A.L. Industrier ASA, Harbitzalléen 3, Postboks 158 Skøyen, 0212 Oslo, Telefon: ,

Transkript

1 A.L. Industrier ASA, Harbitzalléen 3, Postboks 158 Skøyen, 0212 Oslo, Telefon: , Rådgivning og design: Burson-Marsteller Produksjon: Network Produksjon

2 Årsrapport 2004 A.L. Konsernet A.L. Industrier ASA

3 A.L. Konsernet en presentasjon 1 Nøkkeltall 2 Årsberetning for 2004 Høydepunkter 2 Virksomhet 3 - A.L. Industrier 3 - Alpharma 3 - Human Pharmaceuticals 3 - Animal Health 4 - Agrovekst 4 Ledelse 4 Mål og strategi 4 Økonomiske resultater 5 Investeringer og finansiering 6 Finansiell risiko 6 Aksjekurser og utbyttepolitikk 6 Arbeidsmiljø, ytre miljø og medarbeidere 7 Utsiktene fremover 7 Årsresultat og disponeringer 7 Årsregnskap for 2004 A.L. Konsernet/A.L. Industrier ASA Resultatregnskap 9/33 Balanse pr. 31. desember 10/34 Kontantstrømoppstilling 12/36 Noter til regnskapene 13/37 Revisors beretning 42 Vedtekter 43 Selskapsinformasjon 44

4 1 A.L. Konsernet en presentasjon A.L. Industrier ASA, konsernets morselskap (tidligere Apothekernes Laboratorium AS), er et holdingselskap med forretningskontor i Oslo. Selskapet er et allmennaksjeselskap med sine aksjer notert på Norges Fondsmeglerforbunds A-liste. Konsernet hadde i 2004 virksomhet gjennom to datterselskaper: Farmasøytiske produkter Alpharma Inc. Det børsnoterte amerikanske selskapet, Alpharma Inc. (NYSE:ALO), etablert i 1975, er et farmasøytisk industrikonsern (heretter kalt Alpharma) med global virksomhet. Selskapet ble børsnotert i New York i 1984 og overtok i 1994 morselskapets farmasøytiske aktiviteter. Landbruksprodukter Agrovekst AS Agrovekst AS importerer og distribuerer plantevernmidler i Norge. A.L. Industrier eier i tillegg flere datterselskaper uten operativ virksomhet i inn- og utland.

5 Nøkkeltall (Mill. NOK) Driftsinntekter *) 9 172, , ,5 Driftsresultat *) (1 443,5) 574,7 (304,3) Netto finanskostnader og andre poster (399,2) (658,9) (1 067,6) Konsernets årsresultat (2 222,9) 62,2 (947,8) A.L. Industriers andel av konsernresultatet (498,8) 134,3 (193,6) - pr. aksje i A.L. Industrier i NOK (28,98) 7,80 (11,25) Total kapital , , ,7 Langsiktig gjeld, inkl. konvertibel gjeld 3 122, , ,2 Egenkapital 5 019, , ,5 Antall medarbeidere i konsernet herav i Norge Gjennomsnittskurs USD 6,71 7,02 7,97 *) Tallene inkluderer bare videreført virksomhet. 2 Styret foreslår at det utbetales et utbytte på NOK 0,70 pr. aksje i A.L. Industrier ASA. Høydepunkter Alpharma hadde i 2004 en netto kontantstrøm *) på USD 126 mill. (US GAAP). Rentebærende gjeld ble redusert med USD 115 mill., fra USD 817 mill. til USD 702 mill. i løpet av året. Etter første kvartal 2005 er gjeld redusert ytterligere, til ca. USD 590 mill. Alpharmas regnskap (US GAAP) for 2004 ble svakt. Det viser et tap på USD 314,7 mill. og preges av en rekke forhold. - Alpharma har økt sin FoU-satsing med USD 18 mill., eller 29 % i forhold til 2003, og utvidet salgsstyrken i USA med 40 % for smerteproduktet Kadian. - Regnskapet er belastet med noen særskilte enkelttransaksjoner av betydelig størrelse, bl.a. nedskrivning av goodwill og fabrikkanlegg, på til sammen USD 275,5 mill. som en følge av det svake resultatet i den amerikanske, generiske legemiddelforretningen. Det er også tilbakeført USD 59,5 mill. i tidligere avsatt skattefordel. Disse postene har ingen kontantstrømeffekt. - Alpharma har i sin Fourth Quarter and Full Year 2004 Conference Call -presentasjon kommunisert et justert resultat på USD 29,3 mill. korrigert for enkelte transaksjoner. Dette justerte resultatet tilsvarer et utvannet resultat på USD 0,56 pr. aksje. Etter nye inspeksjoner av et av Alpharmas produksjonsanlegg, har amerikanske helsemyndigheter godkjent flere, for Alpharma, nye generiske legemidler. Konsernregnskapet (N GAAP) preges av Alpharmas tall og fallet i kursen på USD (fra gjennomsnittlig NOK 7,02 i 2003 til NOK 6,71 i 2004). Årsresultatet etter skatt ble negativt med NOK mill. A.L. Industriers andel av konsernresultatet ble et tap på NOK 498,8 mill., tilsvarende NOK 28,98 pr. aksje. *) kontantstrøm fra drift med reduksjon av investeringer og utbytte-utbetalinger

6 3 Årsberetning for 2004 Virksomhet A.L. INDUSTRIER Konsernets morselskap, A.L. Industrier ASA, er et allmennaksjeselskap med forretningskontor i Oslo. Aksjekapitalen består av A-aksjer og B-aksjer. Hver A-aksje har én stemme; B-aksjene har ikke stemmerett. Aksjene er fritt omsettelige, notert på Norges Fondsmeglerforbunds A-liste og registrert i Verdipapirsentralen. Selskapets eiendom på Skøyen i Oslo er leiet ut til Alpharma. ALPHARMA Alpharma er et amerikansk farmasøytisk industrikonsern med global virksomhet. Produktene omsettes i mer enn 60 land. Ved årsskiftet hadde Alpharma ca medarbeidere (4 657 pr. 31. desember 2003), lokalisert på flere enn 30 steder i mer enn 20 land. Alpharma har produksjonsanlegg i syv land. Alpharmas A-aksjer er notert på New York Stock Exchange (NYSE:ALO). A.L. Industrier eier samtlige B-aksjer (i alt ) i selskapet. De utgjorde ved årsskiftet 22,5 % av den samlede aksjekapitalen. A-aksjen har én stemme og B-aksjen fire stemmer. A-kapitalen velger 1/3 av styrets medlemmer og B-kapitalen 2/3. Disse rettighetene gjelder så lenge B-kapitalen utgjør minst 12,5 % av Alpharmas samlede aksjekapital. Alpharma har virksomhet innen forretningsområdene: Human Pharmaceuticals og Animal Health. Human Pharmaceuticals Human Pharmaceuticals inkluderer: generiske legemidler som vanligvis ikke er dekket av patent ( Generic Pharmaceuticals ) legemidler som omsettes under varemerker og som vanligvis er patenterte ( Branded Pharmaceuticals ) og farmasøytiske aktivstoffer ( Active Pharmaceutical Ingredients ). Generic Pharmaceuticals inkluderer tabletter og kapsler, salver og kremer samt flytende og sterile preparater med anvendelse innen en rekke terapeutiske områder. De leveres til grossister og apotekkjeder, direkte eller gjennom distributører. Alpharmas markedsposisjon er særlig sterk i USA, Storbritannia, Tyskland og Norden. Alpharma har legemiddelfabrikker i Norge, Storbritannia, USA (delstatene Maryland, New Jersey og North Carolina), Indonesia og Kina. Branded Pharmaceuticals består i det vesentlige av det patenterte, lengevirkende morfinpreparatet Kadian som promoveres overfor leger med smerte som spesialfelt. Active Pharmaceutical Ingredients er antibiotika som omsettes til farmasøytiske bedrifter verden over, direkte eller gjennom distributører. Produksjonen, som er basert på fermenteringsteknologi, foregår i anlegg i Norge, Danmark og Ungarn.

