Innholdsfortegnelse:

Transkript

1 Årsberetning

2 Innholdsfortegnelse: Aksjonærinformasjon Nøkkeltall og grafer Årsberetning Administrasjonens beretning 9 Resultatregnskap Balanse Kontantstrømoppstilling Noter Revisors beretning Adresser

3 HISTORIKK Konsernet Lerøy Seafood Group kan spore sine aktiviteter til slutten av det forrige århundre. Da startet fiskarbonden Ole Mikkel Lerøen med salg avlevende fisk på fisketorget i Bergen. Fisken hadde han delvis fisket selv og delvis kjøpt av fiskarkollegaer. Fisken ble slept i fiskekister etter Ole Mikkel Lerøens robåt fra Lerøy til torget i Bergen, en rotur på 6 til 12 timer alt etter vind og strømforhold. Aktivitetene til Ole Mikkel Lerøen utviklet seg gradvis til å omfatte detaljutsalg i Bergen, omsetning av levende skalldyr og en gryende eksportforretning. I 1939 gikk to av hans ansatte Hallvard Lerøy sr. og Elias Fjeldstad i gang med det som i dag er konsernets hovedselskap - Hallvard Lerøy AS. Siden starten har dette selskapet vært en pionerbedrift innenfor en rekke områder i norsk fiskerinæring. Hovedfokus har hele tiden lagt på utvikling av markeder for ferske og frosne fiskeprodukter og svært ofte har bedriften vært først i nye markeder, eller først ute med å kommersialisere nye fiskesorter. Pionerånden er fortsatt høyst levende i konsernet, som var første ute både med eksport av fersk laks til USA-markedet og med direkte flyforsendelser av laks til Japan. Hovedtall fra resultatregnskap Beløp i NOK mill Salgsinntekter EBITDA* Driftsresultat Resultat før skattekostnad ÅRSRESULTAT Resultat per aksje 2,10 2,30 1,89 Utvannet resultat per aksje 2,08 2,26 1,88 * Driftsresultat før avskrivning 3

4 Aksjonærinformasjon Gjennom videre vekst og økt lønnsomhet skal Lerøy Seafood Group skape økonomiske verdier for aksjonærer, ansatte og samfunnet. Lerøy Seafood Group vil tilstrebe tilfredsstillende lønnsomhet i all sin virksomhet. Aksjonærenes avkastning bør reflektere den verdiskapning selskapet genererer og vil fremkomme som utbytte og kursutvikling på aksjen. Utbyttet bør vise en utvikling sett i forhold til selskapets vekst og resultatutvikling. Selskapets utbyttepolitikk tilsier at utbyttet over tid skal ligge mellom 30 og 40 % av resultatet etter skatt. Det må imidlertid hele tiden sikres at konsernet har tilfredsstillende finansiell beredskap som sikrer eventuelle nye lønnsomme investeringer. Over tid skal den økonomiske verdiskapningen skje mer gjennom kursstigning enn gjennom utdelt utbytte. Løpende strukturelle endringer i den globale næringen som selskapet opererer i krever at selskapet til enhver tid skal ha tilfredsstillende finansiell beredskap. Dette forutsetter et godt forhold til selskapets aksjonærer og egenkapitalmarkedene. Selskapet har alltid lagt stor vekt på å ha god tillit hos sine finansielle partnere og derved tilgang til nødvendig lånekapital på gode vilkår. RISK per aksje Nedenstående viser de såkalte RISK-verdiene for aksjen: 01. januar 1996 NOK 0,0 01. januar 1997 NOK 1.592, januar 1998 NOK 3, januar 1999 NOK 1, januar 2000 NOK 0, januar 2001 NOK 0,89 Følgende justeringsfaktorer brukes til omfordeling av RISK-beløp ved aksjeplitt : Aksjesplitt den , faktor 0,10000 Aksjesplitt den , faktor 0,00100 Informasjon Lerøy Seafood Group ASA legger vekt på korrekt og åpen informasjon til aksjonærene og markedet for øvrig. Rask, relevant og samtidig informasjon skal danne grunnlag for vurdering av selskapets aksje. Lerøy Seafood Group vil informere sine aksjonærer gjennom årsberetning, kvartalsvise rapporter samt presentasjoner når det er hensiktsmessig. Ellers blir det sendt ut pressemeldinger ved de tilfeller det er naturlig. Børsnotering Styret har i tråd med selskapets planer til hensikt å søke selskapet notert ved Oslo Børs i løpet av inneværende år. Aksjen Per 31. desember år 2001 var det utstedt aksjer i Lerøy Seafood Group ASA. Alle aksjene har samme rettigheter. Selskapet hadde 279 aksjonærer per

5 Nøkkeltall og grafer for konsernet Resultatutvikling før skatt (NOK mill.) Finansielle nøkkeltall Resultatmargin 2,24% 1,90% 1,87% 1,74% 1,47% Driftsmargin 2,56% 1,50% 1,72% 1,80% 1,94% Resultat per aksje 1) 2,10 2,30 1,89 1,40 1,26 ROCE 2) 15,89% 18,53% 24,49% 22,88% 21,97% Egenkapitalandel 41,31% 43,64% 32,93% 36,08% 32,80% 1) Gjennomsnittlig antall aksjer 2) Avkastning på gjennomsnittlig sysselsatt kapital Omsetningsfordeling markeder Omsetningsfordeling produkter 5,5% 9,5% 1,5% 5,3% 10,0% 6,1% 1,8% 8,0% 22,8% 8,3% 52,4% 19,0% 49,8% Europa Hel laks Øst-Europa Bearbeidet laks Japan, Kina og øvrige Asia Fersk hvitfisk USA og Canada Frossen hvitfisk Norge Pelagisk Andre Andre arter Annet 5

6 Årsberetning 2001 Finansielle forhold Lerøy Seafood Group konsernet hadde i år 2001 en omsetning på millioner som er en nedgang fra millioner i år Nedgangen i omsetning er beskjeden sett i sammenheng med den kraftige prisnedgang en har hatt innenfor produktområdet atlantisk laks. Konsernet oppnådde i år 2001 et driftsresultat på 64,8 millioner, en bedring fra 40,9 millioner i år Konsernets driftsmargin ble i år ,56 % mot tilsvarende 1,50 % i år Konsernet har i år 2001 grunnet meget svak prisutvikling for atlantisk laks og ørret ikke oppnådd en tilfredsstillende avkastning på sine finansielle anleggsmidler. Resultatandel fra tilknyttede selskaper utgjør i år 2001 således et underskudd på 1,6 millioner som er en reduksjon fra 13,1 millioner i år Resultat før skatt ble 56,6 millioner mot tilsvarende 51,8 millioner i år 2000, dette tilsvarer en resultatvekst på 9,4 %. Årsoverskuddet tilsvarer et resultat på 2,10 per aksje i år 2001 mot tilsvarende 2,30 per aksje for år Antall aksjer ble gjennom år 2000 endret fra til aksjer. Avkastningen på konsernets sysselsatte kapital ble i år 2001 på tilfredsstillende 15,89 %. Konsernet er solid og har en egenkapital på 322 millioner som tilsvarer en egenkapitalandel på 41,31 %. Styret foreslår at utbyttet for år 2001 fastsettes til kroner 0,60 per aksje som utgjør totalt ,-. Kjernevirksomhet Konsernets kjernevirksomhet er produktutvikling, salg, markedsføring og distribusjon av sjømat. For å sikre fortsatt lønnsom vekst har konsernets styre sammen med ledelsen fortsatt sitt langsiktige arbeid med å videreutvikle og tilpasse forretningssystemene til de krav som nasjonale og globale rammebetingelser krever. Konsernet er aktør i en næring der det stilles strenge krav til risikostyring og evner til langsiktighet i utvikling av strategiske forretningsprosesser. Konsernets oppkjøp av Allt i Fisk AB og Fiskgrossisterna i Stockholm AB representerer fjorårets strategiske grep som underbygger og styrker konsernets kjernevirksomhet og derved markedsposisjon i Sverige, et viktig marked for norsk fisk. En viktig forutsetning for at sjømatnæringen skal utnytte sine store potensialer er at den i større grad markedsorienteres. Styret mener at konsernet er godt posisjonert i denne utviklingen gjennom sin mangeårige satsing på nettverkssamarbeid, utvikling av kvalitetsprodukter, markedsutvikling, kvalitetssikring og merkevarebygging. Konsernet vil også i tiden som kommer ha hovedfokus på videreutvikling og effektivisering av sitt veletablerte markedsapparat for å sikre kvalitet i alle ledd og kostnadseffektivitet som ivaretar kundenes behov og derigjennom økt lønnsomhet for selskapets aksjonærer og viktige samarbeidspartnere. Styret vil også i år 2002 arbeide for tiltak som kan innebære strategiske investeringer, fusjoner med mer. Strategiske tiltak skal styrke konsernets kjernevirksomhet. For å sikre strategisk handlefrihet arbeider styret med å tilrettelegge for en kapitalutvidelse i forbindelse med selskapets planer om børsnotering. Årets investeringer i finansielle anleggsmidler Konsernet har sammen med partnere stiftet selskapet Norskott Havbruk AS og derigjennom gjort betydelige investeringer gjennom oppkjøpet av selskapet Scottish Sea Farms Ltd (50 %). Skottlands nest største oppdrettsfirma, Scottish Sea Farms Ltd., er et interessant selskap med store inntjeningspotensialer som eierne sammen med selskapets gode ledelse og ansatte ser frem til å videreutvikle. Videre har konsernet gjort investeringer i det skotske oppdrettsfirmaet Hjaltland Seafarms Ltd (11 %) og i selskapet Egersund Fisk AS (27%) som driver innenfor pelagisk virksomhet. Ansatte Morselskapet Lerøy Seafood Group ASA som har hovedkontor i Bergen hadde ved årsskiftet ingen ansatte foruten konsernleder. Ved årets slutt er det 253 ansatte i konsernet mot 152 ansatte på samme tidspunkt i år Den sterke veksten i antall ansatte kommer som følge av oppkjøpet av de to svenske distribusjonsselskapene. Styret vil også i år understreke sin anerkjennelse til de ansatte for deres innsats i år Året har krevd god individuell innsats og tilpasningsevne til endrede forhold. Helse, miljø og sikkerhet Det er i år 2001 ikke registrert skadetilfeller blant ansatte. Videre er det for de norske 6

7 datterselskapene registrert et samlet sykefravær på 5,3 % fordelt med 2,7 % innen korttidsfravær samt 2,6 % innen langtidsfravær. For de utenlandske datterselskapene mangler statistikk over sykefraværet. Organisasjonen er i stadig utvikling for å sikre at nye utfordringer kan håndteres. Arbeidsmiljø og samarbeidsforhold er gode. Ytre miljø Myndighetenes endrede krav til miljøinvesteringer søkes fulgt opp løpende. Selskapets virksomhet er nært knyttet til de naturgitte forhold i norske og internasjonale farvann. Konsernet opererer innenfor gitte utslippstillatelser. Resultat og disponeringer i Lerøy Seafood Group ASA Lerøy Seafood Group ASA hadde i år 2001 et årsresultat på 18,2 millioner mot et sammenlignbart årsresultat på 12,3 millioner i år Styret foreslår følgende disponering av årsresultatet år 2001 : Til utbytte 0,60 per aksje ,- Til annen egenkapital ,- Totalt disponert ,- Drift hittil i år 2002 og utsiktene fremover Konsernet har et godt aktivitetsnivå og styret ser gode fremtidsmuligheter for konsernet. Regnskapet er avlagt under forutsetning om fortsatt drift. På kort sikt forventes det at den usikre markedssituasjonen for atlantisk laks, spesielt mot markeder innenfor EU, vil kunne svekke konsernets resultater. Det forventes som tidligere år et bedre resultat i andre halvår enn i første halvår. Datterselskapet Hallvard Lerøy AS inngikk i 1997 en avtale med EU-kommisjonen som regulerer salg av norsk laks til EU-markedet. Avtalen startet og har en varighet på fem år. Det er per i dag knyttet usikkerhet til om avtalen vil bestå i sin nåværende form. Det er viktig at næringens aktører og norske myndigheter arbeider for langsiktighet og fremtidsrettede løsninger uten konkurransehemmende tiltak samt markedstilgang som gir muligheter for fortsatt vekst og ytterligere verdiskapning. Konsernet eksporterte i år 2001 et bredt spekter av sjømatprodukter til mer enn 40 land der de største markedene var Japan, Frankrike og Sverige. Det er god etterspørsel etter de produkter konsernet arbeider med. Konkurransen i de internasjonale matvaremarkeder er hard, men sjømat viser en god utvikling og Lerøy Seafood Group arbeider for å utvikle sin posisjon videre. I tråd med konsernets planer har styret til hensikt å søke selskapet notert på Oslo Børs i løpet av inneværende år. Bergen, 21. mars 2002 I styret for Lerøy Seafood Group ASA Svein Milford (formann) Hallvard Lerøy jr Leif O. Strand Fons Brusselmans Hans Petter Vestre (ansattes representant) Ole-Eirik Lerøy Konsernleder Lerøy Seafood Group ASA 7

