NORDEA BANK NORGE ASA. Registreringsdokument

Transkript

1 NORDEA BANK NORGE ASA Registreringsdokument Dette Registreringsdokument utgjør et registreringsdokument i henhold til lov om verdipapirhandel av 19. juni 1997 nr og Kommisjonens forordning nr. 809/2004 av 29. april 2004 om gjennomføring av Europaparlamentets og Rådets direktiv 2003/71/EF ( Prospektforordningen ). Registreringsdokumentet skal leses sammen med verdipapirdokumentet for hvert obligasjonslån samt eventuelle tillegg til Registreringsdokumentet. Registreringsdokumentet og det enkelte verdipapirdokument utgjør ingen form for anbefaling til å tegne seg i det enkelte obligasjonslån eller erverve slike obligasjoner. Den enkelte mottaker av Registreringsdokumentet og verdipapirdokumentene må selv gjøre sin bedømmelse av Nordea Bank Norge ASAs basert på innholdet i Registreringsdokumentet, verdipapirdokumentene og eventuelle tillegg til Registreringsdokumentet. Den enkelte investor må selv bedømme de skattemessige konsekvenser av tegning, kjøp eller salg av obligasjoner. Oslo, 27. februar 2009 Nordea Bank Norge ASA

2 INNHOLD 1. RISIKOFAKTORER ANSVARLIGE FORHOLDET TIL ANNEN LOVGIVNING OPPLYSNINGER OM NORDEA BANK NORGE ASA FORRETNINGSOVERSIKT OG HOVEDMARKED NORDEA-KONSERNETS ORGANISASJONSSTRUKTUR OPPLYSNINGER OM UTVIKLINGSTREKK STYRE, LEDELSE OG TILSYNSORGAN STØRRE AKSJEEIERE FINANSIELL INFORMASJON OM BANKENS EIENDELER OG FORPLIKTELSER, FINANSIELLE STILLING OG RESULTAT VESENTLIGE KONTRAKTER REVISOR SOM FORETAR LOVFESTET REVISJON DOKUMENTER SOM ER TILGJENGELIG FOR OFFENTLIGHETEN REFERANSELISTE

3 1. RISIKOFAKTORER 1.1 Innledning Den som vurderer å investere i Nordea Bank Norge ASAs obligasjonslån, bør lese Registreringsdokumentet og Verdipapirdokumentet i sin helhet. Nordea Bank Norge ASA mener at redegjørelsen nedenfor omfatter de hovedsaklige risikoer som er forbundet med Nordea Bank Norge ASA og som investorene bør vurdere. Det kan likevel være andre risikoer forbundet med investeringer i Nordea Bank Norge ASAs obligasjonslån, og Nordea Bank Norge ASA gjør derfor oppmerksom på at risikofaktorene nedenfor ikke er uttømmende. Risiko knyttet til det enkelte obligasjonslån er omtalt i tilhørende verdipapirdokument. 1.2 Kredittrisiko Kredittrisiko er risikoen for at Nordea Bank Norge ASAs motparter ikke oppfyller sine avtalte forpliktelser, samt at sikkerheten som er stilt, ikke dekker konsernets fordringer. Mesteparten av Nordea Bank Norge ASAs kredittrisiko oppstår i forbindelse med utlån til kunder (bedrifts- og personkunder), men også i forbindelse med garantier og remburser. Nordea Bank Norge ASA har ikke remburser i egne bøker, men selger slike produkter på vegne av Nordea Bank Finland Plc. Kredittrisiko relatert til garantier og remburser oppstår ved at Nordea Bank Norge ASA får en fordring mot en kunde i de tilfeller kunden ikke oppfyller forpliktelsen, og Nordea Bank Norge ASA har utstedt en garanti eller en remburs. Kredittrisiko inkluderer også motpartsrisiko, landrisiko og oppgjørsrisiko. Motpartsrisiko er risikoen for at Nordea Bank Norge ASAs motpart i en valuta-, rente-, råvare-, egenkapital- eller kredittderivatkontrakt misligholder avtalen før forfall og at Nordea Bank Norge ASA på samme tidspunkt har en fordring på motparten. Oppgjørsrisiko er risikoen for tap av hovedstolen i en finansiell kontrakt som følge av at motparten ikke overholder sine forpliktelser i oppgjørsprosessen. Landrisiko er en kredittrisiko i forbindelse med at overførsel av midler fra et annet land hvor lånetaker er hjemmehørende kan påvirkes av endringer i det aktuelle landets økonomiske og politiske situasjon. Risikoen innenfor spesifikke bransjer kontrolleres gjennom fastsettelse av retningslinjer for bransjen hvor det er satt krav til og rammer for den samlede bransjeeksponeringen. Risikoen overvåkes av bransjeovervåkningsgrupper. Bedriftskunders miljørisiko tas med i helhetsvurderingen ved hjelp av det såkalte Environmental Risk Assessment Tool (ERAT). Dette verktøyet utvides til også å omfatte sosial og politisk risiko. For større prosjektfinansieringstransaksjoner har Nordea Bank Norge ASA tatt i bruk Ekvatorprinsippene som er en målestokk innen finansnæringen som brukes for å definere, vurdere og styre sosial- og miljørisiko i prosjektfinansieringen. Ekvatorprinsippene er basert på policyer og retningslinjer fra Verdensbanken og International Finance Corporation (IFC). 1.3 Markedsrisiko Markedsrisiko er risikoen for tap i markedsverdi på porteføljer og finansielle instrumenter som følge av markedssvingninger i finansielle markedsvariabler. Den kundedrevne trading aktiviteten i Nordea Markets og investerings- og lividitetsporteføljene i Group Treasury bidrar mest til markedsrisiko i Nordea Bank Norge ASA. For all annen bankvirksomhet er det grunnleggende prinsippet at markedsrisiko blir eliminert ved tilsvarende posisjoner i eiendeler, gjeld og poster utenom balansen. Dette gjennomføres ved hjelp av transaksjoner i Group Treasury. Strukturell markedsrisiko oppstår i forbindelse med renter og valutakurser: 3

4 Strukturell renterisiko (Structural Interest Income Risk, SIIR) er risikoen for lavere netto renteinntekter hvis markedsrentene endres. SIIR måler rentenettosensitiviteten i den totale balansen (inkludert utlån, funding og innskudd) på ett års sikt. Grunnprinsippet er at SIIR blir redusert ved at tilsvarende eiendeler, gjeld og poster utenom balansen elimineres for å holde risikoen innenfor de vedtatte målene og grensene. Strukturell valutakursrisiko oppstår hovedsakelig i forbindelse med investeringer i utenlandsk valuta i datterselskap og tilknyttede selskaper. Det generelle prinsippet er å sikre dette gjennom tilsvarende funding. Betalinger til morselskap fra datterselskap som utbytte blir vekslet til morselskapets funksjonelle valuta. Strukturell valutarisiko oppstår også i forbindelse med inntekter og kostnader i utenlandsk valuta eller fra utenlandske avdelingsbanker. Dette inkluderes i valutaposisjonen til de enkelte selskapene i Nordea konsernet. I tillegg til den umiddelbare endringen i markedsverdi av Nordea Bank Norge ASAs eiendeler og forpliktelser som følge av en endring i finansielle markedsvariabler, vil en endring i rentesatsene også påvirke Nordea Bank Norge ASAs netto renteinntekter over tid. I Nordea Bank Norge ASA behandles dette som strukturell renterisiko 1.4 Strukturell rentenettorisiko Strukturell renterisiko (Structural Interest Income Risk, SIIR) er det beløpet Nordea Bank Norge ASAs samlede rentenetto vil endres med de neste 12 månedene dersom rentene endres med ett prosentpoeng. Den gjenspeiler misforholdet i poster i og utenom balansen når rentereprisingsperioder, volumer eller referansekurser på eiendeler, gjeld og derivater ikke eksakt tilsvarer hverandre. Nordea Bank Norge ASAs SIIR-styring er basert vanlige finansieringskilder ikke er tilstrekkelige. Det settes en grense av styret for likviditetsbufferens minimumsstørrelse. Likviditetsbufferen blir satt for å sikre totale positive kontantstrømmer definert av fundingrisikomålingen og består av verdipapirer med høy likviditet som kan selges eller brukes som sikkerhet ved finansiering. Nordea Bank Norge ASAs strukturelle likviditetsrisiko blir målt og er begrenset av styret gjennom den stabile fundingens nettobalanse, definert som forskjellen mellom langsiktig gjeld og langsiktige eiendeler. Gjelden består hovedsakelig av innskudd fra kunder og banker og obligasjoner med gjenstående løpetid på mer enn 6 måneder samt egenkapitalen. Eiendeler består hovedsakelig av utlån til personkunder og andre lån med gjenstående løpetid på mer enn 6 måneder og kommitterte fasiliteter. Nordeas Asset and Liability Committee (ALCO) har satt som mål at den stabile fundingens nettobalanse skal være positiv, det vil si at eiendelene må være fundet av gjelden. 1.5 Likviditetsrisiko Likviditetsrisiko er risikoen for bare å kunne oppfylle sine likviditetsforpliktelser til en økt kostnad eller - i siste instans - risikoen for ikke å kunne oppfylle forpliktelser etter hvert som de forfaller. Nordeas likviditetsstyring er basert på retningslinjer som omfatter mål for likviditetsrisiko, nivåer og rutiner. Retningslinjene fastsetter at Nordea Bank Norge ASA skal ha en konservativ holdning til likviditetsrisiko. Nordea har som mål å spre konsernets fundingkilder og etablere og holde ved like relasjoner til investorer for å ha markedstilgang. Nordea-konsernet har en bred og spredt funding på grunn av Nordeas tilstedeværelse i fire hjemmemarkeder og en sterk og stabil retail kundebase og forskjellige fundingprogrammer. Fundingprogrammer er både kortsiktige (US Commercial Papers, European Commercial Papers, Commercial Papers, Certificates of Deposits) og langsiktige (svenske og danske obligasjoner med fortrinnsrett, European Medium Term Notes, Medium Term Notes) i ulike valutaer. Valutarisikoen er imidlertid dekket. Det er spesiell fokus på investorbasens sammensetning når det gjelder geografisk spredning og følsomhet overfor rating. Nordea offentliggjør informasjon om konsernets likviditetssituasjon for at tilliten til enhver tid skal kunne opprettholdes. I styringen av likviditetsrisikoen inngår stresstesting og en beredskapsplan for likviditetsstyring. Stresstesting er definert som vurderingen av hvordan unntaksvise, men mulige hendelser kan påvirke en banks likviditetssituasjon. Stresstestingen skal identifisere hendelser eller forhold som kan påvirke 4

5 fundingbehovet eller fundingprisen og kvantifiserer mulige effekter. Hensikten er at testen skal være et supplement til den normale målingen av likviditetsrisiko og en bekreftelse på at beredskapsplanen er tilstrekkelig under vanskelige forhold og at den har tilfredsstillende rutiner for at Nordea skal bli minimalt skadelidende i en likviditetskrisesituasjon. Nordeas stress scenarioer er basert på vurdering av spesielle hendelser hvor det er antatt at Nordea er mest sårbar hensyntatt nåværende forretningsstruktur og omgivelser. Stress tester fokuserer på den andre siden på økte fundingbehov samt økte fundingpriser. Group Treasury har ansvaret for å styre likviditeten i Nordea og for at de rammer som styret, CEO i Group Executive Management og ALCO har gitt for konsernet, følges. 1.6 Operasjonell risiko I konsernets policy for internkontroll og risikostyring defineres operasjonell risiko som risikoen for direkte eller indirekte tap, eller tap av omdømme forårsaket av utilstrekkelige eller manglende interne rutiner, medarbeidere, systemer eller eksterne hendelser. Compliance risiko defineres som risikoen for at virksomheten ikke følger lover og forskrifter, markedspraksis og etiske regler og dermed ikke handler i kundenes beste interesse, setter andre interessenters tillit på spill eller blir påført lovpålagte sanksjoner, økonomisk tap eller skade på omdømme og tilliten i konsernet. Operasjonell risiko inkluderer også juridisk risiko som betyr risikoen for at konsernet lider tap som følge av en mangelfull eller ukorrekt juridisk beslutning. Operasjonell risiko er iboende i alle aktivitetene i organisasjonen, i outsourcede aktiviteter og i all samhandling med eksterne parter. Tilfredsstillende håndtering av operasjonell risiko forutsetter god intern kontroll og kvalitetsstyring. Dette oppnås gjennom rammeverket for risikostyring, lederskap og kompetente medarbeidere. Styret får årlig rapport om kvaliteten på internkontrollen i konsernet. Den omfatter alle hovedsakene på finansiell og operasjonell risiko. Hver enhet i Nordea-konsernet har ansvaret for å kontrollere egen operasjonell risiko. Group Credit and Risk Control utarbeider og holder ved like et rammeverk for å identifisere, vurdere, overvåke og kontrollere operasjonell risiko og støtter linjeorganisasjonen i implementeringen av rammeverket. Informasjonssikkerhet, fysisk sikkerhet, forebygging av lovbrudd og utdannings- og opplæringsaktiviteter er viktige komponenter i styringen av de operasjonelle risikoene. For å dekke dette brede spekteret er konsernets sikkerhetsfunksjoner og konsernets Compliance funksjoner organisert i Group Credit and Risk Control, og har nært samarbeid med Group IT og Group Legal, for å styrke risikoforståelsen i hele organisasjonen. Hovedrutinene for overvåking av operasjonell risiko er fortløpende overvåking i form av vurdering av egen virksomhet, og dokumentering, registrering og oppfølging av hendelser og kvalitetsavvik. Analysen av operasjonelle risikorelaterte hendelser, mulige risikoindikatorer og andre tidlige varselsignaler står i fokus for utviklingen av rutinene. Det legges spesiell vekt på kvalitet og risikoanalyse i endringsarbeidet og produktutviklingen. Risikoreduserende metoder består av kontinuitets- og kriseberedskapsplaner for virksomheten og en omfattende forsikring mot større hendelser. De risikoreduserende effektene går på driftssikkerhet og kontinuitet i verdikjedene i stedet for at det fokuseres på enkeltenheter i organisasjonen. Teknikkene og prosessene for styring av operasjonell risiko er strukturert omkring risikokilder som beskrives i definisjonen av operasjonell risiko. Dette gjør det enklere å sammenligne risikoprofilene i de forskjellige forretningsområdene og i organisasjonen som helhet. Det fokuserer også på begrensnings- og reduserende tiltak i forhold til kildene i stedet for til symptomene. 5

6 1.7 Motpartsrisiko Motpartsrisiko er risikoen for at Nordea Bank Norge ASAs avtalemotpart misligholder avtalen før forfall og at Nordea Bank Norge ASA på samme tidspunkt har en kontraktsmessig fordring på motparten. Motpartskredittrisiko er underlagt kredittrammer som andre typer kreditteksponering og behandles på samme måte. Motpartskredittrisiko oppstår hovedsakelig i handelsporteføljen, men også i bankporteføljen som et resultat av aktiv balansestyring. Nordea Bank Norge ASA bruker den transaksjonsbaserte modellen for å beregne motpartskredittrisiko, det vil si summen av nåværende eksponering og mulig fremtidig eksponering. Mulig fremtidig eksponering er et estimat som gjenspeiler mulige endringer i markedsverdien av den enkelte avtalen i gjenværende løpetid og måles som pålydende verdi multiplisert med en risikovekt. Risikovektens størrelse avhenger av avtalens gjenværende løpetid og underliggende aktiva. Ved utgangen av 2008 var den samlede motpartskredittrisikoen NOK 3,5mrd, hvorav nåværende eksponering er NOK 2,7mrd. For å redusere eksponeringen mot motparter benytter Nordea Bank Norge ASA seg i stor grad av risikoreduserende metoder. Den vanligste er bruken av nettingavtaler som gjør at banken kan nette positive og negative kontraktsposisjoner i avtalen i de tilfeller motparten misligholder sine forpliktelser. Nordea Bank Norge ASA begrenser også eksponeringen mot store banker, hedge-fond og institusjonelle motparter ved økt bruk av sikkerhetsdekningsavtaler der sikkerheter på regelmessig basis - typisk daglig - stilles eller mottas for å dekke eksisterende eksponering. Sikkerheten er i stor grad kontanter, men også statsobligasjoner. Pantobligasjoner aksepteres i mindre grad. Effekten av nettingsavtaler og sikkerhetsavtaler er betydelig. Mesteparten av den nåværende eksponeringen (brutto) ble eliminert ved bruk av disse risikoreduserende teknikkene. Nordea Bank Norge ASA bruker også en risikoreduserende metode basert på betingelser i langsiktige derivatavtaler som gir Nordea Bank Norge ASA mulighet til å terminere avtalen på bestemte tidspunkt eller dersom kredittrelaterte hendelser skulle inntreffe. Nordea Bank Norge ASA bruker kredittderivater for å sikre posisjoner i foretaksobligasjoner som handles og kurver med kredittderivater. 2. ANSVARLIGE Ansvarlig for innholdet i dette prospektet er Nordea Bank Norge ASA, Middelthuns gt. 17, 0368 Oslo. I henhold til kommisjonsforordning nr. 809/2004 bilag XI punkt 1.2 bekrefter herved Nordea Bank Norge ASA som ansvarlig for registreringsdokumentet at opplysningene i Registreringsdokumentet så langt banken kjenner til er i samsvar med de faktiske forhold, at det ikke forekommer utelatelser fra Registreringsdokumentet som er av en slik art at de kan endre betydningsinnholdet, og at banken har truffet alle rimelige tiltak for å sikre dette. Oslo, 27. februar 2009 For Nordea Bank Norge ASA Andreas Heiberg Head of Group Treasury, Nordea Bank Norge ASA 6

7 3. FORHOLDET TIL ANNEN LOVGIVNING Tilbud om tegning i obligasjonslån rettes ikke til noen person hvor det forutsettes ytterligere prospekt, registrering- eller andre foranstaltninger enn det som følger av norsk rett. Tilbud om tegning i obligasjonslån rettes verken direkte eller indirekte i noe land der slike tilbud skulle stride mot lov eller andre regler i et slikt land. Registreringsdokumentet og det enkelte verdipapirdokumentet må ikke distribueres til eller innen noe land der distribusjon krever ytterligere registrerings- eller andre foranstaltninger en slike som følger av norsk lovgivning eller strider mot annen lands lovgivning. Obligasjonslånene vil ikke bli registrert i medhold av U.S. Securities Act 1933 og må ikke tilbys eller selges innen USA eller til personer bosatt i USA, herunder for regning av slike personer. 4. OPPLYSNINGER OM NORDEA BANK NORGE ASA Nordea Bank Norge ASA ( Banken ), Middelthuns gt. 17, 0368 Oslo, org. nr , er et norsk allmennaksjeselskap med hovedkontor i Oslo og er et heleid datterselskap av Nordea Bank AB (publ). Bankens aksjekapital er på NOK fordelt på aksjer. Kapitalen er fullt innbetalt. Bankens telefonnummer er Bankens hovedaktivitet er bank-, finansierings- og investeringstjenestevirksomhet i medhold av lov om forretningsbanker av 24. mai 1961 nr. 2, lov om finansieringsvirksomhet og finansinstitusjoner av 10. juni 1988 nr. 39 og lov om verdipapirhandel av 29. juni 2007 nr. 75, med konsesjon fra Finansdepartementet. Banken er underlagt tilsyn av Kredittilsynet. Banken ble stiftet 2. mai 1848 som Christiania Kreditkasse og endret i 1862 navn til Christiania Bank og Kreditkasse. Den var en ren Oslo-bank frem til 1957 da Elverum Kreditbank og Hamar Privatbank ble en del av banken samt Agder Bank A/S i På 1960-tallet kjøpte banken opp og fusjonerte med en rekke selvstendige banker rundt i Norge, og dermed var grunnlaget lagt for en landsdekkende virksomhet. Frem til 1965 hadde banken etablert til sammen 18 kontorer utenfor Oslo, hvorav 11 gjennom fusjon. På tallet fusjonerte den med Andresens Bank, Vestfoldbanken og Fiskernes Bank, og på 1990-tallet med Sunnmørsbanken og Sørlandsbanken. Christiania Bank og Kreditkasse ASA ble en del av Nordea-konsernet den 28. desember 2000, og skiftet navn til Nordea Bank Norge ASA den 1. desember Ved utgangen av 2008 var det ansatt medarbeidere i Nordea Bank Norge ASA-konsernet, noe som utgjør årsverk. 5. FORRETNINGSOVERSIKT OG HOVEDMARKED 5.1 Generelt Som del av Nordea-konsernet, utøver Nordea Bank Norge ASA bank-, finansierings- og investeringstjenestevirksomhet. Nordea Bank Norge ASA tar imot innskudd fra så vel privatpersoner som bedrifter, bevilger lån og kreditter, samt tilbyr investerings- og kredittkorttjenester. Nordea Bank Norge ASA er morselskapet innen Nordea Bank Norge ASA-konsernet og hadde pr. 31. desember 2008 følgende datterselskaper: Christiania Forsikring AS Nordea Eiendomskreditt AS (tidl. Norgeskreditt AS) Nordea Essendropsgate Eiendomsforvaltning AS Nordea Finans Norge AS First Card AS Privatmegleren AS Nordea Bank Norge ASAs viktigste datterselskaper er Nordea Eiendomskreditt AS og Nordea Finans Norge AS. Nordea Eiendomskreditt AS tilbyr et bredt spekter av finansielle tjenester for næringseiendommer over hele landet. Nordea Finans Norge AS har forretningsansvaret for finansieringsprodukter i Norge. Selskapets hovedprodukter er leasing, bilfinansiering, factoring og forbrukskreditter. I tillegg eier Nordea Bank Norge ASA 67% av aksjene i eiendomsmeglerkjeden Privatmegleren AS. 7

8 Nordea Bank Norge ASA har Norge som sitt hovedmarked. I henhold til Kredittilsynets rapport Tilstanden i finansmarkedet 2007, hadde de fem største kredittinstitusjonene i Norge (DnB NOR Bank, Nordea Bank Norge, Fokus Bank, Handelsbanken og Sparebanken Rogaland) en samlet markedsandel på 53 % av det norske kredittmarkedet ved utgangen av Nordea Bank Norge ASA har ingen utenlandske representantkontorer. All virksomhet hos Nordea Bank Norge ASA er integrert med virksomheten i Nordea-konsernet, hvis årsrapport med virksomhet og resultater per forretningsområde også omfatter Nordea Bank Norge ASAs virksomhet. Nordea-konsernet opererer gjennom de tre kundeområdene Nordic Banking, Private Banking og Institutional & International Banking 5.2 Nordic Banking Nordic Banking er den største av Nordea Bank Norge ASAs virksomheter. Nordic Banking utvikler, markedsfører og distribuerer et stort tilbud av finansielle produkter og tjenester, herunder innskudd og utlån, til så vel privatkunder som små og mellomstore foretak. 