7 4 Animal Health Animal Health -produktene omfatter medisinske aktivstoffer som tilsettes fôret til kjøttproduserende dyr som kyllinger, kalkuner, svin og storfe. Aktivstoffene inkluderer antibiotika og kjemiske produkter. De tilsettes fôret for å redusere tap som følge av sykdom på dyrene. Produktene omsettes på verdensbasis til fôrblanderier, direkte eller gjennom distributører, og fremstilles blant annet i Alpharmas to fabrikker i USA (i delstatene Illinois og West Virginia) og en i Norge. Produktområdet Fiskehelse ble solgt sommeren AGROVEKST Agrovekst AS, et heleiet datterselskap, importerer og distribuerer plantevernmidler til norsk landbruk. Ledelse A.L. INDUSTRIER Etter generalforsamlingen i 2004 har styret bestått av Anne-Karin Bråten, Ingrid Wiik, Jannik Lindbæk, Einar A. Sissener og Einar W. Sissener, som er styrets formann. Stein Aukner er holdingselskapets daglige leder (deltid). ALPHARMA Ingrid Wiik er Alpharmas konsernsjef (President & Chief Executive Officer). I henhold til Ingrid Wiiks kontrakt av år 2000 har hun rett til å gå av med pensjon den 12. februar 2005 da hun fylte 60 år. I april meddelte hun styret at hun ønsker å fratre sin stilling så snart en ny daglig leder er tilsatt. Konsernledelsen er organisert med fire forretningsområder og fire globale støttefunksjoner. Innen Human Pharmaceuticals har Frederick Lynch det globale ansvaret for Generic Pharmaceuticals. Ronald Warner er ansvarlig for Branded Pharmaceuticals. Han er i tillegg ansvarlig for støttefunksjonen Compliance (forholdet til helsemyndighetene) samt for Intellectual Property, Medical and Regulatory Affairs. Forretningsområdet Active Pharmaceutical Ingredients ledes av Carl-Åke Carlsson. Carol Wrenn er ansvarlig for forretningsområdet Animal Health. Matthew Farrell er Chief Financial Officer og Robert Wrobel er Chief Legal Officer. George Rose er Executive Vice President med ansvar for personalsaker og intern kommunikasjon. Alpharmas styre har gjennom 2004 bestått av Glen E. Hess, William I. Jacobs, Jill Kanin- Lovers, Ramon Perez, Einar W. Sissener (formann), Robert Thong, Peter Tombros, Farah Walters og Ingrid Wiik (viseformann). Styret har etablert tre komitéer: Audit & Corporate Governance Committee med William I. Jacobs (formann), Peter Tombros og Farah Walters; Compensation Committee med Jill Kanin-Lovers (formann), Peter Tombros, William I. Jacobs og Farah Walters og Executive & Finance Committee med Einar W. Sissener (formann), Glen E. Hess, Ramon Perez, Robert Thong og Peter Tombros. AGROVEKST Styret består av Tor Harung, Erna Kahlbom, Einar A. Sissener og Stein Aukner (formann). Erna Kahlbom er daglig leder. Mål og strategi A.L. INDUSTRIER Målet er over tid å gi tilfredsstillende avkastning på eiernes kapital gjennom verdiutvikling og aksjeutbytter. A.L. Industriers hovedengasjement er i Alpharma. B-kapitalen, som eies i sin helhet, består av aksjer tilsvarende en eierandel på 22,5 prosent. ALPHARMA Alpharmas mål er å videreutvikle markedsposisjonene for de tre produktområdene innen Human Pharmaceuticals : Generic Pharmaceuticals, Branded Pharmaceuticals og Active Pharmaceutical Ingredients. Når det gjelder Animal Health, er målet å opprettholde markedsposisjonene samtidig som kapital frigjøres. Resultater skal skapes innen strategiske vekstområder gjennom lansering av nye produkter, kjøp av samhørende forretninger og strategiske allianser. AGROVEKST Selskapet arbeider med salg av plantevernmidler i et marked med sterk konkurranse og små marginer. Etter regnskapsårets avslutning

8 5 er det besluttet å tre ut av virksomhetsområdet. Avviklingen forventets å medføre et tap på NOK 1,5 mill., som er avsatt i regnskapet. Økonomiske resultater A.L. KONSERNET Konsernregnskapet er satt opp i henhold til norske regnskapsprinsipper (N GAAP). Det samme gjelder for morselskapet og dets norske selskaper. Regnskapet for Alpharma er etablert i henhold til amerikanske regnskapsprinsipper (US GAAP). Konsernregnskapet presenteres i NOK. Alpharmas tall og endringer i valutakursene preger resultatet. Kursen på amerikanske dollar (USD) falt vesentlig i annet halvår Gjennomsnittskursen ble NOK 6,71 mot NOK 7,02 i Kursen pr var NOK 6,04 (NOK 6,66 pr ). Konsernets driftsinntekter ble NOK mill., mot NOK mill. i Etter nedskrivningen av goodwill i Alpharma, ble driftsresultatet negativt med NOK mill. Årsresultat ble et tap på NOK mill., mot et overskudd på NOK 62 mill. året før. Kroneverdien av Konsernets langsiktige gjeld ble i løpet av året redusert med NOK mill., herav NOK 966 mill. som følge av nedbetaling, og NOK som følge av valutakursendringer. A.L. INDUSTRIER Den delen av årsresultatet som tilhører aksjonærene i A.L. Industrier, ble negativt med NOK 499 mill., mot et overskudd på NOK 134 mill. etter skatt året før. Resultatet tilsvarer et tap på NOK 28,98 pr. aksje, mot et overskudd på NOK 7,80 året før. A.L. Industriers selskapsregnskap for 2004 er presentert i Årsrapporten på sidene 32 til 41. Regnskapet viser et overskudd på NOK 22,7 mill. etter skatt. Her inngår resultater som oppsto etter salget av eiendomsselskapet Agrovekst Produkter AS (Huggenes gård, Rygge), med NOK 6,7 mill. B-aksjene i Alpharma eies av det heleide datterselskapet AS Wangs Fabrik. ALPHARMA Alpharmas likviditet er tilfredsstillende, men resultatet for 2004 ble vesentlig svakere enn forventet. Omsetningen ble på USD 1 339,5 mill. i 2004, mot USD 1 297,3 mill. året før. Driftsresultatet ble negativt med USD 223,1 mill., (2003: USD 99,5 mill.) og årsresultatet beløp seg til et tap på USD 314,7 mill. (2003: 13,8 mill.), tilsvarende USD 6,05 pr. aksje. Regnskapet preges av en rekke forhold: Større konkurranse og sterkt prispress i markeder der Alpharma er aktiv. Økt satsing på FoU-arbeider for å sikre fremtidig tilgang på nye produkter. Det ble anvendt USD 81 mill., tilsvarende en økning på 29 % i forhold til 2003 (USD 63 mill.). Betydelig ressursforbruk for å tilfredsstille amerikanske helsemyndigheters (FDA) krav når det gjelder Good Manufacturing Practice og miljø i de amerikanske legemiddelfabrikkene og for gjennomføring av corporate governance -tiltak basert på den amerikanske Sarbanes-Oxley-loven. Svakt resultat for generiske legemidler i USA, noe som skyldes betydelig prispress og mangelen på godkjennelse av, for bedriften, nye preparater i første halvår som en følge av FDA-problemene. Utvidelse av salgsstyrken fra 100 til 140 legebesøkere for Branded Pharmaceuticals i USA. Lanseringen av gabapentin-kapsler i oktober og gabapentin-tabletter i desember på det amerikanske markedet. Særskilte enkelttransaksjoner, som blant annet inkluderer (US GAAP): - Nedskrivning på USD 260 mill. av goodwill relatert til den amerikanske forretning med generiske legemidler. - Nedskrivning av anleggsmidler på USD 15,5 mill. - Tilbakeføring av tidligere avsatt skattefordel på USD 59,5 mill. Ovenstående tre transaksjoner medførte ikke kontantutlegg. - Tap på salget av produktområdet Fiskehelse USD 10,0 mill. - Sluttoppgjør i forbindelse med redusering av antall medarbeidere USD 4,2 mill. - Andre identifiserte transaksjoner USD 2,1 mill.

9 6 Segmentanalyse for 2003 og Drifts- Drifts- Drifts- Drifts- (Alle tall i mill. USD US GAAP) inntekter resultat inntekter resultat Human Pharmaceuticals US Generics 458,6 (287,8) 459,4 12,1 International Generics 385,0 20,9 367,8 29,2 Branded Pharmaceuticals 62,4 6,5 65,2 22,0 Active pharmac. Ingredients 143,2 72,8 124,5 65,7 Sum 1 049,2 (187,6) 1 016,9 129,0 Animal Health 314,6 24,8 295,7 20,1 Ufordelt og elimineringer (24,3) (60,3) (15,3) (49,6) Alpharma 1 339,5 (223,1) 1 297,3 99,5 Alpharmas regnskap for 2004 i henhold til US GAAP ble som følger: Driftsinntekter mill. USD 1 339, ,3 Driftsresultat mill. USD (223,1) 99,5 Årsresultat etter skatt mill. USD (314,7) 13,8 Fortjeneste (tap) pr. aksje etter skatt *), USD (6,05) 0,27 *) Fortjeneste (tap) pr. aksje etter skatt er lik resultat pr. aksje etter skatt, fullt utvannet. Med fullt utvannet menes at man hensyntar aksjer som kan kreves utstedt ved konvertering av lån. I sin rapportering til markedet fokuserer Alpharma også på resultat før særskilte enkelttransaksjoner. For 2004 er det oppgitt til USD 0,56 pr. aksje (utvannet). I segmentanalysen for 2003 og 2004 (se tabell ovenfor) er alle særskilte enkelttransaksjoner inkludert i tallene. I september inspiserte FDA igjen legemiddelfabrikken i Elizabeth, New Jersey. FDA har siden gitt Alpharma produktgodkjennelser, blant annet for gabapentin. Alpharmas netto kontantstrøm beløp seg i 2004 til USD 126 mill. Rentebærende gjeld ble redusert til USD 702 mill. pr , fra USD 816 mill. ved forrige årsskifte. I løpet av første kvartal 2005 er gjeld blitt ytterligere redusert til ca. USD 590 mill. Siden årsskiftet 2001/2002 har Alpharma redusert sin langsiktige gjeld med USD 470 mill. Etter årsskiftet har Alpharma skiftet revisor til BDO Seidman, LLP fra Pricewaterhouse- Coopers, og Finn Berg Jacobsen er blitt medlem av styret. Gabapentin Som anført ovenfor, lanserte Alpharma i oktober gabapentin-kapsler, den første generiske versjonen av Neurontin, som Pfizer årlig omsetter i USA for over USD mill. I desember ble gabapentintabletter lansert. FDA har gitt Alpharma seks måneders eksklusivitet. Den utløper henholdsvis 6. april og 11. juni 2005 for kapsler og tabletter. I april 2004 meddelte Alpharma at det var inngått en avtale med Teva Pharmaceutical Industries, Ltd. Teva vil dekke en del av risikoen forbundet med den pågående patentsaken som Pfizer har anlagt mot å få anledning til å markedsføre sine generiske versjoner av gabapentin samtidig med Alpharma. Pfizer har selv lansert egen generisk versjon av Neurontin. Ivax har vært på det amerikanske markedet med lavdose gabapentintabletter siden høsten Konkurransen er sterk også på pris. Etter årsskiftet har Alpharma meddelt at det er inngått en avtale med Ivax. Avtalen gir Ivax rett til å lansere sine gabapentin-kapsler på et gitt tidspunkt mot å trekke en rettssak mot Alpharma, der bedriftens eksklusivitet utfordres. AGROVEKST Agroveksts omsetning ble ytterligere redusert i Årsresultatet er noe bedre enn tidligere grunnet kostnadstiltak. Mill. NOK Driftsinntekter Driftsresultat (1) (2) 1 Årsresultat etter skatt (1) (2) 1 Ved årsskiftet hadde selskapet tre medarbeidere. Investeringer og finansiering Konsernet investerte i 2004 NOK 426 mill. i varige driftsmidler, nye virksomheter og immaterielle eiendeler. Avskrivninger og amortiseringer av immaterielle aktiva beløp seg samlet til NOK mill. Alpharma oppfyller alle krav som låneavtalen med banksyndikatet fastsetter. Finansiell risiko Strategier for risikostyring etableres og kontrolleres i det enkelte virksomhetsområdet. Alpharma gir en fyldig beskrivelse av sine risiki i sin rapportering (10 K). Morselskapet har finansiell risiko knyttet til verdien av aksjer i Alpharma samt kurs på USD. Det er ikke etablert sikringsstrategier for disse forholdene. Selskapet har likviditetsrisiko knyttet til behov for kort og mellomlang driftsfinansiering. Det anses at det er etablert tilstrekkelige kredittrammer for å dekke behovene. Morselskapet og norske datterselskaper er i noen grad renteeksponert da de fleste lån løper med kortsiktig rentefastsettelse. Dette anses som hensiktsmessig i dagens situasjon. Morselskapet har kredittrisiko på datterselskap som følge av interne lån. Det er ikke kredittrisiko mot eksterne lån.

