Kvartalsrapport 3/2014

Transkript

1 Kvartalsrapport 3/2014 RESULTATREGNSKAP BALANSE NOTER

2 Innhold KLP Banken AS Kvartalsregnskap 3/ KLP Banken AS konsern Resultatregnskap 4 Balanse 5 Egenkapitaloppstilling 6 Kontantstrømoppstilling 7 Noter til regnskapet 8 Note 1 Generell informasjon 8 Note 2 Regnskapsprinsipper 8 Note 3 Netto renteinntekter 9 Note 4 Utlån til kunder 9 Note 5 Virkelig av finansielle eiendeler og forpliktelser 10 Note 6 Virkelig hierarki 11 Note 7 Gjeld stiftet ved utstedelse av papirer 12 Note 8 Presentasjon av eiendeler og gjeld som er gjenstand for netto oppgjør 16 Note 9 Transaksjoner med nærstående parter 17 Note 10 Andre eiendeler 17 Note 11 Annen gjeld og avsetning for påløpte kostnader 18 Note 12 Kapitaldekning 18 Note 13 Rentebærende papirer 19 Note 14 Tap på utlån mv. 20 Note 15 Betingede forpliktelser 20 Note 16 Pensjonsforpliktelser for egne ansatte 20 Nøkkeltall 21 KLP Banken AS Resultatregnskap 23 Balanse 24 Egenkapitaloppstilling 25 Kontantstrømoppstilling 26 Noter til regnskapet 27 Note 1 Generell informasjon 27 Note 2 Regnskapsprinsipper 27 Note 3 Netto renteinntekter 28 Note 4 Utlån til kunder 28 Note 5 Virkelig av finansielle eiendeler og forpliktelser 28 Note 6 Virkelig hierarki 29 Note 7 Gjeld stiftet ved utstedelse av papirer 31 Note 8 Presentasjon av eiendeler og gjeld som er gjenstand for netto oppgjør 32 Note 9 Transaksjoner med nærstående parter 33 Note 10 Andre eiendeler 34 Note 11 Annen gjeld og avsetning for påløpte kostnader 34 Note 12 Kapitaldekning 35 Note 13 Rentebærende papirer 36 Note 14 Tap på utlån mv. 36 Note 15 Betingede forpliktelser 36 Note 16 Pensjonsforpliktelser for egne ansatte 36 Nøkkeltall 37

3 KVARTALSRAPPORT 3/ KLP Banken AS Kvartalsregnskap 3/2014 Hovedtrekk i 3. kvartal: Opprettholder tilfredsstillende marginer på offentlige utlån Tilfredsstillende kostnadsutvikling Utstedt obligasjoner med fortrinnsrett i boliglån for første gang i september KLP Bankkonsernets formål er finansiering av boliglån og lån til kommuner, fylkeskommuner og selskaper som utfører offentlige oppgaver. KLP Banken konsernet er en betydelig langsiktig långiver til offentlig sektor og har siden 2010 utviklet en betydelig virksomhet i personmarkedet. Konsernet forvalter utlån for ca. 57 milliarder kroner. Den samlede virksomheten i KLP Banken AS med datterselskaper er inndelt i forretningsområdene personmarked og offentlige lån. Virksomheten er landsdekkende og selskapenes hovedkontor ligger i Trondheim. KLP Banken AS eies 100 prosent av Kommunal Landspensjonskasse gjensidig forsikringsselskap (KLP) gjennom KLP Bankholding AS. KLP Banken AS har to heleide datterselskaper, KLP Kommunekreditt AS og KLP Boligkreditt AS. Resultatregnskap Netto renteinntekter for KLP Banken konsern ved utløpet av tredje kvartal 2014 utgjør 92,4 millioner mot 88,0 millioner for samme periode året før. Driftskostnader og avskrivninger utgjør 104,5 millioner, mot 104,9 millioner på samme tid i fjor. Konsernet har avsatt 0,8 millioner til tap på utlån til personkunder i årets tre første kvartaler. Regnskapet er utarbeidet i norske kroner, og er avlagt i tråd med regnskapsloven, årsregnskapsforskriften for bank (forskrift nr 1240 av ), samt forskrift om forenklet anvendelse av IFRS forenklingsforskriften (forskrift nr 57 av ). Dette innebærer at finansielle instrumenter delvis bokføres til virkelig. Ved utgangen av tredje kvartal inkluderer resultatregnskapet en netto gevinst tilk_nyttet papirer på 7,1 millioner. I samme periode i fjor ble det bokført en netto gevinst på 5,5 millioner. Utlån KLP Bankkonsernet har per 30. september 2014 utlån til kunder på 22,6 milliarder mot 22,0 milliarder året før. Fordelingen på personmarkedet og offentlige lån er henholdsvis 6,6 og 16,0 milliarder. Likviditetsplasseringer Porteføljen av likviditetsplasseringer utgjør på rapporteringstidspunktet 3,1 milliarder mot 2,9 milliarder på samme tid i fjor. Innlån KLP Bankkonsernets fremmedfinansiering består av innskudd, sertifikater og obligasjoner. På rapporteringstidspunktet var innskudd 5,5 milliarder og gjeld stiftet ved utstedelse av papirer 20,2 milliarder. Av papirgjelden utgjorde obligasjoner med fortrinnsrett (OMF) utstedt av KLP Kommunekreditt AS 17,0 milliarder, mens KLP Boligkreditt stod for 0,5 milliarder. Alle OMF-utstedelser har oppnådd AAA rating. Soliditet Ansvarlig kapital iht. Kapitaldekningsreglene ved utgangen av tredje kvartal var på 1.249,4 millioner kroner. Ansvarlig kapital består av kun kjernekapital. Det samme tallet for fjoråret var 1.194,9 millioner. Utlån er risikovektet etter myndighetenes forskrifter for kapitaldekning. Konsernet har en kapital dekning på 18,4 prosent ved utløpet av tredje kvartal, mot 18,3 prosent på samme tidspunkt i fjor. Gjeldende kapital krav inkludert bufferkrav er 10,0 prosent kjernekapital og 13,5 prosent ansvarlig kapital. Bankkonsernet forvalter, i tillegg til egne utlån, boliglån og offentlige utlån finansiert av morselskapet Kommunal Landspensjonskasse (KLP). Forvaltningshonorar for dette oppdraget utgjorde 43,5 millioner ved utløpet av tredje kvartal. Tilsvarende beløp i fjor var 43,8 millioner. KLP Banken konsern oppnådde ved utløpet av tredje kvartal et driftsresultat før skatt på 31,0 millioner. På samme tid i fjor var resultatet 77,2 millioner. Resultatet i 2013 er inklusive tilkjent erstatning i forbindelse med rettslig tvist på 50,0 millioner kroner.