8 8

9 Administrasjonens beretning år Kjernevirksomhet Markedsspredning Produktbredde Risikostyring 1. Konsolidert virksomhet Konsernets kjernevirksomhet er produktutvikling, salg, markedsføring og distribusjon av sjømat. Konsernet utøver sin virksomhet gjennom datterselskaper i Norge, Sverige og Frankrike samt et nettverk av salgskontorer som sikrer tilstedeværelse i de viktigste markedene. Konsernets oppgave er å sikre kundens ønsker om kontinuerlige leveranser av et bredt spekter med sjømat av høy kvalitet på en kostnadseffektiv måte. Konsernets globale salgsnettverk gjør at det fremstår som en kostnadseffektiv leverandør med god markedsmessig spredning og derved redusert risiko for konsernet og dets samarbeidspartnere. Lerøy Seafood Group skal opprettholde god geografisk spredning på markeder, men vil fortsatt utnytte sine ressurser og fokus på utvalgte markeder hvor målet er å opprettholde eller utvikle betydelige markedsandeler. Utviklingen i verdens matvaremarkeder viser at markedsarbeidet stadig blir mer krevende og fordrer ulik tilnærming avhengig av hvilke markedsområder en er i og hvilke produkter en arbeider med. Lerøy Seafood Group skal derfor også i tiden som kommer tilstrebe å yte sine kunder kostnadseffektive individuelle fremtidsrettede løsninger og derved gi konsernet og dets samarbeidspartnere de beste utviklingsmuligheter. Konsernet deler produktene inn i hovedområdene lakseprodukter, hvitfisk, pelagisk fisk og skalldyr. Skillet mellom oppdrettsarter og villfanget fisk er vesentlig og krever ulike former for logistikksystemer og arbeidsmetodikk. Produktene distribueres i det norske markedet og til mer enn 40 andre markeder verden over. Selskapets produktbredde gir salgsfordeler i de fleste markedsområder. Selskapets strategi er å tilfredsstille markedenes økende krav til kvalitet, produktbredde, kostnadseffektivitet og kontinuerlige leveranser. Dette gjennomføres ved samkjøring av konsernets salgsnettverk og etablerte strategiske allianser med oppdrettsbedrifter, fartøyer og produksjonsbedrifter langs hele norskekysten. Det arbeides kontinuerlig med videreutvikling av konsernets forretningssystem. Konsernet arbeider aktivt for å sikre at systemer og rutiner ivaretar de lønnsomhetskrav som blir stilt. Ettersom næringen er i rask utvikling stilles det strenge krav til risikostyring på flere områder. Den norske og store deler av den internasjonale sjømatnæringen har tradisjonelt vært sterkt underkapitalisert med tilhørende høy finansiell risiko. Dette har vært lite forenlig med de krav som blir stilt til aktørene. Lerøy Seafood Group har alltid lagt stor vekt på å ha god tillit hos sine finansielle partnere og derved tilgang til nødvendig fremmedkapital på gode vilkår. Den finansielle beredskapen konsernet har, og skal ha, vil gjøre det mulig for konsernet å delta i de strukturendringer som vil komme. Sjømatnæringen har et meget stort potensiale, men skal dette utnyttes må en videreutvikle og skape nye produkter parallelt med at en utvikler nye markeder. Behovet for nye markeder underbygges også ved de politiske handelshindringer den norske oppdrettsnæringen påføres av den politiske overmakt som EU representerer. Politiske handelshindringer En skotsk og irsk operasjon med formål å skape handelshindringer for norske aktører førte til oppstart av dumpingundersøkelser fra EU sin fiskerikommisjon mot norsk oppdrettsnæring i Resultatet av denne undersøkelsen ble i 1997 en avtale som er inngått mellom EU-kommisjonen og de respektive eksportør-bedrifter i Norge. Denne avtalen skal sikre at norsk oppdrettslaks ikke selges under en fastsatt minstepris samt at veksten i salget av norsk oppdrettslaks til EU ikke overstiger 10 % per år i avtaleperioden. I forbindelse med avtalen ble det også vedtatt at avgiften ved eksport av laks til EU skulle 9

10 10

11 økes fra 0,75 % til 3,0 %. I tillegg til denne politiske handelshindringen som avtalen representerer opplever norsk oppdrettsnæring særnorske produksjonsbegrensninger i form av fôrkvoter og tetthetsbestemmelser. Det er i skrivende stund usikkerhet knyttet til hvordan EU vil forholde seg til avtalen i den gjenværende løpetid samt hvilket regime som vil være gjeldende etter avtalens utløp. Dersom verdiskapningen innen norsk oppdrettsnæring skal utvikle seg i tråd med sine potensialer må også norske myndigheter arbeide hardt for langsiktighet i rammebetingelser. Norsk oppdrettsnæring kan ikke over tid leve med særnorske kostnadsdrivende rammebetingelser. Norge som produsentnasjon har tapt markedsandeler gjennom flere år og utfordres stadig av nasjoner som har klart bedre politiske rammebetingelser. Ferske produkter Bearbeidet laks Hvitfisk Pelagisk fisk Lerøy Seafood Group har en stor andel av ferske produkter, ferskandelen er over 75 % og vil trolig øke i årene som kommer. Videre er det et klart utviklingstrekk at bearbeidingsgraden innenfor alle selskapets produktområder vil øke. Lerøy Seafood Group har gjennom mange års systematisk markedsarbeid innenfor bearbeidet laks opparbeidet seg en god posisjon innenfor dette produktområdet. Etter hvert som bearbeidingsgraden øker, uansett råstoff-type, stilles det stadig strengere krav til de involverte aktører. Kravene til kostnadseffektivitet, kvalitet og langsiktighet gjennom kontinuitet i leveransene vil øke både i produksjons- og markedsarbeidet. Høy bearbeidingsgrad krever dessuten nærhet til markedet samt gode logistikkløsninger. Konsernet arbeider med høye krav til kostnadseffektivitet og kontinuerlig produktutvikling. Hvitfisk er etter atlantisk laks det nest største produktområdet som Lerøy Seafood Group arbeider innenfor. Produktområdet har de senere år hatt en god utvikling gjennom samarbeid med en rekke små og mellomstore bedrifter. Samarbeidet med disse bedriftene skal fortsatt utvikles og kan gi flere interessante muligheter i årene som kommer. Oppdrett av hvitfisk er fortsatt relativt beskjedent, men vil grunnet næringens vilje og evne til innovasjon vise en positiv utvikling de neste årene. Konsernet har tro på at oppdrett av torsk og kveite over tid vil representere betydelige volum. Den økte etterspørselen etter hvitfisk må i fremtiden i stor grad komme fra oppdrettsvirksomhet. Produktområdet pelagisk fisk har gjennom år 2001 vist en god utvikling. Muligheter for stabil tilfredsstillende inntjening kombinert med bedret betalingsevne i flere av hovedmarkedene for pelagisk fisk har igjen gjort produktområdet interessant. Selskapet ser på lang sikt muligheter for bedret utnyttelse av pelagiske produkter gjennom en sterkere satsing på produktutvikling kombinert med bedret markedsmessig spredning. Arbeidet med produktutvikling samt markedsspredning vil måtte gå over flere år. Lerøy Seafood Group er en ledende leverandør av fersk pelagisk fisk, både til det norske og europeiske markedet. Leveranser av fersk pelagisk fisk representerer et lite, men interessant nisjeprodukt. Norge opprettholder gjennom år 2001 sin posisjon som verdens ledende produsentnasjon av selskapets hovedprodukt, atlantisk oppdrettslaks. Norge er fortsatt den største leverandørnasjon av atlantisk laks selv når en inkluderer fangst av villaks. Konsernet var også i år 2001 den største eksportøren av norsk fisk ut av Norge. Oppkjøpet av de to svenske selskapene Fiskgrossisterna i Stockholm AB samt 11

12 12

13 Oppkjøp/ etablering Allt i Fisk AB høsten år 2001 bedrer konsernets muligheter for en kostnadseffektiv distribusjon av sjømat i det viktige svenske markedet. Etableringen av konsernets første salgskontor i USA (Boston) i september 2001 gir konsernet bedre muligheter til å videreutvikle en god posisjon i dette viktige markedet for norsk fisk. Hallvard Lerøy AS Hallvard Lerøy AS er det største selskapet i konsernet og hadde i år 2001 en omsetning på NOK millioner. Selskapet fikk også i år 2001 en god resultatutvikling og presterte et resultat før skatt på 55,2 millioner. Samtlige av selskapets aktiviteter gav en positiv resultatutvikling. Hallvard Lerøy AS som er lokalisert ved konsernets hovedkontor i Bergen har siden vært markedsorganisert. Denne organiseringen setter kunden med sine behov i fokus og danner grunnlaget for en kostnadseffektiv håndtering av den enkelte kunde. Markedets behov for produktbredde sikres gjennom konsernets brede sortiment. Kompetanse Internasjonalt salgs- og markedsarbeid krever ulike former for kompetanse og stor grad av endringsvilje. Organisasjonen består derfor av medarbeidere som har ulik formell bakgrunn og erfaringer fra forskjellige bransjer. Ettersom selskapet er aktør i en global næring der rammebetingelsene stadig er i endring og utvikling, kreves det at medarbeiderne får vedlikeholdt og utviklet sin kompetanse. Organisasjonen er preget av et ungt, men likevel erfarent miljø. Stadige endringer i selskapets rammevilkår krever dynamiske, lærevillige og fleksible medarbeidere. Hallvard Lerøy AS har medarbeidere som tilfredsstiller disse kravene. De ansatte er opptatt av selskapets kokurranseevne og resultater og viser et stort engasjement for at selskapet skal kunne imøtekomme de fremtidige krav og derved selskapets langsiktige strategier og resultatkrav. For å møte den fremtidige utviklingen i verdens matvaremarkeder vil bedriften fortsatt utvikle organisasjonen gjennom prosjektarbeid knyttet opp mot bedriftens strategiske målsetninger. Konsernets globale salgsnettverk kjennetegnes ved Hallvard Lerøy AS sine salgskontorer i en rekke land. Selskapet har salgskontorer i Frankrike, Spania, Kina, Japan og USA. Salgskontorene dekker således ulike deler av konsernets internasjonale markeder. Konsernets tilstedeværelse i sentrale markeder gir muligheter for en tettere oppfølging av nøkkelkunder samt utvikling av nye kunderelasjoner. Konsernet vil opprette nye salgskontorer i tiden som kommer. Hallvard Lerøy AS driver foruten internasjonalt salg og markedsarbeid også to andre enheter, nemlig distribusjon av fersk fisk til deler av det norske markedet, avdeling Norge, samt et moderne slakteri med tilhørende innfrysingskapasitet, Lerøy Fryseri. Resultatorientert Salgsnettverk Lerøydisken Distribusjonen av fersk fisk i Norge skjer for det vesentlige til vestlandsfylkene samt det viktige Oslo-markedet. Distribusjonen av fersk fisk skjer enten direkte til ferskvarebutikkene (vestlandsfylkene) gjennom den veletablerte "Lerøy-disken" eller via store ferskfiskgrossister i Oslo. "Lerøy-disken" benyttes ofte som utstillingsvindu for Hallvard Lerøy AS sine internasjonale kunder. Disse henter ideer og bringer disse tilbake til sine markeder. Konseptet med "Lerøy-disken" startet tidlig på 90-tallet og innebærer at Hallvard Lerøy AS har ansvaret for leveranser samt opplæring av personell som betjener disken. 13

