Årsmelding 2014 Gjensidige Orkla Forsikring

Transkript

1 Årsmelding 2014 Gjensidige Orkla Forsikring Stiftet 1844 Hovedkontor: Løkken Verk Avdelingskontor: Orkanger Gjensidige Orkla Forsikring 1

2 Innholdsfortegnelse: Side Styrets årsberetning for Årsregnskap Oppstilling av endringer i egenkapitalen 10 Kontantstrømanalyse 11 Noter 12 Beretning fra kontrollkomiteen 44 Revisors beretning 45 2 Gjensidige Orkla Forsikring

3 Gjensidige Orkla Forsikring Styrets årsberetning for 2014 Organisasjonen I 2014 ble det holdt 5 styremøter, 1 møte i valgkomiteen og 1 møte i kontrollkomiteen. Årsmøtet ble avholdt den 29. april 2014 på Bergmannskroa på Løkken Verk. Styreleder og daglig leder har deltatt på møter i Gjensidigesystemet. Av de viktigste saker i 2014 kan nevnes at styret mottok oppsigelse fra daglig leder Steinar Grefstad, og har gjennomført rekrutteringsprosess i løpet av året. Videre har styret og administrasjonen i 2014 startet arbeidet med tilpasning til Solvens II-direktivet som trer i kraft 1. januar EU har samlet alle sentrale direktiver som dekker områdene livsforsikring, skadeforsikring og reassuranse samt forsikringsgrupper i Solvens II. I mars 2014 vedtok styret å samlokalisere virksomheten i nytt felles lokale på Orkanger i løpet av Gjensidige Orkla Forsikring driver sin virksomhet i kommunene Meldal, Orkdal, Skaun og Rindal. Gjensidige Orkla Forsikring har 44 % kvinnelige ansatte og 40 % kvinneandel i styret. Både administrasjonen og styret er opptatt av å arbeide for å fremme likestilling og å forhindre forskjellsbehandling i strid med lov om likestilling mellom kjønnene. Skadeforsikring Vi hadde ved utgangen av 2014 en bestandspremie på kr mot kr ved utgangen av Dette tilsier en prosentvis økning på 3,2 %. Premien fordeler seg slik: Privat: Kr Kr Landbruk: Kr Kr Næringsliv: Kr Kr Totalt: Kr Kr Gjensidige Orkla Forsikring mottok i 2014 kr i provisjon fra Gjensidige Forsikring mot kr i Endringen i forholdet mellom brannpremie og spesialpremie i 2014 medfører en økning i provisjon, men provisjonssatsene fra Gjensidige ASA er imidlertid redusert med ca 16 %. Nedgangen skyldes høyere skaderprosent i vårt område. I 2014 hadde vi i Gjensidige Orkla Forsikring en total skadeprosent på 66,8 %. Personforsikring Gjensidige Orkla Forsikring selger risikoelementene i personforsikring mot provisjon for Gjensidige Forsikring. Vi har personforsikringer ved utgangen av 2014, noe som er en liten nedgang på 113 stk. Antall barneforsikring er stabilt i overkant av stk. Gjensidige Orkla Forsikring 3

4 Finansvirksomheten Gjensidige Orkla Forsikring har gjennom sitt eierskap i Chr.Salvesen & Chr. Thams Communication Aktieselskap med 22,41 %, deltatt aktivit i lokal næringsutvikling også i 2014 For øvrig har styret gitt daglig leder fullmakt til å foreta investeringer i forskjellige finansinstrumenter som aksjefond, obligasjonsfond, hedgefond etc. Gjensidige Orkla Forsikring har inngått en aktiv forvaltningsavtale med Formuesforvaltning A/S i Styret mener at dette samarbeidet har gitt oss en bedre sikkerhet for at vi følger myndighetenes krav til rapportering. Vi har også tro på at dette samarbeidet skal gi oss en god avkastning på kapitalen over tid. Selskapet eier fortsatt 50 % av Sentrumsbygget på Løkken og 100 % av vårt kontor på Orkanger. Finansiell risiko Selskapets overordnede mål innenfor kapitalforvaltningen er å maksimere avkastningen innenfor de risikorammer som er fastsatt av styret. Videre skal likviditeten til enhver tid være tilstrekkelig til å møte ekstraordinære store utbetalinger. Ved gjennomgang av balansen viser det seg at mer enn 50 % av forvaltningskapitalen har ukentlig likviditet eller bedre. Selskapet har etter vår vurdering ingen likviditetsrisiko basert på nåværende aktivafordeling. Erstatningsrisiko Fra ble det etablert en ordning hvor alle selvstendige brannkasser har en egen reassuranseavtale med Gjensidige Forsikring ASA. Reassuranseavtalen er en såkalt excess-loss kontrakt hvor Gjensidige Orkla Forsikring i 2014 er belastet for alle skader opp til 2,5 mill i skadegrense. Kursrisiko verdipapir/valutarisiko Endringer i verdipapirkursene vil kunne påvirke lønnsomheten. Gjensidige Orkla Forsikring benytter i stor grad fondsplasseringer for på den måten å spre risikoen. Resultatet Forutsetningen om fortsatt drift er til stede, og årsregnskapet for 2014 er satt opp under denne forutsetning. Regnskapet viser et resultat etter skatt på kr I 2013 var dette på kr Styret mener at årsregnskapet gir et rettvisende bilde av Gjensidige Orkla Forsikrings eiendeler og gjeld, finansielle stilling og resultat. 4 Gjensidige Orkla Forsikring

5 Styret foreslår følgende disponering av årets resultat: Endring naturskadefond: kr Endring garantifond: -kr Avsatt til utbytte i 2014: kr Aktuarell tap på pensjon: -kr Avsetning til utbyttefond: kr Overføring til egenkapitalen: kr Sum disponert: Kr Personalforhold og arbeidsmiljø Gjensidige Orkla Forsikring er medlem av Orkladal Bedriftshelsetjeneste. Dette er en styrke for selskapet innen helse, miljø og sikkerhetsarbeidet. Vi ser nytten av dette samarbeidet både i det forebyggende arbeidet og i å kunne trekke på deres kompetanse når lengre sykdom oppstår. Styret anser for øvrig arbeids-miljøet i bedriften til å være meget bra. Fraværsprosent som følge av sykdom i 2014 var på 1,23 %. Det har ikke forekommet arbeidsulykker i Gjensidige Orkla Forsikring i Virksomheten forurenser ikke det ytre miljø. Videre utvikling Gjensidige Orkla Forsikring er en av de mest solide brannkassene i Norge. Konkurransen i forsikrings- og finansmarkedet forventes å bli stadig sterkere. Gjensidige Orkla Forsikring har hatt og vil fortsatt ha evnen til å omstille seg i henhold til nye rammebetingelser. Distribusjonsøkonomi og forbedringsmuligheter vil også i fremtiden vies stor oppmerksomhet. Det er styrets oppfatning at selskapet er godt rustet til å møte utfordringene. Steinar Grefstad gikk av som daglig leder Grefstad går av med pensjon og avslutter sitt arbeidsforhold i Gjensidige Orkla Forsikring Sidsel Rian tiltrådte som ny daglig leder Styret benytter anledningen til å takke medlemmer, ansatte, øvrige tillitsvalgte og samarbeidspartnere for god oppslutning og konstruktivt samarbeide også i Gjensidige Orkla Forsikring 5

6 Årsregnskap 2014 Resultatregnskap TEKNISK REGNSKAP FOR SKADEFORSIKRING Noter Premieinntekter Forfalt bruttopremie Avgitt gjenforsikringspremie Endring i avsetning for ikke opptjent bruttopremie Endring i gjenforsikringsandel av ikke opptj.bruttopremie 0 Sum premieinntekt for egen regning Allokert investeringsavkastning - fra ikke-teknisk regnskap Andre forsikringsrelaterte inntekter Erstatningskostnader Betalte erstatninger Brutto Gjenforsikringsandel av betalte bruttoerstatninger Endring i erstatningsavsetning Brutto Endring i gjenforsikringsandel av bruttoserstatn.avsetninger Sum erstatningskostnader for egen regning Premierabatter og andre gevinstavtaler Forsikringsrelaterte driftskostnader Salgskostnader Forsikringsrelaterte adm. kostnader inkl. provisjon mottatt gjenforsikring 4,14, Mottatte provisjoner for avgitt gjenforsikring Sum forsikringsrelaterte driftskostnader Andre forsikringsrelaterte driftskostnader Resultat av teknisk regnskap før endringer i sikkerhetsavsetninger Endring i sikkerhetsavsetninger mv. Endring i sikkerhetsavsetning Sum endring i sikkerhetsavsetninger mv Resultat av teknisk regnskap for skadeforsikring Gjensidige Orkla Forsikring

7 IKKE-TEKNISK REGNSKAP FOR SKADEFORSIKRING Noter Netto inntekter fra investeringer Inntekter fra investeringer i datterselskaper og tilknyttede selskaper Renteinntekt og utbytte mv. på finansielle eiendeler Netto driftsinntekt fra eiendom Verdiendringer på investeringer Realisert gevinst og tap på investeringer Administrasjonskostnader knyttet til investeringer, herunder rentekostnader Sum netto inntekter fra investeringer Allokert investeringsavkastning - til teknisk regnskap Andre inntekter Andre kostnader Resultat av ikke-teknisk regnskap Periodens resultat før skattekostnad Skattekostnad Resultat før andre resultatkomponenter Andre resultatkomponenter Poster som ikke senere kan reklassifiseres til resultatet Ny måling av netto ytelsesbasert pensjonsforpliktelse/-eiendel Skatt på poster som ikke kan reklassifiseres til resultatet Sum poster som ikke senere kan reklassifiseres til resultatet TOTALRESULTAT Gjensidige Orkla Forsikring 7

8 Balanse EIENDELER Noter Investeringer Bygninger og andre faste eiendommer Eierbenyttet eiendom Aksjer og andeler i tilknyttede foretak Aksjer og andeler i tilknyttede selskap Finansielle eiendeler som måles til amortisert kostutlån og fordringer Andre finansielle eiendeler Finansielle eiendeler som måles til virkelig verdi Aksjer og andeler 8, Obligasjoner og andre verdipapirer med fast avkastning 8, Sum investeringer Gjenforsikringsandel av forsikringstekniske bruttoavsetn i skadefors. Gj.f.andel-ikke opptj. brto.premie Gj.f.andel-brto erstatn. Avsetning Sum gj.f.andel avforsikringstekniske bruttoavsetninger FordringerAndre fordringer Sum fordringer Andre eiendeler Anlegg og utstyr Kasse, bank 8,11, Eiendeler ved skatt Pensjonsmidler Andre eiendeler Sum andre eiendeler Andre forskuddsbetalte kostnader og opptjente ikke mottatte inntekter SUM EIENDELER Gjensidige Orkla Forsikring

9 Noter EGENKAPITAL OG FORPLIKTELSER Opptjent egenkapital Avsetning til naturskadefond Avsetning til garantiordningen Annen opptjent egenkapital Andre fond Sum opptjent egenkapital Sum egenkapital Forsikringsforpliktelser brutto 4 Avsetning for ikke opptjent bruttopremie Brutto erstatningsavsetning Sikkerhetsavsetning mv. Sikkerhetsavsetning Sum sikkerhetsavsetninger mv. Sum forsikringsforpliktelser brutto 8, Avsetninger for forpliktelser Pensjonsforpliktelser Forpliktelser ved skatt Forpliktelser ved periodeskatt Forpliktelser ved utsatt skatt Andre avsetninger for forpliktelser Sum avsetninger for forpliktelser Forpliktelser Forpliktelser i forbindelse med gjenforsikring Forpliktelser til kredittinstitusjoner Avsatt ikke betalt utbytte Andre forplktelser Sum forpliktelser Andre påløpte kostnader og mottatte ikke opptjente inntekter SUM EGENKAPITAL OG FORPLIKTELSER Løkken Verk, den 10. mars 2015 Ove Jørgen Snuruås Dagfinn Jensen Aud Jorun Landr Styreleder Nestleder Gjensidige Orkla Forsikring 9 Kirsti Helgetun Lars Helge Hoston Sidsel Rian

10 10 Gjensidige Orkla Forsikring

11 Side: 10 KONTANTSTRØMANALYSE Kontantstrømmer fra operasjonelle aktiviteter Innbetalte premier direkte forsikring Utbetalte gjenforsikringspremier Utbetalte erstatninger og forsikringsytelser dir.forsikring Innbetalte gjenforsikringsoppgjør for erstatninger og forsikringsytelser Avvikling av reassuranseringen 0 0 Betalte driftskostnader Netto finansinntekter Betalte skatter Netto kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter Kontantstrømmer fra investeringsaktiviteter Netto kontantstrøm lån til kunder mv Netto kontantstrøm av aksjer og andeler i andre selskaper Netto kontantstrøm av obligasjoner Netto kontantstrøm av sertifikater Netto kontantstrøm av eiendom Netto kontantstrøm av andre verdip.med kort løpetid Netto kontantstrøm andre kredittinstitusjoner Netto kontantstrøm av driftsmidler mv Netto kontantstrøm andre finansielle eiendeler Netto kontantstrøm fra investeringsaktiviteter Kontantstrømmer fra finansieringsaktiviteter Utbetalinger i.f.m. skadef.byggende fond/andre fond Netto kontantstrømmer fra finansieringsaktiviteter Netto kontantstrøm for perioden Netto endring i kontanter og kontantekvivalenter Beholdning av kontanter og kontantekvivalenter ved periodens beg Beholdning av kontanter og kontantekvivalenter ved periodens slutt Gjensidige Orkla Forsikring 11

12 2014 REGNSKAPSPRINSIPPER Regnskapene for 2014 er utarbeidet i overensstemmelse med regnskapsloven og årsregnskapsforskriften for forsikringsselskaper og god regnskapsskikk. Årsregnskapsforskriften bygger i stor grad på EU-godkjente IFRS er, hvor forskrift ledd er avgjørende for omfanget/detaljgraden av regnskapsutarbeidelsen for Gjensidige Orkla Forsikring. Endringer i regnskapsprinsipper Gjensidige Orkla Forsikring har implementert følgende nye standarder og endringer i standarder fra 2014, inkludert eventuelle forbedringer i andre standarder, med ikrafttredelsesdato 1. januar IFRS 13 Måling av virkelig verdi Presentasjon av andre inntekter og kostnader (endringer i IAS 1) IFRS 10 Konsernregnskap IFRS 12 Noteopplysninger om investeringer i andre enheter IAS 32 Finansielle instrumenter - presentasjon Innholdet i og virkningene av endringene er forklart nedenfor. IFRS 13 Måling av virkelig verdi I henhold til overgangsreglene i IFRS 13, har selskapet benyttet den nye definisjonen av virkelig verdi, det nye rammeverket for måling av virkelig verdi som beskrevet i avsnittet Definisjon av virkelig verdi i regnskapsprinsippene. Den nye endringen hadde ingen vesentlig innvirkning på målingene av selskapets eiendeler og gjeld, men selskapet har inkludert nye noteopplysninger i regnskapet, som er påkrevet i henhold til IFRS 13. Disse nye opplysningskravene er ikke inkludert i sammenligningstallene. Imidlertid, i den grad opplysningene er påkrevet i henhold til andre standarder med ikrafttredelsesdato før dato for IFRS 13, har selskapet gitt de relevante sammenligningstallene i henhold til disse standardene. Presentasjon av andre inntekter og kostnader (endringer i IAS 1) Som en følge av endringene i IAS 1, har selskapet endret presentasjonen av elementer av andre inntekter og kostnader i Andre resultatkomponenter og i Oppstilling av endringer i egenkapital, for å presentere elementer som vil bli reklassifisert til resultatet i fremtiden separat fra de som aldri vil bli det. Sammenligningstallene er omarbeidet på samme grunnlag. IFRS 10 Konsernregnskap IFRS 10 Konsernregnskap har medført at selskapet har endret regnskapsprinsipp for å avgjøre om det har kontroll over, og følgelig vil konsolidere andre enheter, basert på ny kontrollmodell. Endringen har ikke hatt effekt på selskapets regnskap. IFRS 12 Opplysninger om interesser i andre foretak Som et resultat av IFRS 12 er Orkla Gjensidige Forsirking påkrevet å utvide opplysninger om sine interesser i datterselskaper for regnskapsperioder som starter fra og med 1. januar En av de vesentligste endringene er at det må opplyses om hvilke vurderinger som er lagt til grunn for å bestemme om man har kontroll over en annen enhet. 12 Gjensidige Orkla Forsikring

13 IAS 32 Finansielle instrumenter - presentasjon Endringene klargjør når finansielle eiendeler og forpliktelser skal nettopresenteres. Endringen har ingen vesentlig betydning for selskapets regnskap. Det har ikke vært andre vesentlige endringer i regnskapsprinsipper i 2014 i forhold til årsregnskapet for Nye standarder og fortolkninger ennå ikke vedtatt: En rekke nye standarder, endringer i standarder og fortolkninger er utgitt for regnskapsår som begynner etter 1. januar 2014, og har ikke blitt anvendt ved utarbeidelsen av dette selskapsregnskapet. De som kan være relevante for selskapet er angitt nedenfor. Selskapet planlegger ikke å implementere disse standardene tidlig. IFRS 9 Finansielle instrumenter (2013) IFRS 9 introduserer reviderte krav til klassifisering og måling av finansielle eiendeler, inkludert en ny forventet tapsmodell, samt supplerende krav til sikringsbokføring. IFRS 9 inneholder to primære målekategorier for finansielle eiendeler: amortisert kost og virkelig verdi. Finansielle eiendeler vil bli klassifisert som enten til virkelig verdi eller til amortisert kost, avhengig av hvordan de styres og hvilke kontraktuelle kontantstrømsegenskaper de har. IFRS 9 introduserer et nytt krav i forbindelse med finansielle forpliktelser øremerket til virkelig verdi, til generelt å presentere endringer i virkelig verdi som kan henføres til forpliktelsens kredittrisiko, i andre inntekter og kostnader heller enn i resultatet. IFRS 9 erstatter «inntrådt tapsmodellen» med en «forventet tapsmodell», som betyr at en tapshendelse ikke lengre trenger å være inntrådt for å innregnes som et tap ved verdifall. Den forventede tapsmodellen er en totrinns målemetode hvor tapsavsetningen enten måles til 12-måneders forventede tap eller til livstids forventede tap, avhengig av om det har vært en vesentlig økning i kredittrisiko siden førstegangs innregning. IFRS 9 introduserer nye krav til sikringsbokføring som tilpasser sikringsbokføring tettere til risikostyring. Ikrafttredelse av IFRS 9 er 1. januar Vår foreløpige vurdering er at standarden er forventet å ha en innvirkning på selskapets finansregnskap. IFRS 15 Inntekter fra kundekontrakter IFRS 15 Inntekter fra kundekontrakter (2014) omfatter alle kontrakter med kunder, men hvor blant annet forsikringskontrakter er unntatt. I den grad kontrakter inneholder flere tjenesteytelser kan dette ha betydning for inntektsføringen i selskapets regnskap. Det antas imidlertid at endringen ikke vil ha vesentlig effekt. Øvrige endringer i standarder og fortolkningsuttalelser vil, basert på våre foreløpige vurderinger med utgangspunkt i den virksomheten foretaket har per i dag, ikke ha vesentlig effekt. DATTERSELSKAPER OG TILKNYTTEDE SELSKAPER Datterselskaper og tilknyttede selskaper regnskapsføres ved bruk av kostmetoden. KONTANTSTRØMOPPSTILLINGEN Kontantstrømmer fra driftsaktiviteter presenteres etter den direkte metoden, som gir opplysninger om vesentlige klasser av inn- og utbetalinger. Gjensidige Orkla Forsikring 13

14 INNREGNING AV INNTEKTER OG KOSTNADER Premieinntekter mv. Forsikringspremier inntektsføres i takt med forsikringsperioden. Forfalte bruttopremier omfatter alle beløp selskapet har mottatt eller har til gode for forsikringsavtaler hvor forsikringsperioden er påbegynt før periodens avslutning. Ved periodeslutt foretas en tidsavgrensning hvor forfalt premie som vedrører neste år periodiseres under Endring i avsetning for ikke forfalt bruttopremie i resultatregnskapet. Premie for avgitt gjenforsikring reduserer forfalte bruttopremier, og periodiseres i takt med forsikringsperioden. Premie for mottatt gjenforsikring klassifiseres som forfalt bruttopremier, og periodiseres i takt med forsikringsperioden. Allokert investeringsavkastning Allokert investeringsavkastning beregnes av gjennomsnittet av de forsikringstekniske avsetningene gjennom året. Ved beregningen benyttes gjennomsnittlig rente på statsobligasjoner med gjenstående løpetid lik tre år. Gjennomsnittlig forsikringsteknisk rente for 2014 og 2013 er av Finanstilsynet beregnet til henholdsvis 1,55 prosent og 1,62 prosent. Allokert investeringsavkastning overføres fra det ikke-tekniske til det tekniske regnskapet. Erstatningskostnader i skadeforsikring Erstatningskostnader består av betalte bruttoerstatninger redusert med gjenforsikringsandel, i tillegg til endring i brutto erstatningsavsetning, også redusert med gjenforsikringsandel. Direkte skadebehandlingskostnader inngår i erstatningskostnadene. Erstatningskostnadene inneholder avviklingstap/-gevinst basert på tidligere års avsetninger. Forsikringsrelaterte driftskostnader Forsikringsrelaterte driftskostnader består av forsikringsrelaterte administrasjonskostnader inkludert provisjoner for mottatt gjenforsikring og salgskostnader, redusert med mottatte provisjoner for avgitt gjenforsikring og gevinstandeler. Netto inntekter fra investeringer Finansinntekter består av renteinntekter på finansielle investeringer, mottatt utbytte, realiserte gevinster knyttet til finansielle eiendeler, endring i virkelig verdi av finansielle eiendeler til virkelig verdi over resultatet, samt gevinster på finansielle derivater. Renteinntekter innregnes i resultatet ved bruk av effektiv rentemetoden. Finanskostnader består av rentekostnader på lån, realiserte tap knyttet til finansielle eiendeler, endringer i virkelig verdi av finansielle eiendeler til virkelig verdi over resultatet, resultatført verdifall på finansielle eiendeler og resultatført tap på finansielle derivater. Alle lånekostnader innregnes i resultatet ved bruk av effektiv rente-metoden. 14 Gjensidige Orkla Forsikring

15 MATERIELLE EIENDELER Eierbenyttet eiendom, anlegg og utstyr Innregning og måling Eierbenyttet eiendom, anlegg og utstyr vurderes til anskaffelseskost, fratrukket akkumulerte avskrivninger og akkumulerte tap ved verdifall. Anskaffelseskost inkluderer utgifter som er direkte henførbare til kjøp av eiendelen. Når utstyr eller vesentlige enkeltdeler har ulik utnyttbar levetid, regnskapsføres de som separate komponenter. Eierbenyttet eiendom defineres som eiendom som brukes av Gjensidige Orkla Forsikring i utøvelsen av sin virksomhet. Hvis eiendommen brukes både til selskapets egen bruk og til utleie, klassifiseres eiendommene basert på faktisk bruk av eiendommene. Etterfølgende utgifter Etterfølgende utgifter innregnes i eiendelens balanseførte verdi hvis det er sannsynlig at de fremtidige økonomiske fordelene tilknyttet eiendelen vil tilflyte selskapet, og utgiften tilknyttet eiendelen kan måles pålitelig. Hvis den etterfølgende utgiften er påløpt for å erstatte en del av eierbenyttet eiendom, anlegg og utstyr, aktiveres kostnaden og balanseført verdi av det som erstattes fraregnes. Utgifter til reparasjoner og vedlikehold innregnes umiddelbart i resultatet når de påløper. Gjensidige Orkla Forsikring kan komme til å delta i renovering, vesentlige oppgraderinger og nye byggeprosjekter. Kostnaden på disse innregnes etter samme prinsipper som for en kjøpt eiendel. Avskrivning Hver komponent av eierbenyttet eiendom, anlegg og utstyr avskrives lineært over estimert utnyttbar levetid. Tomter avskrives ikke. Den forventede utnyttbare levetiden for inneværende og sammenlignbare perioder er som følger: eierbenyttet eiendom anlegg og utstyr Avskrivningsmetode, forventet utnyttbar levetid og restverdi fastsettes årlig. Investeringseiendommer Eiendom som leies ut eller er rene investeringsobjekter, eller begge deler klassifiseres som investeringseiendommer. Disse eiendommene benyttes ikke i produksjon, levering av varer eller tjenester, eller til administrative formål. Ved førstegangsinnregning vurderes investeringseiendommene til kost, det vil si kjøpesum inkludert direkte henførbare kostnader ved kjøpet. Investeringseiendommer avskrives ikke. Investeringseiendommene vurderes deretter til virkelig verdi, og alle verdiendringer innregnes i resultatet. Virkelig verdi baseres på markedspriser, eventuelt justert for forskjeller i type, lokasjon eller tilstand til den enkelte eiendom. Der markedspriser ikke er tilgjengelig vurderes eiendommene individuelt ved at forventet fremtidig netto kontantstrøm diskonteres med avkastningskravet for den enkelte investering. I netto kontantstrøm hensyntas eksisterende leiekontrakter og forventninger om fremtidige leieinntekter basert på dagens utleiemarked. Avkastningskravet fastsettes ut fra forventet fremtidig risikofri rente og en individuelt fastsatt Gjensidige Orkla Forsikring 15

16 risikopremie, avhengig av utleiesituasjon og byggets beliggenhet og standard. Det foretas også en vurdering mot observerte markedspriser. Verdsettelsen utføres både av ekstern og intern ekspertise, som har betydelig erfaring i å verdsette tilsvarende eiendommer i geografiske områder hvor selskapets investeringseiendommer er lokalisert.ved bruksendring og reklassifisering til eierbenyttet eiendom, benyttes virkelig verdi på reklassifiseringstidspunktet som anskaffelseskost for etterfølgende måling. Tilknyttede selskaper Tilknyttede selskaper er selskaper hvor konsernet har betydelig innflytelse, men ikke kontroll, over finansielle og driftsmessige prinsipper. Normalt vil dette foreligge når konsernet har mellom 20 og 50 prosent av stemmerettene i et annen selskap. Tilknyttede selskaper regnskapsføres ved bruk av kostmetoden og førstegangsinnregnes til anskaffelseskost. FORSIKRINGSTEKNISKE AVSETNINGER Avsetning for ikke opptjent bruttopremie Avsetningen for ikke opptjent bruttopremie er en periodisering av forfalte premier. Avsetningene er relatert til de uopptjente delene av den forfalte premien. Det er ikke gjort fradrag for kostnader av noe slag før den forfalte premien er periodisert. Brutto erstatningsavsetning Erstatningsavsetningen skal dekke forventede fremtidige erstatningsutbetalinger for skadetilfeller som på rapporteringstidspunktet er inntruffet, men ikke ferdig oppgjort. Dette inkluderer både meldte saker (RBNS - reported but not settled) og skader som er inntruffet, men ikke meldt (IBNR - incurred but not reported). Avsetningene knyttet til kjente skader er individuelt vurdert av oppgjørsapparatet, mens IBNR-avsetningene er basert på erfaringstall, hvor man tar utgangspunkt i den tiden det tar fra en skade inntreffer (skadedato) til den meldes (meldt dato). Basert på erfaringer og porteføljens utvikling utarbeides det en statistisk modell for å beregne omfanget av etteranmeldte skader. Modellens godhet måles ved å beregne avvik mellom tidligere etteranmeldte skader og etteranmeldte skader som er estimert av modellen. Tilstrekkelighetstest Det gjennomføres en årlig tilstrekkelighetstest for å kontrollere at nivået på avsetningene er tilstrekkelige sammenlignet med selskapets forpliktelser. Gjeldende estimat på fremtidige erstatningsutbetalinger for det forsikringsansvaret selskapet har på rapporteringstidspunktet, samt tilhørende kontantstrømmer benyttes ved utførelsen av testen. Dette omfatter både skader som er inntruffet før rapporteringstidspunktet (erstatningsavsetningen) og skader som inntreffer fra rapporteringstidspunktet til neste hovedforfall (premieavsetningen). Eventuelt avvik mellom opprinnelig avsetning og tilstrekkelighetstesten medfører avsetning for ikke avløpt risiko. Gjenforsikringsandel av brutto forsikringsforpliktelser i skadeforsikring Gjenforsikringsandel av brutto forsikringsforpliktelser i skadeforsikring klassifiseres som en eiendel i balansen. Gjenforsikringsandel av ikke opptjent bruttopremie og gjenforsikringsandel av brutto erstatningsavsetning inkluderes i gjenforsikringsandel av brutto forsikringsforpliktelser i skadeforsikring. Gjenforsikringsandelen reduseres med forventet tap på krav basert på objektive bevis for verdifall. 16 Gjensidige Orkla Forsikring

17 FINANSIELLE INSTRUMENTER Finansielle instrumenter klassifiseres i en av følgende kategorier: til virkelig verdi over resultatet tilgjengelig for salg investeringer som holdes til forfall utlån og fordringer finansielle derivater finansielle forpliktelser til amortisert kost Innregning og fraregning Finansielle eiendeler og forpliktelser innregnes når Gjensidige Orkla Forsikring blir part i instrumentets kontraktsmessige vilkår. Førstegangsinnregning er til virkelig verdi, i tillegg til, for instrumenter som ikke er derivater eller måles til virkelig verdi over resultatet, transaksjonskostnader som er direkte henførbare til anskaffelsen eller utstedelsen av den Finansielle eiendelen eller den finansielle forpliktelsen. Etter førstegangsinnregningen måles instrumentene som beskrevet nedenfor. Finansielle eiendeler fraregnes når de kontraktsmessige rettighetene til kontantstrømmer fra de finansielle eiendelene utløper, eller når foretaket overfører den finansielle eiendelen i en transaksjon hvor alt eller tilnærmet all risiko og fortjenestemuligheter knyttet til eierskap av eiendelen overføres. Til virkelig verdi over resultatet Finansielle eiendeler klassifiseres som til virkelig verdi over resultatet dersom de holdes for omsetning eller øremerkes til dette ved førstegangsinnregning. Alle finansielle eiendeler og forpliktelser kan øremerkes til virkelig verdi over resultatet dersom klassifiseringen reduserer en mismatch i måling eller innregning som ellers ville ha oppstått som følge av ulike regler for måling av eiendeler og forpliktelser. de finansielle eiendelene inngår i en portefølje som løpende måles og rapporteres til virkelig verdi. Gjensidige Orkla Forsikring har en investeringsportefølje som er øremerket til virkelig verdi ved førstegangsinnregning, og som løpende styres og måles til virkelig verdi. Dette er i tråd med styrets godkjente risiko- og investeringsstrategi og informasjon basert på virkelig verdi rapporteres regelmessig til daglig leder og til styret. Transaksjonsutgifter innregnes i resultatet når de påløper. Finansielle eiendeler til virkelig verdi over resultatet måles til virkelig verdi på rapporteringstidspunktet. Endringer i virkelig verdi innregnes i resultatet. I kategorien til virkelig verdi over resultatet inngår klassene aksjer og andeler og obligasjoner og andre verdipapirer med fast avkastning. Tilgjengelig for salg Gjensidige Orkla Forsikring har ikke klassifisert finansielle eiendeler som tilgjengelig for salg. Investeringer som holdes til forfall Gjensidige Orkla Forsikring har ikke klassifisert finansielle instrumenter til kategorien investeringer som holdes til forfall. Gjensidige Orkla Forsikring 17

18 Utlån og fordringer Utlån og fordringer er ikke-derivate finansielle eiendeler med faste eller planlagte betalinger. Utlån og fordringer måles til amortisert kost ved bruk av effektiv rente-metoden, redusert med eventuelle tap ved verdifall. I kategorien utlån og fordringer inngår klassene utlån, fordringer i forbindelse med direkte forretninger og gjenforsikringer, andre fordringer, forskuddsbetalte kostnader og opptjente, ikke mottatte inntekter, kontanter og kontantekvivalenter og obligasjoner klassifisert som lån eller fordringer. Finansielle derivater Gjensidige Orkla Forsikring har ikke klassifisert finansielle instrumenter til kategorien finansielle derivater. Finansielle forpliktelser til amortisert kost Finansielle forpliktelser måles til amortisert kost ved bruk av effektiv rente-metoden. Der hvor tidshorisonten for den finansielle forpliktelsens forfallstidspunkt er relativt kort benyttes den nominelle renten ved beregning av amortisert kost. I kategorien finansielle forpliktelser til amortisert kost inngår klassene innskudd fra, og forpliktelser overfor kunder, andre forpliktelser, forpliktelser i forbindelse med forsikring og påløpte kostnader og mottatte ikke opptjente inntekter. Definisjon av virkelig verdi Finansielle eiendeler og forpliktelser som innregnes til virkelig verdi har balanseført verdi lik den verdi den enkelte eiendel/forpliktelse kan omsettes for i en velordnet transaksjon mellom markedsaktører på måletidspunktet under de gjeldende markedsforhold. Ved beregning av virkelig verdi benyttes ulike metoder og teknikker avhengig av type finansielle instrumenter og i hvilken grad de handles i aktive markeder. Instrumenter klassifiseres i sin helhet i en av tre verdsettelsesnivåer basert på det laveste nivå av verdsettelsesinformasjon som er betydningsfull for verdsettelsen av instrumentene. Kvoterte priser i aktive markeder anses som det beste estimat på en eiendel/forpliktelses virkelige verdi. Når kvoterte priser i aktive markeder ikke er tilgjengelige, fastsettes virkelig verdi av finansielle eiendeler/forpliktelser fortrinnsvis ved hjelp av verdsettelsesmetoder som baserer seg på observerbare markedsdata. Når verken kvoterte priser i aktive markeder eller observerbare markedsdata er tilgjengelige, verdsettes finansielle eiendeler/forpliktelser ved hjelp av verdsettelsesteknikker som ikke er basert på observerbare markedsdata. For ytterligere beskrivelse av virkelig verdi, se note 10. Definisjon av amortisert kost Etter førstegangsinnregning måles investeringer som holdes til forfall, utlån og fordringer og finansielle forpliktelser som ikke måles til virkelig verdi til amortisert kost ved bruk av effektiv rente-metoden. Ved beregning av effektiv rente estimeres fremtidige kontantstrømmer, og alle kontraktsmessige vilkår ved det finansielle instrumentet tas i betraktning. Honorarer betalt eller mottatt mellom partene i kontrakten og transaksjonskostnader som kan henføres direkte til transaksjonen, inngår som en integrert komponent ved fastsettelsen av den effektive renten. 18 Gjensidige Orkla Forsikring

19 Verdifall på finansielle eiendeler Utlån, fordringer og investeringer som holdes til forfall For finansielle eiendeler som ikke måles til virkelig verdi vurderes det på rapporteringstidspunktet om det foreligger objektive bevis for at det har vært en reduksjon i den virkelige verdien av en finansiell eiendel eller gruppe av eiendeler. Objektive bevis kan være informasjon om betalingsanmerkninger, mislighold, utsteder eller låntaker i finansielle vanskeligheter, konkurs eller observerbare data som indikerer at det er en målbar reduksjon i fremtidige kontantstrømmer fra en gruppe finansielle eiendeler, selv om reduksjonen ennå ikke kan knyttes til en individuell finansiell eiendel i gruppen av eiendeler. Det vurderes først om det eksisterer objektive bevis på verdifall på finansielle eiendeler som individuelt sett er vesentlige. Finansielle eiendeler som ikke er individuelt vesentlige eller som vurderes individuelt, men som ikke er utsatt for verdifall, vurderes gruppevis med hensyn til verdifall. Eiendeler med likeartede kredittrisikokarakteristikker grupperes sammen. Dersom det foreligger objektive bevis for at en eiendel er utsatt for verdifall, beregnes tap ved verdifall til forskjellen mellom eiendelens balanseførte verdi og nåverdien av estimerte fremtidige kontantstrømmer neddiskontert med den opprinnelige effektive renten. Tap ved verdifall reverseres dersom reverseringen objektivt kan knyttes til en hendelse som finner sted etter at tapet ble innregnet. Tilgjengelig for salg For finansielle eiendeler tilgjengelig for salg foretas en vurdering av hvorvidt eiendelene er utsatt for tap ved verdifall hvert kvartal. Dersom en reduksjon i virkelig verdi av en eiendel klassifisert som tilgjengelig for salg, sammenlignet med anskaffelseskost, er vesentlig eller har vart mer enn ni måneder, blir akkumulerte tap ved verdifall, målt til forskjellen mellom anskaffelseskost og nåværende virkelig verdi, fratrukket tap ved verdifall på den finansielle eiendelen som tidligere har blitt innregnet i resultatet, fjernet fra egenkapitalen og innregnet i resultatet selv om den finansielle eiendelen ikke har blitt fraregnet. Tap ved verdifall som er innregnet i resultatet reverseres ikke i resultatet, men i andre resultatkomponenter. Utbytte Mottatt utbytte fra investeringer innregnes når selskapet har en ubetinget rett til å motta utbyttet. Avgitt utbytte innregnes som en forpliktelse i samsvar med regnskapslovens bestemmelser. Dette innebærer at utbytte fraregnes i egenkapitalen i det regnskapsåret det avsettes for. Pensjoner Selskapet har både innskuddsbaserte og ytelsesbaserte pensjonsordninger for sine ansatte. Den ytelsesbaserte pensjonsordningen er lagt i en egen pensjonskasse og er lukket for nyansatte. Den innskuddsbaserte pensjonsordningen er en ordning hvor selskapet betaler faste innskudd til et fond eller en pensjonskasse, og hvor det ikke foreligger noen juridisk eller underforstått forpliktelse til å betale ytterligere innskudd. Pliktige innskudd innregnes som personalkostnader i resultatet når de foreligger. Den ytelsesbaserte pensjonsordningen er en ordning som gir de ansatte kontraktsmessige rettigheter til fremtidige pensjonsytelser. Pensjonsforpliktelser beregnes basert på en lineær opptjening og benytter forutsetninger Gjensidige Orkla Forsikring 19

20 om antall opptjeningsår, diskonteringsrente, fremtidig avkastning på pensjonsmidler, fremtidig regulering av lønn, pensjoner og ytelser fra folketrygden, samt aktuarielle forutsetninger for dødelighet, frivillig avgang med mer. Pensjonsmidler måles til virkelig verdi, og er fratrukket i netto pensjonsforpliktelse i balansen. Eventuell overfinansiering balanseføres i den grad det er sannsynlig at overfinansieringen kan utnyttes. Alle aktuarielle gevinster og tap relatert til den ytelsesbaserte pensjonsordningen innregnes direkte i egenkapital og inngår i andre resultatkomponenter. En overfinansiering i en sikret ordning kan ikke motregnes mot en underfinansiering i en usikret ordning. Alle aktuarielle gevinster og tap relatert til den ytelsesbaserte pensjonsordningen innregnes i andre resultatkomponenter. Skatt Skattekostnad består av summen av periodeskatt og utsatt skatt. Periodeskatt Periodeskatt på skattepliktig inntekt for året er basert på skattesatser som var vedtatt eller i hovedsak vedtatt på rapporteringstidspunktet, og eventuelle endringer i beregnet periodeskatt for tidligere år. Utsatt skatt Utsatt skatt beregnes på bakgrunn av forskjeller mellom balanseførte verdier og skattemessige verdier av eiendeler og forpliktelser på rapporteringstidspunktet. Forpliktelser ved utsatt skatt innregnes for alle skatteøkende midlertidige forskjeller. Eiendeler ved utsatt skatt innregnes for alle skattereduserende midlertidige forskjeller i den grad det er sannsynlig at det oppstår fremtidige skattepliktige inntekter som de skattereduserende midlertidige forskjellene kan utnyttes mot. Dersom utsatt skatt oppstår i forbindelse med førstegangsinnregning av en forpliktelse eller eiendel overtatt i en transaksjon som ikke er en virksomhetssammenslutning, og den ikke påvirker det finansielle eller skattemessige resultatet på rapporteringstidspunktet, blir den ikke innregnet. Periodeskatt og utsatt skatt Periodeskatt og utsatt skatt innregnes som kostnad eller inntekt i resultatregnskapet, med unntak av utsatt skatt på poster som er innregnet i andre resultatkomponenter, hvor skatten da innregnes i andre resultatkomponenter, eller i de tilfeller hvor den oppstår som følge av en virksomhetssammenslutning. Ved virksomhetssammenslutninger beregnes utsatt skatt på differansen mellom virkelig verdi av eiendeler og forpliktelser overtatt i virksomhetssammenslutning og deres balanseførte verdi. Transaksjoner med samarbeidende selskaper Gjensidige Orkla Forsikring opererer som agent på vegne av Gjensidige Forsikring ASA. For disse tjenestene mottas det provisjoner. For de tjenester Gjensidige Forsikring ASA yter Gjensidige Orkla Forsikring ved å drifte brannforretningen, betales en godtgjørelse til Gjensidige Forsikring ASA. 20 Gjensidige Orkla Forsikring

21 NOTE 1 EGENKAPITALFOND OPPTJENT EGENKAPITAL Naturskadefond Driftsresultat fra den obligatoriske naturskadeforsikringen skal reguleres mot et eget naturskadefond. Avsetningen kan bare benyttes til erstatninger etter naturskader. Med naturskade forstås skade som direkte skyldes naturulykke, så som skred, storm, flom, stormflo, jordskjelv eller vulkanutbrudd. Avsetning til garantiordning Avsetning til garantiordning skal gi sikkerhet for at de sikrede etter direkte skadeforsikringsavtaler avsluttet i Norge mottar riktig oppfyllelse av forsikringskrav som følger av avtalen. Annen opptjent egenkapital Annen opptjent egenkapital er kundenes balanseførte egenkapital som består av årets og tidligere års resultat. Andel av årets overskudd som ikke utbetales som utbytte, tilføres annen opptjent egenkapital. Ved underskudd blir annen opptjent egenkapital redusert. NOTE 2 BRUK AV ESTIMATER Utarbeidelsen av regnskapet i samsvar med regnskapsloven, årsregnskapsforskriften for forsikringsselskaper og anvendelsen av de valgte regnskapsprinsipper innebærer at daglig leder i samarbeid med styret må foreta vurderinger, utarbeide estimater og anvende forutsetninger som påvirker balanseført verdi av eiendeler, forpliktelser, inntekter og kostnader. Estimatene og de tilhørende forutsetningene er basert på historisk erfaring og andre faktorer som er vurdert å være forsvarlig basert på de underliggende forholdene. Faktiske tall kan avvike fra disse estimatene. Estimatene og de tilhørende forutsetninger blir gjennomgått regelmessig. Endringer i regnskapsmessige estimater innregnes i den perioden estimatene endres hvis endringen kun påvirker denne perioden, eller både i den perioden estimatene endres og i fremtidige perioder hvis endringene påvirker både eksisterende og fremtidige perioder. Nedenfor omtales de regnskapsprinsippene som benyttes av Gjensidige Orkla Forsikring, hvor vurderinger, estimater og forutsetninger kan avvike vesentlig fra de faktiske resultatene. Anlegg og utstyr, eierbenyttet eiendom og immaterielle eiendeler Anlegg og utstyr, eierbenyttet eiendom og immaterielle eiendeler vurderes årlig for å sikre at avskrivningsmetoden og avskrivningsperioden som brukes er i samsvar med økonomisk levetid. Tilsvarende gjelder for utrangeringsverdi. Det blir foretatt nedskrivninger når det foreligger verdifall. Det foretas en løpende vurdering av disse eiendommene på lik linje med investeringseiendommer. Finansielle eiendeler og forpliktelser Virkelig verdi på finansielle eiendeler og forpliktelser som ikke handles i et aktivt marked (for eksempel unoterte aksjer) fastsettes ved hjelp av allment aksepterte verdsettelsesmetoder. Disse verdsettelsesmetodene er i hovedsak basert på markedsforholdene på rapporteringstidspunktet. Utlån og fordringer For finansielle eiendeler som ikke er innregnet til virkelig verdi vurderes det på rapporteringstidspunktet om det finnes objektive indikasjoner på at en finansiell eiendel eller en gruppe av finansielle eiendeler har falt i verdi. Gjensidige Orkla Forsikring 21

22 Forsikringstekniske avsetninger Bruk av estimater ved beregning av forsikringstekniske avsetninger gjelder hovedsakelig erstatningsavsetninger. Forsikringsprodukter deles i hovedsak i to hovedgrupper, bransjer med kort eller lang avviklingstid. Med avviklingstid menes hvor lang tid det går fra et tap eller en skade inntreffer (skadedato) til tapet eller skaden er meldt og deretter utbetalt og oppgjort. Korthalede bransjer er for eksempel forsikring av bygninger, mens langhalede bransjer primært omfatter forsikring av personer. Usikkerheten i korthalede bransjer er i hovedsak knyttet til skadens størrelse. Brannkassen har kun forsikringsprodukter i den korthalede bransjen. Pensjoner Beregning av nåverdi av pensjonsforpliktelser baseres på flere aktuarielle og økonomiske forutsetninger. Enhver endring i forutsetningene påvirker den beregnede forpliktelsen. Endringer i diskonteringsrenten har den vesentligste påvirkning. Diskonteringsrenten og andre forutsetninger gjennomgås normalt en gang i året når den aktuarielle beregningen foretas, med mindre det har vært vesentlige endringer i løpet av året. NOTE 3 STYRING AV FORSIKRINGSRISIKO OG FINANSIELL RISIKO OVERSIKT Risikostyring er en del av den daglige virksomheten i Gjensidige Orkla Forsikring. En helhetlig styring av risiko sikrer at ulike risikoer vurderes og håndteres på en konsistent måte. Formålet med risikostyring i Gjensidige Orkla Forsikring er at risikoeksponeringen ikke skal overstige risikoevnen. Gjennom en sterk risikostyring vil risikoer identifiseres, analyseres, kvantifiseres og styres både med sikte på å redusere usikkerhet og store økonomiske tap. Gjensidige Orkla Forsikring sin virksomhet innebærer både forsikringsmessig og finansiell risiko. Den forsikringsmessige risiko er knyttet til brann- og naturskadeforsikring overfor selskapets kunder, mens finansrisikoen er relatert til selskapets investeringsrisiko hovedsakelig knyttet til forvaltningen av brannkassens egenkapital. Styret har det overordnede ansvar for at risikonivået er tilfredsstillende sett i forhold til Gjensidige Orkla Forsikring sin soliditet og risikovilje. Dette innebærer å sikre at det eksisterer nødvendige retningslinjer, rutiner og rapportering for en tilfredsstillende risikostyring og for at lover og forskrifter etterleves, samt at arbeidet med risikostyring og internkontroll er hensiktsmessig organisert og dokumentert. Daglig leder er ansvarlig for risikostyringen. Det pågår en kontinuerlig prosess for å forebygge og avdekke etterlevelsesrisiko ift. lover og forskrifter, samt interne policies og instrukser. Ansvaret for den løpende risikostyringen tilligger de ansvarlige ledere innenfor sine områder. FORSIKRINGSRISIKO Hovedgrunnlaget for forsikring er overføring av risiko fra forsikringstaker til forsikringsselskap. Gjensidige Orkla Forsikring mottar forsikringspremie fra et stort antall forsikringstakere, og til gjengjeld forplikter man seg som forsikringsgiver til å betale erstatning dersom en skade inntreffer. Forsikringsrisiko vil derfor utgjøre en stor del av den totale risikoeksponeringen. Forsikringspremier mottas på forhånd, og avsettes for å dekke fremtidige skadeutbetalinger. Risikoen i en enkelt forsikringskontrakt er sannsynligheten for at den forsikrede hendelse inntreffer og usikkerheten med hensyn til størrelsen av det påfølgende erstatningsbeløpet. Det ligger i forsikringskontrakters natur at denne risikoen er tilfeldig og derfor må estimeres. Erfaring viser at jo større en portefølje av ensartede forsikringskontrakter er, desto mindre vil den relative variabiliteten omkring det forventede resultat være. Dessuten vil en mer diversifisert portefølje ha mindre 22 Gjensidige Orkla Forsikring

23 sannsynlighet for påvirkning fra endringer i en delportefølje. Ved utforming av tegningspolicy er det tatt sikte på spredning mellom ulike typer forsikringsrisiko samt å oppnå en tilstrekkelig stor forsikringsbestand innenfor hver kategori til å redusere variabiliteten i det forventede resultatet. Faktorer som kan ha negativ innvirkning på forsikringsrisiko i brannforsikring kan være mangel på risikospredning når det gjelder risikotype, forsikringssum og art av næringsvirksomhet som forsikringen dekker. Uventet økning i inflasjonen vil også ha negativ effekt på skadeutbetalinger. Gjensidige Orkla Forsikring tilbyr brannforsikringsprodukter og tilhørende naturskadeforsikring rettet mot privatkunder, landbruk og næringsliv i sitt geografiske konsesjonsområde. Fra 2012 er hovedavtalen med Gjensidige Forsikring ASA endret og tidligere avtale om utlikning av brannskader, Reassuranseringen, er opphørt. Brannkassen er selv ansvarlig for de brannskader som inntreffer for sine kunder. Siden det er stor variasjon i brannskadenes størrelse er det kjøpt reassuransebeskyttelse hos Gjensidige Forsikring ASA. For 2014 er egenregningen kroner; dvs at kun skader opp til denne grensen belaster brannkassens regnskap. Reassuranseprogrammet består hovedsakelig av ikke-proporsjonal reassuranse og er basert på beregnet eksponering, skadehistorikk og kapitalstruktur. Reassuransefunksjonen administreres i Gjensidige Forsikring ASA, som også inkluderer administrasjon av reassuranseprogrammet for de samarbeidende brannkassenes brannforsikring. Naturskadeforsikring i Norge ivaretas gjennom et obligatorisk medlemskap i Norsk Naturskadepool. Dette er en ordning myndighetene har bedt norske forsikringsselskaper administrere, og naturskadepremien fastsettes av myndighetene. Premien innkreves av forsikringsselskapene i tilknytning til brannforsikrede objekter. Gjennom denne ordningen blir Gjensidige Orkla Forsikring eksponert for sin markedsandel (basert på brannforsikringssum) av summen av erstatningene i det norske markedet. Poolen kjøper, på vegne av medlemmene, et eget reassuranseprogram, noe som ytterligere reduserer risikoeksponeringen til medlemsselskapene. Forsikringsrisikoen vurderes som moderat med de reassuransedekninger som er kjøpt. Skadefrekvens og erstatningsstørrelse Skadefrekvens og erstatningsstørrelse, gjennomsnittsskade, kan påvirkes av flere faktorer. En økning i skadefrekvens kan være sesongbetont eller skyldes mer varig påvirkning. For forsikring av bygninger, inventar og løsøre vil vinterkulde føre til økt skadefrekvens for eksempel på grunn av økt bruk av elektrisk strøm og fyring for oppvarming av hus. Mer varige endringer i skadefrekvensnivå kan oppstå for eksempel på grunn av endret kundeatferd og nye skadetyper. En varig endring i skadefrekvensnivå vil ha stor påvirkning på lønnsomheten. For brannforsikring er skadefrekvensen på et mye lavere nivå enn i mange andre bransjer. Størrelsen på erstatningsbeløpene påvirkes av flere faktorer. I brannforsikring kan storskader få stor påvirkning på erstatningskostnadene. Antall storskader i løpet av et år viser stor variasjon fra et år til et annet. Dette gjelder spesielt for næringslivsmarkedet. De fleste bransjer vil ha en underliggende utvikling i gjennomsnittlig erstatningsbeløp på grunn av inflasjon. Historisk har skadeinflasjon for bygning vært noe høyere enn konsumprisindeksen. Gjensidige Orkla Forsikring håndterer disse risikoene hovedsakelig gjennom tett oppfølging av utviklingen innen brann- og naturskadeforsikring, tegningsstrategi og aktiv skadebehandling. Sensitivitetsanalyse forsikringstekniske avsetninger Beregning av forsikringstekniske avsetninger for en forsikringsportefølje innebærer at man skal finne et anslag for verdien av de fremtidige kontantstrømmer for erstatningsutbetaling, og det vil alltid være elementer av usikkerhet ved slike beregninger. Det er denne type usikkerhet som forbindes med avsetningsrisiko. Usikkerheten vil være avhengig av egenskaper ved risikotypen. Brann- og naturskadeforsikring er risiko med kort avviklingstid og er dermed mindre eksponert for endringer som påvirker erstatningsutbetalinger i fremtiden. Gjensidige Orkla Forsikring 23