Innhold. Garantier for eksportkreditt: stabil utvikling på et høyt nivå 3 Fondsregnskap 6

Transkript

1 1. tertial 2014

2 Innhold Garantier for eksportkreditt: stabil utvikling på et høyt nivå 3 Fondsregnskap 6 2

3 Garantier for eksportkreditt: Stabil utvikling på et høyt nivå Summen av poliser og tilsagn 1 er høyere enn tidligere: 118,4 milliarder kroner (tabell 1). Den løpende garanti porteføljen ser samtidig ut til å stabilisere seg og er nå på 79,1 milliarder kroner. Den stabile utviklingen siste året etterfølger en vekst på hele 250 prosent mellom Det er innvilget et betydelig volum på nye garantitilsagn i første tertial. Summen av aktive poliser og nye tilsagn bundet under rammen har økt med 8 milliarder kroner siden årsskiftet. Leverandørindustrien til olje og gass har en ledende posisjon i norsk eksport, og dominerer naturlig nok også GIEKs garantiportefølje med 85 prosent av poliser og tilsagn. Sektoren er avhengig av høyteknologi og innovasjon for å hevde seg i sterk internasjonal konkurranse, inkludert i fremvoksende markeder med høy risiko. For å oppnå finansering og avlaste risiko, har sektoren fortsatt stabil etterspørsel etter statlig eksportfinansiering gjennom én eller to av virkemidlene under Nærings- og fiskeridepartementet: GIEK, Eksportkreditt Norge eller GIEK Kredittforsikring. 2 GIEK og Eksportkreditt Norge samarbeider om å gjøre søknadsprosessen enklere for søkerne der begge institusjoner er involvert i den samme finansieringspakken. Etterspørselen etter garantier er konsentrert om større og færre saker enn i. GIEK mottok 69 nye søknader i tertialet mot 84 søknader i 1. tertial i ; samlet søknadsbeløp i perioden var 16 milliarder kroner mot 11 milliarder kroner i. Søknadene fordeler seg i all hovedsak på de samme sektorene som i. GIEK utstedte 45 nye poliser i tertialet, pålydende totalt 4,7 milliarder kroner. Nøkkelindikatorene svinger uregelmessig mellom tertialene, særlig fordi milliardkontrakter innen offshore olje/gass gir store utslag i våre tall. Tabell 1 viser at enkeltindikatorer som søknadenes antall, søknadenes beløp og nye garantier svinger innenfor det normale, og forrige tertial var det sterkeste på 3 år hva angår utstedelse av poliser. Imidlertid tyder helhetsbildet på at etterspørselen etter garantier over flere tertialer stabiliserer seg. To mulige årsaker peker seg ut: 1. Utlåns- og risikoviljen øker i de private kapitalmarkedene etter de siste årenes forsiktighet. Når eksportører og importører lettere får tilgang til privat finansiering, og velger en raskere nedbetaling eller innfrielse av eldre lån garantert av GIEK, reduseres GIEKs portefølje raskere. 2. Oljeselskapene har utsatt enkelte prosjekter som ellers ville ha medført garantibehov og mulig utstedelse av polise hos GIEK. GIEKs største nye polise i tertialet er knyttet til eksporten av norsk utstyr om bord på oljeproduksjons- og lagringsfartøyet «Petrojarl Knarr», som skal leveres fra Samsung verft i Korea til rederiet Teekay. De koreanske eksportkredittinstitusjonene KEXIM og K-Sure deltar i finansieringen sammen med kommersielle banker tilrettelagt av Citibank. Andre større poliser gjelder bl.a. leveranser av offshoreskip fra norske verft; passasjerferjen «Bergensd» levert fra Bergen Group Fosen til Fjordline; ankerhåndteringsskip levert fra Vard Group til Farstad Supply; konstruksjonsskip levert fra Ulstein Verft til Rieber Shipping; konstruksjonsskip levert fra Kleven Verft til REM Offshore; seismikkskip levert fra Myklebust Verft til Sanco Holding; og plattformforsyningsskip levert fra Vard Group til Island Offshore. Det offentliggjøres løpende hvilke garantier som utstedes på giek.no. 1 Summen av poliser og tilsagn betegnes heretter som «bundet under rammen», mens «utestående ansvar» kun gjelder poliser. 2 Statens eierskap i GIEK kredittforsikring ligger i GIEK. 3

