Pareto Bank ASA Delårsrapport 1. kvartal 2012

Transkript

1 Pareto Bank ASA Delårsrapport 1. kvartal 2012

2 Pareto Banks strategiske posisjon Pareto Bank er spesialisert på finansiering innenfor eiendom, verdipapirer og maritime næringer. En kompakt og effektiv organisasjon med høy kredittkompetanse gjør at vi kan ta raske og presise beslutninger i vår kredittgivning. Vi er fleksible og orientert mot "skreddersøm." Dette er viktig i et dynamisk marked hvor raske og kvalifiserte tilbakemeldinger ofte er avgjørende for å lykkes. EIENDOM VERDIPAPIRER MARITME NÆRINGER 2

3 Eiendom: En ledende aktør innen prosjektfinansiering i Østlandsområdet PRODUKTFOKUS Byggelån for oppføring av leiligheter eller boliger Lån i forbindelse med oppussing av bygårder, ombygging fra næring til bolig, rivning av gammel bebyggelse for oppføring av ny bebyggelse Tomtelån hvor banken vurderer utviklingspotensialet og primært regulerte tomter i påvente av utvikling «Standardprosjektet» er en tomte- og byggekreditt på fra MNOK for bygging av 4-8 tomannsboliger i en eplehage i Stor-Oslo KOMPETANSEFOKUS Reguleringsrisiko: Reguleringsbestemmelser og kommuneplaner Gjennomføringsrisiko: Prosjektgjennomføring, entreprenører, byggekostnader Salgsrisiko: Til hvilken pris boligene kan selges gitt beliggenheten Et spesialisert team i kombinasjon med effektiv og fleksibel kundebehandling gir banken et klart konkurransefortrinn og gode marginer. 3

4 Verdipapirer: En leverandør av et fullstendig produktspekter PRODUKTFOKUS Belåning/finansiering av aksjer på Oslo Børs, shorthandel i aksjer på Oslo Børs, intradagskreditt aksjer på Oslo Børs Belåning av high-yield obligasjoner Belåning av fond, unoterte aksjer og skreddersydde finansieringsløsninger «Standardproduktet» er en aksjekreditt på fra MNOK 1 til 10 med belåning av OBX aksjer i kombinasjon med belåning av aksjer hvor Pareto-gruppen har bistått med kapitalinnhenting KOMPETANSEFOKUS Kunnskap om selskapene på Oslo Børs Utvikling av risikostyringssystemer som gir sanntidsoversikt over alle kunder Klare interne regler for bruddoppfølging, spesielt ved kraftig børsfall og brudd på belåningsgrader Robuste realtidssystemer, effektivitet og konkurrenter som nedskalerer gir banken nye muligheter og gode marginer. 4

5 Maritime næringer: Gradvis oppbygging av et nytt forretningsområde Banken har bevisst ventet med denne type finansiering, og har gradvis bygget opp kompetanse Banken har innenfor bevisst ventet sektoren med gjennom denne type verdipapirområdet finansiering, og har gradvis bygget opp kompetanse innenfor sektoren gjennom verdipapirområdet I løpet av 2011 har banken gjort de første prosjektene: I løpet av 2011 har banken gjort de første prosjektene: Deltakelse i banksyndikat for bygging av tender rigg Deltakelse i banksyndikat for bygging av tender rigg Kortsiktige driftskreditter til selskaper i vekst Kortsiktige driftskreditter til norsk selskap i vekst Finansiering av PSVer og AHTS Finansiering av PSVer som opererer i Nordsjøen Deltagelse i banksyndikat for finansiering av product tanker Deltagelse i banksyndikat for finansiering av product tanker Finansiering av bilskip Leder for forretningsområdet startet i november 2011 Leder Halvor Sveen startet i november 2011 Færre banker opererer innenfor sektoren, god timing og Paretogruppens sterke posisjon innenfor sektoren gir et konkurransefortrinn og mulighet for gode marginer. 5

6 1 Finansiell informasjon 2 3 Utlån og kredittrisiko Finansiering og likviditetsrisiko 6