4 KVARTALSRAPPORT 3/2014 KLP BANKEN AS KONSERN 4 Resultatregnskap KLP Banken AS konsern Note 3. kvartal kvartal Renteinntekter og lignende inntekter Rentekostnader og lignende kostnader Netto renteinntekter Provisjonsinntekter og inntekter fra banktjenester Provisjonskostnader og kostnader ved banktjenester Netto gebyr- og provisjonsinntekter Andre honorarinntekter Netto gevinst/(tap) på fin.instrumenter Sum andre driftsinntekter Lønn og administrasjonskostnader Avskrivninger Andre driftskostnader Sum driftskostnader Tap på utlån, garantier m.v Gevinst/tap på papirer som er anleggsmidler Driftsresultat før skatt Skatt på ordinært resultat Resultat Estimatavvik pensjonsforpliktelser og pensjonsmidler Skatt estimatavvik pensjonsforpliktelser og pensjonsmidler Utvidet resultat etter skatt PERIODENS TOTALRESULTAT

5 KVARTALSRAPPORT 3/2014 KLP BANKEN AS KONSERN 5 Balanse KLP Banken AS konsern Note EIENDELER Utlån til og fordringer på kredittinstitusjoner Utlån til og fordringer på kunder Rentebærende papirer Aksjer, andeler og grunnfondsbevis Finansielle derivater Varige driftsmidler Immaterielle eiendeler Andre eiendeler SUM EIENDELER GJELD OG EGENKAPITAL GJELD 7 Gjeld stiftet ved utstedelse av papirer Innskudd Finansielle derivater Utsatt skatt Annen gjeld Avsetninger for påløpte kostnader og forpliktelser SUM GJELD EGENKAPITAL Aksjekapital Overkurs Opptjent egenkapital Udisponert resultat SUM EGENKAPITAL SUM GJELD OG EGENKAPITAL

6 KVARTALSRAPPORT 3/2014 KLP BANKEN AS KONSERN 6 Egenkapitaloppstilling KLP Banken AS konsern 2014 Aksjekapital Overkurs Opptjent egenkapital Sum egenkapital Egenkapital Udisponert resultat Utvidet resultat Sum totalresultat Mottatt konsernbidrag i perioden Avgitt konsernbidrag i perioden Sum transaksjoner med eierne Egenkapital Aksjekapital Overkurs Opptjent egenkapital Sum egenkapital Egenkapital Udisponert resultat Utvidet resultat Sum totalresultat Sum transaksjoner med eierne Egenkapital

7 KVARTALSRAPPORT 3/2014 KLP BANKEN AS KONSERN 7 Kontantstrømoppstilling KLP Banken AS konsern OPERASJONELLE AKTIVITETER Innbetalinger av renter, provisjoner og gebyrer fra kunder Utbetalinger av renter, provisjoner og gebyrer til kunder Netto inn-/utbetalinger på utlån kunder Netto innbetalinger på kundeinnskudd bank Netto inn-/utbetaling til drift Utbetalinger til ansatte, pensjonsinnretninger, arbeidsgiveravgift mv Netto renter plasseringskonti Netto inn-/utbetalinger vedrørende operasjonelle aktiviteter Betalt inntektsskatt Netto kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter INVESTERINGSAKTIVITETER Innbetalinger vedrørende papirer Utbetalinger vedrørende papirer Innbetalinger av renter fra papirer Innbetaling ved salg av driftsmidler Utbetaling ved kjøp av varige driftsmidler Netto kontantsrøm fra investeringsaktiviteter FINANSIERINGSAKTIVITETER Netto innbetaling/utbetaling ved låneopptak Netto utbetaling av renter på lån Utbetaling av konsernbidrag Netto kontantstrøm fra finansieringsaktiviteter Netto kontantstrøm i perioden Likviditetsbeholdning ved inngangen av perioden Likviditetsbeholdning ved utgangen av perioden Netto innbetaling/ utbetaling av kontanter

8 KVARTALSRAPPORT 3/2014 KLP BANKEN AS KONSERN 8 Noter til regnskapet KLP Banken AS konsern Note 1 GENERELL INFORMASJON KLP Banken AS ble stiftet 25. februar KLP Banken og dets datterselskaper yter eller erverver lån til norske kommuner og fylkeskommuner samt til selskaper med offentlig garanti. Utlånsvirksomheten er i hovedsak finansiert ved utstedelse av obligasjoner med fortrinnsrett. Konsernet tilbyr også standard bankprodukter til privatkunder. KLP Banken AS er registrert og hjemmehørende i Norge. Hoved kontoret har adresse Beddingen 8 i Trondheim og selskapet har avdelingskontor i Oslo. KLP Banken AS eier alle aksjene i KLP Kommunekreditt og KLP Boligkreditt AS. Disse selskapene danner til sammen KLP Banken AS konsern. KLP Banken AS Konsern er et heleid underkonsern av Kommunal Landspensjonskasse gjensidig forsikringsselskap (KLP) gjennom KLP Bankholding AS. Note 2 REGNSKAPSPRINSIPPER Denne delårsrapporten viser selskapsregnskapet og konsernregnskapet til KLP Banken AS for perioden tom Delårsregnskapet for KLP Banken AS (selskapsregnskapet) er avlagt i samsvar med lov om årsregnskap m.v. (regnskapsloven) av og forskrift nummer 1240 «Forskrift om årsregnskap m.m. for banker, finansieringsforetak og morselskap for slike», og forskrift nummer 1057 «Forskrift om forenklet anvendelse av internasjonale regnskapsstandarder» av 21. januar Delårsregnskapet for KLP Banken AS Konsern (konsernregnskapet) er avlagt i samsvar med IAS 34 om delårsrapportering. Det er ingen endringer i regnskapsreglene i 2014 som har hatt betydning for delårsregnskapet etter 3. kvartal. Det henvises til KLP Bankens årsrapport for 2013 for nærmere beskrivelse av regnskapsprinsipper. Årsrapporten er tilgjengelig på klp.no. Konsernet har i 2. og 3. kvartal kjøpt tilbake deler av sin utstedte papirgjeld. Resultatelementer som oppstår ved tilbakekjøp av gjeld ble rapportert som en del av hhv «Renteinntekter og lignende inntekter» og «Rentekostnader og lignende kostnader» i 2. kvartal. I regnskapet etter 3. kvartal er klassifiseringen endret til «Netto gevinst/tap på finansielle instrumenter».

9 KVARTALSRAPPORT 3/2014 KLP BANKEN AS KONSERN 9 Note 3 NETTO RENTEINNTEKTER Renter på utlån og fordringer på kredittinstitusjoner Renter på utlån til kunder Renter på papirer Sum renteinntekter Renter på gjeld til kredittinstitusjoner Renter på gjeld til kunder Over/underkurs på obligasjoner med fortrinnsrett Andre rentekostnader Sum rentekostnader Netto renteinntekter Note 4 UTLÅN TIL KUNDER Utlån til kunder før nedskrivninger Individuelle nedskrivninger Gruppevise nedskrivninger Utlån til kunder etter individuelle nedskrivninger Påløpte renter Endring i virkelig som følge av renteendringer (sikringsbokføring) Utlån til kunder

10 KVARTALSRAPPORT 3/2014 KLP BANKEN AS KONSERN 10 Note 5 VIRKELIG VERDI AV FINANSIELLE EIENDELER OG FORPLIKTELSER Balanseført Virkelig Balanseført Virkelig Balanseført Virkelig FINANSIELLE EIENDELER TIL VIRKELIG VERDI Rentebærende papirer Finansielle derivater Sum finansielle eiendeler til virkelig FINANSIELLE EIENDELER TIL VIRKELIG VERDI SIKRING Utlån til norske kommuner Utlån til private kunder Sum finansielle eiendeler til virkelig sikring FINANSIELLE EIENDELER MÅLT TIL AMORTISERT KOST Utlån til og fordringer på kredittinstitusjoner Utlån til norske kommuner Utlån til private kunder Sum finansielle eiendeler til amortisert kost Sum finansielle eiendeler GJELD TIL KREDITTINSTITUSJONER TIL VIRKELIG VERDI Finansielle derivater Sum finansielle forpliktelser til virkelig GJELD STIFTET VED UTSTEDELSE AV VERDIPAPIRER TIL VIRKELIG VERDI SIKRING Gjeld stiftet ved utstedelse av papirer Sum finansielle forpliktelser virkelig sikring GJELD TIL KREDITTINSTITUSJONER OG INNSKUDD TIL AMORTISERT KOST Gjeld stiftet ved utstedelse av papirer Innskudd fra kunder Sum finansielle forpliktelser til amortisert kost Sum finansielle forpliktelser Virkelig av investeringer notert i et aktivt marked er basert på gjeldende salgspris. Et finansielt instrument anses som notert i et aktivt marked dersom noterte kurser er enkelt og regelmessig tilgjengelig fra en børs, forhandler, megler, næringsgruppering, prissettingstjeneste eller reguleringsmyndighet, og disse kursene representerer faktiske og regelmessige forekommende transaksjoner på armlengdes avstand. Dersom markedet for papiret ikke er aktivt, eller papiret ikke er notert på børs eller tilsvarende, benytte verdsettelsesteknikker for å fastsette virkelig. Disse baseres bl.a. på informasjon om nylige gjennomførte transaksjoner på forretningsmessige vilkår, henvisning til omsetning av lignende instrumenter og prising ved hjelp av eksternt innhentede rentekurver og rentedifferansekurver. Estimatene bygger i størst mulig grad på eksterne observerbare markedsdata, og i liten grad på selskapsspesifikk informasjon. De ulike finansielle instrumenter prises dermed på følgende måte: Rentebærende papirer - stat Til prising av norske statsobligasjoner benyttes Reuters som kilde. Det er Oslo Børs som leverer prisen (via Reuters). Kursene sammenlignes med kursene fra Bloomberg for å avdekke eventuelle feil. Rentebærende papirer annet enn stat Alle norske rentepapirer unntatt stat prises teoretisk. Det benyttes en nullkupongkurve, samt rentedifferansekurver til prisingen. Reuters og Bloomberg er kilder for kurvene. Finansielle derivater Disse transaksjonene verdsettes basert på gjeldende swapkurve på verdsettelsestidspunktet. Derivatavtaler skal bare benyttes for å sikre beløpsmessig balanse og legge til rette for at betalingsforpliktelser overholdes. Derivatavtaler kan bare inngås med motparter med høy kredittkvalitet. Virkelig av utlån til norske kommuner, utlån til private kunder og innskudd Virkelig av utlån og innskudd uten rentebinding anses som tilnærmet lik bokført da kontraktsbetingelsene løpende endres i takt med markedsrenten. Utlån med rentebinding verdsettes ved bruk av en verdsettelsesmodell, inkludert relevante kredittspreadjusteringer innhentet i markedet. Virkelig av utlån til og fordringer på kredittinstitusjoner Alle fordringer på kredittinstitusjoner (bankinnskudd) er til flytende rente. Virkelig av disse anses som tilnærmet lik bokført da kontraktsbetingelsene løpende endres i takt med markedsrenten. Virkelig av gjeld til kredittinstitusjoner Disse transaksjonene verdsettes ved bruk av en verdsettelsesmodell, inkludert relevante kredittspreadjusteringer innhentet i markedet. Gjeld stiftet ved utstedelse av papirer Virkelig i denne kategorien er fastsatt ut i fra interne verdsettelsesmodeller basert på eksterne observerbare data.

11 KVARTALSRAPPORT 3/2014 KLP BANKEN AS KONSERN 11 Note 6 VIRKELIG VERDI HIERARKI Nivå 1 Nivå 2 Nivå 3 Totalt EIENDELER Rentebærende papirer Aksjer, andeler og grunnfondsbevis Finansielle derivater Sum finansielle eiendeler som måles til virkelig FORPLIKTELSER Finansielle derivater Sum finansielle forpliktelser som måles til virkelig Nivå 1 Nivå 2 Nivå 3 Totalt EIENDELER Rentebærende papirer Finansielle derivater Sum finansielle eiendeler som måles til virkelig FORPLIKTELSER Finansielle derivater gjeld Sum finansielle forpliktelser som måles til virkelig Nivå 1 Nivå 2 Nivå 3 Totalt EIENDELER Rentebærende papirer Finansielle derivater Sum finansielle eiendeler som måles til virkelig FORPLIKTELSER Finansielle derivater gjeld Sum finansielle forpliktelser som måles til virkelig

12 KVARTALSRAPPORT 3/2014 KLP BANKEN AS KONSERN 12 Note 6 VIRKELIG VERDI HIERARKI - FORTS. Bokført Bokført Bokført ENDRINGER I NIVÅ 3 UNOTERTE AKSJER Inngående balanse Solgt Kjøpt Urealiserte endringer Utgående balanse Realisert gevinst / tap Virkelig skal være en representativ pris basert på hva tilsvarende eiendel eller forpliktelse ville vært omsatt for ved normale markedsbetingelser og forhold. Høyeste kvalitet i forhold til virkelig er basert på noterte kurser i et aktivt marked. Et finansielt instrument anses som notert i et aktivt marked dersom noterte kurser er enkelt og regelmessig tilgjengelig fra en børs, forhandler, megler, næringsgruppering, prissettingstjeneste eller reguleringsmyndighet, og disse kursene representerer faktiske og regelmessige forekommende transaksjoner på armlengdes avstand. Nivå 1: Instrumenter i dette nivået henter virkelig fra noterte priser i et aktivt marked for identiske eiendeler eller forpliktelser som enheten har tilgang til ved rapporteringstidspunktet. Eksempler på instrumenter i nivå 1 er børsnoterte papirer. Nivå 2: Instrumenter i dette nivået henter virkelig fra observerbare markedsdata. Dette inkluderer priser basert på identiske instrumenter, men hvor instrumentet ikke innehar høy nok omsetningsfrekvens og derfor ikke anses som omsatt i et aktivt marked, samt priser basert på tilsvarende eiendeler og prisledende indikatorer som kan bli bekreftet fra markedsinformasjon. Eksempler instrumenter i nivå 2 er rentepapirer priset ut fra rentebaner. Nivå 3: Instrumenter på nivå 3 innehar ingen observerbare markedsdata eller omsettes i markeder ansett som inaktive. Prisen baseres hovedsakelig på egne beregninger hvor reell virkelig kan avvike hvis instrumentet skulle blitt omsatt. Det har ikke vært noen bevegelser mellom nivåene. Note 7 GJELD STIFTET VED UTSTEDELSE AV VERDIPAPIRER ISIN kode Pålydende Valuta Rente Opptak Forfall Påløpte renter Bokført Obligasjonslån NOK Flytende Obligasjonslån NOK Fast Obligasjonslån NOK Flytende Obligasjonslån NOK Flytende Obligasjonslån NOK Flytende Obligasjonslån NOK Flytende Obligasjonslån NOK Fast Obligasjonslån NOK Flytende Obligasjonslån NOK Flytende Obligasjonslån NOK Flytende Amortisering/justeringer Sum gjeld stiftet ved utstedelse av sertifikatlån og obligasjonslån

13 KVARTALSRAPPORT 3/2014 KLP BANKEN AS KONSERN 13 Note 7 GJELD STIFTET VED UTSTEDELSE AV VERDIPAPIRER - FORTS. ISIN kode Pålydende Valuta Rente Opptak Forfall Påløpte renter Bokført NO NOK Flytende NO NOK Fast NO NOK Fast NO NOK Flytende NO NOK Flytende NO NOK Flytende NO NOK Fast NO NOK Flytende NO NOK Flytende NO NOK Flytende NO Flytende Amortisering/justeringer Sum utstedte obligasjoner med fortrinnsrett i offentlige lån NO NOK 1, Amortisering / justeringer -475 Sum utstedte obligasjoner med fortrinnsrett i boliglån Sum gjeld stiftet ved utstedelse av papirer ISIN kode Pålydende før tilbakekjøp Tilbakekjøp Kurs Kjøpesum Gevinst/tap Dato TILBAKEKJØP AV GJELD N , N , NO , NO , NO , NO , NO , NO , NO , Tilbakekjøp totalt I forbindelse med tilbakekjøp av gjeld ble det realisert renteswapper med gevinst på 27,7 mill kroner. Totaleffekten på resultatet av tilbakekjøpt gjeld blir dermed minus 14,8 mill.

