Innhold. 2 Innhold. 3 Fakta og nøkkeltall. 4 Analytisk informasjon. 5 Torp Computing Group ASA. 6 Itegra AS. 8 Web Distribusjon AS

Transkript

1 T O R P C O M P U T I N G G R O U P A S A Å R S R A P P O R T Å R S R A P P O R T

2 Innhold 2 Innhold 3 Fakta og nøkkeltall 4 Analytisk informasjon 5 Torp Computing Group ASA 6 Itegra AS 8 Web Distribusjon AS 10 Styrets årsberetning 12 Resultatregnskap 13 Balanse 15 Regnskapsprinsipper 17 Noter til regnskapet 25 Kontantstrømanalyse 26 Revisjonsberetning 28 Kontaktinformasjon 2

3 Fakta og nøkkeltall Torp Computing Group ASA (TCG) er et IT investeringsselskap med fokus på eierskap i selskaper knyttet til distribusjon og salg av IT-relaterte produkter over Internett. TCG har hovedkontor på Torp-IT, rett utenfor Sandefjord. Alle selskaper eid av TCG skal ha: høy fokus på tilgjengelighet, levering, pris og service sammen med produsenter og kunder styrke inntjening, konkurranse- og markedsposisjon ha et attraktivt og kontinuerlig utviklende produktspekter ha Internett som viktigste salgskanal Historikk Itegra AS etableres Itegra AB (Sverige) etableres Torp Distribusjon AS etableres MPX.no (Micro Parts Xpress) etableres Oppkjøp av XD.no (Xpress Digital) TCG etableres. Strategiendring Konsulentavdeling selges ut Oppkjøp av Cinet produksjonslinjer og merkenavn Itegra AB legges ned TCG noteres på OTC-listen Tall i NOK mill Omsetning fra Sverige Omsetning fra Norge 3

4 Analytisk informasjon Direktesalg Omsetningsutvikling Utvikling i aktive kunder MPX.no og XD.no Q1 04 Q2 04 1) Rullerende over 12 måneder Q3 04 Q4 04 Q1 05 Q2 05 Q3 05 Q4 05 Kvartalsvis utvikling i omsetning og EBIT margin Omsetning (MNOK) ,8 185,7 197,4 283,7 233,2 233,4 259,4 372,5 Q1 04 Q2 04 Q3 04 Q4 04 Q1 05 Q2 05 Q3 05 Q4 05 EBIT margin (%) 3,5 % 3,0 % 2,5 % 2,0 % 1,5 % 1,0 % 0,5 % 0,0 % -0,5 % -1,0 % Rekordhøy omsetning i desember Høydepunkt Web Distribusjon AS: Månedlig omsetningsutvikling Omsetning (MNOK) Genererte 27 % av total omsetning i TCG Kun salg over web Antall ordre: Snitt pr ordre: NOK (+ 7,2 %) Aktive kunder: Salg til bedriftskunder: 34 % av omsetningen Aktive bedriftskunder: Omsetning XD.no: 8,7 % 0 Jan Mar Mai Jul Sep Nov Jan Mar Mai Jul Sep Nov Høydepunkt Itegra AS: Utvikling i bruttofortjeneste Genererte 72 % av total omsetning i TCG Salg over web: 68,1 % Antall ordre: Snitt pr. ordre: NOK (+ 17,3 %) Aktive kunder: ,6 18,2 19,0 26,4 23,0 23,3 27,2 36,3 11 % 10 % 9 % 8 % % 6 % 0 Q1 04 Q2 04 Q3 04 Q4 04 Q1 05 Q2 05 Q3 05 Q % 4

5 Ny milepæl for TCG! 2005 ble et nytt rekordår for TCG med en omsetning på nærmere 1,1 milliarder og resultat før skatt på 20,8 millioner NOK. Det er et betydelig løft fra året før og et godt utgangspunkt for vekst tiden framover. Vi har lagt bak oss et utviklende år med raske endringer. Stadig flere erfarer hvor enkelt det er å handle på Internett og MPX.no opplever en sterk pågang fra nye og eksisterende kunder. Spennende produktgrupper har kommet til, og vi er med på å forme de norske hjem med blant annet flat-tv og bærbare PC er. Andre må ha produkter lanseres fortløpende. Et av de store løftene sist år var implementering av Autostore, et robotstyrt plukksystem på Torp Distribusjon. Det ga oss lange arbeidsdager under en travel høstperiode. Ikke minst takket være mange dyktige medarbeider fra alle avdelinger kom vi i mål. Autostore er viktig for oss i den vekstfasen vi nå er inne i. Robotene jobber hele døgnet og bidrar til raskere leveranser. Tilbud om kontokreditt for MPX.no sine konsumentkunder ble lansert høsten Responsen på tilbudet har vært god og gir flere mulighet til å finansiere mer kostnadskrevende kjøp. I desember 2005 ble TCG notert på OTC-listen. I den forbindelse gjennomførte vi en emisjon på 20 millioner kroner for å sikre videre utvikling og større likviditet i aksjen. I tiden framover vil vi videreutvikle produktporteføljen til Cinet. Så langt har fokus vært stasjonære- og bærbare PC er, men vi jobber med å skape en ny konsumentserie klar for lansering tidlig Vi har blikket på trendene i markedet og har ambisjoner om å være en ledende aktør i den nye digitale hverdagen. Som organisasjon skal vi ha fokus på: Prestasjoner Våre verdier -> hovedfokus på presisjon Å være innovative Med blikket framover, riktig fokus og dyktige medarbeidere ser vi fram til å nå nye mål og utfordringer i Vennlig hilsen Ole Vinje Administrerende direktør 5

6 6

7 Itegra med sterk utvikling! Itegra oppnådde i 2005 en omsetning på 973 millioner NOK, en økning på 18,4 % i forhold til I et marked med kraftig press på marginer må en produktmargin på 8,3 % sies å være meget tilfredsstillende. Det er høyt sammenlignet med andre datadistributører og bekrefter at vi har en riktig produktsammensetning og en fornuftig prispolitikk ble året da bærbare enheter virkelig stod for store deler av volumet. Spesielt økningen i salget av bærbare PC er var betydelig. I et marked der prisene på PC falt med nærmere 25 % maktet Itegra å øke salget med hele 40 %. Andre produkter med sterk fokus i 2005 var hjemme- og underholdningsprodukter som store flat-tv, stue PC og lydanlegg. Vi er godt etablert i dette markedet og har knytte til oss noen av markedets mest spennende og markedsledende produsenter. Når det gjelder data- og systemprodukter har vi hatt en svak vekst i et moderat marked i året som har gått. Itegra har alltid hatt en sterk posisjon i SMB-markedet. I 2005 ble denne posisjonen ytterligere styrket samtidig som det ble inngått spennende avtaler med de store forhandlerne og retailkjeder. Det er viktig for oss å ha en sterk posisjon i begge disse segmentene. Posisjonen i SMB-markedet er på mange måter vårt arvesølv og gjør selskapet mindre sårbart mot endringer i markedet. Samtidig er det viktig at Itegra er 1. valget for noen av markedets største aktører. Ikke minst i forhold til volum og innkjøpsmakt. Itegra er kjent for å inneha høy kompetanse på så vel produkter som marked. Det er få utskiftinger av medarbeidere noe som gir god kontinuitet i både kunde- og produktarbeid. Itegra har en god miks av nøkkelpersoner med lang erfaring kombinert med nye, unge krefter som kan videreføre kompetansen i selskapet. Med kombinasjonen av dyktige medarbeidere, bred kundemasse og spennende produktmiks ser vi meget positivt på Vennlig hilsen Lars Seeberg Administrerende direktør 7

8 8

9 Web Distribusjon AS Web Distribusjon AS (MPX.no og XD.no) oppnådde i 2005 en omsetning på 296,5 millioner NOK. Dette er en økning på 45 % i forhold til Nye satsningsområder som hjemmeunderholdning (lyd/bilde og gaming) har bidratt positivt til økt salg. Lansering av ny butikk med utvidet funksjonalitet, samt finansieringsordninger for våre kunder har bidratt til den gode utviklingen. I 2005 endret vi profilen på MPX.no. Med den nye profilen og ny butikk har vi klart å styrke salget innenfor alle områder. Bærbare produkter som PC, mobiltelefoner/gps, foto, plasmaog LCD-TV er viktige fokusområder for oss også i Vi har også styrket vår posisjon i bedriftsmarkedet. Til tross for radikale endringer i Hjemme-PC ordningen, har vi befestet vår posisjon, og avdelingen står nå for 34 % av vår totale omsetning. Dette er en mer stabil og lojal kundemasse som vi vil utvikle videre i MPX.no har arbeidet mye med forbedringsprosesser for å sikre topplinjevekst, men også våre marginer. Vi har fokus på de grunnleggende prinsippene for vårt salg rett produkt på lager til rett pris. I den sammenheng er egne verktøy utviklet for å monitorere markedet slik at vi lettere kan være i forkant av våre konkurrenter. Dette arbeidet vil vi fortsette i Økt vekst har også gitt oss flere nye medarbeidere. De er alle dyktige innenfor respektive fagområder. Kundesenteret er også styrket. Dette har økt vårt omdømme og kundetilfredshet. De ansatte er våre viktigste ressurser og bidrar alle for å sikre den gode utviklingen. Med kombinasjonen av dyktige medarbeidere, bred kundemasse, et sterkt voksende marked og spennende produktmiks ser vi meget positivt på Vennlig hilsen Tom Tychesen Administrerende direktør 9

10 Styrets årsberetning TCG er et IT-investeringsselskap med fokus på selskaper knyttet til distribusjon av IT-produkter, hvor en vesentlig del av handelen går over Internett. Hovedvirksomheten foregår gjennom de to heleide selskapene Itegra AS og Web Distribusjon AS. Itegra AS er en distributør av digitale produkter. Selskapet selger til forhandlere. Web Distribusjon AS driver Internettbutikkene MPX.no og XD.no. Videre eier TCG 50 % av distribusjonsselskapet Torp Distribusjon AS. Torp Distribusjon AS forestår all fysisk håndtering (distribusjon) av varer. I tillegg eies Express Consumer Electronics AS og Itegra AB 100 % av TCG. Disse har i dag minimal virksomhet. TCG og datterselskaper er lokalisert i Sandefjord. Ved årsskiftet hadde konsernet 108 ansatte og 101,7 årsverk. TCG hadde i 2005 ingen ansatte. Resultat Konsernet omsatte i 2005 for MNOK (+ 23 %) sammenlignet med 891 MNOK i Resultat før skatt ble TNOK (+ 147 %) mot TNOK foregående år. Resultat etter skatt viser et overskudd på TNOK, mot TNOK i Morselskapet TCG fikk i 2005 et overskudd før skatt på TNOK. Resultat etter skatt ble et overskudd på TNOK mot 98 TNOK i Etter styrets oppfatning gir årsregnskapet en tilfredsstillende beskrivelse av konsernets stilling pr. årsskiftet. Styret anser konsernets finansielle stilling for tilfredsstillende. Konsernet har en egenkapitalandel ved utgangen av året på 22,6 % (økt fra 18,8 % i 2004). Morselskapet TCG har ved årsskiftet en egenkapitalandel på 89,4 %. Konsernet har sikret god likviditet gjennom en avtale om konfidensiell factoring. Det ble også gjennomført en emisjon i desember som tilførte selskapet 20 MNOK. I 2006 vil de totale rammene for konfidensiell factoring bli utvidet for å ta høyde for forventet omsetningsvekst, og å sikre konsernet god likviditet. Styret er fornøyd med utviklingen av konsernet, og mener veksttakten er fornuftig og kontrollert. Styret og ledelsen har i 2005 fortsatt utviklingen med å spisse satsningen mot kjernevirksomheten distribusjon og netthandel. Det har vært fokus på effektivisering av prosesser. Styret mener at konsernet er godt posisjonert for videre vekst. Det er ikke inntruffet forhold etter utgangen av regnskapsåret som ikke er hensyntatt i årsregnskapet, og som er vesentlig for å bedømme selskapets resultat og stilling. Fremtidig utvikling og fortsatt drift Konkurransen om distribusjon av dataprodukter er hard. Konsernet har konstant fokus på økt salg, samt forbedring og effektivisering av interne prosesser. Datterselskapene vil fortsette merkevarebygging. Agenturer og produktportefølje skal utvikles videre innenfor vårt satsningsområde. Markedet for produktene utvikler seg bra. Det forventes vekst også i 2006, og i første rekke på bærbare PC er og flatskjermer. Dette vil i så fall slå positivt ut for både distribusjonsdelen og for nettbutikkene. Det er også en positiv trend i Internetthandel. Med bakgrunn i vår etablerte posisjon i markedet, videre vekst og generelt økt Internetthandel, mener styret at utsiktene for 2006 er gode. Fortsatt drift er lagt til grunn ved utarbeidelse av årsregnskapet. I tillegg til den generelle markedsvurderingen er det også utarbeidet budsjetter og prognoser for 2006 og 2007 som legges til grunn for vurderingen. Arbeidsmiljø og personale TCG hadde ingen ansatte i Sykefraværet i konsernet var på totalt timer i 2005, som utgjorde ca. 3,4 % av total arbeidstid i konsernet. Konsernet vil arbeide videre med å holde antall sykedager på et lavt nivå. Selskapet har utviklet flere tilbud til ansatte for å forsøke å sikre et lavt sykefravær. Blant de viktigste tiltakene kan nevnes: faste massasjetimer i arbeidstiden, ettersyn og rådgivning fra fysioterapeut og forsikringsordning med behandlingsavtale for alle ansatte. Det har ikke forekommet eller blitt rapportert alvorlige arbeidsuhell eller ulykker i løpet av året, som har resultert i store materielle skader eller personskader. Arbeidsmiljøet betraktes som godt, og det iverksettes løpende tiltak for å sikre det gode miljøet. 10