7 Hovedtrekk for resultatregnskapet pr. 31. mars 2012 Driftsresultat NOK 24,6 mill. (NOK 23,2 mill. pr. 31. mars 2011) God rentenetto som følge av utlånsvekst og gode marginer Noe høyere aktivitet innenfor verdipapirfinansiering og da spesielt innenfor skreddersydde finansieringsløsninger Fortsatt god aktivitet innenfor prosjektfinansiering av eiendom, men en høy andel korte eiendomskreditter innebærer at videre vekst er krevende Arbeidet med strategi og policy for maritim sektor er i sluttfasen og flere kreditter er vurdert Økte innlånskostnader som følge av utstedelse av fondsobligasjon og høyere kredittspreader på både kundeinnskudd og verdipapirlån Positiv utvikling i andre inntekter som følge av provisjoner på garantier stillet av banken i forbindelse med utstedelse av obligasjonslån Kostnadsøkning sammenlignet med første kvartal 2011 som følge av høyere bemanning og gjennomføring av to innskuddskampanjer Ingen tap på utlån og garantier Resultat etter tap og skatt NOK 17,7 mill. (NOK 16,7 mill.) Egenkapitalavkastning etter skatt 9,1 % (8,8 %) 7

8 Resultatregnskap 1. kvartal 1. kvartal (NOK 1.000) Renteinntekter og lignende inntekter Rentekostnader og lignende kostnader Netto renteinntekter Provisjonsinntekter og inntekter fra banktjenester Provisjonskostnader og kostnader fra banktjenester Netto gevinst/(tap) på fin.instrumenter til virkelig verdi Andre driftsinntekter Netto andre driftsinntekter Sum inntekter Pareto Bank har med virkning fra 2012 endret sin presentasjon av resultatelementer knyttet til finansielle derivater. Sammenligningstallene er endret tilsvarende. Lønn og andre personalkostnader Administrasjonskostnader Ordinære avskrivninger Andre driftskostnader Sum driftskostnader Driftsresultat før tap på utlån, garantier mv Tap på utlån og garantier Driftsresultat Skatt Resultat etter skatt Andre inntekter og kostnader Totalresultat for perioden

9 Fortsatt god utvikling i netto renteinntekter 1. kvartal 4. kvartal 3. kvartal 2. kvartal 1. kvartal (NOK 1.000) Renteinntekter og lignende inntekter Rentekostnader og lignende kostnader Netto renteinntekter Provisjonsinntekter og inntekter fra banktjenester Provisjonskostnader og kostnader fra banktjenester Netto gevinst/(tap) på finansielle instrumenter til virkelig verdi Andre driftsinntekter Netto andre driftsinntekter Sum inntekter Lønn og andre personalkostnader Administrasjonskostnader Ordinære avskrivninger Andre driftskostnader Sum driftskostnader Driftsresultat før tap på utlån, garantier mv Tap på utlån og garantier Driftsresultat Skatt Resultat etter skatt Andre inntekter og kostnader Totalresultat for perioden Netto renteinntekter for første kvartal 2011 var preget av høye kredittrelaterte gebyrer. Variasjoner i netto renteinntekter fra kvartal til kvartal er ikke unormalt for Pareto Banks virksomhet. 9

10 Eiendeler (NOK 1.000) Kontanter og fordringer på sentralbanker Utlån og fordringer på kredittinstitusjoner Netto utlån til kunder Sertifikater og obligasjoner Finansielle derivater Immaterielle eiendeler Utsatt skattefordel Varige driftsmidler Andre eiendeler Forskuddsbetalte kostnader og opptjente inntekter Eiendeler Utlånsvekst i første kvartal NOK 226,1 mill. 10

11 Gjeld og egenkapital (NOK 1.000) Innskudd fra kredittinstitusjoner Innskudd fra kunder Gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer Finansielle derivater Annen gjeld Påløpte kostnader og forskuddsbetalte inntekter Ansvarlig lånekapital Gjeld Aksjekapital Overkursfond Fond for urealiserte gevinster Annen egenkapital/udisponert resultat Egenkapital Gjeld og egenkapital Betingede forpliktelser Innskuddsvekst i første kvartal på NOK 507,6 mill. Vekst i verdipapirgjeld i første kvartal på NOK 13,6 mill. Opptak av ny evigvarende fondsobligasjon på NOK 110,0 mill. 11

12 Ny presentasjon av resultatelementer knyttet til finansielle derivater Banken benytter forenklet IFRS og vurderer utvalgte finansielle instrumenter til virkelig verdi Dette gir regnskapsmessig symmetri, men vil kunne innebære en volatil resultatutvikling Som følge av endringer i regnskapsprinsipper vil heretter alle resultatelementer knyttet til finansielle derivater inngå i netto gevinst/(tap) på bankens portefølje av finansielle instrumenter vurdert til virkelig verdi Banken fører heretter renteelementet på derivater benyttet for å nøytralisere renterisiko mot netto gevinst/(tap) på bankens portefølje av finansielle instrumenter vurdert til virkelig verdi og ikke som tidligere mot rentenettoen I første kvartal utgjorde renteelementet NOK 1,9 mill. Historiske sammenligningstall er endret tilsvarende 12

13 Verdimåling til virkelig verdi gir volatilitet i andre inntekter Forhold som påvirker verdiendringene Banken søker til enhver tid å nøytralisere bankens totale rente- og valutarisiko. Endringer i rentenivå og valutakurser vil medføre verdiendringer på enkeltposter, men er samlet sett tilnærmet nøytralisert. Eksponert for endringer i kredittspreader på bankens porteføljer av rentebærende verdipapirer, egenutstedte verdipapirer og fastrenteinnskudd. 1. kvartal 1. kvartal (NOK 1.000) Netto gevinst/(tap) på valuta Netto gevinst/(tap) på valutaderivater Netto gevinst/(tap) på rentederivater Netto gevinst/(tap) på utlån til kredittinstitusjoner Netto gevinst/(tap) på utlån til kunder Netto gevinst/(tap) på sertifikater og obligasjoner Netto gevinst/(tap) på utlån fra sentralbanker Netto gevinst/(tap) på egenutstedte verdipapirer Netto gevinst/(tap) på innskudd fra kunder Netto gevinst/(tap) på finansielle instrumenter til virkelig verdi

14 Misligholdte og tapsutsatte engasjementer Et misligholdt engasjement NOK 17,0 mill. hvor det er foretatt en nedskrivning på NOK 1,5 mill. Et tapsutsatt engasjement NOK 58,6 mill. hvor det er foretatt en nedskrivning på NOK 12,1 mill. Begge engasjementer er sikret med pant i fast eiendom Sum tapsavsetninger uendret fra årsskiftet NOK 13,6 mill. Misligholdte engasjement (NOK 1.000) Brutto misligholdte engasjement Individuelle nedskrivninger Netto misligholdte engasjement Avsetningsgrad 8,81 % 0,00 % 2,17 % Brutto misligholdte engasjement i % av brutto utlån 0,3 % 0,0 % 1,4 % Øvrige tapsutsatte engasjement (NOK 1.000) Øvrige tapsutsatte engasjement Individuelle nedskrivninger Netto tapsutsatte engasjement Avsetningsgrad 20,6 % 0,0 % 20,5 % Øvrige tapsutsatte engasjement i % av brutto utlån 1,0 % 0,0 % 1,2 % 14

15 God kjernekapitaldekning (NOK 1.000) Kjernekapital Tilleggskapital Ansvarlig kapital Kapitalkrav for kreditt- og motpartsrisiko Kapitalkrav for operasjonell risiko Kapitalkrav Overskudd av ansvarlig kapital Kapitaldekning 15,52 % 14,78 % 14,89 % 14,79 % 13,99 % Kjernekapitaldekning 15,52 % 14,78 % 14,89 % 14,79 % 13,99 % Bankens kjernekapital ble styrket med emisjon av fondsobligasjon på NOK 110 mill. i mars 2012 Beregnet kapitalbehov etter Pilar II er NOK 666,8 mill. tilsvarende et kapitalkrav på 10,56 % Fortsatt godt overskudd av ansvarlig kapital i forhold til minimumskrav og bankens egen kapitalvurderingsprosess (ICAAP) 15

16 Aksjonæroversikt pr Navn Beholdning Andel Pareto AS ,00 % Geveran Trading Co Ltd ,02 % Indigo Invest AS ,60 % Rasmussengruppen AS ,50 % Tonsenhagen Forretningssentrum AS ,88 % Pecunia Forvaltning AS ,74 % Centennial AS ,29 % Ojada AS ,98 % OBOS Forretningsbygg AS ,40 % Tove Reistads Stiftelse ,00 % Skeie Capital Investment AS ,94 % Eiendomsutvikling Kristiansand AS ,88 % Sphinx Investment Corp ,64 % Artel Holding AS ,61 % Hodne Kapital AS ,50 % Castel AS ,30 % Kolberg Motors AS ,90 % Helland AS ,84 % Parra AS ,82 % Sempra AS ,76 % Andre ,39 % Sum ,00 % Aksjekapital på NOK 510 mill. fordelt på aksjer hver pålydende kr. 600,- I alt 236 aksjonærer Ledende ansatte i banken eier totalt aksjer eller 1,38 % av bankens aksjekapital Ledende ansatte i Paretogruppen eier totalt aksjer eller 3,00 % av bankens aksjekapital 16

18 Engasjementer fordelt etter risikoklasse Engasjementer klassifiseres i dimensjonene debitor og sikkerhet. Ubenyttede Samlet Kreditteksponering (NOK mill.) Antall Ulån Garantier kredittlinjer Ingen/svært liten risiko (AA, AB, BA) ,7 63,2 914, , ,3 Liten risiko (AC, BB, CA) ,9 68,4 329, , ,7 Moderat risiko (AD, BC, CB, DA) ,3 17,5 74, ,3 550,2 Noe risiko (AE,BD,CC,DB,EA) 9 40,3 1,6 0,7 42,7 103,1 Stor risiko (BE,CD,DC,EB) 0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,4 Svært stor risiko (CE,DD,EC) 1 46,5 0,0 0,0 46,5 0,0 Tapsutsatt (DE,ED,EE) 1 15,1 2,3 1,8 19,2 0,0 Verdiendringer, pål-rtr og amortisering 0 23,1 0,0 0,0 0,0 0,0 Sum ,0 153, , , ,8 Liten risiko 38,4 % Moderat risiko 16,3 % Noe risiko 0,6 % Svært stor risiko 0,7 % Ingen/svært liten risiko 43,8 % Tapsutatt 0,3 % Ingen/svært liten risiko Moderat risiko Stor risiko Tapsutsatt Liten risiko Noe risiko Svært stor risiko 18

19 Høy andel engasjementer innenfor eiendom Fordelt etter sikkerhet/eksponering Ubenyttede Samlet kreditteksponering (NOK mill.) Utlån Garantier kredittlinjer Aksjer og andeler 759,3 0,0 707, , ,4 Obligasjoner 254,0 0,0 169,0 423,0 292,3 Eiendom 3 784,2 144,8 334, , ,4 Maritime næringer 206,5 0,0 0,0 206,5 87,2 Boliglån/-kreditter 455,4 0,0 73,9 529,3 476,4 Kontantdepot 10,0 4,4 0,0 14,4 7,9 Annet 199,6 3,8 14,5 217,9 121,1 Verdiendringer, pål.rtr og amortiseringer 29,9 0,0 0,0 29,9 0,0 Sum 5 699,0 153, , , ,8 Eiendom 59,9 % Maritime næringer 2,9 % Boliglån/-kreditt 7,4 % Annet 3,1 % Obligasjoner 5,9 % Aksjer og andeler 20,6 % De fleste engasjementer med unntak av ordinære boliglån/-kreditter har normalt sikkerhetsstrukturer som består av flere elementer. 19

20 Fordeling av eiendomskreditter Fordelt etter sikkerhet/eksponering Ubenyttede Samlet kreditteksponering (NOK mill.) Utlån Garantier kredittlinjer Kontor 608,5 0,0 0,4 608,9 837,1 Lager/Kombinasjonsbygg 475,5 9,8 0,0 485,3 540,6 Forretningslokaler 453,4 4,8 23,8 482,0 338,6 Bolig 1 523,9 130,1 306, , ,5 Tomt 572,6 0,0 3,0 575,6 50,2 Annet 150,3 0,0 0,1 150,4 179,5 Sum 3 784,2 144,8 334, , ,4 Bolig 46,1 % Tomt 13,5 % Forretningslokaler 11,3 % Lager/ Komb.bygg 11,1 % Annet 3,5 % Kontor 14,3 % 20

21 Høy andel store engasjementer Fordelt etter størrelse Ubenyttede Samlet Kreditteksponering (NOK mill.) Antall Ulån Garantier kredittlinjer > ,6 99,6 371, , ,5 > 20 < ,1 22,8 268, , ,9 > 10 < ,9 3,4 157,1 752,4 594,1 > 5 < ,4 11,5 139,5 629,3 560,7 > 2 < ,1 7,5 209,1 478,7 473,9 > 1 < ,3 3,0 93,0 132,3 82,8 < ,7 5,1 60,3 83,1 23,0 Verdiendringer, pål-rtr og amortisering 0 29,9 0,0 0,0 29,9 0,0 Sum ,0 153, , , ,9 > 50 > 20 < 50 > 10 < 20 > 5 < 10 > 2 < 5 > 1 < 2 < Største tillatte engasjement iht. Finanstilsynet: 25 % av ansvarlig kapital som tilsvarer NOK 245 mill. Selvpålagt krav om maksimalt 15 % / NOK 147 mill. på enkeltkunde og maksimalt 20% / NOK 196 mill. på gruppe 82,5 % av engasjementene over NOK 50 mill. er eiendomslån Ingen/ svært liten risiko 41 % Engasjementer > 50 mill Liten risiko 43,7 % Moderat risiko 15,0 % 21

23 Mål for vekst og finansiering 2012 Innskudd MNOK Senior verdi-papirer MNOK Fondsobligasjoner MNOK 250 Egenkapital MNOK 800 Finansiering av en utlånsvekst på NOK 1,3 mrd. Innskuddsdekning på rundt 80 % Andel verdipapirlån på rundt 20 % av forvaltningskapitalen Aktiv deltakelse i verdipapirmarkedet gjennom fornyelse av verdipapirer og utstedelse av nye verdipapirer Opptak av ansvarlig kapital i form av ansvarlig lån og/eller fondsobligasjon Finansieringskilder pr (avrundet) 23

24 Kundeinnskudd: Den viktigste finansieringskilden Kundeinnskudd er viktig som en pålitelig og tilgjengelig finansieringskilde Mål om at innskuddsdekning holdes på rundt 80 % Mål om diversifisering på beløpsstørrelser, løpetider og produkter Fokus på salg Aktiv kundeoppfølging Konkurransedyktig rentesetting Annonsering og gunstig posisjonering på rentebarometeret Produktutvikling med fokus på kundens behov, rentemarkedet og konkurransesituasjonen Kredittkunder som "totalkunder" Bevisst forhold til kostnaden ved overskuddslikviditet Vi sikrer oss med en diversifisert innskuddsportefølje og høy buffer for mulig bortfall av innskudd. 24

25 Høy innskuddsdekning og høy andel fastrenteinnskudd Fordeling løpetider fastrente 134 % 6M 19% 126 % Flytende 35% Fast 65 % 12M 24% 2Y 6% 3Y 16% 95 % Innskuddstall inkluderer ikke innskudd fra andre banker eller valutainnskudd. 25

26 Kundeinnskuddene er godt diversifisert Andel innskudd Privat og Bedrift Jevn fordeling mellom innskudd fra privatpersoner og bedrifter 70 % fra Oslo og Akershus Antall kunder % fra Pareto-selskaper og ansatte i Pareto NOKM % 10 % 20 % 30 % 40 % 50 % 60 % 70 % 80 % 90 % 100 % Eksempler på kunder er stiftelser, foreninger, investeringsselskaper, kommuner, eiendomsselskaper, pensjonister mm. Privatperson Kundeinnskudd verdi Bedrift MNOK Andre betingelser for store innskudd > 20 mill mill 5-10 mill 2-5 mill 0-2 mill Flytende innskudd Fastrenteinnskudd Gjennomsnitt størrelse pr. kunde: Totalt NOK Bedrift NOK Privat NOK Innskuddstall inkluderer ikke innskudd fra andre banker. 26

27 Verdipapirlån Banken har utestående 7 verdipapirer: 2 sertifikater og 5 obligasjoner med løpetider opp til 3 år Prises med en premie over VFF Finans 5: Bankens korte historie og forretningsområder gjør at aktører krever en premie over sparebanker av samme størrelse Banken stiller priser i egne papirer: Kjøper tilbake egne papirer og selger fra egen beholdning Vurderer å utvide eller emittere hvis det er særskilt interesse 27

28 Likviditetsbuffer Banken beregner et likviditetskrav for: Ordrereserven for utlån 15 % av ubenyttede rammer verdipapirfinansiering 20 % av ubenyttede rammer eiendomskredittfinansiering 20 % av ubenyttede rammer maritimfinansiering 100 % bortfall innskudd fra andre banker og valutainnskudd Mulig bortfall av kundeinnskudd Vi forutsetter et relativt større bortfall for store innskudd Banken måler et likviditetsgap som er differansen mellom overskuddslikviditet og likviditetskravet. Dette gapet skal være positiv nå og i de neste fire månedene. Overskuddslikviditeten er summen av bankens likvide, udeponerte verdipapirer og plasseringer. 28

29 Spredning i forfallsstrukturen Banken tar hensyn til forfall i fastrenteinnskudd så vel som i verdipapirer og andre lån. 29

30 Likvidtetsporteføljens verdipapirer Verdi ca. NOK 1,3 mrd. Høy andel obligasjoner med fortrinnsrett Begrenset andel usikrede bankobligasjoner Økt andel likvide papirer, deriblant kommune- og statssertifikater En konservativ holdning til kredittrisiko - kun lån til selskaper med investment grade rating Kredittrammer er behandlet av bankens kredittkomité og styre Korte sertifikater og FRNer som gir god avkastning i forhold til risiko Spredning blant sektorer AA+/AA- 2 % Energi 3 % OMF 52 % Industri 9 % BBB+/BBB 9 % A+/A- 14 % Stat & Kommune 20 % Bank 16 % AAA 75 % 30