Bodø kommunale pensjonskasse

Transkript

1 Bodø kommunale pensjonskasse Årsmelding 2011

2 Innholdsfortegnelse Side HOVEDTALL FOR BKP 3 SAMMENDRAG 4 ÅRSBERETNING Formål, organisasjon og ledelse 6 styret 6 administrasjon 6 arbeidsmiljø/ytre miljø 7 katastrofeassuranse 7 driftskostnader 7 2. Forsikringsvirksomheten 7 medlemsbestand 7 premieforhold 7 pensjonsytelser 7 pensjonister/utbetaling av pensjoner 8 forsikringsmessige avsetninger 9 3. Finansvirksomheten 9 forvaltningskapital/avkastning 9 egenkapital/ solvensmarginkapital/soliditet 10 risikostyring 11 resultatdisponering Fremtidsutsikter 12 fortsatt drift 12 RESULTATREGNSKAP 13 BALANSE 14 KONTANTSTRØMANALYSE 16 NOTER 17 FORSIKRINGSTEKNISK OPPGJØR PR AKTUARERKLÆRING 31 REVISJONSBERETNING 32 RESULTATBEGREP 34 NØKKELTALL 35 Bildet på forsiden er tatt ved Per Karlsatind. Alle bildene i årsmeldingen er pensjonskassens egne. 2

3 Hovedtall Nøkkeltall fra driftsregnskapet i tusen kroner Premieinntekter Premiereserve fra KLP Finansresultat (netto) Pensjonsytelser (netto) Driftskostnader Nøkkeltall fra balansen: Egenkapital Risikoutjevningsfond Kursreguleringsfond Premiereserve Tilleggsavsetninger Premiefond Forvaltningskapital Forholdstall: Driftskostnader i % av premieinntekter 4,7 4,7 3,9 3,3 4,4 Driftskostnader i % av forvaltningskapital 0,34 0,35 0,30 0,35 0,38 Gjennomsnittlig totalavkastning* Bokført avkastning i % 4,63 4,47 7,71-0,73 7,38 Verdijustert avkastning 3,06 6,70 8,40-2,35 5,20 Verdijustert avkastning inkl. anleggsmidler til markedsverdi 4,21 6,50 9,30-0,68 4,06 Egenkapitaldekning i %: 14,57 16,57 17,21 17,22 14,76 Solvensmarginkapital i % av alle krav Solvensmarginkapital i % 277,5 251, Dekningsgrad premiereserve i % 100,00 100,00 100,00 100,00 100,0 Arbeidsgivers premie i % (eks. reguleringspremie) 7,90 8,00 8,15 8,05 7,75 Reguleringspremie Rentegarantipremie Medlemsbestand: Medlemmer i alt Premiebetalende medlemmer (yrkesaktive) Oppsatte rettigheter over 3 år Oppsatte rettigheter under 3 år Pensjonister inkl.refusjonspensjoner utbetalt til andre kasser Administrasjonens antall årsverk 4,35 3,8 3,8 3,8 3,4 * I % p.a. Dietz (Hardys formel før 2010) 3

4 Sammendrag Bodø kommunale pensjonskasse økte i 2011 sin forvaltningskapital fra 1919 til 2037 millioner kroner, dvs. en økning på 118 mill. kroner mot 200 mill. kroner i Netto finansresultat ble 63,6 mill. kroner, mot 116,3 mill. kroner i Finansforvaltningen av kollektivporteføljen ga i 2011 en verdijustert avkastning på 3,06 prosent (6,70 prosent i 2010) mens den bokførte avkastningen ble 4,63 prosent (4,47 prosent i 2010). Pensjonskassen har som mål en gjennomsnittlig årlig avkastning på minimum 5 prosent siste 10 år, og har hittil oppfylt dette. Gjennomsnittlig verdijustert avkastning siste 10 år er 5,34 prosent, mens gjennomsnittlig bokført avkastning er 5,15 prosent. De tilsvarende gjennomsnittene for siste 5-årsperiode er hhv. 4,13 prosent og 4,65 prosent. Pensjonskassens renteresultat for 2011 på 37,2 mill. kroner (inkl. 26,8 mill. kroner fra kursreguleringsfondet) er i sin helhet overført til tilleggsavsetningene. Pensjonskassens risikoresultat på 18,4 mill. kroner er delt likt i overføringer 9,2 mill. kroner til premiefondet og 9,2 mill. kroner til risikoutjevningsfondet. Administrasjonsresultatet på 1,1 mill. kroner er sammen med årets rentegarantipremie og selskapsporteføljens årsresultat anvendt til å styrke egenkapitalen med 6,2 mill. kroner. Etter 2011 er Bodø kommunale pensjonskasse fortsatt svært solid. Bufferkapitalen er i 2011 styrket fra 230,5 mill. kroner til 243 mill. kroner. Pensjonskassens krav til solvensmarginkapital er ved utgangen av ,9 mill. kroner. Pensjonskassens solvensmarginkapital er på samme tid 194,1 mill. kroner, slik at kravet oppfylles pr med en dekningsgrad på 277,5 prosent. (Det lovpålagte er 100 prosent.) Fra er pensjonskassen pliktig å rapportere stresstest beregninger til Finanstilsynet. For test til virkelige verdier representerte det samlede tapspotensialet en akseptabel utnyttelse på 95 prosent av bufferkapitalen pr Pensjonskassens egenkapital er 107,7 mill. kroner etter Det lovpålagte 8 prosent av vektet balanse utgjør 59,1 mill. kroner, slik at overskytende egenkapital er 48,6 mill. kroner og kapitaldekningsgraden 14,57 prosent pr mot 16,57 prosent pr Investeringsstrategien med en stor del av obligasjonene lagt til anleggsmidler som holdes til forfall er videreført. Den var 61,7 prosent av forvaltningskapitalen lagt til anlegg, mot 62,4 prosent i Denne strategien har vist seg robust ved å stabilisere avkastningen og ta bort svingningene i obligasjonsverdiene. Styret har fortløpende vurdert aksjeandelen og gjort nødvendige tilpasninger gjennom året i forhold til risiko og egenkapital. Aksjeandelen var 13,3 prosent ved utgangen av året, mot 13,7 prosent ved utgangen av Ved utgangen av 2011 var medlemsbestanden i pensjonskassen personer, en økning på 2,9 prosent mot 3,8 prosent i Aktive (premiebetalende) medlemmer har gått ned med 38 til Oppsatte rettigheter (inkl. alle under 3 år) har økt med 298 til personer og antall pensjonister har økt med 31 til 1.475; 786 alderspensjonister, 521 uførepensjonister, 152 ektefellepensjonister og 16 barnepensjonister. I 2011 ble det innvilget 52 nye uførepensjoner (40 helt nye og 12 med økt uføregrad), mot 41 i uføre er kommet tilbake i jobb, 15 helt tilbake og 10 delvis tilbake. Netto er antall uføre gått opp med 6 personer i 2011 mot en nedgang på 7 personer i Kjerringøy 4

