Årsrapport Livsforsikringsselskapet Nordea Liv Norge AS

Transkript

1 Årsrapport 2015 Livsforsikringsselskapet Nordea Liv Norge AS

2 2 Livsforsikringsselskapet Nordea Liv Norge AS Årsrapport 2015

3 Innhold Presentasjon av selskapets ledelse 4 Årsberetning Resultatregnskap 13 Balanse 15 Endringer i egenkapital 18 Kontantstrømoppstilling 19 Note 1 Regnskapsprinsipper 20 Note 2 Styring av forsikringsrisiko 26 Note 3 Forsikringsforpliktelser i Livsforsikring Hovedbransjer 30 Note 4 Endring i Forsikringsforpliktelser - Livsforsikring Kontraktsfastatte forpliktelser 31 Note 5 - Endring i Forsikringsforpliktelser - Livsforsikring Særskilt investeringsportefølje 31 Note 6 Resultat på hovedbransjer 32 Note 7 - Resultatanalyse på hovedbransjer Fordeling mellom kunde og eier 34 Note 8 Erstatninger 35 Note 9 Flytting 36 Note 10 Nytegning 36 Note 11 Finansiell risiko 37 Note 12 Finansielle eiendeler til virkelig verdi 42 Note 13 Klassifikasjon av finansielle instrumenter 45 Note 14 Virkelig verdi finansielle eiendeler til amortisert kost 45 Note 15 Inntekter fra finansielle instrumenter fordelt på kategori 46 Note 16 Aksjer og andeler i samme konsern 47 Note 17 Aksjer og andeler 48 Note 18 Derivater 51 Note 19 Bygninger til eget bruk og investeringseiendommer 51 Note 20 Kapitalavkastning 52 Note 21 Immaterielle eiendeler, anlegg og utstyr 53 Note 22 Aksjekapital 53 Note 23 Salgskostnader 53 Note 24 Pensjonsforpliktelser og pensjonskostnader 54 Note 25 Kapitaldekning og solvensmargin 57 Note 26 Andre kostnader 58 Note 27 Godtgjørelse til revisor 58 Note 28 Ytelser og lån til ledende ansatte og styrende organer 58 Note 29 Skatt 59 Note 30 Ansvarlig lånekapital 60 Note 31 Andre forpliktelser 61 Note 32 Nærstående parter 61 Revisors beretning 62 Aktuarens beretning 64 Kontrollkomitèens årsmelding til generalforsamlingen i Livsforsikringsselskapet Nordea Liv Norge AS 64 Begreper og uttrykk 65 Styrende organer 67 Livsforsikringsselskapet Nordea Liv Norge AS Årsrapport

4 Ledelsen i Livsforsikringsselskapet Nordea Liv Norge AS (Nordea Liv) Ledelsen i Nordea Liv består av tre kvinner og syv menn med bred faglig bakgrunn og erfaring fra norsk forsikring. Jørund Vandvik (60) har vært administrerende direktør i Vesta Liv og senere Nordea Liv siden Han er cand. jur. og har lang praksis fra Hygea, Vital, Vesta Liv og Skandia Life Norge. Magny Øvrebø (46) har vært finansdirektør i Nordea Liv siden Hun er siviløkonom med mastergrad innen finans, og har grunnfag i juss. Hun har bl.a. arbeidet i Vesta, Skandia og i Nordea Link. Bård Bjerkestrand (54) har vært direktør med ansvar for IT i Vesta Liv, og senere Nordea Liv, siden Han er IT-ingeniør og bedriftsøkonom og har lang praksis fra Cap Gemini, Vesta og Skandia. Gro Elisabeth Johnstad (50) har vært personalsjef siden januar Hun er siviløkonom og har grunnfag i psykologi og delfag i arbeids- og organisasjonspsykologi. Hun har tidligere arbeidet bl.a. i Statoil, og har også erfaring fra egen virksomhet som HR rådgiver/kursholder. Jørn Bjarte Nøstdal (58) har vært økonomidirektør i Vesta Liv og senere Nordea Liv siden Han er økonom og ingeniør, og har praksis fra Norsk Hydro og i tidligere Bergens Skillingsbank. Tor Olav Langeland (47) har vært direktør for produkt og kundeservice, bedrift og Unit Link, i Vesta Liv og senere Nordea Liv, siden Han er siviløkonom, og har praksis fra Vesta og Vesta Liv. Leif Raanes (53) har vært direksjons sekretær i Nordea Liv siden Han er cand. jur. og har praksis fra skade-, livsforsikring og bank. Han har bl.a. arbeidet i konsernjuridisk avdeling i tidligere Gjensidige NOR. Bjørn Holli (46) har vært markedsdirektør i Nordea Liv siden Han er siviløkonom og arbeidet tidligere i PA Consulting Group. Anne Marit Benterud (55) har vært direktør og ansvarshavende aktuar i Nordea Liv siden Hun er cand. scient. med aktuarkompetanse, og har lang praksis fra bl.a. Storebrand og SpareBank 1 Livsforsikring. Egil Heilund (48) har vært direktør for risikostyring i Nordea Liv siden mai Han er utdannet aktuar, og har tidligere jobbet som ansvarshavende aktuar og direktør for risikostyring i DNB Liv. 4 Livsforsikringsselskapet Nordea Liv Norge AS Årsrapport 2015

5 Årsberetning 2015 Selskapets strategi er å levere finansiell trygghet for personer som blir pensjonister, eller som opplever egen uførhet eller nærståendes død. Selskapet arbeider med å utvikle produkter tilpasset nytt tjenestepensjonsregime og for å tilrettelegge for overgang fra eksisterende produkter til nye tjenestepensjonsprodukter. Selskapet vil fortsette satsningen på bankassuranse, forenkling og automatisering av prosesser. Nordea Liv arbeider for å opprettholde veksten innenfor selskapets forretningsområder, samt levere gode og stabile resultater for kunder og eier. Hovedpunkter fra året Sterk vekst i premieinntekter Meget sterk vekst salg av individuelle pensjonsspareprodukter Kraftig forbedring av administrasjonsresultat og risikoresultat Forvaltningskapitalen økte med 13,2 prosent. Investeringsvalg porteføljen økte med 23,7 prosent Markedsandel for innskuddspensjon for bedriftskunder 16,5 prosent og privatkunder 52,4 prosent Styrket avsetning til langt liv for ytelsespensjon og fripoliser (Tall i parentes gjelder tilsvarende periode året før) Nordea Liv oppnådde i 2015 et resultat til eier før skatt på 610 millioner kroner, mot 549 millioner kroner i Etter skatt og andre resultatkomponenter ble resultatet 583 millioner kroner (468). I Nordea Livs konsernregnskap ble resultat etter skatt og andre resultatkomponenter 592 millioner kroner (465). Det er avsatt 432 millioner kroner (794) som følge av økt levealder i befolkningen. Salget av pensjons- og forsikringsprodukter i 2015 var meget godt, og spesielt innenfor individuelle pensjonsspareprodukter og bedriftspensjon med investeringsvalg. De samlede premieinntektene til Nordea Liv ble millioner kroner (10.352) som er det høyeste i selskapets historie. 82 prosent av premiene kommer fra investeringsvalg produkter. I bedriftsmarkedet utgjorde premieinntekter knyttet til innskuddspensjon millioner kroner (3.982), en økning på 7,7 prosent fra året før. I privatmarkedet utgjorde innbetalinger til IPS, Pensjonskonto og Fondskonto millioner kroner (4.103), en økning på 45,9 prosent. Forfalte premier økte med 20,1 prosent sammenlignet med året før har vært et svakere finansår enn 2014 var. Aksjemarkedet har hatt en positiv utvikling hvor hovedindeksen på Oslo Børs styrket seg med 5,9 prosent mens verdensindeksen svekket seg med 2,7 prosent. Korte renter falt gjennom 2015 mens lange renter har hatt marginal reduksjon gjennom året. Den norske kronen svekket seg betydelig mot andre lands valutaer i løpet av De fleste av kundene som har innskuddspensjon velger 50 % aksjeandel. I de siste fem årene har disse kundene hatt en meravkastning på 14,4 prosentpoeng i forhold til kunder med en tradisjonell rentegarantert pensjonsordning. Aktiva Bedrift 50 og Nordea Vekstpensjon hadde begge en avkastning på 2,7 prosent i De kunder som hadde valgt fondet Aktiva Bedrift 100 oppnådde en avkastning på 4,8 prosent. Risikoutsatte aksjeinvesteringer utgjorde 10 prosent (10) for kollektiv porteføljen ved årsskiftet. Selskapet har hatt fokus på god og effektiv drift gjennom året, dette har gitt seg utslag i gode administrasjons- og risikoresultater. Risikoresultatet i 2015 ble 329 millioner kroner (289). Kostnadsutviklingen har blitt fulgt nøye gjennom året og selskapets administrasjonsresultat endte på 244 millioner kroner (124). Med basis i effektiviseringsprosesser og forbedringstiltak gjennomført i 2015 er selskapet godt posisjonert for Markedet Markedet har i 2015 vært preget av at flere og flere personkunder ser behovet for sparing ut over det de vil motta fra folketrygden og tjenestepensjonsordningene. Samtidig har bedriftene fortsatt arbeidet med tilpasninger til ny tjenestepensjonslov. I etterkant av at ny tjenestepensjonslov trådte i kraft 1. januar 2014 har vi sett at mange bedriftskunder har valgt å øke innskuddssatsene slik loven åpner for. Ytelsespensjonskundene synes å videreføre eksisterende ytelsesordning eller endre til innskuddspensjon, generelt ser det ut til at kundene er avventende i forhold til den såkalte «hybriden». Bedriftene har også fulgt nøye med på arbeidet med det fremtidige regelverket for uførepensjon. Ny uføretrygd i folketrygden trådte i kraft 1. januar 2015 og ny uførepensjon i private tjenestepensjonsordninger trådt i kraft 1. januar Nordea Livs bankassuransemodell har i denne situasjonen vært nyttig for å nå ut til både bedrifts- og personkundene. Foreløpige tall viser at totale forsikringsforpliktelser for livselskaper tilknyttet Finans Norge økte med 7 prosent i 2015, fra milliarder kroner til milliarder kroner. Veksten er hovedsakelig relatert til kollektiv pensjon. Forsikringsforpliktelser knyttet til privat kollektiv pensjon økte med 9 prosent fra 467 milliarder kroner til 510 milliarder kroner. Veksten var størst for innskuddspensjon som økte med 22 prosent, for ytelsespensjon var veksten på 5 prosent. Forsikringsforpliktelser knyttet til individuell kapital økte med 17 prosent. For individuell pensjon var det en nedgang på 2 prosent fra Livsforsikringsselskapet Nordea Liv Norge AS Årsrapport

6 Nordea Liv oppnådde i den samme perioden en samlet vekst i premiereserven på 12 prosent. Den største veksten for Nordea Liv kom innenfor produkter med investeringsvalg hvor forsikringsforpliktelsene økte med hele 24 prosent. Dette er i tråd med Nordea Livs strategi om å fokusere på investeringsvalgprodukter. Økningen i individuell sparing har forsterket seg i Nordea Liv registrerte nye spareavtaler, mot nye avtaler i Innenfor markedet for individuelle produkter oppnådde Nordea Liv en markedsandel på 26,7 prosent av nytegnet premie individuell dødsrisiko, og om lag 67 prosent når det gjelder individuelle link produkter. Nordea Liv har ytterligere befestet sin posisjon som markedsleder når det gjelder pensjonsspareproduktet IPS. Nordea Liv ble største aktør også i 2015, med en markedsandel på 47 prosent av brutto forfalt premie. Nordea Liv har i 2015 videreutviklet sin sterke posisjon både i bedriftskundemarkedet og i personkundemarkedet. Bankassuranse strategien fortsetter å gi resultater, særlig på individuelle produkter med investeringsvalg. Samarbeidet med Tryg Forsikring har utviklet seg positivt i 2015 og sammen med Nordea Bank gir dette Nordea Liv tilgang til et omfattende distribusjonsnett. Den totale bestanden målt i antall bedriftskunder var ved årsskiftet ca og av disse var innskuddsordninger. Privatkundebestanden utgjorde ved årsskiftet ca Kundetilfredshet Å skape positive kundeopplevelser står sentralt for Nordea Liv. Det fokuseres på å skape en kultur der alle medarbeidere tenker og handler med kunden i sentrum. Kundeundersøkelsene gir oss nyttige og positive tilbakemeldinger som vi tar med oss i det daglige forbedringsarbeidet. Videre ser vi at våre produkter bidrar til å styrke den samlede kundetilfredsheten for våre distributører. Resultat (Tall i parentes gjelder tilsvarende periode i 2014) Årsresultatet for Nordea Liv, før fordeling og skatt, ble millioner kroner (1.633). Kundene ble tildelt avsetning til langt liv på 376 millioner kroner (794), et resultat på 63 millioner kroner (132) og tilleggsavsetninger på 117 millioner kroner (158). Resultat til eier ble 610 millioner kroner før skatt (549), hvorav 230 millioner kroner (156) fra individuelle kapitalforsikringer, 50 millioner kroner (67) fra individuelle rente- og pensjonsforsikringsprodukter, 278 millioner kroner (221) fra kollektiv rente- og pensjonsforsikring, 21 millioner kroner (19) fra skadeforsikringsprodukter og 31 millioner kroner (86) fra selskapskapitalen. 6 Premieinntekter De samlede premieinntektene inkludert overførte reserver for Nordea Liv ble millioner kroner (10.352), herav utgjorde premieinntekter for produkter med investeringsvalg millioner kroner (8.031). Tilflyttede reserver utgjorde millioner kroner (899). Premieinntektene for kollektiv pensjon ble millioner kroner (5.641). Samlede premieinntekter for individuelle produkter ble på millioner kroner (4.624) og premier for ulykkes- og yrkesskadeforsikring utgjorde 95 millioner kroner (87). Forfalte årlige premier og engangspremier for Nordea Liv ble millioner kroner (9.572) hvorav produkter med investeringsvalg utgjorde millioner kroner (7.177). Selskapet har styrket sin posisjon innenfor individuelle pensjonsspareprodukter ytterligere siste år. Flyttebalansen var negativ med 402 millioner kroner (209). Finansavkastning Verdijustert avkastning i kollektivporteføljen ble 3,5 prosent (5,1) og bokført avkastning 3,9 prosent (5,4). Netto finansinntekter for kollektivporteføljen utgjorde millioner kroner (2.324). Det er inntektsført 137 millioner kroner (46) fra kursreguleringsfond i Norske og utenlandske aksjer gav en avkastning på henholdsvis 9,3 prosent (5,8) og 3,1 prosent (13,8). Norske omløpsobligasjoner bidro med 2,9 prosent avkastning (6,6) og pengemarked med 0,3 prosent (3,1). Internasjonale omløpsobligasjoner gav en avkastning på 3,8 prosent (8,1). Avkastningen på statsobligasjoner var 1,3 prosent (3,0). Verdipapirer vurdert til amortisert kost gav en avkastning på 4,5 prosent (4,6). Alternative investeringer oppnådde en avkastning på 6,5 prosent (13,9). Eiendom ga en avkastning på 6,7 prosent (6,8). Verdiendring på eiendomsporteføljen utgjorde en netto økning på 1,3 prosent (1,0). Alle eiendommer eies per som aksjer og andeler i datterselskap. Avkastningen i Nordea Aktiva Bedrift 50 og Vekstpensjon som er de 2 mest populære bedriftsfondene for kunder med innskuddspensjon ble henholdsvis 2,7 prosent (8,8) og 2,7 prosent (7,8). Netto finansinntekter for produkter med investeringsvalg ble millioner kroner (2.520). Avkastningen på selskapskapitalen ble 1,3 prosent (2,5). Selskapskapitalen forvaltes med liten risiko og investeres hovedsakelig i stats- og statsgaranterte papirer med løpetid inntil 3 år. Erstatninger De samlede erstatninger inklusiv uttak, gjenkjøp samt flytting fra selskapet utgjorde millioner kroner (3.923). Utbetaling av erstatninger til de forsikrede ble på millioner kroner (3.256), økning skyldes økt gjenkjøp innen individuell rente- og pensjonsforsikring samt økte pensjonsutbetalinger. Overføring av premiereserve og tilleggsavsetninger til andre selskaper utgjorde millioner kroner (704). Livsforsikringsselskapet Nordea Liv Norge AS Årsrapport 2015

7 Endringer i forsikringsforpliktelser De samlede endringene vedrørende kontraktsfastsatte forpliktelser utgjorde millioner kroner (2.013), inkludert inntektsføring fra kursreguleringsfond med 137 millioner kroner (46). Det ble i 2015 avsatt 95 millioner kroner (216) til tilleggsavsetninger. Videre er det foretatt avsetning til langt liv med 376 millioner kroner (794) til kollektive forsikringer. Ved utgangen av 2015 utgjør tilleggsavsetningene millioner kroner (1.120). Avsetningen til premiereserve utgjør millioner kroner (1.842). Reduksjon i endring premiereserve fra året før skyldes lavere avsetning til langt liv, lavere premieinntekter og større pensjonsutbetalinger. Kostnader Driftskostnadene for Nordea Liv inkludert kostnader relatert til finansforvaltningen ble 583 millioner kroner (650). Nedgangen i kostnader skyldes i hovedsak den ekstraordinære nedskrivningen i 2014 av immaterielle eiendeler på 64 mnok. Kostnadsprosenten, inkludert kostnader til forvaltning av finansielle eiendeler, i forhold til totale premier ble 4,7 prosent (6,3). Driftskostnadene i forhold til forvaltningskapital ble 0,61 prosent (0,77). Nordea Liv har høyt fokus på kostnader og det arbeides kontinuerlig med å effektivisere og automatisere prosesser i selskapet. Selskapet driver ikke med aktiviteter som faller innenfor FOU. Avkastningsresultat Avkastningsresultatet består av avkastningsresultat i kollektivporteføljen og netto avkastning på selskapsporteføljen. Avkastningsresultatet er forskjellen mellom den bokførte avkastningen og rentegarantien til forsikringstakerne. Nordea Liv hadde i 2015 et avkastningsresultat på 409 millioner kroner (984) i kollektivporteføljen. Den realiserte finansavkastningen i kollektivporteføljen utgjorde millioner kroner (2.370) etter realisering fra kursreguleringsfondet på 137 millioner kroner (46). Rentegarantien utgjorde millioner kroner (1.381). Øvrige poster utgjorde 6 millioner kroner (5). Gjennomsnittlig garantert rente på forsikringskontrakter var i ,30 prosent (3,32). Årets økning i risikoresultatet på 40 millioner kroner fordeler seg som følger; resultatet fra individuell kapitalforsikring er økt med 33 millioner kroner, individuell rente- og pensjonsforsikring er forbedret med 1 millioner kroner mens resultatet fra kollektiv renteog pensjonsforsikring er økt med 3 millioner kroner. Resultatet fra ulykkesforsikring og andre skadebransjer er økt med 3 millioner kroner. Forhåndsprising av risiko og rentegaranti For kollektiv ytelsespensjon og for garanterte individuelle produkter blir renteoverskuddet tildelt kunden. De ulike delene av pensjonsleveransen prises separat på forhånd, og hvert priselement kan inneholde et fortjenesteelement til forsikringsselskapet. For Nordea Liv utgjorde vederlag for rentegaranti 154 millioner kroner (143) og fortjenesteelement for risiko 12 millioner kroner (15) for Administrasjonsresultat Nordea Livs administrasjonsresultat for 2015 ble 244 millioner kroner (124). Resultatanalyse Nordea Liv NOK mill Avkastningsresultat Administrasjonsresultat Risikoresultat Fortjeneste risiko og rentegaranti Annet Resultat til fordeling Avsetning til langt liv Til tilleggsavsetning Kundetildeling Resultat før skatt Skatteinntekt (+)/-kostnad (-) Resultat før andre resultatkomponenter Andre resultatkomponenter Totalresultat Nordea Liv har i 2015 en skattekostnad på 54 millioner kroner (8). Nettoavkastningen på selskapsporteføljen endte i 2015 på 31 millioner kroner (86). Nedgangen skyldes økte rentekostnader knyttet til nytt ansvarlig lån og redusert avkastning. Risikoresultat Risikoresultatet fremkommer som følge av at dødelighet og uførhet i perioden avviker fra det som er forutsatt i premietariffene. Nordea Liv oppnådde et risikoresultat på 329 millioner kroner (289). Risikopremien ble 829 millioner kroner (789) og udekket risiko ble 500 millioner kroner (500). Livsforsikringsselskapet Nordea Liv Norge AS Årsrapport

8 Balanse Forvaltningskapital Nordea Livs forvaltningskapital utgjorde ved årsskiftet millioner kroner (84.314), en økning på 13,2 prosent. Investeringsvalgporteføljen som ved årsskiftet utgjorde millioner kroner (31.664) økte med 23,7 prosent i Kollektiv portefølje NOK mill. Markedsverdi Andel Aksjer % Omløpsobligasjoner % Obligasjoner til amortisert kost % Eiendom % Investeringsaktiva % Annet % Kollektiv portefølje % Soliditetskapital Året Året NOK mill %* 2014 %* Egenkapital ,3 % ,3 % Ansvarlig lån ,3 % 830 1,9 % Tilleggsavsetninger ,7 % ,6 % Urealisert kursreserve obligasjoner til amortisert kost ,5 % ,2 % Merverdi omløpsmidler 894 2,0 % ,4 % Sum soliditetskapital totalt ,8 % ,3 % *) I prosent av forsikringsmessige avsetninger med garanti. Kapitaldekning og solvens Fra 1. januar 2016 vil livselskapenes kapitalisering og solvens bli fulgt opp gjennom Solvens II-regelverket. Forskriftene om kapitaldekning og solvensmarginkrav (Solvens I) vil opphøre fra samme dato, men er formelt i kraft og gjeldende regelverk per Kollektivporteføljen fordelte seg ved årsskiftet med 14 prosent (15) på eiendom, 11 prosent (11) på aksjer, 31 prosent (37) i omløpsobligasjoner og sertifikater, 41 prosent (36) i verdipapirer til amortisert kost og 3 prosent (1) annet. Risikoutsatte aksjeinvesteringer utgjorde 10 prosent (10) ved årsskiftet. Investeringsvalg NOK mill. Markedsverdi Andel Aksjefond % Obligasjonsfond % Pengemarkedsfond % Annet 90 0 % Investeringsvalg % Investeringsvalgporteføljen fordelte seg med 51 prosent (53) på aksjefond, 49 prosent (46) på obligasjons- og pengemarkedsfond og 0 prosent (1) på annet. Kontantstrømoppstilling Selskapet har store finansielle transaksjoner. Årlige innbetalinger av premier plasseres fortløpende i finansmarkedet. Netto kontantstrøm fra forsikringsvirksomheten utgjør millioner kroner (9.952) mot netto kontantstrøm fra kapitalforvaltningsvirksomheten på millioner kroner ( ). Samlet netto kontantstrøm for 2015 utgjør -315 millioner kroner (39). Risiko, kapitalforhold og soliditet Soliditet Soliditetskapitalen består av egenkapital, ansvarlig lån, tilleggsavsetninger, kursreserve på obligasjoner til amortisert kost og kursreserve på finansielle omløpsmidler. Midlene kan anvendes til å oppfylle renteforpliktelsen på forsikringsmidlene. Anvendelsen av soliditetskapitalens elementer har imidlertid forskjellige forutsetninger og tidshorisont. Soliditetskapitalen per utgjorde millioner kroner (10.597), tilsvarende 27,8 prosent (24,3) av forsikringsmessige avsetninger med garanti. 8 Etter kapitaldekningsregelverket som er i kraft har selskapet en kapitaldekning på 21,0 prosent. Selskapets tellende ansvarlige kapital under kapitaldekningsregelverket er millioner kroner (5.363) per Solvensmarginkapitalen etter Solvens I består av ansvarlig kapital i henhold til kapitaldekningsregelverket tillagt 50 prosent av tilleggsavsetningene og 50 prosent av risikoutjevningsfondet. Solvensmarginkapital i prosent av krav utgjør 283 prosent (253) per Nordea Liv er godt kapitalisert under nytt solvensregelverk per , både med og uten overgangsregler. Risikoforhold Nordea Liv bærer forsikringsmessig risiko, finansiell risiko og operasjonell risiko. Forsikringsmessig risiko knytter seg i hovedsak til økt levealder og uførhet. Forsikringspremiene bygger på tariffer basert på statistisk erfaringsmateriale. Endringer i forutsetningene kan medføre behov for reservestyrking. Alle tariffer selskapet anvender er meldt til Finanstilsynet. Selskapet har en egen risikokomité og styret fastsetter årlig et reassuranseprogram for styring av forsikringsrisikoen. Operasjonell risiko er knyttet til tap som skyldes svakheter eller feil ved prosesser og systemer. Det er etablert rutiner i selskapet som sikrer at uønskede hendelser løpende blir rapportert og at hendelsene blir fulgt opp med kvalitetsforbedrende tiltak. Det er i tillegg etablert faste rutiner for gjennomføring av risikovurdering, og styret behandler årlig status av den etablerte internkontrollen. Finansiell risiko er i hovedsak knyttet opp mot selskapets evne til å innfri kundenes årlige rentegaranti. Innenfor tradisjonell forsikring er det knyttet rentegaranti til de fleste produktene, hvor den gjennomsnittlige garantien per var 3,30 prosent (3,32). Rentegarantien vil Livsforsikringsselskapet Nordea Liv Norge AS Årsrapport 2015

9 gradvis reduseres ettersom garantien på nye kontrakter og nye innbetalinger på eksisterende kontrakter er begrenset til maksimalt 2,0 prosent. Selskapet er i en oppreserveringsperiode hvor premiereservene innen kollektiv pensjon styrkes som følge av økt levealder i befolkningen. Per gjenstår ca. 1,2 milliarder kroner, hvorav mesteparten er forutsatt finansiert over avkastningsresultatet i perioden Dette øker den effektive garantien i perioden. Styringen av den finansielle risikoen gjennomføres med moderne analyseverktøy, operative regler og rapporteringskrav som følges opp kontinuerlig. Styret fastsetter rammene for finansforvaltningen ved behandlingen av selskapets investeringsstrategi. Hensikten med risikostyringen er at selskapet skal opprettholde en tilfredsstillende risikobærende evne og tilpasse selskapets finansielle risiko til selskapets soliditet, samtidig som dette skal legge grunnlaget for en god og konkurransedyktig finansavkastning. Selskapets risikokapital skal til enhver tid tilfredsstille alle lovpålagte og interne krav. Det henvises for øvrig til note 2 og 11 som gir ytterligere beskrivelse av risikoer selskapet er utsatt for og tiltak for å måle og styre risiko. Notene kvantifiserer også risikostørrelsene. Nordea Liv har tilpasset sin virksomhet til det nye Solvens II regelverket. Det nye regelverket bygger på en 3-pilarsstruktur. Pilar 1 inneholder krav til verdivurdering av eiendeler og forsikringstekniske avsetninger, samt retningslinjer for beregning av kapitalkrav. Pilar 2 omfatter regler for risikostyring og internkontroll. Pilar 3 skal sikre markedsdisiplin gjennom informasjonsplikt ovenfor offentligheten og rapporteringsplikt overfor tilsynsmyndighetene. Solvens II-regelverket trådte i kraft 1. januar Regelverket er innført med overgangsregler, og spesielt viktig er overgangsregelen som gir selskapene 16 år på å fase inn verdivurdering av forpliktelser etter markedsverdi. Nordea Liv tilfredsstiller kapitalkravene under nytt solvensregelverk pr både med og uten anvendelse av overgangsregler. Nordea Liv foretar en kvartalsvis tilstrekkelighetstest, der de forsikringsmessige avsetningene vurderes opp mot virkelig verdi. Testen viste positive marginer per 31. desember Organisasjon, personal og likestilling Organisasjon Livsforsikringsselskapet Nordea Liv Norge AS er 100 prosent eid av Nordea Life Holding AB. Hovedkontoret er lokalisert i Bergen. Selskapet har i tillegg kontorsted i Oslo og er ellers representert i hele landet via kontornettet til Nordea Bank og Tryg Forsikring. I tillegg distribueres produktene via uavhengige meglere og Internett. Selskapets aksje- og obligasjonsporteføljer blir i all hovedsak forvaltet av Nordea Investment Management and Funds. Selskapets eiendomsportefølje forvaltes i det vesentligste av Aberdeen Asset Management og Steen & Strøm. Selskapets IT-systemer driftes av Nordea IT og CSC. Arbeidsmiljø Antall medarbeidere i faste stillinger var per årsskiftet 245 (246). Turnover blant ansatte var 3 prosent (4) i 2015 og erfaringene er at Nordea Liv oppleves som en attraktiv arbeidsgiver og at det er god tilgang på relevant kompetanse til de fleste stillingskategorier. Legemeldt sykefravær var totalt (1.986) dager i Dette gir et sykefravær på 2,5 prosent (3,3). Selskapet har kontinuerlig fokus på sykefravær og arbeider aktivt på flere plan for å holde sykefraværet lavt. Det gjennomføres et systematisk HMS-arbeid og alle sykmeldte blir fulgt opp i henhold til oppfølgingsregler for sykefravær. Forebyggende helsearbeid, med fokus på fysisk aktivitet og god tilrettelegging av kontorarbeidsplassene, inngår også som viktige elementer i HMS-arbeidet. HR-avdelingen i samarbeid med Bedriftshelsetjenesten understøtter disse prosessene. Nordea Liv er en inkluderende arbeidslivsbedrift og følger Nordeakonsernets handlingsplan for IA-arbeid. Selskapet har kontinuerlig fokus på det fysiske arbeidsmiljøet. Det avholdes jevnlig møter for å evaluere og implementere tiltak for å ivareta et godt fysisk arbeidsmiljø. Det er ikke registrert alvorlige skader eller ulykker relatert til ansatte i Nordea gjennomfører hvert år en omfattende arbeidsmiljøkartlegging, Employee Satisfaction Index. I 2015 deltok 94 prosent av de ansatte i Nordea Liv i undersøkelsen der det blant annet kartlegges hvordan de opplever sitt daglige arbeid, nærmeste leder, fysiske arbeidsmiljø, samarbeid, utviklingsmuligheter, belønning etc. Resultatene blir fulgt opp med tiltak for å bedre på forhold der det er nødvendig, i tillegg til å tilrettelegge for å bevare positive forhold. Selskapets styre mener arbeidsmiljøet i selskapet er godt, noe som underbygges av positive resultater på arbeidsmiljøundersøkelsen og det lave sykefraværet. Livsforsikringsselskapet Nordea Liv Norge AS Årsrapport

10 Likestilling og arbeidsstokk Nordea Liv har en tilfredsstillende fordeling av menn og kvinner i sin organisasjon. En demografisk oversikt gir følgende bilde: Totalt Kvinner Menn Antall medarbeidere 245 (246) 133 (142) 112 (104) Gjennomsnittsalder 44,4 (43,9) 44,6 (43,9) 44,2 (43,9) Ledere med personalansvar 41 (39) 13 (13) 28 (26) Ledergruppen består av 10 personer, hvorav 3 er kvinner. Arbeidstidsordningene i selskapet gir store muligheter for fleksibilitet og alle ansatte omfattes av fleksitidsordning. Selskapet fører en livsfaseorientert personalpolitikk ved å tilby ansatte fleksible arbeidsforhold. I dette inngår blant annet mulighet for å opparbeide fleksitid og ta ut avspasering. Fra fylte 64 år gis de ansatte mulighet for nedtrapping til 90 prosent stilling med full lønn. Ansatte opprettholder 100 prosent lønn under sykdom og foreldrepermisjoner og tjener også opp fulle ferierettigheter i slike fraværsperioder. Samarbeidsutvalget fungerer som Likestillings- og diskrimineringsutvalg, og målsetting og tiltak knyttet til likestilling og diskriminering forankres og drøftes i dette organet. Nordea Liv har etablert et eget Ansettelsesutvalg som består av representanter fra de tillitsvalgte og ledelsen. En av oppgavene til Ansettelsesutvalget er, i ansettelsesprosesser, å sikre at det ikke forekommer diskriminering samt ivareta forhold rundt likestilling. Kompetanse og utvikling Nordea Liv tilrettelegger for like muligheter til fremgang og karriereutvikling i selskapet, uavhengig av kjønn, alder eller etnisk bakgrunn. Det oppfordres og legges til rette for interne forflytninger mellom avdelinger og divisjoner for kompetanseheving. Selskapet har høy fokus på medarbeiderutvikling. Foruten kartlegging og oppfølging som skjer i tilknytning til den årlige arbeidsmiljøundersøkelsen, gjennomføres det dokumenterte medarbeidersamtaler mellom leder og ansatt. Flere medarbeidere har gjennomført opplæringsprogram gjennom Nordea Bank, for eksempel innen ledelse, IT og språk (engelsk). Alle nyansatte gjennomfører Nordea Banks obligatoriske kursprogram i tillegg til Nordea Liv Grunnopplæring der de nyansatte tilegner seg grunnleggende kunnskap om organisasjon og fagområder. Nordea Liv har som finansforetak et særlig samfunnsansvar for å bekjempe økonomisk kriminalitet. Selskapet gjennomførte i 2015 flere opplæringsaktiviteter rettet mot samtlige ansatte for å unngå at selskapet blir misbrukt av kriminelle aktører. I tillegg gjennomfører alle ansatte den obligatoriske opplæringen som inngår i Nordeas Operational Risk and Compliance Awareness Programme. Samfunnsansvar og miljø Samfunnsansvar Ved å erkjenne at vi påvirker samfunnet og miljøet rundt oss og ved å kontinuerlig holde fokus på å drive virksomheten på en ansvarlig måte kan Nordea og Nordeas ansatte utgjøre en positiv forskjell. Å ta samfunnsansvar står sentralt i Nordeas ambisjon om være et foretrukket finanskonsern. Etisk virksomhet og drift i overensstemmelse med gjeldende lover og regler er grunnleggende aspekter ved Nordeas bedriftskultur og er nedfelt i Nordeas Etiske retningslinjer som er kommunisert til alle ansatte. Nordea har forpliktet seg til bærekraftig utvikling ved å kombinere finansielt resultat med miljømessige og samfunnsmessige hensyn. Risiko knyttet til compliance er risikoen for at virksomheten ikke overholder lover og forskrifter, markedspraksis og etiske standarder. Full etterlevelse av lover og regler er en forutsetning for samvittighetsfull og etisk drift av finansforetak. I Nordea handler det ikke bare om noe vi må gjøre for å få lov til å drive virksomheten, men noe Nordea har høyt fokus på, fordi det bygger tillit og gjør samfunnet sikrere. Nordeas overordnede strategi går ut på å være en «safe and trusted partner». Strategien samsvarer med Nordea Livs egen visjon om å levere finansiell trygghet for personer som blir pensjonister, eller som opplever egen uførhet eller nærståendes død. Bekjempelse av økonomisk kriminalitet er et samfunnsansvar som i større og større grad blir tydelig gjort overfor finansforetak. Høsten 2015 startet Nordea opp et omfattende program (Financial Crime Change Program) hvor målsetningen er å etablere prosesser, systemer og holdninger som gjør at bekjempelse av økonomisk kriminalitet inngår som en naturlig del av det å drive virksomheten. Nordea konsernet utarbeider årlig en rapport som redegjør for konsernets arbeid knyttet til samfunnsansvar. Rapporten blir revidert av selskapets revisor. Seneste versjon av rapporten CSR Report 2015 (CSR - Corporate Social Responsibility) er tilgjengelig på hjemmesiden www. nordea.com/csr. Miljø Nordea Liv søker å redusere forretningsdriftens belastning på miljøet gjennom fokus på energieffektive bygg, effektiv bruk av kildesortering og reduksjon av reisevirksomhet ved utstrakt bruk av kommunikasjon via web-løsninger. Selskapets direkte påvirkning på det ytre miljøet begrenser seg til forbruk av materiell og energi samt produksjon av tjenester som er nødvendige for selskapets forretningsvirksomhet. Sosialt ansvarlige investeringer Nordeakonsernet samarbeider på tvers av forretningsområder om sosialt ansvarlige investeringer. Nordea Liv er integrert i dette arbeidet. 10 Livsforsikringsselskapet Nordea Liv Norge AS Årsrapport 2015

11 I all kapitalforvaltning er økonomiske nøkkeltall viktige. I Nordea Liv sin kapitalforvaltning er vi også opptatt av menneskerettigheter, arbeidsvilkår, miljø og forretningsetikk. Nordea Liv sin visjon er klar: Skape avkastning med ansvar for våre kunder. Nordea Liv har signert UNPRI (United Nations Principles for Responsible Investments). Ved å signere på UNPRI forplikter Nordea Liv seg til å omsette prinsipper for ansvarlige investeringer til handling. Aktivt eierskap Nordea Liv er overbevist om at engasjement er bedre enn ekskludering. Derfor fører Nordea Liv dialog med utvalgte selskap for å stimulere til en mer bærekraftig atferd. Forvaltning Nordea Liv etterstreber å investere i selskap som er konkurransedyktige ut fra ett finansielt, sosialt og miljømessig perspektiv. To ganger per år gransker Nordea Liv derfor porteføljene ved å bruke normbasert screening. Gjennomgangen tar sikte på å identifisere selskaper som bryter internasjonale normer og avtaler om menneskerettigheter, arbeidslivsstandarder, miljø og antikorrupsjon. Dersom et selskap blir fanget opp under screeningen velger Nordea Liv å gå i dialog, en såkalt reaktiv dialog, der Nordea Liv prøver å påvirke selskapet til bedre atferd. Salg av aksjer er alltid siste steg. Nordea Liv har også møter med selskap som representerer store investeringer i våre fond. Slike dialoger kalles proaktiv dialog og dets formål er å se hvordan disse selskapene jobber med problemstillinger knyttet til menneskerettigheter, arbeidsvilkår, miljø og forretningsetikk. å vokse, både fordi kunder er blitt mer bevisst, og fordi skattereglene for sparing gjennom «Fondskonto» og «Pensjonskonto» er blitt gunstigere. Selskapets kapitalsituasjon er god. Selskapet fikk tilført 2 milliarder kroner i ansvarlig lån i 2015, og overgangsregler for innføring av Solvens II bidrar også positivt. Videre vekst i sparing med investeringsvalg og livsforsikring vil også være positivt for selskapets kapitalposisjon. Selskapet har ved utgangen av 2015 oppreservert ca. 2/3 av kravet til oppreservering for «langt liv», og har 5 år til å oppfylle det resterende kravet. Selv om rentenivået er svært lavt forventer selskapet å oppfylle kravet uten at selskapets kapitalsituasjon svekkes. Styrets vurderinger Selskapet har en god økonomisk og finansiell stilling som gir grunnlag for fortsatt drift og videreutvikling av selskapet. Styret bekrefter at regnskapet er avlagt under forutsetning om fortsatt drift. Det har ikke forekommet hendelser etter balansedagen av vesentlig betydning for å vurdere selskapets finansielle stilling. Selskapet gjennomfører internkontroll i henhold til de krav som er fastsatt i lovgivningen. Styret behandler årlig status i den etablerte internkontrollen. Styret mener at årsberetningen gir en rettmessig oversikt over selskapets eiendeler og gjeld, finansielle stilling og resultat. Fond som utelukker visse sektorer Nordea Liv tilbyr også fond med sterkere etisk vurdering som innebærer ekskludering av selskaper hvor mer enn 5 prosent av salget kommer fra produksjon og/eller salg av varer og tjenester innen våpen, tobakk, alkohol, gambling eller pornografi. Fremtidsutsikter Nordea Liv har gjennom de siste årene oppnådd stor markedsmessig og resultatmessig vekst. Hovedårsak til dette er satsingen på bankassuranse, forenkling og automatisering. Videre er folk flest blitt langt mer interessert i å sikre egen alderdom gjennom egen sparing enn det som var tilfelle for bare få år siden. Selskapet har stor tro på at både den markedsmessige og resultatmessige framgangen vil fortsette. Selskapets salg av individuelle livsforsikringer var rekordhøyt i 2015, og salget forventes å øke i Forenklinger og automatiserte prosesser inklusive helsevurderingsprosess vil bidra til dette. Individuell sparing i selskapet vil fortsette Livsforsikringsselskapet Nordea Liv Norge AS Årsrapport

12 Resultat og disponeringer Nordea Liv oppnådde et resultat på 610 millioner kroner (549) før skatt og andre resultatkomponenter. Andre resultatkomponenter utgjorde 27 millioner kroner (-73) og skatt utgjorde -54 millioner kroner (-8). Etter skatt ble resultatet 583 millioner kroner (468). Styret i Nordea Liv foreslår at resultatet på 583 millioner kroner etter skatt disponeres som følger: Til annen egenkapital: Fra risikoutjevningsfond: 623 millioner kroner 40 millioner kroner Bergen Styret i Livsforsikringsselskapet Nordea Liv Norge AS Nils Bolmstrand Styrets leder John Arne Sætre Styrets nestleder Olav Andreas Munch Styremedlem Jørgen Mjelde Ansatt valgt Jørund Vandvik Adm. Direktør 12 Livsforsikringsselskapet Nordea Liv Norge AS Årsrapport 2015

13 Resultatregnskap Nordea Liv konsern TEKNISK REGNSKAP FOR LIVSFORSIKRING Nordea Liv AS Note NOK mill. Note Premieinntekter Forfalte premier, brutto Avgitte gjenforsikringspremier Overføring av premiereserve fra andre forsikringsselskaper/pensjonskasser Sum premieinntekter for egen regning Netto inntekter fra investeringer i kollektivporteføljen Inntekter fra andre finansielle eiendeler Inntekter fra foretak i samme konsern Inntekter fra investeringer i datterforetak, tilknyttede foretak og felleskontrollerte foretak Renteinntekt og utbytte mv. på finansielle eiendeler Netto driftsinntekt fra eiendom Verdiendringer på investeringer Realisert gevinst og tap på investeringer ,15 Sum netto inntekter fra investeringer i kollektivporteføljen 6, Netto inntekter fra investeringer i investeringsvalgporteføljen Renteinntekt og utbytte mv. på finansielle eiendeler Verdiendringer på investeringer Realisert gevinst og tap på investeringer ,15 Sum netto inntekter fra investeringer i investeringsvalgporteføljen 6, Andre forsikringsrelaterte inntekter Erstatninger 5.1 Utbetalte erstatninger Brutto Gjenforsikringsandel av utbetalte erstatninger Endring i erstatningsavsetninger Brutto Endring av gjenforsikringsandel av erstatningsavsetninger Overføring av premiereserve og tilleggsavsetninger til andre forsikringsselskaper/pensjonskasser Sum erstatninger Resultatførte endringer i forsikringsforpliktelser - kontraktsfastsatte forpliktelser 6.1 Endring i premiereserve Til (fra) premiereserve, brutto Endring i gjenforsikringsandel av premiereserven Endring i tilleggsavsetninger Endring i kursreguleringsfond Endring i premiefond, innskuddsfond og pensjonistenes overskuddsfond Endring i tekniske avsetninger for skadeforsikringsvirksomheten Til (fra) tekniske avsetninger for skadeforsikringsvirksomheten Overføring av tilleggsavsetninger fra andre forsikringsselskaper/pensjonskasser Sum resultatførte endringer i forsikringsforpliktelser - kontraktsfastsatte forpliktelser Livsforsikringsselskapet Nordea Liv Norge AS Årsrapport

14 Resultatregnskap forts. Nordea Liv konsern TEKNISK REGNSKAP FOR LIVSFORSIKRING Nordea Liv AS Note NOK mill. Note Resultatførte endringer i forsikringsforpliktelser - særskilt investeringsportefølje Endring i premiereserven Sum resultatførte endringer i forsikringsforpliktelser - særskilt investeringsportefølje Midler tilordnet forsikringskontraktene kontraktsfastsatte forpliktelser Overskudd på avkastningsresultatet Risikoresultat tilordnet forsikringskontraktene Annen tilordning av overskudd Sum midler tilordnet forsikringskontraktene kontraktsfastsatte forpliktelser Forsikringsrelaterte driftskostnader Forvaltningskostnader Salgskostnader Forsikringsrelaterte administrasjonskostnader (inkl. provisjoner for mottatt gjenforsikring) Sum forsikringsrelaterte driftskostnader Andre forsikringsrelaterte kostnader Resultat av teknisk regnskap IKKE-TEKNISK REGNSKAP 12. Netto inntekter fra investeringer i selskapsporteføljen Renteinntekt og utbytte mv. på finansielle eiendeler Verdiendringer på investeringer Realisert gevinst og tap på investeringer Sum netto inntekter fra investeringer i selskapsporteføljen Andre inntekter Forvaltningskostnader og andre kostnader knyttet til selskapsporteføljen Forvaltningskostnader Andre kostnader Sum forvaltningskostnader og andre kostnader knyttet til selskapsporteføljen Resultat av ikke-teknisk regnskap Resultat før skattekostnad Skattekostnader Resultat før andre resultatkomponenter Andre resultatkomponenter Verdireguleringer - eiendom, anlegg og utstyr Aktuarielle gevinster og tap på ytelsesbaserte pensjonsordninger - ytelser til ansatte Justering av forsikringsforpliktelsene Skatt på andre resultatkomponenter Sum andre resultatkomponenter TOTALRESULTAT Resultat per aksje i hele NOK Livsforsikringsselskapet Nordea Liv Norge AS Årsrapport 2015

15 Balanse Nordea Liv konsern EIENDELER Nordea Liv AS Note NOK mill. Note EIENDELER I SELSKAPSPORTEFØLJEN 1. Immaterielle eiendeler Andre immaterielle eiendeler Sum immaterielle eiendeler Investeringer 2.2 Datterforetak, tilknyttede foretak og felleskontrollerte foretak Aksjer og andeler i datterforetak, tilknyttede foretak og felleskontrollerte foretak Finansielle eiendeler som måles til virkelig verdi , Aksjer og andeler (inkl. aksjer og andeler målt til kost) 11, Obligasjoner og andre verdipapirer med fast avkastning Utlån og fordringer Sum investeringer Fordringer Fordringer i forbindelse med direkte forretninger Andre fordringer Sum fordringer Andre eiendeler Anlegg og utstyr Kasse, bank Sum andre eiendeler Forskuddsbetalte kostnader og opptjente ikke mottatte inntekter Sum eiendeler i selskapsporteføljen EIENDELER I KUNDEPORTEFØLJENE 7. Investeringer i kollektivporteføljen Investeringseiendommer Eierbenyttet eiendom 7.2 Datterforetak, tilknyttede foretak og felleskontrollerte foretak , Aksjer og andeler i datterforetak, tilknyttede foretak og felleskontrollerte foretak 11, Finansielle eiendeler som måles til amortisert kost Investeringer som holdes til forfall Utlån og fordringer Finansielle eiendeler som måles til virkelig verdi , Aksjer og andeler (inkl. aksjer og andeler målt til kost) 11, Obligasjoner og andre verdipapirer med fast avkastning Andre finansielle eiendeler Sum investeringer i kollektivporteføljen a Gjenforsikringsandel av forsikringsforpliktelser i kollektivporteføljen Investeringer i investeringsvalgporteføljen 8.4 Finansielle eiendeler som måles til virkelig verdi , Aksjer og andeler (inkl. aksjer og andeler målt til kost) 11, Andre finansielle eiendeler Sum investeringer i investeringsvalgporteføljen Sum eiendeler i kundeporteføljene SUM EIENDELER Livsforsikringsselskapet Nordea Liv Norge AS Årsrapport

16 Balanse forts. Nordea Liv konsern EGENKAPITAL OG FORPLIKTELSER Nordea Liv AS Note NOK mill. Note Innskutt egenkapital 9.1 Selskapskapital Aksjekapital Overkursfond Sum innskutt egenkapital Opptjent egenkapital 10.1 Fond Risikoutjevningsfond Annen opptjent egenkapital Sum opptjent egenkapital Sum egenkapital Ansvarlig lånekapital mv Evigvarende ansvarlig lånekapital Annen ansvarlig lånekapital ,30 Sum ansvarlig lånekapital mv. 11, Forsikringsforpliktelser i livsforsikring - kontraktsfastsatte forpliktelser Premiereserve Tilleggsavsetninger Kursreguleringsfond Erstatningsavsetning Premiefond, innskuddsfond og pensjonistenes overskuddsfond Andre tekniske avsetninger for skadeforsikringsvirksomheten , 3, 4 Sum forsikringsforpliktelser i livsforsikring - kontraktsfastsatte forpliktelser 2, 3, Forsikringsforpliktelser i livsforsikring - særskilt investeringsportefølje Premiereserve Supplerende avsetninger , 5 Sum forsikringsforpliktelser i livsforsikring - særskilt investeringsportefølje 3, Avsetninger for forpliktelser Pensjonsforpliktelser o.l Forpliktelser ved skatt Forpliktelser ved utsatt skatt Andre avsetninger for forpliktelser Sum avsetninger for forpliktelser Livsforsikringsselskapet Nordea Liv Norge AS Årsrapport 2015

17 Balanse forts. Nordea Liv konsern EIENDELER Nordea Liv AS Note NOK mill. Note Forpliktelser i forbindelse med direkte forsikring Forpliktelser i forbindelse med gjenforsikring , Finansielle derivater 11, Andre forpliktelser Sum forpliktelser Påløpte kostnader og mottatte ikke opptjente inntekter Andre påløpte kostnader og mottatte, ikke opptjente inntekter Sum påløpte kostnader og mottatte, ikke opptjente inntekter SUM EGENKAPITAL OG FORPLIKTELSER Bergen Styret i Livsforsikringsselskapet Nordea Liv Norge AS Nils Bolmstrand Styrets leder John Arne Sætre Styrets nestleder Olav Andreas Munch Styremedlem Jørgen Mjelde Ansatt valgt Jørund Vandvik Adm. Direktør Livsforsikringsselskapet Nordea Liv Norge AS Årsrapport

18 Endringer i egenkapital - Nordea Liv AS Innskutt egenkapital Opptjent egenkapital NOK mill. Aksjekapital Overkurs Aktuarielle gevinster og tap Risikoutjevningsfond Annen egenkapital Sum egenkapital Balanse pr Korreksjon utsatt skatt Balanse pr Årets ordinære resultat Andre resultatkomponenter Tilleggsutbytte* Egenkapitaleffekt* Balanse pr Årets ordinære resultat Andre resultatkomponenter Balanse pr * Ved fusjon med Nordea Liv Holding Norge AS Endringer i egenkapital - Nordea Liv konsern NOK mill. Aksjekapital Overkurs Aktuarielle gevinster og tap Risikoutjevningsfond Annen egenkapital Sum egenkapital Balanse pr Korreksjon utsatt skatt Balanse pr Årets ordinære resultat Andre resultatkomponenter Tilleggsutbytte* Egenkapitaleffekt* Balanse pr Årets ordinære resultat Andre resultatkomponenter Balanse pr * Ved fusjon med Nordea Liv Holding Norge AS 18 Livsforsikringsselskapet Nordea Liv Norge AS Årsrapport 2015

19 Kontantstrømoppstilling Nordea Liv konsern Nordea Liv AS NOK mill Kontantstrømmer fra forsikringsvirksomheten Innbetalte premier direkte forsikring og premiefond Utbetalte erstatninger direkte forretning og forsikringsytelser Netto kontantstrøm gjenforsikring Betalte driftskostnader Innbetalinger ved flytting Utbetalinger ved flytting Innbetalte finansinntekter Utbetalte finansutgifter Netto kontantstrøm fra forsikringsvirksomheten Kontantstrømmer fra kapitalforvaltningsvirksomheten Netto kontantstrøm kjøp/salg aksjer og andeler i andre selskaper Netto kontantstrøm kjøp/salg obligasjoner Netto kontantstrøm ved kjøp/salg av eiendom Netto kontantstrøm kjøp/salg andre verdipapirer Netto kontantstrøm ved kjøp/salg av andre driftsmidler Netto kontantstrøm fra kapitalforvaltningsvirksomheten Kontantstrømmer fra finansieringsaktiviteter 0 0 Innbetalt egenkapital Kontanter tilført ved fusjon Opptak ansvarlig lån Netto kontantstrømmer fra finansieringsaktiviteter Netto kontantstrøm for perioden Beholdning av kontanter og kontantekvivalenter ved periodens begynnelse Beholdning av kontanter og kontantekvivalenter ved periodens slutt Livsforsikringsselskapet Nordea Liv Norge AS Årsrapport

20 Noter til regnskapet Note 1 - Regnskapsprinsipper 1. Generelt Regnskapet er satt opp i samsvar med forskrift om årsregnskap m.m. for forsikringsselskaper (FOR , nr 1241) (Årsregnskapsforskriften), regnskapsloven av 1998, god regnskapsskikk i Norge, samt andre forskrifter fastsatt av Finanstilsynet. Regnskapet består av konsernregnskapet for Nordea Liv konsern og selskapsregnskap for Livsforsikringsselskapet Nordea Liv Norge AS. 2. Endring i regnskapsprinsipper. Det har ikke forekommet vesentlige endringer i IFRS som påvirker regnskapet for IASB har utarbeidet en ny standard for finansielle instrumenter, IFRS 9 Finansielle instrumenter, som skal erstatte gjeldende IAS 39 Finansielle instrumenter innregning og måling. Standarden må godkjennes av EU før den kan anvendes innenfor EU/EØS-området, noe som trolig vil foreligge i løpet av andre halvår Standarden inneholder nye regler for klassifisering og måling av finansielle eiendeler, sikringsbokføring og en ny modell for nedskrivning av finansielle eiendeler. Effekten for Nordea Livs finansielle rapportering er usikker, og vil bli klar først ved implementering av standarden. Forskrift av 16. desember 1998 om årsregnskap m.m. for forsikringsselskaper er opphevet, og er erstattet med forskrift av 18. desember 2015 om årsregnskap for livsforsikringsselskaper. Den nye forskriften har virkning fra og med regnskapsåret Krav til sikkerhetsavsetning knyttet til kollektivporteføljen oppheves fra og med IASBs arbeid med IFRS 4 fase II pågår fortsatt, og arbeidet med å utarbeide et utkast til ny standard er planlagt igangsatt i nær fremtid. Det ventes at standarden vil være ferdig utarbeidet i slutten av Investering i datterselskap og felleskontrollert virksomhet Investeringer i datterselskap som eies i selskapsporteføljen vurderes etter kostmetoden. Datterselskaper og felleskontrollerte virksomheter som eies i kundeporteføljene er vurdert etter egenkapitalmetoden. Regnskapsprinsipper i datterselskapenes regnskap anvendes konsistent i samsvar med de prinsipper forsikringsselskapets selskapsregnskap utarbeides etter. Inntekter fra investeringer i datterselskaper i kundeporteføljene innregnes før skatt, da kundene skal godskrives avkastning før skatt Konsolidering I konsernregnskapet for Nordea Liv inngår eiendomsdatterselskaper eid i kollektivporteføljen, samt datterselskaper som inngår i selskapsporteføljen. Regnskapsprinsippene anvendes konsistent ved innarbeiding av eierinteresser i datterselskaper og felles kontrollert virksomhet og er basert på de samme rapporteringsperiodene som for morselskapet. Investeringer i datterselskaper konsolideres og felleskontrollerte foretak regnskapsføres i samsvar med egenkapitalmetoden. Datterselskaper konsolideres fra det tidspunkt kontroll er over ført til konsernet og opphører på dato for overføring av kontroll. 5. Inntekts- og kostnadsføring Premieinntekter og utbetalte erstatninger Forsikringspremier og erstatninger inntekts-/ kostnadsføres med de beløp som forfaller i året. Netto premieinntekter omfatter årets forfalte premie, tilflyttede premiereserver og avgitt gjenforsikring. Opptjent premie periodiseres løpende ved avsetning til forsikringsmessige avsetninger. Overføring av premiereserve (flytting) i livsforsikring Flytting til selskapet føres som inntekt i posten Overføring av premiereserve fra andre forsikringsselskaper/ pensjonskasser, mens flytting fra selskapet kostnadsføres i posten Overføring av premiereserve og tilleggsavsetninger til andre forsikringsselskaper/pensjonskasser. Innregning i resultatet skjer på det tidspunktet forsikringsrisikoen overføres. På samme tidspunkt reduseres/økes premiereserven i forsikringsmessige avsetninger tilsvarende. Flyttebeløpet inkluderer kontraktenes andel av tilleggsavsetninger, kursreserver og årets resultat. Mottatte tilleggsavsetninger føres under posten «Resultatførte endringer i forsikringsforpliktelser kontraktsfastsatte forpliktelser». Inntekter fra eiendommer og andre finansielle eiendeler Inntekter fra drift av eiendommene er klassifisert i resultatet som inntekter i kollektivporteføljen i posten «Inntekter fra investeringer i datterforetak, tilknyttede foretak og felleskontrollert virksomhet.» Inntekter fra investering i datterselskaper og felleskontrollert virksomhet som er allokert til kundeporteføljene innregnes før skatt, da kundens tildelte avkastning alltid vil være før skatt. Livsforsikringsselskapet Nordea Liv Norge AS Årsrapport 2015