Nordea Liv Norge. Et selskap i Nordea konsernet. Rapport per 3. kvartal 2019 (Urevidert)

Transkript

1 Nordea Liv Norge Et selskap i Nordea konsernet Rapport per 3. kvartal 2019 (Urevidert)

2 Styrets beretning 3. kvartal 2019 Nordea Liv er det tredje største selskapet i det private livs- og pensjonsforsikringsmarkedet i Norge. Nordea Liv tilbyr tjenestepensjon, livsforsikring og spareprodukter og forvalter i overkant av 135 mrd. kroner for ca bedrifter og vel privatpersoner. Resultatet per 3. kvartal var på 482 mill. kroner før skatt, og viser stabil inntjening på selskapets produkter. Selskapet har hatt en sterk vekst i porteføljen av pensjonsavtaler med investeringsvalg. Forvaltningskapitalen for denne porteføljen har vokst med 22,4 prosent siden årsskiftet. Porteføljen utgjør 72,3 mrd. kroner ved utgangen av tredje kvartal. Avkastningen på de mest populære innskuddsprofilene, Aktiva Bedrift 50 og Aktiva Bedrift 80 er på hhv 10,3 prosent og 12,9 prosent hittil i år. Verdijustert og realisert avkastning for kollektiv porteføljen utgjør henholdsvis 4,3 prosent og 2,5 prosent per Resultat til kunder er per 3. kvartal på mill. kroner. Av dette utgjør rentegaranti mill. kroner, avsetninger som følge av at levealderen i befolkningen øker 117 mill. kroner og 175 mill. kroner som overskudd. Forvaltningskapitalen har økt med 12,4 prosent siden årsskiftet og er nå 135,5 mrd. kroner. Hovedtrekk regnskapet per 3. kvartal Resultat før skatt utgjør 482 mill. kroner Premieinntektene økte med 31 prosent, sammenlignet med samme periode i fjor. Positiv netto tilflytting på mill. kroner Forvaltningskapital investeringsvalg utgjør 72,3 mrd. kroner. Vekst siden årsskiftet 22,4 prosent. Kursreguleringsfondet er på mill.kroner, en vekst på 911 mill.kroner hittil i år. Solvensgrad med overgangsbestemmelser på 186 prosent Endelig fordeling av resultat mellom kunder og selskapet blir fastlagt i forbindelse med årsregnskapet for Regnskapet er rapportert i henhold til årsoppgjørsforskriften for livsforsikringsselskaper. Bærekraftige investeringer I 1. halvår satt Nordea Liv, i samarbeid med de ansvarlige for Nordeas Bærekraftige Fondsutvalg, opp porteføljer med et økt fokus på bærekraftige investeringer. Porteføljene har fått navnet Nordea Liv Bærekraft og består av seks porteføljer med varierende aksjeandel fra 10 prosent til 100 prosent og ble lansert til kunder med Fondskonto i Nordea Liv 1. juli. I September ble porteføljene lansert til rådgiverne i banken og er nå en del av fondsutvalget rådgiverne anbefaler kunder som ønsker ekstra bærekraftig fokus i sine investeringer. Nordea Liv har også vært blant de første investorene i Nordea Fondenes nye bærekraftige fond, Nordea Norwegian Stars. Fondet investerer i norske aksjer med et ekstra bærekraftig fokus, som er blant de beste i sine sektorer. For eksempel er det per i dag ingen oljeprodusenter i fondets portefølje. Dette fondet vil være en viktig komponent i Nordea Livs bærekraftige porteføljer. Alle Nordea Livs produkter har bærekraft som en del av sin investeringsfilosofi, men Nordea Liv Bærekraft har ekstra fokus på bærekraft. Her bruker vi forvaltere som ikke bare ekskluderer selskaper, men også aktivt velger inn selskaper som scorer høyest på Nordeas bærekrafts kriterier i tillegg til å opptre som aktive eiere som søker å påvirke selskapene i en bærekraftig retning. Resultat (tall i parentes