Kvartalsrapport 1/2005. Brannimpregnert bjørkepanel fra Finnforest og Moelven i det dansk-jødiske muséet i København.

Transkript

1 Kvartalsrapport 1/2005 Brannimpregnert bjørkepanel fra Finnforest og Moelven i det dansk-jødiske muséet i København.

2 Resultatregnskap Driftsinntekt 1.411, , , , ,1 Avskrivning 46,3 42,5 36,1 177,5 146,1 Varekostnad 893,1 885,1 670, , ,7 Annen driftskostnad 469,1 474,0 406, , ,7 Driftsresultat 2,7 5,4 30,6 70,3 100,6 Inntekt på investering i tilknyttet selskap -1,2-1,7-1,3-3,7-5,9 Rente- og andre finansinntekter 1,2 3,6 5,2 10,6 14,7 Rente- og andre finanskostnader -13,5-14,9-9,5-60,6-44,9 Ordinært resultat før skattekostnad -10,8-7,6 25,0 16,6 64,5 Beregnet skattekostnad på ordinært resultat -2,5-6,6 7,0 19,0 32,3 Minoritetsinteresser 0,6 0,0 0,4 0,7-0,3 Periodens resultat/årsresultat -7,8-1,0 18,4-1,8 31,9 Proforma, inkl. Are-gruppen i 2003 Driftsinntekt Av- og nedskrivninger Driftsresultat Netto driftsmargin i prosent 0,2 0,4 2,9 1,2 2,3 Sum eiendeler Egenkapitalandel i prosent 34,6 32,9 34,9 36,5 35,0 Antall ansatte Balanse Per Per Immaterielle eiendeler 12,4 34,8 25,5 9,6 29,2 Varige driftsmidler 1.113, ,2 820, ,6 860,9 Finansielle anleggsmidler 110,9 127,2 155,9 116,6 125,4 Sum anleggsmidler 1.237, , , , ,5 Varer 1.017, ,2 731,1 908,3 708,2 Fordringer og likvider 761,1 874,1 729,6 712,1 639,8 Sum omløpsmidler 1.778, , , , ,0 Sum eiendeler 3.015, , , , ,5 Selskapskapital* 647,7 633,5 579,8 647,7 579,8 Øvrig egenkapital 396,3 410,4 361,0 425,1 343,7 Sum egenkapital 1.044, ,9 940, ,4 923,5 Langsiktig gjeld inkl. avsetn. for forpliktelser 1.117, ,8 777, ,3 738,6 Kortsiktig gjeld 853,8 944,8 744,3 818,5 701,4 Sum gjeld 1.971, , , , ,0 Sum egenkapital og gjeld 3.015, , , , ,5 Netto rentebærende gjeld 1.049, ,3 624 Sysselsatt kapital 2.075, , Netto driftskapitalbinding 1.319, ,7 895 Endring i egenkapital for konsernet Inngående egenkapital 1.053,4 923,5 918,5 923,5 918,5 Periodens resultat/årsresultat -8,4-1,0 18,4-2,5 31,9 Tilgang ved kapitalutvidelse 0,0 118,1 0,0 117,9 0,0 Valutadifferanse -1,6 1,8 4,0-5,0 13,0 Avsatt til aksjeutbytte 0,0-1,1 0,0-20,5-17,9 Egne aksjer 0,0 2,7 0,0 38,3 0,0 Endring i reklassifisert eiendel 0,0 0,0 0,0 1,0-22,2 Minoritetsinteresser 0,6-0,1-0,1 0,7 0,2 Periodens/Årets endring -9,4 120,4 22,3 129,9 5,0 Sum egenkapital 1.044, ,9 940, ,4 923,5 * aksjer à NOK 5,00, korrigert for egne aksjer. Kvartalsrapporten er utarbeidet etter de samme regnskapsprinsipper som benyttes i årsregnskapet og i henhold til NRS 11 om delårsrapportering. 2 MOELVEN INDUSTRIER ASA KVARTALSRAPPORT 1/2005

3 Kontantstrøm Kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter -132,9-218,4-164,2 66,5 116,5 Kontantstrøm fra resultatposter 40,3 34,9 66,1 178,3 227,7 Kontantstrøm fra arbeidskapital -173,2-253,3-230,3-111,8-111,2 Kontantstrøm fra investeringsaktiviteter -29,5-20,1-29,4-180,8-176,7 Kontantstrøm fra finansieringsaktiviteter 150,2 234,3 186,5 86,0 68,6 Endring i likviditet i perioden -12,2-4,1-5,3-28,3 8,4 Likviditetsbeholdning 5,3 41,7 32,1 16,6 45,4 Ubenyttede trekkmuligheter 664,1 623,6 466,1 889,8 630,8 Disponibel likviditet 669,4 665,3 498,2 906,4 676,2 Endring gjennom oppkjøp/salg av selskaper: Anleggsmidler 0,4 294,8 0,0 294,8 20,0 Omløpsmidler 8,6 274,0 0,0 274,0 36,7 Likvider 5,3 32,5 0,0 32,5 0,6 Sum eiendeler 14,3 601,3 0,0 601,3 57,3 Egenkapital 0,0 186,4 0,0 186,4-0,3 Rentebærende gjeld 2,2 248,0 0,0 248,0 44,3 Rentefri gjeld 12,1 166,9 0,0 166,9 13,3 Sum egenkapital og gjeld 14,3 601,3 0,0 601,3 57,3 2005: Oppkjøp av Mesna Installasjon AS. 2004: Oppkjøp av Are-gruppen og Mobilarum AB. 2003: Oppkjøp av Finnforest Danmark