10 7 Anne-Karin Bråten Ingrid Wiik Jannik Lindbæk Einar A. Sissener Einar W. Sissener Aksjekurser og utbyttepolitikk Kursen på Alpharmas A-aksjer på New York Stock Exchange var ved årets begynnelse USD 20,10 og pr. 31. desember 2004 USD 16,95. Pr. 18. mai 2005 var kursen USD 12,45. I den siste tiden har A.L. Industriers A- og B- aksjer vært omsatt til kurser på henholdsvis NOK 18 og NOK 16. Selskapet har betalt aksjeutbytte til aksjonærene hvert år siden Styret vil bestrebe seg på at selskapet følger samme praksis i fremtiden. Arbeidsmiljø, ytre miljø og medarbeidere Konsernets virksomheter i inn- og utland tilfredsstiller de krav og rammebetingelser myndighetene stiller til internt og eksternt miljø. Konsernet hadde ved årsskiftet totalt medarbeidere. Av disse hadde 423 sin arbeidsplass i Norge. En overvekt av medarbeiderne er kvinner. Konsernet har kvinnelige ledere både på toppnivå og som mellomledere. Det er også mange kvinner i de styrende organene. Styret legger vekt på at konsernet i det langsiktige arbeidet for å oppnå en effektiv, rasjonell og lønnsom drift, sikrer god standard innenfor helse, miljø og sikkerhet. Samarbeidet med de ansattes organisasjoner er konstruktivt og bidrar positivt til konsernets utvikling. Utsiktene fremover Konsernresultatet vil være avhengig av Alpharmas utvikling og forholdet mellom amerikanske dollar og norske kroner. Det forventes at Alpharma vil lansere en rekke, for bedriften, nye produkter, effektivisere driften på alle plan, kjøpe samhørige produkter/forretninger og inngå nye strategiske allianser. Alpharma har signalisert et resultat for 2005 på linje med det som ble oppnådd for 2004 (justert for særskilte enkelttransaksjoner av betydelig størrelse). Årsresultat og disponeringer Årsoppgjør er avlagt under forutsetning av fortsatt drift. Årsresultatet i konsernets morselskap, A.L. Industrier ASA, ble et overskudd på NOK 22,7 mill., som foreslås disponert som følger: Avsatt til utbytte: NOK 12,1 mill. Overført til annen egenkapital: NOK 10,6 mill. Styret foreslår at det utbetales et utbytte på NOK 0,70 pr. aksje. Styret takker alle konsernets medarbeidere for et godt og positivt samarbeid. Oslo, 31. desember 2004/19. mai 2005 Styret i A.L. Industrier ASA Anne-Karin Bråten Ingrid Wiik Jannik Lindbæk Einar W. Sissener Styrets formann Einar A. Sissener Stein Aukner Daglig leder

11 8 Årsregnskap for 2004 A.L. Konsernet Resultatregnskap 9 Balanse pr. 31. desember 10 Kontantstrømoppstilling 12 Noter til regnskapene 13 Revisors beretning 42 Vedtekter 43 Selskapsinformasjon 44

12 Resultatregnskap A.L. Konsernet Beløp i NOK Note Salgsinntekt Annen driftsinntekt Sum driftsinntekter Varekostnad Beholdningsendring varer under tilv. og ferdig tilv.varer (41 761) ( ) Lønnskostnad Avskrivning og amortisering Nedskrivning Annen driftskostnad Sum driftskostnader Driftsresultat ( ) ( ) Inntekt på investeringer Renteinntekt Annen finansinntekt Rentekostnad ( ) ( ) ( ) Annen finanskostnad 9 (52 473) ( ) ( ) Netto finanskostnader og andre poster ( ) ( ) ( ) Ordinært resultat før skattekostnad ( ) (84 130) ( ) Skattekostnad/(inntekt) på ordinært resultat ( ) Ordinært resultat ( ) (94 589) ( ) Resultat fra ikke videreførte virksomheter (59 325) (Skattekostnad)/inntekt på resultat fra ikke videreførte virksomheter 3,10 (150) (4 301) Årsresultat ( ) ( ) Andre aksjonærers andel ( ) (72 152) ( ) A.L. Industriers andel ( ) ( ) 9 Resultat pr. aksje i kroner 16 (28,98) 7,80 (11,25)

13 Balanse pr. 31. desember A.L. Konsernet Beløp i NOK Note EIENDELER Anleggsmidler Immaterielle eiendeler Varemerker og lignende rettigheter Utsatt skattefordel Goodwill Immaterielle eiendeler fra ikke videreførte virksomheter Sum immaterielle eiendeler Varige driftsmidler Tomter, bygninger og annen fast eiendom Anlegg under oppførelse Maskiner, driftsløsøre, inventar, verktøy, kontormaskiner o.l Varige driftsmidler fra ikke videreførte virksomheter Sum varige driftsmidler Finansielle anleggsmidler Investering i felles kontrollert virksomhet Investeringer i aksjer Andre fordringer Finansielle anleggsmidler fra ikke videreførte virksomheter Sum finansielle anleggsmidler Sum anleggsmidler Omløpsmidler Varer Kundefordringer Andre kortsiktige fordringer Bankinnskudd og kontanter Omløpsmidler fra ikke videreførte virksomheter Sum omløpsmidler SUM EIENDELER

14 Balanse pr. 31. desember A.L. Konsernet Beløp i NOK Note EGENKAPITAL OG GJELD Egenkapital Selskapskapital 2, Egne aksjer 2,15 (124) (124) (124) Sum innskutt egenkapital Omregningsdifferanser 2,15 ( ) ( ) ( ) Annen egenkapital 2, Sum opptjent egenkapital Andre aksjonærers kapital 2, Sum egenkapital Gjeld Avsetning for forpliktelser Pensjonsforpliktelser og andre ytelser Utsatt skatt Andre avsetninger for forpliktelser Avsetning for forpliktelser fra ikke videreførte virksomheter Sum avsetning for forpliktelser Annen langsiktig gjeld Konvertible obligasjonslån Gjeld til kredittinstitusjoner Annen langsiktig gjeld fra ikke videreførte virksomheter Sum annen langsiktig gjeld Kortsiktig gjeld Første års avdrag langsiktig gjeld Gjeld til kredittinstitusjoner Leverandørgjeld Betalbar skatt Skyldige offentlige avgifter Utbytte Annen kortsiktig gjeld Kortsiktig gjeld fra ikke videreførte virksomheter Sum kortsiktig gjeld Sum gjeld SUM EGENKAPITAL OG GJELD Oslo, 31. desember 2004/19. mai 2005 Styret i A.L. Industrier ASA Anne-Karin Bråten Ingrid Wiik Jannik Lindbæk Einar W. Sissener Styrets formann Einar A. Sissener Stein Aukner Daglig leder

15 Kontantstrømoppstilling A.L. Konsernet Beløp i NOK Kontantstrømmer fra operasjonelle aktiviteter Årsresultat ( ) ( ) 12 Ordinære avskrivninger Andre av- og nedskrivninger Endring utsatt skatt (53 609) ( ) Gevinst ved salg av eiendom 0 (16 248) Gevinst ved salg av selskaper og immaterielle eiendeler (2 770) ( ) Renteavsetning på konvertibelt obligasjonslån Skattefordel aksjeopsjoner 0 (552) (5 221) Tap ved tidlig nedbetaling av lån Konverteringskostnader obligasjonslån Endring i kundefordringer (88 814) Endring i andre kortsiktige fordringer (92 474) Endring i varelager (7 904) Endring i leverandørgjeld, annen kortsiktig gjeld og betalbar skatt ( ) (40 123) Annet (46 833) Netto kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter Kontantstrømmer til investeringsaktiviteter Investert i varige driftsmidler ( ) ( ) ( ) Kjøp av ny virksomhet og immaterielle eiendeler ( ) (37 200) (58 292) Salg av eiendom Salg av selskaper og immaterielle eiendeler Netto kontantstrøm til investeringsaktiviteter ( ) (21 179) ( ) Kontantstrømmer til finansieringsaktiviteter Opptak av nye lån Salg av konvertibelt obligasjonslån 0 Nedbetaling av gjeld ( ) ( ) ( ) Ansattes aksjeopsjons- og aksjekjøpsplaner Utbetalt utbytte (25 667) (17 216) (9 565) Utbytte til andre aksjonærer (46 330) (50 913) (56 587) Netto kontantstrøm fra/(til) finansieringsaktiviteter ( ) ( ) ( ) Effekt av valutakursendringer på kontanter og kontantekvivalenter Skatteeffekt av valutakursendringer på konsernmellomværende Netto kontantstrøm til valutakursendringer på kontanter og kontantekvivalenter (12 951) (5 811) (27 940) Sum økning (reduksjon) i betalingsmidler og plasseringer Betalingsmidler og plasseringer pr Betalingsmidler og plasseringer pr Betalingsmidler og plasseringer pr og inkluderer beholdninger fra ikke videreførte virksomheter med henholdsvis NOK 0,2 mill. og NOK 23,4 mill.

16 1. Regnskapsprinsipper Regnskapet til A.L. Industrier ASA med datterselskaper (A.L. Konsernet) er utarbeidet i henhold til norsk lov og god regnskapsskikk. Det vises til Alpharma Inc.s Form 10 K/Arapport til Securities and Exchange Commission, samt Alpharma Inc.s 2004 Annual Report for ytterligere informasjon. Konsolideringsprinsipper Konsernregnskapet inneholder regnskapene for morselskapet, A.L. Industrier, og dets norske og utenlandske datterselskaper. Alpharma Inc. behandles regnskapsmessig som et datterselskap. Grunnen er at A.L. Industrier eier hele den kontrollerende B-kapitalen, som ved siste årsskifte utgjorde 22,5 % av den samlede aksjekapitalen. Hver B-aksje har fire stemmer, mens hver A-aksje har én stemme. Så lenge B-kapitalen utgjør minst 12,5 % av den samlede aksjekapitalen, utpeker den 2/3 av styrets medlemmer. Alpharma Inc. avlegger sitt konsernregnskap etter US GAAP. Konsernregnskapet utarbeides etter N GAAP ved at det i konsernregnskapet foretas korrigeringer av de regnskapsposter der det er avvik mellom US GAAP og N GAAP. Alle vesentlige transaksjoner og mellomværender mellom selskapene i konsernet er eliminert. For oppkjøpte datterselskaper er forskjellen mellom kostpris for aksjene i datterselskapene og bokført verdi av netto eiendeler på oppkjøpstidspunktet lagt til de eiendelene merverdiene er knyttet til. Den del av kostprisen som ikke er tillagt identifiserbare eiendeler, er klassifisert som goodwill. Merverdier i konsernregnskapet avskrives over forventet levetid. Investeringer i selskaper hvor konsernet eier fra 20 til 50 % av den stemmeberettigede aksjekapital og hvor konsernet har betydelig innflytelse (tilknyttede selskaper), behandles etter egenkapitalmetoden. Andre aksjonærers andel av årets resultat er beregnet av resultat etter skatt. Alle poster i resultatregnskapet inkluderer dermed andre aksjonærers andel. I balansen er andre aksjonærers kapital vist som en del av egenkapitalen. Eiendeler og gjeld inkluderer således andre aksjonærers andel. Omregning av regnskaper i utenlandsk valuta Ved omregning av regnskapene til utenlandske datterselskaper, hvorav Alpharma Inc. (USA) utgjør den dominerende del, blir balanseposter omregnet til kursen ved årets slutt og resultatposter omregnet etter gjennomsnittskurs pr. kvartal. Endring i konsernets egenkapital som følge av omregningsdifferanser, føres direkte mot egenkapitalen. Kursendringer på lån opptatt for å sikre investeringer i datterselskaper, samt kursendringer på langsiktig konsernintern finansiering, føres også mot egenkapitalen Vurdering og klassifisering av eiendeler og gjeld Eiendeler bestemt til varig eie eller bruk er klassifisert som anleggsmidler. Andre eiendeler er klassifisert som omløpsmidler. Fordringer som skal tilbakebetales innen ett år, er uansett klassifisert som omløpsmidler. Ved klassifisering av gjeld er analoge kriterier lagt til grunn. Anleggsmidler vurderes til anskaffelseskost, men nedskrives til virkelig verdi dersom verdifallet ikke forventes å være forbigående. Anleggsmidler med begrenset økonomisk levetid avskrives planmessig. Langsiktig gjeld balanseføres til nominelt mottatt beløp på etableringstidspunktet. Omløpsmidler vurderes til laveste verdi av anskaffelseskost og virkelig verdi. Kortsiktig gjeld balanseføres til nominelt mottatt beløp på etableringstidspunktet. Det er nedenfor redegjort for poster som vurderes etter andre regler. Valutakontrakter A.L. Industrier og datterselskapene inngår fra tid til annen valutakontrakter for å kjøpe og selge visse kontantstrømmer i utenlandsk valuta og som valutakurssikring for forpliktelser i utenlandsk valuta. Valutakontrakter som ikke kan oppfattes som kurssikring, er bokført som valutatransaksjoner. Fordringer og gjeld som er sikret med valutaterminkontrakter, er vurdert til terminkurs, med unntak av renteelementet som blir bokført som renteinntekt eller rentekostnad ved oppgjør av kontrakten. Transaksjoner for rentesikring A.L. Industrier og dets datterselskaper inngår fra tid til annen rentesikringskontrakter som fastsetter rentesatsen som skal betales for en bestemt periode på langsiktige lån med flytende rente. Ved forfall blir kontraktene gjort opp, og beløpet som betales eller mottas, blir bokført på valutadato og ansett som en justering av rentekostnaden over avtaleperioden. Immaterielle eiendeler Immaterielle eiendeler representerer forskjellen mellom kostpris for oppkjøpte virksomheter og nettoverdien av identifiserbare eiendeler og forpliktelser på kjøpstidspunktet, teknologirettigheter, varemerker, "New Animal Drug Applications" (NADAs), "Abbreviated New Drug Applications" (ANDAs) og andre immaterielle eiendeler i forbindelse med kjøp av produktrettigheter. Immaterielle eiendeler blir avskrevet lineært over antatt økonomisk levetid, maksimum 40 år. Det foretas kontinuerlig gjennomgang av de immaterielle eiendelene for å vurdere om det kan ha inntrådt endringer som kan ha forårsaket en forringelse av bokført verdi. 13

17 14 Programvare og utviklingskostnader Programvare kjøpt fra tredje part samt påløpne programutviklingskostnader ble aktivert i 2004, 2003 og Aktiverte kostnader inkluderer kun 1) eksterne, direkte materialkostnader og tjenester brukt internt til utvikling av programmer, 2) lønnsrelaterte kostnader for ansatte som bruker en betydelig andel av sin tid og er direkte knyttet til utviklingsprosjektet samt 3) påløpne renter. Aktivert programvare beløp seg til netto USD 38,8 mill. (NOK 234,6 mill.) pr. 31. desember 2004 og USD 45,4 mill. (NOK 302,3 mill.) pr. 31. desember 2003 og er inkludert i andre eiendeler. Amortiseringene var USD 8,8 mill. (NOK 53,2 mill.) og USD 10,3 mill. (NOK 72,7 mill.) i hhv og Forsknings- og utviklingskostnader bokføres løpende sammen med kostnader til opplæring og vedlikehold av programmer. Fordringer Utestående fordringer er medtatt i regnskapet til pålydende etter fradrag for avsetning til forventet tap. Avsetning til tap gjøres på grunnlag av individuelle vurderinger av de enkelte fordringene. I tillegg gjøres det for øvrige kundefordringer en uspesifisert avsetning for å dekke antatt tap. Salgsinntekter Inntektsføring ved salg av varer skjer når kontroll og risiko overføres til kunden. Avsetninger for rabatter, provisjoner og andre prisjusteringer blir estimert og fratrukket bruttosalget. Royalty blir inntektsført i takt med opptjeningen. Skatter Skattekostnaden i resultatregnskapet er den periodiserte skatten knyttet til det regnskapsmessige resultatet før skatt. Ved bruk av egenkapitalmetoden som vurderingsprinsipp for eierandeler i selskaper som er egne skattesubjekter, er resultatandelen allerede fratrukket skatt. Varige driftsmidler Varige driftsmidler er bokført til historisk kostpris etter fradrag for akkumulerte avskrivninger. Ved varig verdifall foretas nedskrivning til virkelig verdi. Tillegg, vesentlige fornyelser og forbedringer er aktivert, mens utgifter til reparasjoner og vedlikehold er kostnadsført. Ved salg eller utrangering av driftsmidler fjernes kostpris samt tilhørende akkumulerte avskrivninger. Gevinst og tap tas med som driftsinntekt og driftskostnad. Skattekostnaden består av betalbar skatt og endring i netto utsatt skatt. Skattekostnaden fordeles på ordinært resultat og resultat av ekstraordinære poster i henhold til skattegrunnlaget. Utsatt skatt og utsatt skattefordel i balansen er beregnet etter nominell skattesats på basis av samtlige forskjeller mellom regnskapsmessige og skattemessige verdier av eiendeler og gjeld samt ligningsmessige underskudd o.l. til fremføring ved utgangen av regnskapsåret. I balansen er betalbar skatt klassifisert som kortsiktig gjeld, netto utsatt skatt som langsiktig gjeld og netto utsatt skattefordel som immaterielle eiendeler. Avskrivning av varige driftsmidler skjer lineært over driftsmidlets økonomiske levetid: Bygninger år Bygningsmessige påkostninger år Maskiner og utstyr 2 20 år Renter som knytter seg til større anleggsprosjekter samt programutviklingsprosjekter, er aktivert som en del av kostprisen. Varer Varene er verdsatt til laveste verdi av kostpris og virkelig verdi. Pensjoner Selskapenes pensjonsforpliktelser er bokført i samsvar med amerikanske prinsipper SFAS 87 Employers' Accounting for Pensions og SFAS 132 Employers' Disclosures about Pensions and Other Postretirement Benefits, hvilket er innenfor Norsk Regnskapsstandard Pensjonskostnader. Kontantstrømoppstilling Kontantstrømoppstilling er satt opp i tråd med NRS, og det er den indirekte modellen som er benyttet. Egenproduserte varer er verdsatt til tilvirkningskost, som inkluderer direkte materialer og direkte lønn, samt et forholdsmessig tillegg for indirekte produksjonskostnader. Fra og med 2003 er FIFO og gjennomsnittlig anskaffelseskost benyttet ved verdsettelse av varelagrene.

18 2. Omarbeidelse av tidligere års regnskap Årsresultat Årsresultat Beløp i NOK Før omarbeidelsen ( ) Økning/(reduksjon) salgsinntekt (10 753) (Økning)/reduksjon skattekostnad Etter omarbeidelsen ( ) 15 Egenkapital Egenkapital Før omarbeidelsen Resultatendringer (23 966) Omregningsdifferanser (8 339) 486 Etter omarbeidelsen Resultat fra ikke videreførte virksomheter Datterselskapet Agrovekst Produkter ble solgt i august 2004 for NOK 8 mill. Datterselskapene Alpharma SAS (Frankrike) og Nopal AS ble solgt i 2003 for til sammen NOK 279 mill. etter at bankbeholdninger er trukket fra. Resultat og balansetall for de solgte selskapene er reklassifisert som ikke videreførte virksomheter. Netto resultat fra selskapene i 2004, 2003 og 2002 er tatt med som resultat fra ikke videreførte virksomheter sammen med nettogevinsten ved salget i Bokført verdi av eiendeler og gjeld er tatt med på egne linjer i balansen pr Den følgende tabellen viser hvilke tall fra de solgte virksomhetene som er tatt med som ikke videreførte virksomheter: Beløp i NOK Resultat Driftsinntekter Driftsresultat (190) (12 192) (44 824) Gevinst ved salg Ordinært resultat før skattekostnad (59 163) Skattekostnad på ordinært resultat (51) (4 535) Resultat fra ikke videreførte virksomheter (50 195) Balanse Anleggsmidler Omløpsmidler Langsiktig gjeld Kortsiktig gjeld

19 4. Virkning på resultatregnskapet av særskilte enkelttransaksjoner av betydelig størrelse 2004 Virkningen av særskilte enkelttransaksjoner av betydelig størrelse på resultatregnskapet for 2004 er som følger: 16 Rapportert Gjelds- Reorgani- Nedskriv- Justert Beløp i NOK 2004 reduksjon a) sering b) ninger c) 2004 Driftsinntekter Driftskostnader (28 574) ( ) Driftsresultat ( ) Netto finanskostnader ( ) ( ) Ordinært resultat før skattekostnad/(inntekt) ( ) ( ) a) Aktiverte låneopptakskostnader på USD 2,8 mill. (NOK 18,8 mill.) ble kostnadsført i b) Kostnadsført fratredelsesgodtgjørelse i forbindelse med reorganisering for å forbedre den fremtidige driften. c) I 4. kvartal ble goodwill relatert til oppkjøpet av Faulding nedskrevet med USD 263,5 mill. (NOK 1 668,0 mill.) Virkningen av særskilte enkelttransaksjoner av betydelig størrelse på resultatregnskapet for 2003 er som følger: Rapportert Gjelds- Reorgani- Justert Beløp i NOK 2003 reduksjon a) sering b) 2003 Driftsinntekter Driftskostnader (61 813) Driftsresultat Netto finanskostnader ( ) ( ) Ordinært resultat før skattekostnad/(inntekt) (84 130) a) I forbindelse med innfrielsen av 12,5 %-obligasjonene betalte A.L. Konsernet etter avtale en avgift til de opprinnelige kjøperne av obligasjonene på USD 22,1 mill. (NOK 157,2 mill.). Aktiverte låneopptakskostnader på USD 6,9 mill. (NOK 48,9 mill.) ble også kostnadsført i b) A.L. Konsernet kostnadsførte fratredelsesgodtgjørelse i forbindelse med ledelsens reorganisering for å forbedre den fremtidige drift Virkningen av særskilte enkelttransaksjoner av betydelig størrelse på resultatregnskapet for 2002 er som følger: Rapportert Faulding a) Gjelds- Reorgani- Nedskriv- Justert Beløp i NOK 2002 reduksjon b) sering c) ninger d) 2002 Driftsinntekter Driftskostnader (47 747) ( ) ( ) Driftsresultat ( ) Netto finanskostnader ( ) ( ) Resultat før skattekostnad/(inntekt) ( ) Skattekostnad/(inntekt) ( ) Ordinært resultat ( )

20 a) A.L. Konsernet fullførte Faulding-oppkjøpet i Konsernet justerte regnskapet etter god regnskapsskikk som et resultat av dette. Verdien av det oppkjøpte varelageret ble revurdert til å reflektere produksjonsfortjeneste på USD 7,1 mill. (NOK 63,7 mill.). En del av det revurderte varelageret tilsvarende USD 1,8 mill. (NOK 16,0 mill.) ble solgt i 4. kvartal Konsernet solgte resten av dette varelageret i 1. kvartal Dette medførte en økning i varekostnad på USD 5,4 mill. (NOK 47,7 mill.). b) A.L. Konsernet pådro seg finanskostnader på USD 48,0 mill. (NOK 427,5 mill.) i 1. kvartal 2002 i forbindelse med at obligasjoner ble konvertert til A-aksjer i Alpharma Inc. Konsernet registrerte også en kostnad på USD 0,7 mill. (NOK 6,0 mill.) før skatt i forbindelse med nedbetaling av USD 35 mill. (NOK 242,8 mill.) av lånene. I tillegg ble aktiverte låneopptakskostnader kostnadsført i 4. kvartal. c) Tallene inkluderer nedleggelse av fabrikk, nedskrivning av eiendeler samt reduksjon av arbeidsstyrken. d) I 3. kvartal ble varige driftsmidler, immaterielle eiendeler og andre estimerte kostnader relatert til produktet Reporcin (AH) nedskrevet med USD 37,1 mill. (NOK 278,8 mill.). I 4. kvartal er inkludert nedskrivning av goodwill på USD 66,0 mill. (NOK 483,7 mill.) i forbindelse med Animal Health og andre omkostninger som reduserer verdiene av immaterielle eiendeler relatert til International Generics Finansiell markedsrisiko Finansielle instrumenter A.L. Industrier og datterselskapene bruker for tiden følgende finansielle instrumenter: Finansielle instrumenter Bruk Formål Valutaterminkontrakter Fra tid til annen Inngått for å selge eller kjøpe kontantstrømmer i utenlandsk valuta Renteavtaler Fra tid til annen Inngått for å fastsette rentesatsen som betales for langsiktige lån med flytende rente for en bestemt periode Konsernet hadde 31. desember 2004 utestående valutaterminkontrakter til en samlet nominell verdi på NOK 1 552,3 mill. (2003: NOK 813,1 mill.). Kontraktene ble inngått for å veksle skandinaviske og europeiske valutaer, og i noen tilfeller amerikanske dollar, for å møte forpliktelser i, eller selge, kontantstrømmer i utenlandske valutaer. Urealisert gevinst og tap er ikke vesentlig. Avtalene er inngått med større finansinstitusjoner. Ledelsen mener at risikoen for å pådra seg tap i sammenheng med kredittrisiko er liten. Konsernet har også benyttet renteavtaler i henhold til kravene i kredittavtalen av Denne sikringen av kontantstrømmer er rapportert i balansen til markedsverdi. Motposten reduserer annen egenkapital og andre aksjonærers kapital med NOK 13 mill. Endringer i derivatenes markedsverdi som benevnes effektive og som kvalifiserer til sikring av kontantstrømmer, registreres som utsatt og som komponent av annen egenkapital inntil sikringstransaksjonen inntreffer og tas deretter med i resultatregnskapet. Den delen som anses å være ineffektiv tas umiddelbart med i resultatregnskapet. Konsernet har strukturert alle eksisterende renteavtaler som 100 % effektive. Det er derfor ingen resultateffekt av sikringsineffektivitet. Markedsverdi av finansielle instrumenter For betalingsmidler, plasseringer og kortsiktig gjeld, er bokført beløp ansett som et rimelig anslag for markedsverdien da disse postene har kortsiktig løpetid. Bokført verdi av langsiktige lån, med unntak av konvertible obligasjonslån, ligger nær opp til markedsverdien fordi en stor del av den underliggende gjelden har flytende rente som stadig er gjenstand for reprising. Markedsverdien på konvertible obligasjonslån er basert på kjøpskurs. For obligasjonslån som ikke kursnoteres, er markedsverdien beregnet på grunnlag av rentesatsen som gjaldt ved utgangen av 2004 for lån med samme løpetid og sikkerhet. Anslått markedsverdi pr. 31. desember 2004 var NOK 2 362,0 mill. sammenlignet med bokført verdi på NOK 2 319,8 mill. (2003: NOK 2 898,4 mill. og 2002: NOK 2 672,6 mill.).

21 6. Segmentinformasjon A.L. Konsernet har to virksomhetsområder: Alpharma Inc. Annen virksomhet p.t. kun Agrovekst 18 Nopal med datterselskaper ble solgt i juni Eiendomsselskapet Agrovekst Produkter AS ble solgt i august Alpharma Inc. er igjen delt i følgende forretningsområder: Produkter for mennesker (Human Pharmaceuticals): International Generics (IG) Active Pharmaceutical Ingredients (API) U.S. Generic Pharmaceuticals (USG) Branded Pharmaceuticals (BP) Produkter for kjøttproduserende dyr: Animal Health (AH) Alpharma Inc. benytter SFAS 131 Disclosures about Segments of an Enterprise and Related Information, som er innenfor Norsk Regnskapsstandard Opplysninger om virksomhetsområder. Driften av hvert segment er vurdert etter resultat før finansposter og skatter (driftsresultatet). Felleskostnader og andre kostnader og inntekter som ikke kan henføres direkte til et segment, er ikke fordelt. Elimineringer inkluderer salg mellom segmentene. Geografiske inntekter representerer salg til tredje part i land hvor den selgende enheten er hjemmehørende. Eiendeler som kan henføres direkte til et segment (kundefordringer, varebeholdning, varige driftsmidler og immaterielle eiendeler), er fordelt. Kontanter, bankinnskudd, forskuddsbetalte kostnader og andre fordringer er inkludert i uallokerte eiendeler. I den geografiske rapporteringen er eiendeler med lang levetid, som varige driftsmidler og immaterielle eiendeler, tatt med. Segmentinformasjon inkluderer uvesentlige inntekter mellom segmentene. Ingen kunde har mer enn 10 % av de konsoliderte inntektene. Tallene fra hvert forretningsområde innen Alpharma Inc. er spesifisert i USD etter US GAAP. Eliminering og endringer i forhold til N GAAP vises som separat linje Drifts- Drifts- Eiendeler Avskrivninger/ Investeringer Beløp i inntekter resultat Amortiseringer 2004 Virksomhetsområder: Alpharma Inc. USD USD USD USD USD Produkter for mennesker IG API BP USG ( ) Produkter for kjøttproduserende dyr ( ) AH Elimineringer/Uallokert (712) (65 549) Ikke videreført virksomhet Sum Alpharma Inc ( ) NOK NOK NOK NOK NOK Alpharma Inc ) Annen virksomhet (1 836) Elimineringer (2 400) - ( ) - - Totalt ( )

22 2003 Drifts- Drifts- Eiendeler Avskrivninger/ Investeringer Beløp i inntekter resultat Amortiseringer 2004 Virksomhetsområder: Alpharma Inc. USD USD USD USD USD Produkter for mennesker IG API BP USG Produkter for kjøttproduserende dyr AH Elimineringer/Uallokert (5 257) (67 445) Ikke videreført virksomhet 8 Sum Alpharma Inc NOK NOK NOK NOK NOK Alpharma Inc Annen virksomhet Elimineringer (5 956) (3 493) ( ) Totalt Drifts- Drifts- Eiendeler Avskrivninger/ Investeringer Beløp i inntekter resultat Amortiseringer 2004 Virksomhetsområde: Alpharma Inc. USD USD USD USD USD Produkter for mennesker IG API USHP Produkter for kjøttproduserende dyr AH ( )a) Elimineringer/Uallokert (2 229) (60 015) Ikke videreført virksomhet Sum Alpharma Inc (49 977) NOK NOK NOK NOK NOK Alpharma Inc ( ) Ikke videreført virksomhet Annen virksomhet Elimineringer (20 533) 440 ( ) Totalt ( ) a) Driftsresultatet for Animal Health i 2002 inkluderer kostnader på USD 66 mill. (NOK 483,7 mill.) relatert til nedskrivning av goodwill, USD 37,1 mill. (NOK 278,8 mill.) i forbindelse med nedleggelse av fabrikkanlegg og USD 45,2 mill. (NOK 331,1 mill.) for tilhørende nedskrivning av eiendeler samt fratredelsesgodtgjørelse på USD 3,9 mill. (NOK 28,2 mill.).

23 GEOGRAFISK FORDELING: Identifiserbare Driftsinntekter anleggsmidler Beløp i NOK USA Norge Danmark UK Tyskland Andre (primært Europa) Totalt Driftskostnader Beløp i NOK Lønnskostnad: Lønninger Arbeidsgiveravgift Pensjonskostnader Andre ytelser Sum lønnskostnader Gjennomsnittlig antall ansatte Avskrivning og amortisering: Avskrivninger varige driftsmidler Amortiseringer immaterielle eiendeler Andre amortiseringer Sum avskrivninger og amortiseringer Nedskrivning: Nedskrivning immaterielle eiendeler Nedskrivning varige driftsmidler Sum nedskrivninger Annen driftskostnad: Energi Kommisjoner og lisensavgift Frakt Leie og leasing* Reparasjon og vedlikehold Fremmedytelser Kontorkostnader og småanskaffelser Reise og representasjon Markedsføring Forsikring Annet Sum andre driftskostnader Forskning og utvikling