5.3 Private Banking Private Banking omfatter bankens enhet for formuesforvaltning, som fokuserer på kunder som har en finansformue av en slik størrelse at de har behov mer avanserte plasseringstjenester. 5.4 Institutional & International Banking Institutional & International Banking tilbyr et stort utvalg av produkter og tjenester til større næringsdrivende og institusjonelle kunder, og har kundeansvaret for store foretak og rederier, samt foretak utenfor det nordiske hjemmemarkedet og finansielle institusjoner. Produktene omfatter blant annet cash management, handel i renteprodukter, derivater, tjenester i forbindelse med pengemarkedet og valutahandelen, lånekapitalmarkedsaktiviteter, internasjonale betalinger og handelsfinansiering, eksportog prosjektfinansiering, aksjehandel, foretaksfinansiering og investeringstjenestevirksomhet. 6. NORDEA-KONSERNETS ORGANISASJONSSTRUKTUR 6.1 Generelt om Nordea-konsernet Nordea Bank Norge ASA er en del av Nordea-konsernet som til sammen har rundt 10 millioner kunder og over salgskontorer. Nordea-aksjen er notert på børsene i Stockholm, Helsinki og København. Nordea-konsernet ble skapt gjennom sammenslåing av fire stor finansielle institusjoner som nå sammen utgjør en forretningsenhet bestående av flere legale enheter (se nedenfor). De fire finansielle institusjonene var Nordbanken AB (publ) i Sverige (senere endret navn til Nordea Bank Sweden AB (publ) og pr. 1. mars 2004 fusjonerte med konsernets morselskap; Nordea Bank AB (publ)), Unibank A/S i Danmark (senere endret navn til Nordea Bank Danmark A/S), Merita Bank Abp (senere endret navn til Nordea Bank Finland Abp) og Christiania Bank og Kreditkasse ASA i Norge (senere endret navn til Nordea Bank Norge ASA). I 2004 tok Nordea-konsernet ytterligere et skritt for å forenkle sin juridiske struktur. Morselskapet, Nordea AB (publ), ble gitt banklisens og endret derfor navn til Nordea Bank AB (publ) per 30. januar Nordea Bank Sverige AB ble deretter fusjonert inn i Nordea Bank AB (publ). Den svenske finansinspeksjonen godkjente fusjonen som trådte i kraft fra 1. mars Nordea-konsernet har til hensikt å fortsette forenklingen av sin juridiske struktur, og for de nordiske bankene er målet at Nordea Bank AB (publ) skal omdannes til et europeisk selskap, et Societas Europaea ( SE ), i henhold til den europeiske aksjeloven European Company Statute. Omdanningen er blant annet betinget av at Nordea får de nødvendige tillatelsene fra relevante myndigheter. Det forventes at omdanningen skal gi bedre driftseffektivitet, redusert driftsrisiko og kompleksitet samt økt kapitaleffektivitet. 8

9 Etter at EU-kommisjonen har gjennomgått forholdet forbundet med innskuddsgarantiordningene i EU og EØS, har Nordea opprettet en dialog med myndigheter og kredittilsyn i de nordiske landene for å redusere hindringene i det nåværende opplegget. Det antas at den endelige omdanningen vil ta omtrent ett år fra start til iverksettelse. De viktigste juridiske enhetene innen Nordea-konsernet, samt Nordea Bank Norge ASAs plass i konsernet, fremgår av organisasjonskartet nedenfor: Nordea-konsernets virksomhet er organisert i de tre kundeområdene Nordic Banking, Private Banking og Institutional & International Banking. Hvert kundeområde har det overordnede ansvaret for forretningsrelasjonene med en kunde eller en kundegruppe. Nordea-konsernet omfatter de to produktområdene Banking Products (Account Products og Transaction & Finance Products) og Capital Markets & Savings (Capital Markets Products, Savings & Asset Management og Life & Pensions) De fem produktområdene i Banking Products og Capital Markets & Savings er ansvarlig for produkt- og tjenesteleveranser. Viktige service- og konsernfunksjoner er Group Operations, People & Identity, Group Corporate Centre, Group Credit & Risk Control og Group Legal. 7. OPPLYSNINGER OM UTVIKLINGSTREKK Det er ikke skjedd en vesentlig forverring i Nordea Bank Norge ASAs fremtidsutsikter siden datoen for siste offentliggjorte reviderte regnskaper. Nordea Bank Norge ASA kjenner ikke til utviklingstrekk, usikkerhetsfaktorer, krav, forpliktelser eller hendelser som sannsynligvis vil ha en vesentlig innvirkning på bankens fremtidsutsikter i inneværende regnskapsår. 8. STYRE, LEDELSE OG TILSYNSORGAN 8.1 Styre Ved utarbeidelsen av dette Registreringsdokumentet består Bankens styret av følgende medlemmer: 9

10 8.2 Ledelse Christian Clausen, styrets leder Konsernsjef i Nordea-konsernet. Hamngatan 10, SE Stockholm. Carl-Johan Granvik, styrets nestleder Sjef for Group Credit and Risk Control, CRO Nordea Bank Finland Abp Aleksanterinkatu 36 B, Helsinki, FI Nordea. Øvrige verv: Styreleder i Investment Commitee of Sponsor Fund og styremedlem i Kelonia Oy Ab. Mary Helene Moe Næringssjef, Oslo kommune Rådhuset, 0037 Oslo. Hege Marie Norheim Senior Vice Precident, E&P Norway, Reserves and Business Development StatoilHydro ASA, 4035 Stavanger. Øvrige verv: Styremedlem i Det norske Teater og Tomra Systems ASA. Steinar Nickelsen Ansattes representant Middelthunsgt. 17, Postboks 1166 Sentrum, 0107 Oslo. Gunn Wærsted Administrerende direktør, Middelthunsgt. 17, Postboks 1166 Sentrum, 0107 Oslo. Anne Stärk-Johansen Konserndirektør, leder av Banking Norge, Middelthunsgt. 17, Postboks 1166 Sentrum, 0107 Oslo. Jon Brenden Konserndirektør, nestleder Banking Norge, Middelthunsgt. 17, Postboks 1166 Sentrum, 0107 Oslo. Egil Valderhaug Konserndirektør, nestleder Banking Norge, Middelthunsgt. 17, Postboks 1166 Sentrum, 0107 Oslo. Gro Elisabeth Lundevik Konserndirektør, leder Corporate Merchant Banking Norge, Middelthunsgt. 17, Postboks 1166 Sentrum, 0107 Oslo. Carl Erik Steen Konserndirektør, leder Shipping, Oil Services and International i Nordea-konsernet, Middelthunsgt. 17, Postboks 1166 Sentrum, 0107 Oslo. 8.3 Representantskap Ved utarbeidelsen av dette Registreringsdokumentet består Bankens representantskap av følgende medlemmer: Bjarne Aamodt (leder) Direktør, Jomfrubråtv. 48, 1179 Oslo. Cato A. Holmsen (nestleder) FSN Capital Partners, Karl Johans gt. 27, 0157 Oslo. Øystein A. Brøymer Hasselv. 21, 1344 Haslum. John Giverholdt Ferd AS Postboks 34, 1324 Lysaker Christian Hambro Advokatfirma Gram, Hambro og Garman Rådhusgt. 5B, 0151 Oslo. 10

11 Jens L. Hofgaard Yara International ASA Bygdø allé 2, 0202 Oslo. Nina Iversen Glomma Papp AS Postboks 145, 1701 Sarpsborg. Sissel Stenberg Stavanger kommune, Politisk Sekretariat Postboks 8001, 4068 Stavanger. Anders Utne Hvalstadv. 34A, 1395 Hvalstad. Steinar Nickelsen Ansattevalgt Postboks 1166 Sentrum, 0107 Oslo. Jorun Vintervold Ansattevalgt Postboks 1166 Sentrum, 0107 Oslo Hans Christian Riise Ansattevalgt Postboks 1162 Sentrum, 5811 Bergen Karin Olaug Skattebo Ansattevalgt Jernbanevegen 6, 2900 Fagernes 8.4 Interessekonflikter Så vidt Nordea Bank Norge ASA kjenner til, foreligger det ingen mulige interessekonflikter mellom de forpliktelser personene nevnt i pkt har overfor banken, og deres interesser og/eller andre forpliktelser. 9. STØRRE AKSJEEIERE Nordea Bank Norge ASA er et heleid datterselskap av Nordea Bank AB (publ). Nordea Bank Norge ASA kjenner ikke til at det eksisterer avtaler som på et senere tidspunkt kan føre til en endring av kontrollen over banken. 10. FINANSIELL INFORMASJON OM BANKENS EIENDELER OG FORPLIKTELSER, FINANSIELLE STILLING OG RESULTAT 10.1 Nordea Bank Norge ASAs konsernregnskap er utarbeidet i samsvar med International Financial Reporting Standards (IFRS) og tolkninger av disse standardene av International Financial Reporting Interpretations Committee (IFRIC), som er fastsatt av EU. I tillegg er tilleggskrav i tråd med Regnskapsloven med tilhørende forskrifter fulgt I henhold til Nordea Bank Norge ASAs reviderte regnskaper, oppnådde Nordea Bank Norge ASAkonsernet for 2007 og 2008 et årsresultat etter skatt på henholdsvis NOK millioner og NOK millioner. Avkastningen