4 GIEK jobber kontinuerlig med å synliggjøre garantitilbudet for alle eksportbransjer. Derfor, samt for å løfte frem ulike eksportnæringene i offentligheten, opprettet GIEK en ny eksportpris i 2014 sammen med Eksportkreditt Norge og GIEK Kredittforsikring. Av 12 nominerte bedrifter gikk National Oilwell Varco, Indra Navia og Jets Vacuum til finalen, hvorav sistnevnte vant. Prisutdelingen ble gjort av HKH Kronprins Haakon på en stor konferanse 9. april som ble åpnet av næringsminister Monica Mæland, og som samlet et bredt utvalg av eksportbedrifter og finansinstitusjoner. Prisen deles ut på ny i Reduserte tap i tertialet. Ved gjennomgang av den tapsutsatte garantiporteføljen er det konstatert en positiv utvikling på enkeltengasjement. I sum reduseres derfor de individuelle nedskrivingene for tap dette tertialet. Også gruppevise nedskrivinger reduseres noe. Hovedårsaken er reduksjon i utestående ansvar og risiko i bond- og rembursporteføljen. GIEK innførte i 2011 en ny modell for vurdering av sannsynlighet for mislighold; en modell for vurdering av sannsynlighet for tap, gitt mislighold, vil implementeres. Dette verktøyet vil styrke arbeidet med å vurdere og forebygge fremtidige tap. Nedskrivinger for tap vil løpende vurderes i lys av nye verktøy som er under innføring. Styret anser resultatet i 1. tertial som tilfredsstillende. GIEK har stabile inntekter på nivå med året. Resultatforbedringen skyldes at nedskrivingene for tap er noe redusert i tertialet. Dette reflekterer at den underliggende risikoen i porteføljen vurderes som mindre. Samlede inntekter fra alle ordninger er 505,3 millioner kroner, en halv prosent høyere enn på samme tid i (tabell 4). Garantipremiene økte med 3,6 prosent til 396,3 millioner kroner, mens gebyrinntektene falt med 14 prosent til 96 millioner kroner. 3 Det har ikke vært noen erstatningsutbetalinger i tertialet. GIEK oppfyller mandatet fra Regjering og Storting, og styrker norsk eksport, sysselsetting og innovasjon, ifølge ny undersøkelse. 4 Statsgarantier formidlet av GIEK i 2012 var en forutsetning for minst 22,5 milliarder kroner i eksport og arbeidsplasser i noen av Norges mest innovative og produktive bedrifter. I tillegg bidrar GIEK til større utlånskapasitet i finansmarkedet og lettere etablering av eksportbedrifter i Norge. Virksomheten finansieres gjennom garantiprovisjoner og etableringsgebyrer fra eksportørene. Dette dekker både administrasjonskostnader og tapsavsetninger. Oppsummert mener styret at GIEK har lagt bak seg et tertial med god drift og tilfredsstillende aktivitet. På bakgrunn av garantiordningenes relevans og etterspørselen fra bedriftene, forventer styret et fortsatt høyt aktivitetsnivå i GIEK også i resten av Etterspørselen forventes å ligge innenfor de maksimalrammene som er lagt for virksomheten. Nivået på inntektene forventes å avta noe fremover som følge av reduserte marginer og større kapasitet i det internasjonale finansmarkedet. 3 Gebyrinntekter i (2013) var ekstraordinære høye blant annet relatert til Seadrill. 4 Analysen er gjort for GIEK av Menon Business Economics (Menon-publikasjon 12/2014). 4

5 Tabell 1: Utvikling i samlet garantiansvar, nye søknader og garantier Totalt bundet under rammen (mrd nok) 1T T T T T T T ,2 94,8 104,0 117,0 108,9 110,4 118,4 Nye søknader (antall) Nye søknader (mrd nok) 30,0 23,0 55,5 10,6 13,0 29,3 16,3 Nye garantier (mrd nok) 4,0 8,0 3,2 6,0 7,5 10,5 4,7 Tabell 1 viser at indikatorene for nye poliser og tilsagn varierer uregelmessig fra tertial til tertial. 5

6 Fondsregnskap Resultat 1. tertial for alle ordninger Beløp i 1000 Alminnelig ordning U-landsordningen Byggelånsordningen Kraftordningen Under avvikling Garantipremier Gebyrinntekter Netto verdivurdering valuta Netto renteinntekter Utbytte SUM INNTEKTER Administrasjonskostnader Andre driftskostnader SUM DRIFTSKOSTNADER RESULTAT FØR NEDSKRIVNING FOND Netto endring individuelle nedskrivninger garantiansvar Netto endring gruppevise nedskrivninger garantiansvar Netto endring erstatningsfordring Netto endring nedskrivning moratorieavtaler NETTO ENDRING NEDSKRIVNING FOND RESULTAT FØR OVERFØRING TIL/FRA STATEN Offentlig tilskudd/ overførsel til staten PERIODENS RESULTAT Disponering overført til/fra egenkapital

7 Balanse 1. tertial for alle ordninger BANKINNSKUDD Beløp i 1000 Alminnelig ordning U-landsordningen Byggelånsordningen Kraftordningen Under avvikling år 7 Bankinnskudd i norske kroner Bankinnskudd i utenlandsk valuta SUM BANKINNSKUDD FORDRINGER Fordringer ifm erstatningsutbetalinger Individuelle nedskrivninger på fordringer Fordringer moratorieavtaler Nedskrivning på moratoriefordringer Fordringer mot norske eksportører Andre fordringer SUM FORDRINGER FINANSIELLE ANLEGGSMIDLER Aksjer SUM FINANSIELLE ANLEGGSMIDLER SUM EIENDLER GJELD Gjeldsplan, rest til avregning Gjeld til NFD Annen gjeld SUM GJELD NEDSKRIVNINGER OG AVSETNINGER Individuelle nedskrivninger på garantiansvar Gruppevise nedskrivninger på garantiansvar Avsetning forskuddsbetalte premier SUM NEDSKRIVNINGER OG AVSETNINGER EGENKAPITAL Opptjent egenkapital Innskutt grunnfond U-landsordningen SUM EGENKAPITAL SUM GJELD OG EGENKAPITAL

8 Garantiinstituttet for eksportkreditt Postadresse: Postboks 1763 Vika, N-0122 Oslo Besøksadresse: Dronning Mauds gate 15, 0250 Oslo Tlf: