ÅRSBERETNING 2013 THON HOLDING. thon holding ÅRSRAPPORT

Transkript

1 ÅRSBERETNING 2013 THON HOLDING thon holding ÅRSRAPPORT

2 THON HOLDING ÅRSBERETNING 2013 virksomhetsområder THON HOLDING AS eiendom hotell øvrige virksomheter handelseiendom norge industrivirksomhet hotell- og restauranteiendom belgia restuarantdrift kontor- og næringseiendom sverige parkeringsdrift boligeiendom nederland lotteri-og spillvirksomhet kinodrift investering fjernvarmeproduksjon grossistvirksomhet 2

3 ÅRSBERETNING 2013 THON HOLDING ÅRET 2013 Thon Holding konsernets driftsinntekter beløp seg til millioner kroner (4.943) Konsernets resultat før skatt utgjorde 763 millioner kroner (701) Konsernets bokførte egenkapital økte til millioner kroner (6.619), og egenkapitalandelen var 38% (40). Verdijustert egenkapital vurderes å være vesentlig høyere Leienivået i eiendomsporteføljen pr var millioner kroner (1.750) og ledigheten var på 1% (1) Thon Hotels økte Inntekt per tilgjengelig rom (RevPAR) med 3% til 461 kroner (447) Konsernets likviditetsreserve var ved årsskiftet millioner kroner (3.974) innhold foto jan o.kiese Virksomhetsområder Året 2013 Nøkkeltall Årsberetning Resultatregnskap Balanse Kontantstrømanalyse Noter Key figures Income statement Balance Cash flow 3

4 THON HOLDING ÅRSBERETNING 2013 nøkkeltall Beløp i NOK mill. kr RESULTAT Leieinntekter (eksterne) Driftsinntekter Driftsresultat Netto rentekostnader Resultat før skatt SOLIDITET Bokført egenkapital Bokført egenkapitalandel 38% 40% 39% Sum eiendeler LIKVIDITET Likviditetsreserver 1) Avdrag neste 12 mnd Kontantstrøm drift 2) Netto rentebærende gjeld / Kontantstrøm drift 7,3 7,2 6,6 Rentedekningsgrad 3) 4,3 4,1 4,3 FINANSIERING Rentebærende gjeld Andel valutalån 31% 29% 30% Løpetid lån (år) 3,2 4,0 4,7 Rente pr (lån i nok) 4,92% 5,21 % 4,96% Rentesikring (over 1 år) 68% 68% 72% EIENDOM Netto investeringer Leieinntektsnivå 4) Ledighet 1% 1% 1% Bokført verdi eiendomsportefølje Implisitt brutto yield 12% 12% 12% HOTELL 5) Hotellrom RevPAR (Inntekt pr. rom) Rompris Belegg 57% 55% 56% Endrede regnskapsprinsipper m.m. gjør at enkelte størrelser avviker fra det som er oppgitt i tidligere årsrapporter. 1) Bankinnskudd o.l. + Ubenyttede lånerammer 2) Netto kontantstrøm fra driftsaktiviteter Endring i arbeidskapital 3) (Driftsresultat + Ordinære avskrivninger/nedskrivninger) / Netto rentekostnader 4) Inkludert andel av leieinntekter i tilknyttede selskap 5) Thon Hotels 4

5 ÅRSBERETNING 2013 THON HOLDING kontantstrøm og likviditet I 2013 var netto kontantstrøm fra driften 968 millioner kroner (932), mens endring i arbeidskapitalen var 111 millioner kroner (-277). Samlet kontantthon holding as ÅRSBERETNING 2013 Thon Holding hadde et tilfredsstillende resultat også i 2013, og på tross av svakere utvikling i norsk økonomi, oppnådde konsernet en resultatvekst. redegjørelse for årsregnskapet Thon Holding konsernets årsregnskap er utarbeidet i samsvar med norske regnskapsregler (NGAAP), og regnskapsprinisippene er benyttet konsistent i alle perioder som er presentert. I henhold til regnskapslovens krav bekrefter styret at grunnlaget for fortsatt drift er tilstede. Årsregnskapet for 2013 er utarbeidet i samsvar med dette. Det er ikke inntrådt forhold etter regnskapsårets slutt som vurderes å være av betydning for bedømmelsen av konsernets stilling og resultat pr resultat- og balansesammendrag Thon Holding konsernets driftsinntekter var millioner kroner (4.943) og resultatet før skatt utgjorde 763 millioner kroner (701). Konsernets eiendeler hadde ved årsskiftet en bokført verdi på millioner kroner (16.723). Bokført egenkapital var millioner kroner (6.619) og egenkapitalandelen var 38% (40%). Konsernets egenkapital ble i desember redusert med 463 millioner i forbindelse med kapitalnedsettelse i datterselskapet Thon Eiendomsdrift AS. Eiendommenes leieinntekter indikerer en brutto avkastning (brutto yield) på bokførte verdier på 12% og verdijustert egenkapital vurderes derfor å være vesentlig høyere enn bokført egenkapital. driftsinntekter og kostnader I 2013 økte konsernets driftsinntekter med 9% til millioner kroner. Veksten forklares både av økte driftsinntekter i hotell- og eiendomsområdet og økte salgsinntekter fra boliger produsert for videresalg. Salgsinntekter fra boligprosjektene utgjorde 304 millioner kroner (213). Produksjonkostnader for boligene var 270 millioner (169), og nettogevinster ved salg av boliger ble dermed 34 millioner kroner (44). Ordinære avskrivninger beløp seg til 341 millioner kroner (316). Lønnskostnadene utgjorde millioner kroner (1.107), og økte både som følge av generelle lønnstillegg og en økning i antall årsverk. Samlede driftskostnader utgjorde millioner kroner (3.948), og konsernets driftsresultat i 2013 ble dermed millioner kroner (994). finansposter Konsernets netto finansposter (ekskl. resultat i tilknyttede selskap) var 347 millioner kroner (303). Netto finanskostnader økte fra fjoråret både som følge av høyere gjenomsnittlig rentebærende gjeld (+ 500 millioner kroner), og valutakursutviklingen for den norske kronen. Netto valutatap ble i 2013 kostnadsført med 37 millioner kroner, mens det i 2012 ble inntektsført en valutagevinst på 24 millioner kroner. Aksjegevinster ble netto inntektsført med 28 millioner kroner (0). Resultat i tilknyttede selskaper beløp seg til 13 millioner kroner (10). Konsernets resultat før skatt utgjorde 763 millioner kroner. 5

6 THON HOLDING ÅRSBERETNING 2013 strøm fra driftsaktiviteter utgjorde dermed millioner kroner (655). Netto kontantstrøm fra investeringsaktivitetene var -668 millioner kroner (-1.169), mens finansieringsaktivitetene bidro med 54 millioner kroner (430). Nettoeffekt av valutakursendringer var -112 millioner (28). I 2013 økte dermed likviditetsbeholdningen med 353 millioner kroner (-57). Ved årsskiftet var konsernets likviditetsreserve millioner kroner (3.974), og besto av kortsiktige plasseringer på 706 millioner kroner (399) og ubenyttede langsiktige kredittrammer på millioner kroner (3.575). morselskapets regnskap og disponering av årets resultat Morselskapet Thon Holding AS regnskap er utarbeidet i samsvar med norske regnskapsregler (NGAAP). Morselskapets driftsinntekter utgjorde 257 millioner kroner (228), og resultat før skatt beløp seg til -34 millioner kroner (-30). Etter fradrag for beregnede skatter ble årsresultatet -26 millioner kroner (-31), og styret foreslår at årsresultatet belastes annen egenkapital. Morselskapets eiendeler hadde ved årsskiftet en bokført verdi på millioner kroner (7.493). Bokført egenkapital var millioner kroner (2.126), og egenkapitalandelen var 28% (28). organisasjon og arbeidsmiljø Thon Holding konsernet er en arbeidsplass som praktiserer likestilling, og tolererer ikke noen form for diskriminering eller trakassering av medarbeidere. Alle medarbeidere har krav på en lik og rettferdig behandling uavhengig av alder, etnisitet, funksjonsnedsettelse, hudfarge, nasjonalitet, politisk oppfatning og religion/livssyn. Det arbeides med universell utforming av virksomhetens alminnelige funksjoner, slik at disse kan benyttes også av personer med nedsatt funksjonsevne. Styret vurderer ovennevnte forhold og det generelle arbeidsmiljøet som tilfredsstillende. Ved utgangen av 2013 var det årsverk (2.732) i Thon Holding konsernet. Antall årsverk i Thon Holding AS var 186. Antall årsverk fordelte seg med i Norge, 336 i Belgia, 29 i Nederland og 42 i Sverige. Av konsernets ansatte er 52% kvinner og 48% menn. Selskapets styre består av tre menn. Konsernets sykefravær i 2013 utgjorde 5,8% (5,6), mens tilsvarende tall i morselskapet Thon Holding AS var 3,7%. Det er i perioden ikke oppstått skader eller ulykker som skyldes forhold med tilknytning til virksomheten. Det er heller ikke avdekket svakheter ved de ansattes sikkerhet eller arbeidsmiljøet for øvrig. miljømessig status Konsernet forurenser i mindre grad det ytre miljø. Konsernet arbeider for å minimere skader virksomheten påfører det ytre miljø, blant annet ved å følge miljøvennlige prosedyrer for drift av virksomheten. Miljøarbeidet er en naturlig og integrert del av virksomheten i Thon Holding. Det fokuseres på miljøvennlige tiltak både for egen virksomhet og for leietakernes bruk av eiendommer. resultat før skatt omsetning (inkl. internt salg) leieinntektsnivå Millioner kroner Millioner kroner Millioner kroner Eiendom Hotell&Restaurant Øvrig virksomhet Handel Hotell Kontor Diverse Eiendom Hotell/restaurant Øvrig virksomhet Handel Hotell Kontor Diverse 6

7 ÅRSBERETNING 2013 THON HOLDING Som en del av konsernets målrettede arbeid med helse, miljø og sikkerhet (HMS), er vesentlige deler av eiendomsporteføljen Miljøfyrtårn-sertifisert. Sertifiseringen innebærer at mange konkrete miljøtiltak iverksettes. Eksempler er avfallsreduksjon, miljøvennlig avfallshåndtering, fokus på innkjøp av miljøvennlige produkter og en betydelig energisparing. Thon Hotels har i samarbeid med miljøstiftelser innført Grønne Konferanser på flere av konsernets konferansehotell. Grønne Konferanser er et samarbeid for redusere CO2 utslipp i forbindelse med konferansearrangement, og for å kunne tilby Grønne Konferanser stilles det strenge krav. Arrangørene av Grønne Konferanser må blant annet fremlegge klimahandlingsplan for egen drift og prioritere servering av lokal, økologisk mat. Thon Holding konsernet forvalter en betydelig eiendomsmasse og er derved med på å prege lokalmiljøet der eiendommene ligger. Viktige bidrag i utviklingen av det ytre rom skjer ved rehabilitering, vedlikehold og nybygging. Virksomhetene tilfredsstiller de krav som stilles med hensyn til å begrense forurensingen av det ytre miljø. samfunnsansvar Thon Holding følger Olav Thon Gruppens retningslinjer innenfor samfunnsansvar. Konsernet arbeider således systematisk med samfunnsansvar innenfor områdene menneskerettigheter, arbeidsforhold, miljø, antikorrupsjon og sosialt ansvar. Konsernet er tilknyttet FNs Global Compact og Global Reporting Initiative, et nettverk for bedrifter som ønsker å arbeide aktivt med bærekraftsutvikling. For ytterligere informasjon om arbeidet med samfunnsansvar i Thon Holding konsernet henvises til hjemmesiden virksomhetsområder eiendom Markedet for næringseiendom i 2013 Veksten i norsk økonomi ble vesentlig redusert i 2013, og norsk økonomi er nå inne i en lavkonjunktur. På tross av lavere vekst i norsk økonomi ble 2013 et godt år for næringseiendom, blant annet som følge av bedre tilgang på fremmedkapital. Leiemarkedet Leieprisene i kjøpesentrene viste i hovedsak en stabil utvikling. Hovedtendensen i kontorleiemarkedet i Oslo var en svakt økende ledighet, men leieprisene viste en fortsatt stigende tendens. Siden 2010 har kontorleieprisene i Oslo-området steget med ca %, med høyest prisvekst i de mest sentrale kontorområdene. Transaksjonsmarkedet Det samlede transaksjonsvolumet i markedet for næringseiendom (med verdi over 50 millioner) falt i 2013 med 20% til 42 milliarder kroner. Nedgangen forklares primært av at det i 2013 var færre store transaksjoner enn i 2012, men det er gjennomført et større antall transaksjoner. Prisene viste en stabil tendens og en viss økende tendens for de største og mest attraktive eiendommene. Den viktigste faktoren bak prisøkningen for de mest attraktive objektene, var et svakt fallende avkastningskrav (yield) og oppjusterte leieforventinger. Eiendomsområdet Samlede driftsinntekter i Eiendomsområdets i 2013 var millioner kroner (2.198) (inkl. internt salg). Økningen fra i fjor forklares både av økte leieinntekter leieinntektsfordeling leiekontraktsforfall kjøpesenteromsetning Prosent Millioner kroner % 31% 40 19% % 15% Handel Oslo-regionen og storby Kontor Handel Oslo-regionen og storby Hotell Oslo-regionen og storby Hotell Oslo-regionen og storby Utland Kontor Oslo-regionen og storby Øvrig Utland Handel Kontor Diverse Handel Kontor Diverse 2018 Senere Hel- og deleide Forvaltede Forvaltede Hel-og deleide 2013 Øvrig 7