14 14

15 Lerøy Fryseri er et effektivt og moderne slakteri lokalisert i Bergen, som for det alt vesentlige driver med slakting og innfrysing av ørret for det Japanske markedet. Dette arbeidet krever stor grad av effektivitet og nøyaktighet ettersom de japanske kundene stiller meget strenge krav til sluttproduktet. Lerøy Fryseri har en kjerne av dyktige og motiverte medarbeidere som arbeider godt for sine arbeidsplasser. TiMar Seafood AS Selskapet TiMar Seafood AS ble en del av Lerøy konsernet i mai år 2000 gjennom en rettet emisjon mot selskapet Hartog & Co AS. Selskapet er med sine fem ansatte lokalisert i Trondheim. Selskapet omsatte for 282,9 millioner og fikk et resultat før skatt på 0,8 millioner. TiMar Seafood AS er et rendyrket eksportør-selskap for hel atlantisk laks, for det vesentlige rettet mot markeder innenfor EU. Selskapet hadde som følge av dette et vanskelig år i år Nordvik SA Nordvik SA er lokalisert i Bolougne i Frankrike. Selskapet er en av Frankrikes største ferskfiskimportører. Nordvik SA er et veldrevet selskap med femten ansatte. Selskapet hadde en omsetning på NOK 118,3 millioner som gav et resultat før skatt på 0,9 millioner. Resultatforbedringen fra år 2000 var betydelig og viser at de tiltak som ble satt i verk snudde en flerårig negativ utvikling til en positiv utvikling. Arbeidet med å bedre resultatene i Nordvik SA pågår med uforminsket kraft. Lerøy Sverige Lerøy Sverige er samlebetegnelsen på de to svenske selskapene Allt i Fisk AB og Fiskgrossisterna i Stockholm AB. Selskapene ble konsolidert inn for første gang per Selskapene hadde samlet ca. 90 ansatte ved overtagelsen og hadde en omsetning på SEK 400,2 millioner hvorav SEK 96,6 millioner i fjerde kvartal. Sjømatdistribusjon Allt i Fisk AB som er lokalisert i Gøteborg er et fullsortiments sjømatselskap med en spesielt sterk posisjon i det svenske catering- og storhusholdningsmarkedet. Selskapet Fiskgrossisterna i Stockholm AB er lokalisert i Stockholm. Selskapet er Stockholms største sjømatdistributør med særlig god kompetanse innen dagligvarehandelen. Sverige er et viktig marked for Lerøy konsernet. De to selskapene har således gjennom en årrekke vært nære samarbeidspartnere for Hallvard Lerøy AS. Ledelsen i Lerøy konsernet ser frem til å videreutvikle de to selskapene sammen med den dyktige lokale ledelsen og selskapenes motiverte og kompetente medarbeidere. Lerøy Quality Group AS Lerøy Quality Group AS hadde i år 2001 inntekter på 0,9 millioner og fikk et resultat før skatt på 0,6 millioner. Det alt vesentlige av selskapets driftskostnader kommer som følge av nedskrivning av verdier knyttet til aksjer i børsnoterte selskaper. Lerøy Quality Group AS er et selskap som viderefører interesseorganisasjonen Lerøy Quality Group (LQG) som ble etablert i Selskapet er eid av Hallvard Lerøy AS og flere ledende produsenter av atlantisk laks. Disse oppdrettsbedriftene representerer en vesentlig andel av laksen som selges av Lerøy Seafood Group. Lerøy Quality Group AS er en finansiell langsiktig investor i børsnoterte aksjer. Breivoll Marine AS Breivoll Marine AS omsatte i år 2001 for 0,5 millioner og fikk et resultat før skatt på 0,4 millioner. Breivoll Marine AS er et eiendomsselskap som eier et foredlingsanlegg på Rolløya nær Harstad. All produksjonsvirksomhet foregår i 15

16 selskapet Breivoll Marine Produkter AS hvor Lerøy Seafood Group ASA er minoritetsaksjonær. 2. Tilknyttet virksomhet Lerøy Seafood Group ASA har betydelige eierandeler i flere selskaper. Samlede investeringer i tilknyttet virksomhet per var 293,5 millioner. Disse investeringene gav ikke tilfredsstillende avkastning i år Den vesentligste årsaken til dette var at resultatene i de to sentrale selskapene Hydrotech-Gruppen AS og Norskott Havbruk AS ble sterkt rammet av de meget svake prisene for atlantisk laks og ørret gjennom store deler av året. Selskapets investeringer i finansielle anleggsmidler forventes imidlertid over tid å gi en tilfredsstillende avkastning. Selskapets kostpris på disse anleggsmidlene tilsier at selskapet vil oppnå tilfredsstillende avkastning dersom en oppnår det en i et historisk perspektiv kan regne som "normalpriser" for atlantisk laks. Norskott Havbruk AS Norskott Havbruk AS er eid med 50 % av Lerøy Seafood Group ASA sammen med oppdrettsselskapet SalMar AS. Norskott Havbruk AS ble etablert i år 2001 med eneste formål å kjøpe Norsk Hydro ASA sin oppdrettsvirksomhet i Storbritannia, Hydro Seafood GSP Ltd., som i dag har navnet Scottish Sea Farms Ltd. Norskott Havbruk AS eier i dag hundre prosent av Scottish Sea Farms Ltd. som er det nest største oppdrettsfirmaet i UK. Scottish Sea Farms Ltd. har virksomhet i Skottland og på Shetland. Selskapet har en produksjonskapasitet på mer enn tonn atlantisk laks. Selskapet produserer i tillegg smolt som dekker store deler av eget behov. Resterende andel av smoltbehovet dekkes gjennom avtaler med frittstående smoltprodusenter. Selskapet har videre to moderne landanlegg for prosessering av laks henholdsvis i Skottland og på Shetland. Scottish Sea Farms Ltd. skal sammen med selskapets kompetente ledelse og ansatte videreutvikles til å bli en ledende og kostnadseffektiv produsent av atlantisk laks innenfor EU. Selskapet er allerede godt posisjonert i flere høykvalitets markedssegmenter, blant annet gjennom det anerkjente merket Label Rouge. Hydrotech-Gruppen AS Hydrotech-Gruppen AS er et mellomstort oppdrettsfirma lokalisert i Kristiansund. Lerøy Seafood Group ASA ble første gang aksjonær i selskapet gjennom en rettet emisjon (23 %) i Lerøy Seafood Group ASA har senere kjøpt seg opp til dagens 39 % eierandel. Hydrotech-Gruppen AS har 18 konsesjoner for oppdrett av laks og ørret i sjø. Videre har selskapet konsesjoner for produksjon av smolt. Selskapet er leverandør av smolt til andre oppdrettsfirma i Norge. Selskapets anlegg for prosessering og bearbeiding av laks og ørret i Kristiansund er et moderne anlegg som håndterer selskapets samlede volum. Selskapet har i tillegg et eget brønnbåt-rederi med to brønnbåter. Hydrotech-Gruppen AS er en av Norges største produsenter av ørret. Selskapet gikk med overskudd til tross for meget svake priser for ørret gjennom driftsåret. Lerøy Seafood Group vil både som aksjonær og partner sammen med selskapets grunder og ledelse gjøre sitt beste for at Hydrotech- Gruppen AS fortsetter sin gode utvikling. Egersund Fisk AS Aksjene i Egersund Fisk AS ble kjøpt i januar år Investeringen underbygger konsernets ønske om å engasjere seg innen pelagisk fisk. Egersund Fisk AS er lokalisert i Egersund som er Norges fremste fiskerihavn. Egersund Fisk AS sine hovedselskaper er Egersund Seafood AS og Egersund Sildoljefabrikk AS. Egersund Seafood AS er et konsumanlegg for pelagisk fisk. Anlegget er veldrevet og tar i mot mer enn tonn med sild og makrell. 16

