Sist omsatt i USD +/- %+/- volum i USA Hjemme Endring Endring %

Transkript

1 4. september 2008 Telefon: Grev Wedels plass 9 Telefax: P.B. 728 Sentrum 0105 Oslo Tosdag 4. september 2008 Dagens Case : PGS Andre Case : AKSO, AZN, HOLM B, NSG, ORI SDB, ORK, SECU B Trading Case: OSX, TEL2 B, ORK, YAR Thomas Nygård Trading analyse Magnus Kruppke tny@christiania-sec.no mkr@christiania-sec.no Petter Berntsen pbe@christiania-sec.no Analytikere har ingen long- eller shortposisjoner i aksjer Christiania Securities AS anbefaler kjøp eller salg av Dagens kalender TORSDAG 4. SEPTEMBER STATISTIKK - Tyskland:Industriordre juli kl 12:00 - USA:ADP-arbeidsmarkedsrapport august kl 14:15 - USA:Jobless claims pr 30. august, kl 14:30 - USA:ISM tjenester august kl 16:00 ANNET - WWI:Kapitalmarkedsdag kl 08:00-12:30 selskapets lokaler på Lysaker - SAS:Trafikktall for august kl 11:00 - Sverige:Offentliggjøring rentebeslutning Riksbanken kl 09:30 - UK:Offentliggjøring rentebeslutning BoE kl 13:00 - ØMU:Offentliggjøring rentebeslutning ESB kl 13:45 Indekser USA / Asia Siste +/- % +/- %YTD Dow Jones ,88 15,96 0,14 % -13,1 % NASDAQ 2 333,73-15,51-0,66 % -12,0 % S&P ,98-2,60-0,20 % -13,2 % Philadelphia Oil Service 271,50-7,02-2,52 % -9,98 % Semicon. Equ. 351,98-21,72-5,81 % Semiconduct. 295,03-13,49-4,37 % Computer HW 559,68-3,54-0,63 % Electric Com&Equ 397,07-2,23-0,56 % S&P 500 Banks 293,33 2,29 0,79 % S&P 500 Biotech 1 108,78 13,51 1,23 % S&P 500 Integrated Oil 477,78 2,38 0,50 % S&P 500 Oil & Gas Equ. 612,37-17,47-2,77 % S&P 500 Paper Prdcts. 131,69 4,65 3,66 % S&P 500 Pharm. 302,44-1,39-0,46 % Tokyo (Nikkei) ,47-104,12-0,82 % -19,1 % Hong Kong (Hang Seng) ,45-164,61-0,80 % -26,6 % Indekser Europa Siste +/- % +/- %YTD Oslo Børs - Hovedind. 394,20-10,75-2,65 % -19,7 % Oslo Børs - OBX ind. 346,99-9,93-2,78 % -17,3 % Copenhagen (OMXCPI) 382,81-6,75-1,73 % -14,3 % Stockholm (OMXS30) 880,75-8,61-0,97 % -18,6 % Frankfurt (DAX) 6467,49-50,98-0,78 % -19,8 % London (FTSE) 5499,70-121,00-2,15 % -14,8 % Råvarer Siste +/- % +/- %YTD Brent (spot) 113,92-0,28-0,25 % 21,2 % Gull (spot) 806,40 0,00 0,00 % -3,2 % Aluminium, LME 3M 2 675,00-20,00-0,74 % 11,2 % Christiania Securities AS is however not responsible for any information or recommendation in this document to be true, accurate or complete

2 Norske og svenske aksjer i USA Sluttkurs Sist omsatt i USD +/- %+/- volum i USA Hjemme Endring Endring % CanArgo 0,19-0,01-5,00 % ,05-1,05 #DIV/0! Frontline 53,18 1,45 2,80 % ,40 288,00 6,40 2,22 % Golar 15,96-0,03-0,19 % ,35 87,50 0,85 0,97 % Norsk Hydro 11,20 0,00 0,00 % 0 62,00-62,00 #DIV/0! RCL 29,51 0,74 2,57 % ,36 159,15 4,21 2,65 % Statoil 27,67 0,06 0,22 % ,18 152,30 0,88 0,58 % AcerGY S.A 14,70-0,77-4,98 % ,38 81,20 0,18 0,22 % ABB 24,70 0,24 0,98 % ,46-161,46 #DIV/0! AstraZeneca 47,99-0,96-1,96 % ,70 313,00 0,70 0,22 % Ericsson B ** 11,20-0,01-0,09 % ,32 73,34-66,02-90,02 % Nokia 23,53-0,92-3,76 % ,81 153,50 0,31 0,20 % ** Kurs i USA er for 10 aksjer Konkurrenter til utvalgte selskaper i USD +/- %+/- volum BRENT Brent, IPE 1M Fut (10 min delay) (10,835.00, 10,860.00, 10,784.00, 10,785.00, ) Tandberg Polycom 27,29-0,69-2,47 % Ericsson / Nokia Cisco 23,31-0,44-1,85 % Flextronics 8,68 0,21 2,48 % Juniper Networks 25,20 0,20 0,80 % Motorola 9,41-0,10-1,05 % Hennes & Mauritz GAP Inc. 19,97 0,36 1,84 % Rec 6000 Suntech 41,67-3,25-7,24 % Golden Ocean Drys 65,04-3,74-5,44 % GULL Dsx 25,81-1,15-4,27 % Royal Caribbean Carnival 39,05-0,08-0,20 % Yara Mosaic Company 93,09-4,12-4,24 % Potash Corporation 155,46-6,80-4,19 % Teknologi og oilservice i USD +/- %+/- volum Procter & Gamble 71,42 0,95 1,35 % Dell 20,31-0,52-2,50 % Hewlett Packard Co 45,09-0,91-1,98 % IBM 118,34-0,07-0,06 % Intel 21,54-1,04-4,61 % EURUSD Microsoft 26,90-0,20-0,74 % Oracle 21,19-0,36-1,67 % AT&T 32,42 0,17 0,53 % Baker Hughes 74,17-2,22-2,91 % Halliburton 41,33-1,41-3,30 % Schlumberger 88,65-1,81-2,00 % Transocean 122,12-2,04-1,64 % Valuta Siste Siste USD/NOK 5,5359 EUR/USD 1,4499 EUR/NOK 8,0275 USD/JPY 108,0800 SEK/NOK 0,8471 USD/SEK 6,5367 Sist oppdatert kl 09: Apr May Jun Jul Aug Sep Oct Nov Dec 2007 Feb Mar Apr May Jun Jul Aug Sep Oct Nov Dec 2008 Feb Mar Apr May Jun Jul Aug Sep O Gold, Cash (10 min delay) (0.00, 0.00, 0.00, , ) Dec 2006 Mar Apr May Jun Jul Aug Sep Oct Nov Dec 2007 Feb Mar Apr May Jun Jul Aug Sep Oct Nov Dec 2008 Feb Mar Apr May Jun Jul Aug Sep Euro vs US Dollar (1 min delay) ( , , , 1.44, ) Apr May Jun Jul Aug Sep Oct Nov Dec 2007 Feb Mar Apr May Jun Jul Aug Sep Oct Nov Dec 2008 Feb Mar Apr May Jun Jul Aug Sep Oct Christiania Securities AS is however not responsible for any information or recommendation in this document to be true, accurate or complete

3 INDEKSER OSLO BØRS HOVEDINDEKS OMXS30-INDEX Siste 394,20 Siste 880,75 Vurdering: Svak selg Vurdering: Avvent 41,9 Etter en rask stigning i vår har Hovedindeksen reagert kraftig tilbake. Et viktig salgssignal ble generert ved bruddet ned gjennom støtte ved OSEBX har nå også brutt ned gjennom støtte ved 400 og dermed gitt et nytt salgssignal. Det er noe støtte ved OMXS30 ligger i en fallende trend på mellomlang sikt. Indeksen har i juli-august reagert opp og tester viktig langsiktig motstand ved Dette kan gi en reaksjon ned, mens et etablert brudd på dette nivået er et kjøpssignal. Neste moststand er ved ca Det er noe støtte ved ca. 850 og også noe støtte ved 814. S&P500 DAX Siste 1274,99 Siste 6 467,49 Vurdering: Svak selg Vurdering: Avvent 125 S&P ligger i en fallende trend på mellomlang sikt. Etter en reaksjon opp fra langsiktig støtte ved 1220 poeng tester indeksen nå motstand rundt 1 poeng. Etablering over dette nivået er et kortsiktig kjøpssignal. Neste motstand er taket i trendkanalen ved ca Det er noe kortsiktig støtte ved DAX30 ligger i en fallende trend på mellomlang sikt og genererte et salgssignal ved bruddet ned gjennom støtte ved nivået På kortere sikt Magnus har indeksen Kruppke brutt opp gjennom en kortsiktig fallende trend. Neste motstand ligger ved ca Et brudd opp gjennom dette nivået er et kjøpssignal.

4 TEKNISK KOMMENTAR Dato: ,7 DAGENS CASE: PETROLEUM GEO SERVICES PGS Last: kr 104,50 Target: kr 117,00 Stop-loss: kr 99,50 Kommentar 125 PGS har reagert opp fra støtte i området flere ganger de siste månedene. Etter et brudd opp av en fallende trend tester kursen nå støtte fra taket i trendkanalan, og støtte fra de tidligere bunnene i området Dette bør gi en reaksjon opp og det er lite motstand før ved ca. 118 kr. Vi gir kjøpsanbefaling med kursmål 117 kr. og stop loss 99,50 kr. Thomas Nygård tny@christiania-sec.no

5 AKSJER HOLM B Last: kr 216,50 Target: kr 235,00 Stop-loss: kr 208,00 Holmen AB har brutt 449,845 opp gjennom den fallende trenden og dannet en ny stigende trend på kort sikt. Nytt kjøpssignal Hold ble gitt ved bruddet opp gjennom ca Vi gir kjøpsanbefaling med kursmål 235 og stop loss 208. AKSO Last: kr 117,00 Target: kr 130,00 Stop-loss: kr 109,00 AKSO har den siste måneden dannet høyere bunner, og brutt opp gjennom taket i en mer langsiktig fallende trend og motstand ved ca Videre oppgang indikeres. Sluttkurs over tidligere topp ved 122 (på sluttkursbasis), er et nytt kjøpssignal. Vi opprettholder kjøpsanbefaling med kursmål 130 kr. og stop 2502,82 loss 109 kr. AZN Last: kr 313,00 Target: kr 330,00 Stop-loss: kr 299,00 AstraZeneca, børsnotert i Stockholm, har dannet en stigende trend. Nye kjøpssignaler ble gitt ved bruddene opp gjennom motstand ved ca. 265, 288 og 304 kr. Videre oppgang er mest sannsynlig, og det ligger sterke støttenivå under dagens kurs. Vi opprettholder kjøpsanbefaling med kursmål 330 og stop loss 299 kr.

6 AKSJER ORK Last: kr 66,30 Target: kr 72,00 Stop-loss: kr 63,50 Orkla har falt tilbake mot sterk støtte ved ca. 66 kr. En ny reaksjon opp forventes. Vi gir kjøpsanbefaling med kursmål 72 og stop loss 63,50 kr. NSG Last: kr 28,80 Target: kr 33,00 Stop-loss: kr 26,50 Norske Skog har gitt nytt kjøpssignal ved brudd av viktig motstand rundt 28 kr. Volumutviklingen er veldig positiv, med svært høye omsetninger i aksjen på dager med oppgang, og mindre volum på dager med korreksjoner ned. Det er noe motstand ved 33, og noe rundt 40 kr. Vi gir kjøpsanbefaling med kursmål 33 kr. og stop loss 26,50 kr. SECU B Last: kr 86,50 Target: kr 94,00 Stop-loss: kr 83,50 Securitas AB, notert i Stockholm, har gitt et kjøpssignal ved brudd opp gjennom motstand ved ca. 84 kr. på høyt volum. Det er dannet en stigende trend på kort sikt, og det er sterk støtte i området kr. Videre oppgang indikeres. Det er noe motstand ved 94 kr, og noe sterkere motstand ved ca. 100 kr. Vi opprettholder kjøpsanbefaling med kursmål 94 kr. og stop loss 83,50 kr.

7 ANBEFALINGER Aktie Kurs anbf. Utv.(%) Kursmål Stop loss Dato Kommentar AKSO Nor Kjøp 116,00 2,8 130,00 109, AZN Sve Kjøp 269,00 19,5 330,00, HOLM B Sve Kjøp 235,00 208, Nytt case NSG Nor Kjøp 27,80 6,8 33,00 26, ORI SDB Sve Kjøp 391,50-5,1 500,00 355, ORK Nor Kjøp 72,00 63, Nytt case PGS Nor Kjøp 117,00 99, Nytt case SECUB Sve Kjøp 86,50 1,2 94,00 83, Christiania Securities ASA has long positions in the following securitites: REC, ROX, SDRL, SONG, TAA tny@christiania-sec.no

8 TRADING & TIMING AKSJE Støtte2 Støtte1 Sluttkurs Motstand1 Motstand2 REC 139, , STL , YAR GOGL 20 23, ,9 24, ,9 ERIC B 70,6 72,2-72,4 73,4 74, ,2 OSEBX , DAX OMXS , OSX Last: kr - Target: kr - Stop-loss: kr - Oil Service Index Ble i går handlet under det lange trendgulvet fra Det lille bildet viser bruddet inzoomet. Vi kan ikke konkludere at trendgulvet er brutt enda, siden et brutt på en dag ikke bryter en fire årig trend OSX Oil 370 Service Index ( , , , , +0.00) May June July August Sept O N D 2004 M A M J J A S O N D 2005 A M J J A S O N D 2006 M A M J J A S O N D 2007 M A M J J A S O N D 2008 M A M J J A S O TEL2 B Last: kr 104,25 Target: kr 110,00 Stop-loss: kr 100,00 Tele2 har brutt opp fra en fallende trend. Ser bra ut kortsiktig og på lengre sikt. Sektoren går sterkt i Sverige med Telia og Tele2 i teten Tele2 B ( , , , , ) April May June July August September Octob Magnus Kruppke mkr@christiania-sec.no

9 TRADING & TIMING ORK Last: kr 66,30 Target: kr 69,00 Stop-loss: kr 65,70 Orkla har kommet ned mot trendgulvet og vi går long med tight stopp. YAR Last: kr 303,00 Target: kr - Stop-loss: kr - Yara fortsetter å falle. Motstand i dag er 307 kr. Konkurrentene i USA ble i går omsatt under sine august-low og er sterkt bearish. Vi forventer at Yara skal fortsette å falle men vi avventer med nye posisjoner til vi får et nytt signal for kjøp eller salg. Stochastic Oscillator ( ) Yara International ( , , , , ) ch April May June July August September O TRADINGCASE Aksje Anbf. Kurs anbf. Utv. Target Stop loss Dato ELUX B Hold 80,50 +9,3% - 88, TEL2 B Kjøp 102,25 +2,0% 110,00 97, KLED Kjøp 48,00 +5,7% 54,00 49, SAND Hold 80,00 +2,5% - 82, XACTBULL Hold 119,80 +3,4% - 123, SEB A Kjøp 119,50 0% 127,00 116, ORK Kjøp 66,80-0,7% 69,00 65, VOLV B Kjøp 73,50-1,0% 76,00 72, Tradingcase er anbefalinger med en kort tidshorisont, fra intra-dag opp til noen dager, og er godt egnet for aktive, mer erfarne investorer. Analysene kan også utmerket brukes ved timingen av kjøp og salg av mer langsiktige investeringer. Tradingcasene er uavhengige av Christiania Securities mer langsiktige syn på aksjer. Magnus Kruppke mkr@christiania-sec.no