på egenkapitalen utgjorde for 2007 og 2008 henholdsvis 13,2% og 17,6%. Kapitaldekningen var ved utgangen av 2007 på 8,9% med en kjernekapitaldekning på 6,6%. Ved utgangen av 2008 var kapitaldekningen på 9,1% med en kjernekapitaldekning på 6,6% Nordea Bank Norge ASA-konsernets årsrapporter for 2007 og 2008 er elektronisk tilgjengelig på under rubrikken Investor Relations/Lokale rapporter Norge, under følgende link; html Fra årsrapportene inntas ved henvisning følgende med hensyn til årsregnskapet for 2007 og 2008: 2007 Resultatregnskapet, inntatt på s. 27. Balansen, inntatt på s. 28. Kontantstrømoppstilling, inntatt på s Regnskapsprinsipper, inntatt på s Noter, inntatt på s Revisjonsberetning, inntatt på s Resultatregnskapet, inntatt på s. 30. Balansen, inntatt på s. 31. Kontantstrømoppstilling, inntatt på s Regnskapsprinsipper, inntatt på s Noter, inntatt på s Revisjonsberetning, inntatt på s

12 Nordea Bank Norge ASA bekrefter at opplysningene i revisjonsberetningene for 2007 og 2008 er korrekt gjengitt og at etter det banken kjenner til og kan kontrollere ut fra offentliggjorte opplysninger fra revisor, er ingen fakta utelatt som kan medføre at de gjengitte opplysningene er unøyaktige eller villedende Nordea Bank Norge ASAs årsregnskaper for 2007 og 2008 er blitt revidert i samsvar med den norske lovgivningen og det foreligger revisjonsbertning for begge regnskapene. Revisjonsberetningene inneholder ingen forbehold, presiseringer eller nektelser Med unntak av årsregnskapet for 2007 og 2008, er Registreringsdokumentet ikke revidert av bankens revisor Det seneste reviderte og godkjente årsregnskapet fra Nordea Bank Norge ASA er fra regnskapsåret Nordea Bank Norge ASA har ikke vært part i, anlagt eller blitt varslet om forvaltningssaker, retterganger eller voldgiftssaker de siste 12 måneder som kan få eller som i den senere tid har hatt vesentlig innvirkning på bankens og/eller konsernets finansielle stilling eller lønnsomhet. Nordea Bank Norge ASA bokførte i første halvår 2008 en inntekt på NOK 167,5 millionr relatert til saken mot Statsautoriserte revisorer Ernst & Young AS vedrørende revisors profesjonsansvar i forbindelse med tapet på NOK 200 millioner i forbindelse med Sponsorservice AS. Saken er avsluttet og resultatet av dommen i Borgarting Lagmannsrett var at Nordea Bank Norge ASA ble tilkjent NOK 134 millioner pluss renter. Hele beløpet er innregnet i Det foreligger ingen vesentlige endringer i Nordea Bank Norge ASA-konsernets finansielle stilling som er oppstått siden utløpet av siste regnskapsperiode som det er offentliggjort enten revidert finansiell informasjon eller delårsinformasjon for. 11. VESENTLIGE KONTRAKTER Nordea Bank Norge ASA har ikke inngått noen vesentlige kontrakter som ikke inngår i bankens normale løpende virksomhet, og som kan føre til at et konsernmedlem påtar seg forpliktelser eller erverver rettigheter som påvirker bankens evne til å utføre sine plikter ovenfor innehaverne av de verdipapirer som utstedes. 12. REVISOR SOM FORETAR LOVFESTET REVISJON Nordea Bank Norge ASAs revisor utpekes av den ordinære generalforsamlingen. Revisor for regnskapsårene 2007 og 2008 er: KPMG AS, Sørkedalsveien 6, Postboks 7000 Majorstuen, 0306 OSLO. Hovedansvarlig revisor er Statsautorisert revisor Arne Fougner, som er medlem av Den norske Revisorforening. 13. DOKUMENTER SOM ER TILGJENGELIG FOR OFFENTLIGHETEN Kopier av følgende dokumenter i papirformat foreligger hos Nordea Bank Norge ASA i Middelthuns gt. 17 i Oslo i hele Registreringsdokumentets gyldighetstid: 1. Nordea Bank Norge ASAs stiftelsesdokument, firmaattest og vedtekter. 2. Nordea Bank Norge ASAs årsrapport for 2007 og Historisk finansiell informasjon om Nordea Bank Norge ASA og dets datterselskaper for hvert av de to regnskapsårene forut for offentliggjøringen av Registreringsdokumentet. 12

13 14. REFERANSELISTE I pkt vises det til Nordea Bank Norge ASA-konsernets årsrapporter for 2007 og Årsrapportene og kvartalsrapporten er elektronisk tilgjengelig på under rubrikken Investor Relations/Lokale rapporter Norge, under følgende link: html 13