14 KVARTALSRAPPORT 3/2014 KLP BANKEN AS KONSERN 14 Note 7 GJELD STIFTET VED UTSTEDELSE AV VERDIPAPIRER - FORTS. ISIN kode Pålydende Valuta Rente Opptak Forfall Påløpte renter Bokført Sertifikatlån NOK Flytende Sertifikatlån NOK Flytende Sertifikatlån NOK Flytende Obligasjonslån NOK Flytende Obligasjonslån NOK Fast Obligasjonslån NOK Flytende Obligasjonslån NOK Flytende Obligasjonslån NOK Flytende Obligasjonslån NOK Flytende Amortisering / justeringer Sum gjeld stiftet ved utstedelse av sertifikatlån og obligasjonslån NO NOK Flytende NO NOK Flytende NO NOK Fast NO NOK Flytende NO NOK Fast XS SEK Flytende NO NOK Flytende NO NOK Flytende Note 7 GJELD STIFTET VED UTSTEDELSE AV VERDIPAPIRER (FORTS.) NO NOK Flytende NO NOK Fast NO NOK Flytende Amortisering / justeringer Sum utstedte obligasjoner med fortrinnsrett i offentlige lån Sum gjeld stiftet ved utstedelse av papirer

15 KVARTALSRAPPORT 3/2014 KLP BANKEN AS KONSERN 15 Note 7 GJELD STIFTET VED UTSTEDELSE AV VERDIPAPIRER - FORTS. ISIN kode Pålydende Valuta Rente Opptak Forfall Påløpte renter Bokført Sertifikatlån NOK Flytende Sertifikatlån NOK Flytende Sertifikatlån NOK Flytende Obligasjonslån NOK Flytende Obligasjonslån NOK Fast Obligasjonslån NOK Flytende Obligasjonslån NOK Flytende Obligasjonslån NOK Flytende Obligasjonslån NOK Flytende Obligasjonslån NOK Fast Amortisering/justeringer Sum gjeld stiftet ved utstedelse av sertifikatlån og obligasjonslån NO NOK Flytende NO NOK Fast NO NOK Flytende NO NOK Fast XS SEK Flytende NO NOK Flytende NO NOK Flytende NO NOK Flytende NO NOK Fast NO NOK Flytende Amortisering/justeringer Sum utstedte obligasjoner med fortrinnsrett i offentlige lån Sum gjeld stiftet ved utstedelse av papirer

16 KVARTALSRAPPORT 3/2014 KLP BANKEN AS KONSERN 16 Note 8 PRESENTASJON AV EIENDELER OG GJELD SOM ER GJENSTAND FOR NETTO OPPGJØR Brutto finansielle eiendeler/gjeld Brutto eiendeler/ gjeld som er presentert netto Balanseført Relaterte beløp som ikke er presentert netto Finansielle Sikkerhet i Netto instrumenter kontanter beløp EIENDELER Finansielle derivater Sum GJELD Finansielle derivater Sum Brutto finansielle eiendeler/gjeld Brutto eiendeler/ gjeld som er presentert netto Balanseført Relaterte beløp som ikke er presentert netto Finansielle Sikkerhet i Netto instrumenter kontanter beløp EIENDELER Finansielle derivater Sum GJELD Finansielle derivater Sum Brutto finansielle eiendeler/gjeld Brutto eiendeler/ gjeld som er presentert netto Balanseført Relaterte beløp som ikke er presentert netto Finansielle Sikkerhet i Netto instrumenter kontanter beløp EIENDELER Finansielle derivater Sum GJELD Finansielle derivater Sum Formålet med noten er å vise den potensielle effekten av netting avtaler i KLP Bank konsernet. Noten viser derivatposisjoner i balansen.

17 KVARTALSRAPPORT 3/2014 KLP BANKEN AS KONSERN 17 Note 9 TRANSAKSJONER MED NÆRSTÅENDE PARTER RESULTATPOSTER KLP, honorarinntekter låneforvaltning KLP Kapitalforvaltning, honorar papirforvaltning KLP, husleie KLP, pensjonspremie KLP, stabstjenester (selvkost) KLP diverse konsernselskaper, subsidiert rente ansattlån SUM BALANSEPOSTER KLP, netto mellomværende KLP, avregning lån KLP konsernselskaper, netto øvrige mellomværende SUM Note 10 ANDRE EIENDELER Mellomværende med selskap i samme konsern Fordringer ifm. uoppgjorte papirhandler Diverse fordringer Forskuddsbetalte kostnader Sum andre eiendeler

18 KVARTALSRAPPORT 3/2014 KLP BANKEN AS KONSERN 18 Note 11 ANNEN GJELD OG AVSETNING FOR PÅLØPTE KOSTNADER Kreditorer Mellomværende med selskap i samme konsern Gjeld ifm. uoppgjorte papirhandler Diverse gjeld Sum annen gjeld Forskuddstrekk Arbeidsgiveravgift Feriepenger Pensjonsforpliktelser Meravgift Avsatte kostnader Sum påløpte kostnader og forpliktelser Note 12 KAPITALDEKNING Aksjekapital og overkursfond Annen egenkapital Egenkapital Delårsresultat Fradrag goodwill og andre immatrielle eiendeler Utsatt skattefordel Kjernekapital Tilleggskapital Tilleggskapital Sum tellende ansvarlig kapital Kapitalkrav Overskudd av ansvarlig kapital

19 KVARTALSRAPPORT 3/2014 KLP BANKEN AS KONSERN 19 Note 12 KAPITALDEKNING - FORTS BEREGNINGSGRUNNLAG KREDITTRISIKO Lokale og regionale myndigheter (herunder kommuner) Institusjoner Engasjementer med pantesikkerhet i eiendom Forfalte engasjementer Obligasjoner med fortrinnsrett Øvrige engasjementer Beregningsgrunnlag kredittrisiko Kredittrisiko Operasjonell risiko Samlet kapitalkrav Kjernekapitaldekning prosent 18,4 % 18,3 % 19,6 % Tilleggskapital prosent 0,0 % 0,0 % 0,0 % Kapitaldekning prosent 18,4 % 18,3 % 19,6 % Kapitalkrav pr Kjernekapital Tilleggskapital Ansvarlig kapital Minstekrav uten buffere 4,5 % 3,5 % 8,0 % Bevaringsbuffer 2,5 % 0,0 % 2,5 % Systemrisikobuffer 3,0 % 0,0 % 3,0 % Gjeldende kapitalkrav inkl. buffere 10,0 % 3,5 % 13,5 % Note 13 RENTEBÆRENDE VERDIPAPIRER Anskaf.kost Markeds Anskaf.kost Markeds Sertifikater Obligasjoner Sum rentebærende papirer Rentebærende papirer er regnskapsført til markeds inklusiv opptjente ikke forfalte renter.

20 KVARTALSRAPPORT 3/2014 KLP BANKEN AS KONSERN 20 Note 14 TAP PÅ UTLÅN MV Konstaterte tap Tilbakeføring av tidligere nedskrivninger Endring individuelle nedskrivninger Endring gruppevise nedskrivninger Sum tap på utlån Brutto misligholdte over 90 dager Brutto øvrige tapsutsatte Dette gjelder boliglån. Det forventes ikke tap eller nedskrivninger på misligholdte lån til offentlig sektor. Note 15 BETINGEDE FORPLIKTELSER Ubenyttede kredittrammer utlån Lånetilsagn Sum betingede forpliktelser Note 16 PENSJONSFORPLIKTELSER EGNE ANSATTE Resultatført pensjonskostnad inkl. aga og adm Netto rentekostnad inkl. aga Aktuarielt tap inkl. aga ført i utvidet resultat Netto forpliktelse inkl. aga FORUTSETNINGER Diskonteringsrente 3,00 % 4,00 % Lønnsvekst 3,25 % 3,75 % G-regulering 3,00 % 3,50 % Pensjonsregulering 2,23 % 2,72 % Forventet avkastning 3,00 % 4,00 % Agasats 14,10 % 14,10 % Det er innarbeidet en planendring i pensjonsforpliktelsen pr Effekten av planendringen er reduksjon av forpliktelsen på 2,5 mill. Planendringen er ført som en reduksjon av pensjonskostnaden i resultatet.

21 KVARTALSRAPPORT 3/2014 KLP BANKEN AS KONSERN 21 Nøkkeltall Akkumulerte tall i millioner kroner 3. kvartal kvartal kvartal kvartal kvartal 2013 Resultat før skatt 31,0 30,9 13,8 87,0 77,2 Netto renteinntekter 92,4 60,8 31,4 122,0 88,0 Øvrige driftsinntekter 50,6 33,7 16,7 65,9 47,5 Driftskostnader og avskrivninger -105,3-69,8-38,2-144,7-104,9 Netto realisert/urealisert endring fin.instrum. til virkelig -6,7 6,3 3,9 43,8 46,6 Innskudd 5 485, , , , ,5 Utlån med pant i bolig 6 526, , , , ,8 Utlån med offentlig garanti , , , , ,8 Misligholdte lån 18,4 7,6 10,1 9,7 12,4 Sum gjeld stiftet ved utstedelse av papirer , , , , ,2 Andre innlån 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 Forvaltningskapital , , , , ,4 Gjennomsnittlig forvaltningskapital , , , , ,5 Egenkapital 1 288, , , , ,8 Rentenetto 0,34 % 0,23 % 0,12 % 0,45 % 0,32 % Resultat av ordinær drift før skatt i % av gj.snittlig forvaltningskapital 0,12 % 0,12 % 0,05 % 0,32 % 0,28 % Egenkapitalavkastning før skatt 2,40 % 2,42 % 1,07 % 7,15 % 6,35 % Kapitaldekning 18,4 % 20,1 % 20,2 % 19,6 % 18,3 %

22 Regnskap KLP Banken AS

23 KVARTALSRAPPORT 3/2014 KLP BANKEN AS 23 Resultatregnskap KLP Banken AS Note 3. kvartal kvartal Renteinntekter og lignende inntekter Rentekostnader og lignende kostnader Netto renteinntekter Provisjonsinntekter og inntekter fra banktjenester Provisjonskostnader og kostnader ved banktjenester Netto gebyr- og provisjonsinntekter Inntekter av eierinteresser i konsernselskap Andre honorarinntekter Netto gevinst/(tap) på fin.instrumenter Sum andre driftsinntekter Lønn og administrasjonskostnader Avskrivninger Andre driftskostnader Sum driftskostnader Tap på utlån, garantier m.v Gevinst/tap på papirer som er anleggsmidler Driftsresultat før skatt Skatt på ordinært resultat Resultat Estimatavvik pensjonsforpliktelser og pensjonsmidler Skatt estimatavvik pensjonsforpliktelser og pensjonsmidler Utvidet resultat etter skatt PERIODENS TOTALRESULTAT

24 KVARTALSRAPPORT 3/2014 KLP BANKEN AS 24 Balanse KLP Banken AS Note EIENDELER Utlån til og fordringer på kredittinstitusjoner Utlån til og fordringer på kunder Rentebærende papirer Aksjer, andeler og grunnfondsbevis Eierinteresser i konsernselskaper Finansielle derivater Utsatt skattefordel Varige driftsmidler Immaterielle eiendeler Andre eiendeler SUM EIENDELER GJELD OG EGENKAPITAL GJELD 7 Gjeld stiftet ved utstedelse av papirer Innskudd Finansielle derivater Annen gjeld Avsetninger for påløpte kostnader og forpliktelser SUM GJELD EGENKAPITAL Aksjekapital Overkurs Opptjent egenkapital Udisponert resultat SUM EGENKAPITAL SUM GJELD OG EGENKAPITAL

25 KVARTALSRAPPORT 3/2014 KLP BANKEN AS 25 Egenkapitaloppstilling KLP Banken AS 2014 Aksjekapital Overkurs Opptjent egenkapital Sum egenkapital Egenkapital Udisponert resultat Utvidet resultat Sum totalresultat Sum transaksjoner med eierne Egenkapital Aksjekapital Overkurs Opptjent egenkapital Sum egenkapital Egenkapital Udisponert resultat Utvidet resultat Sum totalresultat Sum transaksjoner med eierne Egenkapital Antall aksjer Pålydende i hele kroner Overkurs Sum Pr. 1. januar Endringer i perioden 1. januar september Pr. 30. september Akkumulerte resultater Egenkapital Det er en aksjeklasse. Alle aksjene er eid av KLP Bankholding AS. Resultat pr. aksje i kroner: -0,48 Resultat pr. aksje i kroner: 4,36

26 KVARTALSRAPPORT 3/2014 KLP BANKEN AS 26 Kontantstrømoppstilling KLP Banken AS OPERASJONELLE AKTIVITETER Innbetalinger av renter, provisjoner og gebyrer fra kunder Utbetalinger av renter, provisjoner og gebyrer til kunder Netto inn-/utbetalinger på utlån kunder Netto inn-/utbetalinger på kundeinnskudd bank Netto inn-/utbetalinger til drift Utbetalinger til ansatte, pensjonsinnretninger, arbeidsgiveravgift mv Netto inn-/utbetalinger vedrørende andre operasjonelle aktiviteter Netto renter plasseringskonti Betalt inntektsskatt Netto kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter INVESTERINGSAKTIVITETER Utbetalinger ved kjøp av papirer Innbetalinger ved salg av papirer Netto innbetalinger av renter fra papirer Utbetaling ved kjøp av driftsmidler Innbetaling vedrørende aksjer i datterselskap Utbetaling av aksjekapital til datterselskap Netto kontantsrøm fra investeringsaktiviteter FINANSIERINGSAKTIVITETER Netto innbetaling/utbetaling ved låneopptak Netto utbetaling av renter på lån Netto kontanstrøm fra finansieringsaktiviteter Netto kontantstrøm i perioden Likviditetsbeholdning ved inngangen av perioden Likviditetsbeholdning ved utgangen av perioden Netto innbetaling/ utbetaling av kontanter

27 KVARTALSRAPPORT 3/2014 KLP BANKEN AS 27 Noter til regnskapet KLP Banken AS Note 1 GENERELL INFORMASJON KLP Banken AS ble stiftet 25. februar KLP Banken og dets datterselskaper yter eller erverver lån til norske kommuner og fylkeskommuner samt til selskaper med offentlig garanti. Utlånsvirksomheten er i hovedsak finansiert ved utstedelse av obligasjoner med fortrinnsrett. Konsernet tilbyr også standard bankprodukter til privatkunder. KLP Banken AS er registrert og hjemmehørende i Norge. Hovedkontoret har adresse Beddingen 8 i Trondheim og selskapet har avdelingskontor i Oslo. KLP Banken AS eier alle aksjene i KLP Kommunekreditt og KLP Boligkreditt AS. Disse selskapene danner til sammen KLP Banken AS konsern. KLP Banken AS Konsern er et heleid underkonsern av Kommunal Landspensjonskasse gjensidig forsikringsselskap (KLP) gjennom KLP Bankholding AS. Note 2 REGNSKAPSPRINSIPPER Denne delårsrapporten viser selskapsregnskapet og konsernregnskapet til KLP Banken AS for perioden tom Delårsregnskapet for KLP Banken AS (selskapsregnskapet) er avlagt i samsvar med lov om årsregnskap m.v. (regnskapsloven) av og forskrift nummer 1240 «Forskrift om årsregnskap m.m. for banker, finansieringsforetak og morselskap for slike», og forskrift nummer 1057 «Forskrift om forenklet anvendelse av internasjonale regnskapsstandarder» av 21. januar Delårsregnskapet for KLP Banken AS Konsern (konsern regnskapet) er avlagt i samsvar med IAS 34 om delårsrapportering. Det er ingen endringer i regnskapsreglene i 2014 som har hatt betydning for delårsregnskapet etter 3. kvartal. Det henvises til KLP Bankens årsrapport for 2013 for nærmere beskrivelse av regnskapsprinsipper. Årsrapporten er tilgjengelig på klp.no. Konsernet har i 2. og 3. kvartal kjøpt tilbake deler av sin utstedte papirgjeld. Resultatelementer som oppstår ved tilbakekjøp av gjeld ble rapportert som en del av hhv «Renteinntekter og lignende inntekter» og «Rentekostnader og lignende kostnader» i 2. kvartal. I regnskapet etter 3. kvartal er klassifiseringen endret til «Netto gevinst/tap på finansielle instrumenter».

28 KVARTALSRAPPORT 3/2014 KLP BANKEN AS 28 Note 3 NETTO RENTEINNTEKTER Renter på utlån og fordringer på kredittinstitusjoner Renter på utlån til kunder Renter på papirer Sum renteinntekter Renter på gjeld til kunder Andre rentekostnader Sum rentekostnader Netto renteinntekter Note 4 UTLÅN TIL KUNDER Utlån til kunder, nominell hovedstol Overtrekk brukskonto Individuelle nedskrivninger Gruppevise nedskrivninger Utlån og fordringer til kunder etter individuelle nedskrivninger Påløpte renter Endring i virkelig som følge av renteendringer (sikringsbokføring) Sum utlån til og fordringer på kunder Note 5 VIRKELIG VERDI AV FINANSIELLE EIENDELER OG FORPLIKTELSER Balanseført Virkelig Balanseført Virkelig Balanseført Virkelig FINANSIELLE EIENDELER TIL VIRKELIG VERDI Rentebærende papirer Finansielle derivater Sum finansielle eiendeler til virkelig FINANSIELLE EIENDELER TIL VIRKELIG VERDI SIKRING Utlån til private kunder Sum finansielle eiendeler til virkelig sikring FINANSIELLE EIENDELER MÅLT TIL AMORTISERT KOST Utlån til og fordringer på kredittinstitusjoner Utlån til konsernselskaper Utlån til private kunder Sum finansielle eiendeler til amortisert kost Sum finansielle eiendeler

29 KVARTALSRAPPORT 3/2014 KLP BANKEN AS 29 Note 5 VIRKELIG VERDI AV FINANSIELLE EIENDELER OG FORPLIKTELSER - FORTS Balanseført Virkelig Balanseført Virkelig Balanseført Virkelig GJELD TIL KREDITTINSTITUSJONER TIL VIRKELIG VERDI Finansielle derivater Sum finansielle forpliktelser til virkelig GJELD TIL KREDITTINSTITUSJONER VIRKELIG VERDI SIKRING Gjeld stiftet ved utstedelse av papirer Sum finansielle forpliktelser virkelig sikring GJELD TIL KREDITTINSTITUSJONER OG INNSKUDD TIL AMORTISERT KOST Gjeld stiftet ved utstedelse av papirer Innskudd fra kunder Sum finansielle forpliktelser til amortisert kost Sum finansielle forpliktelser Virkelig av investeringer notert i et aktivt marked er basert på gjeldende salgspris. Et finansielt instrument anses som notert i et aktivt marked dersom noterte kurser er enkelt og regelmessig tilgjengelig fra en børs, forhandler, megler, næringsgruppering, prissettingstjeneste eller reguleringsmyndighet, og disse kursene representerer faktiske og regelmessige forekommende transaksjoner på armlengdes avstand. Dersom markedet for papiret ikke er aktivt, eller papiret ikke er notert på børs eller tilsvarende, benytte verdsettelsesteknikker for å fastsette virkelig. Disse baseres bl.a. på informasjon om nylige gjennomførte transaksjoner på forretningsmessige vilkår, henvisning til omsetning av lignende instrumenter og prising ved hjelp av eksternt innhentede rentekurver og rentedifferansekurver. Estimatene bygger i størst mulig grad på eksterne observerbare markedsdata, og i liten grad på selskapsspesifikk informasjon. De ulike finansielle instrumenter prises dermed på følgende måte: Rentebærende papirer stat Til prising av norske statsobligasjoner benyttes Reuters som kilde. Det er Oslo Børs som leverer prisen (via Reuters). Kursene sammenlignes med kursene fra Bloomberg for å avdekke eventuelle feil. Finansielle derivater Disse transaksjonene verdsettes basert på gjeldende swapkurve på verdsettelsestidspunktet. Derivatavtaler skal bare benyttes for å sikre beløpsmessig balanse og legge til rette for at betalingsforpliktelser overholdes. Derivatavtaler kan bare inngås med motparter med høy kredittkvalitet. Virkelig av utlån til personkunder og innskudd fra private kunder Virkelig av utlån og innskudd uten rentebinding anses som tilnærmet lik bokført da kontraktsbetingelsene løpende endres i takt med markedsrenten. Utlån med rentebinding verdsettes ved bruk av en verdsettelsesmodell, inkludert relevante kredittspreadjusteringer innhentet i markedet. Virkelig av utlån til og fordringer på kredittinstitusjoner Alle fordringer på kredittinstitusjoner (bankinnskudd) er til flytende rente. Virkelig av disse anses som tilnærmet lik bokført da kontraktsbetingelsene løpende endres i takt med markedsrenten. Virkelig av gjeld stiftet ved utstedelse av papirer Virkelig i denne kategorien er fastsatt ut i fra interne verdsettelsesmodeller basert på eksterne observerbare data. Virkelig av gjeld til kredittinstitusjoner Disse transaksjonene verdsettes ved bruk av en verdsettelsesmodell, inkludert relevante kredittspreadjusteringer innhentet i markedet. Rentebærende papirer annet enn stat Alle norske rentepapirer unntatt stat prises toretisk. Det benyttes en nullkupongkurve, samt rentedifferansekurver til prisingen. Reuters og Bloomberg er kilder for kurvene. Note 6 VIRKELIG VERDI HIERARKI Nivå 1 Nivå 2 Nivå 3 Totalt EIENDELER Rentebærende papirer Aksjer, andeler og grunnfondsbevis Finansielle derivater Sum finansielle eiendeler som måles til virkelig FORPLIKTELSER Finansielle derivater gjeld Sum finansielle forpliktelser som måles til virkelig