8 THON HOLDING ÅRSBERETNING 2013 Ved årskiftet hadde Thon Holdings eiendomsportefølje et leieinntektsnivå på millioner kroner. og høyere inntekter fra boligprosjekter under oppføring. Konsernets eksterne leieinntekter økte med 151 mill til mill, både som følge av ferdigstilte eiendomsprosjekter og en generell leievekst i eiendomsporteføljen. Salgsinntekter fra boligprosjekter utgjorde 304 millioner kroner (213). Ved årskiftet hadde Thon Holdings eiendomsportefølje et leieinntektsnivå på millioner kroner (1.750). Ledigheten er fortsatt lav, og var ved årsskiftet 1%. Eiendomsporteføljen fordeles på følgende segmenter (målt etter leienivå): 44% handel 31% hotell 16% kontor 9% boliger/diverse Leieinntektene kommer fra følgende geografiske områder: 69% Oslo-regionen 12% Øvrige deler av Norge 13% Sverige 6% Belgia og Nederland Leiekontraktene har en balansert forfallstruktur med en gjennomsnittlig restløpetid på ca. 4 år. Kjøpesenter I 2013 hadde konsernet 18 kjøpesentre i forvaltning. 7 sentre eies helt eller delvis av Thon Holding konsernet, 9 eies helt eller delvis av Olav Thon Eiendomsselskap konsernet og 2 sentre eies av Olav Thon. Kjøpesentrene som eies av konsernet hadde i 2013 en samlet butikkomsetning på 11,5 milliarder norske kroner (10,8). Konsernets 4 sentre i Norge hadde en omsetning på 5,7 milliarder (5,2). Omsetningstallene påvirkes positivt av at den store utvidelsen av Strømmen Storsenter ble ferdigstilt i oktober 2012 I Sverige var samlet omsetning i de 3 eide kjøpesentrene på 6,4 milliarder svenske kroner (6,5). hotell Hotellmarkedet i 2013 Etterspørselsen etter hotellrom i Norge var stabil og antall overnattinger var 19,8 millioner, det samme nivået som i Hotellkapasiteten i Norge økte imidlertid med 3% fra Gjennomsnittlig rompris i Norge økte med 1% til 884 kroner, mens gjennomsnittsbelegget falt med 0,2% poeng til 52,4%. Nøkkeltallet RevPAR økte med 1% fra foregående år til 463 kroner. I Oslo var utviklingen noe bedre enn landsgjennomsnittet, og RevPAR økte med 2% til 603 kroner. Hotellmarkedet deles inn i tre hovedsegmenter, med andel av totalmarkedet i 2013: Ferie- og fritidsmarkedet 48% Individuelle yrkesreisende 39% Kurs- og konferansemarkedet 13% Hovedsegmentene hadde i 2013 en ulik utvikling. Forretningmarkedet, fordelt på segmentene individuelle yrkesreisende og kurs- og konferansereisende økte med hhv. 0,5% og 0,9%, mens ferie- og fritidsmarkedet falt med 1,2% fra foregående år. hotellromkapasitet rompris og inntekt pr. rom netto investeringer Kroner Millioner kroner Rompris RevPAR Rompris RevPAR 8

9 ÅRSBERETNING 2013 THON HOLDING Hotellmarkedet i Brussel utviklet seg svakt, og gjennomsnittlig rompris falt med 11% til 98 euro (110). Gjennomsnittsbelegget økte dog med 5 prosentpoeng til 72%, slik at at RevPAR for hotellene i Brussel samlet sett falt med 3% til 71 Euro. Hotellområdet Omsetningen i hotellområdet (inkl. internt salg) var millioner kroner (2.719). I omsetningstallet er driftsinntekter fra frittstående serveringsvirksomheter inkludert med 145 millioner kroner (154). Veksten fra foregående år forklares blant annet av nye hoteller i Norge og åpningen av Thon Hotel EU i Brussel i april Thon Hotels Thon Hotels er en landsdekkende hotellkjede med ca rom fordelt på 63 hoteller i Norge. Hotellporteføljen består i hovedsak av sentralt beliggende byhoteller, og de fleste er oppført eller rehabilitert i løpet av de senere år. Thon Hotels er en dominerende aktør i storbyregionene Oslo og Bergen og har hovedfokus innen yrkesreisende. 55 av hotellene drives av konsernet, mens 8 opereres av eksterne franchisetakere. I tillegg til hotellene i Norge har Thon Hotels rom utenfor Norge, fordelt på 5 hoteller og 2 appartementshoteller i Brussel, ett i Rotterdam og ett i Sverige. Thon Hotels Norge hadde i 2013 en gjennomsnittlig rompris på 821 kroner (830), mens beleggsprosenten utgjorde 55% (54%). Nøkkeltallet RevPAR økte dermed med 2% til 455 (446). Thon Hotels i Brussel økte omsetningen med ca. 7% fra i fjor, primært som følge av at Thon Hotel EU åpnet i april I Brussel oppnådde Thon Hotels en gjennomsnittlig rompris på 101 euro (97), mens beleggsprosenten økte til 63% (62,6). RevPAR i Brussel økte dermed med 6% til 64 euro (60). Høyere RevPARbåde i Norge og utlandet bidro til en resultatvekst i Thon Hotels før beregning av interne husleier og vedlikeholdskostnader knyttet til det pågående oppgraderingsprogram for hotellporteføljen. Veksten var høyest i Brussel, men også i Norge kunne Thon Hotels fremvise en resultatvekst fra Serveringsvirksomhet Thon Holding konsernet eier og driver 8 serveringssteder utenfor hotellene. Samlet omsetning i 2013 var 145 millioner kroner (154). Restaurantdriften hadde samlet sett en svak utvikling, og det ble iverksatt tiltak for å styrke lønnsomheten. øvrige virksomhetsområder Bedriftene utenfor hovedvirksomhetene eiendomsog hotellområdet inngår i området øvrige virksomheter. I 2013 var de samlede driftsinntektene i disse bedriftene 607 millioner kroner (624). Den største virksomheten, Unger Fabrikker, hadde i 2013 en omsetning på 391 millioner kroner (411), og et resultat før skatt på 21 millioner kroner (11). investeringer Konsernets samlede netto investeringer i 2013 beløp seg til 697 millioner kroner (1.130) og omfatter både eiendomskjøp, investeringer i eiendomsprosjekter under oppføring og rehabilitering av eksisterende eiendomsportefølje. større eiendomskjøp diagonale, oslo (50%) Konsernet kjøpte i juni en 50% eierandel i Diagonale -prosjektet i Bjørvika i Oslo. Prosjektet omfatter Thon Hotels økte Inntekt per tilgjengelig rom (RevPAR) med 3% til 461 kroner. likviditetsreserver og avdrag avdragsprofil renter Millioner kroner Millioner kroner Prosent Senere Likviditetsreserver Likviditetsreserver Avdrag neste 12 mnd. Banklån i NOK Banklån i valuta TH snittrente (NOK) 3 mnd. Nibor 10 år SWAP Avdrag neste 12 mnd. Banklån i NOK Banklån i valuta Obligasjonslån Sertifikatlån TH snittrente (NOK) 3 mnd. Nibor 10 år SWAP Obligasjonslån Sertifikatlån 9

10 TH snittrente NOK THON HOLDING ÅRSBERETNING 2013 oppføring av en kontoreiendom og kombinert bolig- og handelseiendom med et samlet areal på ca kvadratmeter. Prosjektet er planlagt ferdigstilt i 2017/2018. østerås senter, bærum Kjøpesenteret i Bærum kommune ble kjøpt med overtakelse januar Senteret er et lokalsenter for området Østerås i Bærum kommune, og har et handelsareal på ca kvadratmeter. ferdigstilte eiendomsprosjekter PROSJEKT STED SEGMENT UTVIDELSE ETTER UTVIDELSE Töcksfors Shoppingcenter Årjäng, Sverige Kjøpesenter kvm kvm. Karl Johans gate 6b Oslo Handel kvm kvm Karl Johans gate 6b Oslo Boliger 42 leiligheter 42 leiligheter Thon Hotel Sandven Norheimsund Hotell 71 rom 103 rom Eventyrtunet Lørenskog Boliger 83 leiligheter 83 leiligheter Sagdalen Park Strømmen Boliger 73 leiligheter 73 leiligheter større eiendomsprosjekter under oppføring/rehabilitering PROSJEKT STED SEGMENT FERDIGSTILLELSE UTVIDELSE ETTER UTVIDELSE Verkstedalléen 8 Strømmen Boliger 1H leiligheter 33 leiligheter Charlottenberg Nord (50%) Sverige Kjøpesenter 1H kvm kvm. Skippergt. 30/32 Oslo Boliger 2H leiligheter kvm Thorvald Meyersgt Oslo Boliger 2H leiligheter 39 leiligheter Thon Hotel Stefan/ Oslo Hotell 2H rom 150 rom Thon Hotel Rosenkranz Oslo Storgata Oslo Kontor/handel 1H kvm kvm. Diagonale, Bjørvika (50%) Oslo Kontor 2017/ kvm kvm. renteprofil rentesensitivitet TH snittrente nok 8% 6% 32% 60% 4% 8% 2% < 12 mnd. <12 < mnd. 1-5 år > 5 år < 5 år 0% Nibor 2% 4% 6% 8% <1-5 år 10

11 ÅRSBERETNING 2013 THON HOLDING finansiering Et viktig element i konsernets finansielle strategi, er målsettingen om å opprettholde en solid finansiell posisjon med en høy egenkapitalandel og betydelige likviditetsreserver. Konsernets gjeldsportefølje består av langsiktige kredittrammer etablert i nordiske banker og lån opptatt direkte i det norske kapitalmarkedet. Tilgangen til finansiering i bank- og kapitalmarkedet ble vesentlig forbedret i 2013 og vurderes i dag som svært god. Ved årsskiftet var samlede eksterne lån og kredittrammer på millioner kroner (10.953). Av dette var ubenyttede kredittrammer millioner kroner (3.575). Rentebærende gjeld ved årsskiftet var dermed millioner kroner (7.378). Thon Holding benytter i økende grad det norske kapitalmarkedet som finansieringskilde, og ved årsskiftet hadde konsernet utestående sertifikat- og obligasjonsgjeld på millioner kroner (1.775). Ved årsskiftet hadde konsernets gjeld en gjennomsnittlig gjenværende løpetid på 3,2 år. 18% av gjelden forfaller i 2014, og refinansieringsbehovet vil i sin helhet kunne dekkes av eksisterende likviditetsreserver. thon holding konsernets risikofaktorer Konsernets risikofaktorer kan deles inn i hovedgruppene: Markedsmessig risiko Finansiell risiko Operasjonell risiko markedsmessig risiko Konsernets markedsmessige risiko er knyttet til utviklingen i det norske eiendoms- og hotellmarkedet, som igjen er tett knyttet til utviklingen i norsk økonomi. Eiendomsområdet Risikoen knyttet til eiendomsområdet henger i hovedsak sammen med at lavere leiepriser i markedet og/eller økt ledighet i eiendomsporteføljen vil bidra til nedgang i leieinntektene. 44% av konsernets leieinntekter kommer fra ledende kjøpesentre og sentrale handelseiendommer i Norge samt kjøpesentre i Sverige, primært rettet mot grensehandel. Veksten i privatkonsumet var fortsatt lav i Norge i 2013, og kjøpesentrene hadde en omsetning på linje med utviklingen i den norske detaljhandelen. Det forventes en relativt svak vekst i privatkonsumet også i tiden fremover, og rammebetingelsene for konsernets kjøpesenter- og sentrale handelseiendommer vurderes som stabile. 31% av leieinntektene kommer fra hotelleiendommer, som i all hovedsak er utleid på langsiktige leiekontrakter til Thon Hotels, konsernets egen hotellkjede. Risikoen for en vesentlig økt ledighet i porteføljen av hotelleiendommer, vurderes som svært lav. Markedsrisikoen i hotellmarkedet er omtalt i senere avsnitt. 16% av leieinntektene kommer fra næringseiendommer i Oslo-området, hvorav kontoreiendommer utgør den største andelen. Eiendommene er utleid til et stort antall leietakere og leiekontraktene har en balansert forfallstruktur. Risikoen for vesentlig økt ledighet og store inntektsfall i eiendomsporteføljen vurderes som moderat. Hotellområdet Som en stor aktør er Thon Hotels påvirket av utviklingen i det norske hotellmarkedet. Etterspørselen etter hotellrom er tett knyttet opp mot de generelle økonomiske konjunkturene og konkurransesituasjonen i markedet. Konkurransesituasjonen i markedet henger også sammen med tilbudet av ny hotellkapasitet. Veksten i Norge ble vesentlig redusert i 2013, og det forventes en moderat vekst i norsk økonomi i tiden fremover. Det er de senere årene tilført betydelig ny kapasitet til det norske hotellmarkedet, og det forventes derfor et relativt svakt hotellmarked i Norge i tiden fremover. På bakgrunn av fortsatt svak utvikling i Eurosonen, forventes hotellmarkedet i Brussel å være relativt svakt også i tiden fremover. finansiell risiko Den største finansielle risiko for Thon Holding er knyttet til konsernets tilgang til og pris på finansiering i bank- og kapitalmarkedet. Prisen på finansiering avhenger av de kort- og langsiktige markedsrentene og den spesifikke kredittmarginen som konsernet må betale i markedet. Kredittmarginene er knyttet opp mot konsernets kredittverdighet og tilbud av og etterspørsel etter kreditter. Renteutviklingen De kort- og langsiktige markedsrentene viste noe ulik utvikling i Den kortsiktige markedsrenten (3 mnd. NIBOR) falt til 1,69% (1,83), mens den langsiktige markedsrenten (10 års swap) steg til 3,37% (3,13). Kredittmarkedet Indikert kredittmargin for Thon Holdings 5 års obligasjonslån ble redusert til ca. 1,25% (1,60), mens kredittmarginen for sertifikatlån med 12 måneders 11

12 THON HOLDING ÅRSBERETNING 2013 Ved årsskiftet var konsernets likviditetsreserve millioner kroner. 12 løpetid økte til 0,55% (0,40). Konsernets finansielle risiko kan deles i: Likviditetsrisiko Rente- og valutarisiko Kredittrisiko Likviditetsrisiko Likviditetsrisiko knyttes til konsernets evne til å betjene betalings- og øvrige gjeldsforpliktelser etter hvert som de forfaller. Risikoen dempes ved å ha store tilgjengelige likviditetsreserver, en moderat belåningsgrad og langsiktige låneavtaler og ved å anvende ulike finansieringskilder og -markeder. Ved årsskiftet var konsernets likviditetsreserve millioner kroner (3.974), og besto av kortsiktige plasseringer på 706 millioner kroner (399) og ubenyttede kredittrammer på millioner kroner (3.575). Konsernets langsiktige rentebærende gjeld på millioner kroner hadde ved årsskiftet en gjennomsnittlig gjenværende løpetid på 3,2 år. 18% av gjelden forfaller innen 1 år, og refinansieringsbehovet vil kunne dekkes av eksisterende likviditetsreserver. Rente- og valutarisiko Med renterisiko menes endringer i konsernets kontantstrøm, resultat og egenkapital som følge av endringer i det kort- og langsiktige rentemarkedet. Risikoen styres blant annet ved å ha en stor andel langsiktig rentebinding. Ved årsskiftet var andelen rentebinding lenger enn 1 år 68% (68), og gjennomsnittlig rentebinding var 5,5 år (6,2). Konsernets gjennomsnittsrente (inkl. kredittmargin) var 4,6% (4,7). En endring i det kortsiktige rentenivået med ett prosentpoeng, antas å medføre en endring av gjennomsnittsrenten med ca. 0,3 prosentpoeng i løpet av 3 måneder. En slik renteøkning vil øke de årlige finanskostnadene med ca millioner kroner. Konsernets gjeldsportefølje på millioner kroner er fordelt på følgende valutaer: Norske kroner 69%, med snittrente på 4,9% (5,2) Svenske kroner 19%, med snittrente på 4,5% (4,6) Euro 12%, med snittrente på 2,5% (1,9) Thon Holding har økonomisk risiko knyttet til valutakursutviklingen i de land konsernet har virksomhet, ved at både resultatet og egenkapitalen påvirkes av valutakursen mellom norske kroner og den lokale valutaen. Gjeldsfinansieringen av den utenlandske virksomheten foretas i lokal valuta, mens valutaeksponering knyttet til egenkapitalen i datterselskapene sikres delvis. Kredittrisiko Konsernets kredittrisiko er i hovedsak risikoen for å bli påført tap som følge av at leietakerne ikke betaler den avtalte leie eller at hotellkundene ikke betaler sine forpliktelser. Eiendommene er utleid til et stort antall leietakere fra ulike bransjer, og det er etablert gode rutiner i forbindelse med oppfølging av kundefordringer. Konsernet har de senere år hatt relativt lave tap på leiekrav, og risikoen for at konsernet skal bli påført betydelige tap som følge av konkurser blant leietakerne vurderes som moderat. operasjonell risiko Konsernets operasjonelle risiko er primært knyttet til at medarbeidere og systemer for forvaltning av virksomheten ikke skulle fungere som forutsatt. Forvaltningen er organisert slik at risikoen knyttet til enkeltpersoners aktiviteter og fravær er relativt lav, og konsernets forvaltningssystemer vurderes som robuste. Som en kvalitetssikring foretar også konsernets revisor systematiske risikovurderinger av ulike sider ved konsernets drift og forvaltning. fremtidsutsikter Verdensøkonomien utvikler seg positivt, men veksten er fortsatt lav. Veksten i Norge ble vesentlig redusert i 2013, og norsk økonomi er nå inne i en lavkonjunktur. Det forventes en moderat vekst i norsk økonomi i tiden fremover, og renteøkningene fra Norges Bank er derfor utsatt inntil videre. Utviklingen i norsk detaljhandel er svak, og dette gjenspeiles i omsetningstallene til kjøpesentrene. Det forventes en relativ flat utvikling i privatkonsumet i tiden fremover, og rammebetingelsene for konsernets kjøpesentre vurderes derfor som stabile. Ledigheten i kontormarkedet er svakt økende, men leieprisene viser fortsatt en økende tendens. Med en svakere utvikling i norsk økonomi, er det grunn til å forvente en relativt stabil utvikling fremover også i dette eiendomssegmentet.

13 ÅRSBERETNING 2013 THON HOLDING Som følge av at det forventes moderat vekst både i Norge og Europa, forventes et et relativt svakt hotellmarked både i Norge og Brussel i tiden fremover. Thon Hotels vurderes dog på bakgrunn av den solide markedsposisjonen og den attraktive hotellporteføljen, å ha gode muligheter for å skape gode resultater også i tiden fremover. På tross av nedjusterte forventninger til norsk økonomi, vurderer styret at konsernets solide markedsposisjon i eiendoms- og hotellmarkedet og sterke finansielle posisjon vil bidra til fortsatt tilfredsstillende resultatutvikling i tiden fremover. oslo, 29. april 2014 olav thon øystein trøseid (styremedlem/adm. direktør) (styrets formann) (styremedlem) foto jan o.kiese dag tangevald-jensen 13

14 THON HOLDING ÅRSBERETNING 2013 RESULTATREGNSKAP THON HOLDING AS THON HOLDING KONSERN Beløp i kr Note Leieinntekter Losjiinntekter Varesalg Øvrige driftsinntekter 2, Driftsinntekter Varekostnader Lønnskostnader Ordinære avskrivninger Nedskrivninger Andre driftskostnader 3,4, Driftskostnader Driftsresultat Andel resultat i tilknyttede selskaper Finansinntekter Finanskostnader Netto finansposter Resultat før skattekostnad Skattekostnader Årsresultat Majoritetens andel av resultatet Minoritetens andel av resultatet

15 ÅRSBERETNING 2013 THON HOLDING BALANSE PR THON HOLDING AS THON HOLDING KONSERN Beløp i kr Note ANNLEGGSMIDLER Immaterielle eiendeler Utsatt skattefordel Varige driftsmidler Investering i datterselskaper Finansielle anleggsmidler Sum anleggsmidler Varer Fordringer 5,10, Investeringer Bankinnskudd, kontanter o.lign Sum omløpsmidler Sum eiendeler GJELD OG EGENKAPITAL Aksjekapital 16, Annen innskutt egenkapital Annen egenkapital Minoritetsintresser Sum egenkapital Utsatt skatt Andre forpliktelser Langsiktig gjeld 12, Kortsiktig gjeld 13,14, Sum gjeld Sum egenkapital og gjeld oslo, 29. april 2014 dag tangevald-jensen (styremedlem/adm. direktør) olav thon (styrets formann) øystein trøseid (styremedlem) 15

16 THON HOLDING ÅRSBERETNING 2013 KONTANTSTRØMANALYSE THON HOLDING AS THON HOLDING KONSERN Beløp i kr KONTANTSTRØM FRA DRIFTSAKTIVITETER Årets resultat før skatt Betalte skatter Andel resultat fra tilknyttede selskap Endring i pensjonsmidler Salgstap/(-gevinst) langsiktige eiendeler Avskrivninger av anleggsmidler Nedskrivninger av anleggsmidler Endring i varelager Endring i kundefordringer Endring i leverandørgjeld Endring i andre tidsavgrensninger Netto kontantstrøm fra driftsaktiviteter (A) KONTANTSTRØM FRA INVESTERINGSAKTIVITETER Utbetaling ved kjøp av varige driftsmidler og immaterielle eiendeler Netto utbetaling ved kjøp av datterselskaper og felleskontrollert virksomhet Innbetaling ved salg av varige driftsmidler og immaterielle eiendeler Netto innbetaling ved salg av datterselskaper og fellekontrollerte virksomheter Netto kontantstrøm fra andre investeringer Netto kontantstrøm fra investeringsaktiviteter (B) KONTANTSTRØM FRA FINANSIERINGSAKTIVITETER Opptak av ny rentebærende gjeld Nedbetaling av rentebærende gjeld Nettoeffekt av andre kapitalendringer Netto kontantstrøm fra finansieringsaktiviteter (C) Nettoeffekter av valutakursendringer (D) Netto endring i kontantstrøm (A+B+C+D) Kontanter og ekvivalenter Kontanter og ekvivalenter Ubenyttet del av kassekreditt og andre trekkrettigheter

17 ÅRSBERETNING 2013 THON HOLDING thon holding as noter konsoliderings- og klassifiseringsprinsipper I konsernregnskapet er investeringer i datterselskaper og felleskontrollerte selskaper konsolidert brutto etter oppkjøpsmetoden, hvilket innebærer at kostpris for aksjene og andelene er eliminert mot konsernets andel av selskapenes egenkapital på ervervstidspunktet. Merpris i forhold til konsernets andel av selskapenes egenkapital samt minoritetens beregnede andel av merverdien, er henført til respektive eiendeler og avskrevet etter samme avskrivningsplan som disse. Merverdi utover identifiserbare eiendeler er oppført for majoritetens andel som goodwill, og avskrives over maksimalt 5 år. Investeringer i felleskontrollerte selskaper (joint ventures) er inkludert med forholdsmessige andeler av eiendeler, gjeld, inntekter og kostnader (bruttometoden). Investeringer i tilknyttede selskaper er balanseført netto etter egenkapitalmetoden som finansielle anleggsmidler. Merpris i forhold til konsernets andel av selskapenes egenkapital er avskrevet etter samme avskrivningsplan som de underliggende eiendeler og avskrivningsbeløpene er fratrukket konsernets andel av respektive selskapers resultat. Andel av nettoresultatet etter skatt er tillagt eiendelenes balanseførte nettoverdi. I morselskapets regnskap er ovennevnte investeringer balanseført netto etter kostmetoden som finansielle anleggsmidler. Ved fusjon av selskap med samme virksomhet og som har tilhørt konsernet over tid, er det lagt til grunn kontinuitet, dvs. videreføring av de balanseførte verdier i det innfusjonerte selskap. For selskaper som er både ervervet og fusjonert i regnskapsåret eller det påfølgende år er konsolideringen gjennomført etter oppkjøpsmetoden, dvs. betalt merpris utover selskapenes egenkapital på ervervstidspunktet er tillagt balanseført verdi av underliggende eiendeler. Kostnader i forbindelse med låneopptak er kostnadsført i sin helhet som finanskostnader. Kostpris for renteopsjoner benyttet til rentesikringsformål er periodisert over løpetiden. Finanskostnader som kan henføres til byggeprosjekter under utførelse er inkludert i aktivert verdi for den aktuelle eiendel. vurderingsprinsipper Konsernets eiendommer er bokført til det laveste av antatt markedsverdi og nedskrevet verdi iht. en avskrivningsplan etter bedriftsøkonomiske prinsipper. Konsernets overordnede målsetting er knyttet til verdiutviklingen for konsernets eiendomsportefølje som helhet. Konsernet innehar en diversifisert eiendoms-portefølje utleid til et stort antall leietagere og spredt på et antall ulike leieformål. Forholdet antas å innebære risikoreduksjon i relasjon til spesifikke risikofaktorer (usystematisk risiko). Aksjer og øvrige anleggsmidler balanseføres til kostpris med individuell nedskrivning når det oppstår et varig verdifall. Fordringer vurderes til pålydende med fradrag for avsetning til dekning av påregnelige tap. I varehandelen er kurante varer verdsatt til netto utsalgspris redusert med kalkulert bruttofortjeneste, ukurante varer er verdsatt til forventet realisasjonsverdi. I konsernets industriselskap er kurante varer (råvarer og ferdigvarer) verdsatt til anskaffelseskost respektive tilvirkningskost, mens ukurante varer er verdsatt til ansaffelseskost da disse kan gjenbrukes i produksjon. I øvrige virksomheter er varebeholdningen verdsatt til anskaffelseskost, og andelen av ukurante varer antas å være ubetydelig. Finansielle omløpsmidler vurderes til laveste verdi av anskaffelseskost og virkelig verdi i.h.t. porteføljeprinsippet og antas ikke å være omfattet av regnskapslovens krav til handelsportefølje. Nåverdien av konsernets pensjonsforpliktelser er ført som langsiktig gjeld i balansen. Det er benyttet diskonteringssats 4,0% før skatt ved beregningene (note 3). Skatteeffekten er hensyntatt ved beregning av utsatt skatt. Vedlikeholdskostnader kostnadsføres når de oppstår, hvilket vurderes å innebære tilfredsstillende inntekts- og kostnadssammenstilling samlet for konsernets eiendomsportefølje. Leieinntekter inntektsføres i takt med utleieperioden og salg av varer og tjenester inntektsføres på leveringstidspunktet. Renteinntekter resultatføres i den periode de gjelder. Ved konsolidering av de utenlandske datterselskapene, omregnes resultatregnskapet etter gjennomsnittskurs for året. Balansen omregnes til kursen på balansedagen. Valutadifferanser knyttet til resultat og balanse er ført direkte mot egenkapitalen (note 17). For boliger og andre arbeider på bygg eller anlegg som oppføres for salg, foretas det en løpende resultatføring for solgte andeler i takt med ferdigstillelse når ferdigstillelsesgraden minimum utgjør 20%. For disse andeler resultatføres inntekter og kostnader brutto, mens påløpte kostnader for ikke solgte andeler balanseføres som varer. Opptjent inntekt som ikke er betalt, regnskapsføres som kundefordring. Eventuelle estimerte tap på solgte og usolgte prosjekter tapsføres straks tapet vurderes inntruffet. finansiell risikostyring Konsernets finansielle risiko kan deles i hhv. kredittrisiko, likviditetsrisiko og renterisiko. Styret fastsetter målsettinger og rammer for finansiell risiko, 17

18 THON HOLDING ÅRSBERETNING 2013 og den løpende styring av finansielle risiki er tillagt konsernets finansavdeling. Et viktig element i konsernets finansielle strategi er målsettingen om å opprettholde en solid finansiell posisjon med høy egenkapitalandel og betydelige likviditetsreserver som bærende elementer. Kredittrisiko Konsernets kredittrisiko relaterer seg i hovedsak til risikoen for at konsernet blir påført tap som følge av at leietakere/kunder ikke betaler avtalt leie/forpliktelse. Konsernets eiendommer er leid ut til et stort antall leietakere fra ulike bransjer. Thon Holding konsernet vurderes å ha solide leietakere i tillegg til at både betalings- og sikkerhetsprosedyrene vurderes som konservative. Likviditetsrisiko Likviditetsrisikoen styres ved til en hver tid å ha solide likviditetsreserver tilgjengelig. Likviditetsreservene består av både likvide omløpsmidler og ubenyttede kredittrammer i ulike finansinstitusjoner. Styret har fastsatt målsettinger for likviditet som skal sikre finansiell handlefrihet til å kunne utnytte interessante investeringsmuligheter raskt, og dessuten bidra til å redusere den finansielle risiko vesentlig. Likviditetsrisikoen som oppstår ved refinansiering av konsernets gjeld dempes ved at ulike finansieringskilder anvendes, og at konsernets refinansieringsbehov innenfor de neste 12 måneder balanseres i forhold til likviditetsreserven. Renterisiko Gjennom bruk av finansielle instrumenter tilpasses konsernets rentereguleringsprofil til renteforventninger og til definerte målsetninger for renterisiko. For å redusere resultateffekten av renteendringer i det kortsiktige rentemarkedet har konsernet en betydelig andel langsiktig rentebinding. For den delen av porteføljen med kortsiktig rentebinding, reduseres dessuten renterisikoen ved at tidspunktene for renteregulering balanseres. 18

19 ÅRSBERETNING 2013 THON HOLDING Note 1 DATTERSELSKAP/KONSERNSELSKAPER Datterselskaper Virksomhet* Ervervsår Forretningskontor Eierandel/stemmerett Selskapets resultat Selskapets egenkapital Bergen Hotell & Restaurantdrift AS Hotelldrift 1985 Oslo 100% Blålyng AS Hotelldrift 1984 Oslo 100% Bogstadveien 20 ANS Eiendom 1991 Oslo 100% Boutique 31 AS Øvrige 1985 Oslo 100% Centralteateret AS Eiendom 2013 Oslo 100% Charlottenberg Shopping Center AB Eiendom 2004 Sverige 100% Conrad Langaard AS Øvrige 1985 Oslo 100% Cooly AS Hotelldrift 1995 Oslo 100% Dronningensgt. 21 ANS Eiendom 1991 Oslo 100% Easy AS Hotelldrift 1984 Oslo 100% Fastighets AB Eiendom 2010 Sverige 100% Follo Fjernvarme AS Øvrige 2005 Oslo 100% Hallingdal Hotelldrift AS Hotelldrift 2009 Oslo 100% Hausmannskvartalet Eiendom AS Eiendom 2004 Oslo 100% Hotel Bristol AS Hotelldrift 1978 Oslo 100% Hotel Bristol Stephanie SA Hotell/Eiendom 1995 Belgia 100% Hotelthon AS Hotelldrift 1993 Oslo 100% Hulstkamp Properties BV Eiendom 1987 Nederland 100% Investhon AS Øvrige 1986 Oslo 100% Kaffestugan Tøcksfors HB Eiendom 2004 Sverige 100% KS AS Phønix Invest Eiendom 2005 Oslo 100% Lillestrøm By og Næringsutvikling AS Eiendom 2013 Oslo 60% Mecca AS Hotelldrift 1985 Oslo 100% Nordby Køpcenter AB Eiendom 2007 Sverige 55% Norsk Pantlotteri AS Øvrige 2011 Oslo 60% Norsk Underholdningsspill AS Øvrige 1996 Oslo 100% Olav Thon Eiendom Sør AS Eiendom 2007 Kristiansand 53% Orvelin Shoppingcenter AB Eiendom 2004 Sverige 55% Polar Hotell & Restaurantdrift AS Hotelldrift 1984 Oslo 100% Rainbow Hotels AS Hotelldrift 1991 Oslo 100% Resthon AS Øvrige 1984 Oslo 100% Scandia Hotel Rotterdam BV Hotelldrift 1987 Nederland 100% Semb AS Hotelldrift 1996 Oslo 100% Sinsenterrasse 2/4 AS Eiendom 1992 Oslo 100% Skarvet AS Hotelldrift 1998 Oslo 100% Ski Kinosenter AS Øvrige 2003 Oslo 90% Stormgård AS Eiendom 1989 Oslo 100% Thon Belgium SA Hotell/Eiendom 1988 Belgia 100% Thon Bygg AS Øvrige 1984 Oslo 100% Thon Eiendomsdrift AS Eiendom 1985 Oslo 100% Thon Gardemoen AS Hotelldrift 2006 Oslo 100% Thon Hotellbygg AS Eiendom 1990 Oslo 100% Thon Hotel Nordlys AS Hotelldrift 2004 Oslo 100% Thon Hotels AS Hotelldrift 2005 Oslo 100% Thon Hotels AB Hotelldrift 2007 Sverige 100% Thon Netherlands Holdings BV Hotell/Eiendom 1994 Nederland 100% Thon Ski AS Eiendom 1993 Oslo 100% Thon Stanhope Hotel SA Hotell/Eiendom 1995 Belgia 100% Thon Sverige AB Eiendom 2004 Sverige 100% Thongård AS Eiendom 1988 Oslo 100% Time Park AS Øvrige 2007 Oslo 100% Torval AS Hotelldrift 1997 Oslo 100% Tøcksfors Shopping Center AB Eiendom 2004 Sverige 100% Unger Fabrikker AS Øvrige 1991 Fredrikstad 100% Vats As Eiendom 2007 Oslo 100% Vestre Strandgate 36 ANS Eiendom 2008 Kristiansand 52% Vica Alta Hotell AS Hotelldrift 2008 Alta 100% Vidda AS Hotelldrift 2004 Oslo 100% Ämte Fastighetsaktiebolag AB Eiendom 2006 Sverige 100% Ål Appartementshotell ANS Eiendom 1998 Oslo 100%

20 THON HOLDING ÅRSBERETNING 2013 Felleskontrollerte selskaper Virksomhet* Ervervsår Forretningskontor Eierandel/stemmerett Selskapets resultat Selskapets egenkapital A9 Palekaia AS Eiendom 2013 Oslo 50% Bystasjonen Bingo AS Øvrige 2008 Bergen 50% Linne Hotell AS Hotelldrift 2007 Oslo 50% Moloveien Brygge AS Eiendom 1998 Oslo 50% Morast Fastighet AB Eiendom 2012 Sverige 50% Statsråd Mathisens vei 8 AS Eiendom 2010 Oslo 50% Statsråd Mathisens vei 10 AS Eiendom 2010 Oslo 50% Storsenter Bingodrift AS Øvrige 2005 Oslo 50% TOL Eiendom AS Eiendom 2013 Oslo 50% Vestheimgaten 4B AS Eiendom 2005 Oslo 50% Vettre Hotelldrift AS Hotelldrift 2000 Lysaker 50% Vettre Hotell Eiendom AS Eiendom 2000 Oslo 50% Youngstorget 3 AS Eiendom 1997 Oslo 50% Åsgårdstrand Hotell ANS Hotell/Eiendom 2005 Oslo 50% Tilknyttede selskap Virksomhet* Ervervsår Forretningskontor Eierandel/stemmerett Selskapets resultat Selskapets egenkapital Angvik Investor AS Eiendom 2004 Molde 25% Angvik Areal AS Eiendom 2012 Gjemnes 20% Berlin Property Invest AS Eiendom 2007 Oslo 23% Bodø Sentrum AS Eiendom 2006 Bodø 25% Kristiania Byggeselskap Eiendom 2005 Oslo 21% Marcus Thranes gt. 13 AS Eiendom 1986 Oslo 45% Rygge Sivile Lufthavn AS Øvrige 2006 Rygge 40% Sameiet Karl Johans gt. 2 Eiendom 1999 Oslo 43% Stockflethsgate 58 AS Eiendom 2005 Oslo 31% Nordlysattraksjon AS Øvrige 2011 Alta 20% Vårsøg Hotell Eiendom AS Eiendom 2013 Surnadal 34% Youngstorget Parkeringshus AS Eiendom 2006 Oslo 21% *) Virksomhetsbegrepene henvises til Virksomhetsområder på side 2 i Årsrapporten Note 2 ØVRIGE DRIFTSINNTEKTER Morselskapet Konsernet Salgsinntekter boligprosjekter Administrasjonshonorar Felleskostnader, viderebelastet leietaker Gevinst ved avgang anleggsmidler Andre driftsinntekter Sum

21 ÅRSBERETNING 2013 THON HOLDING Note 3 LØNNSKOSTNADER, GODTGJØRELSER MV. Morselskapet Konsernet Lønninger Arbeidsgiveravgift Pensjonskostnader Andre ytelser Viderefakturerte personalkostnader Sum Antall årsverk i selskapet: 186 Antall årsverk i konsernet: Ytelser til ledende personer: Adm.dir. Styret Lønn Annen godtgjørelse 298 Det foreligger ikke avtaler vedrørende kompensasjon ved fratreden eller avtaler utover ordinær OTP vedrørende pensjon for administrerende direktør, styreformann eller styremedlemmer. Det foreligger for selskapet ingen form for bonusavtaler, aksjeopsjonsordninger eller incentivavtaler. Samlede lån og sikkerhetsstillelser til fordel for ansatte i selskapet utgjør kr ,-. Revisjonshonorar/-tjenester for året 2013 Morselskapet Konsernet Lovpålagt revisjon Andre attestasjonstjenester 0 93 Skatterådgivning 0 31 Andre tjenester utenfor revisjonen Sum Morselskapet og konsernets norske selskaper som har ansatte er pliktig til å ha tjenestepensjonsordning etter lov om obligatorisk tjenestepensjon. Selskapenes pensjonsordninger tilfredstiller kravene i denne lov. Morselskapet Konsernet Pensjonskostnader og pensjonsforpliktelser Utbetalte pensjoner/otp premie/afp premie Endring i pensjonsforpliktelser Netto pensjonskostnader Konsernet har forsikrede pensjonsforpliktelser (kollektiv pensjon) for 2 av sine datterselskap som omfatter totalt 119 personer. Beregningen av pensjonsforpliktelsene er basert på 4 % diskonteringsrente og 3,75 % reguleringssats av årlige pensjoner. Morselskapet Konsernet Pensjonsforpliktelser Uforsikrede pensjonsforpliktelser Forsikrede pensjonsmidler Sum Konsernets forsikringsordninger er overfinansiert. Overfinansieringen er vurdert og det er i regnskapsføringen forutsatt at deler av overfinansieringen kan benyttes. 21

22 THON HOLDING ÅRSBERETNING 2013 Note 4 ØVRIGE DRIFTSKOSTNADER Morselskapet Konsernet Vedlikeholdskostnader Felleskostnader (viderebelastet leietaker) Felleskostnader (utleiers andel) Leiekostnader Tap ved avgang av varige driftsmidler Kostnader langsiktige tilvirkningskontrakter Fremmedtjenester/innleid arbeidshjelp Andre driftskostnader Sum Note 5 LANGSIKTIGE TILVIRKNINGSKONTRAKTER Morselskapet Konsernet Inntektsført på løpende prosjekter Kostnader på igangværende prosjekter Netto resultat på igangværende prosjekter Opptjente ikke fakturerte inntekter inkl. kundefordr Forskuddsfakturert produksjon inkl. kundefordr. 0 0 Balanseførte tilvirkningskostnader som vare Note 6 FINANSINNTEKTER & -KOSTNADER Morselskapet Konsernet Finansinntekter Renter fra konsernselskaper Konsernbidrag Andre renteinntekter Valutagevinster Andre finansinntekter Gevinst ved avhendelse verdipapirer Sum Finanskostnader Tap ved avhendelse verdipapirer Verdiendring finansielle omløpsmidler Verdiendring av finansielle anleggsmidler Renter til konsernselskaper Andre rentekostnader Valutatap Andre finanskostnader Sum