Prospekt. Agder Energi AS. Grunnprospekt. Utarbeidet i samarbeid med:

Størrelse: px
Begynne med side:

Download "Prospekt. Agder Energi AS. Grunnprospekt. Utarbeidet i samarbeid med:"

Transkript

1 Prospekt Utarbeidet i samarbeid med: Kristiansand/Oslo, 12. november 2019

2 Viktig informasjon* et har utelukkende blitt utarbeidet i forbindelse med søknad om opptak av Selskapets obligasjonslån på Oslo Børs. Ny informasjon av vesentlig betydning for Selskapet eller dets datterselskaper kan bli kjent etter datering av et, men før notering av obligasjonslån. Slik informasjon vil bli publisert som et tillegg til et. Verken utgivelsen eller utleveringen av et og eventuelle tillegg skal, under noen omstendighet, skape inntrykk av at informasjonen heri er fullstendig eller korrekt på et tidspunkt etter datering av et og eventuelle tillegg eller at Selskapets eller dets datterselskapers forretningsvirksomhet ikke kan ha blitt endret. En potensiell investor bør vurdere nøye risikofaktorene angitt i kapittel 1 Risikofaktorer og andre steder i Prospektet og må påse at valg av investeringsalternativ er tilpasset egne investeringsmål og vilje og evne til å ta risiko. VIKTIG FOR IKKE-PROFESJONELLE INVESTORER - Hvis Endelige Vilkår inneholder en beskrivelse med tittelen "Forbud mot salg til ikke-profesjonelle investorer i EØS", er produktet ikke ment å bli tilbudt, solgt eller på annen måte gjort tilgjengelig for og bør ikke tilbys, selges eller på annen måte gjøres tilgjengelig for ikkeprofesjonelle investorer i EØS. I denne sammenheng betyr en ikke-profesjonell investor en person som er en (eller flere) av: (i) en ikke-profesjonell investor som definert i punkt 11 i artikkel 4(1) i MiFID II; (ii) en kunde i henhold til direktiv 2002/92/EF ("Forsikringsformidlingsdirektivet", som senere endret eller erstattet), der kunden ikke vil kvalifisere som en profesjonell kunde som definert i punkt 10 i artikkel 4(1) i MiFID II; eller (iii) ikke en kvalifisert investor som definert i Prospektregulativet (EU) 2017/1129. Følgelig er det ikke utarbeidet noe nøkkelinformasjonsdokument som kreves i henhold til forordning (EU) nr. 1286/2014 («PRIIPs-forordningen» med senere endringer) for å tilby eller selge produktet eller på annen måte gjøre produktet tilgjengelige for ikkeprofesjonelle investorer i EØS. Tilbud eller salg av produktet eller på annen måte å gjøre produktet tilgjengelige for ikke-profesjonelle investorer i EØS kan derfor være ulovlig i henhold til PRIIPS-forordningen. MiFID II produktstyring / identifisert målgruppe Endelige Vilkår inkluderer en beskrivelse med tittelen "MiFID II produktstyring" som redegjør for vurderingen av identifisert målgruppe for produktet og hvilke kanaler for distribusjon av produktet som er hensiktsmessige. Enhver som senere tilbyr, selger eller anbefaler produktet (en "distributør") bør ta hensyn til vurderingen av identifisert målgruppe. En distributør som er underlagt MiFID II er uansett ansvarlig for å gjennomføre sin egen vurdering av identifisert målgruppe for produktet (enten ved å adoptere eller justere vurderingen) og bestemme passende distribusjonskanaler. Det er kun Selskapet og Tilrettelegger som er berettiget til å skaffe informasjon om forhold beskrevet i et. Informasjon som er skaffet av enhver annen person har ikke relevans i forhold til et og skal derfor ikke bli stolt på. et er underlagt norsk lov, såfremt ikke annet er uttrykkelig uttalt. Enhver uenighet vedrørende et skal bli løst ved norsk rett. Distribusjon av et kan være begrenset ved lov i enkelte jurisdiksjoner, dette kan gjelde eksempelvis USA og Storbritannia. Finanstilsynets kontroll og godkjennelse av et innebærer at dokumentet kan benyttes i enhver annen EØS-stat. Ut over dette er det ikke blitt foretatt noen handling for å få tillatelse til å distribuere et i noen jurisdiksjoner hvor slik handling er påkrevd. Enhver person som mottar et er pålagt av Selskapet og Tilrettelegger til selv å sette seg inn i og overholde slike restriksjoner. Dette et er ikke et tilbud om å selge eller en anmodning om å kjøpe obligasjoner. Innholdet i et er ikke en juridisk, økonomisk eller skattemessig rådgivning. Enhver obligasjonseier bør konsultere med sin egen juridiske- og/eller økonomiske rådgiver og/eller skatterådgiver. Kopier av et kan fåes ved henvendelse til Selskapet eller Tilretteleggeren. * Ord med stor forbokstav som benyttes i avsnittet Viktig informasjon skal ha betydning som beskrevet i kapittel 2 Definisjoner, Definisjoner. 2

3 INNHOLDSFORTEGNELSE 1. Risikofaktorer Definisjoner Personer, ansvarserklæring, informasjon fra tredje part, ekspert s rapport og godkjenning av kompetent myndighet Revisorer Opplysninger om utsteder Oversikt over forretningsområder Organisasjonsstruktur Informasjon om trender Styre, ledelse og tilsynsorganer Større aksjonærer Opplysninger om utsteders aktiva og passiva, finansielle stilling og resultater Vesentlige kontrakter Dokumentasjonsmateriale Finansielle instrumenter som kan utstedes under et Kryssreferanseliste Ansvarsforhold Vedlegg 1 Mal for Endelige Vilkår for obligasjonslån med fast eller flytende rente Vedlegg 2 Vedtekter for

4 1. Risikofaktorer 1.1 Risikofaktorer Risikofaktorer relatert til Investering i verdipapirer utstedt av innebærer eksponering mot ulike risikofaktorer. Risikofaktorene som beskrives i et er risikofaktorer som Selskapet er kjent med og som Selskapet vurderer som vesentlige for sin virksomhet og for verdipapirene som utstedes under et. Hvis en eller flere av risikofaktorene materialiserer seg kan Selskapets virksomhet, finansielle stilling, driftsresultat eller kontantstrøm bli vesentlig negativt berørt. Selskapet kan i slikt tilfelle være ute av stand til å gjøre opp sine forpliktelser etter vilkårene for det enkelte verdipapir. akroøkonomiske forhold er utsteder av obligasjonene for Konsernet og er derfor eksponert for de samme risikofaktorene som Konsernet. Konsernet er naturlig eksponert for risiko på en rekke områder og gjennom hele verdikjeden. Agder Energi er gjennom sin virksomhet eksponert for markedsrisiko, kredittrisiko og likviditetsrisiko. RISIKO RELATERT TIL VIRKSOMHET Agder Energi er eksponert for betydelig markedsrisiko i forbindelse med produksjon og handel med kraft ved at verdiskapningen er utsatt for kraftprisrisiko og valutarisiko. Kraftpris og volum Produksjonsportefølje Agder Energis vannkraftproduksjon er utsatt for både pris- og mengderisiko fordi både fremtidig pris og tilsig er ukjent. Eksponeringen i porteføljen består av forventet fremtidig produksjon, kjøps- og salgsforpliktelser under langsiktige fysiske kontrakter, samt kontrakter på Nasdaq og bilaterale finansielle kontrakter. Omfanget av bilaterale finansielle kontrakter er begrenset. De fysiske salgsforpliktelsene i porteføljen består av kontrakter inngått på kommersielle vilkår, konsesjonskraftforpliktelser samt diverse frikraft- og erstatningskraftavtaler. De kommersielle avtalene har ulik varighet og er avsluttet innen utgangen av Konsernet har avtaler om erstatningskraft som er evigvarende og konsesjonskraftavtalene er også evigvarende. Disse evigvarende avtalene utgjør mindre enn ti prosent av Konsernets middelproduksjon. Sluttbrukerportefølje Med sluttbrukervirksomhet menes salg av elektrisitet til private konsumenter i Norge, og offentlig virksomhet og private bedrifter i Norden. Det inngås både fysiske og finansielle kontrakter. Fysiske kontrakter leveres til spotpris eller fastpris med ulik bindingstid. Det oppstår dermed en kraftprisrisiko når sluttbrukervirksomheten har avtalt en fast pris mot kunde på en gitt tidshorisont. Fastpriskontraktene innebærer også at sluttbrukerporteføljene er eksponert for en volum- og profilrisiko ved at mange fysiske fastpriskontrakter har volumfleksibilitet. Nettoeksponeringen i sluttbrukerporteføljene består av de til enhver tid oppdaterte salgsforpliktelser med ulik bindingstid for pris, samt kontrakter på Nasdaq og bilaterale finansielle kontrakter. I all hovedsak har de løpetider som ligger innenfor fem år, men det forekommer avtaler på lengre tidshorisont. Tradingporteføljer Agder Energi har ulike porteføljer for trading som forvaltes uavhengig av Selskapets forventede kraftproduksjon. Tabellen nedenfor viser en partiell risikoanalyse av hvordan resultat før skatt påvirkes av verdiendringer på eiendeler og gjeld som følge av et parallelt skift i terminprisene på kraft med pluss/minus 10%. Analysen omfatter kun eiendeler og gjeld som etter IFRS 9 er vurdert til virkelig verdi. 4

5 Valuta Agder Energi er utsatt for valutarisiko, primært gjennom produksjonsvirksomheten og sluttbrukervirksomheten. Den vesentligste valutaeksponeringen oppstår i produksjonsvirksomheten som følge av salg av fysisk kraft. Omsetningen på Nord Pool Spot gjøres opp i euro og i tillegg har Agder Energi inngått langsiktige kraftsalgsavtaler med oppgjør i euro. Ut over dette oppstår valutarisiko som følge av at finansiell handel på Nasdaq OMX også gjøres opp i euro. I sluttbrukervirksomheten oppstår det valutarisiko når kunden har annen faktureringsvaluta enn valuta for innkjøp av fysisk kraft, opprinnelsesgarantier og elsertifikater samt oppgjørsvaluta for finansielle kraftkontrakter. Tabellen nedenfor viser en partiell risikoanalyse av hvordan konsernets resultat frø skatt påvirkes av verdiendringer på eiendeler og gjeld som følge av et parallelt skift i valutakursen NOK/EUR på minus/pluss 5%. Med minus menes at norske kroner styrker seg målt mot euro. Analysen omfatter verdiendring på valutaterminer, basisswapper, valutalån, kraftderivater, langsiktige kraftavtaler som regnskapsføres til virkelig verdi etter IFRS 9 samt innebygde derivater i langsiktige fysiske kraftavtaler. Potensiell negativ konsekvens ved endring i ovenstående risikofaktorer kommer ved vedvarende lav kraftpris, underlevert volum og/eller sterkere krone mot euro. Dette vil kunne påvirke selskapets inntjening og finansiell robusthet negativt og dermed ratingen av selskapet. Ved høyere kraftpris, overlevert volum og/eller svakere krone mot euro vil selskapet få bedre inntjening og ha en positiv effekt for selskapets finansielle robusthet. ANDRE RISIKOFORHOLD Strategiske satsninger Konsernet er inne i en offensiv strategi for å møte endringene kraftbransjen står overfor, knyttet til økt digitalisering og fornybare energikilder. Det innebærer design av, og posisjonering i, nye markeder og forretningsmodeller med høy usikkerhet. Ved å ikke delta proaktivt i utvikling av nye markeder er risikoen at Agder Energi ikke er rask nok med å følge med i utvikling og kan dermed tape markedsandeler og dermed gå glipp av økt inntjeningsmuligheter. Risikoen håndteres gjennom pilotprosjekter, partnerskap og stegvis tilnærming for økt læring, i kombinasjon med gode risikovurderinger og porteføljestyring. Ved å ikke lykkes med den offensive strategien kan det potensielt påføre selskapet tap gjennom økte kostnader. Sikkerhet i driftsoperasjoner De viktigste operasjonelle risikoene er risiko for skader på konsernets ansatte og tredjepart, skader og tap på anlegg og øvrige eiendeler, negative påvirkninger på miljø og klima, negative påvirkninger på konsernets omdømme og risiko for svikt i støtte- og ledelsesprosesser. Personsikkerhet gis alltid høyest prioritet har vært preget av flere klimarelaterte hendelser med mye snø, sterk vind og tørke. Ekstremvær og klimahendelser gir økte utfordringer for forsyningssikkerhet, sikkerhet for ansatte og innleide, allmennheten og for lønnsomhet. Dette er faktorer som kan gi økte kostnader, hvis det ikke dekkes av forsikringsordninger. 5

6 1.1.2 Risikofaktorer relatert til obligasjonslån Finansiell risiko Risikoer relater til markedet Kursen på Lånet vil svinge i forhold til rente- og kredittmarkedet generelt, markedets syn på risikoen knyttet til Lånet og omsetteligheten til Lånet i markedet. Til tross for underliggende positiv utvikling i Utsteders forretningsmessige aktiviteter, vil kursen på Lånet kunne gå ned uavhengig av dette. Kursen på obligasjoner med fast rente vil være følsom for endringer i markedsrentene. Stiger markedsrentene i perioden, vil prisen på obligasjonslånet falle. For Lån med flytende rente vil renterisikoen være begrenset da referanserenten NIBOR 3 måneder er gjenstand for kvartalsvis justering over Lånets totale løpetid. Videre vil den primære kursrisikoen for et flytende rente lån være knyttet til en endring i markedets vurdering av gjeldende kredittmarginpåslag i forhold til Lånets avtalte marginpåslag over NIBOR-referanserenten på et gitt tidspunkt. Et eventuelt økt marginpåslag i forhold til avtalt marginpåslag kan skyldes generelle endringer i markedsforholdene og/eller selskapsspesifikke forhold. Imidlertid er det normalt slik at marginpåslaget vil reduseres ettersom gjenværende løpetid for et lån blir kortere. Kredittrisiko er risikoen for at låntaker ikke oppfyller betalingsforpliktelser i henhold til obligasjonsvilkårene. Endringer eller usikkerhet med hensyn til NIBOR og / eller andre referanserenter kan påvirke verdien eller betalingen av renter under Lånet Obligasjoner med flyttende rente er knyttet til NIBOR. NIBOR og andre referanserenter er gjenstand for nylige og internasjonale reguleringsveiledninger og forslag til reform, inkludert, uten begrensning, benchmarkforordningen og andre internasjonale og nasjonale reformer. Regulering og reform av "benchmarks" kan ha negativ innvirkning på verdien av obligasjoner knyttet til slike "benchmarks". Referanserenter som anses å være "benchmarks" (inkludert NIBOR) er gjenstand for nylige og internasjonale reguleringsveiledninger og forslag til reform. Noen av disse reformene er allerede effektive, mens andre fremdeles skal gjennomføres. Disse reformene kan føre til at slike referanserenter fungerer på en annen måte enn tidligere, forsvinner helt eller har andre konsekvenser som ikke kan forutsies. Enhver slik konsekvens kan ha en vesentlig negativ effekt på obligasjoner knyttet til eller referere til en slik "referanserente". Benchmarksforordningen kan ha vesentlig innvirkning på obligasjoner knyttet til eller referere til et "referanserente", spesielt hvis metodikken eller andre vilkår i "referanseporteføljen" endres for å oppfylle kravene i benchmarkforskriften. Slike endringer kan blant annet ha en effekt av å redusere, øke eller på annen måte påvirke volatiliteten til den publiserte kursen eller nivået for "referanserenten". Risikofaktorer relater til obligasjonene Status Obligasjonene utgjør en ordinær gjeldsforpliktelse for Utstederen som skal ha prioritet foran ansvarlig kapital, og bare stå tilbake for forpliktelser som ved lov skal dekkes foran ordinære gjeldsforpliktelser. Obligasjonene skal ha lik prioritet seg imellom. Obligasjonens status vil ha betydning i et eventuelt konkurstilfelle hos Utsteder, ettersom pantesikret gjeld og gjeld som har prioritet i kraft av lov vil dekkes før de ordinære gjeldsforpliktelsene, mens ordinære gjeldsforpliktelser vil dekkes før ansvarlig kapital og egenkapital. Sikkerhet Det er ikke etablert særskilt sikkherhet til dekning av obligajsonene i form av pant eller garantier. Generelt sett er det knyttet en større risiko til obligasjoner uten særskilt sikkerhet. Det innebærer i et eventuelt konkurstilfelle hos Utsteder at obligasjoner uten sikkerhet vil stille likt med krav fra øvrige uprioriterte kreditorer. Som en konsekvens av dette, har usikrede obligasjoner normalt en høyere rente enn obligasjoner med sikkerhet. 6

7 2. Definisjoner Med mindre annet fremgår av sammenhengen skal ord og uttrykk som benyttes i dette et ha følgende betydning: Agder Energi / Konsernet: Agder Energi med tilhørende datterselskaper og tilknyttede selskaper. Endelige Vilkår: Dokument som beskriver verdipapirer som angitt i EU s Prospektforordning 2017/1129, utarbeidet som en del av Prospekt. Det utarbeides nye Endelige Vilkår for hvert nytt verdipapir som angitt i EU s Prospektforordning 2017/1129, som utstedes av Selskapet. : GWh: Dette dokumentet, godkjent av Finanstilsynet 12. november et er gyldig i 12 måneder etter godkjening. Prospekt vil i denne perioden kunne utgjøres av et sammen med nye Endelige Vilkår for hvert nytt verdipapir som angitt i EU s Prospektforordning 2017/1129, som utstedes. Ny informasjon av vesentlig betydning for Selskapet, dets datterselskaper eller for ets generelle vilkår og betingelser kan bli kjent etter offentliggjøring av et, men før notering av verdipapirer som angitt i EU s Prospektforordning 2017/1129. Slik informasjon vil bli publisert som et tillegg til et og er å betrakte som en del av Prospektet. Gigawattime - en million kilowattimer. Kvartalsrapport Selskapets kvartalssrapport for slik denne foreligger på kan også fås ved henvendelse til Selskapet. Kvartalsrapport Selskapets kvartalssrapport for slik denne foreligger på kan også fås ved henvendelse til Selskapet. Kvartalsrapport Selskapets kvartalssrapport for slik denne foreligger på kan også fås ved henvendelse til Selskapet. NO2: NOK: NVE: Prospekt: Tilrettelegger: VPS: TWh: Prisområde Sørvest-Norge for elspot. Norske kroner. Norges vassdrags- og energidirektorat. et med eventuelle tillegg samt aktuelle Endelige Vilkår utarbeidet i sammenheng med tilbud om tegning eller kjøp og/eller søknad om notering av verdipapirer som angitt i EU s Prospektforordning 2017/1129, på Oslo Børs eller annen Markedsplass. Slik det angis i Endelige vilkår Verdipapirsentralen. Terrawattime - en milliard kilowattimer. Utsteder / Selskapet: med reg.nr Årsrapport 2018 : Årsrapport 2017 : Selskapets årsrapport for 2018 slik denne foreligger på kan også fås ved henvendelse til Selskapet. Selskapets årsrapport for 2017 slik denne foreligger på kan også fås ved henvendelse til Selskapet. 7

8 3. Personer, ansvarserklæring, informasjon fra tredje part, ekspert s rapport og godkjenning av kompetent myndighet. 3.1 Utarbeidelse av Prospektet Ansatte i følgende selskaper har deltatt i utarbeidelsen av Prospektet:, Kjøita 18, 4630 Kristiansand 3.2 Utsteders ansvarserklæring bekrefter at opplysningene i et så langt Selskapet kjenner til er i samsvar med de faktiske forhold, at det ikke forekommer utelatelser fra et som er av en slik art at de kan endre ets betydningsinnhold, og at de ansvarlige har gjort alle rimelige tiltak for å sikre dette. Kristiansand, 12. november 2019 Steffen Syvertsen Kornsernsjef Stein Johnsgård Finanssjef 3.3 Rapport fra ekspert et inneholder ingen uttalelse fra ekspert. 3.4 Informasjon fra tredje part et inneholder ingen informasjon fra en tredjepart. 3.5 Godkjenning av kompetent myndighet bekrefter at: (a) et er godkjent av Finanstilsynet, som er en kompetent myndighet under Regulation (EU) 2017/1129; (b) Finanstilsynet godkjenner dette et for å fylle standardene for fullstendighet, forståelighet og konsistens pålagt ved Prospektforordningen (EU) 2017/1129; (c) slik godkjenning av et skal ikke betraktes som en godkjenning av Utstederen (d) investorer bør gjøre sin egen vurdering om investering i verdipapirene er egnet for investor 8

9 4. Revisorer 4.1 Navn og adresse Det er i et gitt historisk finansiell informasjon for 2017 og For 2017 og 2018 har Selskapets revisor vært Ernst & Young AS. Revisor har adresse Gravane 12, 4610 Kristiansand. Postboks 184, 4662 Kristiansand. Telefon Statsautorisert revisor Finn Espen Sellæg har vært ansvarlig for revisjonsberetningen for 2017 og Finn Espen Sellæg/Ernst & Young AS er medlem av Den norske Revisorforening. 9

10 5. Opplysninger om utsteder 5.1 Faktaopplysninger Selskapsnavn Selskapets registrerte navn er, det kommersielle navnet er Agder Energi Hjemsted og registreringsnummer Utsteder er registrert i Foretaksregisteret i Norge med organisasjonsnummer LEI NUQ6SAINRW8Q Registreringsdato Selskapet ble stiftet 14. april 2000 og er registrert i enhetsregisteret 4. mai Nærmere om utstederen er underlagt norsk lovgivning, den mest relevante loven for Konsernets virksomhet er Aksjeselskapsloven. Se punkt 7 Organisasjonsstruktur for en nærmere redegjørelse for konsernets oppbygging. Selskapets forretnings- og besøksadresse er: Kjøita 18, 4630 Kristiansand S, postadressen er: Postboks 603 Lundsiden, 4606 Kristiansand S. Telefon: I henhold til Agder Energi s vedtekter 3 er Selskapets formål å: utnytte, produsere, distribuere og omsette energi; bidra til en sikker og rasjonell energiforsyning; utnytte beslektede og lønsomme forretningsmuligheter innen energi, kommunikasjon og infrastruktur. Formålet skal i hovedsak, og minimum så langt det er påkrevet, ivaretas gjennom eierskap i andre selskaper. Internettside: Disclaimer Informasjonen på nettsteder utgjør ikke en del av prospektet, med mindre informasjonen er innlemmet som referanse i prospektet. 5.2 Nye hendelser som i vesentlig grad er relevant for evaluering av Utstederens soliditet Det er ingen hendelser knyttet til Utstederen som nylig er inntruffet og som i vesentlig grad er relevante ved vurderingen av Utsteders solvens Informasjon om vesentlige endringer av utsteders låne- og finansieringsstruktur Det er ingen vesentlige endringer av Utsteders låne- og funding struktur siden Beskrivelser av forventet finansiering av utstederens aktiviteter Konsernets aktiviteter finansieres gjennom egen kontantstrøm, supplert med gjeldsfinansiering fra en diversifisert base av fundingkilder. 10

11 5.3 Rating Agder Energi har blitt tildelt en offisiell kredittrating på BBB+ med stabile utsikter av det ledende europeiske ratingbyrået Scope Ratings. En kredittrating på dette nivået betegner et selskap med god finansiell robusthet og dermed relativt lav konkurssannsynlighet. Scope Ratings etablerte kontor i Norge i 2017 bemannet med kredittanalytikere som har meget god kunnskap om norsk kraftsektor gjennom mange år. For ytterligere informasjon om kredittratingen se: 11

12 6. Oversikt over forretningsområder Agder Energi er organisert i fire resultatområder som gjenspeiler Konsernets kjernevirksomhet og verdiskaping: vannkraft, kraftforvaltning, nett og marked. Gjennom resultatområdene vannkraft og kraftforvaltning er konsernet eksponert i markedet ved at kraften omsettes og prissettes i spotmarkedet på Nord Pool. Nord Pool er en kraftbørs for fysisk handel hvor kraftprodusenter selger kraft og hvor sluttbrukerselskaper kjøper kraft for videresalg til kunder i bedrifts- og husholdningssegmentet. Omsetningen på Nord Pool omfatter primært aktører i de nordiske og baltiske landene og Tyskland. Agder Energi benytter også den finansielle kraftbørsen Nasdaq OMX for å sikre prisen på fremtidig levert kraft. Nasdaq OMX betjener også primært aktører i kraftmarkedet i Norden, Baltikum og Tyskland. Resultatområde nett eier og drifter det elektriske regional- og fordelingsnettet i Agder-fylkene, hvor oppgaven består i å fremføre strøm til kunder med høy og effektiv leveringssikerhet. I resultatområde marked er konsernet eksponert i både personmarkedet og bedriftsmarkedet ved sluttbrukersalg av strøm til privatkunder og bedriftskunder. Strømsalg til bedriftskunder i de nordiske landene er organisert under merkevaren Entelios, mens LOS forestår salg til husholdningskunder i Norge. Elektroentreprenørselskapet Craftor prosjekterer, bygger og vedlikeholder høyspentnett primært i det svenske markedet. Agder Energi Varme AS er eksponert i markedet for fjernvarme og fjernkjøling gjennom levering til bolig og næringsbygg med hovedvirksomhet i Kristiansand. Leveransene utgjør en betydelig del av effektoppdekningen i byen. VANNKRAFT Resultatområdet har ansvar for utvikling, drift, vedlikehold og rehabilitering av Konsernets vannkraftanlegg og har en middelproduksjon på 8,2 TWh Den største verdidriveren for virksomheten er tilgjengelighet i produksjonsanlegg. Dette omfatter teknisk tilgjengelighet for kraftanleggene, nyttbart volum gjennom konsesjonsvilkår og ny produksjon gjennom reinvesteringer og nye konsesjoner. Virksomheten drives gjennom selskapet Agder Energi Vannkraft AS, som drifter 49 hel- og deleide kraftstasjoner i Aust- og Vest-Agder, samt i sørvestre Telemark. Det ble i 2018 produsert GWh. Volumet omfatter produksjon i heleide kraftverk og Agder Energis del av produksjonen i deleide kraftverk. Gjennomsnittlige spotpriser i Agder Energis prisområde (NO2) var 41,5 øre/ kwh, en økning på 54 % fra Realiserte verdier på fysiske og finansielle sikringskontrakter medførte at Agder Energi oppnådde en gjennomsnittspris på 39,2 øre/kwh på produsert volum i Resultatområdene omsatte i 2018 for mill. kr. Driftsresultatet ble mill. kr mot mill. kr i 2017 som følge av at netto energiomsetning økte fra mill. kr til mill. kr. Netto energiomsetning ble positivt påvirket av at spotverdien av produksjonen økte fra mill. kr til mill. kr sm følge av høyere kraftpris. Mindreverdi på konsesjonskraft og fysiske kontrakter inngått før 1992 bidro negativt med -212 mill. kr, mens realiserte verdier fra sikringskontrakter på kraft og valuta ble redusert fra 343 mill. kr til -212 mill. Positive bidrag fra blant annet frittstående trading og salg av opprinnelsesgarantier har likevel medført at oppnådde priser var på nivå med spotprisene. I tillegg til alminnelig overskuddsskatt betales det også grunnrenteskatt i vannkraftvirksomheten. Ved fastsettelse av grunnrenteskatten holdes gevinst og tap fra finansielle sikringskontrakter utenfor beregningen. Grunnrenteskattekostnaden økte fra 285 mill. kr til 824 mill. kr. Økningen skyldes økt spotverdi av produksjonen, høyere skattesats samt at resultatområdet i større grad har begynt å bruke opp fremførbar negativ grunnrente. Resultatområdets resultat etter skatt ble på 950 mill. kr. Det er i 2018 investert for 568 mill. kr. Den største enkeltinvesteringen er knyttet til Åseral Nord-prosjektet som består av ny dam Langevatn og rehabilitering av nordre del av overføringstunellen mellom Langevatn og Nåvatn. Øvrige store investeringer er nytt aggregat i Skjerka kraftstasjon, rehabilitering av dam Hanefoss og rehabilitering av Evenstad kraftstasjon. Øvrige investeringer er reinvesteringer i tilknytning til kraftstasjoner og reguleringsanlegg for hel- og deleide anlegg. Vannkraft hadde driftsinntekter pr 3. kvartal på mill. kr (3 257 mill. kr) og fikk et driftsresultat på 858 mill. kr (1 792 mill. kr). Hovedforklaringer til resultatnedgangen er lavere kraftproduksjon og lavere oppnådde kraftpriser. Vannkraftproduksjonen i 3. kvartal var på GWh (1 401 GWh), en nedgang på 8 %. Pr. 3. kvartal var produksjonen på GWh (6 333 GWh) som er en nedgang på 23 % fra samme periode i fjor. 12

13 Etter en snøfattig vinter i 1. kvartal har konsernets ressurssituasjon (beholdning av vann og snø i magasiner og tilsigsfelt) bedret seg som følge av lavere produksjon og mer nedbør enn normalt. Ressurssituasjonen var ved utgangen av kvartalet høyere enn normalt. Agder Energi har all sin produksjon i prisområde NO2. Ved utgangen av kvartalet var samlet magasinfylling for alle produsentene i prisområdet på linje med gjennomsnittet de siste 10 årene, som er en nedgang fra forrige kvartal hvor samlet magasinfylling i NO2 var omtrent 11 % høyere. Gjennomsnittlig spotpris (område NO2) i 3. kvartal var 32,7 øre/kwh (47,5 øre/kwh), en nedgang på -31 %. Den gjennomsnittlige spotprisen hittil i år var 38,5 øre/kwh (40,2 øre/kwh), en nedgang på 4 % fra samme periode i fjor. Den viktigste årsaken til prisnedgangen i forhold til 3. kvartal i fjor er en betydelig høyere magasinfylling sammenlignet med magasinfyllingen etter fjorårets tørre sommer. I tillegg er tyske spotpriser i 3. kvartal i år betydelig lavere enn i fjor. Betydelig nedgang i marginalkostnader for gass er en viktig forklaring på nedgangen i tyske spotpriser. Gjennomsnittlig spotpris hittil i år er omtrent på nivå med snittprisen i samme periode i fjor. Fjorårets pris viste en økning gjennom året, i stor grad drevet av en tredobling av prisen på CO2-kvoter, mens årets pris startet høyt med lav magasinfylling og kaldt vær, men har vist en nedgang til og med 3. kvartal i år som følge av høyere magasinfylling og lavere marginalkostnader på gass. De oppnådde prisene har vært lavere enn spotprisene pr. 3. kvartal. Foruten konsesjonskraft til myndighetsbestemte priser og eldre industrikraftkontrakter, skyldes dette at sikringsaktiviteter på kraft og valuta har gitt negative bidrag. Resultat før skatt ble 787 mill. kr (1 728 mill. kr), og skattekostnaden ble 604 mill. kr (968 mill. kr). Den effektive skattesatsen økte til 76,8 % (56,0 %) og hvor hovedårsaken er en høyere grunnrentebeskatning som følge av at oppnådde kraftpriser har vært lavere enn spotprisene samt at skattesatsen på grunnrenteskatt økte fra 35,7 % i 2018 til 37,0 % i Resultat etter skatt ble på 183 mill. kr (760 mill. kr) pr. 3. kvartal. Det er pr. 3. kvartal investert for 504 mill. kr (409 mill. kr) i varige driftsmidler. De største prosjektene er Åseral Nord som består av ny dam Langevatn og rehabilitering av rasutsatt tunnel mellom Langevatn og Nåvatn i Åseral samt rehabilitering av dam Kuli. KRAFTFORVALTNING Resultatområde kraftforvaltning omfatter Agder Energi Kraftforvaltning, Entelios-selskapene og Nordgröön. Agder Energi Kraftforvaltning forestår, som en tjenesteleveranse, fysisk optimering og finansiell sikring av vannkraftporteføljen på vegne av resultatområde vannkraft. Gjennom 2018 har selskapet levert historisk gode resultater på frittstående porteføljer. Resultatene fra denne forvaltningen inngår i resultatområde vannkraft. Virksomheten drives gjennom selskapet Agder Energi Kraftforvaltning AS, på vegne av Agder Energi Vannkraft AS. Entelios leverer strøm til bedriftsmarkedet i Norden med hoveddelen av omsetningen i det norske og svenske markedet, samt kunder i Danmark og Finland. Den tyske delen av Entelios og selskapet Nordgröön utgjør Agder Energis satsning i det tyske markedet. Dette innebærer forvaltning av fornybar energi og optimering av desentral produksjon samt salg av fleksibilitetsløsninger. Resultatområdet hadde i 2018 en omsetning på mill. kr (5 208) mill. kr, en økning på mill. kr fra Økningen skyldes høyere omsetning i Entelios Norden, som følge av den generelle oppgangen i kraftprisene. Levert volum er omtrent uendret fra året før. I tillegg bidro de tyske markedsselskapene med en betydelig vekst i omsetningen, som følge av høyere volum under forvaltning. Driftsresultat i resultatområdet ble -111 mill. kr, ned fra 31 mill. kr i I den tyske virksomheten ble driftsresultatet -130 mill. kr (-12 mill. kr). Deler av virksomheten forvalter fornybar energiproduksjon fra mindre kraftprodusenter. Volumvekst kombinert med uheldig markedsutvikling og bortfall av forventet Eisman-kompensasjon er de viktigste årsakene til det svake resultatet. Rett til Eisman-kompensasjon vil kunne oppstå i situasjoner med høy kraftproduksjon og begrenset nettkapasitet. I slike perioder vil kraftprodusenter kunne bli koblet fra nettet. Dette medfører at det blir avvik mellom det anmeldte produksjonsvolumet og det volumet som faktisk kan leveres på nettet. Agder Energi arbeider for å dekke inn avviket gjennom kjøp i regulerkraftmarkedet. Avvik som ikke dekkes inn medfører ubalanse, og dette vil normalt medføre et tap. Agder Energi la i årsregnskapet for 2017 til grunn at dette tapet ville dekkes av nettselskapene gjennom Eisman-kompensasjon. Regelverket for hvordan denne skal beregnes var da ikke klart. I juni 2018 kom det en forskrift som regulerer hvordan kompensasjonen skal beregnes fra og med Som følge av forskriften 13

14 har Agder Energi i regnskapet for 2018 lagt til grunn at det ikke gi skompensasjon for tidligere år og for tap oppstått i Dette er hovedårsaken til det svake driftsresultatet. Den nordiske delen av Entelios fikk et driftsresultat på 33 mill. kr (63 mill. kr). Resultat-nedgangen gjelder den norske virksomheten. Kraftforvaltning hadde pr. 3. kvartal en omsetning på mill. kr (4 632) mill. kr, en økning på 215 mill. kr fra samme periode i fjor. Driftsresultat ble -50 mill. kr, opp fra -113 mill. kr i samme periode i fjor. I den tyske virksomheten ble driftsresultatet -53 mill. kr (-110 mill. kr). Det er negative resultater innen salg av fleksibilitetsløsninger og innen forvaltning av fornybar energi og optimering av desentral produksjon. I sistnevnte område var det pr. 3. kvartal i 2018 kostnadsført 80 mill. kr, knyttet til tap på tidligere inngåtte kontrakter og justering av inntektsavsetninger fra tidligere år. Den nordiske delen av Entelios fikk et driftsresultat på 46 mill. kr (42 mill. kr). NETT Resultatområdet nett skal ivareta samfunnsoppgaven knyttet til forsyningsplikt av elektrisk energi og har ansvaret for utbygging, drift og vedlikehold av regional- og distribusjonsnettet i Agder. Innføring av stordataløsninger, kombinert med AMS-målere, bidrar til at selskapet jobber på en effektiv og fremtidsrettet måte for å sikre god forvaltning av strømnettet. Virksomheten drives gjennom selskapet Agder Energi Nett AS, og har ansvaret for utbygging, drift og vedlikehold av regional- og distribusjonsnettet i Agder. Selskapet er en autonom enhet styrt gjennom selskapets generalforsamling og styre. Behovet for mer fornybar energi er økende. Det stiller store krav til nettkapasiteten og til sikker drift. Agder Energi Nett jobber kontinuerlig med utbygging og forsterkning av nettet for sine kunder i Aust- og Vest-Agder. Resultatområdet hadde i 2018 driftsinntekter på mill. kr. Driftsresultatet falt imidlertid med 255 mill. kr og ble 16 mill. kr. Resultatnedgangen skyldes store snømengder i januar og februar, og stormen "Knud" i september. Disse to hendelsene forårsaket de mest omfattende feilsituasjonene siden etableringen av Agder Energi. I sum medførte de økte feilrettingskostnader, kompensasjon til kunder samt reduksjon i inntektene på til sammen 245 mill. kr. Kompensasjon til kundene og feilretting utgjorde 122 mill. kr. Inntektsreduksjonen skyldes KILE (kvalitetsjusterte inntektsrammer ved ikke levert energi). Nettselskapenes tillatte inntekt fastsettes av Norges vassdrags- og energidirektorat. Ved strømbrudd gjøres det et fradrag i inntektsrammen for å ta høyde for kundenes kostnader ved avbrudd (KILE). Redusert inntektsramme som følge av ekstremværhendelsene utgjorde 123 mill. kr. Uten ekstremhendelsene hadde resultatutvikling og effektivitet vært omtrent som forventet. Til tross for høy KILE er resultatområdets inntekter omtrent uendret. Det skyldes både økte nettapskostnader, som følge av økte strømpriser, og økte sentralnettskostnader. Økning i disse kostnadene blir kompensert gjennom en tilsvarende økning av inntektsrammen. Innen resultatområdet er det i 2018 investert for 673 mill. kr, hvorav 492 mill. kr gjelder nyinvesteringer. Investeringer i AMS-prosjektet utgjør 199 mill. kr. Anleggsbidrag fra kunder utgjør 92 mill. kr slik at brutto investeringer i resultatområdet var 765 mill. kr. Nett hadde pr. 3. kvartal driftsinntekter på mill. kr (950 mill. kr). Driftsresultatet ble 92 mill. kr, opp fra -12 mill. kr i samme periode i fjor. Den lave inntekten og det lave driftsresultat pr. 3. kvartal i fjor skyldtes store snøfall og storm. Disse hendelsene medførte ekstraordinære kostnader og KILE (kvalitetsjusterte inntektsrammer ved ikke levert energi). KILE er en reduksjon i inntektsrammen som gjøres ved strømbrudd for å ta høyde for kundenes kostnader ved avbrudd. Pr. 3. kvartal 2019 var feilrettingskostnader 26 mill. kr, mot 121 mill. kr i samme periode i fjor. Inntektsreduksjon som følge av KILE utgjorde 35 mill. kr (150 mill. kr) i samme periode. Hittil i år er kostnader til feilrettinger omtrent som forventet, mens KILE ligger omtrent 15 mill. kr under forventet nivå. Nettselskapet har iverksatt tiltak for å redusere risikoen for at trær faller over linjenettet og forårsaker strømbrudd. Pr. 3. kvartal er det benyttet 75 mill. kr til dette prosjektet. Av dette er 56 mill. kr kostnadsført. 14

15 Det er pr. 3. kvartal investert for 374 mill. kr (497 mill. kr), hvorav 197 mill. kr (376 mill. kr) gjelder nyinvesteringer. Investeringer i AMS-prosjektet utgjør 62 mill. kr (162 mill. kr). Anleggsbidrag fra kunder utgjør 81 mill. kr (67 mill. kr) slik at brutto investeringer var 455 mill. kr (564 mill. kr). Netts bidrag til konsernets driftsresultat etter IFRS og IFRS underliggende pr. 3. kvartal 2019 er 72 mill. kr, mot 104 mill. kr i samme periode i fjor. Forskjellen fra driftsresultatet oppgitt ovenfor, gjelder ulik inntektsperiodisering på -19 mill. kr (116 mill. kr). Forskjellen er nærmere beskrevet i note 1. MARKED Resultatområdet består av entreprenøren Craftor AB (Craftor, tidligere Otera), strømleverandøren LOS AS (LOS), fjernvarmeleverandøren Agder Energi Varme AS (Agder Energi Varme), Agder Energi Venture AS, samt noen strategiske og finansielle eierposisjoner. Agder Energi er minoritetseier i Otera Infra AS (solgt ned i 2018). Craftor AB er entreprenør innen elektrisk infrastruktur med virksomhet i Sverige. Resultatene skapes gjennom sikker og effektiv gjennomføring av prosjekter og oppdrag innen drift og vedlikehold. LOS AS er Agder Energis strømleverandør i privatmarkedet. LOS er den dominerende aktøren på Agder og har også leveranser i resten i Norge. LOS skaper hovedsakelig verdier gjennom marginen selskapet genererer ved salg av strøm kombinert med en kostnadseffektiv driftsmodell og god kunderelasjon. Agder Energi Varme AS leverer fjernvarme og fjernkjøling på Agder. Agder Energi Varme har fjernvarmeanlegg blant annet i Kristiansand, Arendal og Grimstad. Selskapet skaper verdier gjennom å etablere infrastruktur for produksjon og distribusjon av vannbåren varme og kjøling til bygg. Produksjonen er basert på spillvarme og fornybare energikilder. Agder Energi Venture AS investerer i energirelaterte virksomheter fra tidlig til moden fase og skaper verdier gjennom å være en aktiv pådriver i selskapenes utvikling. En viktig funksjon er å utvikle industrielle opsjoner for konsernet. Resultatområde marked hadde i 2018 en omsetning på mill. kr. Driftsresultatet ble 95 mill. kr. Strømleverandøren LOS omsatte i 2018 for 942 mill. kr, mot 670 mill. kr i Omsetningsøkningen skyldes i hovedsak den generelle oppgangen i kraftprisene. Driftsresultatet ble 35 mill. kr, ned fra 56 mill. kr. Raske og relativt store endringer i prisene på kraft og elsertifikater har gitt lavere marginer, og dette forklarer resultatnedgangen. I 2018 hadde Oteraselskapene en samlet omsetning på 953 mill. kr (963 mill. kr). Driftsresultatet ble 40 mill. kr opp fra -65 mill. kr i samme periode i fjor. Agder Energi overdro i august 51 % av aksjene i den norske virksomheten, Otera Infra, til Roadworks. I tallene inngår Otera Infra frem til overdragelsestidspunktet, mens selskapet fra august behandles som et tilknyttet selskap. Oteras svenske virksomhet, Otera Ratel, hadde en omsetning i 2018 på 737 mill. kr (560 mill. kr) og fikk et driftsresultat på 45 mill. kr (-33 mill. kr). Agder Energi Varme leverer varme og kjøling til bolig og næringsbygg med hovedvirksomhet i Kristiansand. Leveransene utgjør en betydelig del av effektoppdekningen i byen. Selskapet hadde i 2018 en omsetning på 117 mill. kr, og oppnådde et driftsresultat på 20 mill. kr. Levert inntektsgivende volum i 2018 ble 144 GWh, hovedsakelig som følge av vekst i antall kunder og lavere temperatur enn fjoråret. Som for 2017 er også årets leveranser negativt påvirket av været som har vært mildere enn normalt. Kjøleinntektene i 2018 var på 9 mill. kr. Det er investert for 17 mill. kr. Konsernet har organisert sine ventureaktiviteter i selskapet Agder Energi Venture. I 2018 har det vært god utvikling i porteføljeselskapene. Den største verdiøkningen er i Netsecurity. Dette kommer som følge av god underliggende utvikling og positive effekter fra oppkjøpet av Systempartner som ble gjennomført i januar Det er i 2018 ikke gjennomført ytterligere kjøp eller salg av porteføljeselskaper. Marked hadde i årets ni første måneder en omsetning på mill. kr (1 689 mill. kr). Driftsresultatet ble 75 mill. kr (62 mill. kr). Hovedselskapene i segmentet er LOS, Craftor (tidl. Otera) og Agder Energi Varme. I tillegg inngår konsernets ventureportefølje. Strømleverandøren LOS omsatte for 622 mill. kr i årets ni første måneder mot 617 mill. kr i samme periode i fjor. Driftsresultatet ble 36 mill. kr (25 mill. kr). 15

16 Craftor leverer entreprenørtjenester knyttet til installasjon, drift, vedlikehold og service av infrastruktur innenfor elkraft og samferdsel i Sverige. Pr. 3. kvartal hadde selskapet en omsetning på 596 mill. kr (499 mill. kr). Driftsresultatet ble 27 mill. kr opp fra 22 mill. kr i samme periode i fjor. Agder Energi Varme hadde pr. 3. kvartal en omsetning på 78 mill. kr (83 mill. kr) og oppnådde et driftsresultat på 6 mill. kr (14 mill. kr). Levert inntektsgivende volum pr. 3. kvartal ble 99 GWh (107 GWh). Levert volum er påvirket av et betydelig mildere vær enn normalt, og hvor særlig februar, mars og april bidro negativt. Det er investert for 23 mill. kr (13 mill. kr) i perioden. 16

17 7. Organisasjonsstruktur 7.1 Beskrivelse av konsernstruktur er morselskap i Konsernet og består av strategiske staber og sentraliserte fellestjenester. Resultatområdene og stabsenhetene i morselskapet blir ledet av konserndirektører, som sammen med konsernsjefen utgjør konsernledelsen. Agder Energi drifter 49 hel- og deleide kraftstasjoner i Aust- og Vest-Agder, samt i sørvestre Telemark. For utfyllende oversikt og informasjon over kraftverkene vennligst se: 17

18 18

19 Agder Energi er medeier i følgende kraftverk og vassdragsreguleringsforeninger: Otra Kraft eier kraftverkene Holen, Brokke og Skarg i Otravassdraget. Otra Kraft eies av Agder Energi Vannkraft med 68,6 % og Skagerak Kraft med 31,4 %, og styres gjennom selskapsmøtet. Selskapet har hovedkontor på Rysstad i Valle. Ulla Førre-anleggene eies av Statkraft, Lyse Energi, Skagerak Energi, Haugaland kraftlag og Agder Energi Vannkraft. Agder Energi Vannkraft har uttaksrett/eierandel på 6,0 % i Ulla Førre-anleggene. Finndøla kraftverk eies av Agder Energi Vannkraft og Skagerak Kraft med 50 % hver. Hekni kraftverk er et tingsrettslig sameie mellom Agder Energi Vannkraft som eier 66,67 % og Skagerak Kraft som eier 33,33 %. Sameiet styres gjennom et styringsutvalg. Det er Agder Energi Vannkraft som fremstår som eier utad. Otteraaens Brugseierforening består av medlemmene Agder Energi Vannkraft, Skagerak Kraft og Vigelands Brug. Foreningen styres gjennom et styre. Agder Energi Vannkrafts eierandel inklusiv andelen av Otra Kraft er ca. 73,8 %. Otteraaens Brugseierforening har forretningsadresse i Valle. Arendals Vasdrags Brugseierforening består av medlemmene Agder Energi Vannkraft, Skafså Kraftverk, Skagerak Kraft og Arendals Fossekompani. Foreningen styres gjennom et styre, og har forretningsadresse i Arendal. Agder Energi Vannkrafts andel er ca. 52,2 %. Ingen deltaker kan stemme for mer enn 50 % av stemmene. Sira-Kvina eies av Agder Energi Vannkraft (12,2 %), Lyse Produksjon (41,1 %), Statkraft Energi (32,1 %) og Skagerak Kraft (14,6 %). Selskapet styres gjennom styret. Selskapet har forretningsadresse Tonstad. Oversikt over selskaper som inngår i Agder Energi Konsernet pr : 19

20 * Tall i parentes angir indirekte eierandel for i de selskaper hvor det er minoritetsinteresser i mellomliggende selskaper. 7.2 Samspill mellom enheter i Konsernet er morselskap i Konsernet og består av strategiske staber og sentraliserte fellestjenester. Resultatområdene og stabsenhetene i morselskapet blir ledet av konserndirektører, som sammen med konsernsjefen utgjør konsernledelsen. er avhengig av kontantstrøm fra de heleide datterselskapene for å betjene sine forpliktelser. Det er ingen restriksjoner på kontantstrøm fra datterselskapene utover det som er regulert av lov. 20

21 8. Informasjon om trender 8.1 Negativ erklæring Det har ikke funnet sted vesentlige negative endringer i Utsteders fremtidsutsikter etter sist offentliggjorte reviderte regnskaper eller noen vesentlig endring i Konsernets økonomiske resultater siden utløpet av siste regnskapsperiode som det er offentliggjort delårsinformasjon for. 21

22 9. Styre, ledelse og tilsynsorganer 9.1 Personopplysninger Styret i Styret i Selskapet består av følgende personer: Lars Erik Torjussen (f. 1963) - Styreleder Stilling: Administrerende direktør i Noroff AS. Utdannelse: Siviløkonomutdannelse fra Saint Mary s University, Canada. Tine Sundtoft (f. 1972) - Nestleder Stilling: Fylkesrådmann Vest-Agder Fylkeskommune. Utdannelse: Siviløkonomstudiet Handelshøyskolen BI (78 av 80 vekttall gjennomført) Jill Akselsen (f. 1969) - Styremedlem Stilling: Regiondirketør WSP Norge AS. Utdannelse: Juridisk embetseksamen fra UiO, advokatbevilling. Leif Atle Beisland (f. 1975) Styremedlem Stilling: Førsteamanuensis, Universitetet i Agder. Utdannelse: Doktorgrad/Phd. NHH. Jon Vatnaland (f. 1975) - Styremedlem Stilling: Konserndirektør i Statkraft. Utdannelse: PhD samfunnsvitenskap, Universitetet i Oslo Siw Linnea Poulsson (f. 1978) - Styremedlem Stilling: Seniorrådgiver, Statkraft Industrial Holding AS. Utdannelse: Sivilingeniør NTNU, Høyere avdeling NHH. Marit Grimsbo (f. 1972) - Styremedlem Stilling: Direktør HR og organisasjon i Statkraft. Utdannelse: Master of Science NTNU. Asbjørn Grundt (f. 1964) - Styremedlem Stilling: Senior Vice President, Statkraft Utdannelse: Sivilingeniør NTH, Master of Management BI Johan Ekeland (f. 1951) - Ansattes representant Stilling: Energimontør/ konserntillitsvalgt. Utdannelse: Videregående skole, energimontør. Sverre Hallvard Hamre (f. 1963) - Ansattes representant Stilling: Systemansvarlig Driftssentral - Prosesstyring Utdannelse: Ingeniør, Teknisk fagskole, tilleggsuttalelse i Prosjektledelse NTNU og IKT/Prosesstyring Oddvar Emil Berli (f. 1963) - Ansattes representant Stilling: Seniorrådgiver Utdannelse: Elkraft, ledelse og arbeidsrett Morten Johnsen (f. 1964) - Ansattes representant Stilling: Key Account Manager Utdannelse: Høgskolekandidat, Teknisk Fagskole Elektro, Elektriker gr. L sertifikat 22

23 Selskapsledelse Steffen Syvertsen (f. 1976) Stilling: Konsernsjef. Utdannelse: Siviløkonom NHH, videreutdanning innen corporate finance, statsautorisert revisor. Pernille Kring Gulowsen (f. 1964) Stilling: Konserndirektør Økonomi, finans og risiko Utdannelse: Siviløkonom fra Høyskolen i Agder. Unni Farestveit (f. 1963) Stilling: Konserndirektør Samfunnskontakt Utdannelse: Siviløkonom. Jan Tønnessen (f. 1960) Stilling: Konserndirektør Vannkraft. Utdannelse: Sivilingeniør, Elektronikk og datateknikk Teknisk Kybernetikk. Therese Bjerke(f.1966) Stilling: Konst. Konserndirektør Kraftforvaltning. Utdannelse: BA (Hons) International Business & Finance. Anders Gaudestad (f. 1972) Stilling: Konserndirektør Marked. Utdannelse: Sivilingeniør i industriell økonomi og teknologiledelse fra NTNU og MBA i internasjonal ledelse fra MIIS, California, USA Knut Hoven (f.1964) Stilling: Konst. Konserndirektør Fellesoperasjoner. Utdannelse: Forstkandidat - Cand. Agric, NMBU - Universitetet i Ås, Master of Management BI. Alle medlemmer av Selskapets styre og ledelse kan nås på Selskapets adresse: Kjøita 18, 4630 Kristiansand S. 9.2 Styre og ledelse interessekonflikter Det finnes ingen potensielle interessekonflikter mellom de forpliktelser personer nevnt under punkt 9.1 har overfor utsteder, og deres private interesser og/eller andre forpliktelser. 23

24 10. Større aksjonærer Agder Energi eies av de 30 kommunene på Agder (54,5 %) og Statkraft Industrial Holding AS (45,5 %). Aksjonæroversikt : Antall A- aksjer % A-aksjer Antall B- aksjer % B-aksjer Sum aksjer % tot. ant. Aksjekapital Statkraft Industrial ,289 % ,999 % ,525 % Arendal kommune ,390 % ,390 % ,390 % Kristiansand kommune ,300 % ,300 % ,300 % Grimstad kommune ,963 % ,963 % ,963 % Flekkefjord kommune ,959 % ,628 % ,516 % Lyngdal kommune ,764 % ,520 % ,349 % Kvinesdal kommune ,736 % ,505 % ,326 % Lillesand kommune ,272 % ,272 % ,272 % Marnardal kommune ,472 % ,360 % ,101 % Sirdal kommune ,436 % ,340 % ,070 % Mandal kommune ,352 % ,294 % ,000 % Vennesla kommune ,352 % ,294 % ,000 % Froland kommune ,769 % ,769 % ,769 % Søgne kommune ,867 % ,027 % ,587 % Evje og Hornnes ,528 % ,528 % ,528 % Songdalen kommune ,761 % ,968 % ,496 % Lindesnes kommune ,748 % ,962 % ,486 % Hægebostad kommune ,599 % ,879 % ,359 % Farsund kommune ,528 % ,840 % ,299 % Birkenes kommune ,260 % ,260 % ,260 % Åmli kommune ,218 % ,218 % ,218 % Risør kommune ,170 % ,169 % ,170 % Valle kommune ,129 % ,129 % ,129 % Bygland kommune ,111 % ,111 % ,111 % Iveland kommune ,064 % ,064 % ,064 % Tvedestrand kommune ,059 % ,059 % ,059 % Åseral kommune ,210 % ,665 % ,028 % Vegårshei kommune ,809 % ,809 % ,809 % Bykle kommune ,735 % ,735 % ,735 % Gjerstad kommune ,690 % ,690 % ,690 % Audnedal kommune ,460 % ,253 % ,391 % Totalt % % % Selskapets aksjekapital består av aksjer hver pålydende 670 kr er A-aksjer og er B- aksjer. Aksjekapitalen på mill. kr er fordelt på A-aksjer og B-aksjer. Aksjer i aksjeklasse A kan kun eies av aksjonærer som oppfyller betingelsene for å få tidsubegrenset konsesjon til vannfall i henhold til den enhver tid gjeldende konsesjonslovgivning. Aksjer i aksjeklasse B er fritt omsettelige. For øvrig har aksjer i aksjeklasse A og aksjeklasse B like rettigheter i selskapet. Selskapet har inngått en avtale om industrielt samarbeid med den største aksjonæren Statkraft Industrial Holding AS. Det foreligger videre aksjonæravtale mellom aksjonærer i Selskapet. AKSJONÆRAVTALE Aksjonæravtalen av 26. september 2001 omfatter Statkraft og Agder-kommunene og gjelder rettigheter og forpliktelser i Agder Energi. Aksjonæravtalen regulerer det fremtidige samarbeidet mellom aksjonærene og utgjør en del av et mer omfattende avtaleverk mellom Statkraft og Agder-kommunene i forbindelse med Statkrafts inntreden som aksjoner i Agder Energi. Aksjonæravtalen gjelder foran Selskapets vedtekter. Aksjonæravtalen omfatter prinsipper for utdeling av utbytte, sammensetning av bedriftsforsamlingen, styresammensetning og -kompetanse og valgkomité. Dette omfatter også flertallskrav og stemmeplikt. Aksjonæravtalen omfatter i tillegg prinsipper for salg av aksjer dersom Agder-kommunene ønsker å selge aksjer i Selskapet. 24

25 AVTALE OM INDUSTRIELT SAMARBEID Samarbeidsavtalen av 26. september 2001 regulerer det industrielle samarbeidet mellom og Statkraft. Samarbeidsavtalen tar for seg målsetninger med samarbeidet mellom Statkraft og Agder Energi, realisering av etablerte planer på avtaletidspunktet, samt form og innhold for samarbeidet. SAMORDNINGSAVTALE Samordningsavtalen av 26. oktober 2001 er inngått mellom Agder-kommunene og har som formål å bidra til regional samordning av kommunenes innflytelse som majoritetsaksjonærer i selskapet. Avtalen berører stemmefellesskap, prinsipper for langsiktig eierskap og dertilhørende samordnet opptreden ved eventuelt salg av aksjer, eksempelvis informasjonsplikt og sanksjoner. 25

26 11. Opplysninger om utsteders aktiva og passiva, finansielle stilling og resultater 11.1 Historiske regnskapsopplysninger avlegger konsernregnskap i samsvar med International Financial Reporting Standards (IFRSs), som er utgitt av International Accounting Standards Board (IASB) og godkjent av den europeiske unionen (EU). Årsregnskapet til morselskapet er avlagt i samsvar med regnskapsloven og god regnskapsskikk. Resultatregnskap, balanse og kontantstrømoppstilling I henhold til "Regulation (EU) 2017/1129 of the European Parliament and of the Council" kan informasjon i et prospekt inntas ved henvisning. På grunn av kompleksiteten i den historiske finansielle informasjonen inntas derfor slik informasjon inkludert noter ved henvisning til Årsrapport 2018, Årsrapport 2017, Kvartalsrapport , Kvartalsrapport og Kvartalsrapport Kvartalsrapportene er ikke revidert. Årsrapporter Konsern Resultatregnskap Side Side Balanse Side 39 Side 40 Kontantstrømanalyse Side 40 Side 41 Noter Side Side Regnskapsprinsipper Side Side Revisjonsrapport Side Side Morselskap Resultatregnskap Side 93 Side 94 Balanse Side 94 Side 95 Kontantstrømanalyse Side 95 Side 96 Noter Side Side Regnskapsprinsipper Side Side Revisjonsrapport Side Side Delårsrapporter Q Q Q Q Q Q Konsern Resultatregnskap Side 6-7 Side 6-7 Side 7-8 Side 7-8 Side 7-8 Side 7-8 Balanse Side 8 Side 8 Side 9 Side 9 Side 9 Side 9 Kontantstrøm- Side 9 Side 9 Side 10 Side 10 Side 10 Side 10 Analyse Noter Side Side Side Side Side Side Det vises for øvrig til kryssreferanselisten på side Revisjon av historiske årsregnskapsopplysninger Erklæring om revisjon Historisk finansiell informasjon for 2018 og 2017 er revidert. Revisjonsberetning for 2018 og 2017 finnes i henholdsvis Årsrapport 2018 side og Årsrapport 2017 side Annen revidert informasjon et inneholder ikke annen revidert finansiell informasjon enn informasjonen nevnt i punkt

27 11.4 Annen finansiell informasjon et inneholder ikke annen finansiell informasjon enn informasjonen nevnt i punkt Retts- og voldgiftsrettssaker Det er ingen forvaltningssaker, retterganger eller voldgiftssaker de siste 12 måneder (herunder alle saker som er anlagt eller varslet og som Utsteder har kjennskap til), som kan få eller som i den senere tid har hatt vesentlig innvirkning på Utstederens og/eller Konsernets finansielle stilling eller lønnsomhet Vesentlige endringer i Konsernets finansielle stilling Det er ingen vesentlige endringer i Konsernets finansielle stilling eller markedsstilling som er skjedd siden utløpet av siste regnskapsperiode som det er offentliggjort enten revidert finansiell informasjon eller delårsinformasjon for. 12. Vesentlige kontrakter Det er ingen vesentlige kontrakter som ikke inngår i Utsteders normale løpende virksomhet, og som kan føre til at et konsernmedlem påtar seg forpliktelser eller erverver rettigheter som påvirker Utsteders evne til å utføre sine plikter overfor innehaverne av de verdipapirer som utstedes. 13. Dokumentasjonsmateriale Dokumenter som nevnt under vil i en periode på tolv måneder regnet fra dato for offentliggjøring av et være tilgjengelige hos Utsteder,, Kjøita 18, 4630 Kristiansand S. eller på a) Selskapets gjeldende vedtekter og stiftelsesdokumenter b) rapporter, brev, andre dokumenter, historisk finansiell informasjon, verdsettinger og erklæringer som er gjengitt eller referert til i et, utarbeidet av sakkyndig på oppdrag for Selskapet c) historisk finansiell informasjon om Selskapet og dets datterselskaper for de to siste regnskapsår forut for publiseringen av et. 27

28 14. Finansielle instrumenter som kan utstedes under et et, slik det er godkjent etter EU s Prospektforordning 2017/1129, åpner for utstedelse av obligasjonslån. I dette kapitlet redegjøres det for type, definisjoner, allmenne vilkår, generelle betingelser og endelige vilkår tilknyttet ovennevnte finansielle instrument. Det er redegjort for generelle og spesifikke risikofaktorer i kapittel 1 Risikofaktorer Obligasjonslån Med obligasjonslån menes omsettelige verdipapirer som faller inn under Vphl Typer Nedenfor gjennomgås ulike typer obligasjonslån. Endelige Vilkår angir hvilken type det konkrete produktet er. Obligasjonslån med fast rente bærer en fast rentesats (kupong) oppgitt i prosent p.a. i hele lånets løpetid. Rente betales eksempelvis årlig eller halvårlig. Obligasjonslån med flytende rente bærer rente tilsvarende en Referanserente tillagt en fast positiv Margin for en nærmere angitt periode (3, 6 eller 12 måneder). Kupong eller Referanserente er nedad begrenset til null. Periodelengdene er like gjennom lånets løpetid, men Rentetermindatoene justeres i henhold til Bakdagkonvensjon. Ny rente for hver periode fastsettes ved inngangen til denne basert på gjeldende verdi for Referanserente, tillagt en positiv Margin. I et obligasjonslån garanterer Utsteder tilbakebetaling av Hovedstol i sin helhet, enten som summen av avdrag gjennom løpetiden eller som ett beløp på endelig Forfallsdato Definisjoner Nedenfor følger definisjoner som vil gjelde ved Utsteders opptak av obligasjonslån. Disse definisjonene supplerer definisjoner som er angitt i en eventuell låneavtale. Avdrag: Avtalen: Bankdag: Effektiv rente: Obligasjonslån løper uten avdrag og forfaller i sin helhet til betaling til Innfrielseskurs på Forfallsdato. Låneavtale med tillegg av de eventuelle Vedlegg avtalen viser til, og eventuelle senere endringer og tillegg som partene avtaler. For obligasjonslån registrert i VPS: Alle dager hvor både oppgjørssystemet for den relevante Valuta og det sentrale oppgjørssystemet i Verdipapirregisteret er åpent. Avhengig av markedskurs for lån som bærer flytende rente. Effektiv rente for første renteperiode vil kunne fastsettes når renten er kjent, normalt 2 Bankdager før Emisjonsdato. For lån med fast rente fastsettes Effektiv rente basert på Kupong og antall Rentetermindatoer per år. Den effektive renten er beregnet i henhold til «Anbefaling til Konvensjoner for det norske sertifikat- og obligasjonsmarkedet» utarbeidet av Norske Finansanalytikeres Forening i 2001 ( Effektiv rente angis i Endelige Vilkår. Egne Obligasjoner: Obligasjoner som eies av Utstederen, noen som har bestemmende innflytelse over Utstederen eller noen som Utstederen har bestemmende innflytelse over. 28

29 Emisjon og Emisjonsbeløp: Utstedelse av Lånet og emisjonsbeløp for Lånet. Emisjonsbeløp angis i Endelige Vilkår Emisjonsdato: Dato for første Emisjon. Betalte obligasjoner leveres til Obligasjonseiers VP-konto eller til Obligasjonseiers depotbank dersom Obligasjonseier ikke har egen VP-konto, på Emisjonsdato. Nærmere opplysninger vil kunne fås ved henvendelse til Tilrettelegger. Emisjonsdato angis i Endelige Vilkår. Emisjonskurs: Endelige Vilkår: Den kurs som Lånet emitteres til. Emisjonskurs er normalt 100 %, og angis i Endelige Vilkår. Dokument som beskriver verdipapirer som angitt i Prospektforordningen (EU) 2017/1129, utarbeidet som en del av Prospekt. Det utarbeides Endelige Vilkår for hvert nytt verdipapir som angitt i Prospektforordningen (EU) 2017/1129, som utstedes av Utsteder. FIX Fastrente, dvs hvis Obligasjonsrenten er angitt i prosent (%). Forfallsdato: Den datoen Lånet forfaller til betaling. Forfallsdato justeres i henhold til Bankdagkonvensjon. Forfallsdato angis i Endelige Vilkår. FRN Flytende rente, dvs hvis Obligasjonsrenten er angitt som Referanserente + Margin. : Hovedstol: Innfrielseskurs: Dette dokumentet. Beskriver Utsteder som angitt i i Prospektforordningen (EU) 2017/1129. Gyldig i 12 måneder etter at det er blitt publisert. Prospekt vil i denne perioden kunne utgjøres av et med tillegg sammen med nytt Endelige Vilkår for hvert nytt verdipapir som utstedes. Utestående beløp under Lånet til enhver tid. Kursen, fastsatt i prosent av Obligasjonsandel som Lånet skal innløses til på Forfallsdato. For obligasjonslån utgjør Innfrielseskurs 100,00 prosent av Obligasjonsandel. ISIN: Kalkulasjonsagent: Kupong/Obligasjonsrenten: Identifikasjonsnummeret for Lånet (International Securities Identification Number). ISIN fremkommer i Endelige Vilkår Tillitsmannen vil være Kalkulasjonsagent i obligasjonslån med Tillitsmann. Den rentesats som Lånet forrentes med: (i) Er Kupong angitt som en prosentsats skal Lånet forrentes til denne prosentsatsen pro anno (basert på Rentekonvensjonen) fra og med Rentebærende fra og med dato til Rentebærende til dato. (ii) Er Kupong angitt som Referanserente + Margin skal Lånet forrentes pro anno med den rentesats som svarer til Referanserente + Margin (basert på Rentekonvensjonen), fra og med Rentebærende fra og med dato til første Rentetermindato og deretter løpende fra og med hver Rentetermindato til neste Rentetermindato inntil Rentebærende til dato. Referanserenten reguleres med virkning fra og med hver Rentetermindato til neste Rentetermindato/Rentebærende til dato. Kupong eller Referanserente er nedad begrenset til null. Kupong angis i Endelige Vilkår. 29

30 LEI-kode Lån/Lånet: Maksimal emisjonsramme Utsteders særskilte forpliktelser i løpet av Lånets løpetid: Legal Entity Identifier, en unik kode på 20 karakterer som identifiserer selskaper som er engasjert i finansielle transaksjoner og angis i Endelige Vilkår. Navn på obligasjonslånet, slik dette spesifiseres i Endelige Vilkår. Maksimal emisjonsramme for Lånet, slik dette spesifiseres i Endelige Vilkår I obligasjonslån med tillitsmann om ikke annet angis i Endelige Vilkår: Utstederen forplikter seg til ikke (enten dette skjer som én, eller flere handlinger, frivillig eller ufrivillig) (jfr Avtalen/Prospektet): (a) å overdra hele eller deler av virksomheten, (b) å endre virksomhetens art eller (c) å foreta fusjon, fisjon eller annen form for reorganisering av virksomheten, hvis dette medfører en vesentlig svekkelse av Utstederens evne til å oppfylle sine forpliktelser etter Avtalen/Prospektet. Ved avvik fra dette vil alternativ definisjon for Utsteders særskilte forpliktelser spesifiseres i Endelige Vilkår. Margin: Markedsplass: Markedspleie: NIBOR: Det tillegg, angitt i prosentpoeng, som skal tillegges Referanserenten. Margin angis i Endelige Vilkår. Regulert verdipapirbørs eller annen anerkjent markedsplass for verdipapirer der det stilles tilfredsstillende krav til notering og handel, hvor Lånet er eller søkes notert. Markedsplass kan eksempelvis være Oslo Børs og fremkommer i Endelige Vilkår. For obligasjonslån notert på Oslo Børs eller annen Markedsplassvil det kunne bli inngått avtale om market making. Dette vil fremkomme av Endelige Vilkår. Norwegian Interbank Offered Rate, og angir a) den rentesats fastsatt for en bestemt Renteperiode på Oslo Børs hjemmesider ca. kl (norsk tid) på Rentereguleringsdatoen. På dager hvor Oslo Børs har kortere åpningstider (nyttårsaften og onsdagen før skjærtorsdag), skal den rentesatsen som blir publisert ca. kl (norsk tid) på Rentereguleringsdatoen brukes; eller b) om bokstav a) ovenfor ikke er tilgjengelig for den aktuelle Renteperiode; (i) den lineære interpolering mellom de to nærmeste aktuelle renteperiodene, og med det samme antall desimaler som blir kvotert under bokstav a) ovenfor; eller (ii) en annen tilgjengelig rentesats for innskudd for tilsvarende valuta og Renteperiode, eller; c) om rentesatsen etter bokstav a) ovenfor ikke lenger er tilgjengelig vil rentesatsen bli bestemt av Tillitsmannen i konsultasjon med Utsteder til: (i) en rentesats som er generelt akseptert i markedet som erstatningsrentesats til NIBOR; eller (ii) en rentesats som reflekterer rentesatsen tilbudt i markedet for innskudd i NOK for den relevante Renteperioden. Informasjon om NIBOR s historiske og fremtidige renter og NIBOR s volatilitet kan finnes gratis på Notering av Lån: Notering av Lån på Markedsplass skjer med grunnlag i og Endelige Vilkår. For Lån vil notering på Oslo Børs vil skje tidligst dagen etter Emisjonsdato. 30

31 Obligasjoner notert på Markedsplass er fritt omsettelige. Se også Markedspleie. Obligasjonsandel: Obligasjonseier: Obligasjonseiermøte Stemmerettigheter: Det nominelle beløp på hver obligasjon og angis i Endelige Vilkår. De(n) som er registrert i Verdipapirregisteret som eier av obligasjon(er) i Lånet eller som er berettiget på annen måte til å motta betaling under Lånet. Møte av Obligasjonseiere. I obligasjonslån med Tillitsmann. Obligasjonseiermøtet er obligasjonseierfellesskapets øverste organ. Dersom obligasjonseiernes beslutning eller samtykke er nødvendig etter Avtalen eller etter lov, treffes vedtak om dette på obligasjonseiermøte. Vedtak truffet på obligasjonseiermøte er bindende og gjelder for alle obligasjoner. Innkalling og gjennomføring av obligasjonseiermøte. Obligasjonseiermøte avholdes etter begjæring fra: (a) Utstederen, (b) Obligasjonseiere som representerer minst 1/10 av stemmeberettigede obligasjoner, (c) Markedsplassen angitt under Notering av Lånet, eller (d) Tillitsmannen selv. Innkalling til obligasjonseiermøte skal være avsendt og eventuelt kunngjort senest 10 Bankdager før møtetidspunktet. På obligasjonseiermøtet gir hver stemmeberettiget obligasjon rett til én stemme i henhold til registrerte obligasjoner i Verdipapirregisteret ved utløpet av dagen før avholdelse av obligasjonseiermøtet. Den som åpner obligasjonseiermøtet avgjør hvilke obligasjoner som skal anses som Egne Obligasjoner. Egne Obligasjoner har ikke stemmerett. I alle saker som behandles på obligasjonseiermøte kan Utstederen, og enhver obligasjonseier kreve skriftlig avstemning. Ved stemmelikhet gjelder det møtelederen slutter seg til, selv om møtelederen ikke er obligasjonseier. For at obligasjonseiermøtet skal kunne fatte gyldig vedtak må minst halvparten (1/2) av stemmeberettigede obligasjoner være representert, jf. dog Avtalens/Prospektets vilkår. Selv om mindre enn halvparten (1/2) av stemmeberettigede obligasjoner er representert, skal obligasjons-eiermøtet avholdes og avstemning gjennomføres. Et vedtak på obligasjonseiermøtet krever tilslutning fra et flertall av de avgitte stemmer, om ikke annet er bestemt i Avtalens/Prospektets vilkår. I følgende saker kreves tilslutning fra minst to tredeler (2/3) av de avgitte stemmer: a. endringer av Avtalens/Prospektets bestemmelser om obligasjonsrenten, løpetid, innløsningskurs og øvrige bestemmelser som har betydning for avkastning fra obligasjonene. b. overføring av Avtalens/Prospektets rettigheter og forpliktelser til annen utsteder (skyldner), eller bytte av Tillitsmannen. Avtalens vilkår fastsetter nærmere regler for gjentatt obligasjonseiermøte. Obligasjonseiers rettigheter: Prospekt: Obligasjonseiers rettigheter følger av Avtalen. Obligasjonseierne har ved kjøp av obligasjoner i Lånet tiltrådt Avtalens vilkår og er således bundet av disse. med tillegg samt aktuelt Endelige Vilkår utarbeidet i forbindelse med søknad om notering av obligasjonslån på Markedsplass. 31

32 Referanserente: Registerfører: NIBOR på hver Rentefastsettelsesdato for den renteperiode som er angitt under Referanserente i Endelige Vilkår. Referanserenten reguleres med virkning fra og med hver Rentetermindato til neste Rentetermindato. Det foretak som av Utsteder er utpekt til å administrere (føre utstederkonto for) Lånet i Verdipapirregisteret. Følgende Registerfører vil benyttes dersom ikke annet angis i Endelige Vilkår: Lån registrert i VPS: DNB Bank ASA, Verdipapirservice, DNB Bank ASA, Dronning Eufemias gt 30, 0191 Oslo, Norge Øvrige Verdipapirregistre: Angis i Endelige Vilkår Rentefastsettelsesdato: De datoer Referanserenten fastsettes for kommende renteperiode for Lån med regulerbar rente. Spesifikt for Lån med flytende rente: Første Rentefastsettelsesdato er to Bankdager før Rentebærende fra og med dato. Deretter er Rentefastsettelsesdato to Bankdager før hver Rentetermindato. Rentekonvensjon: Konvensjon for beregning av Kupong. a) Ved FIX skal renten beregnes på grunnlag av et 360 dagers år bestående av 12 måneder, hver på 30 dager og, i tilfelle av en ikke fullført måned, det faktiske antall påløpte kalenderdager (30/360-dagers grunnlag), med unntak av en Renteperiode der: (i) den siste dag i Renteperioden er den 31. kalenderdag og den første dag i Renteperioden ikke er den 30. eller den 31. kalenderdag, skal den måned som inneholder siste dag i Renteperioden ikke avkortes til 30 dager, eller (ii) den siste dag i Renteperioden er den siste kalenderdag i februar, skal februar ikke forlenges til en måned bestående av 30 dager. b) Ved FRN skal renten beregnes på grunnlag av det faktiske antall dager i den Renteperioden betalingen gjelder delt på 360 (faktisk/360-dagers grunnlag). Renteperiode: Antall dager fra og med en Rentebærende fra og med dato/rentetermindato til neste Rentetermindato Renteperiode beregnes på basis av 30/360 eller faktiske/360, slik det angis i Endelige Vilkår. Rentereguleringsdato: Dato(er) for regulering av rente i Lån med flytende rente. Er Rentereguleringsdato en dag som ikke er Bankdag flyttes Rentereguleringsdato til første påfølgende Bankdag. Medfører flytting av Rentereguleringsdato til første påfølgende Bankdag at Rentereguleringsdato derved faller i påfølgende kalendermåned, flyttes imidlertid Rentereguleringsdato til siste Bankdag forut for Rentereguleringsdato. Rentereguleringsdato angis i Endelige Vilkår. Rentetermindato: Tilleggsemisjoner: De(n) dato(er) Kupong forfaller til betaling (hvert år). Rentetermindato justeres i henhold til Bankdagkonvensjon. Skal ha den betydning som fremgår av Klausul (Tilleggsemisjoner) i Avtalen. Hvis NA er spesifisert i feltet for Låneramme i Endelige Vilkår, kan Utstederen ikke foreta Tilleggsemisjoner under Avtalen. Eventuelle Tilleggsemisjoner skal gjøres på de vilkår som er fastsatt i Klausul (Tilleggsemisjoner) i Avtalen. 32

33 Tilleggsobligasjoner Tillitsmann: Tilrettelegger: Utestående Lån: Betyr alle gjeldsinstrumenter emittert under en Tilleggsemisjon, herunder Midlertidige Obligasjoner som definert i klausul (e) i Avtalen Nordic Trustee ASA, Postboks 1470 Vika, 0116 Oslo, eller dens etterfølger(e). Hjemmeside: Tilrettelegger av obligasjonslån, slik det angis i Endelige Vilkår. Sum av pålydende av obligasjoner i Gjenstående Lån med fradrag av Egne Obligasjoner. Utsteder vil på Emisjonsdato utstede første transje av obligasjoner, slik dette angis i Endelige Vilkår. I løpet av Lånets løpetid kan det utstedes nye transjer inntil Låneramme, slik dette angis i Endelige Vilkår. Den enkelte investor vil få overført avtalt antall til avtalt VPS-konto. Etter Forfallsdato vil Utestående Lån bli slettet fra Obligasjonseiernes VPS-konto. Utsteder: Det foretak som er skyldner (debitor) for Lånet. Utsteder under et er. Valuta: NOK (den valuta Lånet er denominert i) dersom ikke annet angis i Endelige Vilkår. Valuta angis i Endelige Vilkår. Vedlegg: Verdipapirregister: Eventuelle vedlegg til Avtalen. Det foretak med tillatelse etter det aktuelle lands lovgivning til å drive registrering av finansielle instrumenter, hvor Lånet er registrert. I Norge er Verdipapirregisterloven aktuell lovgivning. Følgende Verdipapirregistre vil benyttes dersom ikke annet angis i Endelige Vilkår: Verdipapirsentralen ASA (VPS), Postboks 4, 0051 OSLO. VP-konto: Verdipapirkonto i VPS der den enkelte Obligasjonseiers beholdning av obligasjoner i Lånet er registrert Allmenne vilkår Nedenfor følger allmenne vilkår som vil gjelde ved Utsteders opptak av obligasjonslån i Norge. Disse allmenne vilkår supplerer allmenne vilkår som er angitt i en eventuell låneavtale Formål: Opplåning gjennom utstedelse av ordinære obligasjonslån inngår som en del av Utsteders generelle finansiering Offentliggjøring: et og Endelige Vilkår offentliggjøres på Utsteders hjemmeside eller etterfølger til denne, senest ved børsnotering. Prospektet kan også hentes på Utsteders besøksadresse,, Kjøita 18, 4630 Kristiansand, eller etterfølger til denne. Prospektet offentliggjøres av en børsmelding Innløsning: Obligasjonslån: Forfalt rente, og forfalt Hovedstol, vil bli godskrevet den enkelte Obligasjonseier på Forfallsdato direkte fra Verdipapirregisteret. Forfallsdato angis i Endelige Vilkår. Foreldelsesfristen for eventuelle krav på renter og hovedstol følger norsk lovgivning, p.t. 3 år for renter og 10 år for hovedstol. 33

34 Kostnader, avgifter og skatt: Skattelovgivningen i investorens medlemsstat og i utstederens hjemland kan ha innvirkning på inntektene mottatt fra verdipapirene. Utsteder skal dekke eventuelle dokumentavgifter eller andre offentlige avgifter i forbindelse med Lånet. Eventuelle offentlige avgifter og skatter på annenhåndsomsetning av obligasjoner skal betales av Obligasjonseierne, med mindre annet er bestemt i lov eller forskrift. Utsteder er ansvarlig for at eventuell kildeskatt pålagt ved lov blir tilbakeholdt Verdipapirregister og annenhåndsomsetning: Obligasjonslån: Obligasjonslån vil utstedes som elektroniske verdipapirer og vil bli registrert i Verdipapirregister slik det er angitt i definisjonen av "Verdipapirregister". Verdipapirregister angis i Endelige Vilkår. Annenhåndsomsetning vil kunne skje over Markedsplass for lån som er notert på Markedsplass. Se også definisjonen av "Markedspleie". Prospektavgift for et er NOK I tillegg kommer noteringsavgift i henhold til Oslo Børs /Markedsplassens til enhver tid gjeldende prisliste. Noteringsavgift angis i Endelige Vilkår. Ved avvik fra oppgitte tall vil alternative opplysninger spesifiseres i Endelige Vilkår Innsyn i Verdipapirregister: For Obligasjonslån registrert i Verdipapirregister hjemmehørende i land der utsteder kan ha rett til innsyn i Verdipapirregister, skal Utsteder på ethvert tidspunkt i Lånets løpetid ha rett til fullt innsyn i Verdipapirregisterets opplysninger om Obligasjonseierne Sikkerhet og prioritet: Obligasjonene utgjør en ordinær gjeldsforpliktelse for Utstederen som skal ha prioritet foran ansvarlig kapital, og bare stå tilbake for forpliktelser som ved lov skal dekkes foran ordinære gjeldsforpliktelser. Obligasjonene skal ha lik prioritet seg imellom. Det er ikke etablert særskilt sikkerhet til dekning av Obligasjonene. Så lenge Obligasjonene løper forplikter Utsteder seg til å sørge for at Utsteder eller Betydelig Datterselskap ikke, uten Tillitsmannens skriftlige samtykke, stiller eller opprettholder pant eller annen form for sikkerhet som samlet overstiger NOK ,- (norske kroner to hundre og femti millioner) eller motverdien derav i valuta i Utsteders eller Betydelig Datterselskaps aktiva som sikkerhet for noen av Utsteders eller Betydelig Datterselskaps nåværende eller fremtidige låne- eller garantiforpliktelser. Denne bestemmelse skal dog ikke være til hinder for at Utsteder eller Betydelig Datterselskap utover ovennevnte ramme: a) i forbindelse med handel av verdipapirer og finansielle instrumenter, stiller sedvanlige sikkerheter knyttet til oppgjør for slik handel, b) avgir sedvanlige sikkerheter (salgspant) ved leveranser av varer og tjenester på kreditt samt, c) opprettholder sikkerheter som hefter på aktiva tilhørende selskap som erverves av eller fusjoneres med Utsteder eller Betydelig Datterselskap (der Utsteder eller Betydelig Datterselskap er overtagende selskap), forutsatt at heftelsene ikke etableres i forbindelse med ervervet og at de forpliktelser heftelsene sikrer ikke ved ervervet eller senere utvides. Med Betydelig Datterselskap menes ethvert datterselskap av Utsteder der bokført verdi av datterselskapets samtlige aktiva overstiger 7,5 % av bokført verdi av Utsteders samtlige aktiva på konsolidert basis eller der datterselskapets bokførte driftsinntekter overstiger 7,5 % av Utsteders bokførte driftsinntekter på konsolidert basis. Bokført verdier og driftsinntekter skal i denne forbindelse fastsettes på basis av siste konsoliderte og reviderte årsregnskap for Utsteder og der konsoliderte tall skal inngå for datterselskaper som selv er konsern. Om Betydelig Datterselskap har tilkommet eller er avhendet etter avgivelsen av Utsteders siste konsoliderte årsregnskap skal dette medregnes/fratrekkes på grunnlag av siste reviderte (konsoliderte) årsregnskap for angjeldende datterselskap Låneavtale: I obligasjonslån vil det før Emisjonsdato bli inngått en låneavtale (tidligere definert som "Avtalen") som regulerer rettigheter og plikter i låneforholdet. I obligasjonslån med tillitsmann inngår Tillitsmannen denne på vegne av Obligasjonseierne og gis også myndighet til å opptre på vegne av disse så langt Avtalen gir grunnlag for. 34

35 Obligasjonseierne har ved tegning/kjøp av obligasjoner i Lånet tiltrådt Avtalen. Dersom Avtalen åpner for flere transjer i Lånet kommer Avtalen til anvendelse på ethvert beløp som tegnes i det åpne Lånet etter inngåelse av Avtalen. Partenes rettigheter og forpliktelser gjelder også for senere utstedte obligasjoner innenfor angitt ramme. Obligasjonseierne er bundet av Avtalens vilkår så fremt det i Endelige Vilkår er gitt opplysninger om tiltredelsen. Avtalen er tilgjengelig for enhver og kan fås ved henvendelse til Utstederen og eventuell tillitsmann Lovgivning: For Obligasjonslån med Tillitsmann skal søksmål reises ved Tillitsmannens alminnelige verneting. Avtalen er underlagt og skal fortolkes i samsvar med norsk rett. er underlagt norsk lovgivning, den mest relevante loven for Konsernets virksomhet er Aksjeselskapsloven Godkjennelser/tillatelser: Generell fullmakt til opptak av obligasjonslån er gitt i Utsteders styre 13. desember Dato for Lånets vedtak vil fremgå av Endelige Vilkår. et er forelagt Finanstilsynet for godkjenning notering av obligasjonslån finner sted. For obligasjonslån som er prospektpliktig vil Endelige Vilkår forelegges Finanstilsynet til orientering i forbindelse med søknad om notering av obligasjonslån. Prospektet vil ikke være grunnlag for tilbud om tegning i obligasjonslån som ikke er prospektpliktig Begrensninger i omsetning av verdipapirene Eventuelle bregrensinger i Lånets fri omsettlighet fremkommer av Endelige vilkår Avkastnings- og tilbakebetalingsmekanismer Finansielle instrumenter som er beskrevet i kapittel 14.1 vil kunne ha avkastnings- og tilbakebetalingsmekanismer som redegjort for nedenfor. Det enkelte Endelige Vilkår henviser til disse mekanismene og angir relevante parameterverdier for det konkrete produkt Obligasjonslån med flytende rente a Avkastningsmekanisme Renten fremkommer som angitt i Kupong ii). Renten beregnes på bakgrunn av Rentekonvensjon (b). Renten fastsettes på Rentefastsettelsesdato og reguleres på Rentereguleringsdato. Renten betales etterskuddsvis på hver Rentereguleringsdato. Første rentetermin forfaller på første Rentereguleringsdato etter Emisjonsdato / Calldato for ansvarlig obligasjonslån med fast til flytende rente. Neste rentetermin løper f.o.m. denne dato frem til neste Rentereguleringsdato. Siste rentetermin forfaller på Forfallsdato. Renteberegningsmetode ved 2. håndsomsetning er gitt ved act/360, modifisert påfølgende Bankdag b Tilbakebetalingsmekanisme Tilbakebetaling skjer i henhold til Avdrag Obligasjonslån med fast rente a Avkastningsmekanisme Renten fremkommer som angitt i Kupong (i). Renten beregnes på bakgrunn av Rentekonvensjon (a). Renten betales etterskuddsvis på angitt(e) dato(er) hvert år. Første rentetermin forfaller på angitt dato. Neste rentetermin løper f.o.m. denne dato frem til neste rentetermindato. Siste rentetermin forfaller på Forfallsdato. Renteberegningsmetode ved 2. håndsomsetning er gitt ved act/365 for ordinære obligasjonslån med fast rente. For strukturerte obligasjonslån kan andre faktorer være involvert i kursfastsettelsen b Tilbakebetalingsmekanisme Tilbakebetaling skjer i henhold til Avdrag Rating Det foreligger offisiell rating av Utsteder avgitt av følgende ratingselskaper: Agder Energi har blitt tildelt en offisiell kredittrating på BBB+ med stabile utsikter av det ledende europeiske ratingbyrået Scope Ratings. 35

36 Scope Ratings etablerte kontor i Norge i 2017 bemannet med kredittanalytikere som har meget god kunnskap om norsk kraftsektor gjennom mange år. For ytterligere informasjon om kredittratingen se: Scope Rating er et europeisk kredittvurderingsbyrå som er registrert hos European Securities and Market Authity (ESMA) og er registrert i henhold til Kommisjonsforordning (EC) No1060/ Endelige vilkår Mal for obligasjonslån med fast og flytende rente, Vedlegg 1 36

37 Kryssreferanseliste Referansested i et 12.1 Historiske regnskapsopplysninger 12.3 Revisjon av historiske årsregnskapsopplysninger Referer til Årsrapport 2018 tilgjengelig på: rapporter/2019/agder-energi-arsrapport pdf Årsrapport 2017 tilgjengelig på: rapporter/2017/agder-energi-arsrapport pdf Kvartalsrapport Q tilgjengelig på: Kvartalsrapport Q tilgjengelig på: Kvartalsrapport Q tilgjengelig på: rapporter/agder-energi-quarterly-report pdf Årsrapport 2018 tilgjengelig på: rapporter/2019/agder-energi-arsrapport pdf Årsrapport 2017 tilgjengelig på: rapporter/2017/agder-energi-arsrapport pdf Inntatte elementer Konsern Resultatregnskap, side Balanse, side 39 Kontantstrømoppstilling, side 40 Noter, side Morselskapet Resultatregnskap, side 93 Balanse, side 94 Kontantstrømoppstilling, side 95 Noter, side Konsern Resultatregnskap, side Balanse, side 40 Kontantstrømoppstilling, side 41 Noter, side Morselskapet Resultatregnskap, side 94 Balanse, side 95 Kontantstrømoppstilling, side 96 Noter, side Konsern Resultatregnskap, side 7-8 Balanse, side 9 Kontantstrømanalyse, side10 Noter, side Konsern Resultatregnskap, side 7-8 Balanse, side 9 Kontantstrømanalyse, side10 Noter, side Konsern Resultatregnskap, side 6-7 Balanse, side 8 Kontantstrømanalyse, side 9 Noter, side Revisjonsrapport, side Revisjonsrapport, side Ovennevnte referanser er begrenset til «Inntatte elementer», det vil si at øvrige deler av de relevante dokumentene enten er irrelevant for investor eller inntatt i sin helhet. 37

38 Ansvarsforhold DNB Bank ASA v/ DNB Markets har bistått Selskapet med å utarbeide dette et. De opplysninger som fremkommer i et er så langt DNB Markets kjenner til i samsvar med de faktiske forhold. Opplysningene er ikke særskilt kontrollert av DNB Markets og DNB Markets eller ansatte hos DNB Markets kan derfor ikke påta seg noen slags form for ansvar for innholdet av eller fullstendigheten av informasjonen i et. Tilsvarende kan ikke DNB Markets påta seg noe ansvar for eventuelle supplerende opplysninger som blir gitt i forbindelse med presentasjon av Selskapet eller av dette dokumentet. Enhver som mottar dette et bør selv vurdere innholdet i dette et og sitt behov for å innhente supplerende informasjon eller søke særskilt bistand før vedkommende tar sin investeringsbeslutning. Det fremgår av Endelige Vilkår punkt 3 hvilke(t) verdipapirforetak som har bistått Utsteder med utarbeidelsen av Endelige Vilkår. Det aktuelle verdipapirforetaket vil kunne ha posisjoner i Lånet. Endelige Vilkår punkt 3 angir eventuelle interessekonflikter som er av vesentlig betydning for utstedelsen av Lånet. Oslo, 12. november 2019 DNB Bank ASA DNB Markets 38

39 Vedlegg 1 Mal for Endelige Vilkår for obligasjonslån med fast eller flytende rente 39

40 [(Vedlegg 1, obligasjonslån med fast eller flytende rente)] Prospekt Endelige Vilkår for [Lånets navn] Endelige Vilkår utgjør sammen med for datert 12. november 2019 [og eventuelle tillegg til datert [Dato]] et Prospekt på [Lånets navn]. Prospektet inneholder fullstendig informasjon om Utstederen og tilbudet. et er tilgjengelig på Utsteders hjemmeside eller på Utsteders besøksadresse, Kjøita 18, 4630 Kristiansand S., eller etterfølger(e) til disse. Kristiansand/ [ ], [Dato]

Registreringsdokument

Registreringsdokument Agder Energi AS 13.06.2017 Utarbeidet etter Kommisjonsforordningen (EF) nr. 809/2004 Vedlegg IX Viktig informasjon et har utelukkende blitt utarbeidet i forbindelse med søknad om opptak av Selskapets obligasjonslån

Detaljer

Sammendrag. FRN Agder Energi AS obligasjonslån 2013/2016 ISIN NO0010691967. Kristiansand, 18.11 2013

Sammendrag. FRN Agder Energi AS obligasjonslån 2013/2016 ISIN NO0010691967. Kristiansand, 18.11 2013 FRN Agder Energi AS obligasjonslån 2013/2016 Kristiansand, 18.11 2013 et er utarbeidet i henhold til Kommisjonsforordning (EF) nr 486/2012 artikkel 1 (10) vedlegg XXII Nedenfor gis opplysninger i tråd

Detaljer

Investorpresentasjon. Årsrapport april 2017

Investorpresentasjon. Årsrapport april 2017 Investorpresentasjon Årsrapport 2016 7. april 2017 Agenda Om Agder Energi Strategi og investeringer Finansiell info Finansiering og likviditet Vår visjon Et ledende norsk konsern innen fornybar energi

Detaljer

SKAGERAK ENERGI HALVÅRSRAPPORT 2014 1

SKAGERAK ENERGI HALVÅRSRAPPORT 2014 1 SKAGERAK ENERGI HALVÅRSRAPPORT 2014 1 HALVÅRSRAPPORT Styrets redegjørelse første halvår 2014 Skagerak Energi RESULTAT KONSERN Konsernregnskapet er avlagt i tråd med IFRS. Driftsresultatet for Skagerakkonsernet

Detaljer

SKAGERAK ENERGI HALVÅRSRAPPORT 2015 1

SKAGERAK ENERGI HALVÅRSRAPPORT 2015 1 SKAGERAK ENERGI HALVÅRSRAPPORT 2015 1 HALVÅRSRAPPORT Styrets redegjørelse første halvår 2015 Skagerak Energi RESULTAT KONSERN Konsernregnskapet er avlagt i tråd med IFRS. Driftsresultatet for Skagerakkonsernet

Detaljer

Tillegg til Registreringsdokument datert 13. desember 2012. Agder Energi AS

Tillegg til Registreringsdokument datert 13. desember 2012. Agder Energi AS datert 13. desember 2012 Kristiansand, 18.11 2013 2. Ansvarlige bekrefter at opplysningene i prospektet så langt kjenner til er i samsvar med de faktiske forhold, at det ikke forekommer utelatelser fra

Detaljer

Årsresultat 2009 og fremtidsutsikter. Agder Energi 30. april 2010 Konserndirektør Pernille K. Gulowsen

Årsresultat 2009 og fremtidsutsikter. Agder Energi 30. april 2010 Konserndirektør Pernille K. Gulowsen Årsresultat 2009 og fremtidsutsikter Agder Energi 30. april 2010 Konserndirektør Pernille K. Gulowsen For ett år siden Utsikter for 2009: Lavere ressursbeholdning ved inngangen til 2009 enn til 2008 gjør

Detaljer

Halvårsrapport 2014 AGDER ENERGI INVESTORPRESENTASJON

Halvårsrapport 2014 AGDER ENERGI INVESTORPRESENTASJON Halvårsrapport 2014 AGDER ENERGI INVESTORPRESENTASJON 26. august 2014 Agenda Selskapsoversikt Strategi og investeringer Finansiell info Finansiering og likviditet 2 Et ledende norsk konsern innen fornybar

Detaljer

Akershus Energi Konsern

Akershus Energi Konsern Akershus Energi Konsern Kvartalsrapport 3. kvartal 2013 1 Akershus Energi AS er morselskap i Akershus Energi konsernet. Samtlige aksjer eies av Akershus fylkeskommune. Konsernselskapenes virksomhet er

Detaljer

Årsrapport 2013 AGDER ENERGI INVESTORPRESENTASJON

Årsrapport 2013 AGDER ENERGI INVESTORPRESENTASJON Årsrapport 2013 AGDER ENERGI INVESTORPRESENTASJON 30. april 2014 Agenda Selskapsoversikt Strategi og investeringer Finansiell info Finansiering og likviditet 2 Et ledende norsk konsern innen fornybar energi

Detaljer

Års- og kvartalsresultat Eiermøte 6. mai 2013. Pernille Kring Gulowsen Konserndirektør økonomi, finans og risiko

Års- og kvartalsresultat Eiermøte 6. mai 2013. Pernille Kring Gulowsen Konserndirektør økonomi, finans og risiko Års- og kvartalsresultat Eiermøte 6. mai 2013 Pernille Kring Gulowsen Konserndirektør økonomi, finans og risiko Årsresultat 2012 Samfunnsregnskap 2012 Kvartalsresultat 1. kvartal 2013 Resultat 2012 Årsresultat

Detaljer

Registre. Tilrettelegger: 1 av 25

Registre. Tilrettelegger: 1 av 25 Prospekt for obligasjonslån Agder Energi AS Registre eringsdokument Tilrettelegger: Kristiansand/Oslo, 22. juni 2015 Utarbeidet i samarbeid med DNB Markets 1 av 25 Viktig informasjon* Registreringsdokumentet

Detaljer

Investorpresentasjon. Årsrapport 2014 30. april 2015

Investorpresentasjon. Årsrapport 2014 30. april 2015 Investorpresentasjon Årsrapport 2014 30. april 2015 Agenda Selskapsoversikt Strategi og investeringer Finansiell info Finansiering og likviditet Vår visjon Et ledende norsk konsern innen fornybar energi

Detaljer

KVARTALSRAPPORT 01-2014

KVARTALSRAPPORT 01-2014 KVARTALSRAPPORT 01-2014 HOVEDPUNKTER PR. 1. KVARTAL 2014 Konsernets driftsinntekter i 1. kvartal var på 2 650 mill. kr mot 2 725 mill. kr i samme periode i 2013 1). Nedgangen i inntektene skyldes i hovedsak

Detaljer

Styrets redegjørelse første halvår 2013 Skagerak Energi

Styrets redegjørelse første halvår 2013 Skagerak Energi HALVÅRSRAPPORT Styrets redegjørelse første halvår 2013 Skagerak Energi RESULTAT KONSERN Konsernregnskapet er avlagt i tråd med IFRS. Driftsresultatet for Skagerakkonsernet ble per første halvår 740 mill.

Detaljer

Foreløpig resultat 2014 Eiermøte 20. februar 2015. Pernille Kring Gulowsen Konserndirektør økonomi, finans og risiko

Foreløpig resultat 2014 Eiermøte 20. februar 2015. Pernille Kring Gulowsen Konserndirektør økonomi, finans og risiko Foreløpig resultat 2014 Eiermøte 20. februar 2015 Pernille Kring Gulowsen Konserndirektør økonomi, finans og risiko Resultat 2014 Hovedtall GRS IFRS 2014 2013 2014 2013 Driftsinntekter mill. kr 8 269 8

Detaljer

SKAGERAK ENERGI HALVÅRSRAPPORT 2017

SKAGERAK ENERGI HALVÅRSRAPPORT 2017 1 HALVÅRSRAPPORT Styrets redegjørelse første halvår 2017 RESULTAT KONSERN Konsernregnskapet er avlagt i tråd med IFRS. Brutto driftsinntekter i konsernet viste i første halvår en økning på 3,4 %. Virksomheten

Detaljer

Resultater og rating i Agder Energi

Resultater og rating i Agder Energi Eiermøte 1. desember: Resultater og rating i Agder Energi Pernille Kring Gulowsen, CFO Visjon Et ledende norsk konserninfo innen Finansiell Q3 2017 fornybar energi Resultat 3. kvartal 2017 (GRS) Resultatregnskap

Detaljer

1. kvartal 2008 KVARTALSRAPPORT PR. 31.03.2008

1. kvartal 2008 KVARTALSRAPPORT PR. 31.03.2008 1. kvartal 2008 KVARTALSRAPPORT PR. 31.03.2008 RAPPORT 1. KVARTAL 2008 (Tall i parentes gjelder tilsvarende periode i 2007) KONSERNRESULTAT Konsernresultatet før skatt og minoritetsinteresser pr 31.03

Detaljer

SKAGERAK ENERGI HALVÅRSRAPPORT 2016

SKAGERAK ENERGI HALVÅRSRAPPORT 2016 1 HALVÅRSRAPPORT Styrets redegjørelse første halvår 2016 Skagerak Energi RESULTAT KONSERN Konsernregnskapet er avlagt i tråd med IFRS. Fjorårstall inneholder Skagerak Elektro. Konsernets underliggende

Detaljer

Sammendrag. FRN NorgesGruppen ASA obligasjonslån 2014/2021 ISIN NO0010709512. Oslo, 08.05 2014

Sammendrag. FRN NorgesGruppen ASA obligasjonslån 2014/2021 ISIN NO0010709512. Oslo, 08.05 2014 FRN NorgesGruppen ASA obligasjonslån 2014/2021 Oslo, 08.05 2014 et er utarbeidet i henhold til Kommisjonsforordning (EF) nr 486/2012 artikkel 1 (10) vedlegg XXII Nedenfor gis opplysninger i tråd med EU

Detaljer

Akershus Energi Konsern

Akershus Energi Konsern Akershus Energi Konsern Kvartalsrapport 1.kvartal 2014 Kvartalsrapport 1. kvartal 2014 Akershus Energi Konsern 1 Akershus Energi AS er morselskap i Akershus Energi konsernet. Samtlige aksjer eies av Akershus

Detaljer

Netto driftsinntekter

Netto driftsinntekter 07 HALVÅRSRAPPORT Skagerak Energi er et stort konsern innenfor energiforsyning i Norge. Selskapet eies av Statkraft med 66,62 prosent, og kommunene i Grenland med 33,38 prosent. Konsernet har 762 ansatte,

Detaljer

Halvårsrapport Selskapet har nettkunder, 850 ansatte og hadde i 2009 en omsetning på 2,7 milliarder kroner.

Halvårsrapport Selskapet har nettkunder, 850 ansatte og hadde i 2009 en omsetning på 2,7 milliarder kroner. Halvårsrapport 2010 Skagerak Energi er et av landets ledende energiselskaper med en årlig middel kraftproduksjon på 5400 GWh og drift av regional- og fordelingsnettet i Vestfold og Grenland. Selskapet

Detaljer

Registre. Tilrettelegger: 1 av 23

Registre. Tilrettelegger: 1 av 23 Prospekt for obligasjonslån Agder Energi AS Registre eringsdokument Tilrettelegger: Kristiansand/Oslo, 16. juni 2014 Utarbeidet i samarbeid med DNB Markets 1 av 23 Viktig informasjon* Registreringsdokumentet

Detaljer

SSB Boligkreditt AS, 26.03.2010. Noteringsdokument. Noteringsdokument. SSB Boligkreditt AS. Sandnes, 26.03.2010. 1 av 11

SSB Boligkreditt AS, 26.03.2010. Noteringsdokument. Noteringsdokument. SSB Boligkreditt AS. Sandnes, 26.03.2010. 1 av 11 SSB Boligkreditt AS Sandnes, 26.03.2010 1 av 11 Viktig informasjon et har blitt utarbeidet i forbindelse med søknad om notering av selskapets obligasjonslån på Oslo ABM. Oslo ABM har kontrollert og godkjent

Detaljer

Sammendrag. 3,80% NorgesGruppen ASA åpent obligasjonslån 2013/2020 ISIN NO0010695109. Oslo, 14.01 2014

Sammendrag. 3,80% NorgesGruppen ASA åpent obligasjonslån 2013/2020 ISIN NO0010695109. Oslo, 14.01 2014 3,80% NorgesGruppen ASA åpent obligasjonslån 2013/2020 Oslo, 14.01 2014 et er utarbeidet i henhold til Kommisjonsforordning (EF) nr 486/2012 artikkel 1 (10) vedlegg XXII Nedenfor gis opplysninger i tråd

Detaljer

Akershus Energi Konsern

Akershus Energi Konsern Akershus Energi Konsern Kvartalsrapport 1. kvartal 2016 Kvartalsrapport 1. kvartal 2016 Akershus Energi Konsern 1 Akershus Energi AS er morselskap i Akershus Energi konsernet. Samtlige aksjer eies av Akershus

Detaljer

w T T 0 P e e 1 w o l l 0 w e e s 3 O f f t. a o b e k n 2 o - s c s 2 k lo s 2 o 4 1. 4 1 n 5 o 1 6 5 S 1 6 9 0 e 9 0 n 0 t 1 rum 2008 E-CO ENERGI Q1

w T T 0 P e e 1 w o l l 0 w e e s 3 O f f t. a o b e k n 2 o - s c s 2 k lo s 2 o 4 1. 4 1 n 5 o 1 6 5 S 1 6 9 0 e 9 0 n 0 t 1 rum 2008 E-CO ENERGI Q1 Postboks 255 Sentrum 0103 Oslo Telefon 24 11 69 00 Telefaks 24 11 69 01 www.e-co.no 2008 E-CO ENERGI Q1 KVARTALSRAPPORT FOR KONSERNET 1. JANUAR 2008-31. MARS 2008 (Tall for 2007 i parentes) Det ble et

Detaljer

KVARTALSRAPPORT 03-2015

KVARTALSRAPPORT 03-2015 KVARTALSRAPPORT 03-2015 KVARTALSRAPPORT 3. KVARTAL 2015 1 HOVEDPUNKTER PR. 3. KVARTAL 2015 Agder Energi hadde pr. 3. kvartal et resultat etter skatt på 806 mill. kr (majoritetens andel), mot 469 mill.

Detaljer

Akershus Energi Konsern

Akershus Energi Konsern Akershus Energi Konsern Kvartalsrapport 1.kvartal 2015 Kvartalsrapport 1. kvartal 2015 Akershus Energi Konsern 1 Akershus Energi AS er morselskap i Akershus Energi konsernet. Samtlige aksjer eies av Akershus

Detaljer

agder energi GENERALFORSAMLINGSSAK

agder energi GENERALFORSAMLINGSSAK agder energi GENERALFORSAMLINGSSAK SAK 05/14: Godkjennelse av årsregnskap for 2013 for Agder Energi AS og FORSLAG TIL VEDTAK konsernet, samt styrets årsberetning - herunder utdeling av utbytte med 707

Detaljer

Energi Kvartalsrapport Q1 2016

Energi Kvartalsrapport Q1 2016 Energi Kvartalsrapport Q1 2 E-CO Energi // Kvartalsrapport Q1 Styrets rapport KVARTALSRAPPORT FOR KONSERNET 1. JANUAR 31. MARS (Sammenlignbare tall for i parentes) NØKKELTALL Året Resultat Driftsinntekter

Detaljer

KVARTALSRAPPORT 3. KVARTAL 2009

KVARTALSRAPPORT 3. KVARTAL 2009 KVARTALSRAPPORT 3. KVARTAL 29 styrets kommentar hovedpunkter per 3. kvartal 29 Konsernets driftsresultat per tredje kvartal ble 2 369 mill. kr (95 mill. kr) 1 og resultat før skatt ble 2 344 mill. kr (749

Detaljer

Minstekrav til opplysningene som skal inngå i registreringsdokumentet for obligasjoner og finansielle derivater (mal)

Minstekrav til opplysningene som skal inngå i registreringsdokumentet for obligasjoner og finansielle derivater (mal) VEDLEGG IV Minstekrav til opplysningene som skal inngå i registreringsdokumentet for obligasjoner og finansielle derivater (mal) (Obligasjoner og finansielle derivater med pålydende verdi per enhet på

Detaljer

Energi Kvartalsrapport Q3 2015

Energi Kvartalsrapport Q3 2015 Energi Kvartalsrapport Q3 2 E-CO Energi // Kvartalsrapport Q3 Styrets rapport KVARTALSRAPPORT FOR KONSERNET 1. JANUAR 30. SEPTEMBER (Sammenlignbare tall for i parentes) NØKKELTALL Per Året Resultat Driftsinntekter

Detaljer

KVARTALSRAPPORT 04-2015

KVARTALSRAPPORT 04-2015 KVARTALSRAPPORT 04-2015 KVARTALSRAPPORT 4. KVARTAL 2015 1 HOVEDPUNKTER PR. 4. KVARTAL 2015 Agder Energi fikk i 2015 et resultat etter skatt på 1 220 mill. kr (majoritetens andel), mot 475 mill. kr i 2014.

Detaljer

MINSTEKRAV TIL OPPLYSNINGENE SOM SKAL INNGÅ I REGISTRERINGSDOKUMENTET FOR OBLIGASJONER OG FINANSIELLE DERIVATER (MAL)

MINSTEKRAV TIL OPPLYSNINGENE SOM SKAL INNGÅ I REGISTRERINGSDOKUMENTET FOR OBLIGASJONER OG FINANSIELLE DERIVATER (MAL) VEDLEGG IX MINSTEKRAV TIL OPPLYSNINGENE SOM SKAL INNGÅ I REGISTRERINGSDOKUMENTET FOR OBLIGASJONER OG FINANSIELLE DERIVATER (MAL) (Obligasjoner og finansielle derivater med pålydende verdi per enhet på

Detaljer

KVARTALSRAPPORT

KVARTALSRAPPORT KVARTALSRAPPORT 01-2017 KVARTALSRAPPORT 1. KVARTAL 2017 1 HOVEDPUNKTER PR. 1. KVARTAL 2017 Agder Energi fikk i 1. kvartal 2017 et IFRS-resultat etter skatt på 325 mill. kr (majoritetens andel), mot 415

Detaljer

Endelige Vilkår FRN DnB NOR Bank ASA åpent obligasjonslån 2011/2017 ISIN: NO 0010626476. Prospekt. Endelige Vilkår. for

Endelige Vilkår FRN DnB NOR Bank ASA åpent obligasjonslån 2011/2017 ISIN: NO 0010626476. Prospekt. Endelige Vilkår. for Prospekt Endelige Vilkår for FRN DnB NOR Bank ASA åpent obligasjonslån 2011/2017 Endelige Vilkår utgjør sammen med Grunnprospekt for DnB NOR Bank ASA datert 15. september 2011 et Prospekt på FRN DnB NOR

Detaljer

KVARTALSRAPPORT

KVARTALSRAPPORT KVARTALSRAPPORT 03-2014 HOVEDPUNKTER PR. 3. KVARTAL 2014 Agder Energi hadde pr. 3. kvartal driftsinntekter på 5 641 mill. kr mot 6 622 mill. kr i samme periode i 2013 1). Den viktigste årsaken til nedgangen

Detaljer

kjøp av dyr reservelast. Det er hittil i år investert 38 mill. kroner. Det pågår store utbyggingsprosjekter i Tønsberg, Horten og Skien.

kjøp av dyr reservelast. Det er hittil i år investert 38 mill. kroner. Det pågår store utbyggingsprosjekter i Tønsberg, Horten og Skien. Foto: Ruhne Nilssen HALVÅRSRAPPORT Styrets beretning første halvår 2011 Skagerak Energi RESULTAT KONSERN Konsernregnskapet er avlagt i tråd med IFRS. Skagerak Fibernett inngår i halvårstallene for 2010,

Detaljer

1. kvartal 2010. Kapitaldekningen ved utgangen av kvartalet er 9,2 %, hvorav alt var kjernekapital. Generell informasjon

1. kvartal 2010. Kapitaldekningen ved utgangen av kvartalet er 9,2 %, hvorav alt var kjernekapital. Generell informasjon 1. KVARTAL 2010 Sør Boligkreditt AS 2 1. kvartal 2010 Generell informasjon Sør Boligkreditt AS ble etablert høsten 2008 og er et heleid datterselskap av Sparebanken Sør. Selskapet er samlokalisert med

Detaljer

Sammendrag. FRN NorgesGruppen ASA Åpent obligasjonslån 2017/2023 ISIN NO Tilrettelegger: Oslo,

Sammendrag. FRN NorgesGruppen ASA Åpent obligasjonslån 2017/2023 ISIN NO Tilrettelegger: Oslo, NorgesGruppen ASA, 29.03.2017 Sammendrag ISIN NO0010787823 Sammendrag FRN NorgesGruppen ASA Åpent obligasjonslån 2017/2023 ISIN NO0010787823 Tilrettelegger: Oslo, 29.03.2017 Sammendraget er utarbeidet

Detaljer

F o to: Ruhne Nilsse Halvårsrapport n 2012

F o to: Ruhne Nilsse Halvårsrapport n 2012 Foto: Ruhne Nilssen Halvårsrapport 2012 HALVÅRSRAPPORT Styrets beretning første halvår 2012 Skagerak Energi RESULTAT KONSERN Konsernregnskapet er avlagt i tråd med IFRS. Driftsresultatet for Skagerakkonsernet

Detaljer

HALVÅRSRAPPORT FOR KONSERNET

HALVÅRSRAPPORT FOR KONSERNET 1 E-CO Energi Postboks 255 Sentrum 0103 Oslo Telefon 24 11 69 00 Telefaks 24 11 69 01 www.e-co.no Q2 1. HALVÅR 2006 E-CO ENERGI Q2 E-CO Halvårsrapport 006 HALVÅRSRAPPORT FOR KONSERNET 1. JANUAR 2006-30.

Detaljer

Energi Kvartalsrapport 2014 Q1

Energi Kvartalsrapport 2014 Q1 Energi Kvartalsrapport Q1 2 E-CO Energi // Kvartalsrapport Q1 Styrets rapport KVARTALSRAPPORT FOR KONSERNET 1. JANUAR 31. MARS (Tall for i parentes) NØKKELTALL Pr. 1 kvartal Året Resultat Driftsinntekter

Detaljer

PRIVANET AROUND TJENESTE: INFORMASJON OM FINANSIELLE INSTRUMENTER OG RELATERTE RISIKOER

PRIVANET AROUND TJENESTE: INFORMASJON OM FINANSIELLE INSTRUMENTER OG RELATERTE RISIKOER PRIVANET AROUND TJENESTE: INFORMASJON OM FINANSIELLE INSTRUMENTER OG RELATERTE RISIKOER Gjennom tjenesten AROUND (heretter «tjenesten») kan investorer tegne seg i aksjer og obligasjoner i unoterte selskaper.

Detaljer

Endelige Vilkår - FRN DnB NOR Bank ASA åpent obligasjonslån 2009/2014 ISIN: NO 0010559941. Prospekt. Endelige Vilkår. for

Endelige Vilkår - FRN DnB NOR Bank ASA åpent obligasjonslån 2009/2014 ISIN: NO 0010559941. Prospekt. Endelige Vilkår. for Prospekt Endelige Vilkår for FRN DnB NOR Bank ASA åpent obligasjonslån 2009/2014 Endelige Vilkår utgjør sammen med Grunnprospekt for DnB NOR Bank ASA datert 17. september 2009 og tillegg til Grunnprospekt

Detaljer

KVARTALSRAPPORT

KVARTALSRAPPORT KVARTALSRAPPORT 03-2018 KVARTALSRAPPORT 3. KVARTAL 2018 1 HOVEDPUNKTER PR. 3. KVARTAL 2018 Agder Energis underliggende¹ IFRS-driftsresultat pr. 3. kvartal ble 1 701 mill. kr (pr. 3. kvartal 2017: 1 319

Detaljer

Økonomiske resultater

Økonomiske resultater Økonomiske resultater * Sammenlignbare tall for 2010 vises i parentes. Regnskapsprinsipper og forutsetning om fortsatt drift I samsvar med regnskapslovens 3-3a bekrefter styret at regnskapet er avlagt

Detaljer

Energi Kvartalsrapport 2014 Q3

Energi Kvartalsrapport 2014 Q3 Energi Kvartalsrapport Q3 2 E-CO Energi // Kvartalsrapport Q3 Styrets rapport KVARTALSRAPPORT FOR KONSERNET 1. JANUAR 30. SEPTEMBER (Tall for i parentes) NØKKELTALL Hittil Året Resultat Driftsinntekter

Detaljer

Prospekt. Verdipapirdokument for. 3,20 % Hafslund ASA SEK 100 million Fixed Senior Notes Due 1 June 2015 ISIN SE 000 4635316

Prospekt. Verdipapirdokument for. 3,20 % Hafslund ASA SEK 100 million Fixed Senior Notes Due 1 June 2015 ISIN SE 000 4635316 Prospekt Verdipapirdokument for 3,20 % SEK 100 million Fixed Senior Notes Due 1 June 2015 ISIN SE 000 4635316 og SEK 100 million FRN Senior Notes Due 1 June 2015 ISIN SE 000 4635258 Drammensveien 144,

Detaljer

Prospekt. Verdipapirdokument for. 3,65 % Hafslund ASA åpent obligasjonslån 2013/2020 ISIN NO 001 0676166

Prospekt. Verdipapirdokument for. 3,65 % Hafslund ASA åpent obligasjonslån 2013/2020 ISIN NO 001 0676166 Prospekt Verdipapirdokument for 3,65 % Hafslund ASA åpent obligasjonslån 2013/2020 ISIN NO 001 0676166 Hafslund ASA Drammensveien 144, Skøyen N-0247 Oslo Telefon + 47 22 43 50 00, Telefaks + 47 22 43 51

Detaljer

KVARTALSRAPPORT 04-2014

KVARTALSRAPPORT 04-2014 KVARTALSRAPPORT 04-2014 KVARTALSRAPPORT 4. KVARTAL 2014 1 HOVEDPUNKTER PR. 4. KVARTAL 2014 Agder Energi hadde i 2014 driftsinntekter på 8 267 mill. kr mot 9 391 mill. kr i 2013. Den viktigste årsaken til

Detaljer

Energi. Kvartalsrapport kvartal kvartal kvartal 2013

Energi. Kvartalsrapport kvartal kvartal kvartal 2013 Energi Kvartalsrapport 01 4. kvartal 3. kvartal 2. kvartal 2 E-CO Energi // Kvartalsrapport Q1 Styrets rapport KVARTALSRAPPORT FOR KONSERNET 1. JANUAR - 31. MARS (Tall for i parentes) Nøkkeltall Første

Detaljer

kvartalsrapport

kvartalsrapport kvartalsrapport 01-2012 HOVEDPUNKTER PR. 1. KVARTAL 2012 Konsernets driftsinntekter i 1. kvartal 2012 var 2 950 mill. kr (3 195 mill. kr) 1. Lavere energisalgsinntekter fra sluttbrukervirksomheten er hovedforklaringen

Detaljer

+28 % 4,1 % Første halvår 2018 Skagerak Energi. Driftsinntekter brutto. Årsverk. Totale investeringer i millioner kroner

+28 % 4,1 % Første halvår 2018 Skagerak Energi. Driftsinntekter brutto. Årsverk. Totale investeringer i millioner kroner Halvårsrapport 2018 Skagerak Energi halvårsårsrapport 2018 Nøkkeltall Første halvår 2018 Skagerak Energi +28 % Driftsinntekter brutto 463 Totale investeringer i millioner kroner 575 Årsverk 900 Driftsresultat

Detaljer

Sammendrag. 3,25% NorgesGruppen ASA åpent obligasjonslån 2014/2024 ISIN NO Tilrettelegger: Oslo,

Sammendrag. 3,25% NorgesGruppen ASA åpent obligasjonslån 2014/2024 ISIN NO Tilrettelegger: Oslo, ISIN NO0010720683 3,25% NorgesGruppen ASA åpent obligasjonslån 2014/2024 ISIN NO0010720683 Tilrettelegger: Oslo, 19.01 2015 et er utarbeidet i henhold til Kommisjonsforordning (EF) nr 486/2012 artikkel

Detaljer

KVARTALSRAPPORT

KVARTALSRAPPORT KVARTALSRAPPORT 04-2018 KVARTALSRAPPORT 4. KVARTAL 2018 1 HOVEDPUNKTER PR. 4. KVARTAL 2018 Agder Energis underliggende 1 IFRS-driftsresultat ble 2 298 mill. kr i 2018 (2017: 1 889 mill. kr) mens det underliggende

Detaljer

Årsrapport. Resultatregnskap Balanse Noter. Årsberetning. Fana Sparebank Boligkreditt AS Org.nr. 993 567 078

Årsrapport. Resultatregnskap Balanse Noter. Årsberetning. Fana Sparebank Boligkreditt AS Org.nr. 993 567 078 Årsrapport 2009 Årsberetning Resultatregnskap Balanse Noter Fana Sparebank Boligkreditt AS Org.nr. 993 567 078 ÅRSBERETNING 2009 FANA SPAREBANK BOLIGKREDITT AS Virksomhet i 2009 Fana Sparebank Boligkreditt

Detaljer

Møte med Drammen Kommune. Formannskapet 5. november 2013

Møte med Drammen Kommune. Formannskapet 5. november 2013 Møte med Drammen Kommune Formannskapet 5. november 2013 Agenda Økonomisk status Nettselskap ved et veiskille Framtidsutsikter Hovedtall per 30. juni 2013 1. halvår Året 30.06.2013 30.06.2012 31.12.2012

Detaljer

rapport 3. kvartal 2008 Bolig- og Næringskreditt AS

rapport 3. kvartal 2008 Bolig- og Næringskreditt AS rapport 3. kvartal 2008 Bolig- og Næringskreditt AS innhold Styrets beretning...3 Resultatregnskap...4 Balanse...4 Endring i egenkapital...5 Kontantstrømanalyse...5 Noter...6 [ 2 ] Bolig- og Næringskreditt

Detaljer

3. kvartal 2010. Generell informasjon

3. kvartal 2010. Generell informasjon 3. KVARTAL 2010 Sør Boligkreditt AS 2 3. kvartal 2010 Generell informasjon Sør Boligkreditt AS ble etablert høsten 2008 og er et heleid datterselskap av Sparebanken Sør. Selskapet er samlokalisert med

Detaljer

Helgeland Boligkreditt AS, 3. kvartal 2010.

Helgeland Boligkreditt AS, 3. kvartal 2010. Helgeland Boligkreditt AS, 3. kvartal. Kort om virksomheten Helgeland Boligkreditt AS er et heleid datterselskap av Helgeland Sparebank og har hovedkontor i Mo i Rana, med adresse Jernbanegata 8601 Mo

Detaljer

E-CO Energi: Tilfredsstillende årsresultat for 2015 til tross for lave kraftpriser

E-CO Energi: Tilfredsstillende årsresultat for 2015 til tross for lave kraftpriser Pressemelding E-CO Energi Holding AS Postboks 255 Sentrum 0103 Oslo Per.Storm-Mathisen@e-co.no Telefon: 241 16591 Mobil: 98255406 Telefaks: 24 11 65 01 Org. nr.: NO 976 894 871 MVA Dato: 18. mars 2016

Detaljer

Analytisk informasjon Konsern

Analytisk informasjon Konsern Analytisk info Side 79 / 93 Analytisk informasjon Konsern Avkastning engasjert kapital, ekskl. REC Avkastning engasjert kapital, eksl. REC Avkastning egenkapital, ekskl. REC Avkastning egenkapital, eksl.

Detaljer

KVARTALSRAPPORT 02-2015

KVARTALSRAPPORT 02-2015 KVARTALSRAPPORT 02-2015 KVARTALSRAPPORT 2. KVARTAL 2015 1 HOVEDPUNKTER PR. 1. HALVÅR 2015 Agder Energi hadde i 1. halvår et resultat etter skatt på 637 mill. kr (majoritetens andel), mot 362 mill. kr i

Detaljer

kvartalsrapport

kvartalsrapport kvartalsrapport 01-2013 HOVEDPUNKTER PR. 1. KVARTAL 2013 Konsernets driftsinntekter i 1. kvartal 2013 var 3 111 mill. kr mot 2 950 mill. kr i samme periode i fjor. 1) Driftsresultatet i 1. kvartal ble

Detaljer

Sammendrag. FRN NorgesGruppen ASA grønt åpent obligasjonslån 2019/2024 ISIN NO Tilrettelegger: Oslo,

Sammendrag. FRN NorgesGruppen ASA grønt åpent obligasjonslån 2019/2024 ISIN NO Tilrettelegger: Oslo, FRN NorgesGruppen ASA grønt åpent obligasjonslån 2019/2024 Tilrettelegger: Oslo, 11.06.2019 et er utarbeidet i henhold til Kommisjonsforordning (EF) nr 486/2012 artikkel 1 (10) vedlegg XXII Viktig informasjon

Detaljer

Prospekt. Verdipapirdokument for. 3,83 % Hafslund ASA åpent obligasjonslån 2013/2018 ISIN NO 001 0670557

Prospekt. Verdipapirdokument for. 3,83 % Hafslund ASA åpent obligasjonslån 2013/2018 ISIN NO 001 0670557 Prospekt Verdipapirdokument for 3,83 % Hafslund ASA åpent obligasjonslån 2013/2018 ISIN NO 001 0670557 og 4,90 % Hafslund ASA åpent obligasjonslån 2013/2023 ISIN NO 001 0670839 Hafslund ASA Drammensveien

Detaljer

Foreløpig årsregnskap 2008 for Akershus Energi konsernet

Foreløpig årsregnskap 2008 for Akershus Energi konsernet P R E S S E M E L D I N G Foreløpig årsregnskap 2008 for Akershus Energi konsernet Akershus Energi er heleid av Akershus fylkeskommune. Hovedsatsningsområdet er produksjon av og handel med vannkraft samt

Detaljer

KVARTALSRAPPORT

KVARTALSRAPPORT KVARTALSRAPPORT 03-2017 KVARTALSRAPPORT 3. KVARTAL 2017 1 HOVEDPUNKTER PR. 3. KVARTAL 2017 Agder Energi hadde pr. 3. kvartal 2017 et IFRS-resultat etter skatt på 316 mill. kr (majoritetens andel), mot

Detaljer

Energi Kvartalsrapport Q1 2015

Energi Kvartalsrapport Q1 2015 Energi Kvartalsrapport Q1 2 E-CO Energi // Kvartalsrapport Q1 Styrets rapport KVARTALSRAPPORT FOR KONSERNET 1. JANUAR 31. MARS (Sammenlignbare tall for i parentes) NØKKELTALL Året Resultat Driftsinntekter

Detaljer

Energi. Kvartalsrapport kvartal kvartal kvartal 2013

Energi. Kvartalsrapport kvartal kvartal kvartal 2013 Energi Kvartalsrapport 03 4. kvartal 2. kvartal 1. kvartal 2 E-CO Energi // Kvartalsrapport Q3 Styrets rapport KVARTALSRAPPORT FOR KONSERNET 30. JUNI 30. SEPTEMBER (Tall for i parentes) NØKKELTALL Tredje

Detaljer

Verdipapirdokument. 4,42% Akershus Energi AS obligasjonslån 2013/2023 ISIN NO0010692718. Tilrettelegger: Rånåsfoss, 11.11 2013

Verdipapirdokument. 4,42% Akershus Energi AS obligasjonslån 2013/2023 ISIN NO0010692718. Tilrettelegger: Rånåsfoss, 11.11 2013 4,42% Akershus Energi AS obligasjonslån 2013/2023 Tilrettelegger: Rånåsfoss, 11.11 2013 et er utarbeidet i henhold til Kommisjonsforordning (EF) nr 809/2004 vedlegg XIII Viktig informasjon et har utelukkende

Detaljer

Forretningsområde Energi

Forretningsområde Energi Forretningsområde Energi Konsernstruktur i Agder Energi AS Konsernsjef Økonomi/ Finans Organisasjon Informasjon FO Energi FO Nett FO Marked FO Tjenester - AE Produksjon AS - AE Varme AS - Norsk Varme-

Detaljer

Akershus Energi Konsern

Akershus Energi Konsern Akershus Energi Konsern Foreløpig årsregnskap 2014 Foreløpig årsregnskap 2014 Akershus Energi Konsern 1 Akershus Energi AS er morselskap i Akershus Energi konsernet. Samtlige aksjer eies av Akershus fylkeskommune.

Detaljer

KVARTALSRAPPORT

KVARTALSRAPPORT KVARTALSRAPPORT 02-2018 KVARTALSRAPPORT 2. KVARTAL 2018 1 HOVEDPUNKTER PR. 1. HALVÅR 2018 Agder Energis underliggende IFRS-driftsresultat ble 1 263 mill. kr (1. halvår 2017: 1 020 mill. kr) mens det underliggende

Detaljer

Endelige Vilkår 4.75 % DnB NOR Bank ASA åpent obligasjonslån med fast rente 2011/2017 ISIN: NO 0010626450. Prospekt. Endelige Vilkår.

Endelige Vilkår 4.75 % DnB NOR Bank ASA åpent obligasjonslån med fast rente 2011/2017 ISIN: NO 0010626450. Prospekt. Endelige Vilkår. Prospekt Endelige Vilkår for 4.75 % DnB NOR Bank ASA åpent obligasjonslån med fast rente 2011/2017 Endelige Vilkår utgjør sammen med Grunnprospekt for DnB NOR Bank ASA datert 15. september 2011 et Prospekt

Detaljer

KVARTALSRAPPORT

KVARTALSRAPPORT KVARTALSRAPPORT 01-2018 KVARTALSRAPPORT 1. KVARTAL 2018 1 HOVEDPUNKTER PR. 1. KVARTAL 2018 Agder Energi hadde i 1. kvartal et IFRS-resultat etter skatt på 71 mill. kr (majoritetens andel), mot 325 mill.

Detaljer

BN Boligkreditt AS. rapport 1. kvartal

BN Boligkreditt AS. rapport 1. kvartal BN Boligkreditt AS rapport 1. kvartal 2010 innhold Styrets beretning...3 Nøkkeltall...5 Resultatregnskap... 6 Balanse...7 Endring i egenkapital... 8 Kontantstrømoppstilling... 9 Noter...10 2 BN Boligkreditt

Detaljer

2. kvartal 2010. Generell informasjon

2. kvartal 2010. Generell informasjon 2. KVARTAL 2010 Sør Boligkreditt AS 2 2. kvartal 2010 Generell informasjon Sør Boligkreditt AS ble etablert høsten 2008 og er et heleid datterselskap av Sparebanken Sør. Selskapet er samlokalisert med

Detaljer

Analytisk informasjon

Analytisk informasjon Analytisk informasjon Konsern Salgsinntekter 11 466 13 704 15 829 10 670 11 056 Andre (tap)/gevinster netto 137 (1 050) (883) (40) (15 721) Kjøp av varer og energi (6 830) (9 015) (10 871) (6 364) (6 809)

Detaljer

HOVEDPUNKTER DRIFTEN 2012

HOVEDPUNKTER DRIFTEN 2012 Foreløpig årsregnskap 2012 HOVEDPUNKTER DRIFTEN 2012 Konsernets driftsinntekter i 2012 var 977 millioner kroner mot 1 171 millioner kroner i 2011. Montasjevirksomhetens overgang til felleskontrollert virksomhet

Detaljer

Sammendrag. FRN Storebrand Bank ASA ansvarlig obligasjonslån 2017/2027 med innløsningsrett for Utsteder ISIN NO Oslo,

Sammendrag. FRN Storebrand Bank ASA ansvarlig obligasjonslån 2017/2027 med innløsningsrett for Utsteder ISIN NO Oslo, FRN Storebrand Bank ASA ansvarlig obligasjonslån 2017/2027 med innløsningsrett for Utsteder Oslo, 20.03.2017 et er utarbeidet i henhold til Kommisjonsforordning (EF) nr 486/2012 artikkel 1 (10) vedlegg

Detaljer

Akershus Energi Konsern

Akershus Energi Konsern Akershus Energi Konsern Foreløpig årsregnskap 2013 Foreløpig årsregnskap 2013 Akershus Energi Konsern 1 Akershus Energi AS er morselskap i Akershus Energi konsernet. Samtlige aksjer eies av Akershus fylkeskommune.

Detaljer

Beretning fra Styret knyttet til foreløpig regnskap 2013 for TAFJORD konsernet

Beretning fra Styret knyttet til foreløpig regnskap 2013 for TAFJORD konsernet Beretning fra Styret knyttet til foreløpig regnskap 2013 for TAFJORD konsernet TAFJORD er et energi- og kommunikasjonskonsern på Nordvestlandet. Konsernet besto i 2013 av morselskapet Tafjord Kraft AS

Detaljer

KVARTALSRAPPORT

KVARTALSRAPPORT KVARTALSRAPPORT 02-2019 KVARTALSRAPPORT 2. KVARTAL 2019 1 HOVEDPUNKTER PR. 1. HALVÅR 2019 Agder Energi fikk i 1. halvår et underliggende 1 I FRS-driftsresultat på 807 mill. kr (1. halvår 2018: 1 263 mill.

Detaljer

Prospekt 6,30 % Hafslund ASA åpent obligasjonslån 2009/2019 ISIN NO Verdipapirdokument

Prospekt 6,30 % Hafslund ASA åpent obligasjonslån 2009/2019 ISIN NO Verdipapirdokument Prospekt 6,30 % Hafslund ASA åpent obligasjonslån 2009/2019 ISIN NO 0010486772 Verdipapirdokument Hafslund ASA Drammensveien 144, Skøyen N-0247 Oslo Telefon + 47 22 43 50 00, Telefaks + 47 22 43 51 69

Detaljer

KVARTALSRAPPORT E-CO ENERGI

KVARTALSRAPPORT E-CO ENERGI Q1 KVARTALSRAPPORT E-CO ENERGI 2010 2011 Postboks 255 Sentrum 0103 Oslo Telefon 24 11 69 00 Telefaks 24 11 69 01 www.e-co.no KVARTALSRAPPORT FOR KONSERNET 1. JANUAR 2011-31. MARS 2011 (Tall for 2010 i

Detaljer

Foreløpig årsregnskap 2012

Foreløpig årsregnskap 2012 Foreløpig årsregnskap 2012 Akershus Energi Konsern www.akershusenergi.no Foreløpig årsregnskap 2012 Akershus Energi Konsern Hovedpunkter i 2012 Økt vannkraftproduksjon, 2 587 GWh i 2012 (2 440 GWh i 2011).

Detaljer

Verdipapirdokument. 3,00% Lyse AS Senior Usikret Obligasjonslån 2017/2027 ISIN NO Tilrettelegger: Stavanger,

Verdipapirdokument. 3,00% Lyse AS Senior Usikret Obligasjonslån 2017/2027 ISIN NO Tilrettelegger: Stavanger, Lyse AS, 24.05.2017 Verdipapirdokument ISIN NO0010786197 Verdipapirdokument 3,00% Lyse AS Senior Usikret Obligasjonslån 2017/2027 ISIN NO0010786197 Tilrettelegger: Stavanger, 24.05.2017 Verdipapirdokumentet

Detaljer

VERDIPAPIRDOKUMENT. for. 2,05% SpareBank 1 SR-Bank ASA åpent obligasjonslån 2016/2021 ( Obligasjonene ) Stavanger, 03. juni 2016

VERDIPAPIRDOKUMENT. for. 2,05% SpareBank 1 SR-Bank ASA åpent obligasjonslån 2016/2021 ( Obligasjonene ) Stavanger, 03. juni 2016 SpareBank 1 SR-Bank ASA, prospekt av 03. juni 2016 VERDIPAPIRDOKUMENT ISIN: NO0010760341 VERDIPAPIRDOKUMENT for 2,05% SpareBank 1 SR-Bank ASA åpent obligasjonslån 2016/2021 ( Obligasjonene ) Stavanger,

Detaljer

Periodens resultat ble 98 millioner kroner, noe som er 22 millioner kroner bedre enn 1. halvår 2012.

Periodens resultat ble 98 millioner kroner, noe som er 22 millioner kroner bedre enn 1. halvår 2012. NTE Holding konsern Første halvår 2013 Nord-Trøndelag Elektrisitetsverk Holding AS er et energikonsern eid av Nord-Trøndelag Fylkeskommune. Etter en omorganisering i 2013 har konsernet tre forretningsområder,

Detaljer

Sammendrag. FRN Storebrand Bank ASA evigvarende fondsobligasjon 2013 med innløsningsrett for utsteder ISIN NO Oslo,

Sammendrag. FRN Storebrand Bank ASA evigvarende fondsobligasjon 2013 med innløsningsrett for utsteder ISIN NO Oslo, FRN Storebrand Bank ASA evigvarende fondsobligasjon 2013 med innløsningsrett for utsteder Oslo, 13.06.2016 et er utarbeidet i henhold til Kommisjonsforordning (EF) nr 486/2012 artikkel 1 (10) vedlegg XXII

Detaljer

1. KVARTALSRAPPORT 2003

1. KVARTALSRAPPORT 2003 1. KVARTALSRAPPORT Kvartalsrapport per 31. mars Konsernet Fokus Bank har et resultat av ordinær drift før skatt på 98,9 millioner kroner. Etter samme periode i 2002 var resultatet 132,6 millioner kroner.

Detaljer

Innholdsfortegnelse HALVÅRSRAPPORT

Innholdsfortegnelse HALVÅRSRAPPORT HALVÅRSRAPPORT 2017 Innholdsfortegnelse Halvårsrapport... side 4 Resultatregnskap... side 8 Balanse... side 10 Kontantstrøm... side 11 Endringer i konsernets egenkapital... side 11 Noter til regnskapet...

Detaljer

kvartalsrapport

kvartalsrapport kvartalsrapport 03-2013 HOVEDPUNKTER PR. 3. KVARTAL 2013 Konsernets driftsinntekter pr. 3. kvartal 2013 var 7 782 mill. kr mot 6 876 mill. kr i samme periode i fjor*. Det har vært økning i inntektene innenfor

Detaljer

HOVEDPUNKTER DRIFTEN 1. kvartal 2013

HOVEDPUNKTER DRIFTEN 1. kvartal 2013 Kvartalsrapport 1. kvartal 2013 HOVEDPUNKTER DRIFTEN 1. kvartal 2013 Konsernets driftsinntekter i kvartalet var 250 millioner kroner mot 290 millioner kroner i tilsvarende periode i 2012. Høyere inntektsrammer

Detaljer