11 Finansiell risiko Markedsrisiko Selskapet er eksponert for endringer i valutakurser, spesielt euro og US dollar, da en del av innkjøp gjøres i utenlandsk valuta. Styret ønsker at konsernet skal begrense valutarisikoen. Valutasikring foregår ved at det kjøpes valuta for tilsvarende beløp som det handles varer for. Valutaen benyttes til å betale varekjøpene til forfall. Selskapet er også eksponert mot endringer i rentenivået, da selskapets gjeld har flytende rente. Kredittrisiko En vesentlig del av konsernets salg gjøres på kreditt. Konsernet har ikke inngått kredittforsikring, og det er i liten grad inngått avtaler om motregning. For å sikre kundefordringer har konsernet bygget opp en solid kredittavdeling med gode rutiner og kompetanse. Konsernets 20 største kunder står for ca. 1/3 av omsetningen, noe som tilsier god risikospredning og lav risiko knyttet til at enkeltkunder går konkurs. Likviditetsrisiko Selskapet vurderer likviditeten i selskapet som god, og det er ikke besluttet å innføre tiltak som endrer likviditetsrisiko. Ytre miljø Selskapet forurenser ikke det ytre miljøet. Likestilling Konsernet skal være en arbeidsplass der det råder full likestilling mellom kvinner og menn. Det er innarbeidet policy rundt likestilling som tar sikte på at det ikke forekommer forskjellsbehandling grunnet kjønn i saker som lønn, avansement og rekruttering. Av konsernets 108 ansatte er 29 kvinner. Det er ikke kvinner i selskapets styre. Styret består i dag av representanter for konsernets hovedaksjonærer. Konsernet har kvinnelige ledere, og en kvinne er representert i konsernets ledergruppe. Kvinnelige ansatte er dermed representert i høytlønte stillinger, men det er overvekt av menn i lederstillinger. Arbeidstidsordninger i selskapet følges av de ulike stillinger og er uavhengig av kjønn. Imidlertid er andelen ansatte som jobber deltid noe høyere blant kvinner. Styret ser ikke at det er behov for å iverksette spesielle tiltak for ytterligere å forbedre likestillingen i selskapet. Det arbeides for å finne gode kandidater til kvinnelige styremedlemmer. Disponering av overskudd Styret foreslår at det avsettes NOK 0,40,- pr. aksje, totalt TNOK, til utbytte. Utbyttet dekkes av årets overskudd på TNOK. Resterende del av overskuddet, TNOK 2 650, overføres til frie fond. Sandefjord, 7. mars 2006 Gunnar Bjønness Styrets formann Severin Skaugen Styremedlem Harald Kildal Styremedlem Bjørn Erik Tholfsen Styremedlem Ole Vinje Adm. Dir. 11

12 Resultatregnskap TCG (Alle tall i NOK 1.000) TCG Konsern Note DRIFTSINNTEKTER Salgsinntekt Sum driftsinntekter DRIFTSKOSTNADER Varekostnad Lønnskostnad Ordinære avskrivninger 2, Annen driftskostnad Sum driftskostnader DRIFTSRESULTAT FINANSINNTEKTER OG FINANSKOSTNADER Finansinntekter Finanskostnader Netto finansposter ORDINÆRT RESULTAT FØR SKATTEKOSTNAD Skattekostnad på ordinært resultat ÅRSRESULTAT Opplysninger om avsetninger til: Avsatt utbytte Overført annen egenkapital Sum disponert 12

13 Eiendeler TCG (Alle tall i NOK 1.000) TCG Konsern Note ANLEGGSMIDLER Immaterielle eiendeler - - Utsatt skattefordel Goodwill Sum immaterielle eiendeler Varige driftsmidler - - Maskiner og inventar Sum varige driftsmidler Finansielle anleggsmidler Investeringer i datterselskap Investeringer i aksjer og andeler Obligasjoner og andre langsiktige fordringer Sum finansielle anleggsmidler Sum anleggsmidler OMLØPSMIDLER - - Varer 6, Fordringer Kundefordringer Andre fordringer Sum fordringer Investeringer Kontanter og bankinnskudd Sum omløpsmidler SUM EIENDELER

14 Egenkapital og gjeld TCG (Alle tall i NOK 1.000) TCG Konsern Note EGENKAPITAL Innskutt egenkapital Selskapskapital 1, Overkursfond Sum innskutt egenkapital Opptjent egenkapital Annen egenkapital Sum opptjent egenkapital Sum egenkapital GJELD Annen langsiktig gjeld - - Øvrig langsiktig gjeld Sum annen langsiktig gjeld Kortsiktig gjeld - - Gjeld til kredittinstitusjoner Leverandørgjeld Betalbar skatt Skyldig offentlige avgifter Utbytte Annen kortsiktig gjeld Sum kortsiktig gjeld Sum gjeld SUM EGENKAPITAL OG GJELD Sandefjord, 7. mars 2006 Gunnar Bjønness Styrets formann Severin Skaugen Styremedlem Harald Kildal Styremedlem Bjørn Erik Tholfsen Styremedlem Ole Vinje Adm. Dir. 14

15 Regnskapsprinsipper Årsregnskapet er satt opp i samsvar med regnskapslovens regler og god regnskapsskikk i Norge. Selskapet er registrert på OTC A-liste. Konsolideringsprinsipper Konsernregnskapet omfatter morselskapet Torp Computing Group ASA (TCG) og datterselskapene Itegra AS, Web Distribusjon AS, Itegra AB, Torp Distribusjon AS, og datterdatterselskapet Express Consumer Electronics AS (ECE). Konsernregnskapet er utarbeidet som om konsernet var en økonomisk enhet. Transaksjoner og mellomværende mellom selskapene i konsernet er eliminert. Konsernregnskapet er utarbeidet etter ensartede prinsipper, ved at datterselskapet følger de samme regnskapsprinsipper som morselskapet. Torp Distribusjon AS er fra og med 2005 innarbeidet i konsernregnskapet. TCG eier 50 % og har styrets leder i Torp Distribusjon AS, således har TCG bestemmende innflytelse. Sammenligningstallene er endret i overenstemmelse med dette. Effekten av innarbeidelsen er vist i note 17. Kjøpte datterselskaper regnskapsføres i konsernregnskapet basert på morselskapets anskaffelseskost. Anskaffelseskost tilordnes identifiserbare eiendeler og gjeld i datterselskapet, som oppføres i konsernregnskapet til virkelig verdi på oppkjøpstidspunktet. Eventuell merverdi eller mindreverdi ut over hva som kan henføres til identifiserbare eiendeler og gjeld balanseføres som goodwill. Merverdier i konsernregnskapet avskrives lineært over de oppkjøpte eiendelenes forventede levetid. Datterselskaper Datterselskapene vurderes etter kostmetoden i selskapsregnskapet. Investeringen er vurdert til anskaffelseskost for aksjene med mindre nedskrivning har vært nødvendig. Det er foretatt nedskrivning til virkelig verdi når verdifall skyldes årsaker som ikke kan antas å være forbigående og det må anses nødvendig etter god regnskapsskikk. Nedskrivninger er reversert når grunnlaget for nedskrivning ikke lenger er til stede. Utbytte og andre utdelinger (konsernbidrag) er inntektsført samme år som det er avsatt i datterselskapet. Overstiger utbytte andel av tilbakeholdt resultat etter kjøpet, representerer den overskytende del tilbakebetaling av investert kapital, og utdelingene er fratrukket investeringens verdi i balansen. Salgsinntekter Inntektsføring ved salg av varer skjer på leveringstidspunktet. Andelen av salgsinntekter som knytter seg til fremtidige serviceytelser balanseføres som uopptjent inntekt ved salget, og inntektsføres deretter i takt med levering av ytelsene. Klassifisering og vurdering av balanseposter Omløpsmidler og kortsiktig gjeld omfatter poster som forfaller til betaling innen et år etter anskaffelsestidspunktet, samt poster som knytter seg til varekretsløpet. Øvrige poster er klassifisert som anleggsmiddel/langsiktig gjeld. Omløpsmidler vurderes til laveste av anskaffelseskost og virkelig verdi. Kortsiktig gjeld balanseføres til nominelt beløp på opptakstidspunktet. Anleggsmidler vurderes til anskaffelseskost, men nedskrives til virkelig verdi ved verdifall som ikke forventes å være forbigående. Langsiktig gjeld balanseføres til nominelt beløp på etableringstidspunktet. Fordringer Kundefordringer og andre fordringer er oppført i balansen til pålydende etter fradrag for avsetning til forventet tap. Avsetning til tap gjøres på grunnlag av individuelle vurderinger av de enkelte fordringene. I tillegg gjøres det for øvrige kundefordringer en uspesifisert avsetning for å dekke antatt tap. 15

16 Varebeholdninger Lager av innkjøpte varer er verdsatt til laveste av anskaffelseskost etter FIFO-prinsippet og virkelig verdi. Egentilvirkede ferdigvarer og varer under tilvirkning er vurdert til full tilvirkningskost. Det foretas nedskriving for påregnelig ukurans. Valuta Pengeposter i utenlandsk valuta er vurdert til kursen ved regnskapsårets slutt. Resultatposter i utenlandsk valuta er innarbeidet til gjennomsnittskurs. Kortsiktige plasseringer Kortsiktige plasseringer (aksjer og andeler vurdert som omløpsmidler) vurderes til laveste av gjennomsnittlig anskaffelseskost og virkelig verdi på balansedagen. Mottatt utbytte og andre utdelinger fra selskapene inntektsføres som annen finansinntekt. Varige driftsmidler Varige driftsmidler balanseføres og avskrives over driftsmidlets forventede levetid. Direkte vedlikehold av driftsmidler kostnadsføres løpende under driftskostnader, mens påkostninger eller forbedringer tillegges driftsmidlets kostpris og avskrives i takt med driftsmidlet. Skatt Skattekostnaden i resultatregnskapet omfatter både periodens betalbare skatt og endring i utsatt skatt. Utsatt skatt er beregnet med 28 % på grunnlag av de midlertidige forskjeller som eksisterer mellom regnskapsmessige og skattemessige verdier, samt skattemessig underskudd til fremføring ved utgangen av regnskapsåret. Skatteøkende og skattereduserende midlertidige forskjeller som reverserer eller kan reversere i samme periode er utlignet. Netto utsatt skattefordel balanseføres i den grad det er sannsynlig at denne kan bli nyttiggjort. 16

17 Noter NOTE 1 EGENKAPITAL Beløp NOK Torp Computing Group ASA Aksjekapital Overkursfond Annen EK Sum EK Egenkapital pr Fondsemisjon Emisjon Ekstraordinært utbytte Årets resultat Foreslått utbytte for Egenkapital pr Morselskapet Torp Computing Group ASA har mottatt utbytte fra datterselskapet Web Distribusjon AS på kr 5 mill. Datterselskapet Itegra AS har gitt et konsernbidrag til morselskapet Torp Computing Group ASA på kr Utbytte og konsernbidrag er medtatt som finansinntekt i TCG. TCG Konsern Sum EK Egenkapital pr Effekt av innkonsolidert selskap - se note Korrigert egenkapital pr Emisjon Ekstraordinært utbytte Årets resultat Mer- / mindreverdier ved oppkjøp 272 Avsatt utbytte EK for datterselskaper som er kjøpt/solgt i Feil i tidligere års goodwillberegning for konsernet -435 Valutadifferanse -94 Egenkapital pr NOTE 2 IMMATERIELLE EIENDELER Beløp NOK TCG Konsern Goodwill Anskaffelseskost pr Effekt ved endring av vurderingsmetode -451 Tilgang kjøpte immaterielle eiendeler 0 Avgang solgte immaterielle eiendeler 0 Anskaffelseskost Akkumulerte avskrivninger Balanseført verdi pr Årets avskrivninger

18 Anskaffelseskost er endret som følge av endret vurdering av merverdi. Både morselskapet og konsernet benytter lineære avskrivninger for alle immaterielle eiendeler. Goodwill er vurdert til å ha en levetid på 10 år, og er knyttet til synergigevinster ved fusjon av MPX AS og XD AS. Goodwill pr. virksomhetskjøp Balanseverdi pr Øk.levetid Avskrives Fusjon av MPX AS og XD AS Lineært Fusjon av WEB AS og Cinet AS Lineært Sum NOTE 3 VARIGE DRIFTSMIDLER Beløp i NOK TCG Konsern Varige driftsmidler Kontormaskiner og inventar Anskaffelseskost pr Tilgang kjøpte driftsmidler Avgang solgte driftsmidler - Anskaffelseskost Akkumulerte avskrivninger Balanseført verdi pr Balanseført verdi pr Årets avskrivninger Både morselskapet og konsernet benytter lineære avskrivninger for alle varige driftsmidler. Den økonomiske levetiden for driftsmidlene er beregnet fra 3 til 15 år. NOTE 4 DATTERSELSKAP, TILKNYTTET SELSKAP M.V. Beløp i NOK Ervervet Kontor Eierandel St.andel Itegra AS 2001 Sandefjord 100 % 100 % Web Distribusjon AS 2002 Sandefjord 100 % 100 % Torp Distribusjon AS *) 2000 Sandefjord 50 % 50 % Express Consumer Electronics AS 2005 Sandefjord 100 % 100 % Itegra AB 2002 Strømstad 100 % 100 % *) Torp Distribusjon AS er valgt holdt utenfor konsolidering tidligere år idet selskapet var et "kostnadsfordelingsselskap". Dvs. at selskapet skulle gå i balanse. Det er i løpet av 2005 foretatt vesentlige investeringer som gjør at det nå er valgt konsolidert i konsernet. Investeringen i datterselskapene vurderes etter kostmetoden i selskapsregnskapet. 18

19 Investering etter kostmetoden (Selskapsregnskapet) Aksje- Antall Balanseført Egen- Resultat Selskapets navn kapital aksjer verdi kapital 2005 Itegra AS , WEB Distribusjon AS , Torp Distribusjon AS 100 0, Express Consu. Electroni. AS 500 5, Itegra AB 254 3, Investeringen i datterselskapet Itegra AB er nedskrevet til kr 1,- NOTE 5 NÆRSTÅENDE PARTER Styrets formann, Gunnar Bjønness, og adm.dir i Web Distribusjon AS, Tom Tychesen, eier 20 % hver i Torp IT AS hvor Itegra AS er leietaker. De eier også til sammen 30 % av programvareleverandøren Multicase Norge AS som leverer logistikkog webløsninger til konsernet. Utover dette er det ingen avtaler med nærstående utover forhold mellom konsernselskapene. NOTE 6 FORDRINGER OG GJELD Beløp i NOK Torp Computing Group ASA TCG Konsern Gjeld sikret ved pant Pantsatte eiendeler: Driftsmidler Kundefordringer Varer Sum Konsernet har en avtale om konfidensiell factoring som gir en kredittramme på inntil 95 mill. avhenging av størrelsen på varelager og kundefordringer. I tillegg har konsernet en kassakredittlimit på 20 mill. NOTE 7 VARER Beløp i NOK Torp Computing Group ASA TCG Konsern Lager av handelsvarer Sum

