Årsregnskap og styrets beretning for (JNIFOR sendes styret ved Universitetet i Oslo innen 30. juni i âret etter regnskapsåret.

Størrelse: px
Begynne med side:

Download "Årsregnskap og styrets beretning for (JNIFOR sendes styret ved Universitetet i Oslo innen 30. juni i âret etter regnskapsåret."

Transkript

1 UNIVERSITETET I OSLO UNIVERSITETSD IREKT0 REN Til Universitetsstyret Fra Universitetsdirektøren Sakstype: Vedtakssak Møtesaksnr: Møtenr. 04/2012 Møtedato: 19. juni 2012 Notatdato: 1. juni 2012 Arkivsaksnr: 2009/9453 Saksbehandler: Svend-Erik Svendsen BERETMNG OG REGNSKAP FOR UNIFOR FOR RESULTATEr AV FORVALTNINGEN UNIFORs regnskap for 2011 Vedlagt følger årsberetning og regnskap for 2011 for UNIFOR Forvaltningsstiftelsen for fond og legater ved Universitetet i Oslo. Når det gjelder resultatet av forvaltningen vises til neste avsnitt i dette notatet. I 5, annet ledd, i vedtektene for UNIFOR heter det: Årsregnskap og styrets beretning for (JNIFOR sendes styret ved Universitetet i Oslo innen 30. juni i âret etter regnskapsåret. I 2011 har UNIFOR hatt kostnader på NOK , mens kostnadene i 2010 var på NOK Forvaltningshonoraret, som er lik de samlede kostnader minus netto finansinntekter, belastes det enkelte fond/legat som UNIFOR administrerer direkte i forhold til størrelsen på den forvaltede kapitalen. UNIFORs regnskapsmessige resultat for 2011 er lik 0. Forvaltningen av fond og legater i 2011 Ved utgangen av 2011 representerte UNIFOR i alt 242 stiftelser. Disse fordeler seg slik: Stiftelser med tilknytning til UK) Antall Stiftelser som har sammenfallende styre med UNIFOR 168 Stiftelser med eget styre 15 Sum stiftelser med tilknytning til UiO 183 Andre stiftelser Antall Nansenforndene 6 NTNU-fond 31 Universitetet for miljø- og biovitenskap 14 Norges musikkhøgskole 1 Senter for studier av 1-Tolocaust og livssynsminoriteter 1 Andre private stiftelser 6 Sum andre stiftelser 59 TOTALT 242 I 2011 har ytterligere fem stiftelser valgt å tilknytte seg UNIFOR, én med tilknytning til Norges musikkhøgskole samt fire andre private stiftelser. UNIFOR vil videreføre arbeidet med å tilby andre stiftelser, foreninger og organisasjoner en fornuftig og rimelig forvaltning gjennnom UNIFOR-fondene. Universitetsdircktøren Universitetet i Oslo

2 ft~ UNIVERSITETET I OSLO UNIVERSITETSDIREKTØREN Alle stiftelser har egne styrer. For de fleste «UiO stiftelsene» (for 168 av i alt 183) er styret sammensatt av de samme personer som også utgjør styret i UNIFOR. Disse stiftelsene har hovedsakelig egne fagkomiteer som behandler søknader og gir råd om utdeling. En rekke av de større «UiO stiftelsene» har egne styrer forskjellig fra styret i UNIFOR (Anders Jahres fond til vitenskapens fremme, Direktør Throne Holsts fond for ernæringsforskning, Det juridiske fakultets lovsamlingsfond m. fl.). Det samme gjelder Nansenfondene, HL-senteret og alle stiftelser knyttet til NTNU, UMB og Musikkhøgskolen. Kapitalen tilhørende de to statlige fondene, Tøyenfondet og Observatoriefondet, forvaltes sammen med den øvrige fonds- og legatkapitalen. Størstedelen av kapitalen tilhørende det enkelte fond / legat forvaltes felles i de to verdipapirfondene UNIFOR Aksje og UNIFOR Rente, mens en mindre del, benevnt UN[FOR Alternative investeringer, er investert i to eiendomsfond og tre private equity -fond. Den aktive forvaltningen gjøres av Danske Capital AS etter referanseindekser utarbeidet av UNIFORs styre. Forvaltningskapitalen har økt fra 275 mill NOK i 2002 til mill NOK ved utgangen av økningen skyldes dels at stiftelser som tidligere ble forvaltet i separate porteføljer nå er lagt til fellesforvaltningen, men også gode markeds- og forvaltningsresultater, særlig i periodene og Àret som helhet har vært preget av store svingninger både i aksjemarkedet og i rentemarkedet med både opp- og nedturer, og da særlig med nedturer i siste halvår. UNIFORs modellportefølje har i 2011 hatt en samlet avkastning på 3,6 %, fordelt med 15,4 % på UNIFOR Aksje og 5,5 % på UNIFOR Rente. UNIFOR Alternative investeringer hadde en samlet avkastning på 0 % fordelt med - 1,5 % på ikkenoterte aksjer og + 3,1 % på eiendom. Fondskapitalen økte i 2011 med 20 mill kr som følge av et forvaltningsresultat på 61 mill NOK etter kostnader og netto tilfølgte midler på 81 mill NOK. Det ble i 2011 samlet delt ut 37,8 mill NOK fra stiftelsene. De største utdelingene kom fra Direktør Throne Holsts fond for ernæringsforskning (17,8 mill NOK), Anders Jahres fond til vitenskapens fremme (6,6 mill NOK), Nansenfondene (2,0 mill NOK) og Lovsamlingsfondet (1,2 mill NOK). I tillegg til disse var det utdelinger fra i alt 107 stiftelser med et samlet utdelingsbeløp på ca. 10 mill NOK. UNIFOR kontrollerer at alle investeringer følger de etiske retningslinjene som gjelder for Statens Pensjonsfond Utland. Dette gjøres ved at hver enkelt fonralter av de fond som inngår i UNIFOR Aksje, UNIFOR Rente og UNIFOR Alternative investeringer hvert år må avgi erklæring om dette. En utfyllende beskrivelse av forvaltningen er gitt i punkt 6 i vedlagte årsrapport for FORSLAG TIL VEDTAK: [1] Universitetsstyret tar årsberetning og regnskap for UNIFOR for 2011 med tilhørende revisjonsberetning til orientering. [2] Universitetsstyret tar redegjørelsen om forvaltningen av fond og legater i 2011 til orientering. Ern...Lrn~e Universitetsdirektør Marianne Gjesvik Mancini økonomidirektør Vedlegg: Årsberetning og årsregnskap for UNIFOR for 2011 med tilhørende revisjonsberetning. - UNIFOR Årsrapport 2011 Universitetsdirektøren Universitetet i Oslo

3

4 Styrets beretning 2011 UNIFOR - Forvaltningsstiftelsen for fond og legater ved Universitetet i Oslo Stiftelsens formål er å forvalte fond og legater med formål å støtte forskning og utdanning på høyskolenivå. UNIFOR representerer og opptrer på vegne av totalt 242 fond og legater for Universitetet i Oslo, Nansenfondene, NTNU og Holocaustsenteret med en forvaltningskapital på totalt NOK1 342 millioner pr Stiftelsene som UNIFOR representerer har plassert kapitalen i to verdipapirfond, UNIFOR Aksje og UNIFOR Rente, og har inngått aktiv forvaltningsavtale med Danske Capital og fornyet avtale med UNIFOR - Forvaltningsstiftelsen for fond og legater ved Universitetet i Oslo om forvaltningen av stiftelsenes midler. UNIFOR har i dag 3 ansatte og virksomheten forurenser ikke det ytre miljø. Det har i løpet av 2011 ikke vært noen arbeidsskader/-ulykker i virksomheten. Sykefraværet generelt er lavt. Regnskapsfunksjonen, som i hele 2011 har vært erstattet med vikar, blir pr omgjort til fast ansettelse av vikaren. Arbeidsmiljøet og likestillingen i virksomheten anses å være tilfredsstillende. UNIFOR er medlem av Stiftelsesforeningen. Fortsatt drift er lagt til grunn for utarbeidelsen av regnskapet for Det foreligger ingen opplysning~r som er av vesentlig betydning for å bedømme virksomhetens stilling og resultat utover det som fremkommer i regnskapet. Så langt styret kjenner til er det ingen usikkerhet knyttet til årsregnskapet, og det har ikke inntruffet ekstraordinære forhold eller vesentlige hendelser etter balansedagen som påvirker årsregnskapet. Stiftelsen har i løpet av 2011 arbeidet med spørsmålet om UNIFORs tjenester er mva-pliktige, og etter svar fra Skatt øst som vurderer tjenestene som mva-pliktige, har stiftelsen søkt om mye-registrering i Enhetsregisteret fra Stiftelsen får dekket sine kostnader av de fond og legater som stiftelsen har til forvaltning. De totale kostnader for 2011 ble på NOK mot NOK i Styret anser stiftelsens finansielle stilling for å være god og forventer tilfredsstillende inndekning også i regnskapsåret Styret mener at årsregnskapet gir et rett bilde av stiftelsens eiendeler og gjeld, finansielle stilling og resultat. Oslo, 22. mars 2012 Styreleder Nestleder Styremedlem ( ~o~4 Rune Blomhoff Styremedlem Annette Alstadsæter Styremedlem Susanne Munch Thore Styremedl Adm. Stang

5 Resultatregnskap Årsregnskap 2011 UNIFOR, Forvaltningsstiftelsen for fond og legater DRIFTSINNTEKTER Note Inntekter Sum driftsinntekter DRIFTSKOSTNADER Personalicostnader 1, Andre driftskostnader Avskrivninger Sum driftskostnader DriftsresuJtat FINANSIELLE POSTER Finansinntekter Finanskosinader Sum finansielje poster ÅRSRESULTAT 0 0 LINIFOR, ForvaItnings~tifteIsen for tond og Iegntcr Side 3

6 Årsregnskap 2011 UNIFOR, Forvaltningsstiftelsen for fond og legater Balanse EIENDELER Note Anleggsmidler Transportmidler,inventarogutstyr Sum anleggsmidler Omløpsmidler Fordringer Andrefordringer Sum fordringer Bankinnskudd, kontanter o.l. Bankinnskudd,kontantero Sum bankinnskudd, kontanter o.l Sum omløpsmidler SUM EIENDELER EGENKAPITAL OG GJELD Egenkapital Bunden egenkapital Grunnkapital Sum bunden egenkapital Sum egenkapital Gjeld Kortsiktig gjeld Leverandørgjeld Skyldig offentlige avgifter, feriepenger og lignende Annenkortsiktiggjeld Sum kortsiktig gjeld Sumgjeld SUM EGENKAPITAL OG GJELD LINIFOR, Forvaltnings.stiftelscn for foiiti og legoter Si(Ic 4

7 Årsregnskap 2011 UNIFOR, Forvaltningsstiftelsen for fond og legater Oslo, Tormod S. Petersen Mai-Lihlbse GunnarNicolan Styreleder Nestleder Styremedl~i RuneBlomhoff ~ AnnetteAlstadsæter SusanneMunchThore Styremedlem S em e Styremedlem Hans ørgen Stang Adm. Direktør I IN I I~O R, Forvnltningsstiftelsen for fond og legoter Side 5

