Fra dynge til konsern om rammevilkår, utvikling og styring i et kommunalt eiet aksjeselskap Pål Smits Administrerende direktør Lindum AS

Transkript

1 Fra dynge til konsern om rammevilkår, utvikling og styring i et kommunalt eiet aksjeselskap Pål Smits Administrerende direktør Lindum AS Åsgårdstrand 20. september 2012

2 Visjon og verdier Fremst innen nytenkende og verdiskapende avfallshåndtering - for miljøets skyld

3 Visjon og verdier Lindums verdier: Troverdige Entusiastiske Nyskapende Kunnskapsrike romslige Miljøbevisste

4 Historien Etablert som KB i Avfallsplanen 1996 Omdannet til AS i Markedsorientering Et lite industrikonsern i 2008 Eier: Drammen kommune 100 % Omsetning Ansatte Mengde avfall 1996 MNOK tonn 2011 Lindum AS MNOK tonn 2011 konsern MNOK tonn

5 Organisasjonsplan Adm. dir. HMS/IK Økonomi og administrasjon Datterselskaper Clairs (luktrensing) FOU og salg Gjenvinningsstasjon og farlig avfall Drift Container og transport Bioressurs Østlandet 50% Lindum International 100% Lindum Oredalen 51% Lindum Energi 100% Lindum Prosj. Nes Lindum Avd. Tønsberg Sortering og gjenvinning Deponering Kompostering Energi Lindum Kommunal- Service 100% Lindum Bioplan 51% Prosesser Tjenester Lindum Egge 51% Lindum IATA s.u.s.

6 Lokalisering av virksomheten Lindum Bioplan AS Odda, Eidfjord, Florø Lindum prosj. Nes Lindum AS Lindum Egge AS Lindum Energi AS Lindum Kommunalservice AS Lindum International AS Lindum Oredalen AS Avdelingskontor Oslo Avdelingskontor Son Bioressurs prosj. IØR Lindum IATA s.u.s. Lindum avd. Tønsberg Clairs Bioressurs Østlandet AS

7 Omsetningsfordeling 2011 Lindum konsern Drammen Nes 10 % 7 % 11 % 1 % 44 % Tønsberg Slamavsetn Lindum Kommunalservice Clairs 2 % 3 % 6 % 5 % 11 % Bioressurs Oredalen Bioplan Energi

8 Omsetningsutvikling for AS/konsern 350 Omsetning (MNOK)

9 Resultat før skatt for AS/konsern Resultat før skatt (MNOK)

10 Avfallsmengde for konsernet Mengder (tonn)

11 Antall årsverk/ansatte i konsernet

12 Kompetanseoversikt Ant. Type Ant. Type 1 Adm. direktør (ingeniør, BI + +) 1 Økonomidirektør (siviløkonom) 1 Ass. direktør (siv.ing. MBA + +) 1 Driftsjef (DH-kandidat) 1 Cand. Agric 1 Cand. scient. Biologi 1 Dr. ing. Kjemi 1 Kjemi-/biologiingeniør 1 Sivilingeniør miljø fra Polen 1 Miljøingeniør/DH-kandidat 1 Ordremottaker Containervirksomhet 11 Merkantilarbeid (vekt, øk., adm., service) 1 Gjenvinningsleder 1 Mekaniker 1 Sikkerhetsrådgiver Farlig Avfall 1 Elektriker 25 Driftsoperatører, fagarbeidere, maskinførere, 5 Driftsoperatører deltid lastebilsjåfører m.m. 1 Mottakskontrollør 1 Selger 1 Prosessoperatør 1 Driftsplanlegger 1 Prosjektleder CLAIRS (ingeniør) 1 Prosjektleder CLAIRS (Cand. Scient Kjemi) 1 Prosjektleder CLAIRS (siv.ing. kjemi) 1 Tekniker

13

14 Etterbehandling kompost Deponi Behandling forurensede masser Omlasting husholdningsavfall Mottak BA-avfall Biocelle Sorteringsanlegg Mottak for våtorganisk avfall Administrasjon Kraftverk Nytt biogassanlegg slam Område for jordproduksjon Komposteringsanlegg matavfall Nytt forbehandl. anlegg matavfall Oljebehandlings anlegg Kompostering hageavfall Mottak/Vekt Sekkepakkeanlegg Gjenvinningsstasjon Mottak for farlig avfall

15 Avfallsbransjen er i en initiell vekstfase Miljøfokus fremmer utvikling Voksende antall kunder Behov for nye løsninger Know-how viktig Utvikling i avfallsbransjen

16 Norges mest innovative avfallsbedrift Lindum har gjennom 14 år opparbeidet solid kompetanse og erfaring Lindum har i en årrekke satset tungt på kompetanse og utvikling Lindum har utviklet mange nye løsninger som gir betydelig reduksjon av klimagassutslipp og forurensning Lindum samarbeider med nasjonal og internasjonal kompetansesentre Lindum er blitt internasjonalt anerkjent og mottar mange delegasjoner fra inn- og utland Lindum selger egen kompetanse internasjonalt Lindum mottok Avfall Norges Innovasjonspris

17 Omdømmeundersøkelse

18 Eiers definisjon av eierstrategi i Lindum AS EIERSTRATEGI LINDUM AS I forbindelse med omdanning av Lindum Ressurs og Gjenvinning til aksjeselskap legger Drammen kommune til grunn følgende føringer for selskapet: 1. Lindum AS skal bidra til å ivareta Drammen kommunes til enhver tid gjeldende avfallspolitikk gjennom på en miljømessig kvalitativ måte håndtere og gjenvinne avfall. Lindum skal følge opp kommunens forpliktelser innenfor LA21 og andre miljømessige forpliktelser kommunene har og måtte få. 2. Lindum skal som et ledd i avfallshåndteringen også i samarbeid med Drammen kommune og andre selskaper Drammen kommune eier, bidra til en samordnet og samfunnsmessig optimal energipolitikk hvor energigjenvinning av avfall er et av virkemidlene. 3. Lindum AS skal innenfor rammen av pkt. 1 og 2 drives etter forretningsmessige prinsipper og ha som målsetting å maksimere eierens verdier i et langsiktig perspektiv. 4. Lindum AS skal for de områder kommunen ønsker levere tjenester til selvkost. I selvkostbegrepet ligger en forutsetning om at alle kostnader inkl. andel av administrasjon og avskrivninger skal dekkes av kommunen som kjøper, og uten risiko for Lindum AS. 5. Lindum AS kan som et ledd i realiseringen av målsettingene beskrevet overfor inngå strategiske allianser med andre aktører i markedet, og delta som eier i andre selskap i avfallsbransjen. 6. Lindum skal innenfor rammen av punktene overfor sikte mot å bidra til et forutsigbart utbytte for eier. Det tas sikte på at % av resultatet etter skatt og etter betjening av ansvarlige lån fra eier skal utbetales som utbytte. Innenfor denne rammen skal det tas sikte på å utbetale et utbytte som tilsvarer gjennomsnittlig 3 mnd. Nibor + 2 % multiplisert med selskapets egenkapital. 7. Jfr. Kommunens delegasjonsreglement utøver formannskapet kommunens eierskap i aksjeselskaper. Ordfører møter i selskapets generalforsamling etter fullmakt fra formannskapet, etter forberedende behandling i formannskapet av de saker som skal behandles på generalforsamlingen 8. Styret skal ta opp med formannskapet saker som av styret anses å være av prinsipiell karakter, eller av stor betydning for eier og/eller selskap.

19 Hovedelementer i selskapets eierpolitikk Samlet avkastning til eier Prising av tjenester Betaling for tjenester fra eier til selskap og omvendt Arealleie Lånebetingelser Utbytte Selskapets soliditet (basert på forpliktelser inngått og forventet utvikling) EK-andel Likviditet Strategi Forretningsmål Satsingsmuligheter Risikovurdering Interessentvurdering I tillegg til eiere og selskapet må man hensynta Kunder Levererandører Ansatte Finansieringsinstitusjoner Lokalsamfunnene Omgivelsene generelt Miljømyndigheter Samarbeidspartnere Selskapet må se eierpolitikken sammen med en forsiktig og god forretningsskikk som hensyntar alle interessenter på en forsvarlig måte

20 Oppfyllelse av eiers definerte krav og forventninger Selskapet oppfyller i rimelig grad alle de krav som er knytte til virksomhetens art, innhold og kvalitet Miljømessig håndtering og gjenvinning av avfall Optimal energipolitikk (inkl. energigjenvinning) Maksimere eierens verdier i et langsiktig perspektiv basert på forretningsmessige prinsipper Levere tjenester til selvkost Strategiske allianser og eierskap Utbytte Lindum oppfyller eiers definerte krav og forventninger

21 Prising av tjenester Arealleie Fastsatt etter markedsmessige prinsipper Kloakkavgift Denne er fastsatt som et fast beløp uavhengig av mengde, sammensetning og historie Drift av gjenvinningsstasjonen Lindum Kommunalservice AS Utføres via eget selskap basert på non-profit IKT-tjenester Kjøper tjenester fra D-IKT etter samme prinsipp som øvrige kunder Tjenester for Renovasjonsselskapet for Drammensregionen (RfD) Alle avtaler unntatt drift av gjenvinningsstasjonen er inngått etter konkurranse Behandling av avløpsslam fra renseanleggene Avtale inngått etter konkurranse Transaksjonene mellom en eier og selskap er i hovedsak basert på armlengdes avstand. Tredjepartsvurdering av arealleien for eiendommen på Lindum nødvendig.

