Månedsrapport Holberg Global. August 2019
|
|
- Hanna Nordli
- 4 år siden
- Visninger:
Transkript
1 Månedsrapport Holberg Global August 2019
2 Fondskommentar Holberg Global A falt 0,8 % i august. Hittil i år har fondet gitt en avkastning på 21,6 %. IT 20% Kontanter 1% Materiale r 3% Forbruk 12% Holberg Global A har de siste fem årene gitt en avkastning på 92 %, tilsvarende en årlig avkastning på 14 %. Konsum 14% Vi gjør oppmerksom på at den generelle avkastningen i det globale aksjemarkedet har vært høy i femårsperioden, samtidig som volatiliteten har vært lav, i et historisk perspektiv. Holberg Global består av 36 selskaper, og de 20 største utgjør 76 % av porteføljen. Alimentation Couche-Tard (5,6 %), Novo Nordisk (5,5 %) og Apple (5,5 %) utgjør de største posisjonene. Industri 13 % Helse 14% Finans 20% Energi 2% Vi gjorde ingen endringer i porteføljen i august. Porteføljen består av kvalitetsselskaper med dyktig ledelse, sterke markeds- og industriposisjoner, høy lønnsomhet og attraktive vekstutsikter. Vi legger spesielt vekt på at selskapene skal ha robuste og bærekraftige forretningsmodeller, og en finansiell soliditet som står seg gjennom sykler. Asia 14 % Europa 26 % Afrika 4 % Nord- Amerika 55 % Vi ser god underliggende verdi i porteføljeselskapene. Porteføljen prises med en P/E-multippel på 13,9 for 2019, basert på konsensusestimater fra Bloomberg. Porteføljeselskapene forventes i snitt å levere 12 % forventet framtidig inntjeningsvekst, en løpende egenkapitalavkastning på 26 % og en utbytteavkastning på 2,5 % for inneværende år. 2
3 Porteføljesammensetning (geografi) Nord-Amerika (56 %) Europa (25 %) Asia (14 %) Afrika (4 %) 3 Geografiske vekter pr. 30. august 2019, eks. kontantandel i porteføljen.
4 Porteføljesammensetning (bransje) IT 20% Kontanter 1% Materialer 3% Forbruk 12% Industri 13 % HOLBERG GLOBAL Konsum 14% Energi 2% Helse 14% Finans 20% 4
5 10 største investeringer (1-5) Selskap Andel Kommentar 5,6 % Alimentation Couche-Tard er globalt ledende innen drift av bensinstasjoner og storkiosker, en industri i vekst og med tydelige skalafordeler. Alimentation Couche-Tard er dyktige på drift og vokser raskt gjennom en kombinasjon av organisk ekspansjon og oppkjøp. Omsetningen er 22-doblet siden 2003 mens resultat per aksje (EPS) er 31-doblet i perioden. 5,5 % Novo Nordisk er et av verdens ledende legemiddelselskap innen diabetesbehandling, og har også sterke posisjoner innen behandling av blødningsforstyrrelser og veksthormonbehandling. Novo Nordisk besitter en bred og innovativ produktportefølje og nyter godt av skalafordeler knyttet til både produksjon og salg av diabetesprodukter. 5,5 % 5,3 % Apple Inc. utvikler og selger forbrukerelektronikk, tilhørende programvare og personlige datamaskiner. Selskapet har utviklet noen av verdens mest kjente forbrukerprodukter som Iphone, Ipad, itunes, Apple TV og Mac datamaskiner med mer. Vi tror Apple kan overraske med nye produkter og digitale tjenester, samtidig som verdsettingen er attraktiv. Ping An Insurance er et av Kinas ledende finansselskaper, med et bredt produktspekter på tvers av forsikring, bank og investeringsvirksomhet. Selskapet har en sterk markedsposisjon innen et kinesisk finansmarked som fortsatt er i en tidlig vekstfase og med klare stordriftsfordeler. Ping An har 11-doblet omsetningen og nesten 30-doblet driftsresultatet de siste ti årene. 5,0 % Alphabet (holdingselskap for Google) er globalt ledende innen internettsøk og eier også en rekke andre spennende internett-tjenester som YouTube og Google Earth. Googles operativsystem Android benyttes dessuten på over 70 % av verdens smarttelefoner. Alphabet forsterker fortløpende sin allerede dominerende Internettposisjon gjennom god drift og smarte oppkjøp. Beholdningsoversikt største investeringer, per 30. august
6 10 største investeringer (6-10) Selskap Andel Kommentar 4,7 % Oaktree Capital Group er et amerikansk investeringsselskap med drøyt 120 milliarder dollar i forvaltningskapital. Selskapet har spesialisert seg på gjeldsinvesteringer, og har levert bransjeledende avkastning til sine kunder gjennom flere tiår. Oaktree har en sterk, ledende posisjon innen et spesialisert marked med stordriftsfordeler og høye inngangsbarrierer. 4,2 % 3,8 % Mastercard er et av verdens ledende selskaper innen betalingsløsninger og tilbyr et bredt spekter av tjenester knyttet til bruk av kreditt, debet og relaterte betalingsprogrammer. Selskapet kan vise til sterk underliggende markedsvekst, global tilstedeværelse, høye inngangsbarrierer, utmerket prisingsmakt og en solid driftsutvikling. Vestas Wind Systems er global markedsleder innen produksjon av vindmøller. Etterspørselen etter vindmøller forventes å vokse kraftig i de nærmeste tiår, på grunn av økende behov for energi, og fordi fornybare energikilder står for en stadig større andel av samlet ny energikapasitet. Vindmøller blir også stadig mer effektive og konkurransedyktige sammenlignet med andre energikilder på grunn av en fortsatt sterk, pågående teknologiutvikling. 3,8 % Facebook eier og driver verdens største sosiale nettverkstjeneste på internett, med annonsesalg som viktigste inntektskilde. Facebook eier også supplerende og raskt voksende tjenester som Instagram, Messenger og WhatsApp. Facebook har en skalerbar og kapitallett forretningsmodell med en bruttomargin på over 80 %, som bidrar til at bunnlinjen og kontantstrømmen også vokser raskt. 3,6 % Arrow Global Group er en av Storbritannias tre ledende kjøpere av misligholdt kredittgjeld. Arrow kan vise til sterk tosifret topplinjevekst og enda sterkere bunnlinjevekst og kontantstrøm drevet av stordriftsfordeler og effektiv drift. Beholdningsoversikt største investeringer, per 30. august
7 Nøkkeltall for fondets største investeringer 7 * = Avvikende regnskapsår. Kilde: Bloomberg. Vekter pr. 30. august Aksjekurser per 2. september 2019.
