Hovedtrekk. Resultatregnskapets hovedposter. Resultat før driftskostnader

Transkript

1 Delårsrapport 2/2003 Sparebanken Vest (SVEG) Hovedtrekk Konsernet Sparebanken Vest har ved halvårsskiftet et resultat før skatt på 165 (174) mkr. Resultat etter skatt er 117 (118) mkr. Resultat etter skatt er i annet kvartal isolert 59 mkr; 1 mkr bedre enn i første kvartal og 11 mkr bedre enn i annet kvartal Egenkapitalavkastningen er i første halvår (10.66) % p.a. I annet kvartal isolert er egenkapitalavkastningen 10.3 % p.a. mot 10.5 % p.a. i første kvartal. Grunnfondsbevisenes andel av resultatet er 5.33 (5.50) kroner pr bevis. Kostnads-/inntektsrelasjonen er i første halvår 58.9 (64.1) %. I annet kvartal isolert er den 57.8 (64.4) %. Resultatet fremkommer etter relativt god inntjening og moderat kostnadsvekst. Forholdsvis høye tapskostnader trekker resultatet ned. Konsernets kapitaldekning er (9.26) %, herav er kjernekapitaldekningen 7.98 (8.90) %-poeng. Medtas 50 % av periodens overskudd, er kjernekapitaldekningen beregnet til 8.2 %. Forvaltningskapitalen er på 40.2 (34.4) mrd. kroner. Opptak av obligasjonslån på 175 mill innenfor et nytt EMTN-program i slutten av juni forklarer den store økningen som er av midlertidig karakter. Innskuddene utgjør 22.7 (20.4) mrd. kroner mens netto utlån beløper seg til 33.9 (30.7) mrd. kroner. Finansieringsgraden er 67.1 (66.5) %. Banken har i annet kvartal inngått de nødvendige avtaler med SpareBank 1 alliansen i forbindelse med sin uttreden ved kommende årsskifte. Resultatregnskapets hovedposter Resultat før driftskostnader Konsernet har i halvårsskiftet et resultat før driftskostnader på 621 (541) mkr som fordeler seg med 315 (267) og 306 (274) mkr på annet og første kvartal. Netto rente- og kredittprovisjonsinntekter (rentenettoen) er i år 34 mkr høyere enn i første halvår 2002, men er i forhold til gjennomsnittlig forvaltningskapital redusert til 2.42 (2.48) % p.a. Rentenettoen i annet kvartal 2003 isolert er om lag 2.37 % mot 2.47 % i første kvartal. Avgiften til Sparebankenes Sikringsfond føres som renteutgifter. 50 % av årskostnaden på 29 (26) mkr er belastet første halvår. I tidsrommet til har Norges Bank redusert styringsrenten fem ganger med til sammen 3 %-poeng. Sparebanken Vest har justert sine kunderenter i tråd med dette. På grunn av varslingsfristene er det målte rentenivå også ved utgangen av annet kvartal i en tilpasningsfase. Et fallende og lavt rentenivå øker presset på rentenettoen. Netto driftsinntekter er 46 mkr høyere i første halvår i år enn i fjor. Forbedringen fordeler seg med 37 mkr på annet kvartal og 9 mkr på første kvartal. Av forbedringen i annet kvartal henføres 14 mkr til inntektsgruppen utbytte og andre inntekter av verdipapirer med variabel avkastning og 19 mkr til gruppen netto verdiendring og gevinst på valuta og verdipapirer som er omløpsmidler. Netto inntekter fra produksjon og salg av banktjenester er fortsatt det største inntektselementet i gruppen andre driftsinntekter. I første halvår utgjør inntektsbidraget 115 (103) mkr, fordelt med 59 (55) og 56 (48) mkr på annet og første kvartal. I resultat før driftskostnader er det i første halvår i morbankregnskapet innarbeidet resultater fra bankens heleide datterselskaper 5.5 (16) mkr. I forhold til første kvartal er dette en økning på 4.8 (7) mkr. Reduksjonen i forhold til 2002 skyldes at AS Filialbygg i det halvåret realiserte salgsgevinster på en del mindre bygg. Brought to you by Global Reports