22 Soliditet Utviklingen av Egenkapitalandelen og likviditet er vist i tabellen EK-andel ved årets slutt (%) Netto gjeld ved årets slutt Netto gjeld/ebitda Likvidreserve (mkr) Likvidreserve i % av omsetning ,0 9,4 0,4 40,3 41 % ,0 18,2 0,8 30,2 28 % ,0 12,5 0,5 33,3 24 % ,4 9,0 0,3 35,1 22 % ,6 12,2 0,4 27,3 17 % ,2 17,2 0,5 31,5 15 % ,8 55,7 1,3 23,7 10 % 2012 (bud) 29,7 71,8 1,9 17,9 9 % EK-andelen har de siste årene blitt noe redusert. Nettogjeld har økt kraftig. Likvidreserven er blitt svekket

23 Vurdering av egenkapitalandelen Selskapet kan ikke forvente å motta eierfinansiering i form av egenkapitalinnskudd Forsvarlig Egenkapitalandel må etableres gjennom tilbakeholdt overskudd Nye interessante markedsmuligheter vil kunne kreve investeringer som stiller krav om økt EK EK-andelen må vurderes ut fra de foreliggende strategiplaner, risikoprofil, normal soliditet for tilsvarende selskaper og finansieringskapasitet Styret mener at EK-andelen bør ligge mellom 30 og 35 % over en normal bedriftssyklus og mener at den bør bygges opp gradvis til dette nivået i perioden

24 Strategi Eier har gitt styret følgende mandat: Lindum AS skal innenfor de gitte rammer drives etter forretningsmessige prinsipper og ha som målsetting å maksimere eierens verdier i et langsiktig perspektiv Maksimering av eiernes verdi i et langsiktig perspektiv forutsetter lønnsom vekst Vekst og verdiøkning er uløselig knyttet til risiko Vekst krever egenkapital og må balanseres mot en forsvarlig utbytteutbetaling Eiernes verdi i et langsiktig perspektiv vil primært være knyttet til verdien av selskapet, sekundært til utbyttet

25 Risikovurdering Følgende risikoelementer må hensynstas når eierpolitikken skal utformes Konkurransebildet Vi ser en stadig større grad av konsolidering som trolig vil gi de store aktørene stordriftsfordeler og dermed reduserte priser Tilgang på deponier Avhengig av politiske vedtak Framtidige krav og føringer fra miljømyndigheter Det pågår bl.a. et arbeid med ny Stortingsmelding om avfall som kan påvirke hvordan avfall skal håndteres i framtiden. Krav om full innbetaling av etterdriftsfondet på sperret konto En rekke risikielementer er utenfor selskapets kontroll og endringer i forutsetninger kan føre til betydelige negative effekter både på kort og lengre sikt som igjen krever forsvarlig soliditet

26 Interessentvurdering Selskapet må ivareta hensynet til alle interessenter ut fra de generelle krav til god virksomhetsstyring og aksjelovens bestemmelser. Dette vil omfatte: Eier Kunder Levererandører Ansatte Finansieringsinstitusjoner Lokalsamfunnene Omgivelsene generelt Miljømyndigheter Samarbeidspartnere Lønnsom virksomhet, forsvarlig soliditet, oppfylling av lover og pålegg og en god balanse mellom å utnytte muligheter og ta høyde for risiko vil gjøre det mulig å ivareta interessentenes interesser Styret vil følge en forsiktig og god forretningsskikk som hensyntar de ulike interessentgrupper på en forsvarlig måte 26

27 Interessenter Drammen kommune eier Drammen kommune forvalter Drammen kommune bestiller Media Lindum Folk flest Fylkesmann Kunder Naboer/- nærmiljø

28 Mulig innhold i ny eierstrategi INNHOLD 1 INNLEDNING OG BAKGRUNN 2 FORMÅL MED EIERSKAPET 3 FØRINGER FOR FORRETNINGSMESSIG UTVIKLING AV LINDUM 4 FORVENTNINGER TIL AVKASTNING, UTBYTTE OG KAPITALISERING 4.1 Verdivurdering og avkastningskrav 4.2 Direkte avkastning (utbyttepolitikk) 4.3 Kapitalisering av Lindum

29 AS = Aksjeloven må følges Styreinstruks Styresammensetning (Profesjonelle, kjønnsfordeling, ansatte m.m.) Instruks Adm. dir. Arbeidsgivertilknytning