8 Avkastning i verdens aksjemarkeder 8 Avkastningstall i norske kroner, justert for utbytte. Holberg Global A sine avkastningstall er vist etter kostnader. Kilde: Bloomberg per 30. august 2019.
9 Avkastning siden oppstart Holberg Global A August 2019 Siste 3 år Siste 5 år Siste 10 år Siden oppstart Avkastning (%) -0,8 % 21,6 % 12,1 % 13,9 % 13,1 % 9,1 % Avkastning referanseindeks 1,6 % 21,1 % 13,1 % 14,7 % 13,9 % 9,1 % Volatilitet 10,7 % 11,2 % 11,2 % 13,6 % Relativ volatilitet (tracking error) 5,4 % 5,1 % 6,1 % 6,1 % Information ratio -0,2-0,1-0,1 0,0 Sharpe ratio 1,1 1,8 0,6 0,5 Aktiv andel 91 % 9
10 Historisk årlig avkastning ( ) 10
11 Volatilitet Ett standardavvik To standardavvik 11
12 Fem største positive og negative bidragsytere til fondets avkastning siste 12 mnd. Alimentation Couche-Tard Oaktree Ping An Insurance Mastercard Inc Planet Fitness Park24 Burford LyondellBasell Irobot Arrow Global Øvrige selskaper Holberg Global 11,7% 12
13 Avkastning for våre aksjefond August 2019 Siste 3 år Siste 5 år Siste 10 år Siden oppstart Holberg Norge A Avkastning fond -0,6 % 14,8 % 14,2 % 9,9 % 8,2 % 9,7 % Avkastning referanseindeks 0,6 % 9,6 % 11,2 % 7,6 % 11,4 % 8,0 % Differanseavkastning -1,2 % 5,2 % 3,0 % 2,3 % -3,2 % 1,7 % Aktiv andel 77 % Holberg Norden A Avkastning fond -2,2 % 14,9 % 6,1 % 10,3 % 9,6 % 8,0 % Avkastning referanseindeks 1,7 % 12,4 % 8,5 % 10,7 % 12,2 % 7,9 % Differanseavkastning -3,9 % 2,5 % -2,4 % -0,5 % -2,6 % 0,1 % Aktiv andel 87 % Holberg Global A Avkastning fond -0,8 % 21,6 % 12,1 % 13,9 % 13,1 % 9,1 % Avkastning referanseindeks 1,6 % 21,1 % 13,1 % 14,7 % 13,9 % 9,1 % Differanseavkastning -2,4 % 0,5 % -0,9 % -0,8 % -0,8 % 0,0 % Aktiv andel 91 % Holberg Rurik A Avkastning fond -1,9 % 7,4 % 3,3 % 6,2 % 6,0 % Avkastning referanseindeks -1,4 % 9,3 % 9,1 % 8,5 % 6,1 % Differanseavkastning -0,6 % -1,9 % -5,8 % -2,3 % -0,1 % Aktiv andel 85 % Oppstart: Oppstart: Desember Desember Oppstart: November 2000 Oppstart: August 2006 Oppstart: November 2010 Holberg Triton A Avkastning fond 0,9 % 4,2 % 6,3 % 10,0 % Oppstart: Februar 2015 Alle avkastningstall er fratrukket forvaltningskostnader Avkastningstall utover ett år er vist som årlig gjennomsnittlig geometrisk avkastning. 13
14 Nøkkeltall for våre aksjefond Siste 3 år Siste 5 år Siste 10 år Siden oppstart Volatilitet Siste måned 00.jan 00.jan 00.jan n oppstart ( Holberg Global 10,7 % 11,2 % 11,2 % 13,6 % Holberg Rurik 11,3 % 12,9 % 13,6 % Holberg Triton 8,9 % 9,5 % Holberg Norden 15,2 % 13,9 % 14,2 % 20,0 % Holberg Norge 11,7 % 11,3 % 14,5 % 19,9 % Relativ volatilitet (tracking error) 00.jan 00.jan 00.jan n oppstart ( Holberg Global 5,4 % 5,1 % 6,1 % 6,1 % Holberg Rurik 7,2 % 7,4 % 8,2 % Holberg Triton Holberg Norden 8,7 % 7,8 % 6,7 % 7,7 % Holberg Norge 5,7 % 6,4 % 6,4 % 7,8 % Information ratio 00.jan 00.jan 00.jan n oppstart ( Holberg Global -0,2-0,1-0,1 0,0 Holberg Rurik -0,8-0,3 0,0 Holberg Triton Holberg Norden -0,3-0,1-0,4 0,0 Holberg Norge 0,5 0,4-0,5 0,2 Sharpe ratio 00.jan 00.jan 00.jan n oppstart ( Holberg Global 1,1 1,8 0,6 0,5 Holberg Rurik 0,2 0,4 0,4 Holberg Triton 0,6 1,0 0,0 0,0 Holberg Norden 0,4 0,7 0,6 0,3 Holberg Norge 1,2 0,8 0,5 0,4 14
15 Investeringsfilosofi aksjer Aktive forvaltere Vi er aktive forvaltere med en målsetting om å skape høyest mulig risikojustert avkastning over tid i forhold til det enkelte fonds investeringsunivers. Vi er indeksuavhengige i sammensetningen av våre porteføljer. Vi har konsentrerte porteføljer der hvert selskaps porteføljevekt er meningsfull og disiplinerende. Risiko søkes redusert gjennom selskapsmessig, sektormessig og geografisk diversifisering. Langsiktighet Vi har en langsiktig tilnærming til våre investeringer ut i fra bevisstheten om at verdiskapningen i bedriftene skjer over flere år. Vi er skeptisk til prognostisering av makroøkonomisk utvikling og aksjemarkedets kortsiktige bevegelser. Selskapsfokus Vårt fokus er primært rettet mot selskaper gjennom egne analysemodeller, bedriftsbesøk og krysspeiling. 15
16 Jakten på det gode selskap Våre jaktregler Høy kapitalavkastning Overbevisende vekstutsikter Ledelsestillit Bærekraft Eierfokus Regnværsbeskyttelse Grådig billig 16
17 Bærekraft HOLBERG Vi søker å investere i selskaper med fokus på langsiktig verdiskapning tuftet på en bærekraftig forretningsmodell. For oss er det avgjørende å ha tillit til at ledelsen har evne og vilje til å gjennomføre tiltak som sikrer etterlevelse av dette. Oppfyller ikke et selskap våre krav til bærekraft, vil vi ikke eie det. Bærekraft er en integrert del av vår investeringsprosess der vi prøver å forstå om selskaper drives i tråd med allmenne miljømessige, etiske og sosiale normer. Konsentrerte porteføljer gjør det lettere å vurdere det enkelte selskaps og ledelses holdning til langsiktig bærekraftig utvikling. Ansvaret for disse vurderingene ligger hos våre porteføljeforvaltere. Selskaper som på etisk grunnlag blir ekskludert fra investering i Statens pensjonsfond utland, vil også bli utelukket fra våre fond. Vi har signert FNs prinsipper for ansvarlige investeringer (PRI) og er medlem av NORSIF (Norsk forum for ansvarlige og bærekraftige investeringer). 17
18 Forvalterteam Holberg Global Harald Jeremiassen Porteføljeforvalter Forvaltet Holberg Global siden august 2011 Over 20 års erfaring fra aksjemarkedet og aktiv selskapsutvikling Bakgrunn fra Orklas investeringsdivisjon og Viking Venture Leif Anders Frønningen Porteføljeforvalter Co-pilot for Holberg Global siden 2007 Over 10 års erfaring fra aksjemarkedet og forvaltning av internasjonale mandater Begynte i Holberg i Forvalteransvar siden november 2010 Merethe A. Dyrnes Transaksjonsansvarlig Transaksjonsansvarlig for Holberg Global siden 2015 Begynte i Holberg i 2011 Bakgrunn fra DNB Markets 18
19 Våre fond og porteføljeforvaltere Harald Jeremiassen Leif Anders Frønningen Jann Molnes Robert Lie Olsen Jørgen Müller Roar Tveit Tormod Vågenes Gunnar J. Torgersen Investeringsdirektør Holberg Global Holberg Norden Holberg Kreditt Holberg Rurik Holberg Norge Holberg Obligasjon Norden Holberg Triton Holberg Likviditet Holberg OMF 19
20 Investere i Holberg Global? Med BankID kan du raskt kjøpe fond eller opprette en spareavtale på våre nettsider: Historisk avkastning i Holberg er ingen garanti for framtidig avkastning. Framtidig avkastning vil bl.a. avhenge av markedsutviklingen, våre forvalteres dyktighet, fondets risiko, samt kostnader ved tegning, forvaltning og innløsning. Avkastningen i fond kan bli negativ som følge av kurstap. Mer informasjon om fondet på 20
21
Månedsrapport Holberg Global. Juni 2019
Månedsrapport Holberg Global Juni 2019 Fondskommentar Holberg Global A steg 3 % i juni. Hittil i år er Holberg Global A opp 17,3 %, mens referanseindeksen er opp 15,2 % i samme periode. IT 18 % Kontanter
DetaljerMånedsrapport Holberg Global. September 2019
Månedsrapport Holberg Global September 2019 Fondskommentar Holberg Global A steg 1,7 % i september. Hittil i år har fondet gitt en avkastning på 23,7 %. IT 20% Kontanter 2% Materiale r 3% Forbruk 12% Holberg
DetaljerMånedsrapport Holberg Global Februar 2019
1 Månedsrapport Holberg Global Februar 2019 Fondskommentar Avkastning Februar ble nok en god måned for Holberg Global A, med en kursstigning på 4,7 %. Hittil i år er Holberg Global A opp 11 %, mens referanseindeksen
DetaljerMånedsrapport Holberg Global. Juli 2019
Månedsrapport Holberg Global Juli 2019 Fondskommentar Holberg Global A steg 4,5 % i juli. Hittil i år har fondet gitt en avkastning på 22,6 %. IT 20% Materiale r 3% Kontanter 3% Forbruk 13% Holberg Global
DetaljerMånedsrapport Holberg Global November 2017
1 Månedsrapport Holberg Global November 2017 Fondskommentar Avkastning Holberg Global A steg 2,7 % i november. Fondet har gitt en avkastning på 22,0 % hittil i år, mens referanseindeksen har steget 16,3
DetaljerMånedsrapport Holberg Global Oktober 2016
1 Månedsrapport Holberg Global Oktober 2016 Fondskommentar Avkastning Holberg Global A steg 0,5 % i oktober. Hittil i år har Holberg Global A falt med 1,7 %, mens referanseindeksen er ned 3,3 % i samme
DetaljerMånedsrapport Holberg Global September 2017
1 Månedsrapport Holberg Global September 2017 Fondskommentar Avkastning Holberg Global A steg 2,8 % i september. Fondet har gitt en avkastning på 14,9 % hittil i år, mens referanseindeksen har steget 6,9
DetaljerMånedsrapport Holberg Global August 2015
1 Månedsrapport Holberg Global August 2015 Fondskommentar Avkastning August var den første måneden på flere år hvor verdens aksjemarkeder opplevde høy volatilitet og til dels kraftig kursnedgang. Fondets
DetaljerMånedsrapport Holberg Global Februar 2016