A/S, Plyfa Göteborg AB og Woodpaint i Karlstad AB. Dekonsolidering av Aicher GmbH som tilknyttet selskap. Driftsinntekter Driftsresultat For kvartalene i For kvartalene i Nøkkeltall Netto driftsmargin (i %) 0,2 0,4 2,7 1,2 2,1 Brutto driftsmargin (i %) 3,5 3,4 5,8 4,3 5,1 Rentabilitet på sysselsatt kapital - årsbasis (i %) 0,1 0,9 7,4 3,7 6,8 Resultat per aksje (i NOK) -0,06-0,01 0,16-0,02 0,28 Kontantstrøm per aksje (i NOK) 1,38 0,28 0,57 1,41 1,96 Invest. i prod. midler, ekskl. oppkjøp (NOK mill.) 28, Egenkapitalandel (i %) 34,6 32,9 38,2 36,5 39,1 Omsetningsandel utenfor Skandinavia (i %) Antall ansatte Antall aksjonærer Gjennomsnittlig antall aksjer MOELVEN INDUSTRIER ASA KVARTALSRAPPORT 1/2005

4 Styrets beretning Stabilt aktivitetsnivå, driftsinntekter uforandret med NOK 1 411,1 mill Driftsresultatet ble NOK 2,7 mill, en nedgang fra NOK 5,4 mill i 2004 Ole Salvén ny konsernsjef fra februar 2005 etter Bo B. Borgstrøm Ny produksjonslinje for byggmoduler åpnet i Moelv Kontormarkedet i Norge i forsiktig bedring Hovedtrekk Fra februar 2005 overtok Ole Salvén som konsernsjef i Moelven etter Bo B. Borgstrøm, som gikk av med pensjon. Det har ikke skjedd endringer i konsernets strategi som følge av dette, og styret er opptatt av å videreføre arbeidet med å utvikle konsernet videre som en av Skandinavias ledende leverandører av trebaserte byggevarer og tilhørende tjenester. Skandinavia er betraktet som konsernets hjemmemarked, og bortsett fra sesongmessige variasjoner har det ikke vært vesentlige endringer i etterspørselen etter konsernets produkter og tjenester. Moelven Treindustri har en tilbakegang i resultatet i første kvartal 2005 sammenlignet med samme periode i fjor. Markedsprisene for skurlast av furu falt ytterligere og medførte at forholdet mellom råstoff- og ferdigvarepriser forverret seg ytterligere. Dette gjorde at sagbrukenes lønnsomhet var lavere enn for samme periode i fjor. Høvleriene har hatt en positiv utvikling, mens limtrefabrikkene hadde et resultat som var tilnærmet uendret fra Moelven Byggindustri hadde en forbedring av resultatet i første kvartal 2005 sammenlignet med samme periode i fjor. Det har fortsatt vært meget lav aktivitet i yrkesbyggmarkedet, og resultatforbedringen skyldes for en stor del interne tiltak som er iverksatt for å bevare lønnsomheten i et svakt marked. Med virkning fra 1. januar ble elektroinstallasjonsselskapet Mesna Installasjon AS på Lillehammer kjøpt opp. Mesna Installasjon AS vil bidra til å styrke Moelvens markedsposisjon på Østlandsområdet. Driftsinntekter og resultat Konsernets driftsinntekter i første kvartal ble NOK 1 411,2 mill. mot NOK 1 407,0 mill. i Driftsresultatet ble NOK 2,7 mill., en nedgang fra NOK 5,4 mill. året før. Nedgangen kom innen Moelven Treindustri, men ble til en viss grad kompensert av en forbedring innen Moelven Byggindustri. Netto finanskostnader økte fra NOK 11,3 mill. i 2004 til NOK 12,3 mill. i Økningen skyldes hovedsakelig høyere gjennomsnittlig rentebærende gjeld i perioden. Per utgangen av første kvartal var netto rentebærende gjeld NOK 1 049,8 mill. i 2005 og NOK 1 116,0 mill. i Resultat før skatt ble NOK -10,8 mill. (-7,6) mens resultat etter skatt endte på NOK -7,8 mill. (-1,0) tilsvarende NOK - 0,06 per aksje (-0,01). Den store endringen i skattekostnad sammenlignet med fjoråret skyldes at skattekostnaden for 2004 inneholdt en korreksjonspost vedrørende økte muligheter for utnyttelse av fremførbare underskudd i Sverige. Forretningsområdene Moelven har organisert sin virksomhet i to forretningsområder, Moelven Treindustri og Moelven Byggindustri, som igjen har ansvaret for hhv. tre og to virksomhetsområder. Moelven Treindustri Moelven Treindustri driver sagbruk (Timber), foredlingsvirksomheter (Wood) og limtreproduksjon (Moelven Limtre) på basis av gran og furu fra Norge og Sverige. Gruppen har til sammen 2047 ansatte fordelt på virksomheter i sørøst-norge og mellom- Sverige. Fra og med 1. januar 2005 er det vedtatt at de såkalte kombinerte enhetene, dvs. enheter bestående av både et sagbruk og et høvleri, skal overføres fra Timber til Wood. Disse enhetene produserer hovedsakelig byggtre (konstruksjonsvirke) som selges gjennom byggevarehandelen i Skandinavia, og de blir nå organisert sammen med de øvrige enhetene som Treindustri Driftsinntekt Treindustri 1.060, ,3 805, , ,3 Timber - sagbruk 674,2 690,3 612, , ,1 Wood- foredling 429,6 471,9 254, , ,0 Limtre 80,3 83,0 98,9 387,2 386,1 Driftsresultat Treindustri 7,0 13,9 35,0 78,2 93,2 Timber - sagbruk 5,3 15,6 35,1 33,5 92,3 Wood- foredling 0,4-3,2 1,6 29,1-0,6 Limtre 1,3 1,5-1,7 15,6 1,5 4 MOELVEN INDUSTRIER ASA KVARTALSRAPPORT 1/2005

5 betjener dette markedet. Etter omorganiseringen består Moelven Timbers virksomhet i å foredle tømmerstokken til industritre og -flis. Industritre er den viktigste råvaren for produsenter av trebaserte byggevarer, mens industriflis brukes til produksjon av papir, bioenergi og sponplater. Moelven Wood foredler industritre slik det kommer fra sagbrukene, både i Moelven Timber og egne integrerte sagbruk, til byggvarer som byggtre/konstruksjonsvirke og lister, gulv, paneler, utvendig kledning og komponenter til dører og vinduer. Hovedtyngden av produktene går til byggevarekjedene. Moelven Limtre foredler industritre til bærende konstruksjoner, både i standard dimensjoner og som prosjektleveranser. Hovedtyngden av produktene selges på det skandinaviske byggmarkedet. Driftsinntektene i første kvartal ble NOK 1 060,3 mill (1 117,3) og driftsresultatet ble NOK 7,0 mill (13,9). Størstedelen av nedgangen i omsetning kom innenfor Wood, som samtidig hadde en forbedring av driftsresultatet. Totalt for Moelven Treindustri er det fortsatte misforholdet mellom råstoffkostnader og ferdigvarepriser, som bidrar mest til det svake resultatet. Innen Timber er det gjort flere kostnadsbesparende tiltak som har gitt effekt i første kvartal, men markedsprisene har falt mer enn forventet på flere områder. Stormfellingene i Sør-Sverige har hatt konsekvenser både på råvareog markedssiden. På råvaresiden er det truffet tiltak som gjør at råvareforsyningen til konsernets enheter er sikret for første halvår. Hoveddelen av skogen som ble skadet var granskog, og på grunn av økt utbud forventes det at prisene spesielt på lavere kvaliteter av gran vil falle. Det er imidlertid ikke mulig å treffe tiltak som skjermer mot et slikt prisfall. Wood hadde en nedgang i omsetningen sammenlignet med fjoråret, men en bedring av resultatet. Den resultatmessige forbedringen skyldes prisøkninger som ble gjennomført fra 2. kvartal 2004 samt interne tiltak som er iverksatt. Omsetningsnedgangen skyldes hovedsakelig at påsken i fjor var i april måned og dermed ikke påvirket første kvartal. I Norge har etterspørselen etter interiørprodukter som paneler, gulv og listverk vært noe lavere enn i Samtidig har etterspørselen etter konstruksjonsvirke vært høyere enn normalt, hvilket skyldes høyere nybyggingsaktivitet. I Sverige har den sesongmessige økningen i etterspørselen etter trebaserte byggevarer kommet noe senere enn normalt. Limtre ligger omsetnings- og resultatmessig på linje med forrige år. I første kvartal har eksportandelen, spesielt til Japan, i henhold til gjeldende strategi blitt redusert ytterligere. I siste kvartal i 2004 ble det solgt flere større prosjekter enn normalt, hvilket har gitt bedre kapasitetsutnyttelse i første kvartal enn normalt. Ved siden av flere større trebroer, har det også blitt levert bærekonstruksjoner til fleretasjes trehus i Trondheim sentrum. Moelven Byggindustri Moelven Byggindustri omfatter virksomhetsområdene Byggmoduler og Bygginnredning. Forretningsidéen er å effektivisere tradisjonelle bygg- og håndverkstjenester gjennom utviklingen av industrialiserte konsepter som leveres med tilhørende tjenester. Moelven Byggindustri har til sammen om lag 1090 ansatte i Norge og Sverige. Virksomhetene til Moelven Byggindustri skiller seg klart fra andre leverandører av byggevarer fordi produktene i hovedsak leveres ferdig montert, klare til bruk. Det er også et klart skille i forhold til tradisjonell entreprenørvirksomhet fordi en svært stor del av produksjonen foregår inne i fabrikk og ikke på byggeplassen. Både modulbasert bygg (Byggmoduler) og modulbaserte innredninger (Bygginnredning) er industrialiserte byggkonsepter som er godt tilpasset de økte krav til raske leveranser og høy fleksibilitet. Begge de to virksomhetsområdene Byggmoduler og Bygginnredning opererer i hovedsak på det skandinaviske hjemmemarkedet med profesjonelle kunder som byggherrer eller entreprenører. I området Byggmoduler inngår det også leveranser av elektroinstallasjoner, enten i forbindelse med leveranser til forretningsområdets øvrige systemløsninger, eller som selvstendige leveranser, primært til yrkesbygg. Driftsinntektene i første kvartal ble NOK 355,8 mill (295,2) og driftsresultatet ble NOK 5,3 mill (0,4). For Byggmoduler i Norge har aktiviteten og inntjeningen vært som forventet, med unntak av elektrovirksomheten som opplever sterkt prispress. I første kvartal ble det åpnet en ny produksjonslinje for moduler i Moelv. Den nye produksjonslinjen gir 30 nye arbeidsplasser og er spesielt opprettet for produksjon av bygg- og anleggsmoduler. Ordresituasjonen ved utgangen av kvartalet var god. For Byggmoduler i Sverige har fortsatte interne problemer ved enkelte enheter gjort at inntjeningen totalt sett, og spesielt for prosjekter, er meget svak. Dette har dessverre gjort det nødvendig å treffe tiltak som har medført at 55 ansatte mister jobben. Nedbemanningen vil være gjennomført i løpet av første halvår. Aktiviteten i prosjektmarkedet er lav i Sverige, men for standard moduler er ordresituasjonen god ved utgangen av første kvartal. For selskapene innen Bygginnredning har markedet i både Norge og Sverige holdt seg stabilt på et svært lavt nivå. Lav nybyggingsaktivitet har nødvendiggjort konseptog kostnadstilpasninger. Mens markedet i Sverige, spesielt i Stockholmsområdet, fremdeles oppleves som meget vanskelig og presset på pris, er markedsutviklingen i Norge mer positiv. I Norge ble ledig kontorareal for Byggindustri NOK mill Driftsinntekt Byggindustri 355,8 295,2 344, , ,7 Byggmoduler 231,7 166,9 196,5 736,5 762,9 Bygginnredning 124,9 129,2 148,3 520,4 579,8 Driftsresultat Byggindustri 5,3 0,4 7,0 29,8 37,0 Byggmoduler 0,4-2,0-0,2 7,6 15,7 Bygginnredning 4,9 2,4 7,2 22,2 21,3 5 MOELVEN INDUSTRIER ASA KVARTALSRAPPORT 1/2005