2 Den positive utviklingen i valuta- og verdipapirinntjeningen i annet kvartal bidrar til en gunstig Kostnads-/inntektsrelasjon, men rentenetto og konto-/kundeorienterte inntekter knyttet til basistjenestene innenfor kredittformidling, betalingsformidling og salg av tredjepartsprodukter står fortsatt for rundt 90 % av bankens inntjening. Driftskostnader Konsernets samlede driftskostnader i første halvår er på 366 (347) mkr. På årsbasis er dette en vekst på 5.5 %. Fordelingen på annet og første kvartal er henholdsvis 182 (172) og 184 (175) mkr. Morbankens kostnader er tilsvarende 352 (340) mkr med følgende kvartalsvise fordeling 176 (168) og 176 (172) mkr. På årsbasis er morbankens kostnadsvekst 3.5 %. Morbankens kostnadsvekst er bl.a. påvirket av høye portokostnader knyttet til mange varslinger av rentenedsettelser og av endringene som ble gjort i første kvartal i parametrene for beregning av forpliktelsene i bankens foretakspensjonsordning. Påløpte kostnader tilknyttet bankens uttreden av SpareBank 1 alliansen er dekket fra avsetninger i regnskapet for Kostnadsveksten i datterselskapene relaterer seg til økte lønnskostnader i Eiendomsmegler 1 og til økte vedlikeholdskostnader i AS Filialbyggs bygningsmasse. Kostnads-/inntektsrelasjonen er i første halvår 58.9 (64.1) %. Tap på utlån Netto tap på utlån er i første halvår 85 (16) mkr. Herav er 53 (19) mkr kostnadsført i annet og 32 mkr i første kvartal Informasjon om tapskostnadene er oppsummert i egen oppstilling. De økte tapskostnadene skyldes særlig økte spesifiserte og uspesifiserte tapsavsetninger. Økningen i spesifiserte tapsavsetninger i annet kvartal er i hovedsak knyttet til engasjementer innen oppdrettsnæringen og i industriforetak. Nedskrivning anleggsmidler Det er i annet kvartal gjenvunnet 3 mkr i denne gruppen som nå belaster resultatregnskapet med 5 mkr. Forsiktighetsavskrivningen på aksjene i Sparebankgruppen AS fra første kvartal (6 mkr) er videreført. Skatt, overskudd og egenkapitalavkastning Konsernets beregnede skattekostnad i første halvår er på 48 (56) mkr. Det beregnede resultat av ordinær drift etter skatt på 117 (118) mkr gir en beregnet egenkapitalavkastning på (10.66) % p.a. For annet kvartal isolert er egenkapitalavkastningen 10.3 % p.a. mot 10.5 % p.a. i første kvartal. Grunnfondsbevisenes andel av resultatet er i første halvår 5.33 (5.50) kroner pr bevis. Forvaltningskapital, innskudd, utlån og finansieringsgrad Konsernets forvaltningskapital er i halvårsskiftet 40.2 (34.4) mrd. kr. Ved utgangen av første kvartal var forvaltningskapitalen 37.5 mrd. kr. Veksten i forvaltningskapital må sees på bakgrunn av at banken i annet kvartal har etablert et EMTN-program som ultimo juni tilførte banken 175 millioner. Brought to you by Global Reports

3 I balansen fremkommer motverdien i NOK i postene utlån til og fordringer på kredittinstitusjoner og gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer. Midlene vil bli anvendt til nedjustering av annen gjeld etter hvert som denne forfaller. Innskudd fra og gjeld til kunder er 22.7 (20.4) mrd.kr. Dette gir en årsvekst på 11.3 %. Veksten siden årsskiftet er på 2.4 % og i siste kvartal på 4.9 %. Av innskuddene er 6.7 (6.1) mrd. kr. innskudd fra bankens bedriftskunder og 15.3 (13.9) mrd. kr. fra bankens personkunder. 0.8 (0.5) mrd. kr. er særvilkårsinnskudd fra pengemarkedet. Netto utlån og fordringer på kunder er 33.8 (30.7) mrd.kr. som representerer en årsvekst på 10.3 %. For utlånene er veksten siden årsskiftet 6.3 % og i annet kvartal 2.8 %. Av netto utlånene er 9.9 (9.7) mrd kr lån til bankens bedriftsmarkedskunder og 24.0 (21.0) mrd kr lån til personkundene. Innskudd i forhold til netto utlån (finansieringsgraden) er 67.1 (66.5) %. Ved utløpet av første kvartal var finansieringsgraden 65.8 %. Det er et viktig mål for banken å opprettholde en høy finansieringsgrad. Sparebanken Vest vektlegger i tillegg til høy finansieringsgrad en diversifisert funding basert på tilgjengelighet og langsiktighet. Banken er ratet hos Moody s og Fitch Ibca med henholdsvis A3 og A- for langsiktige plasseringer. Mislighold, tapsavsetninger og porteføljekvalitet Brutto misligholdte engasjementer utgjør ved utgangen av annet kvartal 201 (200) mkr. Fordelinger er 121 (134) mkr på personkundeengasjementer og 80 (66) mkr på bedriftskundeengasjementer. Misligholdet er uendret fra første kvartal. Misligholdsgraden er på 0.6 (0.6) % som er godt innenfor bankens styringsmål. Spesifiserte tapsavsetninger knyttet til misligholdet er 46 (52) mkr i personmarkedet og 25 (22) mkr i bedriftsmarkedet. Ved utgangen av annet kvartal har banken tapsutsatte, ikke misligholdte engasjementer på i alt 348 (242) mkr; herav 83 (102) mkr i personmarkedet og 265 (140) mkr i bedriftsmarkedet. Tilknyttet disse engasjementene er det avsatt henholdsvis 36 (47) og 92 (54) mkr som spesifiserte tapsavsetninger. Bedriftsdelen av de tapsutsatte, ikke misligholdte engasjementene har i annet kvartal øket med 93 mkr. De spesifiserte tapsavsetningene knyttet til disse engasjementene har i samme periode øket fra 52 til 92 mkr. De uspesifiserte tapsavsetningene er ved utløpet av annet kvartal på 235 (199) mkr og har øket med 6 mkr i annet kvartal. Siden årsskiftet er økningen på 17 mkr. Avsetningene er fordelt med 129 mkr på personkundemarkedet og med 106 mkr på bedriftskundemarkedet. I henhold til bankens kredittstrategi tillates henholdsvis 5 % av BM-porteføljen og 1 % av PMporteføljen å være klassifisert som høy risiko. Status pr er 3.4 % på BM og 0.4 % på PM. Banken har styringsrammer for maksimal bransjemessig andel av total BM-portefølje (25 %) og porteføljekonsentrasjon (maksimalt 30 engasjement > 100 mkr.). Kredittstrategien begrenser dessuten BM-andelen til 35% av utlånsporteføljen. Det er styrets vurdering at spesifiserte og uspesifiserte tapsavsetninger er tilstrekkelige i forholdt til den vurderte kredittrisikoen i porteføljen. For øvrig vises det til notene 2 og 3. Soliditet Kapitaldekningen er ved utgangen av annet kvartal på (9.26) %. Kjernekapitaldekningen er på 7.98 (8.90) %. Medtas 50 % av periodens overskudd, er kjernekapitaldekningen beregnet til 8.2 %. Brought to you by Global Reports

4 Endringer i tillitsmannskorpset Adm. direktør Eli Førde Aarskog og ass. banksjef Terje Kvamme trådte ut av styret i april. Som nye styremedlemmer er valgt rektor Geir Navarsete og nestleder i Finansforbundet i Sparebanken Vest Tone Mattsson. Adm. direktør Arne Buanes er valgt til ny formann i forstanderskapet. Personale og organisasjon Operative årsverk i morbanken er i halvårsskiftet 710 (716) årsverk. Dette er på samme nivå som ved årets begynnelse. Morbankens arbeidsgiveransvar er på 745 (750) årsverk fordelt på 788 (794) personer. Konsernets arbeidsgiveransvar er 801 (799) årsverk. Sparebanken Vest har omorganisert stabsapparatet og har ansatt siviløkonom Lisbet Karin Nærø (40) som direktør og medlem av konsernledelsen med ansvar for Finans, Økonomi/regnskap, Risikostyring og Juridisk avdeling. Hun tiltrer stillingen i løpet av annet halvår. Uttredelsesavtale med SpareBank 1 etablert Sparebanken Vest har siste halvår arbeidet med å forberede bankens uttreden av SpareBank 1- alliansen. Sparebanken Vest trer ut av SpareBank 1-alliansen med virkning fra 1. januar I den forbindelse har SpareBank 1 og Sparebanken Vest inngått en sluttavtale som ivaretar alle relevante forhold. Det er samtidig inngått nye distribusjonsavtaler mellom SpareBank 1 Gruppen og Sparebanken Vest, med virkning fra 1. januar Avtalene innebærer at Sparebanken Vest fortsetter som distributør av produkter fra SpareBank 1 Skadeforsikring, SpareBank1 Livsforsikring og SpareBank1 Fondsforsikring samt produkter fra ODIN Forvaltning. Sparebanken Vest vil betjene LO-segmentet som tidligere. Det er i avtalen lagt til grunn intensjoner om et langsiktig distribusjonssamarbeid. Sparebanken Vest har intensjoner om å utvide sitt produkttilbud. I første omgang vil dette gjelde alternative spare- og plasseringsprodukter. Banken er nå inne i sluttforhandlinger om distribusjonsavtale med to nye fondsleverandører. Bankens interne prosjektet, som skal ivareta alle forhold knyttet til uttreden av alliansen, er godt i rute i henhold til fremdriftsplan. Av vesentlige forhold kan det nevnes at fremtidig produkttilbud og fordelsprogrammer er besluttet. Fundamentet for bankens nye merkevare er ferdigstiltog i forlengelsen av dette vil det i høst bli jobbet med å ferdigstille bankens nye grafiske uttrykk og implementering av dette. Det er også inngått avtale med Fellesdata om implementering av ny nettbank. Konvertering til ny nettbank vil bli gjennomført høsten Salg av grunnfondsbevis til ansatte Gjennom tilbud til ansatte av har Sparebanken Vest solgt grunnfondsbevis til kurs 106,- kr til 375 ansatte. Endringene i kundeadferd fortsetter Sparebanken Vest har ved utgangen av første halvår ca personkunder og i overkant av bedriftkunder som helkunder. I tillegg til helkundene har banken ca privatkunder og 4500 næringslivskunder som delkunder. Ved halvårsskiftet har om lag kunder nettbanktilknytning. Dette er 11 % flere enn ved årets begynnelse Økning i antall nettbankkunder har sammen med tilgang til andre elektroniske betalingsmedier medført betydelige endringer i måten kundene foretar sine regningsbetalinger på. Sparebanken Vests kunder forventes å foreta om lag 10.5 millioner regningsbetalinger i Dette er 2 millioner flere enn i Av det samlede antall betalinger i 2003 forventes kun 8 % (13%) å Brought to you by Global Reports

5 bli foretatt i kontornettet, 19 % (34%) skjer som brevgiro mens resten knappe 75 % (58 %) forventes å skje gjennom de elektroniske betalingsformene banken tilbyr. (%-tall i parentes gjelder år 2000). Parallelt med endringene knyttet til regningsbetaling, øker utbredelsen og bruk av kort. I år 2000 anvendte bankens kunder kort utstedt av Sparebanken Vest til i overkant av 11 millioner betalingstransaksjoner. I 2003 forventes antallet å bli ca 17 millioner transaksjoner. Tilsvarende ble terminaler installert av Sparebanken Vest benyttet til vel 10 millioner transaksjoner i år 2000, mens estimatet for inneværende år er i overkant av 16 millioner transaksjoner. Utsikter fremover De norske rentene er ved inngangen til tredje kvartal under tilpasning etter Norges Banks siste rentevedtak ultimo juni. Neste rentemøte holdes 13. august. Markedet forventer at sentralbanken da vil redusere styringsrenten ytterligere. Et enda lavere rentenivå vil være til fordel for netto låntakere, men vil ikke stimulere banksparingen. Risikoen i PM-porteføljen er stabil og må fortsatt kunne betegnes som lav. Økt arbeidsledighet og redusert gjeldsbetjeningsevne for enkelte i samfunnet har så langt ikke gitt vesentlige negative utslag i bankens portefølje. Rentenedgangen har positiv effekt i den sammenheng. Hensyntatt konjunkturene må det forventes at risikoen i bankens PM-portefølje vil øke noe. Risikoen i BM-porteføljen er økende, men må fortsatt kunne betegnes som moderat. Lavkonjunktur og den vanskelige situasjonen for oppdrettsbransjen tilsier at risikoen i porteføljen vil fortsette å øke. Porteføljen i oppdrettsbransjen er begrenset og innstramninger i bankens policy for bransjen og tiltak for øvrig er iverksatt. Et lavere rentenivå vil over tid øke presset på rentenetto og rentemarginene og således ha betydning for bankens inntjening både i annet halvår og i kommende år. Gitt utviklingen i rentenivået samt usikkerhet knyttet til tapsutviklingen vil det bli en betydelig utfordring å nå målsatt egenkapitalavkastning på12.5 %. Gitt forventede rammevilkår med blant annet lavt rentenivå regner banken med å oppnå en akseptabel egenkapitalavkastning for driftsåret. I annet halvår vil aktiviteter knyttet til Sparebanken Vests uttreden fra SpareBank 1 alliansen stå sentralt. Bergen, den 7. august 2003 I styret for Sparebanken Vest Pål W. Lorentzen Bjørn Ove Børnes Anne Gine Hestetun Jan O. Yttredal Erik Bøckmann formann Erling Mjelde nestformann Anne Sissel Raunholm Engevik Geir Navarsete Tone Mattsson Knut Ravnå adm. direktør Brought to you by Global Reports

6

7

8

9

10

11

12

13