20 NOTE 8 AKSJEKAPITAL OG AKSJONÆRINFORMASJON Beløp i NOK Torp Computing Group ASA Aksjekapitalen består av: Antall Pålydende Balanseført Aksjer Torp Computing Group ASA har 78 aksjonærer pr Oversikt over de største aksjonærene pr Verv Sum Andel Byte Consult AS (Bjørn Erik Tholfsen) Styremedlem ,0 % Amalie AS (Gunnar Bjønness) Styrets leder ,3 % Norgesinvestor Vekst AS (Harald Kildal) Styremedlem ,8 % Canica Invest AS ,7 % Lehman Brothers Internatl. Europe ,5 % Klyver AS (Severin Skaugen) Styremedlem ,8 % Frank Wirum ,3 % Sika Invest AS ,1 % Fjellstrand AS ,7 % Lars Seeberg ,6 % Bras AS ,3 % Ole Vinje Adm. dir ,2 % Hugo Rask-Jensen ,1 % Bengt Pettersen ,7 % Ole Morten Hystad Larsen ,6 % Atle Bjurstedt ,4 % Anton Hagberg ,4 % Morten Kjoss ,3 % Robert Adam Jacobsen ,1 % Carl Diderik Cappelen ,0 % Sum ,8 % Øvrige (eierandel < 1%) ,2 % Totalt antall aksjer ,0 % NOTE 9 SKATT Beløp i NOK Torp Computing Group ASA TCG Konsern Årets skattekostnad fordeler seg på: Beregnet betalbar skatt Endring i utsatt skatt Sum skattekostnad

21 Beregning av årets skattegrunnlag: Resultat før skattekostnad Permanente forskjeller Underskudd Sverige (Itegra AB) Endring i midlertidige forskjeller Skattemessig underskudd til fremføring Mottatt utbytte fra datterselskap Årets skattegrunnlag Årets betalbare skatt (28 %) TCG Konsern Oversikt over midlertidige forskjeller: Varer Anleggsmidler Omløpsmidler Andre avsetninger for forpliktelser Sum Utsatt skatt/skattefordel ( - ) av midlertidige forskjeller (28 %) Utsatt skatt/skattefordel ( - ) av fremførbart underskudd Sum utsatt skattefordel NOTE 10 MELLOMVÆRENDE MED SELSKAP I SAMME KONSERN OG TILKNYTTEDE SELSKAP Beløp i NOK Torp Computing Group ASA 2005 TCG Itegra WEB Itegra AB ECE Fordringer Gjeld Netto TCG Itegra WEB Itegra AB Fordringer Gjeld Netto NOTE 11 BANKINNSKUDD Beløp i NOK Torp Computing Group ASA TCG Konsern Bundne skattetrekksmidler utgjør: Konsernets likviditet er organisert i en konsernkontoordning. Dette innebærer at datterselskapenes kontantbeholdning formelt sett er fordringer på morselskapet, og alle konsernselskaper er solidarisk ansvarlige for de trekk konsernet har gjort. 21

22 NOTE 12 PENSJONER Et av selskapene i konsernet har pensjonsordning som omfatter ca. 20 personer. Ordningene gir rett til definerte fremtidige ytelser. Disse er i hovedsak avhengig av antall opptjeningsår, lønnsnivå ved oppnådd pensjonsalder og størrelsen på ytelsene fra folketrygden. Forpliktelsene er dekket gjennom et forsikringsselskap. Konsernet vil tegne ny tilskuddsbasert ordning for alle ansatte med virkning fra 1. januar De ansatte som i dag har en pensjonsordning har alle godtatt at denne opphører og at de konverteres til ny ordning med virkning fra samme dato. NOTE 13 SALGSINNTEKTER Beløp i NOK Torp Computing Group ASA TCG Konsern Geografisk fordeling Norge Sverige Sum NOTE 14 LØNNSKOSTNADER, ANTALL ANSATTE, GODTGJØRELSER, LÅN TIL ANSATTE OG GODTGJØRELSE TIL REVISOR Beløp i NOK Torp Computing Group ASA TCG Konsern Lønnskostnader Lønninger/styrehonorar Arbeidsgiveravgift Innleid arbeidskraft Pensjonskostnader Andre ytelser Sum I gjennomsnitt har det i løpet av regnskapsåret vært 95 ansatte. Ytelser til ledende personer Daglig leder Styret Lønn Annen godtgjørelse Ledende ansatte har ikke avtale om aksjebasert avlønning. Alle ansatte i konsernet er inkludert i en bonusavtale som hvor 15 % av resultat før skatt fordeles. Det er ikke gitt lån/sikkerhetsstillese til daglig leder, styreformann eller andre nærstående parter. Det er ingen enkelt lån/sikkerhetsstillelser som utgjør mer enn 5 % av selskapets egenkapital. 22