6 AVSENDER: Moelven Industrier ASA P.O. Box 134, NO-2391 Moelv Tel Fax Internett: HUGIN Online: utleie redusert i 2004, men det vil sannsynligvis ta noe tid før prisnivået øker i særlig grad som følge av dette. Øvrige virksomheter Øvrige virksomheter omfatter konsernets eierselskaper og fellestjenester i Norge og Sverige. Dette inkluderer områdene informasjon, personal, IT, FoU, forsikring, økonomi og finans. Videre omfatter området enkelte mindre, operative aktiviteter og eiendeler som ikke hører til konsernets kjernevirksomhet. Bokført verdi av eiendeler og eierandeler som ikke tilhører kjernevirksomheten er ca. NOK 45 mill. Totalt endte driftsinntektene på NOK 17,4 mill. (15,7) og driftsresultatet ble NOK - 9,6 mill. (-8,9). Ansatte Ved utgangen av første kvartal hadde konsernet totalt ansatte (3 255) (1 678) av disse er ansatt i norske selskaper, (1 558) i svenske, 17 (16) i danske og 3 (3) i øvrige land. Sykefraværet i første kvartal var 6,49 prosent (6,72), eller (12 377) hele arbeidsdager. Antall skader som medførte fravær var 21 (19), hvilket tilsvarer 20,4 (18,7) skader med påfølgende sykefravær per million arbeidede timer. Totalt antall skader var 31 (31). Investeringer, balanse og finansiering I andre kvartal er det gjennomført investeringer for NOK 30 mill (33). Investeringene er i hovedsak knyttet til vedlikehold og enkelte oppgraderinger av eksisterende driftsutrustning. Ved utgangen av første kvartal hadde konsernet samlede eiendeler på NOK 3 015,3 mill (3 169,5) og sysselsatt kapital på NOK 2 075,8 mill (2 202). Nedgangen sammenlignet med fjoråret er som forventet og skyldes hovedsakelig at Are Gruppen, som ble kjøpt i første kvartal 2004, nå er en integrert del av konsernet. Egenkapitalen ved utgangen av første kvartal var NOK 1 044,0 mill (1 043,9), tilsvarende en egenkapitalandel på 34,6 prosent (32,9). Det er styrets målsetting å øke egenkapitalandelen gradvis til rundt 40 prosent. Netto rentebærende gjeld var NOK 1049,8 mill (1 116,0) og likviditetsreserven var NOK 669,4 mill (665,3). IFRS Rapportering etter IFRS (International Financial Reporting Standards) ville ved utgangen av første kvartal redusert resultatet med NOK 10 mill. Dette skyldes hovedsakelig markedsverdivurdering av finansielle instrumenter. Egenkapitalen ville etter IFRS vært NOK mill. Med samlede eiendeler på NOK mill. gir dette en egenkapitalandel på 33,2%. Utsikter Styret forventer at situasjonen for industritre av furu vil forbli vanskelig og at prisnivået for sortimenter av lavere kvalitet av gran vil falle som følge av stormfellingen i Sør-Sverige. For trebaserte byggevarer forventes en normal sesongmessig bedring i etterspørselen. Salget av modulbaserte konsepter antas å utvikle seg positivt i både Norge og Sverige, men økningen i Sverige vil være noe svakere enn i Norge. Aktiviteten på yrkesbyggmarkedet vil øke i Norge på grunn av mindre tilgang på ledige lokaler, mens aktiviteten i Sverige forventes å holde seg på dagens nivå. Samlet forventer styret at årets resultat for konsernet blir på samme nivå som foregående år. Moelv, den 26. april 2005 Styret i Moelven Industrier ASA Moelven Industrier ASA er et skandinavisk industrikonsern som leverer trebaserte byggprodukter med tilhørende tjenester til det skandinaviske byggmarkedet. Konsernets virksomheter har medarbeidere og Finnforest er Europas største konsern innen tremekanisk industri., med en årsomsetning på EUR 2 milliarder og antall ansatte er Finnforest er kjernevirksomhet innen Metsäliitto konsernet. Finnforest opererer i over 20 land. Finnforest tilbyr trebaserte produkter og tilhørende tjenester til kunder innen segmentene bygg, industri og distribusjon/gjørdet-selv/detaljhandel. omsetter årlig for NOK 5,8 milliarder. Konsernets førtifem resultatenheter er organisert i to forretningsområder, Moelven Treindustri og Moelven Byggindustri. Moelven er en virksomhet i Finnforest Abp. De geografiske hovedmarkeder er Storbritannia, Tyskland, Frankrike,Skandinavia og Finland. I Skandinavia ivaretas virksomheten av Moelven Industrier ASA som er majoritetseiet av Finnforest. For mer informasjon: and 6 MOELVEN INDUSTRIER ASA KVARTALSRAPPORT 1/2005