1 Månedsrapport Holberg Global Februar 2016 Fondskommentar Avkastning Holberg Global stod på stedet hvil i februar med en kursstigning på 0,1 %, mens referanseindeksen falt 0,6%. Hittil i år er fondet
DetaljerMånedsrapport Holberg Global Juli 2015
1 Månedsrapport Holberg Global Juli 2015 Fondskommentar Avkastning Holberg Global steg 3,9 % i juli, mens referanseindeksen steg 6,1 %. Hittil i år er Holberg Global opp 13,8% mens referanseindeksen har
DetaljerMånedsrapport Holberg Norge. Juli 2019
Månedsrapport Holberg Norge Juli 2019 Historisk avkastning 2 Historisk avkastning 3 Fem største positive og negative bidragsytere til fondets avkastning siste 12 mnd. Europris Medistim Gjensidige Orkla
DetaljerMånedsrapport Holberg Norge. August 2019
Månedsrapport Holberg Norge August 2019 Historisk avkastning 2 Historisk avkastning 3 Fem største positive og negative bidragsytere til fondets avkastning siste 12 mnd. Medistim Europris Orkla Gjensidige
DetaljerMånedsrapport Holberg Norge. September 2019
Månedsrapport Holberg Norge September 2019 Historisk avkastning 2 Historisk avkastning 3 Fem største positive og negative bidragsytere til fondets avkastning siste 12 mnd. Medistim Orkla Europris Selvaag
DetaljerMånedsrapport Holberg Obligasjon Norden. Juli 2019
Månedsrapport Holberg Obligasjon Norden Juli 2019 Nøkkeltall RISIKOPROFIL NØKKELTALL Markedskurs 31.07.19 : 101,14 Effektiv rente* : 1,7 % Porteføljestørrelse : kr 0,4 mrd. Rentefølsomhet (modifisert durasjon)
DetaljerMånedsrapport Holberg Global September 2015
1 Månedsrapport Holberg Global September 2015 Fondskommentar Avkastning Børsuroen fortsatte i september med bakgrunn i bekymringer rundt makrobildet og vekstutsikter. Verdens aksjemarkeder avsluttet måneden
DetaljerMånedsrapport Holberg Norden. September 2019
Månedsrapport Holberg Norden September 2019 Historisk avkastning 2 Historisk avkastning 3 Fem største positive og negative bidragsytere til fondets avkastning siste 12 mnd. Electrolux Vestas Carlsberg
DetaljerMånedsrapport Holberg OMF. August 2019
Månedsrapport Holberg OMF August 2019 Nøkkeltall RISIKOPROFIL NØKKELTALL Markedskurs 31.08.19 : 101,68 Effektiv rente* : 1,5 % Porteføljestørrelse : kr 1,1 mrd. Rentefølsomhet (modifisert durasjon) : 0,11
DetaljerMånedsrapport Holberg Global Oktober 2015
1 Månedsrapport Holberg Global Oktober 2015 Fondskommentar Avkastning Etter et par måneder med børsuro steg globale aksjer i snitt hele 7,5% i oktober målt i norske kroner, mens Holberg Global steg 5,9
DetaljerMånedsrapport Holberg Likviditet. Juni 2019
Månedsrapport Holberg Likviditet Juni 2019 Nøkkeltall RISIKOPROFIL NØKKELTALL Markedskurs 30.06.19 : 102,22 Effektiv rente* : 1,60 % Porteføljestørrelse : kr. 7,2 mrd. Rentefølsomhet (modifisert durasjon)
DetaljerMånedsrapport Holberg Global Desember 2016
1 Månedsrapport Holberg Global Desember 2016 Fondskommentar Avkastning Holberg Global A steg 2,6 % i desember. Holberg Global A steg totalt 1,7 % i 2016, mens referanseindeksen steg 5,0 % i samme periode.
DetaljerMånedsrapport Holberg Kreditt. August 2019
Månedsrapport Holberg Kreditt August 2019 Nøkkeltall RISIKOPROFIL 10 STØRSTE UTSTEDERE Golar LNG Partners 6,8% B2 Holding 6,7% GasLog 4,7% Høegh LNG 4,6% Ocean Yield 4,3% Axactor 4,1% Arion Banki 4,0%
DetaljerMånedsrapport Holberg Norden. Juli 2019
Månedsrapport Holberg Norden Juli 2019 Historisk avkastning 2 Historisk avkastning 3 Fem største positive og negative bidragsytere til fondets avkastning siste 12 mnd. Vestas Arjo Electrolux Loomis Carlsberg
DetaljerMånedsrapport Holberg Norden. August 2019
Månedsrapport Holberg Norden August 2019 Historisk avkastning 2 Historisk avkastning 3 Fem største positive og negative bidragsytere til fondets avkastning siste 12 mnd. Arjo Carlsberg Electrolux Loomis
DetaljerMånedsrapport Holberg Norden. Juni 2019
Månedsrapport Holberg Norden Juni 2019 Porteføljesammensetning (bransje) Kontanter 2% Materialer 8% Forbruk 16% Industri 38% Holberg Norden Konsum 4 % Energi 15% Helse 9 % Finans 8% 2 Porteføljesammensetning
DetaljerMånedsrapport Holberg Global April 2015
1 Månedsrapport Holberg Global April 2015 Fondskommentar Avkastning Holberg Global falt med 1,8 % i april, mens fondets referanseindeks var ned 4,4%. Hittil i år er Holberg Global opp 6,4%, mens referanseindeksen
DetaljerKonkurransefortrinn: Bergen byr på godt arbeidsvær!
Konkurransefortrinn: Bergen byr på godt arbeidsvær! Holberg Fondene ble etablert våren 2000 i Bergen, og våren 2012 åpnet vi en filial i Stockholm. Selskapet er delvis eiet av initiativtagerne i en partnermodell
DetaljerMånedsrapport Holberg Norden. Mai 2019
Månedsrapport Holberg Norden Mai 2019 Porteføljesammensetning (bransje) Kontanter 2% Materialer 7% Forbruk 16% Industri 37% Holberg Norden Konsum 5 % Energi 16% Helse 9 % Finans 8% 2 Porteføljesammensetning
DetaljerBærekraft i våre investeringer
Bærekraft i våre investeringer Bærekraft er integrert i vår investeringsprosess Jaktregler Høy kapitalavkastning Overbevisende vekstutsikter Ledelsestillit Bærekraft Eierfokus Regnværsbeskyttelse Grådig
DetaljerMånedsrapport Holberg Norge. Juni 2019
Månedsrapport Holberg Norge Juni 2019 Porteføljesammensetning (sektor) IT 6% Kontanter Eiendom 1% 3% Materialer 6% Forbruk 11% Konsum 9% Industri 14% Helse 5% Finans 10% HOLBERG NORGE Energi 34% 2 Porteføljesammensetning
DetaljerMånedsrapport Holberg Norge. Mai 2019
Månedsrapport Holberg Norge Mai 2019 Porteføljesammensetning (sektor) Materialer 6% IT 5% EiendomKontanter 3% 3% Forbruk 11% Industri 14% Helse 5% HOLBERG NORGE Konsum 9% Finans 10% Energi 33% 2 Porteføljesammensetning
DetaljerMånedsrapport Holberg Global Februar 2015
1 Månedsrapport Holberg Global Februar 2015 Fondskommentar 2 Avkastning Holberg Global leverte en avkastning på 3,0% i februar, mens fondets referanseindeks steg 5,0%. Hittil i år er Holberg Global opp
DetaljerMånedsrapport Holberg Rurik. September 2019
Månedsrapport Holberg Rurik September 2019 Fondskommentar 2019 3 år 5 år Siden oppstart Holberg Rurik A 8,6 % 4,8 % 7,2 % 6,1 % MSCI EM 11,1 % 10,8 % 9,7 % 6,3 % *Avkastningstall utover 12 måneder er annualisert.
DetaljerMånedsrapport Holberg Norden September 2017
1 Månedsrapport Holberg Norden September 2017 Fondskommentar Holberg Norden steg 5 % i september. Hittil i år har fondet gitt en avkastning på 18,1 %, mot 17,3 % for referanseindeksen. Porteføljeselskapene
DetaljerForvalterteam Holberg Global
Holberg Global Forvalterteam Holberg Global Harald Jeremiassen (41) Leif Anders Frønningen (30) Tony Fimreite (30) Ansvarlig porteføljeforvalter Porteføljeforvalter Transaksjonsansvarlig 7 års erfaring
DetaljerForvalterteam Holberg Global
Holberg Global Forvalterteam Holberg Global Harald Jeremiassen (41) Leif Anders Frønningen (30) Tony Fimreite (30) Ansvarlig porteføljeforvalter Porteføljeforvalter Transaksjonsansvarlig 7 års erfaring
DetaljerMånedsrapport Holberg Global Juni 2015
1 Månedsrapport Holberg Global Juni 2015 Fondskommentar Avkastning Holberg Global falt 0,4 % i juni, mens referanseindeksen falt 1,3 %. Hittil i år er Holberg Global opp 9,5%, noe som er 1,4% bedre enn
DetaljerMånedsrapport Holberg Triton Juli 2016
1 Månedsrapport Holberg Triton Juli 2016 2 Neste generasjon er viktigst 3 Historisk avkastning 10 største selskaper i Holberg Triton (1-5) Selskap Andel Kommentar 6,6% 5,1 % Vinh Hoan Corp. er en fullintegrert
DetaljerMånedsrapport Holberg Kreditt. Juni 2019
Månedsrapport Holberg Kreditt Juni 2019 Nøkkeltall RISIKOPROFIL 10 STØRSTE UTSTEDERE B2 Holding BB- 7,2% Golar LNG Partners 6,1% GasLog 5,0% Høegh LNG 4,4% Ocean Yield 4,3% Stolt-Nielsen 3,8% Axactor 3,7%
DetaljerMånedsrapport Holberg Global Mars 2015
1 Månedsrapport Holberg Global Mars 2015 Fondskommentar Avkastning Holberg Global leverte en avkastning på 3,2% i mars, mens fondets referanseindeks steg 3,5%. Hittil i år er Holberg Global opp 8,3%. Siden
DetaljerMånedsrapport Holberg Global Januar 2016
1 Månedsrapport Holberg Global Januar 2016 Fondskommentar Avkastning Januar ble en brutal start på børsåret 2016 for både verdensindeksen og Holberg Global. Målt i norske kroner falt vårt globale fond
DetaljerMånedsrapport Holberg Norge November 2016
1 Månedsrapport Holberg Norge November 2016 Fondskommentar Holberg Norge steg 3,2 % i november. Så langt i år har fondet steget 23,9 %, mens referanseindeksen er opp 7,5 %. I Holberg Norge investerer vi
DetaljerMånedsrapport Holberg Norge Februar 2019
1 Månedsrapport Holberg Norge Februar 2019 Historisk avkastning 2 Holberg Norge Februar 2019 Siste 3 år Siste 5 år Siste 10 år Siden oppstart Avkastning 4,6 % 11,5 % 18,9 % 9,9 % 12,1 % 9,8 % Avkastning
DetaljerMånedsrapport Holberg Global Januar 2015
1 Månedsrapport Holberg Global Januar 2015 Fondskommentar Avkastning Holberg Global ga en avkastning på 1,9% i januar, mens fondets referanseindeks steg 1,5%. Siden forvalterskiftet i august 2011 har Holberg
DetaljerMånedsrapport Holberg Norden November 2017
1 Månedsrapport Holberg Norden November 2017 Fondskommentar Holberg Norden falt 4,6 % i november. Hittil i år har fondet gitt en avkastning på 13,5 %, mot 19,4 % for referanseindeksen. Porteføljeselskapene
DetaljerMånedsrapport Holberg Norge Juli 2016
1 Månedsrapport Holberg Norge Juli 2016 Historisk avkastning Holberg Norge Juli 2016 Siste år Siste 3 år Siste 5 år Siden oppstart Avkastning (%) 4,8 11,8 5,6 8,6 3,9 8,8 Avk. referanseindeks (%) 3,1 1,1-1,7
DetaljerMånedsrapport Holberg Rurik. Juli 2019
Månedsrapport Holberg Rurik Juli 2019 Fondskommentar 2019 3 år 5 år Siden oppstart Holberg Rurik A 9,5 % 3,6 % 6,1 % 6,3 % MSCI EM 10,8 % 10,0 % 9,0 % 6,4 % *Avkastningstall utover 12 måneder er annualisert.