5 Styret. Gørill Heitmann, Rolf Kåre Jensen, Kornelija Rasic, Hans Petter Horsgaard, Einar Lier Madsen, Thor Arne Tobiassen. Administrasjonen. Fra venstre: Irene Stork Wisth, Knut Håkon Brox, Inger Marie Storvik, Ann-Kristin Jørgensen. 5

6 Årsberetning FORMÅL, ORGANISASJON OG LEDELSE Bodø kommunale pensjonskasse (BKP) ble opprettet av Bodø kommune. Pensjonskassens formål er å yte pensjon til medlemmene og deres etterlatte i henhold til Hovedtariffavtalens bestemmelser. Pensjonskassens styre har satt som sitt hovedmål å sikre pensjonsrettighetene gjennom nøktern og aktiv forvaltning av fondsmidlene. Det legges også stor vekt på god service overfor medlemmer, pensjonister og arbeidsgivere. Pensjonskassens funksjoner er skilt ut fra kommunens øvrige virksomhet. Pensjonskassens midler holdes atskilt fra kommunens og kassen hefter ikke for kommunens og øvrige medlemsbedrifters forpliktelser. Medlemskap i BKP er pliktig for de ansatte i Bodø kommune som fyller Hovedtariffavtalens minstekrav for deltagelse i offentlig tjenestepensjonsordning. Unntatt for medlemskap er likevel lærere som er tilsluttet Statens Pensjonskasse samt sykepleiere som er tilsluttet Kommunal Landspensjonskasse (KLP). Legeordningen som tidligere var i KLP ble fra flyttet til BKP. Pensjonskassen kan også omfatte pensjonsordninger for selskaper som fyller vilkårene i vedtektenes 1 1. Følgende foretak/stiftelser har sin pensjonsordning i BKP: Bodø Havn KF Bodø kommunale pensjonskasse Bodø kommune Bodø Kirkelige Fellesråd Bodø Kulturhus KF Bodø Produksjonssenter AS (BOPRO) Bodø Spektrum KF (tidligere Nordlandsbadet KF) Internasjonalt Senter i Bodø Salten Brann IKS Salten Regionråd Skjerstad Bygningsstiftelse Team Bodø KF Da Bodø Energi valgte å opprette egen pensjonskasse fra , ble aktive medlemmers, uførepensjonisters og AFP-pensjonisters rettigheter og midler flyttet til Bodø Energi pensjonskasse. Oppsatte rettigheter og løpende alders pensjoner ble fortsatt forvaltet av BKP fram til også disse ble flyttet til Bodø Energi pensjonskasse i Flyttingen innebar en overføring av forsikringstekniske midler på 22,1 mill. kroner fra BKP til Bodø Energi pensjonskasse. I 2011 er Skjerstad Bygningsstiftelse nytt foretak i pensjonskassen. STYRET Pensjonskassen er som stiftelse en egen juridisk enhet med eget styre som øverste organ. Styret består i tiden av 6 medlemmer, hvorav 4 er oppnevnt av bystyret og 2 utpekt av arbeidstakernes organisasjoner blant innskuddspliktige medlemmer i pensjonskassen. For er styret slik sammensatt: Oppnevnt av bystyret Varamedlemmer Hans Petter Horsgaard (H), leder Odd-Emil Ingebrigtsen (H) Einar Lier Madsen (A), nestleder Svein Blix Rolf Kåre Jensen Karin Bjune Sveen Gørill Heitmann Geir Nordkil Utpekt av arbeidstakerorganisasjonene Kornelija Rasic (FF) Svein Erik Jensen (FF) Thor-Arne Tobiassen (TEKNA) Aud Jenny Klette (Delta) Nye i styret i 2011 er Hans Petter Horsgaard og Rolf Kåre Jensen. I 2011 sluttet Svein Blix og Jørn Stemland som medlemmer av pensjonskassens styre. Styret består av 2 kvinner og 4 menn. Styret har i 2011 avholdt 8 møter og 1 styreseminar over 2 dager. Styret har behandlet 71 saker. Styret har arbeidsgiveransvaret for de ansatte i pensjonskassens administrasjon. ADMINISTRASJON Pensjonskassens administrasjon har kontorer i Torvgata 1 («Bøckmanngården») i Bodø: Daglig leder Knut Håkon Brox Økonomiansvarlig Irene Stork Wisth Konsulent Ann-Kristin Jørgensen Konsulent Inger Marie Storvik Ny daglig leder tiltrådte 1. april Tidligere daglig leder Turid Andersen gikk av med pensjon 1. september Administrasjonen består dermed av 3 kvinner og 1 mann. KLP Forsikringsservice AS er pensjonskassens aktuar og forsikringstekniske konsulent. Ernst & Young AS er pensjonskassens revisor. Pensjonskassen hører inn under Finanstilsynets tilsynsområde og Trygderetten er ankeinstans for vedtak som vedrører pensjon og samordning. 6

7 ARBEIDSMILJØ/YTRE MILJØ Arbeidsmiljøet anses som godt. Sykefraværet i BKP var i ,0 prosent av total arbeidstid mot 3,2 prosent i Det har ikke inntruffet noen yrkesskade i løpet av året. Pensjonskassens virksomhet er av en slik art at den ikke forurenser det ytre miljø. Forvaltningen skjer innenfor et etisk regelverk. Eksterne forvaltere blir hvert halvår bedt om bekreftelse på oppfyllelse av dette regelverket. Pensjonskassen har inngått samarbeidsavtale med NAV om et mer inkluderende arbeidsliv. KATASTROFEREASSURANSE Fra fornyet BKP avtalen med Chaucer Holdings PLC om katastrofereassuranse. Avtalen må fornyes hvert år. I avtalen er en «katastrofe» en enkelt begivenhet som medfører at minst 2 av de yrkesaktive medlemmene i pensjonskassen blir uføre eller avgår ved døden. DRIFTSKOSTNADER Samlede driftskostnader utgjorde 4,7 prosent av premieinntektene (som i 2010) og 0,34 prosent av forvaltningskapitalen (mot 0,35 prosent i 2010). 2. FORSIKRINGSVIRKSOMHETEN MEDLEMSBESTAND Medlemskap i BKP er obligatorisk for alle ansatte i pensjonskassens medlemsforetak med en arbeidstid på minst 14 timer pr. uke. Timelønnede arbeidstakere meldes inn i pensjonskassen hvis arbeidstiden i gjennomsnitt minst utgjør 168 timer i løpet av et kvartal. Det betyr at alle som ikke har et fast forpliktende arbeidsforhold blir midlertidig trukket for pensjonspremie ved utlønningen. Avregning blir gjort etter hvert kvartal, og de som fyller vilkåret på minst 168 timer, blir innmeldt i pensjonskassen. De som ikke oppfyller betingelsen, får pensjonspremien tilbakebetalt. Unntatt fra medlemskap er sykepleiere som på grunn av særlov er tilmeldt pensjonsordningen for sykepleiere i Kommunal Landspensjonskasse (KLP) og lærere som har medlemskap i Statens Pensjonskasse. Antall medlemmer i BKP (aktive, alle oppsatte rettigheter og pensjonister) var pr økt fra til , en oppgang på 2,9 prosent mot en oppgang på 3,8 prosent i 2010, jf. siste side nøkkeltall. Antall aktive medlemmer har det siste året gått ned med 38 (opp med 53) personer til 2.789, fordelt på 2051 kvinner (2098) og 738 menn (729). Gjennomsnittsalderen, beregnet ut fra alder i hele år pr , er 44,4 år mot 43,7 år i I alt tidligere ansatte står i pensjonskassens register med opptjente rettigheter, en økning på 298 (5,2 prosent) mot 258 (4,7 prosent) i Av de har mer enn 3 års opptjening og dermed en selvstendig rett til fremtidig pensjon ved oppnådd aldersgrense. For de øvrige med medlemstid kortere enn 3 år, vil tiden i Bodø kommunale pensjonskasse overføres og medregnes ved fremtidig pensjonering fra stilling hos annen offentlig arbeidsgiver, dersom samlet tjenestetid blir over 3 år. Overføringsavtalen har bestemmelser for behandling av slike tilfeller. PREMIEFORHOLD Arbeidstakerne blir hvert år trukket 2 prosent premie av pensjonsgrunnlaget. Arbeidsgivers premiesats i 2011 var 7,90 prosent, 0,10 prosent lavere enn i Tilsvarende premiesats for ordningen for folkevalgte var 23,0 prosent. Sammenlignet med de øvrige kommunale pensjonskassene har BKP en av de laveste premiesatsene. I tillegg ble det innbetalt 55,8 mill. kroner i regulerings premie i 2011 mot 61,5 mill. kroner i Reguleringspremien beregnes av premiereserven og dekker premiereservens økning som følge av de aktive medlemmenes lønnsøkning og G-regulering av pensjonene. Rentegarantipremien utgjorde i ,6 mill. kroner mot 1,5 mill. kroner i Premieinntektene (inkludert reguleringspremie og rentegarantipremie) utgjorde 146,9 mill. kroner i 2011 mot 146,7 mill. kroner i PENSJONSYTELSER Den kommunale pensjonsordningen er tariffestet. Alders- og uførepensjonen er bruttoordninger med garantert årlig ytelse på 66 prosent av pensjonsgrunnlaget inntil 12 ganger folketrygdens grunnbeløp (G), dersom fratreden skjer med full opptjening 30 år. Fra ble det innført netto ektefelle- og barnepensjon med henholdsvis 9 prosent og 15 prosent av medlemmets pensjonsgrunnlag. For barnepensjon gjelder nettoreglene ved alle dødsfall etter For ektefellepensjon er det gitt overgangsregler. I Hovedtariffavtalen gjeldende fra er det gjort endringer i TPO-vedtektene når det gjelder likestilling av pensjonsrettigheter til enker og enkemenn. Endringene trådte i kraft

8 Avtalefestet pensjon (AFP) er en tariffbestemt ytelse som administreres av BKP, men som i sin helhet betales av arbeidsgiverne, uten reserveoppbygging. Dette gjelder både for AFP fra 62 år og fra fylte 65 år. AFP omtales som en ikke forsikringsbar ytelse. Ved fratreden uten rett til straks begynnende pensjon, gir 3 års medlemstid eller mer en selvstendig rett til fremtidig pensjon. Pensjonsutbetalingene reguleres i takt med folketrygdens grunnbeløp. Uførepensjonene og AFP reguleres hvert år med grunnbeløpet Gs relative økning. Alders- og etterlatte-pensjoner reguleres også som G, men reduseres så med 0,75 %. Pensjonskassen har overføringsavtale med Statens Pensjonskasse og de øvrige pensjons-ordningene i offentlig sektor. Avtalen sikrer at arbeidstakere som har vært medlem av flere offentlige pensjonsordninger får pensjon fra siste ordning, som om de hele tiden har vært medlem av en og samme ordning. Medlemskap i Overføringsavtalens sikringsordning er obligatorisk for alle foretak som deltar i Overføringsavtalen. PENSJONISTER/UTBETALING AV PENSJONER Ved utgangen av 2011 hadde pensjonskassen pensjonister (inkl. 86 AFP-pensjonister), dvs. en netto økning fra 2010 på 31 personer (2,1 prosent mot 3,9 prosent i 2010), jf. siste side - nøkkeltall. I 2011 ble 35 pensjonister flyttet til Bodø Energi pensjonskasse. Oversikt over pensjonister pr viser at antall alderspensjonister økte med 37 (4,9 prosent), antall ektefellepensjonister sank med 10 (- 6,2 prosent) og antall uførepensjonister økte med 6 (1,2 prosent) gjennom Av de 35 pensjonistene som ble overført til Bodø Energi pensjonskasse var 18 alderspensjonister, 2 uførepensjonister og 15 ektefellepensjonister. (12,5 prosent i 2010) mens utbetalt uførepensjon har økt med 1,8 prosent (ned 1 prosent i 2010). Uførepensjoner: Antall innvilgede nye uførepensjoner i 2011 var 52 (48 kvinner og 4 menn) mot 41 (35 kvinner og 6 menn) i I tillegg var det 3 med oppsatte rettigheter som fikk innvilget uførepensjon (4 i 2010). De nye uførepensjonene inkluderer allerede løpende uførepensjoner med økt uføregrad i 2011, som var 12 i tallet. I 2011 kom 15 uførepensjonister helt tilbake i arbeid og 10 delvis tilbake i arbeid. Antall dødsfall var 3 blant uførepensjonistene. I overføringen til Bodø Energi pensjonskasse var det inkludert 2 uførepensjonister. Det er i 2011 innvilget færre nye uførepensjoner enn i årene Gjennomsnittsalderen for de nye uføre var 49,7 år i 2011, mot 51,8 år i Forsikringsteknisk oppgjør viser at antall uføre hadde en netto økning i 2011 på 6 personer (pluss 1,2 prosent), dvs. fra 515 til 521, mot minus 7 (minus 1,3 prosent) i Gjennomsnittsalderen på alle uføre er 56,8 år ved utgangen av 2011, mot 56,5 år ett år før. AFP-pensjon: I 2011 var det 22 som gikk av med AFP (12 kvinner og 10 menn) mot 27 i 2010 (14 kvinner og 13 menn). Av disse var det 14 som gikk av med 100 prosent AFP mens de resterende gikk av med delvis AFP eller økte pensjoneringsgraden. 17 var under 65 år og 5 var over 65 år. Pr var det til sammen 76 personer som fikk utbetalt AFP mot 76 personer året før. Av disse var 36 under 65 år og 40 over 65 år. Fra har arbeidsgiverne dekket alle utgiftene til AFP fra 62 år til 67 år da dette ikke er en forsikringsbar ytelse som kan dekkes av premiereserven. Fra 65 år foretas det en utjevning blant alle virksomheter som har medlemskap i BKP. I 2011 ble det utbetalt 15,0 mill. kroner til AFP-pensjonister (alle konsernenheter) mot 13,7 mill. kroner i 2010, dvs. en økning på 9,5 prosent mot økning 4,2 prosent året før. Netto utbetalte pensjoner utgjorde 48,6 mill. kroner i 2011 mot 46,8 mill. kroner i 2010, en økning på 3,8 prosent mot 6,1 prosent året før. Utbetalt alderspensjon har økt med 7,5 prosent Utbetalte pensjoner fordeler seg slik (hele tusen): År Alderspensjon Uførepensjon/attføring Etterlattepensjon Barnepensjon Tap på krav uførepensjon 105 Refusjoner inn Refusjoner ut Sum

9 År AFP år AFP år Sum Økning i prosent 9,5 4,2 26,3 37,8 17,5 FORSIKRINGSMESSIGE AVSETNINGER Pensjonskassen skal ha en premiereserve tilsvarende kontantverdien av pensjonskassens samlede forpliktelser overfor medlemmene. Pliktige avsetninger er beregnet av pensjonskassens aktuar på grunnlag av status Det forsikrings tekniske beregningsgrunnlagets forutsetninger om dødelighet/levetid er tilpasset tariffen K 2005 med Finanstilsynets minstekrav til sikkerhetsmarginer i forhold til denne. Det er også foretatt en justering av uføretariffen fra og med forsikringsteknisk oppgjør pr Årets pliktige avsetning til premiereserve og erstatningsreserve (for uanmeldte og uoppgjorte forsikringstilfeller) er til sammen 98,3 mill. kroner. De pliktige avsetninger framkommer slik: Premiereserve Administrasjonsreserve Erstatningsreserve (IBNR/RBNS) Til sammen I 2011 ble premiereserve på 18,9 mill. kroner knyttet til pensjonsrettigheter for tidligere ansatte i Bodø Energi flyttet til Bodø Energi pensjonskasse. Den relativt sett lave økningen i premiereserve for 2011 må ses i lys av dette. 3. FINANSVIRKSOMHETEN FORVALTNINGSKAPITAL/AVKASTNING Pensjonskassens forvaltningskapital økte gjennom året fra mill. kroner til mill. kroner, en økning på 118 mill. kroner (6,2 prosent) mot 200 mill. kroner (11,6 prosent) i Pensjonskassen har innrettet kapitalforvaltningen etter Forsikrings lovens regelverk og Kapitalforvaltningsforskriften. Dette innebærer bl.a. at pensjonskassens forvaltningskapital skal deles i en kollektiv- og en selskapsportefølje. Kollektivporteføljen består i det vesentlige av eiendeler som motsvarer de forsikringsmessige avsetninger til dekning av kontraktsfastsatte forpliktelser. Selskapsporteføljen består av eiendeler som motsvarer pensjonskassens ansvarlige kapital og eventuell annen gjeld utover forsikringsforpliktelsene. Pensjonskassen har valgt å forvalte kollektiv- og selskapsporteføljen samlet, men splittet på grunnlag av forholdet mellom egenkapital og forsikrings messige avsetninger. For 2011 er selskapsporteføljens andel 4,41 prosent og kollektivporteføljens andel 95,59 prosent. Denne inndelingen fremgår av det som i oppstillingsplanen er kalt hhv. teknisk og ikke-teknisk regnskap. Pensjonskassen har avtale om aktiv forvaltning med Carnegie Kapitalforvaltning ASA og Alfred Berg Kapitalforvaltning AS. BKP har avtale med Søderberg & Partners om ALM-analyse med risikoovervåking. ALM (Asset Liability Management) tar hensyn til gjeldssiden når det avgjøres hvordan kapitalen skal forvaltes og dette oppdateres løpende og rapporteres til pensjonskassen. Hensikten med ALM-analysen er å gi BKP et grunnlag for å avgjøre hvilken aktiva-allokering som løpende vil oppfylle de krav som pensjonskassen har, innen rammene av gjeldende regelverk, med hensyn til risiko og avkastning. Det er også inngått avtale med Søderberg & Partners om ekstern uavhengig overvåking av kapitalforvaltningen i henhold til Kapitalforvaltningsforskriften, som skal rapporteres jevnlig til styret. Selskapet foretar også risikoanalyser i henhold til de rundskriv fra Finanstilsynet som omhandler risikoanalyser/stresstester i forsikringsselskaper og pensjonsforetak. Styret har utarbeidet retningslinjer for kapitalforvaltningen som forvalterne må følge. Disse blir revurdert minst en gang årlig. Målsettingen for kapitalforvaltningen er å oppnå en tilfredsstillende avkastning innenfor en forsvarlig risikoramme, slik at pensjonskassen til enhver tid kan møte de forpliktelser som den har påtatt seg. Aktivas prosentvise fordeling pr med tidsvektet avkastning justert for daglig vektede kontantstrømmer (forvalternes rapportering): 9

10 Aktivaklasse Fordeling Fordeling Avkastning porteføljen Avkastning Referansen Referanseindeks Pengemarked/bankinnskudd 4,5 3,9 2,98 2,69 ST2X durasjon 180 dager Obligasjoner, norske omløp 13,4 13,6 5,37 6,13 ST4X durasjon 3 år Obligasjoner, internasjonal ST4X durasjon 3 år Anleggsobligasjoner 62,4 61,7 5,04 6,13 ST4X durasjon 3 år Aksjer norske 4,8 3,9-19,61-18,75 Oslo Børs Fondsindeks Aksjer internasjonale 8,9 9,4-5,33-3,02 MSCIWINOK inkl. utbytte Eiendom 6,0 7,5 7,69 9,49 ST5X durasjon 5 år Sum 100,00 100,00 3,22 4,48 For å unngå store kurssvingninger i verdien på obligasjonsporteføljen, er en stor del av obligasjonene lagt til anlegg og holdes til forfall. Andelen anleggsobligasjoner er i løpet av 2011 gått ned fra 62,4 prosent til 61,7 prosent. Anleggsobligasjonene har gitt en avkastning på 5,04 prosent mens omløpsobligasjonene har gitt 5,37 prosent, som er hhv. 1,09 prosent og 0,76 prosent under referanseindeksen. Pengemarked/bankinnskudd ga en avkastning på 2,98 prosent og slo referanseindeksen med 0,29 prosent. Avkastningen på norske aksjer ble 0,86 prosent dårligere enn Oslo Børs Fondsindeks (referanseindeksen). Avkastningen på internasjonale aksjer ble 2,31 prosent lavere enn referanseindeksen. Årets finansresultat ble 63,6 mill. kroner mot 116,3 mill. kroner i Dette ga en tidsvektet verdijustert avkastning på 3,22 prosent når anleggsobligasjonene er vurdert til amortisert kost, og verdijustert avkastning på 4,21 prosent når anleggsobligasjonene er målt til markedsverdi. Fra trådte FOR nr. 575: Forskrift om beregning av kapitalavkastning i livsforsikringsselskaper mv. i kraft. Forskriften gjelder også for pensjonskasser. Avkastningen beregnes av kollektivporteføljen, både bokført og verdijustert. For hver periode beregnes kapitalavkastningsrenten ved å se på endringer i porteføljens markedsverdi justert for inn- og utbetalinger i perioden ved bruk av såkalt Modifisert Dietz metode. Metoden erstatter den tidligere og enklere Hardys metode for avkastningsberegning. Beregnet etter Dietz metode ga kollektivporteføljen en verdijustert avkastning på 3,06 prosent mot 6,70 prosent i Tilsvarende ble den bokførte avkastningen på 4,63 prosent mot 4,47 prosent i De to første linjene i tabellen nedenfor viser avkastningen de siste 8 år beregnet etter Hardys formel mens avkastningen i 2010 og 2011 er beregnet etter Dietz metode. Fra 2008 er avkastningen beregnet bare av kollektivporteføljen mens årene før viser avkastning på hele porteføljen. Nederste linje viser verdijustert avkastning der anleggsobligasjonene er vurdert til markedsverdi på hele porteføljen (har bare hatt denne målingen siden 2004): Verdijustert avkastning -0,27 10,43 6,49 9,26 7,24 5,20-2,35 8,40 6,70 3,06 Bokført avkastning -0,27 10,43 5,20 5,75 7,43 7,38-0,73 7,71 4,47 4,63 Verdijustert avkastning (inkl. anleggsobl. til markedsverdi) 9,32 9,38 4,65 4,06-0,43 9,30 6,50 4,21 Pensjonskassen har som mål en gjennomsnittlig årlig avkastning siste 10 år på minst 5 prosent, og har hittil klart dette. Gjennom snittlig verdijustert avkastning siste 10 år er 5,34 prosent. Gjennomsnittlig bokført avkastning siste 10 år er 5,15 prosent. De tilsvarende gjennomsnittene for siste 5-årsperiode er hhv. 4,13 prosent og 4,65 prosent. I de offentlige pensjonskassene sett under ett var bokført avkastning 3,7 % i 2011, ned fra 5,3 prosent i Verdijustert avkastning var 1,0 prosent i 2011, mot 7,4 prosent i EGENKAPITAL/SOLVENSKAPITAL/SOLIDITET Det er ikke innbetalt egenkapital i 2011, men det er ved resultatdisponeringen overført ca. 1,1 mill. kroner fra administrasjonsresultatet, 1,6 mill. kroner fra rentegaranti premien og 3,4 mill. kroner fra ikke teknisk resultat, til sammen 6,1 mill. kroner. Etter denne overføringen utgjør pensjonskassens egenkapital 107,7 mill. kroner. Kravet til egenkapital er på 59,1 mill. kroner. Det gir en overdekning på 48,6 mill. kroner utover minstekravet, slik at pensjonskassens kapitaldekningsgrad ved utgangen av 2011 var 14,57 prosent mot 16,57 prosent ved utgangen av

11 Styret følger utviklingen i pensjonskassens soliditet løpende. Det blir månedlig utarbeidet rapporter som viser porteføljens status og avkastning, risiko og buffere. ALM-analysen som blir gjort hver måned viste gjennom hele 2011 et lavt og akseptabelt risikonivå. Bufferkapitalen til BKP er blitt styrket i 2011 med 12,9 mill. kroner. Det meste av årets overskudd er overført til tilleggsavsetninger og egenkapital. Kursreguleringsfondet er redusert med 28,3 mill. kroner, tilleggsavsetningene er økt med 36,0 mill. kroner og egenkapital over minstekravet på 8 prosent av vektet balanse er redusert med 4,0 mill. kroner. Risikoutjevningsfondet er økt med 9,2 mill. kroner. Premiefondet er netto redusert med 4,0 mill. kroner gjennom Premiefondet kan ikke benyttes som bufferkapital i stresstesten. Bufferkapital Egenkapital utover minstekravet 48,6 52,6 49,8 44,5 32,4 Kursreguleringsfond 22,1 50,4 10,5 0 24,0 Tilleggsavsetninger 127,5 91,5 65,8 3,3 39,8 Risikoutjevningsfond 45,2 36,0 24,5 11,1 - Sum bufferkapital 243,4 230,5 150,6 58,9 96,2 Premiefond 116,0 120,0 114,9 98,6 95,7 Pensjonskassen har passert 2 milliarder kroner i forvaltningskapital og pensjonskassen er f.o.m blitt halvårlig rapporteringspliktig ift. Finanstilsynets stresstester, som en del av gjennomføringen av Solvens II. Søderberg og Partners har lenge forestått stresstestberegninger for pensjonskassen. I stresstest til virkelige verdier ble samlet tapspotensiale funnet som 273,0 mill. kroner. Tapspotensialet ses opp mot en samlet bufferkapital på samme tidspunkt på 287,6 mill. kroner, som i denne sammenhengen inneholder noen flere elementer enn bufferkapitalen i tabellen over. Med 95 % bufferkapital-utnyttelse tilfredsstiller BKP stresstestens krav om høyst 100 % utnyttelse. RISIKOSTYRING Pensjonskassen har valgt en forvaltningsstrategi med forholdsvis moderat risiko. Med risiko menes i denne sammenheng sannsynligheten for svingninger i våre aktivas verdi. For å sikre en høyest mulig avkastning i forhold til det valgte risikonivå, er det bygget opp en portefølje som består av obligasjoner, aksjer, eiendom og bankinnskudd. For å stabilisere avkastningen og ta bort svingningene i obligasjonsverdiene, er en stor del av obligasjonene lagt til anlegg og holdes til forfall. De ulike aktiva er i varierende grad utsatt for finansiell risiko: aksje risiko, kredittrisiko, renterisiko, likviditetsrisiko og valutarisiko. Aksjerisiko er risiko for fall i aksjekurser. Pensjonskassens relativt begrensede investeringer i aksjer er utelukkende gjennom aksjefond som baserer seg på børsnoterte aksjer i store og solide selskaper med hovedkontorer i den vestlige verden. å holde kredittrisikoen innenfor akseptable rammer, har styret satt en del krav i retningslinjene for kapitalforvaltning i tillegg til at styret har forhåndsgodkjent forvalternes kredittvurderingssystem samt debitorliste. Nedre rating er satt til BBB. Det har ikke vært kredittap på verdipapirer i BKP. Renterisiko er risiko for verdiendringer av rentebærende instrumenter som obligasjoner og pengemarkedsplasseringer, som følger av endringer i det generelle rentenivået. Risikoen avhenger av gjennomsnittlig løpetid på rentebindingen på instrumentene (durasjon). Styret har fastsatt rammer for akseptabel renterisiko. Likviditetsrisiko er risikoen for at posisjoner ikke lar seg realisere innen en gitt frist uten betydelig prisnedgang. BKP har for det meste plassert midlene i likvide papirer/fond som kan realiseres på kort varsel. Det er kontinuerlig kontroll med at det er tilstrekkelig beløp innestående på bankkonto som sikrer likviditet til drift av pensjonskassen samt utbetaling av pensjoner. Valutarisiko er verdiendringer som følger av svingninger i valutakursene. Styret har vedtatt at investering i eiendom internasjonalt skal valutasikres % av valutaeksponeringen mot norske kroner. Investeringer i internasjonale aksjer skal normalt ikke valutasikres, men dette blir vurdert fortløpende. I 2011 har den internasjonale aksjeporteføljen ikke vært valutasikret. Søderberg og Partners overvåker løpende pensjonskassens samlede risikobilde. I tillegg til forsikringsrisiko og operasjonell risiko måles de nevnte finansielle risikoelementer jevnlig. Månedlig veies den samlede risiko mot pensjonskassens bufferkapital i stresstest til virkelige verdier. Kredittrisiko er risiko for endring av finansielle eiendelers verdi som følger av markedets syn på utstederes kredittverdighet. For 11

12 RESULTATDISPONERING Risikoresultat, renteresultat og administrasjonsresultat er beregnet av aktuar. Styret har i møte 21. februar 2012 og i samsvar med Forsikringsvirksomhetslovens bestemmelser vedtatt følgende resultatdisponeringer: Risikoresultat (i hele tusen) kr Avsatt til risikoutjevningsfondet (50,0 prosent) kr Avsatt til premiefond (50,0 prosent) kr Renteresultat kr Overført fra kursreguleringsfondet kr Overført til tilleggsavsetninger kr Administrasjonsresultat kr Overført til egenkapital kr FRAMTIDSUTSIKTER Bodø kommunale pensjonskasse kom igjennom det dårlige aksjeåret 2011 med verdijustert avkastning på 3,06 prosent, så vidt over premiereservens garanterte rente på 3 prosent. Fallet i aksjeverdier utløste betydelige overføringer fra kursreguleringsfondet og ga dermed en samlet bokført avkastning på 4,63 prosent. Kursreguleringsfondets reduksjon økte tilleggsavsetningene tilsvarende gjennom en resultatdisponering som fullstendig prioriterer å sikre bufferkapitalen i pensjonskassen. Pensjonskassens betydelige risikoresultat, med 50 prosent overføring til risikoutjevningsfondet, bidro sammen med administrasjons resultatets, rentegarantipremiens og selskapsporteføljens styrking av egenkapitalen til en samlet styrking av pensjons kassens bufferkapital. Økningen i bufferkapital er likevel ikke større enn økningen i forvaltet kapital; 5,6 prosent mot 6,2 prosent, og egenkapitaldekningsgraden er sunket fra 16,57 prosent til 14,57 prosent i Tilleggsavsetningene utgjør nå ca. 2,5 årlige rentegarantibeløp, men etter dagens regelverk kan tilleggsavsetningene kun dekke bortfall av positiv avkastning innenfor den garanterte renten, dvs. maksimalt ett årlig rentegarantibeløp pr. regnskapsår. Risikoutjevningsfondet er etter hvert betydelig i størrelse, men kan kun bidra til å dekke negative forsikringsmessige risikoresultater. I lys av synkende egenkapitaldekning og den høye 95 prosent utnyttelsesgraden i stresstesten vil det bli behov for styrking av egenkapitalen i pensjonskassen. Styret ser likevel ingen umiddelbar grunn til å endre pensjonskassens investeringsstrategi. De første månedene i 2012 viser god utvikling på aksjesiden, og pensjonskassens forvaltere handler obligasjoner til attraktive betingelser. I henhold til Søderberg & Partners risikoanalyse er sannsynligheten for at BKP skal komme under myndighetenes minimumskrav til egenkapital i løpet av 2012 svært liten. FORTSATT DRIFT Årsberetningen og regnskapet for 2011 er avlagt under forutsetning av fortsatt drift av egen lokal pensjonskasse, og styret bekrefter at forutsetningene er til stede. Styret kjenner ikke til at det er vesentlig usikkerhet knyttet til årsregnskapet og kjenner ikke til ekstraordinære forhold som har betydning for vurderingen av pensjonskassens regnskap. Det er ikke inntruffet forhold etter regnskapsårets slutt som har betydning for vurdering av regnskapet. Styret anser at resultatregnskapet og balansen for 2011 med noter gir god informasjon om driften gjennom året og den økonomiske stillingen ved utgangen av året. Styret og administrasjonen vil også i tiden fremover gjennom sitt arbeid tilstrebe å videreutvikle og drive pensjonskassen som en konkurransedyktig ordning til beste for medlemmer og arbeidsgivere. Bodø, 27. mars 2012 Hans Petter Horsgaard Einar Lier Madsen Rolf Kåre Jensen styreleder nestleder styremedlem Gørill Heitmann Kornelija Rasic Thor Arne Tobiassen styremedlem styremedlem styremedlem Knut Håkon Brox daglig leder 12

13 Resultatregnskap TEKNISK REGNSKAP Note Premieinntekter Forfalte premier, brutto Avgitte gjenforsikringspremier Sum premieinntekter for egen regning Netto inntekter fra investeringer i kollektivporteføljen Renteinntekt og utbytte mv. på finansielle eiendeler Netto driftsinntekt fra eiendom Verdiendringer på investeringer Realisert gevinst og tap på investeringer Sum netto inntekter fra investeringer i kollektivporteføljen Andre forsikringsrelaterte inntekter Andre forsikringsrelaterte inntekter Sum andre forsikringsrelaterte inntekter Pensjoner mv. Utbetalte pensjoner brutto Endring i erstatningsavsetninger Overføring av premiereserve og tilleggsavsetninger til andre pensjonsforetak Sum pensjoner mv Resultatførte endringer i forsikringsforpliktelser kontraktsfastsatte forpliktelser Til (fra) premiereserve, brutto Endring i tilleggsavsetninger Endring i kursreguleringsfond Endring i premiefond Sum resultatførte endringer i forsikringsforpliktelser Midler tilordnet forsikringskontraktene kontraktsfastsatte forpliktelser Risikoresultat tilordnet forsikringskontraktene Forsikringsrelaterte driftskostnader Forsikringsrelaterte driftskostnader Sum forsikringsrelaterte driftskostnader Resultat av teknisk regnskap IKKE TEKNISK REGNSKAP Netto inntekter fra investeringer i selskapsporteføljen Inntekter fra investeringer i datterforetak, og lignende Renteinntekt og utbytte mv. på finansielle eiendeler Netto driftsinntekt fra eiendom Verdiendringer på investeringer Realisert gevinst og tap på investeringer Renteutgifter Sum netto inntekter fra investeringer i selskapsporteføljen Forvaltningskostnader og andre kostnader knyttet til selskapsporteføljen Forvaltningskostnader og andre kostnader Resultat av ikke-teknisk regnskap Resultat før skattekostnader Skattekostnader Resultat før andre resultatkomponenter Overført til risikoutjevningsfond Overført til/fra annen opptjent egenkapital Sum overføringer

14 Balanse EIENDELER Note EIENDELER I SELSKAPSPORTEFØLJEN Investeringer Investeringseiendommer Eierbenyttet eiendom Aksjer og andeler i datterforetak, og lignende Fordringer på og verdipapirer utstedt av datterforetak, og lignende Investeringer som holdes til forfall Utlån og fordringer Aksjer og andeler (inkl. aksjer og andeler målt til kost) Obligasjoner og andre verdipapirer med fast avkastning Utlån og fordringer Sum investeringer Fordringer Fordringer i forbindelse med direkte forretninger Andre fordringer Sum fordringer Andre eiendeler Anlegg og utstyr Kasse, bank Sum andre eiendeler Forskuddsbetalte kostnader og opptjente ikke mottatte inntekter Sum eiendeler i selskapsporteføljen EIENDELER I KUNDEPORTEFØLJEN Investeringer i kollektivporteføljen Investeringseiendommer Investeringer som holdes til forfall Aksjer og andeler (inkl. aksjer og andeler målt til kost) Obligasjoner og andre verdipapirer med fast avkastning Utlån og fordringer til virkelig verdi Sum investeringer i kollektivporteføljen SUM EIENDELER

15 EGENKAPITAL OG FORPLIKTELSER Note Innskutt egenkapital Opptjent egenkapital Risikoutjevningsfond Annen opptjent egenkapital Sum opptjent egenkapital FORPLIKTELSER Forsikringsforpliktelser kontraktsfastsatte forpliktelser Premiereserve 10, Tilleggsavsetninger Kursreguleringsfond Erstatningsavsetning Premiefond Sum forsikringsforpliktelser Avsetninger for forpliktelser Pensjonsforpliktelser o.l Andre forpliktelser Sum avsetninger for forpliktelser SUM EGENKAPITAL OG FORPLIKTELSER Bodø, 27. mars 2012 Hans Petter Horsgaard Einar Lier Madsen Rolf Kåre Jensen styreleder nestleder styremedlem Gørill Heitmann Kornelija Rasic Thor Arne Tobiassen styremedlem styremedlem styremedlem Knut Håkon Brox daglig leder 15

16 Kontantstrømanalyse Innbetalte premier Netto utbetalte pensjoner inkl. inn/utbet. refusjoner. iht overføringsavtalen Utbetaling drifts- og lønnskostnader, skattekostnad Netto kontantstrøm av operasjonelle aktiviteter (A) Netto inn/utbetaling kjøp/salg finansielle eiendeler (B) Innbetaling ved flytting fra andre 0 0 Innbetaling av egenkapital 0 0 Utbetaling fra premiefondet Utbetaling ved flytting til andre Netto kontantstrøm fra finansieringsaktiviteter (C) Netto kontantstrøm i perioden (A+B+C) Likviditetsbeholdning pr Likviditetsbeholdning pr Oppstilling av endring i egenkapital (i 1000 kr) Selskapskapital Risikoutjevningsfond Annen opptjent egenkapital Fond for urealiserte gevinster Sum egenkapital Egenkapital Overført risikoutjevningsfondet Overført fond for urealiserte gevinster Årets overskudd Sum egenkapital Fond for urealiserte gevinster inngår i annen egenkapital i balanseoppstillingen. Utsikt mot Landegode 16

17 Noter til regnskapet Note 1 Regnskapsprinsipper Regnskapet for 2011 er avlagt i henhold til Forskrift av 20. desember 2011 om årsregnskap for pensjonsforetak. FINANSIELLE EIENDELER Virkelige verdier Med virkelige verdier menes det beløp aktivaposter kan omsettes for i en transaksjon på armlengdes avstand mellom velinformerte, frivillige parter. For aksjer, omløpsobligasjoner og terminkontrakter er beregningene bygget på observerbare markedsverdier. Obligasjoner som holdes til forfall er vurdert til amortisert kost ved bruk av effektiv rente metoden. For bygninger og fast eiendom innhentes jevnlig ny takst av uavhengig firma. Usikkerheten i beregninger av virkelige verdier anses som svært liten. Utenlandske aksjer og aksjeeierlån Investering i et eiendomsfond i Sverige er frivillig kategorisert til virkelig verdi over resultatet fordi måling og rapportering til virkelig verdi resulterer i mer relevant informasjon. Obligasjoner som holdes til forfall Investeringer som holdes til forfall vurderes til amortisert kost ved bruk av effektiv rente metoden. For påløpte renter er benyttet verdier fra forvalterne pr Aksjer og andeler Aksjer tilordnes anskaffelseskost ved FIFO-metoden (først inn først ut). FORDRINGER Premiefordringer og andre fordringer er balanseført til pålydende. Fordringene er ikke vurdert å være tapsutsatt. Administrasjonsreserve Er midler som er avsatt for å dekke fremtidige kostnader vedrørende utbetaling av pensjon. Erstatningsreserve Er midler avsatt for å dekke erstatninger som er inntruffet, men som ikke er kjent. Tilleggsavsetninger Tilleggsavsetninger representerer en buffer som kan brukes dersom den finansielle avkastningen ikke når garantert rente på 3% som er benyttet ved vurdering av pensjonskassens totale forsikringsforpliktelser. Risikoutjevningsfond Fondet er en lovbestemt avsetning for å møte upåregnelige tap ved pensjonskassens forsikringsvirksomhet. Pensjonsforpliktelser egne ansatte Forpliktelser utover de som dekkes av den kollektive tjenestepensjonsordning. Årets pensjonskostnader tilsvarer betalte arbeidsgiverpremier korrigert for estimert endring i påløpte forpliktelser med fradrag for tilordnet andel av pensjonskassens totale forsikringsfond beregnet etter Norsk Regnskapsstandard for pensjonskostnader. I den påløpte forpliktelsen inngår framtidige AFP-ytelser. Det er gjort påslag for arbeidsgiveravgift til folketrygden. Felles forvaltning På grunnlag av forholdet mellom egenkapital og forsikringsmessige avsetninger er alle finansaktiva fordelt pro rata mellom selskapsporteføljen og kollektivporteføljen. Åpningsbalansen pr er grunnlag for fordeling av avkastning på finansielle midler i Pr er selskapsporteføljens andel 4,41 % og kollektiv- porteføljens andel 95,59 %. FORSIKRINGSMESSIGE AVSETNINGER Premiereserve Premiereserven utgjør den forsikringstekniske kontantverdien av pensjonsrettigheter opptjent på beregningstidspunktet. I nåverdiberegningen er benyttet 3% diskonteringsrente. Beregningen foretas av pensjonskassens aktuar. 17

18 Note 2 Premieinntekter Forfalt premie Arbeidsgiverpremie 7,90 % 8,00 % Normalpremie 5,75 % (5,75 %) Administrasjonspremier 0,85% (0,95 %) Rentegarantipremie Reguleringspremie Ikke forsikringsbar ytelse 1,30 % (1,30 %) Medlemspremie 2% Frivillig premie/etterbetaling tidligere år Sum forfalt premie Hvorav finansiert ved overførsel fra premiefond Overføring av premiereserve fra andre forikringsselskaper/pensjonskasser 0 0 Sum premieinntekter Note 3 Renteinntekter fra finansielle eiendeler Renter av bankinnskudd Renter av verdipapirer omløp Renter av pengemarkedsfond Renter av aksjeeierlån eiendom Sverige Renter av verdipapirer anlegg Sum renteinntekter fra finansielle eiendeler Andel selskapsporteføljen Andel kollektivporteføljen Fra Keiservarden 18

19 Note 4 Netto realiserte og urealiserte gevinster AKTIVA Realiserte gevinster Realiserte tap Urealiserte gev./tap Renter Sum avkastning Aksjefond internasjonale Aksjefond norske Omløpsobligasjoner Pengemarkedsfond Holde til forfall obligasjoner amortisering Storebrand Eiendomsfond Valutaterminer Eiendom Sverige Sum avkastning forvaltere Eiendom Bodø oppskrivning Renter av bankinnskudd Rentekostnad Husleieinntekter Sum avkastning egne plasseringer Sum finansinntekter Realiserte gev./tap Urealiserte gev./tap Renteinnt. Leieinntekter Finansinntekter Selskapsportefølje Kollektivportefølje SUM Endring kursreguleringsfond og Fond for urealiserte verdier Verdiendring obligasjoner holdt for omsetning norske Verdiendring obligasjonsfond holdt for omsetning norske Verdiendring aksjer holdt for omsetn. Internasjonale Valutatermin- sikring- markedsverdi Verdiendring KS andeler Storebrand Eiendomsfond Verdiendring aksjefond holdt for omsetning norske Verdiendring aksjefond holdt for omsetning internasjonale SUM Note 5 Pensjonsordningen og utbetaling av pensjoner Pensjonskassen har offentlig tjenestepensjonsordning, dvs. en kollektiv ytelsesordning uten investeringsvalg, med bruttogaranti på 66 % av sluttlønn ved full opptjening 30 år. Ordningen inkluderer uførepensjon på tilsvarende nivå, netto barnepensjon på 9 % av pensjonsgrunnlaget og netto ektefellepensjon på 15 % av pensjonsgrunnlaget. Regulering av pensjonene følger utviklingen i folketrygdens grunnbeløp G. Direkte utbetalte pensjoner Endring Alderspensjon % Uførepensjon % Etterlattpensjon % Barnepensjon % Tap på krav uførepensjon % Sum direkte utbetalte pensjoner % Utbetalte refusjonspensjoner iht overføringsavtalen % Mottatte refusjonspensjoner iht overføringsavtalen % Netto utbetalte pensjoner % 19

20 Med fordeling av refusjoner: 2011 Alderspensjon Uførepensjon Etterlattpensjon Barnepensjon Netto utbetalte pensjoner Note 6 Ytelser og lån til ledende ansatte m.m. Ytelser Lønn Pensjonskostnader Annen godtgjørelse daglig leder Turid Andersen daglig leder Knut Håkon Brox styreleder Einar Lier Madsen nestleder Gøril Heitmann styremedlem Svein Blix styremedlem Jørn Stemland styremedlem Kornelija Rasic styremedlem Thor Arne Tobiassen Annen godtgjørelse til daglig leder er dekning av telefonutgifter. Annen godtgjørelse for styret kr ,- er fast styrehonorar. Det er ikke gitt lån eller sikkerhetsstillelse til daglig leder, styremedlemmer eller ansatte. Note 7 Lønn og driftskostnader Lønnskostnad Revisjon Aktuar Diverse tjenester fra Bodø kommune Hvorav husleie Forvaltningshonorar og gebyrer Øvrige driftskostnader Sum andre driftskostnader Sum driftskostnader Herav relatert til forsikring Herav relatert til finansforvaltning Antall ansatte i 100 % stilling pr i pensjonskassen er 4. Antall årsverk i 2011 var 4,35 %. Det har vært skifte av daglig leder i Lønnskostnader er fordelt med 20 % på finansforvaltning og med 80 % på forsikring. Revisjonskostnader er i sin helhet lovpålagt honorar. Merverdiavgift er inkludert i revisjonshonoraret. 20