referer seg til tilsvarende tall for samme periode i fjor) Nordea Livs resultat før skatt ble 482 mill. kroner (398) per 3. kvartal. Resultat 3. kvartal Året Mill. kroner Avkastningsresultat Risikoresultat Administrasjonsresultat Fortjeneste risiko og rentegaranti Annet Resultat før overskuddsdeling Resultat til kunder Tilført til/fra tilleggsavsetninger* Resultat til eier før skatt *Årsoppgjørsdisposisjon. Det er i delårsoppgjør ikke anledning til å benytte tilleggsavsetninger. Kundene som har garantert avkastning er i gjennomsnitt tilført 2,4 prosent garanterte rente per 3. kvartal. Årlig garantert rente (snitt) utgjør 3,2 prosent for produkter med rentegaranti. Det er avsatt 911 mill. kroner til kursreguleringsfondet som utgjør mill. kroner per utgangen av 3. kvartal. Risikoresultatet utgjorde per 3. kvartal 242 mill. kroner (116). Fortjeneste for risiko og rentegaranti utgjorde 67 mill. kroner (75) og administrasjonsresultatet utgjorde 253 mill. kroner (264) per 3. kvartal. 2

3 Premieinntekter Premieinntektene ble mill. kroner (9 494). Dette er en økning på 31 prosent sammenlignet med 3. kvartal i foregående år. Premieinntektene for bedriftsmarkedet ble mill. kroner (5 484) hvorav produkter med investeringsvalg utgjorde mill. kroner (4 989) per 3. kvartal. I privatmarkedet ble premieinntektene mill. kroner (4 010) hvorav produkter med investeringsvalg utgjorde mill. kroner (3 491) per Nordea Liv har per 3. kvartal fått tilført mill. kroner (2 099) i reserver fra bedrifter og privatkunder som har vært kunder i andre selskaper. Selskapet har en positiv flyttebalanse per 3. kvartal med mill. kroner (-1 230). Kostnader Forsikringsrelaterte driftskostnader utgjorde 492 mill. kroner (444) per 3. kvartal. I driftskostnadene er det inkludert nedskrivning på immaterielle eiendeler 24 mill. kroner i tredje kvartal. Antall årsverk i selskapet per var på 199 (198). Finansavkastning Etter et svakt første kvartal, har det vært varierende avkastning i de 2 etterfølgende kvartaler. Til tross for en nedgang i august er Oslo Børs opp 2,5 prosent i 3. kvartal og 9,8 prosent hittil i år. Verdensindeksen (MSCI) er opp 0,1 prosent i tredje kvartal og hittil i år opp 12,7 prosent. I 3. kvartal økte de korte norske rentene (NIBOR 3M) med 25 basispunkter pga renteøkningen fra Norges Bank, mens de lange (10 år norsk swap) falt med 15 basispunkter i 3. kvartal og er ned 41 basispunkter hittil i år. Kollektiv porteføljen Inntekter fra investeringer i kollektiv porteføljen utgjorde mill. kroner (1 623). Verdijustert avkastning hittil i år utgjør i snitt for porteføljene 4,3 prosent (3,3) hittil i år. Det er avsatt 911 mill. kroner til kursreguleringsfondet. Selskapet oppnådde en realisert (bokført) avkastning på kollektiv porteføljen på 2,5 prosent (2,9). Nøkkeltall Tall i prosent Kollektivporteføljen 3. kvartal Bokført avkastning (kapital avkastning 1) 2,5 2,9 4,8 Høy portefølje 2,5 2,9 4,9 Lav portefølje 2,5 3,0 4,8 Verdijustert avkastning ekskl. anlegg (kapital avkastning 2) 4,3 3,3 3,9 Høy portefølje 4,1 3,1 3,8 Lav portefølje 4,4 3,4 4,0 Året aksjer i perioden var 9,9 prosent (9,7) og internasjonale aksjer 17,8 prosent (5,5). Avkastningen på omløpsobligasjoner var 2,7 prosent (1,4). Plasseringer i pengemarkedet gav en avkastning på 2,1 prosent (1,4). Kollektiv porteføljens obligasjoner til amortisert kost oppnådde en bokført avkastning på 2,7 prosent (3,6). Avkastningen på alternative investeringer hittil i år er 11,8 prosent (10,5), mens eiendom oppnådde en avkastning på 7,9 prosent (7,4). Investeringsvalgs portefølje Avkastningen for investeringsvalg kundene har vært meget god i hittil i år. Avkastningen på selskapets mest populære innskuddsprofil, Aktiva Bedrift 50, er på 10,3 prosent per 3. kvartal. Avkastningen for Aktiva Bedrift 100 er på hele 15 prosent hittil i år. Norsk Pensjons statistikk for siste 10 års periode viser at Nordea fortsatt leverer best avkastning for valutasikrede profiler. Aktiva Bedrift 30 (30 % aksjer) og Aktiva Bedrift 65 (65 % aksjer) har hatt en årlig avkastning på hhv. 6,7 prosent og 9,1 prosent de siste 10 årene. Aktiva Bedrift 50 og 100 har hatt en årlig avkastning på henholdsvis 8,3 og 10,9 prosent. Ytterligere fondsinformasjon finnes på nordealiv.no. Selskapskapitalen Selskapskapitalen oppnådde per 3. kvartal en verdijustert avkastning på 0,9 prosent (0,5). Selskapskapitalen er i hovedsak investert i statspapirer med løpetid inntil 3 år. Forvaltningskapital Nordea Livs forvaltningskapital var per 3. kvartal 135,5 mrd. kroner (123,4). I kollektiv porteføljen på totalt 51,9 mrd. kroner (50,8), utgjorde aksjeeksponeringen inkl. alternative investeringer 10,4 prosent (10,0). Eiendom utgjorde 14,0 prosent (12,2), omløpsobligasjoner og plasseringer i pengemarkedet utgjorde 12,5 prosent (15,9), obligasjoner til amortisert kost 61,7 prosent (61,0), mens andre plasseringer utgjorde 1,5 prosent (0,8). Merverdien i obligasjoner til amortisert kost (blir ikke regnskapsført) er siden årsskiftet steget med 918 mill. kroner og utgjorde mill. kroner (890). Kursreserven for omløpsporteføljen er fra årsskiftet økt med 911 mill. kroner til mill. kroner (1 587). Investeringsvalg porteføljen utgjør 72,3 mrd. kroner (62,1) per Dette er en økning på 16,3 prosent siste 12 måneder. Porteføljen består av 148 fond hvorav 103 er aksjefond. Selskapsporteføljen Verdijustert avkastning ekskl. anlegg (kapital avkastning 2) 0,9 0,5 0,8 Investeringer i aksjer gav positiv avkastning på 16,5 prosent per 3. kvartal (6,3). Avkastningen på norske 3

4 Porteføljesplitt Stortinget vedtok endringer i innskuddspensjonsloven (egen pensjonskonto mv.). Reglene innebærer at arbeidstakere i bedrifter med innskuddspensjonsordninger får samlet sine pensjonskapitalbevis og får forvaltet disse sammen med sin aktive pensjonsopptjening på én pensjonskonto i arbeidsgivers pensjonsordning, evt. hos en selvvalgt leverandør. Det er også vedtatt å oppheve den såkalte 12-månedersreglen, slik at arbeidstakere i innskudds-pensjonsordninger skal ha rett til å få med seg sin opptjente pensjonskapital uavhengig av lengden på arbeidsforholdet. Soliditetskapital og Solvens II Soliditetskapitalen består av egenkapital, ansvarlig lån, tilleggsavsetninger, delårsresultat, kursreguleringsfond samt merverdier i obligasjoner til amortisert kost. Kapitalen er et mål for selskapets evne til å beskytte premiereserven. Soliditetskapital Mill. kroner 2019 %* 2018 %* Egenkapital ,1 % ,2 % Ansvarlig lån ,0 % ,1 % Tilleggsavsetninger ,3 % ,5 % Delårsresultat før skatt 482 1,0 % 0 0,0 % Kursreguleringsfond ,0 % 987 2,1 % Mer-/Mindreverdier obligasjoner til amortisert kost ,0 % ,4 % Sum soliditetskapital totalt ,5 % ,3 % *) I prosent av forsikringstekniske avsetninger med garanti Per 3. kvartal var soliditetskapitalen 16,5 mrd. kroner eller 35,5 prosent målt mot forsikringstekniske avsetninger. Solvensgraden per august var 186 prosent med overgangsbestemmelse og 147 prosent uten. Skattemessige forhold I 2016 bokførte Nordea Liv en skatteinntekt på 635 millioner kroner i forbindelse med omorganisering av selskapets eiendomsportefølje som medførte et tapsfradrag på 2,5 milliarder kroner. Selskapet mottok i 2. kvartal 2019 et utkast til endring av skattefastsettingen for inntektsåret I utkastet reduseres tapsfradraget fra 2,5 milliarder kroner til 125 millioner kroner. Selskapet er uenig i argumentene som er lagt til grunn i utkast til vedtak, men avsatte 335 millioner kroner som skattekostnad i 2. kvartal. Denne avsetningen er opprettholdt i 3. kvartal. I forbindelse med innføring av nye skatteregler høsten 2018 identifiserte selskapet et skattemessig fradrag på 1,4 milliarder kroner knyttet til overgangsreglene. I 2. kvartal 2019 ble det avsatt 215 millioner kroner av skatteinntekten relatert til dette fradraget. Dette er opprettholdt i 3. kvartal. Endringer i Rammebetingelser Egen Pensjonskonto 3. kvartal Året Innføring av egen pensjonskonto og en forenkling av pensjonssystemet kan bidra til at flere personer får bedre kunnskap om pensjonssystemet og derigjennom tar ansvar for egen pensjonssparing. Finansdepartementet har tatt initiativ til opprettelse av en gjennomføringsgruppe for å forberede iverksetting av reglene om egen pensjonskonto, der pensjonsleverandørene, arbeidslivets parter og Forbrukerrådet er representert. Styret i Nordea Liv er opptatt av at informasjonsbehovet til kundene blir tilstrekkelig ivaretatt. Dette krever at arbeidsgruppen får nok tid og tilstrekkelig bred deltagelse til å utrede og drøfte de ulike problemstillinger som må løses før reglene om egen pensjonskonto kan tre i kraft. Sannsynlig ikrafttredelse er 1. januar Garanterte pensjonsprodukter Finanstilsynet offentligjorde sitt høringsutkast knyttet til endringer i Regelverket for garanterte pensjonsprodukter den 2. juli Høringsutkastet er foreløpig ikke sendt videre fra Finansdepartementet. Finanstilsynet foreslår blant annet følgende endringer: Tilleggsavsetninger og kursreguleringsfond slås sammen til et bufferfond. Bufferfondet skal i motsetning til dagens tilleggsavsetninger kunne dekke negativ avkastning ved oppfyllelse av rentegarantien Minste årlige utbetaling for fripoliser økes fra 0,3 til 0,5 G. Kundene kan velge raskere utbetaling av fripoliser med årlig utbetaling mellom 0,5 og 1 G. Ved overgang fra fripoliser med rentegaranti til fripoliser med investeringsvalg kan pensjonsleverandørene kompensere kundene for bortfall av garanti. Hensikten er at det skal bli mer lønnsomt for kundene å velge investeringsvalg Muligheten til å føre obligasjoner og fordringer til amortisert kost foreslås avviklet. Styret er positiv til forslagene fra Finanstilsynet som klart kommer kundene til gode. Når det gjelder forslaget om avvikle muligheten til å anvende amortisert kost i regnskapet er styret av den oppfatning at dette hverken er til gode for kundene eller livselskapene og dette bør derfor ikke innføres. 4

5 Utsikter fremover I løpet av 2019 har selskapet hatt en positiv utvikling i salget for samtlige av våre hovedprodukter og dette er vekst vi forventer fortsetter. God opplæring av rådgiverne i distributørnettverket, gode digitale løsninger til kundene og deres ansatte, samt tilgang til pensjonsprodukter med markedets beste avkastning har vært avgjørende for denne fremgangen. Undersøkelser viser at våre kunder ønsker god service og tilgjengelighet og at dette er viktige parametere ved valg av pensjonsleverandør. Selskapet skal fortsette å satse på enkle, «kapital-lette» produkter som er enkle å forstå for distributør og sluttkunde. Produktene skal ha kostnadseffektive prosesser, dvs. i størst mulig grad automatisert og dialogen med kundene skal skje med personlig selvbetjening over nett. Selskapet satser på både individ og bedriftsmarkedet og vil fokusere på å utvikle produkter tilpasset markedet preget av lave renter. Innskuddspensjon forblir Selskapets satsingsprodukt i tjenestepensjonsmarkedet og det forventes at den gradvise utfasingen av ytelsespensjon fortsetter. Lansering av sparproduktet Fondskonto bedrift har blitt meget godt mottatt i Bedriftsmarkedet som alternativ til annen type plassering av likviditet. gjennom rågiverapperatet, men vi erfarer nå at det digitale salget har økt kraftig i Tilsvarende gjelder også for digitalt salg av Pensjonskapitalbevis som er mer enn doblet i forhold til samme periode i fjor. Vi er fortsatt bare i startgropen for det digitale salget og selskapet forbereder seg på å møte ny kundeadferd gjennom å digitalisere hele kundereisen. I tillegg vil posisjonering for Egen Pensjonskonto blir avgjørende fremover. Kunnskapen om pensjon er lav i store deler av befolkningen. Ved innføring av Egen pensjonskonto vil trenden med individualisering av egen pensjon vokse, og dette øker behovet for mer kunnskap om egen pensjonssparing. Selskapet har ambisjon om å gjøre pensjon og pensjonssparing enklere og mer forståelig for folk flest. Vi skal hjelpe bedriftene med å synliggjøre pensjon som et verdifullt ansattgode og det skal være enkelt for de ansatte å få oversikt over sin egen pensjon. Utvikling av enkle digitale løsninger for bedriftens ansatte, lansering av egen App med «min pensjon» samt oversikt over pensjonsmidler integrert i Mobil og nettbanken, gjør at selskapet har gode og fremtidsrettede verktøy for å lykkes med å gjøre pensjon lett tilgjengelig og forståelig for våre kunder og ansatte hos våre bedriftskunder. I privatmarkedet er selskapet markedsledende på salg av Fondskontoprodukter. Produktene selges primært Bergen 24. oktober 2019 Livsforsikringsselskapet Nordea Liv Norge AS 5

6 Regnskap Nordea Liv Nordea Liv konsern Nordea Liv AS 3. kvartal Året Mill. kroner 3. kvartal Året RESULTATREGNSKAP TEKNISK REGNSKAP Premieinntekter for egen regning Inntekter fra investeringer i kollektivporteføljen Netto inntekter fra investeringer i investeringsvalgporteføljen Andre forsikringsrelaterte inntekter Erstatninger Resultatførte endringer i forsikr. forpliktelser-kontraktsfastsatte forpliktelse Resultatførte endringer i forsikr. forpliktelser-særskilt investeringsvalg Midler tilordnet forsikringskontraktene-kontraktsfastsatte forpliktelser Forsikringsrelaterte driftskostnader Andre forsikringsrelaterte kostnader RESULTAT AV TEKNISK REGNSKAP IKKE TEKNISK REGNSKAP Netto inntekter fra investeringer i selskapsporteføljen Andre inntekter Forvaltningskostnader og andre kostnader knyttet til selskapsporteføljen RESULTAT AV IKKE TEKNISK REGNSKAP RESULTAT FØR SKATTEKOSTNAD Skattekostnad Andre resultatkomponenter TOTALRESULTAT kvartal Året Mill. kroner 3. kvartal Året BALANSE Immaterielle eiendeler Finansielle eiendeler Fordringer Andre eiendeler Forskuddsbetalte kostnader og opptjente, ikke mottatte inntekter Sum eiendeler selskapsporteføljen Eiendeler i kollektivporteføljen Gjenforsikringsandel av forsikringsforpliktelser Eiendeler i investeringsvalgporteføljen Sum eiendeler Innskutt egenkapital Opptjent egenkapital Ansvarlig lånekapital Forsikringsforpliktelser i Livsforsikring - kontraktsfaste forpliktelser Forsikringsforpliktelser i Livsforsikring - særskilt investeringsportefølje Avsetning for forpliktelser Forpliktelser Påløpte kostnader og mottatte, ikke opptjente inntekter Sum egenkapital og gjeld

7 Noter til regnskapet Delårsregnskapet for Livsforsikringsselskapet Nordea Liv AS inkluderer datterselskaper og tilknyttede selskaper ført etter egenkapitalmetoden. Delårsregnskapet per 3. kvartal er avlagt i samsvar med IAS 34 Delårsregnskap, med mindre annet følger av forskrift om årsregnskap med mer for forsikringsselskaper (Årsregnskapsforskriften). En beskrivelse av de regnskapsprinsipper som er benyttet i delårsregnskapet finnes i regnskapsprinsippnoten i årsrapporten for Delårsregnskapet er ikke revidert. Årsregnskapet er tilgjengelig på selskapets hjemmeside: nordealiv.no Nordea Liv AS Endring i egenkapital (Mill. kroner ) Aksjekapital Overkurs Aktuarielle gevinster og tap Risikoutjevningsfond Annen egenkapital Total egenkapital Balanse pr Årets ordinære resultat Andre resultatkomponenter Balanse pr Årets ordinære resultat Andre resultatkomponenter Balanse pr Årets ordinære resultat , Andre resultatkomponenter Balanse pr Nordea Liv konsern Endring i egenkapital (Mill. kroner ) Aksjekapital Overkurs Aktuarielle gevinster og tap Risikoutjevningsfond Annen egenkapital Total egenkapital Balanse pr Årets ordinære resultat Andre resultatkomponenter Balanse pr Årets ordinære resultat Andre resultatkomponenter Balanse pr Årets ordinære resultat Andre resultatkomponenter Balanse pr

8 Nordea Liv konsern Kontantstrømoppstilling Nordea Liv AS 3. kvartal Mill. kroner 3. kvartal Kontantstrømmer fra forsikringsvirksomheten Innbetalte premier direkte forsikring og premiefond Utbetalte erstatninger direkte forretning og forsikringsytelser Netto kontantstrøm gjenforsikring Betalte driftskostnader Utbetaling av skatter Utbetalinger ved flytting Innbetalte finansinntekter Utbetalte finansutgifter Netto kontantstrøm fra forsikringsvirksomheten Kontantstrømmer fra kapitalforvaltningsvirksomheten Netto kontantstrøm kjøp/salg aksjer og andeler i andre selskaper Netto kontantstrøm kjøp/salg obligasjoner Netto kontantstrøm ved kjøp/salg av eiendom Netto kontantstrøm kjøp/salg andre verdipapirer Netto kontantstrøm ved kjøp/salg av andre driftsmidler Netto kontantstrøm fra kapitalforvaltningsvirksomheten Netto kontantstrøm for perioden Beholdning av kontanter og kontantekvivalenter ved periodens begynnelse Beholdning av kontanter og kontantekvivalenter ved periodens slutt Bergen 24. oktober 2019 Livsforsikringsselskapet Nordea Liv Norge AS 8

9 Det er vi som får nordmenn til å ta ansvar for egen fremtid Enkel sparing trygghet i livet Få full oversikt over pensjonen din samlet i en egen pensjonskonto Du er det viktigste i livet hennes Sørg for at du er godt nok forsikret Livsforsikringsselskapet Nordea Liv Norge AS Postadresse: Postboks Bergen Besøksadresse: Folke Bernadottesvei Fyllingsdalen Nordea.no 9