23 Revisor TCG Datterselskaper Sum Lovpålagt revisjon Andre attestasjonstjenester Skatterådgivning Konsulentbistand Av honorar til morselskapet er kr ført direkte mot egenkapitalen. Beløpet gjelder bistand i forbindelse med emisjon. Alle beløp er ekskl. mva. NOTE 15 POSTER SOM ER SLÅTT SAMMEN I REGNSKAPET Beløp i NOK TCG TCG Konsern Finansinntekter Annen renteinntekt Utbytte og konsernbidrag fra datterselskaper Annen finansinntekt (agio) Sum finansinntekter TCG TCG Konsern Finanskostnader Annen rentekostnad Annen finanskostnad Sum finanskostnader NOTE 16 FINANSIELL MARKEDSRISIKO Selskapet benytter seg ikke av finansielle instrumenter i forbindelse med styringen av finansiell risiko. Renterisiko Renterisiko oppstår på kort og mellomlang sikt som et resultat av at hele konsernets gjeld har flytende rente. Valutarisiko Da en del innkjøp gjøres i utenlands valuta, er konsernet eksponert for endringer i valutakurser, spesielt Euro og US dollar. Risiko reduseres ved at det kjøpes valuta for tilsvarende beløp som det handles varer. Kjøpt valuta benyttes til å betale varekjøpene til forfall. 23

24 NOTE 17 ENDRINGER I FORHOLD TIL TIDLIGERE ÅR Beløp i NOK Sammenlignbare regnskapstall for 2004 er endret til også å omfatte datterselskapet Torp Distribusjon AS (50 % eierandel) som fra og med 2005 er konsolidert inn i konsernregnskapet til TCG. Resultatregnskap Endret Oprinnelig Korreksjon Sum driftsinntekter Sum driftskostnader Driftsresultat Netto finansposter Resultat før skattekostnad Årsresultat Eiendeler Anleggsmidler Immaterielle eiendeler Varige driftsmidler Finansielle anleggsmidler Sum Anleggsmidler Omløpsmidler Varer Fordringer Investeringer Kontanter og bankinnskudd Sum Omløpsmidler Sum Eiendeler Egenkapital og gjeld Egenkapital Innskutt egenkapital Opptjent egenkapital Sum Egenkapital Gjeld Kortsiktig gjeld Sum Gjeld Sum Egenkapital og gjeld Kontantstrømoppstilling Kontantstrømmer fra operasjonelle aktiviteter Kontantstrøm fra inveseringsaktiviteter Kontantstrøm fra finansieringsaktiviteter Kontanter og bankinnskudd per

25 Kontantstrømanalyse TCG (Alle tall i NOK 1.000) TCG Konsern Kontantstrømmer fra operasjonelle aktiviteter Resultat før skatt Betalbar skatt Ordinære avskrivninger Endring i varer, kundefordringer og leverandørgjeld Endring i andre tidsavgrensningsposter Netto kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter Kontantstrømmer fra investeringsaktiviteter - - Investeringer i varige driftsmidler Investeringer i datterselskap Avgitt konsernbidrag til datterselskap Endring i andre investeringer Netto kontantstrøm fra investeringsaktiviteter Kontantstrømmer fra finansieringsaktiviteter - - Opptak av ny gjeld (kortsiktig og langsiktig) Nedbetaling av gammel gjeld Innbetaling av aksjekaptial Utbetalt utbytte Netto kontantstrøm fra finansieringsaktiviteter Netto endring i likvider i året Kontanter og bankinnskudd per Kontanter og bankinnskudd per

26 Revisjonsberetning 26

27 Investor relations Ole Vinje Administrerende direktør (CEO) Telefon: Mobil: E-post: ole.vinje@tcg.no Per Håvard Evensen Økonomisjef (CFO) Telefon: Mobil: E-post: phe@tcg.no

28 Trykk: BK Gruppen Foto: Morten Rakke/ Kontaktinformasjon Postadresse: Torp Computing Group ASA Postboks 2024 N-3202 Sandefjord Besøksadresse: Østre Kullerød 5 N-3241 Sandefjord Epost: post@tcg.no Telefon: Telefax: