sentrale hendelser i 2012

Transkript

1 Årsrapport 2012

2 sentrale hendelser i kvartal 2. kvartal 3. kvartal 4. kvartal Gjenopptar leveranser av verditransportvesker til Russland. Gjennomfører de første leveransene av sikkerhetssystemer til vår partner i Australia. Mottar den første ordre på sikker hetsvesker fra vår partner i Estland. Signerer avtale med Rema1000 om leveranse av elektroniske hylleforkanter. Roine Gabrielsson tiltrer som ny leder for CashGuard. Vellykket tilbakekjøp av aksjer fra aksjonærer som eier færre enn 1000 aksjer. Signerer en avtale med Bankomat AB om leveranse av tjenester til en verdi av cirka 17 MSEK pr år i 5 år med opsjon på ytterligere 2 år. CashGuard lanserer Presidio et nytt lukket system for kontanthåndtering i butikk. Signerer en avtale verdt 13 MNOK om levering av våre nyeste sikkerhetsvesker til Kroatia. Signerer en rammeavtale på selvklebende etiketter til Posten Norge AS. Avtalen har en varighet på tre år med opsjon på ytterligere ett år. Selskapets generalforsamling vedtar for første gang et utbytte på kr 0,25 per aksje. 2

3 Nøkkeltall Salgsinntekter og resultatandel fra TS TNOK Årlig vekst 10,9 % 2,5 % -7,3 % % EBITDA TNOK EBIT TNOK Totalkapitalens rentabilitet 1) 1,9 % -11,6 % -31,7 % % Egenkapitalens rentabilitet 2) 4,4 % -27,7 % -71,6 % % Totalkapital TNOK Egenkapital TNOK Egenkapitalgrad 3) 42% 47% 37% % Likviditetsgrad 4) 0,96 0,93 0,53 Fortjeneste pr. aksje 5) -0,14-2,03-9,72 NOK Antall utestående aksjer (gj.sn. for året) T Antall aksjer pr T Børskurs (Oslo Børs) 4,21 3,15 7,45 NOK Antall ansatte Salgsinntekter og resultatandel TS per ansatt 6) TNOK Salgsinntekter og resultatandel fra ts (MNOK) EBITDA (MNOK) Myriand Pro Regular 4,5 mm 74 x 74 mm størrelse på graf 3 hakk ned på årstallene antall 10 ansatte ) Totalkapitalens rentabilitet Resultat før skatt x 100 Gjennomsnittlig totalkapital 2) Egenkapitalens rentabilitet Resultat før skatt x 100 Gjennomsnittlig EK 3) Egenkapitalgrad Myriand Pro Regular 4,5 Myriand mm Pro Regular 4,5 mm Egenkapital per 31 desember 74 x 74 x mm 100størrelse på 74 graf x 74 mm størrelse på graf Totalkapital per 31 desember 3 hakk ned på årstallene3 hakk ned på årstallene 4) Likviditetsgrad Omløpsmidler per 31 desember Kortsiktig gjeld 2011 per 31 desember ) Fortjeneste per aksje Resultat etter skatt Gj.snittlig antall aksjer 6) Salgsinntekter og resultatandel TS Salgsinntekter + resultatandel fra TS Antall ansatte per 31 desember Salgsinntekter og resultatandel TS pr. ansatt (TNOK) Myriand Pro Regular 4,5 mm x 74 mm størrelse på graf 3 hakk ned på årstallene

4 2012 sterk avslutning med god topplinjevekst Kjære aksjonærer! Konsernet realiserte en organisk omsetningsvekst på 11 prosent i All veksten kom i andre halvår, hvor vi omsatte for 90 MNOK mer enn i andre halvår i Likevel erfarte vi en EBITDA-nedgang på 19 prosent i forhold til året før. Dette skyldes en svak start på året for alle forretningsområdene, og et svakt helår for CashGuard. EBITDA var 13 MNOK bedre i annen halvår i 2012 sammenlignet med 2011, hvilket understreker den sterke avslutningen på året. Det var særlig Retail Solutions som bidro til omsetningsveksten i Dette skyldes først og fremst store avtaler innenfor løsningsområdet elektroniske hylleforkanter med Pricers teknologi, men også solide bidrag fra ettermarkedet på service og selvklebende etiketter. SQS Security hadde en omsetningsvekst på 25 prosent, som i all hovedsak skyldes økte leveranser til Russland. EBITDA forble tilnærmet uforandret sammenlignet med Dette skyldes økt omsetning gjennom forhandlere generelt, og til Russland spesielt. Høye garantikostnader i Russland har også påvirket resultatet negativt. Virksomhetsområdet CashGuard leverte ca 600 færre systemer i 2012 sammenlignet med prosent av denne nedgangen skyldes svikt i etterspørselen i Europa sammenlignet med foregående år. Tross et svakt 2012 for virksomhetsområdet CashGuard, har ny ledelse fått god fart på både etterspurt produktutvikling og ikke minst profesjonaliseringen av det internasjonale salgs- og markedsarbeidet. Markedet for CashGuard Kontanter vil prege hverdagen vår i lang tid fremover. Selv i de mest avanserte elektroniske betalingsformidlingsmarkeder som Skandinavia, er kontantmengden blant publikum stabil. Overalt hvor kontanter er i bevegelse må de telles, transporteres og sikres. Om den daglige kontantmengden i en butikk skulle halveres, så er jobben og tilhørende kostnader tilnærmet uforandret. CashGuards hjemmemarked i Norge og Sverige er modent og krevende. Vi har forsterket vår posisjon på dette markedet gjennom nye innovative produktlanseringer i CashGuard vil fortsatt bruke rundt 20 MNOK utviklingskroner i året på å sikre selskapets ledende posisjon. Dette klarte vi samtidig som vi opprettholdt CashGuards enestående omdømme på kapasitet, hastighet og driftssikkerhet. CashGuard vil fortsatt bruke rundt 20 MNOK utviklingskroner i året på å sikre selskapets ledende posisjon. I våre satsningsområder, euro landene, Storbrittania og Sør-Afrika, er veksten i kontantmengden fortsatt stor. Detaljhandelens utfordringer med å telle, flytte og sikre kontanter i disse markedene, vil således øke. Samtidig vurderes nye land, og markeder med stort potensiale, og som erfarer en langt bedre makroøkonomisk situasjon enn mange land i Europa. CashGuard går inn i 2013 med en større og langt mer profesjonell organisasjon. Sammen med en ambisjon om å forbedre dialogen direkte mot større sluttbrukerkjeder, er vi overbevist om at CashGuards fotavtrykk vil vokse. CashGuard skal sørge for at kontanter forblir et konkurransedyktig betalingsmiddel. Markedet for Retail Solutions Retail Solutions mål er å øke lønnsomheten for butikkeiere ved å effektivisere hverdagen for butikkansatte, og å gjøre handleopplevelsen enklere for forbrukerne. Dette lykkes Retail Solutions med ved å være den ledende leverandøren av ulike avanserte teknologiløsninger hvor vi tilbyr høy integrasjonskompetanse og landsdekkende service/support i butikkenes åpningstider. Vi er stolte av forretningsområdets suksess på avanserte detaljhandelsteknologi til bransjen, som styrer, effektiviserer, distribuerer og sikrer kontanter, vareinformasjon og forbrukerinformasjon. Tålmodighet og systematisk markedsarbeid er også en av verdiene Retail Solutions bygger sin virksomhet på. Dette medførte et solid Tålmodighet og systematisk markedsarbeid medførte et solid gjennombrudd med produktområdet elektroniske hylleforkanter i gjennombrudd med produktområdet elektroniske hylleforkanter i 2012, hvor utrullingen til REMA1000 startet i august. I den sammenheng fikk også våre prosjekt-, installasjons- og logistikkmedarbeidere vist sine kunnskaper til det fulle. Disse avdelingene har klart å implementere opptil 60 butikker i måneden, over hele Norge, med Pricer-teknologi. Markedet for SQS Security Vi er stolte av at vi har klart å øke omsetningen i selskapet fra foregående år. Dog har SQS Security fremdeles en lønnsomhetsutfordring. Marginer skal forbedres systematisk ved bruk av underleverandører, som evner å levere større andeler prefabrikkerte moduler. Samtidig skal vi øke lønnsomheten ved å fokusere sterkt på kvalitet og innovasjon. Selskapets nye Super Multi Purpose veske ble ferdigstilt på nyåret, basert på prosessene nevnt ovenfor. De første Super MP leveransene til Kroatia, en 13 millioners kon- 4

5 trakt vunnet på slutten av fjoråret, er nå fullført med stor suksess. SQS Security Qube System opererer i et I løpet av inneværende år vil SQS Security Qube System få på plass en ny toppledelse, som også skal kunne bidra sterkt til både internasjonalisering og eventuell konsolidering. markedssegment med 3-5 konkurrenter, som alle omsetter for ca 100+ MNOK hver. Det er vilje til en konsolidering i bransjen, og PSI Group ønsker å være en katalysator i denne sammenheng. I løpet av inneværende år vil selskapet få på plass en ny toppledelse, som også skal bidra sterkt til både internasjonalisering og eventuell konsolidering. Fremtidsutsikter Vi tror på vekst for alle våre tre virksomhetsområder; CashGuard, Retail Solutions og SQS Security, og vi vil i 2013 fokusere våre ressurser på å videreutvikle disse. Vi ser også en positiv utvikling i både aksjekursen og balansen, noe som gjør oss bedre i stand til å gjennomføre verdiskapende oppkjøp. Ettermarkedet, med selvklebende etiketter, øvrig forbruksmateriell og ikke minst service/ support for butikkene, er viktig for Retail Solutions og gir oss økt trygghet fremover. Våre teknologivirksomheter, CashGuard/SQS Security, kan utvikle seg ytterligere innenfor repeterende inntektsstrømmer. Vi anser oss godt rustet til å levere de mest anvendbare teknologiske løsningene til våre kunder, hvor vi hele tiden fokuserer på reelle behov og våre kunders krav til effektivitet, driftssikkerhet, hygiene og avkastning. Vi vil kontinuerlig fokusere på å øke forspranget til våre konkurrenter, fremme vår profil, øke vår markedskunnskap og utvikle våre unike nisjer. I tillegg skal vi være mulighetsorienterte dersom industrielle transaksjoner viser seg å være attraktive for våre aksjonærer. Våre medarbeidere Kompetansen og den fremtidsrettede tekniske kunnskapen til våre medarbeidere er unik. En av selskapets prioriterte oppgaver fremover vil bli å videreutvikle våre medarbeidere blant annet barsert på resultatene fra vår klimaundersøkelse. Denne ble gjennomført for andre gang i desember Resultatene sammenlignet med 2011 er oppløftende for 8 av 10 områder. Vi vil fortsatt forbedre oss, for å opprettholde høyest mulig kompetansen og tiltrekke oss de beste menneskene. Alt vi gjør skal skape verdier for våre kunder og aksjonærer. Våre medarbeidere skal oppfattes som ærlige, pliktoppfyllende og imøtekommende. Det betyr at alle våre medarbeidere skal fokusere kontinuerlig på detaljer og prosesser som skaper verdier. Alltid. Dette er den eneste langsiktige veien til suksess. Jørgen Waaler Konsernsjef 5

6 PSI Group ASA PSI Group sin visjon er å være den ledende globale leverandøren av lukkede og sikre kontanthåndteringsløsninger hvor enn kontanter beveger seg, samt den ledende lokale leverandøren av detaljhandelsteknologi i utvalgte markeder. Konsernet består av forretningsområdene; SQS Security, CashGuard og Retail Solutions. FORRETNINGSMODELL: Har hovedkontor i Rælingen kommune i Norge, og har ca. 300 medarbeidere i Skandinavia og Europa. sqs SECURITY CASHGUARD RETAIL SOLUTIONS Omsatte for 592,4 MNOK med en EBITDA på 40,1 MNOK i Selskapet er notert på Oslo Børs. VERDITRANSPORT OG BANK detaljhandel detaljhandel og industri Organisasjon Markeder Teknologi Direktesalg Partnersalg forretningsområder Retail Solutions i NOrge og SverigE Cashguard sqs security 6

7 FORSKNING OG UTVIKLING - Alltid et steg foran! For å opprettholde langtidsplanen innen forskning og utvikling, ble det foretatt store investeringer i løpet av Konsernet har hele 33 årsverk dedikert til FoU. Sterkt fokus på FoU gjør det mulig for oss å fortsette å levere fremtidsrettede produkter, og å holde oss i forkant av utviklingen innenfor våre satsningsområder. Markedet stiller stadig høyere krav til vår produktportefølje og leveransetakt. For å møte denne etterspørselen, og gi våre kunder høyest mulig Return on Investment, er det helt avgjørende for oss å utvikle kostnadseffektive og robuste produkter med lang livssyklus. Dette kombinert med vår sterke serviceorganisasjon, gjør at Total Cost of Ownership på leveranser fra PSI Group er blant de laveste i markedet. Anders Nilsen, CFO i PSI Group ASA nyvinninger i 2012 TRANSPORT KASSE 1 KASSE 2 KASSE 3 KUNDE BUFFER- LAGER SERVICE smp sikkerhetskoffert Sikkerhetskofferten SMP er basert på den nyeste teknologiplattformen til SQS Security. SMP-kofferten, som kan frakte 7 forskjellige seddelmagasiner, har åpnet opp for vekst i eksisterende og nye markeder i SLS servicehåndtering SLS er en serviceplattform som på en optimal måte forenkler kundens logistikk, service og driftslager. Nyvinningen har bidratt til en langsiktig kontrakt med det svenske selskapet Bankomat. RCU-styring av bilrack RCU er en nyutviklet styreenhet for bilinnredning, som ivaretar sikkerhet og logistikk i verditransportbiler. RCU-enheten er i dag installert i en rekke land rundt omkring i Europa. CashGuard Store Manager CashGuard Store Manager er en helt ny web-basert programvare, som gjør det mulig å oppnå full kontroll over kontanthåndteringen i butikken. CashGuard presidio CashGuard Presidio er en 100 % lukket løsning for kontanthåndtering i butikk. Pengene beskyttes med innfargingsteknologi mellom kasse og sikkerhetsskap, før de hentes av verditransportøren. CashGuard Multi-pos CashGuard MultiPOS gjør det mulig å knytte flere kasseapparater til en og samme CashGuard. 7

8 RETAIL SOLUTIONS - No 1 in Retail Technology Retail Solutions omfatter salg av teknologiløsninger til detaljhandelen, herunder systemintegrasjon, service /support og forbruksmateriell. Målet er å øke lønnsomheten for butikkeiere ved å effektivisere hverdagen for butikkansatte, og å gjøre handleopplevelsen enklere for forbrukerne. Forretningsområdet består av PSI Systems AS i Norge og PSI Antonson AB i Sverige ble et svært godt år for Retail Solutions «all-time-high» i omsetning. Et dyktig team både i Norge og Sverige sørget for en rekke store kontrakter gjennom året - både på etikettog utstyrssiden. Våre markedsledende merker vinner stadig nye kunder, som ser nytten av å investere i teknologi og løsninger som forbedrer deres hverdag. Per Haagensen, Administrerende direktør i Retail Solutions salgsinntekter (MNOK) Totalt: Markeder: 45% 55% Myriand Pro Regular 4,5 mm 74 x 74 mm størrelse på graf 3 hakk ned på årstallene Norge Sverige EBITDA (MNOK) Myriand Pro Regular 4,5 mm 74 x 74 mm størrelse på graf 3 hakk ned på årstallene Produktsortiment 15 Myriand 74 x 74 m 3 hakk n Veiing og pakking 60 Panteløsninger Etikettering og merking lukket kontanthåndtering Elektronisk prismerking rekvisita 8

9 Rema 1000, Coop Trondos, Meny Tolvsrød og Japan Foto Stort Gjennombrudd for elektronisk prismerking i norge Norsk detaljhandel har for alvor fått opp øynene for de positive effektene med elektronisk prismerking, og stadig flere kjeder velger nå å utstyre sine butikker med denne teknologien. Etter en vellykket pilotperiode valgte Rema 1000 å investere i elektronisk prismerking til sine 500 butikker i Norge, som en del av sitt nye butikkonsept. Japan Foto og Trondos, en av de største samvirkelagene til Coop, har gjort det samme. Hos NorgesGruppen har Meny Tolvsrød også sett fordelene med løsningen: Elektronisk prismerking eliminerer alle tradisjonelle feilkilder mellom butikkens kassasystem og det som presenteres ute i butikken. Elektronisk prismerking har flere positive effekter for dagligvarehandelen, uansett størrelse på butikken. I tillegg til å være en fremtidsrettet løsning, åpner den blant annet for dynamisk prissetting, overvåking av datomerking og effektivisering av personalet. Pål Jacobsen, daglig leder Meny Tolvsrød Posten Norge Selvklebende etiketter PSI Systems AS har signert en rammeavtale med Posten Norge AS vedrørende leveranser av flere typer selvklebende etiketter for bruk i Postens produksjon. Rema 1000 og Kiwi Kassavekter med smart displayfunksjon I løpet av året har Rema 1000 og Kiwi oppdatert sine butikker med over 2000 kassavekter fra PSI Systems. Posten Norge AS er et nordisk post- og logistikkonsern som utvikler og leverer helhetlige løsninger innenfor post, kommunikasjon og logistikk, med Norden som hjemmemarked. Dette er en svært viktig avtale for oss, og den vil representere en betydelig andel av selskapets etikettomsetning. Jørgen Waaler, konsernsjef i PSI Group ASA PSI Systems har i samarbeid med sin POSsamarbeidspartner utviklet en helt ny skjermløsning tilknyttet sine Digi kassavekter. Den nye skjermløsningen tilknyttet kassavektene gir oss muligheten til å fokusere på kun en skjerm. Det øker brukervennligheten betydelig - både for betjeningen og kundene. Daniel Haaland, butikksjef Rema 1000 Gressvik 9

10 cashguard - Securing your bottom line CashGuard utvikler, produserer og selger sikre og lukkede kontanthåndteringssystemer til sitt internasjonale nettverk av forhandlere og distributører. I løpet av året har vi styrket vår toppledelse innen markedsføring og produktutvikling. Vi har omorganisert vårt salgspartnerprogram og forbedret salgsverktøyene for våre selgere. I tillegg har vi lansert vår lukkede kontanthåndteringsløsning Presidio. Disse forbedringene, samt omfattende nyutvikling på softwaresiden, skal gi oss økt omsetning i Sverige, Norge og resten av Europa i Roine Gabrielsson, Administrerende direktør i CashGuard AB Norge Sverige Andre Salgsinntekter (MNOK) Totalt Myriand Pro Regular 4,5 mm 74 x 74 mm størrelse på graf 3 hakk ned på årstallene Markeder 20% 33% 47% Myriand Pro Regular 4,5 mm 74 x 74 mm størrelse på graf 3 hakk ned på årstallene 10 EBITDA (MNOK) Myriand 74 x 74 m 3 hakk n 60 Produktsortiment Oppbevaring av mynter flytting av penger seddeloppbevaring presidio kontanthåndtering Programvare og integrasjon tømming av penger 10

11 psi group asa ÅRSRAPPORT 2012 Cashguard presidio 100 % lukket kontanthåndtering CashGuard Presidio ble lansert høsten Presidio forsegler kontantene i hele verdikjeden fra omsetning og oppbevaring av penger i butikk til avhenting og transport til bank. Dette gjør at alle typer svinn i prinsippet forsvinner. Zoo.se i Sverige har hatt Presidio i drift en stund, og deres erfaringer med løsningen er svært positiv: Vi har tidligere gjort noen enkle kalkyler, som entydig viser at det er svært lønnsomt å innføre et kontanthåndteringssystem fra CashGuard. Vi har redusert kostnadene betydelig etter at vi tok i bruk løsningen. Det er egentlig ikke så rart med tanke på at vi nå unngår manuell håndtering av kontanter, med alt det innebærer. Med Presidio forsterkes dette ytterligere, både med tanke på sikkerhet og lønnsomhet. Nicole Hulthén hos Zoo.se Zoo.se er en av Sveriges største dyrebutikker. Selv om antall kasser og butikkarealet ikke blant de største, har selskapet aldri vært i tvil om at CashGuard er en lønnsom investering. The President Hyper Store i Johannesburg i Sør- Afrika, er verdens største CashGuard installasjon, med sine 70 kassapunkter. Bullion it dagligvaregiganten spar og the president hyper store CashGuard har, via sin partner Bullion IT, fått bestilling på 100 systemer til i hovedsak dagligvarekjeden SPAR i Sør-Afrika. Det er en stor tillitserklæring for oss at en rekke SPAR butikker i Sør-Afrika forsetter å investere i vår teknologi. Berend Knauerhase, Vice President International Sales, CashGuard AB Reitan Convenience Norway AS omfatter kjedene Narvesen, 7-Eleven og Shell/7-Eleven med til sammen over 550 utsalgssteder i Norge. reitan Convenience norway as rammeavtale for leveranse av Cashgurd Ved årsskiftet signerte PSI Systems AS en rammeavtale med Reitan Convenience Norway AS for leveranser av CashGuard til kjedens kiosker i Norge. Vi er meget stolte over å få anledning til å levere CashGuard til Reitan Servicehandel. Vi har arbeidet lenge for å oppnå dette målet. Jørgen Waaler, konsernsjef i PSI Group ASA 11

12 Myriand Pro Regular 4,5 mm 74 x 74 mm størrelse på graf 3 hakk ned på årstallene Myriand Pro Regular 4,5 mm 74 x 74 mm størrelse på graf 303 hakk ned på årstallene PSI Group ASA Årsrapport Myriand 74 x 74 m 3 hakk n sqs security - No losses wherever money moves SQS Security utvikler, produserer og selger markedets mest avanserte kontantsikringsløsninger til minibank og pengetransporter, basert på patentert teknologi. SQS Security er også en underleverandør av sikkerhetsteknologi til enkelte av CashGuards produkter. I 2012 var selskapets organiske vekst på 25 %. Veksten skyldes både store og viktige servicekontrakter, samt høy leveransetakt til østeuropeiske land, inkludert Russland, gjennom hele året. Vår nye produktfamilie Super MP ble introdusert på slutten av Vi ser allerede en positiv effekt vedrørende salg av den første modellen til Kroatia. Svein Hallangen, Salgs- og markedsdirektør i SQS Security Qube System AB Salgsinntekter (MNOK) 20 Totalt: Markeder: % 90 30% 60 66% Norge Sverige Andre EBITDA (MNOK) Produktsortiment CIT kofferter ATM-systemer Rack-systemer 12

13 Bankomat AB FLERÅRIG AVTALE på KASSETTSERVICE OG LOGISTIKKLØSNING til MINIBANKER I SVERIGE I august 2012 inngikk SQS Security Qube System AB en avtale med Bankomat AB vedrørende service på ATM-kassetter og det nye logistikksystemet SLS til Bankomat AB sine minibanker i Sverige. Avtalen omfatter minibanker med kassetter, som er utrustet med SQS sin Q-Cut sikkerhetsteknologi. Avtalen har en verdi på ca 17 MSEK pr. år i 5 år med opsjon på ytterligere 2 år. Dette er et særdeles viktig gjennombrudd for SQS Security Qube System AB i Sverige. Det vil utnytte hele virksomhetens kompetanse innenfor teknologiutvikling, logistikkapplikasjoner, samt deres service- og supportorganisasjon. Jørgen Waaler, Konsernsjef PSI Group ASA Bankomat AB ble etablert på initiativ fra den Danske Bank, Handelsbanken, Nordea, SEB, Swedbank og Sparebankene, hvor alle overfører sine minibanker til Bankomat AB. Samarbeidet mellom ARA Security Services og SQS Security Qube System viser at den internasjonale satsningen har vært vellykket. ARA Group Suksess i Australia Sikkerhetsutstyr fra SQS Security Qube System har nå vært i drift i Australia i ett år (se fjorårets rapport). Vi er i gang med å realisere målet vårt om å revolusjonere verditransporten i Australia. Vi har blant annet et strategisk partnerskap med Toll Logistics, hvor vi har levert et betydelig antall systemer. Dette har åpnet for en tryggere og mer effektiv måte å arbeide på innenfor industrien. Tony Franov, Administrerende direktør ARA Group Brinks er en global leverandør av sikkerhetsrelaterte tjenester for banker, detaljister og en rekke andre kommersielle og offentlige kunder. Brinks France Sikkerhet i høysete Brinks i Frankrike har benyttet sikkerhetsløsninger fra SQS Security Qube System AB i over 10 år. Samarbeidet blir ansett som helt avgjørende i deres sikkerhetsstrategi. Denne type teknologi er både fleksibel og stabil, noe som gir forretningspartnere den nødvendige tryggheten i hverdagen. Sebastien Pociello 13

14 styrets beretning for året avsluttet sterkt for konsernet etter en meget svak start. Signering av en rekke viktige avtaler, vellykket satsning for SQS Security i nye geografiske markeder, samt et sterkt marked i Norge og Sverige i Retail Solutions medførte at omsetningen økte med 11 prosent til MNOK 595,9 (MNOK 537,2). Svakere omsetning i CashGuard, samt økt salg gjennom forhandlere og økt prispress for SQS Security medførte at EBITDA hadde en nedgang til MNOK 40,2 (MNOK 49,9). Kontantstrøm fra operasjonell drift falt med 27,5 prosent til MNOK 25,9 (MNOK 35,7) som et resultat av nedgangen i EBITDA. Styret forslår et utbytte på NOK 0,25 per aksje, på lik linje med foregående år. Styret er meget tilfreds med utviklingen innen forretningsområdet Retail Solutions, men har i løpet av 2012 iverksatt tiltak for å øke fokus på vekst i forretningsområdet CashGuard. Forretningsområdet SQS Security har brukt 2012 på å effektivisere driften ytterligere, samtidig som de har lykkes med satsningen i nye markeder utenfor EU. Styret ønsker nå at det skal fokuseres ytterligere på vekst i Styret bedømmer at PSI Group ASA er godt posisjonert for å styrke omsetningen og lønnsomheten innen alle tre forretningsområdene i Retail Solutions, som er markedsledende innen produksjon og salg av selvklebende etiketter og leverandør av detaljhandelsteknologi (inklusive distribusjon og service av CashGuard-produkter) til det norske og svenske markedet hadde et sterkt år. Kundene virker så langt i liten grad å være påvirket av de makroøkonomiske utfordringene i Europa, og fokuserer fortsatt på å gjøre kostnadseffektiviserende investeringer. Omsetningen i forretningsområdet økte med 11,9 prosent til MNOK 464,1 (MNOK 414,6). EBITDA økte med 21,9 prosent til MNOK 44,9 (MNOK 36,8). Selvklebende etiketter, kontanthåndteringsløsninger (CashGuard), vekt og pakkeløsninger, samt tilhørende service er fortsatt viktigste produktområder, men signering av en rekke avtaler om leveranse av elektroniske hyllekant etiketter (ESL) har medført at disse løsningene har stått for den største omsetningsveksten i forretningsområdet i Høy takt på installasjon av kapitalvarer, kundenes fokus på effektiv drift, samt attraktive serviceløsninger har medført at dette området har hatt en positiv utvikling de seneste årene. Det har vært viktig for Retail Solutions å tilby kundene gode produkter for ettermarkedet, da dette gir forretningsområdet forutsigbare inntekter og en effektiv utnyttelse av vår telefonsupport og våre landsdekkende serviceapparat i Norge og Sverige. CashGuard ble preget av det vanskelige markedet i EU. Omsetningen i hjemmemarkedene i Norge og Sverige var noe svakere. Dette skyldes først og fremst at leveranse til ICA i Norge var sluttført, samt usikkerhet rundt innføring av nye mynter og sedler i Sverige. For å kompensere for det svekkede markedet i EU forsøker man nå å fokusere mer på de sentralog nordeuropeiske markedene, samt utforske mulighetene i andre utvalgte markeder utenfor EU. Totalt sett hadde forretningsområdet en nedgang i omsetningen på 31,3 prosent til MNOK 90,0 (MNOK 131,1). Nedgangen i omsetningen ga forretningsområdet et fall i EBIT- DA, som endte på MNOK 2,3 (MNOK 21,0). SQS Security ble i likhet med CashGuard preget av det vanskelige markedet i EU. Forretningsområdets tradisjonelle kunder innen bank og verditransport i Europa har hatt det utfordrende siden finanskrisen. Det ble derfor i 2011 besluttet å styrke det internasjonale salgsapparatet og fokusere på nye markeder utenfor EU, noe som gjorde at forretningsområdet i 2012 kunne vise til en vekst på 25,3 prosent i omsetningen til MNOK 117,9 (MNOK 94,1). En fortsatt videreutvikling av forhandlerapparatet står sentralt også i tiden fremover. Økt salg gjennom forhandlere og økt prispress for å entre nye markeder medførte at EBITDA i forretningsområdet falt med 21.5 prosent til MNOK 2,7 (MNOK 3,4). Forretningsområdet arbeider nå med sin nye produktserie som man på lengre sikt venter vil medføre reduserte garantikostnader, lavere produksjonskostnader og lavere kapitalbinding. Styret vil takke alle medarbeidere for en meget god innsats i Viktige hendelser SQS Security Qube System AB og deres Kroatiske partner signerte den 19. desember 2012 en avtale om leveranser av SQS Security sine løsninger for minibank (ATM) og verditransport (CIT) til Kroatias største verditransportør- og kontanthåndteringsselskap. Leveransene blir gjennomført i løpet av første kvartal PSI Systems AS, som inngår i virksomhetsområdet Retail Solutions, signerte den 6. desember en avtale vedrørende leveranser av flere typer selvklebende etiketter for bruk i Posten Norge sin produksjon. Avtalen har en varighet på tre år med opsjon på ytterligere ett år. Tildelingen ble gjort på bakgrunn av kommersielle vilkår, teknisk bistand og leveransedyktighet. 14

15 SQS Security Qube System AB signerte den 30. august 2012 en avtale med Bankomat AB vedrørende ATM-kassett service og tilhørende logistikkhåndtering for Bankomat AB sine minibanker i Sverige. Avtalen er verdt rundt MSEK 17 per år i fem år, med opsjon på ytterligere 2 år. Selskapet gjennomførte et frivillig tilbakekjøp. PSI Group ASA tilbød å kjøpe PSI Group aksjer fra aksjonærer som pr. 11. mai 2012 eide aksjer eller færre. Tilbudet var åpent for aksept fra og med 15. mai 2012 til og med 8. juni Tilbudet ble akseptert av aksjonærer som representerte til sammen aksjer. Styret foreslo at det skulle utbetales et utbytte på NOK 0,25 per aksje. Forslaget ble vedtatt på generalforsamlingen 8. mai 2012, og det ble utbetalt TNOK i utbytte i Dette var første gang PSI Group ASA utbetalte kontant utbytte. PSI Systems AS, som inngår i virksomhetsområdet Retail Solutions, signerte en avtale om levering, installasjon og service av elektroniske hyllekantetiketter til alle butikkene hos REMA 1000, en av Nordens største dagligvarekjeder. Avtalen har en verdi på over MNOK 100. PSI Group ASA avsluttet sekundærnoteringen av selskapets aksjer på Nasdaq OMX Stockholm. Bakgrunnen for avnoteringen var hovedsakelig at volumet med aksjer som ble handlet på NASDAQ OMX Stockholm var lite og uregelmessig. Sekundærnoteringen medførte også vesentlige kostnader. Siste handelsdag på Nasdaq OMX Stockholm var 16. mars Ny leder for forretningsområdet CashGuard tiltrådte 2. mai og det legges fokus på vekst. I forbindelse med dette har man styrket senior markedsførings og produktledelses kompetanse i forretningsområdet. Hendelser etter balansedato Det ble den 15. januar 2013 signert en avtale med Reitan Convenience Norway AS om leveranser av CashGuard til deres norske kjeder; Narvesen, 7-Eleven og Shell/7- Eleven, som teller til sammen over 550 utsalgssteder i Norge. PSI Group ASA gjennomførte den 15. februar 2013 sitt første aksjeprogram for ansatte i Norge. De ansatte fikk mulighet til å tegne seg for inntil NOK og få 20 prosent rabatt. Tilbudet ble tatt godt imot av de ansatte, og ved tilbudsperiodens slutt den 15. februar hadde selskapet mottatt aksepter på dette tilbudet for i alt aksjer. Aksjene ble tatt fra selskapets beholdning av egne aksjer. PSI Group ASA tegnet den 18. februar 2013 en markedspleieavtale med Fondsfinans ASA. Formålet med avtalen er å øke likviditeten i selskapets aksjer. Det er sendt søknad til Nærings- og Handelsdepartementet om å gi selskapet tillatelse til tvungen overtagelse av alle aksjeposter verdt mindre enn NOK 500. Selskapet har ikke fått noen avgjørelse fra Nærings- og Handelsdepartementet. Regnskapet for 2012 Konsernregnskapet er utarbeidet i samsvar med EU-godkjente IFRS og tilhørende fortolkninger, samt ytterligere norske opplysningskrav som følger av regnskapsloven, børsforskrifter og børsregler som skal anvendes for regnskaper som avsluttes Konsernregnskapet viser at PSI Group ASA oppnådde en økning i omsetningen på 10,7 prosent til MNOK 592,4 (MNOK 535,2). Driftsresultat før avskrivninger (EBITDA) viser et overskudd på MNOK 40,2 for året (MNOK 49,9). Resultat etter skattekostnad i konsernet viser et underskudd på MNOK 5,9 for året (MNOK -57,4). Skattesatsen i Sverige ble redusert fra 26,3 % til 22,0 % fra , hvilket medførte at utsatt skatt i balansen til de svenske datterselskapene ble redusert med MNOK 5,7. I tillegg har man valgt å redusere den balanseførte utsatte skatten med ytterligere MNOK 7,1. Dette gav en økning i skattekostnaden i konsernet på MNOK 12,8 i Underskuddet i 2011 skyldes i all hovedsak nedskrivninger av immaterielle eiendeler på MNOK 76,7. Totalkapitalen for konsernet var MNOK 448,3 pr 31. desember 2012, mot MNOK 444,3 samme periode Egenkapitalen er på MNOK 188,4. Det gir en egenkapitalandel på 42,0 prosent. Morselskapet har fri egenkapital pr. 31. desember 2012 på MNOK 136,7. Netto rentebærende gjeld, redusert for bankinnskudd på MNOK 3,7, utgjorde MNOK 91,5 for konsernet ved utgangen av Konsernet har en felles CashPool, som skaper fordeler tilknyttet en mer effektiv håndtering av konsernets likviditet og kontantstrøm. Likviditetsbeholdningen for konsernet var ved utgangen av året MNOK 3,7, herav bundne midler på MNOK 0,2. Ubenyttede trekkrettigheter utgjorde MNOK 18,9. Kontantstrømoppstillingen viser positiv kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter på MNOK 25,9 i 2012 (MNOK 35,7). Nedgangen skyldes hovedsakelig et svakere driftsresultat før avskrivninger (EBITDA) fra forretningsområdet CashGuard. Forskjellen mellom kontantstrømmen fra operasjonelle aktiviteter og driftsresultatet skyldes i hovedsakavskrivninger. Det er i året balanseført tilgang på investeringer på MNOK 6,5. Dette er i hovedsak relatert til anskaffelse maskiner, IT investeringer og patenter. Risiko Historisk har selskapets markeder innen forretningsområdet CashGuard og Retail Solutions vært robuste mot konjunkturnedganger, da investeringer innen dagligvarehandelen historisk i liten grad påvirkes av finans- og makrokonjunkturer. Det siste året har imidlertid CashGuard blitt påvirket negativt av den svært vanskelige situasjonen i EU. Forretningsområdet SQS Security har i stor grad sluttkunder i Europa innen finans- og verditransportsektoren. Usikkerheten blant bankene og finansnæringen i Europa medfører stor usikkerhet rundt investeringer innen denne sektoren på kort sikt. For begge forretningsområdene vil gjeldende makroforhold i EU således kunne øke selskapets markedsrisiko, kredittrisiko og likviditetsrisiko. Konsernets virksomhet medfører eksponering for valuta- og renterisiko. Det benyttes ikke finansielle instrumenter for å redusere denne risikoen. Fordringer og forpliktelser innebærer også finansiell risiko. Konsernets rentebærende gjeld har flytende rente. Gjeldende markedsforhold kan medføre økte utfordringer innenfor kundefordringer og vil 15

16 således kunne påvirke selskapets kredittrisiko. Som følge av forholdene ovenfor, vil også likviditetsrisikoen påvirkes. Konsernet styrer likviditetsrisikoen ved å overvåke at forventet fremtidig operasjonell kontantstrøm samt tilgjengelige beholdning av likvider og trekkfasiliteter er tilstrekkelig til å betjene operasjonelle og finansielle forpliktelser. Styret har, gjennom en helhetsvurdering av kundetilfredsstillelse, markedsposisjon, markedsbehov og finansiell stilling, vurdert at grunnlaget for fortsatt drift er til stede, og årsregnskapet er utarbeidet under forutsetning om fortsatt drift Etter styrets oppfatning gir det fremlagte resultatregnskapet med tilhørende balanse og noter et riktig uttrykk for selskapets stilling og resultat av virksomheten i år Utover det som fremgår av årsoppgjøret kjenner ikke styret til andre forhold som er av betydning for å bedømme selskapet. Eierstyring og selskapsledelse Konsernets prinsipper for eierstyring og selskapsledelse finnes til slutt i selskapets årsrapport, samt på selskapets nettsider. Prinsippene inneholder opplysninger som skal gis etter regnskapslovens 3-3b. Konsernets strategi, kapitalstruktur, utvikling og sammensetning var hovedfokus på styremøtene i Styret har to underutvalg: revisjonsutvalget og kompensasjonsutvalget. Revisjonsutvalget består av tre av styrets medlemmer og avholdt fem møter i Utvalget gjennomgikk blant annet kvartals- og årsregnskaper samt konsernets viktigste risikokategorier. I tillegg vurderte utvalget konsernets internkontroll, herunder internkontrollen over den finansielle rapporteringen, samt kvaliteten i risikostyringssystemene og revisors arbeid. Kompensasjonsutvalget består av tre av styrets uavhengige medlemmer, og utvalget har hatt ett møte i Utvalget forbereder og anbefaler blant annet forslag til styret om kompensasjon til konsernsjefen. Utvalget er også rådgivende organ for konsernsjefen vedrørende kompensasjon og andre vesentlige personalrelaterte saker som gjelder konsernledelsen. Konsernets virksomhet PSI Group sin visjon er å være den ledende globale leverandøren av lukkede og sikre kontanthåndteringsløsninger hvor enn kontanter beveger seg, samt den ledende lokale leverandøren av detaljhandelsteknologi i utvalgte markeder. Selskapet er notert på Oslo Børs, og har hovedkontor på Rælingen utenfor Oslo. Selskapets svenske virksomheter ledes fra Skellefteå, Stockholm og Mölndal. PSI utfører sin virksomhet for øvrig gjennom datterselskaper eller filialer i Storbritannia, Frankrike, Tyskland og Belgia samt fra over 30 servicelokasjoner i Norge og Sverige. Konsernet er organisert i tre forretningsområder, SQS Security, CashGuard og Retail Solutions. Hver av forretningsområdene er markedsledende innen sine respektive områder. Retail Solutions Retail Solutions leverer detaljhandelsteknologi med tilhørende forbruksmateriell, service og support, samt produksjon og salg av etiketter til dagligvare- og industrikunder. MNOK Inntekt fra nysalg produkt 318,3 291,4 Inntekt service & vedlikehold 145,8 121,2 Omsetning 464,1 412,7 EBITDA 44,9 36,8 EBITDA-margin 9,7 % 8,9 % EBT 36,9 22,4 Kapitalvarer Retail Solutions produktstrategi er å representere verdens ledende produsenter av detaljhandel teknologi. Per i dag tilbyr forretningsområdet løsninger innen elektronisk hyllekant etiketter (Pricer), vekter og pakkemaskiner (Digi), kontanthåndteringsløsninger (CashGuard), automatkjøp (Vensafe) og panteautomater (Repant). De grunnleggende kriterier som vurderes når Retail Solutions velger sine produksjonspartnere er; unikt potensial med hensyn til markedspenetrasjon, betydelig behov for POS integrering og slik integrerings kompetanse og til slutt, et vesentlig behov for service og forbruksmateriell. Strategien har også et mål om å være første valg for alle internasjonale detaljhandelsteknologi produsenter når de bestemmer seg for tilstedeværelse i våre geografiske markedssegmenter. Forbruksvarer Retail Solutions største produktområde innen forbruksvarer er selvklebende etiketter. Disse benyttes i all type næringsvirksomhet og til våre vekter- og pakkemaskinløsninger. Retail Solutions eier to egne produksjonsenheter for selvklebende etiketter. Andre forbruksvarer er rengjøringssett for CashGuard, fargebånd for etikettskrivere, pakkefilm til pakkemaskiner og ruller til kvitteringsskrivere. Service/support Forretningsområdet har hatt stor fokus på å bygge opp et unikt og landsdekkende serviceapparart spesialisert på detaljhandelen. Dette gir driftsstabilitet for kunden til konkurransedyktige betingelser. Dette området representerer en vesentlig og forutsigbar inntektsstrøm for Retail Solutions, som øker i takt med den installerte basen. Grafen under viser utviklingen i serviceinntektene i MNOK de siste årene. MNOK SQS Security SQS Security (tidligere Cash Management CIT/ATM) omfatter virksomheten til Security Qube Systems AB. Forretningsområdet utvikler, produserer, selger og supporterer markedets mest avanserte kontantsikringsløsninger for minibanker og pengetransporter. Forretningsområdet er også en betydelig underleverandør av tilsvarende innfargingsteknologi til CashGuards produkter som leveres til den delen av detaljhandelssegmentet med markedets høyeste sikkerhetskrav. Forretningsområdet er representert med 16

17 egne kontorer i Sverige, Norge, Storbritannia, Belgia, Frankrike og Tyskland. I tillegg fokuseres det på å bygge opp og videreutvilkle distributører i eksisterende og nye geografiske markeder. MNOK Inntekt fra nysalg produkt 93,8 63,3 Inntekt service & vedlikehold 24,1 30,9 Omsetning 117,9 94,1 EBITDA 2,7 3,4 EBITDA-margin 2,3 % 3,6 % EBT -10,1-60,7 SQS Security har befestet sin posisjon som en av de ledende leverandørene av intelligent utstyr for sikring av kontanter i transport og sikring av minibanker. CashGuard CashGuard (tidligere Cash Management Retail) omfatter utvikling, produksjon, salg av nye systemer, samt reservedeler og programvarelisenser til sikre og lukkede kontanthåndteringssystemer til alle CashGuards distributører som håndterer respektive sluttbrukermarkeder. MNOK Inntekt fra nysalg produkt 85,8 126,8 Inntekt service & vedlikehold 4,3 4,3 Omsetning 90,0 131,1 EBITDA 2,3 21,0 EBITDA-margin 2,5 % 16,0 % EBT -6,1-5,5 Den internasjonale distribusjonskanalstrategien er fullt tilpasset fremtidig vekst, og fokuserer på markedene i Euro-området, Storbritannia, Syd-Afrika, samt hjemmemarkedet i Norge og Sverige. Partner/forhandler/distributør nettverket er i sterk vekst. Partner nettverket består ikke bare av distributører innen dagligvare segmentet, men også et antall vertikale forhandlere som leverer til apotek, tobakksforretninger, bensinstasjoner og bakerier er representert. Dette betyr at våre forventninger for alle geografiske fokusområder øker. I løpet av 2012 har CashGuard gjennomført omfattende Partner arrangementer og deltatt på et betydelig antall handels show og messer både i egen regi og i samarbeid med sine partnere. Forretningsområdet benytter årlig vesentlige beløp på Forskning og Utvikling for å sikre at divisjonen videreutvikler sine produkter slik at de beholder sin posisjon som markedsleder, samt opprettholder løsningenes unike driftssikkerhet. CashGuards marked er verdensomspennende, men forretningsområdet prioriterer markeder hvor det allerede har et fotfeste, siden potensialet innenfor disse markedene er betydelig. Sentraliserte kommersielle og tekniske tjenester gir støtte til salgskontorer eller Partner kontorer. CashGuard sin forretningsmodell er i utgangspunktet drevet av våre Partnere og genererer fire hovedtyper av inntektsstrømmer; produktsalg, tilhørende reservedeler/tilbehør, programvarelisenser og tredjelinje support og opplæring. Medarbeidere Det er 301 medarbeidere i konsernet pr. 31. desember I tillegg kommer ansatte i tilknyttede serviceselskaper og InStore IT-selskapene, totalt ca 82 medarbeidere. Lønn til konsernsjefen i selskapet har i 2012 vært NOK I tillegg ble det utbetalt en bonus på NOK basert på resultatene i Det er ingen aksjeopsjonsavtaler for noen ansatte i selskapet, men det er innført aksjeprogram for konsernledergruppen og selskapets norske ansatte. Styret ønsker at medlemmene av konsernledergruppen skal ha aksjer i selskapet. Det ble derfor innført et aksjeprogram i 2013 for konsernledergruppen hvor medlemmene har mulighet til å kjøpe aksjer for inntil NOK per år med 20 % rabatt. I tillegg ble det første aksjeprogrammet for ansatte gjennomført, hvor alle ansatte i de norske selskapene fikk tilbud om å kjøpe aksjer for inntil NOK med 20 % rabatt. Styrets policy vedrørende konsernsjefens godtgjørelse innebærer i all hovedsak en fast lønn pluss en bonus i størrelsesordenen opptil 40 prosent av fastlønn. Bonuskriteriene varierer fra år til år og kan inneholde elementer på resultatutvikling, balanseutvikling og organisasjonsutvikling. I 2013 er det utbetalt bonus til konsernsjefen på NOK basert på resultatene i Forsknings- og utviklingsaktiviteter Konsernet nedlegger betydelige ressurser innen forskning og utvikling hvert år. Innenfor CashGuard innebærer denne satsningen at virksomheten er ledende på sikre og lukkede kontanthåndteringsløsninger til detaljhandelen. Utviklingen i 2012 har fokusert særlig på den nye lukkede kontanthåndteringsløsningen, Presidio, som ble lansert høsten I 2012 ble det ikke aktivert utviklingskostnader i dette segmentet. Innenfor SQS Security fokuseres det på kontinuerlig videreutvikling av dagens systemer for lukket og sikker håndtering av penger under transport, samt sikring av penger i minibanker. Utviklingen i 2012 har fokusert særlig på nye produktserier. I 2012 ble det ikke aktivert utviklingskostnader i dette segmentet. Innenfor Retail Solutions innebærer denne satsningen at virksomheten er ledende på sporing/næringsinnhold-løsninger (SmartScale) i forbindelse med vekter og pakkemaskiner i dagligvare-butikkenes ferskvaredisker. Enkelte av prosjektene er delfinansiert av Skattefunn. I 2012 ble all utvikling kostnadsført i dette segmentet. Miljøforhold Arbeidsmiljøet i konsernet betegnes som godt. Det er i 2012 videreført tiltak som skal fremme de ansattes helse og det generelle arbeidsmiljøet herunder premiering for kolleger som permanent har sluttet å røyke, startkontingentstøtte til utholdenhetskonkurranser og faglige samlinger på tvers av landegrensene. Medarbeiderundersøkelsen for alle ansatte i konsernet i desember 2012 viste en forbedring på 8 av 10 områder i forhold til undersøkelsen i Målet med undersøkelsen er å øke trivselen og motivasjonen, samt redusere sykefraværet. Dette forventer vi vil bidra til økt effektivitet og kundetilfredshet. Det totale fraværet i bedriften er beregnet til 2,8 prosent mot 3,7 prosent foregående år hvilket vurderes å være normalt for denne type virksomheter. De ansatte har ikke vært utsatt for skader eller ulykker i løpet av året. Konsernets virksomheter følger egne og offentlige fastlagte prosedyrer som skal forhin- 17

18 dre forurensning av det ytre miljø. Enkelte datterselskaper selger og lagrer produkter som er klassifisert som miljøskadelige, dersom avfallet ikke håndteres i henhold til forskrifter. Destruksjon og produksjon av disse produktene medfører bruk av løsningsmiddelbasert farge, løsningsmidler eller litium-ionebatterier. Derfor har selskapet fokusert på dette, og respektive datterselskaper har avtaler med autoriserte returorganisasjoner. Ingen av datterselskapene håndterer PCB-holdige substanser. PSI Production AS leverer resttrykkfarge til godkjent mottaksapparat i Hedmark. Likestilling og diskriminering Konsernet har som mål å være en arbeidsplass der det råder full likestilling mellom kvinner og menn. Konsernet har i sin policy innarbeidet forhold rundt likestilling som tar sikte på at det ikke forekommer forskjellsbehandling grunnet kjønn i saker som for eksempel lønn, avansement og rekruttering. I konsernets styre er 40 prosent kvinner. Av konsernets 301 ansatte ved utgangen av året er 65 kvinner. Det er ingen kvinner i konsernledelsen. Det er en kvinne i ledelsen i forretningsområdene. Det er flere kvinnelige deltidsansatte enn menn. Dette er en medvirkende årsak til at gjennomsnittslønnen for kvinner på TNOK 327 er lavere enn for mannlige ansatte hvor tilsvarende tall er TNOK 424. Arbeidstidsordninger i selskapet følger av de ulike stillinger og er uavhengig av kjønn. Imidlertid er andelen ansatte som jobber deltid noe høyere blant kvinner, og tilsvarende er omfanget av overtid noe høyere for menn. Ved ellers like forhold vil en kvinne bli foretrukket ved nyansettelse. Konsernet diskriminerer ikke de ansattes muligheter eller utvikling på bakgrunn av rase, hudfarge, religionstilhørighet, kjønn, nasjonal opprinnelse, alder, seksuell orientering eller andre karakteristikker. Konsernet har ikke iverksatt spesielle tiltak for å fremme inkludering av grupper som er underrepresentert på arbeidsmarkedet. Det er kvalifikasjoner som vil være avgjørende for ansettelse av fremtidige medarbeidere, uavhengig av funksjonshemming, nasjonalitet og religion. Aksjonærforhold Per 31. desember 2012 har selskapet en aksjekapital på NOK ,80 fordelt på aksjer pålydende NOK 0,62. Selskapets beholdning av egne aksjer var ved utgangen av 2012 på aksjer til gjennomsnittlig kostpris på NOK 6,28. Antall aksjeeiere i selskapet ved utløpet av 2012 var De 20 største aksjonærene representerte 74,9 prosent av den totale aksjekapitalen. Ved utløpet av 2012 eier 741 aksjonærer (507 aksjonærer registrert via norske VPS og 234 registrert via Euroclear i Sverige) aksjer eller mer. Selskapets vedtekter inneholder ingen bestemmelser som begrenser retten til å omsette selskapets aksjer og det eksisterer ingen avtale mellom aksjeeiere, som selskapet er kjent med, som begrenser mulighetene til å omsette eller utøve stemmerett for aksjene i selskapet. Låneavtalen med selskapets bankforbindelse inneholder klausul om at lånene kan kreves tilbakebetalt før avtalt tid dersom det finner sted vesentlige endringer i eierforholdet. Fremtidsutsikter Styret har gjennom 2012 diskutert strategiske prioriteringer for konsernet. Styret prioriterer organisk vekst gjennom å styrke SQS Security og CashGuard sitt internasjonale salgs- og forhandlerapparat. Utover dette arbeider styret løpende med å vurdere muligheter utover organisk vekst. Dette kan være kjøp av supplerende Retail teknologiselskap til CashGuard, utøke det geografiske markedet til Retail Solutions, delta i konsolideringer innenfor SQS Security markedet, eller selge en eller flere av forretningsområdene for å synliggjøre aksjonærenes verdier. Morselskapet PSI Group ASA Morselskapets hovedfunksjon er å maksimere aksjonærene verdier. Dette skal gjøres gjennom verdistigning i aksjekursen og ved en forutsigbar utbyttepolitikk. Aksjene i morselskapet er notert på Oslo Børs. Morselskapet PSI Group ASA har tre medarbeidere; konsernsjef, finansdirektør og konsernkontroller. Morselskapet PSI Group ASA oppnådde et årsresultat på MNOK 15,9 mot MNOK -37,6 i Netto finansresultat var på MNOK 22,9 i 2012 (MNOK -29,8). Dette skyldes hovedsakelig mottatt konsernbidrag på MNOK 17,9 og mottatt utbytte på MNOK 6,6, mens resultatet for 2011 inneholdt en nedskrivning av investering i SQS Securtity Qube System AB med MNOK 60,9. Forslag til disponering av årsresultat Styret vil foreslå for generalforsamlingen følgende disponering av årsresultat i morselskapet PSI Group ASA for 2012: Årsresultat: NOK Overføring til annen egenkapital: NOK Foreslått utbytte: NOK Rælingen, 19. mars 2013 Svein S Jacobsen Styrets leder Erik Pinnås Styremedlem Guri Kogstad Styremedlem Selma Kveim Styremedlem Klaus de Vibe Styremedlem Jørgen Waaler Konsernsjef 18

19 Styret i PSI Group ASA SveIn S. Jacobsen Styreleder Svein S. Jacobsen var konsernsjef i Tomra ASA i nærmere 10 år - i en periode hvor selskapet vokste betydelig - og han er nå styremedlem i en rekke selskaper, deriblant, Vensafe AS og Nordea AB. Jacobsen er utdannet ved Norges Handelshøyskole (CPA og MBA). Svein S. Jacobsen har vært medlem av styret i PSI Group ASA siden 9. januar Erik Pinnås Styremedlem Erik Pinnås etablerte Pinnås System Industri AS og Pinnås System International AS i 1993, opprinnelsen til PSI Group ASA. Han var konsernsjef i PSI Group til 1. mars Pinnås er styremedlem i en rekke selskaper, deriblant Hitech Energy AS og CUB Business Systems AB. Erik Pinnås har vært medlem av styret i PSI Group ASA siden 21. desember Guri Kogstad Styremedlem Guri Kogstad har erfaring fra NorgesGruppen / Kiwi og EFTA. Hun har også omfattende erfaring og ekspertise innen HR. Hun har befalsutdanning og utdanning fra Idrettshøyskolen, samt innen markedsføring. Guri Kogstad har vært medlem av styret i PSI Group ASA siden 9. januar Selma KveIm Styremedlem Selma Kveim har 21 års erfaring fra ledende salgs- og markedsstillinger i IT-bransjen. Det omfatter 14 års erfaring fra internasjonale jobber. Hun har arbeidet for HP og Fujitsu Siemens Computers. Selma Kveim har utdannelse fra Handelshøyskolen BI. Hun har vært medlem av styret i PSI Group ASA siden 7. mai Klaus De Vibe Styremedlem Klaus De Vibe har jobbet med investeringer i flere selskaper. Siden 2009 har han vært investeringsdirektør i Strømstangen AS. De Vibe har en MSc (Siviløkonom) med spesialisering i finans og finansiell økonomi fra Norges Handelshøyskole (NHH). Han har vært medlem av styret i PSI Group ASA siden 28. oktober Jørgen Waaler Konsernsjef Jørgen Waaler har vært konsernsjef i PSI Group siden 2006, og var før det PSI Groups visekonsernsjef i fire år. Waaler har jobbet innenfor IT hele karrieren, som adm. direktør i Norsk Computer Industri AS, salgs-sjef i Norsk Data AS, adm. direktør i European Trading Corporation AS og konsernsjef i igroup ASA. Han er utdannet siviløkonom og MBA fra University of Wyoming i

20 konsernregnskap Konsernets totalresultat 21 Konsernets balanse 22 Konsernets kontantstrømoppstilling 23 Konsernets egenkapitaloppstilling 24 Note 1 Generell informasjon 25 Note 2 Regnskapsprinsipper 25 Note 3 Segment informasjon 30 Note 4 Endringer i konsernets struktur 32 Note 5 Andre driftskostnader 33 Note 6 Investeringer i tilknyttede selskap 34 Note 7 Aksjer i andre selskaper 35 Note 8 Finansposter 35 Note 9 Lønnskostnader og antall ansatte 36 Note 10 Varige driftsmidler 38 Note 11 Immaterielle eiendeler 40 Note 12 Varelager 43 Note 13 Kundefordringer 43 Note 14 Kontanter og kontantekvivalenter 43 Note 15 Rentebærende gjeld og pantstillelser 44 Note 16 Leie- og leasingforpliktelser 45 Note 17 Finansielle instrumenter 46 Note 18 Transaksjoner med nærstående parter 49 Note 19 Hendelser etter balansedagen 50 Note 20 Oversikt over datterselskaper 50 Note 21 Valutakurser 50 Note 22 Avsetninger 51 Note 23 Resultat pr. aksje 51 Note 24 Aksjonærinformasjon 52 Note 25 Estimatusikkerhet 53 Note 26 Skatt 53 Note 27 Annen kortsiktig gjeld 54 20