DetaljerMånedsrapport Holberg Norden Februar 2019
1 Månedsrapport Holberg Norden Februar 2019 Historisk avkastning 2 Holberg Norden Februar 2019 Siste 3 år Siste 5 år Siste 10 år Siden oppstart Avkastning (%) 7,4 % 14,1 % 9,2 % 10,1 % 14,4 % 8,2 % Avk.
DetaljerMånedsrapport Holberg Likviditet. Mai 2019
Månedsrapport Holberg Likviditet Mai 2019 Nøkkeltall RISIKOPROFIL NØKKELTALL Markedskurs 31.05.19 : 102,11 Effektiv rente* : 1,50 % Porteføljestørrelse : kr. 7,7 mrd. Rentefølsomhet (modifisert durasjon)
DetaljerMånedsrapport Holberg Rurik. August 2019
Månedsrapport Holberg Rurik August 2019 Fondskommentar 2019 3 år 5 år Siden oppstart Holberg Rurik A 7,4 % 3,3 % 6,2 % 6,0 % MSCI EM 9,3 % 9,1 % 8,5 % 6,1 % *Avkastningstall utover 12 måneder er annualisert.
DetaljerMånedsrapport Holberg Norge September 2017
1 Månedsrapport Holberg Norge September 2017 Fondskommentar Holberg Norge ga en avkastning på 3,8 % i september. Hittil i år har fondet steget 14,2 %, noe som er 1,5 % mer enn referanseindeksen. I Holberg
DetaljerMånedsrapport Holberg Norge November 2017
1 Månedsrapport Holberg Norge November 2017 Fondskommentar Holberg Norge gav negativt avkastning på 1,2 % i november. Hittil i år har fondet steget 13,8 %, mot 14,0 % for Oslo Børs Fondsindeks (OSEFX).
DetaljerKonkurransefortrinn: Bergen byr på godt arbeidsvær!
Konkurransefortrinn: Bergen byr på godt arbeidsvær! Holberg Fondene ble etablert våren 2000 i Bergen, og i 2012 åpnet vi en filial i Stockholm. Selskapet er delvis eiet av initiativtagerne i en partnermodell
DetaljerMånedsrapport Holberg Norden Oktober 2016
1 Månedsrapport Holberg Norden Oktober 2016 2 Fondskommentar Holberg Norden fikk en avkastning på 0,1 % i oktober. Hittil i år er fondet ned 1,0 %, mens referanseindeksen har falt 9,1 %. Den norske kronen
DetaljerMånedsrapport Holberg Norge Oktober 2016
1 Månedsrapport Holberg Norge Oktober 2016 Fondskommentar Holberg Norge steg 5,1 % i oktober. Så langt i år har fondet steget 20,1 %, mens referanseindeksen er opp 5,2 %. I Holberg Norge investerer vi
DetaljerKonkurransefortrinn: Bergen byr på godt arbeidsvær!
Konkurransefortrinn: Bergen byr på godt arbeidsvær! Holberg Fondene ble etablert våren 2000 i Bergen, og i 2012 åpnet vi en filial i Stockholm. Selskapet er delvis eiet av initiativtagerne i en partnermodell
DetaljerMånedsrapport Holberg Rurik Februar 2019
1 Månedsrapport Holberg Rurik Februar 2019 2 Fondskommentar 2019 3 år 5 år Siden oppstart Holberg Rurik A 6,5 % 7,9 % 6,7 % 6,3 % MSCI EM 7,6 % 14,5 % 11,8 % 6,3 % *Avk astningstall utover 12 måneder er
DetaljerMånedsrapport Holberg Obligasjon Norden Desember 2018
1 Månedsrapport Obligasjon Norden Desember 2018 Nøkkeltall RISIKOPROFIL NØKKELTALL Markedskurs 31.12.18 : 101,30 Effektiv rente* : 1,7 % Porteføljestørrelse : kr 0,3 mrd. Rentefølsomhet (modifisert durasjon)
DetaljerMånedsrapport Holberg Norden Oktober 2017
1 Månedsrapport Holberg Norden Oktober 2017 Fondskommentar Holberg Norden steg 0,8 % i oktober. Hittil i år har fondet gitt en avkastning på 19,0 %, mot 20,5 % for referanseindeksen. Porteføljeselskapene
DetaljerMånedsrapport Holberg Norge Oktober 2017
1 Månedsrapport Holberg Norge Oktober 2017 Fondskommentar Holberg Norge ga en avkastning på 0,8 % i oktober. Hittil i år har fondet steget 15,1 %, mot 16,1% for Oslo Børs Fondsindeks (OSEFX). I Holberg
DetaljerMånedsrapport Holberg Rurik Desember 2017
1 Månedsrapport Holberg Rurik Desember 2017 2 Fondskommentar 2017 3 år 5 år Siden oppstart Holberg Rurik A 33,4 % 14,2 % 13,7 % 9,9 % MSCI EM 30,3 % 12,7 % 12,8 % 7,8 % *Avk astningstall utover 12 måneder
DetaljerMånedsrapport Holberg Rurik September 2017
1 Månedsrapport Holberg Rurik September 2017 Fondskommentar 2017 3 år 5 år Siden oppstart Holberg Rurik A 21,2 % 14,3 % 12,6 % 8,7 % MSCI EM 17,8 % 12,7 % 11,1 % 6,5 % *Avk astningstall utover 12 måneder
DetaljerKonkurransefortrinn: Bergen byr på godt arbeidsvær!
Konkurransefortrinn: Bergen byr på godt arbeidsvær! Holberg Fondene ble etablert våren 2000 i Bergen. Selskapet er delvis eiet av initiativtagerne i en partnermodell som sikrer stabilitet, kontinuitet
DetaljerHolberg Rurik. Globale vekst- og frontiermarkeder. Bergen og Oslo mars 2018
Holberg Rurik Globale vekst- og frontiermarkeder Bergen og Oslo mars 2018 1 Agenda I. Globale vekst- og frontiermarkeder II. Holbergs jaktregler III. Q&A 2 Forvalterteam Holberg Rurik Leif Anders Frønningen
DetaljerForvalterteam Holberg Rurik
1 Holberg Rurik Forvalterteam Holberg Rurik Leif Anders Frønningen (31) Harald Jeremiassen (41) Tony Fimreite (30) Ansvarlig porteføljeforvalter Porteføljeforvalter Transaksjonsansvarlig Sivilingeniør
DetaljerMånedsrapport Holberg Rurik Oktober 2017
1 Månedsrapport Holberg Rurik Oktober 2017 Fondskommentar 2017 3 år 5 år Siden oppstart Holberg Rurik A 25,1 % 13,5 % 13,4 % 9,1 % MSCI EM 25,0 % 12,6 % 12,7 % 7,3 % *Avk astningstall utover 12 måneder
DetaljerMånedsrapport Holberg Kreditt Desember 2016
1 Månedsrapport Holberg Kreditt Desember 2016 Nøkkeltall Holberg Kreditt RISIKOPROFIL NØKKELTALL Markedskurs 31.12.16 : 107,83 Effektiv rente (yield to maturity)* : 4,75 % Porteføljestørrelse : 3,9 mrd.
DetaljerMånedsrapport Holberg Global Desember 2014
1 Månedsrapport Holberg Global Desember 2014 Fondskommentar Avkastning Holberg Global Avkastning referanseindeks Desember 2,2% 4,3% 2014 26,3% 28,9% Avkastning Holberg Global steg 2,2% i desember. For
DetaljerForvalterteam Holberg Rurik
1 Holberg Rurik Forvalterteam Holberg Rurik Leif Anders Frønningen (30) Harald Jeremiassen (41) Tony Fimreite (30) Ansvarlig porteføljeforvalter Porteføljeforvalter Transaksjonsansvarlig Sivilingeniør
DetaljerMånedsrapport Holberg Norden Desember 2016
1 Månedsrapport Holberg Norden Desember 2016 Fondskommentar Holberg Norden ga en avkastning på 5,4 % i desember. For 2016 steg fondet 5,8 %, mens referanseindeksen har falt med 3,1 %. Den norske kronen
DetaljerMånedsrapport Holberg Likviditet Juli 2015
1 Månedsrapport Holberg Likviditet Juli 2015 Nøkkeltall Holberg Likviditet RISIKOPROFIL NØKKELTALL Markedskurs 31.07.15 : 102,45 Effektiv rente* : 1,5 % Porteføljestørrelse : kr. 3,6 mrd. Rentefølsomhet
DetaljerMånedsrapport Holberg Global November 2014
1 Månedsrapport Holberg Global November 2014 Holberg Fondene utvikler forvalterteamet videre Det har over tid vokst frem et behov for å samle hele kapitalforvaltningen, både innenfor aksjer og renter,
DetaljerMånedsrapport Holberg Norden Oktober 2015
1 Månedsrapport Holberg Norden Oktober 2015 Fondskommentar Avkastning Holberg Norden ga en avkastning på +4,2 % i oktober, det samme som fondets referanseindeks. Holberg Norden har steget 20,8 % så langt
DetaljerMånedsrapport Holberg Triton. Juli 2019
Månedsrapport Holberg Triton Juli 2019 Avkastning siden oppstart 2 Historisk avkastning 3 Fem største positive og negative bidragsytere til fondets avkastning siste 12 mnd. Vinh Hoan Corp 2,7% Tassal Group
DetaljerMånedsrapport Holberg Likviditet 20 Juli 2015
1 Månedsrapport Holberg Likviditet 20 Juli 2015 Nøkkeltall Holberg Likviditet 20 RISIKOPROFIL NØKKELTALL Markedskurs 31.07.15 : 100,80 Effektiv rente* : 1,4 % Porteføljestørrelse : kr. 1,1 mrd. Rentefølsomhet
DetaljerMånedsrapport Holberg Triton. August 2019
Månedsrapport Holberg Triton August 2019 Avkastning siden oppstart 2 Historisk avkastning 3 Fem største positive og negative bidragsytere til fondets avkastning siste 12 mnd. High Liner Foods Charoen Pokphand
DetaljerMånedsrapport Holberg Likviditet
1 Månedsrapport Holberg Likviditet Juli 2014 Forvalterteam renter Holberg OMF Holberg Likviditet 20 Holberg Likviditet Holberg Kreditt Roar Tveit (35) Ansvarlig porteføljeforvalter Gunnar J. Torgersen
DetaljerMånedsrapport Holberg OMF Juli 2015
1 Månedsrapport Holberg OMF Juli 2015 Nøkkeltall Holberg OMF RISIKOPROFIL NØKKELTALL Markedskurs 31.07.15 : 101,31 Effektiv rente* : 1,30 % Porteføljestørrelse : kr. 1,1 mrd. Rentefølsomhet (modifisert
DetaljerMånedsrapport Holberg Global
1 Månedsrapport Holberg Global Juli 2014 Forvalterteam Holberg Global Harald Jeremiassen (42) Leif Anders Frønningen (32) Tony Fimreite (31) Ansvarlig porteføljeforvalter Porteføljeforvalter Transaksjonsansvarlig
DetaljerMånedsrapport Holberg Likviditet September 2017
1 Månedsrapport Holberg Likviditet September 2017 Nøkkeltall RISIKOPROFIL NØKKELTALL Markedskurs 29.09.17 : 102,87 Effektiv rente* : 0,9 % Porteføljestørrelse : kr. 9,6 mrd. Rentefølsomhet (modifisert
DetaljerMånedsrapport Holberg Likviditet 20 September 2017
1 Månedsrapport Holberg Likviditet 20 September 2017 Nøkkeltall RISIKOPROFIL NØKKELTALL Markedskurs 29.09.17 : 101,27 Effektiv rente* : 0,9 % Porteføljestørrelse : kr. 1,0 mrd. Rentefølsomhet (modifisert
DetaljerMånedsrapport Holberg Kreditt Februar 2019
1 Månedsrapport Holberg Kreditt Februar 2019 Nøkkeltall RISIKOPROFIL NØKKELTALL Markedskurs 28.02.19 : 108,74 Effektiv rente (yield to maturity)* : 5,75 % Porteføljestørrelse : kr 4,8 mrd. Rentefølsomhet
DetaljerMånedsrapport Holberg Likviditet 20 November 2014
1 Månedsrapport Holberg Likviditet 20 November 2014 Holberg Fondene utvikler forvalterteamet videre Det har over tid vokst frem et behov for å samle hele kapitalforvaltningen, både innenfor aksjer og renter,
DetaljerVi spiser jo nesten ikke fisk
Holberg Triton 1 Vi spiser jo nesten ikke fisk Verdens matfat 2% Grønnsaker og korn Storfe, kylling, gris Fisk og skalldyr 2 Kilde: Mare Life, FAO Kjernesunt reststoffene snart like mye verdt som fileten
DetaljerMånedsrapport Holberg Global Oktober 2014
1 Månedsrapport Holberg Global Oktober 2014 Forvalterteam Holberg Global Harald Jeremiassen (43) Ansvarlig porteføljeforvalter 9 års erfaring fra aksjemarkedet og 10 års erfaring fra aktiv bedriftsutvikling
DetaljerMånedsrapport Holberg Triton. September 2019
Månedsrapport Holberg Triton September 2019 Avkastning siden oppstart 2 Historisk avkastning 3 Fem største positive og negative bidragsytere til fondets avkastning siste 12 mnd. High Liner Foods Charoen
DetaljerMånedsrapport Holberg Likviditet 20 Desember 2016
1 Månedsrapport Holberg Likviditet 20 Desember 2016 Nøkkeltall RISIKOPROFIL NØKKELTALL Markedskurs 31.12.16 : 101,66 Effektiv rente* : 1,4 % Porteføljestørrelse : kr. 1,4 mrd. Rentefølsomhet (modifisert
DetaljerMånedsrapport Holberg Likviditet 20 August 2014
Månedsrapport Holberg Likviditet 20 August 2014 1 Forvalterteam renter Holberg OMF Holberg Likviditet 20 Holberg Likviditet Holberg Kreditt Roar Tveit (35) Ansvarlig porteføljeforvalter Gunnar J. Torgersen
DetaljerMånedsrapport Holberg Likviditet Desember 2016
1 Månedsrapport Holberg Likviditet Desember 2016 Nøkkeltall RISIKOPROFIL NØKKELTALL Markedskurs 31.12.16 : 103,51 Effektiv rente* : 1,5 % Porteføljestørrelse : kr. 7,5 mrd. Rentefølsomhet (modifisert durasjon)
DetaljerMånedsrapport Holberg Rurik Oktober 2016
1 Månedsrapport Holberg Rurik Oktober 2016 Fonds- og markedskommentar 2016 3 år 5 år Siden oppstart Holberg Rurik A 7,7 % 6,4 % 12,5 % 7,1 % MSCI EM 8,6 % 9,3 % 8,8 % 4,6 % *Avk astningstall utover 12
DetaljerMånedsrapport Holberg Norden August 2015
1 Månedsrapport Holberg Norden August 2015 Historisk avkastning 2 Holberg Norden August 2015 Siste år Siste 3 år Siste 5 år Siden oppstart Avkastning (%) -3,5 15,7 20,0 20,1 9,3 8,0 Avk. referanseindeks
DetaljerMånedsrapport Holberg Likviditet November 2014
1 Månedsrapport Holberg Likviditet November 2014 Holberg Fondene utvikler forvalterteamet videre Det har over tid vokst frem et behov for å samle hele kapitalforvaltningen, både innenfor aksjer og renter,
DetaljerMånedsrapport Holberg Norge Juli 2015
1 Månedsrapport Holberg Norge Juli 2015 Historisk avkastning Holberg Norge Juli 2015 Siste år Siste 3 år Siste 5 år Siden oppstart Avkastning (%) 1,4 7,1 0,2 9,6 3,8 9,0 Avk. referanseindeks (%) 1,6 9,7
DetaljerMånedsrapport Holberg Triton Juli 2015
1 Månedsrapport Holberg Triton Juli 2015 2 Neste generasjon er viktigst 3 Historisk avkastning 10 største posisjoner i Triton (1-5) Selskap Andel Kommentar 6,3% 6,0% 5,4% 4,6% Bakkafrost er en fullintegrert
DetaljerMånedsrapport Holberg Likviditet 20 Oktober 2016
1 Månedsrapport Holberg Likviditet 20 Oktober 2016 Nøkkeltall RISIKOPROFIL NØKKELTALL Markedskurs 31.10.16 : 101,47 Effektiv rente* : 1,3 % Porteføljestørrelse : kr. 1,3 mrd. Rentefølsomhet (modifisert
DetaljerMånedsrapport Holberg Norge Mai 2016
1 Månedsrapport Holberg Norge Mai 2016 Fondskommentar Holberg Norge ga en avkastning på 3,1 % i mai. Så langt i år er fondet opp 7,7 %, mens referanseindeksen har steget 1,0 %. I Holberg Norge investerer
DetaljerMånedsrapport Holberg Obligasjon Norden Desember 2017
1 Månedsrapport Obligasjon Norden Desember 2017 Nøkkeltall RISIKOPROFIL NØKKELTALL Markedskurs 31.12.17 : 101,51 Effektiv rente* : 0,8 % Porteføljestørrelse : kr. 0,2 mrd. Rentefølsomhet (modifisert durasjon)
Detaljer