8 Noter til regnskapet for 2011 UNIFOR, Forvaltningsstiftelsen for fond og legater ved Universitetet i Oslo Regnskapsprinsipper Arsregnskapet er satt opp i Norge. samsvar med regnskapsloven, stiftelsesloven og god regnskapsskikk i Prinsipp for inntektsføring: Inntekt regnskapsføres når den er opptjent, altså når krav på vederlag oppstår. Dette skjer når tjenesten ytes, i takt med at arbeidet utføres. Inntektene regnskapsføres med verdien av vederlaget på transak~onstidspunktet. Prinsipp for kostnadsføring~ Kostnader regnskapsføres som hovedregel i samme periode som tilhørende inntekt, I de tilfeller det ikke er en klar sammenheng mellom utgifter og inntekter fastsettes fordelingen etter skjønnsmessige kriterier. øvrige unntak fra sammenstillingsprinsippet er angitt der det er aktuelt. Prinsipp for vurdering av anleggsmidler: Anleggsmidler vurderes til anskaffelseskost, men nedskrives til gjenvinnbart beløp dersom det er lavere enn balanseført verdi, og verdifallet forventet å ikke være forbigående. Anleggsmidler med begrenset økonomisk levetid avskrives planmessig Prinsipp for vurdering av eiendeler: Eiendeler som ikke er bestemt til varig eie eller bruk er klassifisert som omløpsmidler. Prinsipp for vurdering av omløpsmidler: Omløpsmidler vurderes til laveste av anskaffelseskost og virkelig verdi. Prinsipp for vurdering av fordringer: Andre fordringer er oppført til pålydende etter fradrag for avsetning til forventet tap. Avsetning til tap gjøres på grunnlag av en individuell vurdering av de enkelte fordringene. Prinsipp for vurdering av gjeld: Gjeld som forfaller innen et år er klassifisert som kortsiktig gjeld. Note 1. Personalkostnader Lønninger i Arbeidsgiveravgift Pensjonskostnader Styrehonorar Andre kostnader Sum lønnskostnader Stiftelsen er pliktig til å ha tjenestepensjonsordning etter lov om obligatorisk tjenestepensjon og har pensjonsordning som tilfredsstiller kravene i denne loven.

9 Noter til regnskapet for 2011 UNIFOR, Forvaltningsstiftelsen for fond og legater ved Universitetet i Oslo Note 2. Ytelser til ledende ansatte Stiftelsen har utbetalt til sammen I kroner til selskapets adm. direktør, i tillegg er det innberettet kroner vedrørende innberetningspliktige naturalytelser for perioden fra 1. januar til 31. desember. Stiftelsen har i tillegg betalt kroner som bedriftens andel av pensjonskostnader for adm. direktør i Samlet utbetalt godtgjøreise tii styremedlemmer i 2011 utgjorde NOK Tidligere opptjent og avsatt men ikke utbetalt styrehonorar ble tilbakeført med NOK slik at netto bokført utgift for 2011 er NOK Kostnadsført revisjonshonorar i 2011 utgjør NOK Note 3. Transportmidler, inventar og utstyr Edb og utstyr Inventar Totalt Kostpris I Nyanskaffelser Avhendelse/salg 0 0 Kostpris Avskrivninger I I Bokført verdi Arets avskrivninger Inventar og utstyr avskrives over 3 år. Note 4. Bundne midler Bundne bankinnskudd i forbindelse med skattetrekkskonto utgjør NOK , i tillegg er det betalt depositum på husleie som utgjør NOK Note 5. Annen kortsiktig gjeld Annen kortsiktig gjeld består av NOK som er avregning av forvaltningshonorar med NOK og NOK i påløpt revisjonshonorar med NOK og forskuddsbetalt kostnad for 4 år for web-sertifikat for unifor.no.

10 131~.I)~iUfl pda.1l?~di ~O puoj OJINfl ~Oj~ [[Og 1NOddVdSN~

11 Innholdsfortegnelse 1. Oppsummering.3 2. Om UNIFOR 4 3. Formål med foivaltningen 4 4. Forvaltningsmodell 4 5. lnvesteringsstrategi og retningslinjer for forvaltning 6 Utdelingsregler 6 Målsetninger 6 Risiko 7 Forv Jterutvelgelse 7 RebEiLhsering 7 6. Etiske retningslinjer 7 7. Fordeling på investeringsklassene 9 8. Foivaltningsresultater 10 AvkE~tning og bidregsehelyse Risikoeksponering 14 M E~kedsrisiko 14 Renterisiko 14 Kredittrisiko 14 Likviditetsrisiko 14 Håndtering ~ velutdisiko 14 OperE~joneI1 risiko Kapitalutvikling, utdelinger og største stiftelser 15 ~ referanseindeks 17

12 Arsrapport for UNIFOR Arsrapporten for UNIFOR skal gi en oversikt over formålet med forvaltningen for stiftelsene som har tegnet avtale med UNIFOR, valgt forvaltningsmodell, investeringsstrategi, risikoområder og resultatet av forvaltningen for Op~mméiirg ble et svakt børsår for Oslo Børs med en nedgang på -12,5 % for hovedindeksen og 18,8 % for fondsindeksen, mens verdensindeksen målt ved MSCI World i norske kroner falt med 3 %. Norske Statsobligasjoner, målt ved STX4 (statsobligasjoner med 3 års durasjon) ga en avkastning på 6,1 %, mens globale statsobligasjoner målt ved Barclay Global Government Bonds sikret i norske kroner, ga en avkastning på 8,7 %. For UNIFORs modellportefølje ble avkastningen samlet på -3,64 % i 2011 hvor UNIFOR ksje falt med -15,4 % mens UNIFOR Rente steg med 5,49 %. Det er verdt å merke seg at i 2011 var det stor forskjell i avkastningen på Oslo Børs Hovedindeks (OSEBX) og Oslo Børs Fondsindeks (OSEFX). En av årsakene til forskjellen er at børsverdien av Statoil veide 37,4 % i hovedindeksen og Statoils børsverdi økte med 15,8 % mens norske aksjefond, iht. verdipapirfondsloven, kun kan ha en eierandel på maks 10 % i ett enkelt selskap. De alternative plasseringene i private equity og eiendom ga en samlet avkastning på 0 %, hvor private equity ga -1,5% og eiendom 3,1 %. Iternativ plasseringene inngår ikke i den strategiske vektingen av porteføljen. Forvaltningskapitalen økte, til tross for verdifallet, fra NOK 1,321 milliard til NOK 1,342 som følge av netto tilførte midler på NOK 81 millioner. Verdifallet var på NOK61 millioner. Året som helhet har vært preget av store svingninger i både aksjemarkedet og rentemarkedet med både ned- og oppturer, og da særlig med nedturer i siste halvår. Det er hovedsakelig gjeldsproblemene i eurosonen som har vært i fokus, og som har forårsaket at alle aktivaklasser, bortsett fra statsobligasjoner i trygge land, gikk i takt. Det har også vært et år hvor fokuset har vært på makroøkonomiske forhold og hvor selskapsspesifikke forhold ikke har blitt tatt hensyn til. Men mot slutten av året begynte det å komme flere positive tall fra US,og det kan se ut som Kina unngår en hard landing. Og etter at markedene har studert tiltakene til den europeiske sentralbanken, ser det ut til at flere mener det vil hjelpe til å få ned rentene i de kriserammede landene som Italia og Spania. lnvesteringsstrategien har ligget fast i 2011, som den også gjorde i 2010, og det ble gjennomført en rebalansering av porteføljen i 4. kvartal. Styret har videreført beslutningen om å avvente videre investeringer i eiendom og private equity som følge av erfaringene fra 2008 med lav likviditet, uventet høy korrelasjon med børsnoterte aksjer og hensynet til å ha kun likvide plasseringer i verdipapirfondene UNIFOR ksje og UNIFOR Rente. Verdipapirfondene UNIFOR ksje og UNIFOR Rente ble etablert i desember 2009 i samarbeid med Danske Capital og har fungert etter hensikten. Det har i løpet av 2011 kommet til fem stiftelser, en med tilknytning til Musikkhøgskolen og fire andre private stiftelser. UNIFOR vil videreføre arbeidet med å tilby andre stiftelser, foreninger, og organisasjoner i Norge en fornuftig og rimelig forvaltning gjennom UNIFOR-fondene.

13 2. Om UNIFOR UNIFOR - Forvaltningsstiftelsen for fond og legater ved Universitetet i Oslo, ble etablert av Universitet i Oslo høsten 1993, og har som formål å koordinere, forvalte og administrere stiftelser, fond og legater med ideelle formål, som ikke er skattepliktige og ikke har til formål å drive næringsvirksomhet selv. UNIFOR forvalter i overkant av 230 større og mindre stiftelser og fond. Styret i UNIFOR oppnevnes av Universitetet i Oslo, og har ansvar for å sørge for at forvaltn ingen, forretningsførselen, søknadshåndteringen og regnskapsføringen for stiftelser som blir administrert av UNIFOR er betryggende og forsvarlig tilrettelagt, og føre kontroll med dette. BDO er valgt som revisor for UNIFOR og majoriteten av stiftelsene tilknyttet UNIFOR. 3. Formål med forvaltningen UNIFORs målsetning er å forvalte stiftelsenes midler på en best mulig måte iht. investeringsstrategien, fastlagt av styret i UNIFOR, slik at det til enhver tid tas tilstrekkelig hensyn til risiko og mulighetene for å oppnå en tilfredsstillende avkastning for å ivareta stiftelsenes formål. Porteføljen bygges opp på en slik måte at investeringene er vel diversifiserte og har lang tidshorisont. Evne til å utbetale stabile årlige utdelinger av midler er vesentlig for de fleste stiftelsene. lnvesteringsstrategien er satt opp i samsvar med Forvaltningsreglement av statlige fond der forvaltningen er lagt til UiO. Dette reglementet er fastsatt av styret ved Universitetet i Oslo. I UNIFOR-fondene forvaltes de fleste stiftelsene tilknyttet Universitetet i Oslo. I tillegg forvaltes andre stiftelser med tilknytning til Norges Teknisk Natur-Vitenskapelige Universitet, Nansenfondene og de dermed forbundne fond, Holocaust-senteret, Universitetet for Miljø- og biovitenskap og andre private stiftelser. Felles for de fleste stiftelser er at de er opprettet på grunnlag av midler stilt til rådighet gjennom private donasjoner med det mål å bidra til langsiktig finansiering av forskning og høyere utdanning, samt yte priser og stipendier. Midlene forvaltes i all hovedsak i to verdipapirfond, UNIFOR ksje og UNIFOR Rente, hvor hver enkelt stiftelse har sin andel, registrert i VPS. 4.. F&valtniiigsmocI~II....~ - UNIFOR har i samarbeid med Danske Capital etablert verdipapirfondene UNIFOR.ksje og UNIFOR Rente som to fond-i-fond, og har lagt henholdsvis aksjefonds- og obligasjonsfondsplasseringene i de to fondene. Finanstilsynet godkjente vedtektene for fonciene i august 2009, og fondene var operative 7. desember Det er Danske Capital som drifter og har den aktive forvaltningen for fondene på vegne av stiftelsene som Unifor representerer. Stiftelsene som har plassert kapital i UNIFOR-fondene har, i tråd med Stiftelseslovens 30 som fastslår at forvaltningen hører inn under styret, inngått aktiv forvaltningsavtale med Danske Capital og inngått avtale med UNIFOR om forvaltningstjenester. UNIFOR utgir indeksene UNIFOR stiftelsesindeks aksjer for UNIFOR.ksje og UNIFOR stiftelsesindeks rente for UNIFOR Rente, som angir hvilke underfond det kan plasseres i, og således etableres en modellportefølje. I tillegg utgir UNIFOR UNIFOR stiftelsesindeks lternativ for plasseringene innenfor eiendom og private equity. Tabellen nedenfor viser de gjeldene stiftelsesindeksene pr og hvilke fond innenfor de forskjellige investeringsklassene som er representert i modellporteføljen ved utgangen av

14 UNIFOR stiftelsesindeks kser Navn Region/Klasse Vekt Came.ie okse Nor.e III Nor.e 20,0% Pareto iks e Nor.e Nor e 30,0 % oberdeen Global Ethical World E ui Fund Global 15,0 % Del.hi Verden Global 175% Ska.en Global li Global 17,5 % UNIFOR stiftelsesindeks Renter Navn Region/Klasse Vekt Danske Invest Norsk Obli a&on Instituson Nor. e 15,0 % Nordea Kreditt Nor e 10,0 % DNB NOR Kredittobli.as~on Nor e 25,0% PIMCO Global Bond Furid NOK Global 25,0 % KLP Obli as on Global i NOK Global 15,0 % Nordea Global Hi h Yield NOK Global 5,0 % Nordea Short Duration Hi.h Yield NOK Global 5,0% UNIFOR stiftelsesindeks Iternativ Navn Region/Klasse Vekt Thames River Pro.. Growth & lncome fund Eiendom 21,2 % Mor an Stanle Ned efond Porteføle Hed efond 1,6 % Nordea Private E ui Il - Global F0F Private E ui 21,0% Storebrand Privat Investor IS. Eiendom 19,5% Storebrand 8 cial 0..ort. B-2 Private E ui 23,7 % Storebrand Int. Private E.ui VII Ltd. B-1 Private E ul 13,0% Fig. I UNIFOR stwelsesindekserfor UNIFOR Aksje og UNIFOR Rente, samt alternativ plasseringene. Det har i løpet av 2011 blitt gjort følgende endringer i referanseindeksen til UNIFOR-fondene: Fordelingen mellom renter Norge/utland endret fra 75/25 til 50/50 Salg av andelene i DnB Obligasjon III og kjøp av andeler i Nordea Likviditet Kredittobligasjon Kjøp av andeler i Nordea Low Duration High Yield Salg av alle andelene i Carnegie World Wide Etisk og kjøp av andeler i berdeen Global Ethical World Equity Fund Styrets beslutning om å awente videre plasseringer i de alternative investeringsklassene eiendom og private equity som av meget lav likviditet og høy korrelasjon med børsnoterte aksjer i forbindelse med finanskrisen i 2008, ble investeringsstrategien justert iht. styrevedtak av 22. oktober 2009 hvor det ble vedtatt å utsette ytterligere investeringer i eiendom eller private equity inntil videre. Etableringen av verdipapirfondene UNIFOR ksje og UNIFOR Rente aktualiserte behovet for å ha likvide investeringer i fondene, samt at korrelasjonen med børsnoterte aksjer viste seg høyere enn forutsatt. Hedgefond-plasseringen hos Morgan Stanley, som ble vedtatt awiklet i løpet av første kvartal 2008, stod fortsatt igjen med NOK 1,1 millioner ved utgangen av 2011, ned fra NOK 1,5 millioner ved utgangen av Finanskrisen har medført forsinket utbetaling av restbeløpet fra underfondene, og det er usikkert når fullstendig utbetaling vil skje.

15 vtalen med Grieg Investor om strategisk rådgivning, forvalterutvelgelse, rapportering og oppgjør som ble inngått i 2007, ble sagt opp i 2010 som følge av samarbeidet med Danske Capital. UNIFORs investeringsstrategi ligger fast og kjøp av tjenester ved forvalterutvelgelse har blitt gjort på case-til-case basis. Rapportering og oppgjør blir levert av Danske Capital. 5. In gs~trate~i çg retnmgsjinjer for fjrvaitnlng~ Investeringsstrategien ble vedtatt av UNIFORs styre i mai 2008, og sist oppdatert i april lnvesteringsstrategien er en langsiktig beslutning. Strategisk aktivaallokering eller fordeling mellom de ulike investeringsklassene står for rundt 90 % av avkastningsvariasjonen ift referanseindeksen over tid. Strategien bør ikke endres hvis ikke forventet avkastning, vurdering av risiko, risikobærende evne og vilje eller forpliktelsene og krav til avkastning endrer seg. Forvaltningen skal være langsiktig, hovedsakelig verdiorientert og aktivt foivaltet. Det ska søkes å oppnå høyest mulig avkastning på lang sikt innenfor definerte kvantitative og kvalitative rammer. Forvaltningen skal følge Statens Pensjonsfond Utlands etiske retningslinjer (se pkt. 3 Etiske retningslinjer). Fordelingen mellom de forskjellige investeringsklassene skal etter gjeldende investeringsstrategi ligge innenfor følgende rammer: Investeringsk1L~se StrEtegisk MLksimum Minimum ObligEtjonsfond 50 % 60 % 40 % Norge 50% 60% 40% Utland 50% 60% 40% Aksjefond 60 % 40 % Norge 50% 60% 40% Utland 50% 60% 40% Eiendom 0% 10% 0% PrivE:IeEquity 0% 10% 0% Fig. 2 Strategi/rammer forfordeling mellom investeringsklassene. ilternativ investeringer allerede plassert i eiendom og private equity inkluderes ikke som en del av den strategiske vektingen iht. investeringsstrategien, men vil bli holdt til forfall. Plasseringene i Storebrand Eiendomsfond (Storebrand Privat Investor.S ) skal etter planen awikles i 2017, mens Thames River Property Growth & lncome fund er open-ended fond. Private equity investeringen i Nordea PE Il Global ble etablert i 2005 og har en levetid på år, Storebrand SIPE VII ble etablert med en levetid på 5-7 år, mens Storebrand Special Opportunities starter sin awiklingsfase i 2012 og forventes hovedsakelig ferdig awiklet innen utgangen av Plasseringene er andelsmessig fordelt på stiftelser som var investert ved etableringen av UNIFOR ksje og UNIFOR Rente i desember Utdelingsregler Stiftelsene hadde til oktober 2010 et langsiktig mai om å utbetale inntil 4 % av kapitalen målt som et gjennomsnitt av kapitalen de siste ti arene, for å sikre stabile og forutsigbare utdelinger iht. til UNIFORs utdelingsregler. Som følge av lavere vekstforventninger i verdensøkonomien og forventet lave rentenivåer fremover, ble utdelingsprosenten redusert til 3 % I november Målsetninger 6

16 UNIFOR har følgende målsetninger for forvaltningen: Opprettholde realverdi av langsiktig investert kapital basert på en langsiktig inflasjonsforventning på 2,5 % Utdelinger til vedtektsfestede formål basert på 3 % av stiftelsens gjennomsnittlige forvaltningskapital siste 10 år Mulighet for å øke fri egenkapital over tid Dekking av UNIFORs kostnader til forretnings- og regnskapsførsel, søknadshåndtering og kapitalforvaltning (i 2011 ca 0,4 % pr år) Samlet gir disse en målsetning om 6 % gjennomsnittlig avkastning over tid er omtalt i pkt. 7. vkastningen for Risiko UNIFOR fondene er eksponert mot finansiel! risiko ved plasseringer av midler, og den totale finansielle risiko vil bestå av ulike elementer som markedsrisiko, renterisiko, kredittrisiko, likviditetsrisiko og valutarisiko. Forventet standardawik iht. investeringsstrategien for modeliporteføljen er 10 % pr. år. I tillegg er både UNIFOR-fondene og UNIFORs virksomhet utsatt for operasjonell risiko. Se ellers pkt. 8 for utdypning av risikoeksponeringen. Forvalterutvelgelse Ved utvelgelsen av forvaltere/fond har det vært lagt vekt på: Forvalters konsistens i avkastning forvalters evne til gjennomgående å gjøre det bedre enn referanseindeksen, både i negative og positive markeder Forvalters evne til å skape et godt forhold mellom avkastning og risiko både mot markedets avkastning og konkurrerende forvaltere Forvalters kostnadsstruktur både i forhold til alternative leverandører, men også i forhold til den rimeligste forvaltningsløsning (indeksforvaltning) Forvalters kvalitative egenskaper høy integritet, troverdig og konsistent investeringsstil foruten solid organisasjon Kontinuitet i forvaltningsmiljøetl organisasjonen Rebalansering Faktisk porteføljesammensetning vil endres ettersom de ulike markedene utvikler seg ulikt. Rebalansering skal gjøres for at sammensetningen av aktiva skal føres tilbake til utgangspunktet (strategisk fordeling) for å beholde risikonivået fastlagt som grunnlag for forvaltningen og i forvaltermandatene gitt av stiftelsene. Rebalanseringen skal umiddelbart gjøres dersom aktivaallokeringen går utover maksimums- og minimumsrammene fastlagt i forvaltermandatene, og det skal rebalanseres i løpet av 4. kvartal dersom det er vesentlige awik ved utgangen av 3. kvartal. Videre skjer det en delvis løpende rebalansering ved innskudd eller uttak av midler fra stiftelsene. Erfaringsmessig vil rebalansering kunne ha en gunstig effekt avkastningsmessig for porteføljen, ved at verdipapirer kjøpt når prisen på dem er lavere enn tidligere, gir høyere avkastning når markedene snur. Det ble, i tillegg til rebalanseringen som følge av innskudd eller uttak av midler, gjennomført mindre rebalanseringer mot slutten av året. Transaksjonskostnadene relatert til rebalanseringene var på NOK i Etiske etiuingsi~nj2.r0 ~... Styret i UNIFOR vedtok i november 2003 å følge de etiske retningslinjene til Statens Pensjonsfond Utland (SPU) og at alle plasseringene skal være i overensstemmelse med den eksklusjon som foretas av Statens Pensjonsfond Utland (SPU) da det er sannsynlig at det kan bli rettet fokus på UNIFOR-fondenes valg av plasseringer. Omdømmerisikoen kan reduseres ved gjennomtenkte etiske kriterier. Retningslinjene til SPU ble 1. mars 2010 erstattet av nye retningslinjer for observasjon og utelukkelse fra Statens Pensjonsfond Utlands investeringsunivers. 7

17 SPUs etiske retningslinjer utøves gjennom følgende tiltak: Eierskapsutøvelse Observasjon av selskaper Utelukkelse av selskaper Retningslinjene omfatter investeringene i SPUs aksje- og obligasjonsportefølje, samt instrumenter i eiendomsporteføljen utstedt av selskaper som er tatt opp til notering på regulert markedsplass. Det skal ikke investeres i selskaper som selv eller gjennom enheter de kontrollerer: a) produserer våpen som ved normal anvendelse bryter med grunnleggende humanitære prinsipper b) produserer tobakk c) selger våpen eller militært materien til stater nevnt punkt 3.2 retningslinjene for forvaltningen av SPU. Videre kan selskaper fra SPUs investeringsunivers utelukkes, etter råd fra Etikkrådet, der det er en uakseptabel risiko for at selskapet medvirker til eller selv er ansvarlig for: a) grove eller systematiske krenkelser av menneskerettighetene som for eksempel drap, tortur, frihetsberøvelse, tvangsarbeid, de verste former for barnearbeid b) alvorlige krenkelser av individers rettigheter i krig eller konfliktsituasjoner c) alvorlig miljøskade d) grov korrupsjon e) andre særlig grove brudd på grunnleggende etiske normer Etikkrådet er oppnevnt av Finansdepartementet og skal overvåke SPUs portefølje med sikte på å avdekke om selskaper medvirker til eller selv er ansvarlig for uetisk atferd eller produksjon, gi tilrådning om hvorvidt en investering kan være i strid med Norges folkerettslige forpliktelser, gi tilrådning om utelukkelse, eller om at et selskap settes under observasjon. Som et ledd i den årlige internkontrollen ble gjeldende forvaltere i desember 2011 bedt om å bekrefte at forvaltningen følger de etiske retningslinjene. Ile forvaltere bortsett fra Nordea og PIMCO har respondert bekreftende. Forvalterne har enten etiske retningslinjer som følger SPU eller er tilsvarende, eller de er strengere enn SPU. Nordea har svart at Nordea Global PE Il ikke eksplisitt følger SPUs etiske retningslinjer, men at investeringene blir screenet. Nordea bekrefter imidlertid at ingen av investeringene i Global PE Il er på SPUs liste over utestengte selskaper. I forbindelse med rapporteringen fra forvalterne, har det kommet frem at to av underfondene i UNIFOR Rente; Nordea Low Duration High Yield og PIMCO Global Bond Fund, er i brudd med ekskluderingslisten til SPU. Styret i UNIFOR behandlet saken pa sitt første styremøte i 2012, og vedtok å overføre midlene fra Norciea Low Duration High Yield til Nordea Global High Yield. Videre har ba styret administrasjonen undersøke med PIMCO om muligheten for fondet til å gå ut av plasseringene som medførte brudd på de etiske retningslinjene eller om det fondet kan tilpasses SPUs etiske retningslinjer, men dette har ikke ført frem og styret i UNIFOR har vedtatt å trekke seg ut av fondet. I løpet av 2011 har Finansdepartementet etter råd fra Etikkrådet utelukket følgende selskaper fra investeringsuniverset: Produksjon av tobakk: Grupo Carso 5 B de CV, Shanghai Industrial Holdings Ltd. Grov miljøskade: Lingui Development Berhad Ltd. ndre særlige grove brudd på grunnleggende etiske normer: FMC Corporation. En komplett liste over selskaper som er utelukket i henhold til Statens Pensjonsfond Utland, finnes på i Fuiistendig iink er: httd:// Densionsfond/ansvariipe inve$terinper/seiskaper-spm-er-uteiukket-frp-fpndets-jhtmi?jd=

18 7. Fordeling på y~teringsklassene.. Forvaltningskapital var på ca. NOK 1,342 milliard ved utgangen av Grafisk fremstilt var fordelingen mellom de forskjellige investeringsklassene pr som følger: I00%~ nnn 90/0 i 1 i i 800. I I~I ii i ~:. _I ~I i~i i 500/ 400/ 30 ; Aksjer Eiendom og PE 0 Renter Fig.3 Fordeling på aktivaklassene. Tabellen nedenfor viser fordelingen av investeringsklassene i forhold til investeringsstrategien. Investenngsk1l~se StrE:legisk Aksjefond 45,7 % 50 % Norge 49,7% 50% Utland 50,3 % 50 % Obliglkjonsfond 47,2 % 50 % Norge 49,4 % 50 % Utland 50,6 % 50 % Eiendom 3 % 0 % PrivEte Equity 4 % 0 % Fig. 4 Fordeling i fo,hold til myesten ngsstrategien wiket for eiendom og private equity skyldes beslutningen om å awente videre investeringer i disse klassene. Iht. til investeringsstrategien skal ikke-allokerte midler innenfor eiendom og private equity investeres i obligasjoner og aksjer. I tillegg lå det igjen 0,1 % i solgt, men ikke oppgjort hedgefond. Tabellen nedenfor viser at fordelingen mellom fond/forvaltere innenfor UNIFOR ksje og UNIFOR Rente er bredt sammensatt. Iternative investeringer utenfor UNIFOR-foridene vises i egen tabell.

19 ondelav ondelav UNIFOR Aksje portefeljen UNIFOR Rente porteføljen oksjefond, norske 22,7 % Obligasjonsfond, norske 23,3 % Danske Invest Norsk Obi. Pareto.ksje Norge 13,5 % Inst. 6,8 % Camegie iksje Norge III 9,1 % Nordea Kredittobi. 4,9 % DNB Kredittoblig. 11,6 % oksjefond, globale 23,0 % Obligasjonsfond, globale 23,9 % Skàgen Global Il 7,9% PIMCO Global Bond Fund 11,5% iberdeen Global Ethical World Eguity fund 6,9 % KLP ObI. Global I 7,1 % Delphi Verden 8,0 % Nordea Global High Yield 2,7 % Nordea Low Duration HY 2,6 % Alternative undel av ondel av Investeringer porteføljen porteføljen Eiendom 3,0 % Private Equity 4,0 % Storebrand Eiendomsfond 1,7% Nordea PE Global Il 1,5% Thames River Capital P&G 1,4 % Storebrand SSO 1,5 % Fig. 5 Fordeling pr. fotvalter innenfor investeringsklassene Storebrand SIPE VII 1,0% 8. Fo~abiingst~siiIat~r.~ Den nominelle avkastningen på -3,64 % for 2011 er langt unna avkastningsmalsetningen pä 6 %. Hovedårsaken til den negative avkastning i 2011 er markedenes skepsis til handteringen av gjeldskrisen i den vestlige verden og da først og fremst Europa. Markedets ensidige fokusering på de makroøkonomiske forholdene har bidratt til at aktiv forvaltning og gode selskapsresultater ikke har levert relativ bedre avkastning enn referanseindeksen. Avkastning og bidragsanalyse vkastningsutviklingen for 2011 målt mot referanseindeksen er vist grafisk nedenfor, og viser en negativ avkastning på -3,64 % for modellporteføljen mot referanseindeksens -0,18 %. Det tilsvarer en mindreavkastning på 3,46 % -poeng. 10

20 Utvikling siste 12 måneder 2% 0% - ~p -2% -4% -6% -8% -10% des. jan. 11feb.11 mar. apr.11 mai. jun. 11 jul. 11 aug. sep. okt.11 nov. des. 10 li 11 li Akkumulert differanse Totalportefølje UNIFOR strategi Total Fig. 6 AvkastningsuMkllng for 2011 Iksjeporteføljen i UNIFOR Iksje var ned med -15,4 %, og var relativt sett svakere enn referanseindeksene både for norske og globale plasseringer. Den norske delen av porteføljen ga en avkastning pa -21,1 % mens utenlandsandelen bidro med -8,4% i avkastning. Ile underfondene i UNIFOR iksje er aktive fond og hovedsakelig verdiorientert i sin stil. Fordelingen mellom den norske og den utenlandske delen er 50/50. Obligasjonsporteføljen i UNIFOR Rente hadde en oppgang på 5,5 % mot referanseindeksen pà 7 %, og det var den utenlandske delen av porteføljen som hadde sterkest avkastning med 8,4 % mot 5,2 % i den norske delen. Det er i all hovedsak ingen statspapirer i porteføljen og hovedsakelig kun kredittpapirer innenfor investment grade segmentet (90 % av porteføljen). Normalt vil kredittpapirer gi en løpende avkastning som er høyere enn statspapirer. Fordelingen mellom den norske og den utenlandske delen er 50/50. Eiendomsporteføljen bidro med en liten positiv avkastning i 2011 og hadde en oppgang pâ 3,1 % i 2011, som et resultat av oppskrivning av verdiene i den norske delen av porteføljen og nedskrivning av den utenlandske delen. Private equity porteføljen hadde en negativ avkastning på -1,5 % for året som helhet. Det vises til fig. 8 for avkastning for de forskjellige underfondene. Den referanseindeksen som UNIFOR måler avkastningen mot har i 2011 vært sammensatt som følger: 2 25 % Oslo Børs Hovedindeks (for norske aksjefond) 25 % MSCI World NTR i NOK (for utenlandske aksjefond) 25 % OBI Stat 3 år (STX4) (for norske obligasjonsfond) 25 % Barclay Global Government Bond valutasikret til NOK (for utenlandske obligasjonsforid) Bidragsanalysen for 2011 viser at mindreavkastning på 3,46 % har oppstått ved at allokeringen mellom investeringsklassene ga en meravkastning på 1,18 % og forvalterseleksjonen ga en mindreavkastning på -4,66 %. llokeringsbidraget er et resultat av a være over- /undervektet i de forskjellige aktivalinvesteringsklassene i forhold til de strategiske satte rammene, mens forvalterseleksjonen er resultatet de enkelte forvalterne skaper i forhold til de respektive referanseindeksene. Den grafiske fremstillingen viser mer /mindreavkastningen for hver måned i Ma ikice forveksies med stiftelsesindeksene for UNIFOR-fondene som fastsetter hvilke underfond det kan investeres i. Se siste side, pkt. 10 for forklaring pa referanseindeksen. 11

21 Månedlig attribusjon 1,50% 1,00% 0,50% 0,00% -0,50% -1,00% -1,50% -2,00% -2,50% des. jan. 11feb. 11 mar. apr mai. jun. 11 jul. 11 aug. sep. okt. 11 nov. des Seleksjon Allokering Fig. 7 Bidragsana!yse for 2011 Resultater innenfor de enkelte investeringsklassene. Portefølje Refe lfld~se Mer-/ii~re avkastning, Referanseindeks % -poeng oksjelbnd, norske -21,1 % -12,5 % -8,6 % Oslo Børs Hovedindeks Pareto Iksje Norge -23,0-18,8-4,3 Oslo Børs Fondsindeks Camegie iksje Norge III -18,1-18,8 0,7 Oslo Børs Fondsindeks aksjefond, utland -8,4 % 3,0 % -5,4 % MSCI World NTR i NOK Skagen Global Il -6,8-3,0-3,7 berdeen Global Ethical World Equity fund (introdusert april 2011) -1,7-3,0 1,3 Delphi Verden -11,8-3,0-8,8 Obligasjonslùnd, norske 5,2 % 6,1 % -0,9 % OBI Stat 3 år (ST4X) Nordea Likviditet Kredift 6 i -5 0 (introdusert juni 201.1) DnB Kredittobligasjon 5,6 6,1-0,6 Danske Invest Norsk Obi. Inst. 5,5. 6,1-0,6 Obligasjorisfond, utland 8,4 % 8,7 % -0,3 % B~lays Glöb~l Gov. Bond hedged til NOK ex Norway ex tobacco KLP Global ObI. I 8,1 8,7-0,6 ~ PIMCO GlobalBond Fund 10,2 8,7 1,5 Nordea Global High Yield 4,4 8,7-4,3 Nordea LowDuration HY (introdusert juni 2011), - Eiendom 3,1 % 5,4 % -2,3 h oblstat3rnnd Storebrand Eiendomsfond 19,8 5,4 14,4 12

22 Thames River Property P&G -11,9 5,4-17,3 OBI Stat3mnd Private Equity -1,5% 9,9% -11,4% (ST1X)+7,5 % Nordea PEII -4,4 9,9-14,3 Storebrand SSO -2,0 9,9-12,0 Storebrand SIPEVII 3,6 9,9-6,3 Fig. 8 Avkastning pr. investeringsklasse og fotvalter. Det er oppgitt referanseindeks for fo,valtere eller fond der disse benytter en annen referanseindeks enn den UNIFOR benytter for aktivaklassen. vkastningen i prosent og kroner for perioden har vært som vist i tabellen nedenfor: ii~o Snff~, loår Norn. -14,9 22,0 13,0 19,0 13,8 4,9-18,5 21,3 13,2-3,6 7,0 AvkE~tning (i%) InflE~jon(i 2,8 0,6 1,1 1,9 2,2 2,8 2,1 2,0 2,8 0,2 %) Refl -17,7 21,4 12,0 17,1 11,6 2,1-20,6 19,3 10,5-3,7 L1 k~tning (1%) NOK k~tning (i mill) Fig. 9 Avkastningstabell for penoden prosent og kroner. Infiasjon er konsumprisindeksen fra SSB. Nedenfor vises avkastningsutviklingen som en indeks de siste 10 årene målt mot avkastningsmålet på 7 % frem til 2010 og med 6 % fra og med 2010 i en grafisk fremstilling. 240 Verdiutvikling Nom.verdiutvikling Målsetning 6 % Fig. 10 Nominell verdiutvikling målt mot investeringsstrategiens målsetning på 7 %, målt ved en indeks hvor 2002 er 100. Fra og med 2010 eravkastningsmålsetningen 6 %.

23 Den grafiske fremstillingen viser at avkastningen fra år til annet kan variere vesentlig. Det kraftige børsfallet verden over i 2001/ 2002 og 2008 og børsfallet i 2011 medførte at stiftelsene i denne perioden ikke tilfredsstilte avkastningsmålsetningen. 9~ Risikoeksponenng. Markedsrisiko lnvesteringsstrategien har et bevisst forhold til relativ risiko, dvs, hvor mye porteføljen kan svinge i forhold til de ulike markeder og produkter det investeres i. Relativ risiko for aksje- og renteporteføljen var i 2011: Relativ risiko for aksjeporteføijen ble på 7,05 % (kan maks være 7,5 % iht. investeringsstrategien) Relativ risiko for renteporteføljen ble på 1,72 % (kan maks være 2 % iht. investeringsstrategien) Renterisiko Renteendringer vil påvirke obligasjonskursene. Renteinvesteringer med lang durasjon vil påvirkes mer enn renteinvesteringer med kort durasjon. For norske renteinvesteringer benyttes ST4X (statsobligasjoner med 3 års durasjon) som referanseindeks. Tilsvarende for globale obligasjonsfond benyttes en indeks for globale statsobligasjoner. Kredittrisiko Det benyttes hovedsakelig rentefond som kun kan investere i kredittpapirer med investment grade-rating (lav til moderat kredittrisiko) og som har god spredning på utstedere og antall papirer. Fondene må normalt selge seg ut av investeringer som blir nedgradert fra investment grade til high yield, mens enkelte fond kan holde investeringen dersom fondet mener muligheten for en senere oppgradering er tilstede. Likviditetsrisiko Ile plasseringer i aksjer og obligasjoner er i fond, og har lav likviditetsrisiko ved at plasseringene er daglig notert og kan innløses innen med få dagers varsel. lnvesteringene i eiendom og private equity har normalt en lavere likviditet enn børsnoterte papirer. I 2010 og 2011 har likviditeten innenfor disse to investeringsklassene bedret seg noe i forhold til 2008 og Håndtering av valutarisiko UNIFOR stiller ikke absolutte krav til valutasikring av porteføljen, og det aksepteres dermed at valuta kan gi positive og negative verdiendringer. Plasseringene i utenlandske aksjefond, private equity og eiendom er ikke valutasikret (28,3 % av totalporteføljen), mens de utenlandske renteplasseringene og plasseringen i Storebrand Special Opportunities er valutasikret mot NOK. I tillegg kan de sies at flere av de store selskapene på Oslo Børs er internasjonal orientert og har inntekter og/eller utgifter i internasjonale valuter, samt at de blir påvirket av internasjonale råvarepriser. Operasjonell risiko For å redusere den operasjonelle risikoen ved aktiv forvaltning, har UNIFOR besluttet å ikke søke om eller drifte egen konsesjon, men sette denne funksjonen ut til en eller flere eksterne parter. Ved etablering av verdipapirfond som en del av forvaltningsmodellen, skal også denne funksjonen settes ut til en eller flere eksterne parter.

24 1p..~Kapit~IutvikIing,ùtdeIinger og sjøiste stittejsee Forvaltningskapitalen har økt fra NOK 275 millioner i 2002 til NOK I 342 millioner i 2011, både som en følge av at stiftelser som tidligere ble forvaltet i separate porteføljer har blitt inkludert i den tidligere fellesforvaltningen, nå UNIFOR-fondene, og gode markeds- og forvaltningsresultater i perioden og i Forvaltningskapitalen økte i 2011 med NOK 20 millioner, som følge av et forvaltningsresultat på NOK -61 millioner etter kostnader og netto tilførte midler på NOK 81 millioner (netto innskudd av på midler NOK 110,9 millioner og utdelinger på NOK 37,8 millioner i 2011) i: 700 EI 500 [1 300 L1 I:] El E~E~ EI ~ [I] D fl ØNettotilforsel Avkastrring Markcdsverdi Fig. Il Kapitalutvikling siste 9 år i millioner kroner: De største utdelingene kom fra: Throne Holst fondet med ca. NOK 17,8 millioner nders Jahres fond til vitenskapens fremme med ca. NOK 6,6 millioner Nansenfondene med ca. NOK 2,0 millioner Lovsamlingsfondet med ca. NOK 1,2 millioner Resterende, ca. NOK 10 millioner, ble utdelt fra til sammen 107 stiftelser Fordelingen av andelen de største stiftelsene og fond har i UNIFOR-fondene er som følger: 15

25 ndre; 3,5% nders Jahre NTNU, 11,8% 6.7% Thron~ Holst Tøyen- og Observatoriefondet;.~c e U~O ond ,7 % Fig. 12 Fordeling av st~fielsenes kapital Totalt representerer stiftelser som bidro med utdelinger til Universitetet i Oslo 83,8 % av kapitalen. 16

26 1j~orkjadng på UNIFORs referanseindeks. Den referanseindeksen UNIFOR måler avkastningen mot er en konstruert indeks som skal tjene som sammenhigningsgrunnlag for forvaltningen og skal gjenspeile den strategiske vektingen i forvaltningsreglementet. Indeksen må ikke forveksies med referanseindeksen for UNIFOR-fondene som legger grunnlag for hvilke underfond som skal ligge i UNIFOR fondene. Styret i UNIFOR fastsetter UNIFORs referanseindekser. Referanseindeksen består av: OSBX (Oslo Børs Hovedindeks over alle aksjer notert på Oslo Børs) MSCI World NTR i NOK (Morgan Stanley World lndex som er en indeks over aksjer notert på børsen i den industrialiserte del av verden) OBI Stat 3 år (STX4) (Indeks over norske statsobligasjoner med 3 års durasjon) Barclays Global Government Bond valutasikret til NOK (Indeks over globale statsobiigasjoner) OBI Stat 3 mnd (STX1) + 3 % -poeng (Indeks for 3 måneders norske statspapirer lagt til med forventet risikotillegg for eiendomsinvesteringer) OBI Stat 3 mnd (STX1) + 7,5 % -poeng (Indeks for 3 måneders norske statspapirer lagt til med forventet risikotillegg for private equity investeringer)

27

28

... RAPPORT FOR UNIFORS KAPITALFORVALTNING 2013

... RAPPORT FOR UNIFORS KAPITALFORVALTNING 2013 ........... RAPPORT FOR UNIFORS KAPITALFORVALTNING 2013 Innholdsfortegnelse 1. Oppsummering... 3 2. Om UNIFOR... 4 3. Formål med forvaltningen... 4 4. Forvaltningsmodell.... 4 5. Investeringsstrategi og

Detaljer

.......... ÅRSRAPPORT 2011..........

.......... ÅRSRAPPORT 2011.......... . ÅRSRAPPORT 20.......... Innholdsfortegnelse 1. Oppsummering... 3 2. Om UNIFOR... 4 3. Formål med forvaltningen... 4 4. Forvaltningsmodell.... 4 5. Investeringsstrategi og retningslinjer for forvaltning....

Detaljer

UNIFORS INVESTERINGSPOOL... Årsrapport 2007

UNIFORS INVESTERINGSPOOL... Årsrapport 2007 . UNIFORS INVESTERINGSPOOL.......... Årsrapport 2007 Årsrapport for Investeringspoolen I Unifors Investeringspool forvaltes alle stiftelser hvor styret ved Universitetet i Oslo er tillagt forvaltningsansvaret.

Detaljer

.......... ÅRSRAPPORT 2010..........

.......... ÅRSRAPPORT 2010.......... . ÅRSRAPPORT 20.......... Innholdsfortegnelse 1. Oppsummering... 3 2. Formål med forvaltningen... 3 3. Investeringsstrategi og retningslinjer for forvaltning.... 4 Utdelingsregler... 5 Målsetninger...

Detaljer

Styrets beretning 2014

Styrets beretning 2014 Styrets beretning 2014 Legatet er opprettet av Vidar Nybakk, Brumunddal, og midlene er slått sammen med Klara Bergs gave. Den disponible inntekt skal anvendes til forskning innenfor området muskelsykdommer.

Detaljer

Styrets beretning 2013. Sjørettsfondet

Styrets beretning 2013. Sjørettsfondet Styrets beretning 2013 Stiftelsens formål er å fremme forskningen i Norge i sjørett, transportrett og dertil knyttede juridiske emner. Dette gjøres ved utdeling av stipendier, ved å forestå eller støtte

Detaljer

Styrets beretning 2013. Den Norske Banks fond for Det juridiske fakultet ved UiO

Styrets beretning 2013. Den Norske Banks fond for Det juridiske fakultet ved UiO Styrets beretning 2013 Fondet er opprettet av Bergens Privatbank ved bankens 100 års jubileum i 1955. Den disponible del av avkastningen anvendes til å støtte vitenskapelig forskning innen de fag som til

Detaljer

.......... ÅRSRAPPORT 2009..........

.......... ÅRSRAPPORT 2009.......... . ÅRSRAPPORT 2009.......... Innholdsfortegnelse 1. Oppsummering... 3 2. Formål med forvaltningen... 3 3. Investeringsstrategi og retningslinjer for forvaltning.... 4 Utdelingsregler... 4 Målsetninger...

Detaljer

Styrets beretning 2013. Hans og Helga Reuschs legat til utdannelse av kunstmalere

Styrets beretning 2013. Hans og Helga Reuschs legat til utdannelse av kunstmalere Styrets beretning 2013 Legatet er opprettet av dr. philos. Hans Reusch ved testament av 20. april 1893. Den disponible del av avkastningen anvendes til kunstmaleres utdannelse. Midlene utdeles til personer

Detaljer

Styrets beretning 2014

Styrets beretning 2014 Styrets beretning 2014 A/S Norsk Varekrigsforsikrings fond til fremme av norsk sjørett og sjørettsforskning Stiftelsens formål er: a) Bidrag til møte ved konferanser og kongresser, hvor hensynet til norske

Detaljer

Styrets beretning 2013. Universitetet i Oslos menneskerettighetspris - Lisl og Leo Eitingers fond

Styrets beretning 2013. Universitetet i Oslos menneskerettighetspris - Lisl og Leo Eitingers fond Styrets beretning 2013 Fondet er opprettet av Lisl og Leo Eitinger ved gavebrev av 10. november 1984. Fondets grunnkapital utgjorde opprinnelig NOK 135.000,-. I 2000 ble fondet tilført ytterligere midler

Detaljer

Styrets beretning 2013. Stiftelsen for etter- og videreutdanning ved NTNU (SEVU)

Styrets beretning 2013. Stiftelsen for etter- og videreutdanning ved NTNU (SEVU) Styrets beretning 2013 Stiftelsen ble opprettet for å være et aktivt bindeledd mellom etter- og videreutdanningsvirksomheten ved Norges tekniske høyskole (NTH) i Trondheim, og brukerne innen industri og

Detaljer

Styrets beretning 2014

Styrets beretning 2014 Styrets beretning 2014 Legatet er opprettet av John Selmer Gulliksens foreldre, Kristian Gulliksen og hustru Alfhild f. Pettersen, og hans onkel og tante Birger Arnljot Pettersen og Edith Pettersen. Legatmidlene

Detaljer

Styrets Beretning 2014. Ingerid, Synnøve og Elias Fegerstens stiftelse for norske bildende kunstnere

Styrets Beretning 2014. Ingerid, Synnøve og Elias Fegerstens stiftelse for norske bildende kunstnere Styrets Beretning 2014 Stiftelsens formål er å yte økonomisk støtte til norske bildende kunstnere over 30 år. Støtten gis i form av toårige arbeidsstipendier eller ett-årige stipendier. Stipendiene utdeles

Detaljer

Styrets beretning 2013. Legat til Henrik Homans Minne

Styrets beretning 2013. Legat til Henrik Homans Minne Styrets beretning 2013 Stiftelsens formål er gjennom avkastning på stiftelsens kapital å utdele reisestipendier for studenter immatrikulert for å gjennomføre sivilingeniørstudiet og sivilarkitektstudiet

Detaljer

En utfyllende beskrivelse av forvaltningen er gitt i vedlagte årsrapport for 2010.

En utfyllende beskrivelse av forvaltningen er gitt i vedlagte årsrapport for 2010. ( UNIVERSITETET I OSLO ~ UNIVERSITETSDIREKT0REN biovitenskap (UMB). Alle fond / legater har egne styrer, men for alle fond / legater der Universitetsstyret oppnevner alle medlemmene2 166 i tallet er styrene

Detaljer

Styrets beretning 2014

Styrets beretning 2014 Styrets beretning 2014 Styret stiller hvert år til rådighet et beløp til disposisjon for Universitetet i Oslo. 87 % deles ut som stipend til fremme av kreftforskningen og kreftens bekjempelse, 10 % skal

Detaljer

... RAPPORT FOR UNIFORS KAPITALFORVALTNING 2012

... RAPPORT FOR UNIFORS KAPITALFORVALTNING 2012 ........... RAPPORT FOR UNIFORS KAPITALFORVALTNING 2012 Innholdsfortegnelse 1. Oppsummering... 3 2. Om UNIFOR... 4 3. Formål med forvaltningen... 4 4. Forvaltningsmodell.... 4 5. Investeringsstrategi og

Detaljer

... RAPPORT FOR UNIFORS KAPITALFORVALTNING 2014

... RAPPORT FOR UNIFORS KAPITALFORVALTNING 2014 ........... RAPPORT FOR UNIFORS KAPITALFORVALTNING 2014 Innholdsfortegnelse 1. Oppsummering... 3 2. Om UNIFOR... 4 3. Formål med forvaltningen... 4 4. Retningslinjer for utdeling... 4 5. Forvaltningsmodell...

Detaljer

Styrets beretning 2013. Stiftelsen til diabetesforskning

Styrets beretning 2013. Stiftelsen til diabetesforskning Styrets beretning 2013 Den disponible del av avkastningen stilles hvert år til rådighet et beløp til disposisjon for Universitetet i Oslo og Oslo Universitetssykehus/Rikshospitalet. 72 prosent av de disponible

Detaljer

Styrets beretning 2013. Hr.adv. Harald Blichfeldt og Hustru Marie M. legat

Styrets beretning 2013. Hr.adv. Harald Blichfeldt og Hustru Marie M. legat Styrets beretning 2013 Høyesterettsadvokat Harald Blichfeldts og hustru Marie Margarethes legat til fordel for Universitetet i Oslo er opprettet i henhold til donatorenes testament av 21. april 1944. Den

Detaljer

Styrets beretning 2013. Halvor Høies fond

Styrets beretning 2013. Halvor Høies fond Styrets beretning 2013 Fondet er opprettet i henhold til testament av 23. januar 1986 av Halvor Høie. Fondet ble stiftet 25.2.2003. Fondet tilfaller og forvaltes av Universitetet i Oslo og skal gå til

Detaljer

Styrets beretning 2013. Familien Stillesen og Professor S. A. Sexes legat

Styrets beretning 2013. Familien Stillesen og Professor S. A. Sexes legat Styrets beretning 2013 Legatet er en sammenslåing av Familien Stillesens Stipendiefond og Professor S. A. Sexes legat, som ble opprettet i henholdsvis 1916 og 1930. Den disponible del av avkastningen anvendes

Detaljer

Styrets beretning 2013. Sivilingeniør Finn Krogstads fond til beste for studenter

Styrets beretning 2013. Sivilingeniør Finn Krogstads fond til beste for studenter Styrets beretning 2013 Fondets formål er å yte stipend til dr.ingeniør-studenter ved Fakultet for bygg-og miljøteknikk ved NTNU. Stiftelsen har ingen ansatte og virksomheten forurenser ikke det ytre miljø.

Detaljer

Styrets beretning 2014

Styrets beretning 2014 Styrets beretning 2014 Legatet er opprettet av dr. philos. Hans Reusch ved testament av 20. april 1893. Den disponible del av avkastningen anvendes til kunstmaleres utdannelse. Midlene utdeles til personer

Detaljer

Styrets beretning 2014

Styrets beretning 2014 Styrets beretning 2014 Av den disponible del avkastningen utdeles halvparten til personer som har tatt juridisk embetseksamen med laud og som vil fortsette sine studier i utlandet. Den annen halvpart utdeles

Detaljer

Styrets beretning 2013. Sophie og Leif Torps fond til forskning vedrørende dystrophia myotonica

Styrets beretning 2013. Sophie og Leif Torps fond til forskning vedrørende dystrophia myotonica Styrets beretning 2013 Fondets formål er å gi økonomisk støtte til virksomhet som kan belyse muskelsykdommen dystrophia myotonica med tanke på hjelp til pasienter som har denne lidelse. Stiftelsen har

Detaljer

Styrets beretning 2014

Styrets beretning 2014 Styrets beretning 2014 Fondet er opprettet på bakgrunn av innbetalte midler fra Fondation Universitas som hvert år siden 1951 er blitt overført til Universitetet i Oslo. Den disponible del av avkastningen

Detaljer

Styrets beretning Det juridiske fakultets reisefond av 1973

Styrets beretning Det juridiske fakultets reisefond av 1973 Styrets beretning 2013 er opprettet ved testamentarisk bestemmelse av en tidligere embetsmann ved universitetet som ønsket å være anonym. Fondets kapital ved opprettelsen 1. januar 1973 var NOK 215.861,77.

Detaljer

Styrets beretning 2013. Norges Handelsstands Forbunds fond til fremme av studier i distribusjonsøkonomi ved UiO

Styrets beretning 2013. Norges Handelsstands Forbunds fond til fremme av studier i distribusjonsøkonomi ved UiO Styrets beretning 2013 Norges Handelsstands Forbunds fond til fremme av studier i distribusjonsøkonomi ved UiO Fondet er opprettet etter initiativ av Norges Handelsstands Forbund. Forbundet søkte 20. oktober

Detaljer

Styrets beretning 2014

Styrets beretning 2014 Styrets beretning 2014 Fondet er opprettet ved overførsel til universitetet av midler gitt til geofaglig forskning gjennom instituttets Industrial Liason - virksomhet. Den disponible del av avkastningen

Detaljer

Styrets beretning 2013. Nordea Bank Norges Legat til NTNU

Styrets beretning 2013. Nordea Bank Norges Legat til NTNU Styrets beretning 2013 Stiftelsens formål er gjennom avkastning på stiftelsens kapital å støtte den vitenskapelige forskning og yrkesopplæring ved Norges Tekniske Høgskole som kan ha betydning for det

Detaljer

Styrets beretning 2012. Borgermester Edvard Christies legat

Styrets beretning 2012. Borgermester Edvard Christies legat Styrets beretning 2012 Dette legatet ble opprettet av fru Kristine Christie, født Kildal, ved testament av 6. oktober 1939 og skjenket Universitetet i Oslo. Legatets grunnkapital var opprinnelig på NOK

Detaljer

Styrets beretning Futura Fond til vitenskapelig medisinsk forskning

Styrets beretning Futura Fond til vitenskapelig medisinsk forskning Styrets beretning 2013 Fondets navn er Futura fond til vitenskapelig medisinsk forskning. Fondet er opprettet av Inger og Ivar D. Nygaard med familie. Fondets formål er å fremme: A. Forskning innen øyesykdommer.

Detaljer

Styrets beretning Fond til støtte for marin forskning ved Institutt for geofag

Styrets beretning Fond til støtte for marin forskning ved Institutt for geofag Styrets beretning 2013 Fondet er opprettet ved overførsel til universitetet av midler gitt til marin forskning gjennom instituttets Industrial Liason - virksomhet. Den disponible del av avkastningen anvendes

Detaljer

Styrets beretning 2014

Styrets beretning 2014 Styrets beretning 2014 Fondet er opprettet av Bergens Privatbank ved bankens 100 års jubileum i 1955. Den disponible del av avkastningen anvendes til å støtte vitenskapelig forskning innen de fag som til

Detaljer

Styrets beretning Skibsreder Anders Jahres fond til et britisk institutt ved UiO

Styrets beretning Skibsreder Anders Jahres fond til et britisk institutt ved UiO Styrets beretning 2013 Skipsreder Anders Jahres fond til et britisk institutt ved Universitetet i Oslo er opprettet ved gavebrev av 14. mai 1948 og av 6. januar 1950. Den disponible del av avkastningen

Detaljer

Styrets beretning 2013. Legatet til studium av pedagogikk

Styrets beretning 2013. Legatet til studium av pedagogikk Styrets beretning 2013 Avkastningen skal brukast til stipend til å fremje pedagogisk forsking knytt til Pedagogisk forskingsinstitutt, Universitetet i Oslo. Forsking med emne innan pedagogisk historie

Detaljer

Styrets beretning Torleif Dahls legat for historisk forskning

Styrets beretning Torleif Dahls legat for historisk forskning Styrets beretning 2013 Thorleif Dahls legat for historisk forskning er opprettet ved en gave fra direktør Thorleif Dahl av 12. juni 1937. Legatet er senere økt ved en rekke gaver fra direktør Dahl, senest

Detaljer

Årsregnskap 2013. Professor Morgenstiernes fond Org.nr. 977 124 786

Årsregnskap 2013. Professor Morgenstiernes fond Org.nr. 977 124 786 Styrets beretning 2013 Professor Morgenstiernes vikarfond til støtte for professorers videnskabelige studier ble opprettet av professor Bredo Morgenstierne og hustru Bertha, født Schjelderup. Den disponible

Detaljer

Styrets beretning 2013. Christiania Bank og Kredittkasses legat til UiO

Styrets beretning 2013. Christiania Bank og Kredittkasses legat til UiO Styrets beretning 2013 Legatet som er opprettet av Christiania Bank og Kreditkasse i anledning av bankens 100 års jubileum 2. mai 1948 skal bære navnet: Christiania Bank og Kreditkasses legat til Universitetet

Detaljer

Styrets beretning Ella og Kristian Nyerrøds humanitære stiftelse for medisinsk forskning ved UiO

Styrets beretning Ella og Kristian Nyerrøds humanitære stiftelse for medisinsk forskning ved UiO Styrets beretning 2013 Ella og Kristian Nyerrøds stiftelse for medisinsk forskning ved Universitetet i Oslo ble opprettet i 2004 etter en deling av Ella og Kristian Nyerrøds humanitære stiftelse. Stiftelsens

Detaljer

Styrets beretning Apoteker H. C. Thaulows legat

Styrets beretning Apoteker H. C. Thaulows legat Styrets beretning 2013 Legatet er opprettet av Apoteker Harald Conrad Thaulow (1815-1881) ved gavebrev av 24. juli 1874. Legatet skulle være til Minde om det Opsving, som Chemien vandt den 4de August 1774,

Detaljer

Styrets beretning 2013. Louis Schaefer og Anne og Reidar Hauges fond

Styrets beretning 2013. Louis Schaefer og Anne og Reidar Hauges fond Styrets beretning 2013 Fondet er opprettet ved en sammenslåing av Bergensfondet for Det teologiske fakultet ved Universitetet i Oslo opprettet av sokneprest Louis Schaefers gavebrev datert 26. november

Detaljer

Styrets Beretning 2013. Anders Jahres Fond til vitenskapens fremme

Styrets Beretning 2013. Anders Jahres Fond til vitenskapens fremme Styrets Beretning 2013 Fondets formål er å dele ut en medisinsk pris på 1 000 000 kroner for fremragende vitenskaplige arbeider eller forskningsresultater innen nordisk medisin og en medisinsk pris på

Detaljer

Styrets beretning 2013. Direktør Halvor B. Holtas legat ved NTNU

Styrets beretning 2013. Direktør Halvor B. Holtas legat ved NTNU Styrets beretning 2013 Stiftelsens formål er gjennom avkastning på stiftelsens kapital å fremme vitenskapelig forskning ved NTNU innen fag som er av særlig betydning for den metallurgiske utvikling. En

Detaljer

Styrets beretning Hans og Helga Reuschs legat til fremme av studiet av geografi og geologi

Styrets beretning Hans og Helga Reuschs legat til fremme av studiet av geografi og geologi Styrets beretning 2013 Legatet er opprettet av dr. philos. Hans Reusch ved testament av 20. april 1893. Den disponible del av avkastningen anvendes til fremme av studiet av geologi og fysisk geografi.

Detaljer

Styrets beretning 2013. Hjelpefondet for Studenter

Styrets beretning 2013. Hjelpefondet for Studenter Styrets beretning 2013 Stiftelsens formål er gjennom avkastning på stiftelsens kapital å utdele stipendier for gjennomføring av studiet ved NTNU slik styret til enhver tid finner formålstjenelig. Dette

Detaljer

Styrets beretning 2014

Styrets beretning 2014 Styrets beretning 2014 Fondet er opprettet ved gave fra Den norske Creditbank ved bankens 100 års jubileum 1. oktober 1957. Den disponible del av avkastningen anvendes til dekning av utgifter i forbindelse

Detaljer

Styrets beretning Freia Chocolade Fabriks Medisinske Fond

Styrets beretning Freia Chocolade Fabriks Medisinske Fond Styrets beretning 2014 Freia Chocolade Fabriks Medisinske Fond Fondets formål er å fremme undersøkelser og videreutdannelse som tar sikte på å øke vår kjennskap til årsakene for menneskets indremedisinske

Detaljer

Styrets beretning 2014

Styrets beretning 2014 Styrets beretning 2014 Stiftelsen til støtte for studieopphold i utlandet for stipendiater og yngre medisinske forskere De disponible midlene anvendes til støtte av studieopphold i utlandet for stipendiater

Detaljer

Styrets beretning 2013. Eva Hildebjørg og Gunnar Mørkveds legat til beste for medisinsk forskning

Styrets beretning 2013. Eva Hildebjørg og Gunnar Mørkveds legat til beste for medisinsk forskning Styrets beretning 2013 Legatet er opprettet ved testament av 25. april 1979. I 1999 ble legatet tilført midler fra følgende to legater: Mildred og Oscar Bjørdals legat og Christian, Lina og Asta Wolds

Detaljer

Styrets beretning 2013. Fondet for anvendt forskning ved økonomisk institutt

Styrets beretning 2013. Fondet for anvendt forskning ved økonomisk institutt Styrets beretning 2013 Fondet for anvendt forskning ved Økonomisk institutt er opprettet ved bidrag fra Stiftelsen for samfunns- og næringslivsforskning. Fondet skal fremme anvendt økonomisk forskning

Detaljer

Styrets beretning 2013 Freia Chocolade Fabriks Medisinske Fond

Styrets beretning 2013 Freia Chocolade Fabriks Medisinske Fond Styrets beretning 2013 Freia Chocolade Fabriks Medisinske Fond Fondets formål er å fremme undersøkelser og videreutdannelse som tar sikte på å øke vår kjennskap til årsakene for menneskets indremedisinske

Detaljer

Styrets beretning 2013. GE Hydro Norway Fond ved NTNU

Styrets beretning 2013. GE Hydro Norway Fond ved NTNU Styrets beretning 2013 Stiftelsens formål er gjennom avkastning på stiftelsens kapital å støtte studier og undervisning, forskning og utvikling vedrørende vannturbiner/hydrauliske strømningsmaskiner, og

Detaljer

Styrets beretning 2013. Enkedronning Josephines legat til høyere utdanning

Styrets beretning 2013. Enkedronning Josephines legat til høyere utdanning Styrets beretning 2013 Legatet er opprettet ved en sammenslåing av Enkedronning Josephines legat, Cecilie Schous legat, Paula Ericsens legat, lensmann Gustav Sørensen Ihmes legat og Frøken Elisa Chrysties

Detaljer

UNIFORS INVESTERINGSPOOL... Årsrapport 2008

UNIFORS INVESTERINGSPOOL... Årsrapport 2008 . UNIFORS INVESTERINGSPOOL.......... Årsrapport 2008 Innholdsfortegnelse 1. Oppsummering...3 2. Formål med forvaltningen...3 3. Investeringsstrategi og retningslinjer for forvaltning...4 Utdelingsregler...

Detaljer

Styrets beretning 2013. Professor C.A. Bjerknes' Minde

Styrets beretning 2013. Professor C.A. Bjerknes' Minde Styrets beretning 2013 Legatet er opprettet av fru professor Aletta Bjerknes ved testament av 25. mars 1923. Legatet er ytterligere tilført midler ved overføring av følgende tre legater: Kasserer Isak

Detaljer

Styrets beretning Thordis og Johannes Gahrs fond til fremme av geronto-psykiatrisk forskning

Styrets beretning Thordis og Johannes Gahrs fond til fremme av geronto-psykiatrisk forskning Styrets beretning 2013 Fondet er opprettet ved gaver fra Thordis (født 16.12.1898) og Johannes Gahr (født 23.03.1895). Den disponible del av avkastningen skal anvendes til fremme av studier av psykiske

Detaljer

Styrets beretning A. W. Scheels stiftelse for studenter ved UiO

Styrets beretning A. W. Scheels stiftelse for studenter ved UiO Styrets beretning 2013 A. W. Scheels stiftelse ved Frederiks Universitetet i Christiania ble opprettet ved doctor juris Anton Wilhelm Scheels testament av 13. mai 1878 og konfirmert ved kongelig resolusjon

Detaljer

Styrets beretning Den grevelige Hjelmstjerne- Rosencroneske Stiftelse til Universitetsbiblioteket i Oslo

Styrets beretning Den grevelige Hjelmstjerne- Rosencroneske Stiftelse til Universitetsbiblioteket i Oslo Styrets beretning 2013 Den grevelige Hjelmstjerne- Rosencroneske Stiftelse til Universitetsbiblioteket i Oslo Den grevelige Hjelmstjerne-Rosencroneske Stiftelse ved Universitetet i Oslo er opprettet på

Detaljer

Styrets beretning Sparebanken Midt-Norges gavefond til NTNU

Styrets beretning Sparebanken Midt-Norges gavefond til NTNU Styrets beretning 2013 Stiftelsens formål er å støtte forskning og annet vitenskapelig arbeid innen humanistiske, samfunnsvitenskapelige eller naturvitenskapelige fag. Innfor denne begrensning utdeler

Detaljer

Styrets beretning Assessor L. W. Knagenhjelm og fru Selma født Rolls legat

Styrets beretning Assessor L. W. Knagenhjelm og fru Selma født Rolls legat Styrets beretning 2013 Legatet er opprettet ved testament av 5. mars 1931 fra Hoffmarskalk Jakob Roll Knagenhjelm. Den disponible del av avkastningen anvendes som reisestipend for en juridisk kandidat

Detaljer

Styrets beretning 2013. Alf Bjerckes legat til forskningsstipendier i organisk kjemi

Styrets beretning 2013. Alf Bjerckes legat til forskningsstipendier i organisk kjemi Styrets beretning 2013 Legatet er opprettet ved gavebrev av 28. desember 1950 fra firmaet Alf Bjercke, i anledning av 100-årsdagen for grosserer Alf Bjerckes fødsel 2. januar 1851. Stiftelsen har ingen

Detaljer

Styrets beretning 2014

Styrets beretning 2014 Styrets beretning 2014 Professor dr. Agnes Mathilde Wergelands legat er opprettet ved gavebrev datert 14. juni 1915 fra professor dr. Grace Raymond Hebard ved Wyomings statsuniversitet, Laramie, Wyoming,

Detaljer

Styrets beretning 2014

Styrets beretning 2014 Styrets beretning 2014 Fondets formål er å støtte vitenskapelig forskning og studiereiser, herunder studentrelaterte tiltak ved Norges miljø- og biovitenskapelige universitet (tidligere Universitetet for

Detaljer

Styrets beretning Overrettssakfører Axel Brynies, Helga Brynies og Adelheid Jordans legat

Styrets beretning Overrettssakfører Axel Brynies, Helga Brynies og Adelheid Jordans legat Styrets beretning 2013 t Legatet er opprettet av Adelheid Jordan i henhold til testament av 9. desember 1964. Den disponible avkastning skal utdeles som passende stipendier til norske studenter fra Oslo,

Detaljer

Styrets beretning 2013. Chunichi-Inadomi-fondet for norsk- japansk kulturutveksling

Styrets beretning 2013. Chunichi-Inadomi-fondet for norsk- japansk kulturutveksling Styrets beretning 2013 Fondet ble opprettet etter at avisselskapet Chunichi Shimbun, som arrangerte en Edvard Munch-utstilling i Japan i 1970/71, hadde donert overskuddet av utstillingen, yen 10.000.000,-,

Detaljer

Styrets beretning 2013. Christiania Spigerverks og Gunnar Schjelderups legat til NTNU

Styrets beretning 2013. Christiania Spigerverks og Gunnar Schjelderups legat til NTNU Styrets beretning 2013 Stiftelsens formål er gjennom avkastning på stiftelsens kapital å yte økonomisk støtte til lærerkrefter innen berg- og metallstudiet, samt de uorganiske og elektrokjemiske linjer

Detaljer

Styrets beretning Statsminister Gunnar Knudsen og hustru Sofie født Cappelens familielegat

Styrets beretning Statsminister Gunnar Knudsen og hustru Sofie født Cappelens familielegat Styrets beretning 2013 Legatet har til formål å utdele bidrag til videnskapelig forskning som fremmer utviklingen av landets næringsveier, særlig innenfor områdene jordbruk, fiskerier, meteorologi og kjemi.

Detaljer

Styrets beretning Anne og Einar Marius Møllers fond for Ringve Botaniske Hage

Styrets beretning Anne og Einar Marius Møllers fond for Ringve Botaniske Hage Styrets beretning 2013 Stiftelsens formål er gjennom avkastning på stiftelsens kapital å bidra til å oppfylle målene for Ringve Botaniske Hage. Stiftelsen har ingen ansatte og virksomheten forurenser ikke

Detaljer

Styrets beretning 2014

Styrets beretning 2014 Styrets beretning 2014 Legatet er opprettet av fru professor Aletta Bjerknes ved testament av 25. mars 1923. Legatet er ytterligere tilført midler ved overføring av følgende tre legater: Kasserer Isak

Detaljer

Styrets beretning 2014

Styrets beretning 2014 Styrets beretning 2014 Stiftelsens formål er gjennom avkastning på stiftelsens kapital å støtte virksomhet knyttet til den teknologiske utdanning og forskning gjennom utdeling av stipendier. De siste årene

Detaljer

Styrets beretning Nidars fond til fordel for NTH

Styrets beretning Nidars fond til fordel for NTH Styrets beretning 2014 Stiftelsens formål er å støtte og stimulere den vitenskapelige forskning ved Norges Tekniske Høgskole fortrinnsvis knyttet til område næringsmiddelkjemi. Stiftelsen har ingen ansatte

Detaljer

Styrets beretning 2014

Styrets beretning 2014 Styrets beretning 2014 Stiftelsen skal gjennom utdeling av stipendier og på annen måte støtte forskning og andre tiltak ved NTNU som kan utvikle den industrielle virksomhet på elektronikkens område i Norge

Detaljer

Styrets Beretning Otto Løvenskiolds legat

Styrets Beretning Otto Løvenskiolds legat Styrets Beretning 2014 Legatet er opprettet ved gavebrev til Universitetet i Oslo den 3. februar 1904 av statsminister Carl Løvenskiold og hustru Else Løvenskiold til minne om sin sønn cand. jur. Otto

Detaljer

Styrets beretning Miss Edith M. Sewell s legat til Universitetsbiblioteket i Oslo

Styrets beretning Miss Edith M. Sewell s legat til Universitetsbiblioteket i Oslo Styrets beretning 2013 Miss Edith M. Sewell s legat til Universitetsbiblioteket i Oslo Legatet er opprettet på grunnlag av Miss Edith M. Sewell s testamentariske gave til Universitetsbiblioteket i Oslo.

Detaljer

Styrets beretning 2014

Styrets beretning 2014 Styrets beretning 2014 Stiftelsens formål er gjennom avkastning på stiftelsens kapital å yte bidrag i forbindelse med tilrettelegging av forsknings- og undervisningsaktivitet ved NTNU. Fondet kan også

Detaljer

Styrets beretning Bernt Fossums fond for anvendt teknisk-økonomisk forskning ved NTNU

Styrets beretning Bernt Fossums fond for anvendt teknisk-økonomisk forskning ved NTNU Styrets beretning 2013 Bernt Fossums fond for anvendt teknisk-økonomisk forskning ved NTNU Stiftelsens formål er gjennom avkastning på stiftelsens kapital å medvirke til fremme av anvendt tekniskøkonomisk

Detaljer

Styrets beretning 2013. Stipendiefond for farmasøytisk studerende

Styrets beretning 2013. Stipendiefond for farmasøytisk studerende Styrets beretning 2013 Stipendiefondet for farmasøytiske studerende er dannet ved bevilgning av apotekavgiftene og ved overføring av de frivillige apotekavgifters fond. Legatet er tilført midler ved en

Detaljer

Styrets beretning A/S M. H. Lundgreens Enkes Fond

Styrets beretning A/S M. H. Lundgreens Enkes Fond Styrets beretning 2013 Stiftelsens formål er gjennom avkastning på stiftelsens kapital å utdele bidrag til en ingeniør som har utgått fra høgskolen til fortsatt studium og videre arbeide ved høgskolen

Detaljer

Styrets beretning Fondet til Professor Leif Tronstads minne

Styrets beretning Fondet til Professor Leif Tronstads minne Styrets beretning 2013 Stiftelsens formål er gjennom avkastning på stiftelsens kapital å gi støtte til særlig kvalifiserte sivilingeniører uteksaminert fra NTNU med eksamen fra Fakultet for kjemi og kjemisk

Detaljer

Styrets beretning 2013. Forsknings- og undervisningsfondet i Trondheim

Styrets beretning 2013. Forsknings- og undervisningsfondet i Trondheim Styrets beretning 2013 Stiftelsens formål er gjennom avkastning på stiftelsens kapital å yte bidrag i forbindelse med tilrettelegging av forsknings- og undervisningsaktivitet ved NTNU. Fondet kan også

Detaljer

Styrets beretning Ingeniør V. Hybinettes og admiral J. Børresens og professor Johan H.L. Vogts fond

Styrets beretning Ingeniør V. Hybinettes og admiral J. Børresens og professor Johan H.L. Vogts fond Styrets beretning 2013 Ingeniør V. Hybinettes og admiral J. Børresens og professor Johan H.L. Vogts fond Stiftelsens formål er gjennom avkastning på stiftelsens kapital å fremme malmgeologiske studier,

Detaljer

Styrets beretning 2014

Styrets beretning 2014 Styrets beretning 2014 Gertrude og Jack Nelsons fond for studium av nyresykdommer samt studier innenfor klinisk farmakologi Fondet er opprettet av Jack Nelson, født 14. mars 1899 død 27. februar 1977,

Detaljer

Styrets beretning 2013. Norsk Fond for Klinisk Kjemi

Styrets beretning 2013. Norsk Fond for Klinisk Kjemi Styrets beretning 2013 Stiftelsens formål er å gi økonomisk støtte til virksomhet som kan styrke faget medisinsk biokjemi i Norge. Stiftelsen har ingen ansatte og virksomheten forurenser ikke det ytre

Detaljer

Styrets beretning 2014

Styrets beretning 2014 Styrets beretning 2014 Legatet er opprettet ved testament av 25. april 1979. I 1999 ble legatet tilført midler fra følgende to legater: Mildred og Oscar Bjørdals legat og Christian, Lina og Asta Wolds

Detaljer

Styrets Beretning Anders Jahres Fond til vitenskapens fremme

Styrets Beretning Anders Jahres Fond til vitenskapens fremme Styrets Beretning 2014 Fondets formål er å dele ut en medisinsk pris på 1 000 000 kroner for fremragende vitenskaplige arbeider eller forskningsresultater innen nordisk medisin og en medisinsk pris på

Detaljer

Styrets beretning 2014

Styrets beretning 2014 Styrets beretning 2014 Stiftelsen ble opprettet for å være et aktivt bindeledd mellom etter- og videreutdanningsvirksomheten ved Norges tekniske høyskole (NTH) i Trondheim, og brukerne innen industri og

Detaljer

Styrets beretning 2012. Ingerid, Synnøve Og Elias Fegerstens Stiftelse For Norske Komponister Og Utøvende Musikere

Styrets beretning 2012. Ingerid, Synnøve Og Elias Fegerstens Stiftelse For Norske Komponister Og Utøvende Musikere Styrets beretning 2012 Ingerid, Synnøve Og Elias Fegerstens Stiftelse For Norske Komponister Og Utøvende Musikere Stiftelsens formål er å yte økonomisk støtte til komponister og utøvende musikere som er

Detaljer

Universitetet i Oslo Universitetsdirektøren

Universitetet i Oslo Universitetsdirektøren Universitetet i Oslo Universitetsdirektøren Til Fra Universitetsstyret Universitetsdirektøren Sakstype: Orienteringssak Møtesaksnr.: O-sak 3 Møtenr.: 4/2015 Møtedato: 23. juni 2015 Notatdato: 3. juni 2015

Detaljer

Styrets Beretning 2013. Ingerid, Synnøve og Elias Fegerstens stiftelse for norske komponister og utøvende musikere

Styrets Beretning 2013. Ingerid, Synnøve og Elias Fegerstens stiftelse for norske komponister og utøvende musikere Styrets Beretning 2013 Ingerid, Synnøve og Elias Fegerstens stiftelse for norske komponister og utøvende musikere Stiftelsens formål er å yte økonomisk støtte til komponister og utøvende musikere som er

Detaljer

SAKSTITTEL: Beretning og regnskap for UNIFOR for 2013- Resultatet av forvaltningen 2013

SAKSTITTEL: Beretning og regnskap for UNIFOR for 2013- Resultatet av forvaltningen 2013 UiO : Universitetet i Oslo Universitetsdirektøren Notat Til Fra Universitetsstyret Universitetsdirektøren Sakstype: Orienteringssak Møtesaksnr. 4 Møtenr. 3/2014 Møtedato 6.mai 2014 Notatdato 24.apri12014

Detaljer

Styrets Beretning Ingerid, Synnøve og Elias Fegerstens stiftelse for norske komponister og utøvende musikere

Styrets Beretning Ingerid, Synnøve og Elias Fegerstens stiftelse for norske komponister og utøvende musikere Styrets Beretning 2014 Ingerid, Synnøve og Elias Fegerstens stiftelse for norske komponister og utøvende musikere Stiftelsens formål er å yte økonomisk støtte til komponister og utøvende musikere som er

Detaljer

... RAPPORT FOR UNIFORS KAPITALFORVALTNING 2015

... RAPPORT FOR UNIFORS KAPITALFORVALTNING 2015 ........... RAPPORT FOR UNIFORS KAPITALFORVALTNING 2015 Innholdsfortegnelse 1. Oppsummering... 3 2. Om UNIFOR... 4 3. Formål med forvaltningen... 4 4. Retningslinjer for utdeling... 4 5. Forvaltningsmodell...

Detaljer

Styrets beretning 2007

Styrets beretning 2007 Styrets beretning 2007 Den norske Banks fond for Det samfunnsvitenskapelige fakultet ved Universitetet i Oslo Fondet er opprettet ved gave fra Den norske Creditbank ved bankens 100 års jubileum 1. oktober

Detaljer

RAPPORT... KAPITALFORVALTNING 2016

RAPPORT... KAPITALFORVALTNING 2016 . RAPPORT.......... KAPITALFORVALTNING 2016 Innholdsfortegnelse 1. Oppsummering... 3 2. Om UNIFOR... 4 3. Formål med forvaltningen... 4 4. Retningslinjer for utdeling... 4 5. Forvaltningsmodell... 5 6.

Detaljer

Styrets beretning 2007

Styrets beretning 2007 Styrets beretning 2007 "Norsk Oxford - stipendium ved Wadham College" eller "Norway Scholarship" Stipendium blir hvert år å utdele til en student ved Universitetet i Oslo eller til en fra dette utgått

Detaljer

Styrets beretning 2007

Styrets beretning 2007 Styrets beretning 2007 ble opprettet i 2004 av Norsk Senter for menneskerettigheter. Stiftelsens formål er å øke norske journalisters kunnskap om spørsmål vedrørende menneskerettigheter og det internasjonale

Detaljer

Styrets beretning 2007

Styrets beretning 2007 Styrets beretning 2007 Fondets formål er å gi økonomisk støtte til virksomhet som kan belyse muskelsykdommen dystrophia myotonica med tanke på hjelp til pasienter som har denne lidelse. Stiftelsen har

Detaljer