meravkastning EK etter skatt utover NK's internrente flytende lån 4,60 % 4,62 % 3,91 % Utbetaling av nye lån (mill. NOK) Antall ansatte 30 31,0 30 * Iht. Basel II pr og , iht. Basel I pr

5 Resultatregnskap NOK 1000 IFRS-regnskap IFRS-regnskap IFRS-regnskap Note Pr Pr Renteinntekter og lignende inntekter Renter og lignende inntekter av innskudd i og utlån til kredittinst Renter og lignende inntekter av utlån til og fordringer på kunder Renter og lign. inntekter av sertifikater, obl. og andre rentebærende vp Andre renteinntekter og lignende inntekter (906) Sum renteinntekter og lignende inntekter Rentekostnader og lignende kostnader Renter og lignende kostnader på gjeld til kredittinstitusjoner Renter og lignende kostnader på utstedte verdipapirer (m/sikring) Andre rentekostnader og lignende kostnader (4.359) 4 6 Sum rentekostnader og lignende kostnader Netto rente- og kredittprovisjonsinntekter Sum provisjonsinntekter Sum gebyrer og provisjonskostnader Netto verdiendring og gevinst/tap på finansielle instrumenter Urealiserte gevinster/tap på finansielle eiendeler Realiserte gavinster/tap på fiansielle eiendeler Sum netto verdiendring og gevinst/tap på finansielle instrumenter Andre driftsinntekter Driftsinntekter faste eiendommer Pensjoner Sosiale kostnader Administrasjonskostnader Sum lønn og generelle administrasjonskostnader Sum avskrivninger m.v Andre driftskostnader Driftskostnader faste eiendommer Andre driftskostnader Sum andre driftskostnader Totalsum driftskostnader Driftsresultat før tap og skatt Tap på utlån, garantier m.v. (negative tall er tilbakeførte tap) 6 (3.934) (8.974) (29.102) Skatt på ordinært resultat Driftsresultat etter skatt

6 Balanse NOK 1000 IFRS-regnskap IFRS-regnskap IFRS-regnskap Note Pr Pr Pr Eiendeler Sum kontanter og fordringer på sentralbanker Utlån til og fordringer på kredittinstitusjoner Utlån og fordringer uten avtalt løpetid Utlån og fordringer med avtalt løpetid Sum utlån til og fordringer på kredittinstitusjoner Nedbetalingslån Nedskrivninger på individuelle utlån 6 (7.540) (10.140) (12.140) Nedskrivninger på grupper av utlån 6 (4.000) (26.000) (4.000) Sum netto utlån til og fordringer på kunder Rentebærende verdipapirer med fast avkastning Sertifikater og obligasjoner utstedt av det offentlige Sertifikater og obligasjoner utstedt av andre Sum rentebærende verdipapirer med fast avkastning Aksjer og andre vp. med variabel avkastning Kortsiktige plasseringer i aksjer Sum aksjer og andre vp. med variabel avkastning Immaterielle eiendeler Utsatt skattefordel Sum immaterielle eiendeler Varige driftsmidler Maskiner, inventar og transportmidler Bygninger og faste eiendommer Sum varige driftsmidler Andre eiendeler Finansielle instrumenter Andre eiendeler Sum andre eiendeler Forskuddsbetalte kostnader og opptjente inntekter Opptjente ikke innbetalte inntekter Forskuddsbetalte ikke påløpte kostnader Sum forskuddsbetalte kostnader og opptjente inntekter Sum eiendeler

7 Balanse NOK 1000 IFRS-regnskap IFRS-regnskap IFRS-regnskap Note Pr Pr Pr Gjeld og egenkapital Gjeld til kredittinstitusjoner Lån og innskudd fra kredittinstitusjoner uten avtalt løpetid Lån og innskudd fra kredittinstitusjoner med avtalt løpetid Sum gjeld til kredittinstitusjoner Gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer Obligasjonsgjeld og andre langsiktige låneopptak egne ikke-amortiserte obligasjoner ( ) ( ) ( ) Sum gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer Annen gjeld Finansielle instrumenter 7, Betalbar skatt Annen gjeld Sum annen gjeld Sum påløpte kostnader og mottatte ikke opptjente inntekter Avsetninger for påløpte kostnader og forpliktelser Pensjonsforpliktelser Utsatt skatt Sum avsetninger for påløpte kostnader og forpliktelser Ansvarlig lånekapital Medlemsinnskudd som skal tilbakebetales Sum ansvarlig lånekapital Egenkapital Aksjekapital Annen egenkapital Fond for urealiserte gevinster Sum egenkapital Periodens resultat etter skatt Sum gjeld og egenkapital

8 Kontantstrømanalyse NOK 1000 Pr Pr Hele 2007 Resultat før skatt Skattekostnad (23.332) (18.415) (74.739) Ordinære avskrivninger Endring i avsetning til dekning av tap (4.600) (8.000) (28.000) Tilført fra årets virksomhet Endring av utlånsvolum ( ) ( ) Reduksjon av gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer (1.943) (2.408) ( ) Endring av gjeld til kredittinstitusjoner ( ) Endring av øvrige fordringer (24.364) (11.327) (6.053) Endring av øvrig gjeld A Netto kontantstrøm fra driften (15.812) Tilgang varige driftsmidler (37) (38) (306) Endring plasseringer i aksjer Endring av beholdning av ihendehaverobligasjoner emittert av andre (2) B Netto kontantstrøm fra investeringer (39) Utbetalt konsernbidrag. 0 ( ) ( ) Reduksjon i innbetalte medlemsinnskudd (288) (95) (418) Ført direkte mot EK C Netto kontantstrøm fra finansiering (232) ( ) ( ) A+B+C Netto likviditetsendring (16.083) (1.257) Likviditetsbeholdning pr Likviditetsbeholdning pr /

9 Noter til regnskapet Note 1 Regnskapsprinsipper Norgeskreditts selskapsregnskap er utarbeidet i samsvar med regnskapsloven og International Financial Reporting Standards (IFRS), fastsatt av EU. Regnskapet for første kvartal 2008 presenteres i henhold til IAS 34 Delårsrapportering. Regnskapet ble for første gang utarbeidet i samsvar med prinsippene i IFRS pr , men behandling av pensjoner har fra fulgt IAS 19 Ytelser til ansatte, i tråd med NRS 6 som ble vedtatt i september Virkelig verdi (markedsverdi) på finansielle instrumenter Finansielle eiendeler og gjeld klassifisert som Finansielle eiendeler/gjeld til virkelig verdi over resultatet og finansielle derivater bokføres til virkelig verdi i balansen, mens endringer i virkelig verdi resultatføres under posten Netto verdiendring og gevinst/tap på finansielle instrumenter. Den urealiserte balanseførte verdiendringen vises under posten Finansielle instrumenter under hhv. Andre eiendeler og Annen gjeld. I note 7 Klassifisering av finansielle instrumenter vises verdiendringen under postene Derivater og Endring i virkelig verdi på sikrede poster i rentesikringsporteføljen. Realisert gevinst /tap ved innløsning av enkeltposter resultatføres ved realisasjon under Netto renteinntekter. Virkelig verdi er definert i IAS 32 og IAS 39 som den verdien eiendelen/gjelden kan gjøres opp til mellom velinformerte, frivillige motparter på en armlengdes avstand. For Norgeskreditts rentesikringsportefølje beregnes virkelig verdi som den teoretiske netto nåverdien av den individuelle kontrakt basert på uavhengige markedsparametre og under forutsetning av ingen risiko og usikkerhet. Modellene som benyttes i Nordeakonsernet for fastsetting av virkelig verdi, samsvarer med aksepterte økonomiske metoder for å prise finansielle instrumenter. Enhver ny verdsettelses-modell som tas i bruk, er underlagt godkjenning fra Group Credit and Risk Control, og alle modeller gjennomgås på årlig basis. Følgende finansielle eiendeler og gjeld bokføres til virkelig verdi; fastrente-utlån til kunder, rentebærende verdipapirer, obligasjonsgjeld, samt finansielle derivater. Rentesikring Selskapets renterisiko måles og styres for hele balansen under ett. Både innlån, utlån, kjøpte obligasjoner samt ulike typer renteinstrumenter inngår i rentestyringen. Postene skal samlet gi en renteposisjon innenfor de rammer som til enhver tid er gitt av styret. Selskapet følger prinsippene om hedge accounting i samsvar med IAS 39 Finansielle instrumenter Innregning og måling. I Norgeskreditt er det virkelig verdi sikring som anvendes. Risikoen for endringer i virkelig verdi knytter seg til utlån, obligasjonsplasseringer og obligasjonsinnlån til fast rente, samt finansielle derivater. Sikringsbokføring innebærer at både sikringsinstrumentene (renteswapper) og de sikrede postene (utlån til kunder, obligasjonsplasseringer og innlån fra obligasjonsmarkedet), bokføres til virkelig verdi. Dog må det dokumenteres at sikringen er effektiv. En effektiv sikring innebærer at korrelasjonen mellom verdiutviklingen på sikringsinstrumentet og den sikrede posten, må ligge i intervallet %, og vil medføre at netto verdiendringer vil være tilnærmet null. Sikringseffektiviteten måles fortløpende på porteføljenivå. Renteavtaler Norgeskreditt anvender forskjellige typer finansielle instrumenter utenom balansen for å styre selskapets renterisiko. Renteavtaler er avtaler som inngås med anerkjente banker om fastsettelse av fremtidige rentevilkår. Disse avtalene omfatter fremtidige renteavtaler og renteswapper. Sikringsforretninger har til hensikt å nøytralisere eksisterende renterisiko. For at en avtale skal kunne klassifiseres som en sikringsforretning, kreves det en nær sammenheng mellom prisutviklingen for

10 sikringsforretningen og verdiutviklingen for den posten som sikres. Renteavtaler som er benyttet for å sikre balanseposter er vurdert i sammenheng med den sikrede posten gjennom en effektivitetstest. Bokføringsdato Ved kjøp og salg av verdipapirer, renteswapper og andre typer finansielle kontrakter benyttes avtaledato som bokføringsdato. For kortsiktige plasseringer og kortsiktige innlån benyttes oppgjørsdato som bokføringsdato. Bokføringsdato følger av tidspunkt for overgang av risiko knyttet til kontrakten. Behandling av tapsutsatte engasjementer og nedskrivning på individuelle utlån Utlånsporteføljen blir regelmessig gjennomgått for å avdekke potensielle tapsengasjementer. Nedskrivninger på individuelle utlån blir bokført i samsvar med IAS 39, og gjelder engasjementer som er misligholdt eller som av andre grunner er identifisert som tapsutsatte. Nedskrivning for verdifall på individuelle utlån foretas når det foreligger objektive bevis for verdifall på utlånet. Som objektive bevis anses blant annet vesentlige finansielle problemer hos debitor, betalingsmislighold eller annet vesentlig brudd på låneavtalen, endrede lånevilkår som følge av finansielle problemer hos debitor eller at det vurderes som sannsynlig at debitor vil inngå gjeldsforhandlinger eller gå konkurs. Dersom det foreligger objektive bevis for at en tapshendelse har inntruffet, blir det vurdert om tapshendelsen vil medføre reduksjon i utlånets estimerte fremtidige kontantstrømmer. Dersom det foreligger objektive bevis for verdifall, beregnes tapet på utlånet som forskjellen mellom lånets balanseførte verdi og nåverdien av estimerte fremtidige kontantstrømmer neddiskontert med effektiv rente. For lån med flytende rente er den effektive rente lik renten på måletidspunktet. For lån med fast rente er den effektive renten lik opprinnelig avtalt rente. Ved beregning av fremtidige estimerte kontantstrømmer blir også overtagelse og salg av sikkerheter hensyntatt. Nedskrivning på grupper av utlån I forbindelse med nedskrivning for tap på grupper av utlån, inndeles utlånene i grupper med tilnærmet like risikoegenskaper. Nedskrivning på den enkelte gruppe foretas når det foreligger objektive bevis for verdifall på utlånsgruppen. Etter samme prinsipper vurderes det om påløpte ikke betalte renter skal tilbakeføres og om fortsatt inntektsføring av renter skal stoppes. Konstaterte tap Konstaterte tap på engasjementer er tap som regnes som endelige. Dette omfatter tap hvor kravet overfor debitor bortfaller etter konkursbehandling, akkord eller lignende, eller hvor det av andre årsaker er overveiende sannsynlig at tapet er endelig. Konstaterte tap på utlån føres til reduksjon av brutto utlån i balansen. Overtatte eiendeler Overtatte eiendeler verdsettes til antatt omsetningsverdi ved overtagelsen. Eiendelene blir fortløpende vurdert mot antatt salgsverdi og eventuelle nedskrivninger føres som konstaterte tap på utlån. Inntektsføring av etableringsgebyrer Etableringsgebyrer periodiseres over lånets antatte løpetid, og inntektsføres under Renteinntekter og lignende inntekter. Dersom lånet innfries før opprinnelig avtalt, inntektsføres gjenstående del av etableringsgebyret. Overkurs/underkurs ved utlån og innlån Overkurs eller underkurs ved utbetaling av utlån eller emisjon av obligasjoner balanseføres og blir resultatført gradvis frem til utlånets/obligasjonens forfall, eventuelt frem til første rentereguleringstidspunkt, som en justering av løpende renteinntekter/-kostnader.

11 Ved innfrielse av utlån til overkurs, før lånets forfall eller rentereguleringstidspunkt, blir over-/underkursen resultatført straks under Netto rente- og kredittprovisjonsinntekter i samsvar med prinsippene i IAS 39. Ved kjøp av egne obligasjoner i annenhåndsmarkedet, behandles over-/underkurs på tilsvarende måte som ved emisjon av obligasjoner. Ved salg av egne obligasjoner i annenhåndsmarkedet resultatføres gevinst/tap straks. Obligasjoner emittert av andre Alle obligasjonsplasseringer er klassifisert som sikringsportefølje og inngår som en del av porteføljestyringen mht. renterisiko. Sikringsporteføljen er i balansen oppført til virkelig verdi. Gevinst og tap ved realisasjon blir resultatført straks i samsvar med prinsippene IAS 39. Salgs- og gjenkjøpsavtaler for obligasjoner, hvor erververen av obligasjonene er forpliktet til å selge obligasjonene tilbake til avhenderen, behandles regnskapsmessig som lån. Egne obligasjoner I samsvar med gjeldende regler er oppkjøpte egne ikke-amortiserte obligasjoner fratrukket obligasjonsgjelden med pålydende verdi. Eventuell over- eller underkurs ved tilbakekjøpet periodiseres frem til renteregulering eller forfall for lånet. Varige driftsmidler Varige driftsmidler føres i balansen til anskaffelseskost fratrukket nedskrivninger og akkumulerte, ordinære avskrivninger. Ordinære avskrivninger, basert på kostpris, beregnes lineært over driftsmidlenes økonomiske levetid. Følgende avskrivningssatser er benyttet: EDB-utstyr 25-40% Øvrige kontormaskiner og inventar 10-25% Dersom driftsmidlenes virkelige verdier er vesentlig lavere enn bokført verdi, og dette skyldes årsaker som ikke kan antas å være forbigående, foretas nedskrivning til virkelig verdi. Poster i utenlandsk valuta Plasseringer og gjeld i utenlandsk valuta er omregnet etter markedskurser fastsatt av Nordea på balansedagen. Valutaposisjonene er sikret ved motsvarende posisjoner i balansen slik at valutarisikoeksponeringen til enhver tid er tilnærmet null. Inntekter og utgifter i valuta er i regnskapet omregnet til norske kroner etter kursene på realisasjonstidspunktet. Skatt Skattekostnaden i resultatregnskapet består av betalbar skatt og endring i utsatt skatt. Betalbar skatt beregnes på grunnlag av årets skattepliktige inntekt, mens endringen i utsatt skatt beregnes på grunnlag av de midlertidige forskjellene mellom det regnskapsmessige resultat og den skattepliktige inntekt. Summen av disse to elementene blir årets skattekostnad. Det benyttes nominell skattesats ved beregningen. Skatteøkende og skattereduserende midlertidige forskjeller utlignes mot hverandre innenfor samme tidsintervall. Utsatt skatt vises som egen post under avsetninger til forpliktelser og kostnader. Eventuell utsatt skattefordel beregnes på nettogrunnlaget etter utligning, og vises som egen post under immaterielle eiendeler, dersom det er sannsynliggjort at denne kan realiseres gjennom fremtidig inntjening. Pensjonskostnader og forpliktelser Selskapet finansierer i hovedsak sine pensjonsforpliktelser overfor de ansatte gjennom en kollektiv pensjonsordning. Basert på forsikringstekniske prinsipper beregnes nåverdien av antatte fremtidige pensjonsytelser i samsvar med IAS 19 Ytelser til ansatte. Den beregnede påløpte forpliktelsen sammenholdes med verdien av innbetalte og oppsparte pensjonsmidler. Differansen føres opp under posten avsetninger til forpliktelser og kostnader (hvis negativ) eller forskuddsbetalinger og opptjente inntekter (hvis positiv).

12 Pensjonsforpliktelser utenom den kollektive pensjonsordningen beregnes og føres opp i balansen på tilsvarende måte. Når aktuarielle gevinster og tap (estimatavvik) overstiger en korridor, lik 10% av det høyeste av brutto pensjonsforpliktelser og verdien av pensjonsmidlene, blir forskjellen resultatført over en periode på 10 år, eller forventet gjennomsnittlig gjenværende ansettelsestid, hvis kortere enn 10 år. Note 2 Segmentinformasjon Norgeskreditt er vurdert å ha ett virksomhetssegment. Dette følger av måten selskapet er organisert og ledet, herunder systemet for internrapportering hvor virksomheten i det alt vesentlige styres som ett segment. De tjenester Norgeskreditt leverer anses å være gjenstand for samme risiko og avkastningskrav. Norgeskreditt inngår i segmentet Nordic Banking i Nordea Bank Norge konsernet. Note 3 Utbytte/konsernbidrag Det er ikke utbetalt utbytte eller konsernbidrag til morselskapet Nordea Bank Norge ASA i årets første kvartal. Norgeskreditts årsregnskap for 2007 ble vedtatt av generalforsamlingen den , og konsernbidrag på NOK 265 mill. vil derfor først bli utbetalt i 2. kvartal. Note 4 Spesifikasjon av endring i egenkapitalen NOK 1000 Aksjekapital 1) Ubunden Bunden egenkapital egenkapital gevinster overskudd Sum egenkapital Fond for urealiserte Tilbakeholdt Balanse 1. januar Utbetalt konsernbidrag for Aksjebasert betaling Tilført fra årets resultat Balanse 31. mars NOK 1000 Aksjekapital 1) Ubunden Bunden egenkapital egenkapital gevinster overskudd Sum egenkapital Fond for urealiserte Tilbakeholdt Balanse 1. januar Utbetalt konsernbidrag for Tilført fra årets resultat Balanse 31. mars Selskapets aksjekapital pr var på NOK ,-. Antall aksjer var , hver pålydende NOK 100,-. Alle aksjene er eiet av Nordea Bank Norge ASA.

13 Note 5 Netto gevinster og tap på finansielle instrumenter NOK kv kv Aksjer Rentebærende verdipapirer Andre finansielle instrumenter Valutagevinster/tap Sum Netto gevinster og tap for kategorier av finansielle instrumenter NOK kv kv Tilgjengelig for salg, realisert Finansielle instrumenter i handelsporteføljen Finansielle instrumenter i sikringsporteføljen herav netto gevinst/tap på sikrede poster herav netto gevinst/tap på sikringsinstrumenter Sum

14 Note 6 Tap på utlån og nedskrivning på utlån med verdifall Tap på utlån NOK kv kv Periodens endring i nedskrivninger på individuelle lån Periodens endring i nedskrivninger på grupper av lån 0 0 Konstaterte tap i perioden Inngang på tidligere konstaterte tap Sum tap på utlån Avstemming av nedskrivninger på utlån med verdifall NOK kvartal kvartal 2007 Individuelt vurderte lån Utlåns-grupper Sum Individuelt vurderte lån Utlånsgrupper Sum Nedskrivninger pr. 1. januar Økte nedskrivninger i perioden 0 0 Nye nedskrivninger i perioden 0 0 Tilbakeførte nedskrivninger i perioden Sum endringer via resultatregnskapet Nedskrivninger benyttet til dekning av konstaterte tap Nedskrivninger pr. 31. mars Utlån og fordringer og nedskrivning for verdifall NOK mar mar Utlån og fordringer uten verdifall Utlån og fordringer med verdifall; Tapsutsatte Misligholdte 0 0 Sum utlån og fordringer før nedskrivninger Nedskrivninger på individuelt vurderte lån med verdifall Tapsutsatte Misligholdte 0 0 Nedskrivning på utlånsgrupper med verdifall Sum nedskrivninger Netto utlån og fordringer Nøkkeltall 31. mar mar Andel utlån med verdifall, brutto 2, i % 0,22 0,27 Andel utlån med verdifall, netto 3, i % 0,19 0,22 Samlet nedskrivningsgrad 4, i % 0,05 0,18 Nedskrivningsgrad utlån med verdifall 5, i % 14,81 18,85 Misligholdte utlån uten verdifall 6, i NOK Individuelt vurderte utlån og fordringer med verdifall før nedskrivninger, i prosent av totale utlån og fordringer før nedskrivninger. 3 Individuelt vurderte utlån og fordringer med verdifall etter nedskrivninger, i prosent av totale utlån og fordringer før nedskrivninger. 4 Totalte nedkrivninger i prosent av totale utlån og fordringer før nedskrivninger. 5 Nedskrivninger på individuelt vurderte utlån og fordringer, i prosent av individuelt vurderte utlån og fordringer med verdifall før nedskrivninger. 6 Misligholdte utlån og fordringer, ikke nedskrevet som følge av fremtidige kontantstrømmer (inkludert i Utlån og fordringer, uten verdifall)

15 Note 7 Klassifisering av finansielle instrumenter Av eiendelene listet opp under, er utlån til og fordringer på kredittinstitusjoner, utlån til og fordringer på kunder, rentebærende verdipapirer, derivater, samt påløpte renter av de nevnte postene, eksponert for kredittrisiko. Eksponeringen tilsvarer den bokførte verdien angitt i noten. Pr Utlån og fordringer Handelsportefølje Eiendeler til virkelig verdi over resultatet Derivater brukt til sikring Tilgjengelig for salg Ikkefinansielle eiendeler NOK 1000 Sum Eiendeler Kontanter og innskudd i sentralbanker 5 5 Utlån til og fordringer på kredittinstitusjoner Utlån til og fordringer på kunder Rentebærende verdipapirer Aksjer 0 0 Derivater Endring i virkelig verdi på sikrede poster i rentesikringsporteføljen Varige driftsmidler Utsatt skattefordel Andre eiendeler (kundefordringer) Forskuddsbetalte kostnader og opptjente inntekter Sum eiendeler Handelsportefølje Gjeld til virkelig verdi over resultatet Derivater brukt til sikring Annen finansiell gjeld Ikkefinansiell gjeld Sum Gjeld Innskudd fra kredittinstitusjoner Utstedte verdipapirer Derivater Endring i virkelig verdi på sikrede poster i rentesikringsporteføljen Betalbar skatt Annen gjeld Påløpte ikke forfalte kostnader og forskuddsbetalte inntekter Pensjonsforpliktelser Ansvarlig lån Sum gjeld

16 Pr Utlån og fordringer Handelsportefølje Eiendeler til virkelig verdi over resultatet Derivater brukt til sikring Tilgjengelig for salg Ikkefinansielle eiendeler NOK 1000 Sum Eiendeler Kontanter og innskudd i sentralbanker 2 2 Utlån til og fordringer på kredittinstitusjoner Utlån til og fordringer på kunder Rentebærende verdipapirer Aksjer Derivater Endring i virkelig verdi på sikrede poster i rentesikringsporteføljen Varige driftsmidler Utsatt skattefordel Andre eiendeler (kundefordringer) Forskuddsbetalte kostnader og opptjente inntekter Sum eiendeler Handelsportefølje Gjeld til virkelig verdi over resultatet Derivater brukt til sikring Annen finansiell gjeld Ikkefinansiell gjeld NOK 1000 Sum Gjeld Innskudd fra kredittinstitusjoner Utstedte verdipapirer Derivater Endring i virkelig verdi på sikrede poster i rentesikringsporteføljen Betalbar skatt Annen gjeld Påløpte ikke forfalte kostnader og forskuddsbetalte inntekter Pensjonsforpliktelser Ansvarlig lån Sum gjeld

17 Note 8 Derivater Virkelig verdi NOK 1000 Positiv Negativ Nominell verdi Derivater i handelsporteføljen Renteswapper FRA-kontrakter Sum Derivater brukt som sikring Renteswapper Sum Sum derivater Virkelig verdi NOK 1000 Positiv Negativ Nominell verdi Derivater i handelsporteføljen Renteswapper FRA-kontrakter Sum Derivater brukt som sikring Renteswapper Sum Sum derivater

18 Note 9 Kapitaldekning Norgeskreditt er underlagt krav til ansvarlig kapital i henhold til Kapitalkravsforskriften. Ansvarlig kapital består av kjernekapital (innbetalt aksjekapital og annen egenkapital) og tilleggskapital (ansvarlig lånekapital). Norgeskreditt har ikke ansvarlig lånekapital. Overgangsreglene angir at institusjoner som bruker IRB- metode for å beregne kapitalkravet, i 2007, 2008 og 2009 skal ha en ansvarlig kapital på henholdsvis 95% (2007), 90% (2008) og 80% (2009) av det som Basel I regelverket ville gitt. Beregning av netto ansvarlig kapital Basel II Basel I NOK Egenkapital Utsatt skattefordel IRB-avsetning shortfall (-) Aktuarielle tap på pensjonsforpl. ført mot egenkapitalen Kjernekapital Tilleggskapital hvorav evigvarende ansvarlige lån 0 0 IRB-avsetning shortfall (-) 2 0 Sum ansvarlig kapital Periodens resultat er ikke inkludert i egenkapitalen, da resultatet ikke er revidert. 2 Dersom forventet tap beregnet i henhold til kapitaldekningsforskriften for grunnleggende IRB metode overskrider nedskrivningene beregnet etter utlånsforskriften for de samme engasjementene, fremkommer et underskudd på nedskrivninger (shortfall). I henhold til Basel II skal underskuddet på nedskrivninger komme til fradrag med 50 % i kjernekapitalen og 50 % i tilleggskapitalen tallene ovenfor er beregnet i henhold til Basel II, mens de sammenlignbare tallene for 2007 er i henhold til Basel I. 3 Netto aktuarielle tap på pensjonsforpliktelsen ble ført mot egenkapitalen 1. januar I henhold til Kredittilsynets overgangsregler kan 4/5 av bruttoendringen i pensjonsforpliktelsen legges til i kjernekapitalen i 2005, 3/5 i 2006, 2/5 i 2007 og 1/5 i Beregning av kapitalkrav pr. 31. mars 2008 Basel II Basel II Basel I NOK mill. Kapitalkrav Risikovektede eiendeler Risikovektede eiendeler Kredittrisiko IRB grunnleggende metode ia - hvorav bedriftskunder ia - hvorav institusjoner ia - hvorav andre ia Standardmetode ia - hvorav personkunder ia - hvorav stat og statlige institusjoner ia - hvorav andre ia Markedsrisiko Operasjonell risiko ia Sjablongmetode ia Sum før gulvregler Justering for gulvregler Tillegg i kapitalkravet som følge av overgangsordning Totalsum

19 Kapitaldekning pr. 31. mars 2008 Basel II Basel I Kjernekapitaldekning i % 13,3 % 12,2 % Kapitaldekning i % 13,3 % 12,2 % Kapitaldekning pr. 31. mars 2007 Basel I Kjernekapitaldekning i % 12,6 % Kapitaldekning i % 12,6 % Minstekravet til kapitaldekning er 8,0%, og kravet har vært oppfylt gjennom hele perioden. Kapitalkravanalyse pr. 31. mars 2008 Eksponeringsklasser Gj.snitt risikovekt i % Kapitalkrav Bedrifter Institusjoner Personkunder Stat og statlige institusjoner Andre Sum kredittrisiko