17 Egersund Sildoljefabrikk AS produserer mel og olje som for det alt vesentlige benyttes som råstoff til fôr til oppdrettsfisk. Selskapet tar i mot mellom og tonn med marint råstoff per år. Sigerfjord Aqua AS Selskapet er Norges største oppdretter av sjørøye. Selskapet vil inneværende år ha en produksjon som overstiger 250 tonn med sjørøye, samlet produksjon vil til sammenligning i Norge være ca. 400 tonn. Selskapet er fortsatt i en oppbyggingsfase, men en ser store muligheter for selskapet til å ta ut betydelige skalafordeler inne produksjon av porsjonsfisken sjørøye. Selskapets produksjon har steget kraftig de senere år og en ser betydelig bedring i produksjonseffektivitet. Selskapets nære samarbeid med Hallvard Lerøy AS på markedssiden gir gode muligheter for kontinuerlig og kostnadseffektiv distribusjon av de foreløpig beskjedne volumene. Sjørøye er en viktig artikkel i det svenske markedet og vil derfor tilføre de svenske selskapene i konsernet flere salgsargumenter. 3. Prioriterte oppgaver Lerøy Seafood Group har en visjon om å bli den ledende og mest lønnsomme norske leverandør av sjømat. Selskapet vil derfor måtte ha et særlig sterkt fokus på følgende områder: Allianser Stadig utvikle og forbedre sin kjernevirksomhet som baserer seg på langsiktige og forpliktende allianser både på leverandør- og kundesiden og derigjennom sikre lønnsomme markedstilpassede og kostnadseffektive løsninger. 17

18 Konsernstruktur per Lerøy Seafood Group ASA Tilknyttet virksomhet TiMar Seafood AS 100% Lerøy Sverige 80% Allt i Fisk AB Fiskgrossisterna I Stockholm AB Hallvard Lerøy AS 100% Nordvik SA 80% Norskott Havbruk AS 50% Hydrotech- Gruppen AS 39% Lerøy Quality Group AS 55,74% Sigerfjord Aqua AS 46,26% Overseas Europa Øst Europa Norge Asia Logistikk Egersund Fisk AS 27% Hjaltland Seafarms AS 11% Lerøy USA Lerøy Frankrike Lerøy Japan Lerøy Spania Lerøy Kina Markedsorientering Vektlegge markedsorientering og fremtidsrettede løsninger som sikrer lønnsomhet. Kvalitet Være blant de ledende innen kvalitetsarbeid for å sikre kundetilfredshet og derigjennom lønnsomhet. Risikostyring Videreutvikle systemer for avdekking av risiko for å unngå misforhold mellom risiko og krav til lønnsomhet. Kunnskap Prioritere videreutvikling av kompetanse i alle ledd og på alle nivå. Lønnsom vekst krever bedret kompetanse med hensyn til ledelse, strategisk forretningsutvikling, drift, utvikling av insentiv-systemer, økonomisk styring, utnyttelse av ny teknologi, produkt- og markedskunnskap samt systematisk markedsføring. Dette skal sikre best mulig utnyttelse av konsernets ressurser og derigjennom optimal verdiskapning for selskapets aksjonærer, ansatte samt dets viktige samarbeidspartnere. Konsernledelse Øyvind Fossøy Adm. direktør Hallvard Lerøy AS Ole-Eirik Lerøy Konsernleder Lerøy Seafood Group ASA Helge Singelstad Finansdirektør Lerøy Seafood Group ASA 18

19 Resultatregnskap Alle tall i NOK Lerøy Seafood Group ASA Noter Lerøy Seafood Group Konsern DRIFTSINNTEKTER OG DRIFTSKOSTNADER Salgsinntekter Vareforbruk Lønn og andre personalkostnader 10, Andre driftskostnader Ordinære avskrivninger 2, Sum driftskostnader Driftsresultat FINANSINNTEKTER OG FINANSKOSTNADER Inntekt på investeringer i datterselskap 8 Inntekt tilknyttet selskap Netto finansposter Resultat før skattekostnad Sum skattekostnad ÅRSRESULTAT Herav majoritetetens andel Herav minoritetetens andel Opplysninger om : Avsatt til annen egenkapital Avsatt til utbytte Resultat per aksje 2,10 2,30 1,89 Utvannet resultat per aksje 2,08 2,26 1,88 19

20 Balanse Alle tall i NOK Lerøy Seafood Group ASA Noter Lerøy Seafood Group Konsern ANLEGGSMIDLER Utsatt skattefordel Goodwill Sum immaterielle eiendeler Driftsmidler Bygninger og tomter Sum varige driftsmidler Aksjer Aksjer i datterselskap Aksjer i tilknyttet selskap Pensjonsmidler Lån til foretak i sammen konsern Sum finansielle anleggsmidler SUM ANLEGGSMIDLER OMLØPSMIDLER Varer Fordringer Fordringer konsern Andre fordringer Sum fordringer Aksjer og verdipapirer Betalingsmidler SUM OMLØPSMIDLER SUM EIENDELER

21 Balanse Alle tall i NOK Lerøy Seafood Group ASA Noter Lerøy Seafood Group Konsern EGENKAPITAL Aksjekapital Egne aksjer Innskutt annen egenkapital Overkursfond Sum innskutt egenkapital Annen egenkapital 1 Øvrig konsernkapital Sum opptjent egenkapital Minoritetsinteresser Sum egenkapital GJELD Pensjonsforpliktelser Sum avsetninger for forpliktelser Pantegjeld Sum annen langsiktig gjeld Sum langsiktig gjeld Leverandørgjeld Kortsiktige kreditter Konserngjeld 8 Skyldige offentlige avgifter mv Betalbar skatt Avsatt til utbytte Annen kortsiktig gjeld Sum kortsiktig gjeld Sum egenkapital og gjeld Bergen, den Styret i Lerøy Seafood Group ASA Leif O. Strand Hallvard Lerøy jr Svein Milford Fons Brusselmans Hans Petter Vestre (formann) (ansattes representant) Ole-Eirik Lerøy Konsernleder Lerøy Seafood Group ASA 21

22 Kontantstrømoppstilling Alle tall i NOK Lerøy Seafood Group ASA Lerøy Seafood Group Konsern Kontantstrømmer fra operasjonelle aktiviteter Resultat før skattekostnad Periodens betalte skatt Tap/gevinst ved salg av anleggsmidler Tap/ gevinst ved salg av aksjer Ordinære avskrivninger Endring i varelager Endring i kundefordringer Endring i vareleverandørgjeld Endring i andre tidsavgrensingsposter Endring balanseført pensjonspremiefond Inntekt fra investering i datterselskap Resultatendring tilknyttet selskap (EK-met) Netto kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter Kontantstrøm fra investeringsaktiviteter Innbetalinger ved salg av varige driftsmidler Utbetalinger ved kjøp av varige driftsmidler Innbetalinger på langsiktige lånefordringer Utbetalinger på langsiktige lånefordringer Innbetalinger ved salg av aksjer og andeler i andre foretak Utbetalinger ved kjøp av aksjer og andeler i andre foretak Innbetalinger på kortsiktig lånefordring konsern Netto kontantstrøm fra investeringsaktiviteter Kontantstrømmer fra finansieringsaktiviteter Netto innbetaling kassekreditt Netto utbetaling kassekreditt Innbetalinger ved opptak av ny langsiktig gjeld Utbetalinger ved nedbetaling av langsiktig gjeld Utbetalinger ved nedbetaling av kortsiktig gjeld Innbetalinger av egenkapital Innbetaling ved kjøp/salg egne aksjer Utbetalinger av utbytte Innbetalinger av konsernbidrag Netto kontantstrømmer fra finansieringsaktiviteter Netto kontantstrøm for perioden Kontanter og kontantekvivalenter ved periodens begynnelse Kontanter og kontantekvivalenter ved periodens slutt Denne består av: Bankinnskudd m.v Herav budne midler Ubenyttet driftskreditt

23 Noter årsregnskap 2001 Omtale av regnskapsprinsipper: Årsregnskapet er satt opp i samsvar med regnskapsloven 1998 og god regnskapsskikk. Alle tall i noteverket er tall i NOK Konsolideringsprinsipper Konsernregnskapet omfatter morselskapet Lerøy Seafood Group ASA og datterselskapene Hallvard Lerøy AS, TiMar Seafood AS, Nordvik SA, Lerøy & Strudshavn AS, Lerøy Quality Group AS, Breivoll Marine AS og Lerøy Sverige. Konsernregnskapet utarbeides etter ensartede prinsipper ved at datterselskaper følger de samme regnskapsprinsipper som morselskapet. Interne transaksjoner, fordringer og gjeld elimineres. Resultattransaksjoner i utenlanske datterselskap omregnes til gjennomsnittlig valutakurs i konsolideringsperioden. Balanseregnskapet til utenlandske datterselskaper er omregnet til dagskurs Omregningsdifferenser er ført mot konsernets egenkapital. Ved kjøp av datterselskaper elimineres kostprisen på aksjer i morselskapet mot egenkapitalen i datterselskapet på kjøpstidspunktet. Forskjellen mellom kostpris og netto bokført verdi på kjøpstidspunktet av eiendeler i datterselskapene tillegges de eiendeler merverdien knytter seg til innenfor markedsverdien av disse eiendelene. Den del av kostpris som ikke kan tillegges spesifikke eiendeler representerer goodwill. Goodwill avskrives lineært over antatt økonomisk levetid. Minoritetsinteresser Minoritetsinteressenes andel av resultatet etter skatter er vist som egen linje etter konsernets årsresultat. Minoritetens andel av egenkapitalen er vist som egen linje under konsernets egenkapital. Tilknyttet selskap Med tilknyttede selskaper menes selskap der konsernet har en eierandel mellom %, hvor investeringen er langvarig og av strategisk karakter. Tilknyttede selskaper er i konsernregnskapet vurdert etter egenkapitalmetoden. Konsernregnskapets andel av resultatet er basert på de investerte selskapenes resultat etter skatt med fradrag for interne gevinster og eventuelle avskrivninger på merverdi som skyldes at kostpris på aksjene var høyere enn den ervervede andelen av bokført egenkapital. I resultatregnskapet er resultatandelene vist under finansposter, mens eiendelene i balansen er vist under finansielle anleggsmidler. Uvesentlig tilknyttet selskap er anført under andre aksjeposter. Salgsinntekter Inntekt resultatføres når den er opptjent. Inntekstføring skjer følgelig normalt på leveringstidspunktet ved salg av varer og tjenester. Driftsinntektene er fratrukket avgifter, rabatter, bonuser og øvrige salgskostnader. Klassifisering og vurdering av balanseposter Omløpsmidler og kortsiktig gjeld omfatter poster som forfaller til betaling innen ett år etter balansedagen, samt poster som knytter seg til varekretsløpet. Øvrige poster er klassifisert som anleggsmiddel/langsiktig gjeld. Omløpsmidler vurderes til laveste av anskaffelseskost og virkelig verdi. Kortsiktig gjeld balanseføres til nominelt beløp på etableringstidspunktet. Anleggsmidler vurderes til anskaffelseskost, men nedskrives til virkelig verdi dersom verdifallet ikke forventes å være forbigående. Langsiktig gjeld balanseføres til nominelt beløp på etableringstidspunktet. Fordringer Kundefordringer og andre fordringer er oppført i balansen til pålydende etter fradrag for avsetning til forventet tap. Avsetning til tap gjøres på grunnlag av individuelle vurderinger av de enkelte fordringene. I tillegg gjøres det en uspesifisert avsetning til dekning av påregnelig tap. Varer Lager av innkjøpte varer er verdsatt til laveste verdi av anskaffelseskost og antatt salgsverdi fratrukket salgskostnader. Valuta Pengeposter i utenlandsk valuta er vurdert etter kursen ved regnskapsårets slutt. Selskapet søker å sikre seg mot svingninger i valutamarkedet ved hjelp av ulike instrumenter, hovedsakelig ved terminforretninger. Terminforretningene er også omregnet til balansedagens kurs og ført mot kundefordringer i balansen. 23

24 Kortsiktige plasseringer Kortsiktige plasseringer (aksjer og andeler vurdert som omløpsmidler) vurderes til laveste av gjennomsnittlig anskaffelseskost og virkelig verdi på balansedagen. Mottatt utbytte og andre utdelinger fra selskapene inntektsføres som annen finansinntekt. Langsiktige plasseringer Langsiktige plasseringer (aksjer og andeler vurdert som anleggsmidler) balanseføres til anskaffelseskost. Investeringene blir nedskrevet til virkelig verdi dersom verdifallet ikke er forbigående. Mottatt utbytte og andre utdelinger fra selskapene inntektsføres som annen finansinntekt. Varige driftsmidler Varige driftsmidler er i regnskapet oppført til anskaffelseskost etter fradrag for akkumulerte avskrivninger. Avskrivningene er fordelt lineært over antatt økonomisk levetid. Tilsvarende prinsipper legges til grunn for immaterielle eiendeler. Pensjoner Ved regnskapsføring av pensjon er lineær opptjeningsprofil og forventet sluttlønn som opptjeningsgrunnlag lagt til grunn. Planendringer amortiseres over forventet gjenværende opptjeningstid. Det samme gjelder estimatavvik i den grad de overstiger 10 % av den største av pensjonsforpliktelsene og pensjonsmidlene (korridor). Arbeidsgiveravgift er inkludert i tallene. Forutsetningene er beregnet av aktuar. Skatt Skattekostnaden i resultatregnskapet omfatter både periodens betalbare skatt og endring i utsatt skatt. Utsatt skatt er beregnet med 28% på grunnlag av de midlertidige forskjeller som eksisterer mellom regnskapsmessige og skattemessige verdier, samt ligningsmessig underskudd til fremføring ved utgangen av regnskapsåret. Skatteøkende og skattereduserende midlertidige forskjeller som reverserer eller kan reversere i samme periode er utlignet og nettoført. De utenlandske datterselskapene utligner ikke utsatt skattefordel. Kontantstrømoppstilling Konsernets kontantstrømoppstilling viser konsernets samlede kontantstrøm fordelt på operasjonelle drifts-, investerings- og finansieringsaktiviteter. Kjøp av datterselskap er behandlet som en investeringsaktivitet for konsernet og vises separat med fradrag for kontantbeholdning i det selskap som er ervervet. Oppstillingen viser de enkelte aktivitetens virkning på beholdning av betalingsmidler. Note 1 Egenkapital Årets endring i egenkapitalen Lerøy Seafood Group ASA Aksje Egne Innskutt Overkurskapital aksjer annen EK fond Annen EK Sum Egenkapital per Egne aksjer Årets resultat til egenkapital Egenkapital per Lerøy Seafood Group ASA Lerøy Seafood Group Konsern Egenkapital per Årets resultat til egenkapital Emisjon Kostnader ved emisjon Gevinst/tap ved salg av egne aksjer Agio differanse EK før minoritetsinteresser per Minoritetsinteresser EK etter minoritetsinteresser per Egne aksjer Lerøy Seafood Group ASA har i år 2001 ervervet aksjer i markedet for NOK 6,1 millioner som gir en snittkurs på kroner 31,- per aksje. Aksjene er dels benyttet for å honorere inngåtte opsjonskontrakter, jfr. også note 13. Per utgjør beholdningen av egne aksjer aksjer som gir en snittkurs på kroner 32,6 per aksje. 24

25 Note 2 Immaterielle eiendeler Lerøy Seafood Group Konsern Goodwill Anskaffelseskost per Tilgang kjøpte immaterielle eiendeler Anskaffelseskost Akkumulerte avskrivninger Bokført verdi per Årets avskrivninger Goodwill knytter seg til siste del av oppkjøpet av datterselskapet Hallvard Lerøy AS i 1997, samt oppkjøp TiMar Seafood AS i Tilgang goodwill knytter seg til oppkjøp Lerøy Sverige i Goodwill avskrives over forventet levetid sannsynliggjort gjennom oppkjøpsanalyser,dog begrenset til 10 år. Note 3 Varige driftsmidler Lerøy Seafood Group ASA Tomter Bygninger Sum Anskaffelseskost per Tilgang kjøpte driftsmidler Anskaffelseskost per Akkumulerte avskrivninger per Bokført verdi per Årets avskrivninger Maskiner Inventar, Transport- Sum varige Lerøy Seafood Group Konsern Tomter Bygninger Prod. utstyr Edb-utstyr midler driftsmidler Anskaffelseskost per Merverdi v/oppkjøp Tilgang kjøp av datterselskap Tilgang kjøpte driftsmidler Avgang solgte driftsmidler Anskaffelseskost Akkumulerte avskrivninger per Akkumulerte meravskrivninger v/ oppkjøp Bokført verdi per Årets avskrivninger Årets avskrivninger immaterielle eiendeler ( jfr.note 2) Total sum årets avskrivninger Både morselskapet og konsernet benytter lineære avskrivninger for alle varige driftsmidler. Den økonomiske levetiden for driftsmidlene er beregnet til: * Bygninger og annen fast eiendom 20/25 år * Maskiner og inventar 2,5-10 år * Tomter Varig verdi 25

26 Note 4 Datterselskap, tilknyttet selskap m v Firma Forretningssted Antall aksjer Eier / Kostpris Bokført verdi stemmeandel Hallvard Lerøy AS Bergen % TiMar Seafood AS Trondheim % Lerøy Sverige Gøteborg 80 % Nordvik SA Boulogne % Lerøy & Strudshavn AS Bergen % Breivoll Marine AS Hamnvik % Total Lerøy Seafood Group ASA Lerøy Quality Group AS Bergen % Total Lerøy Seafood Group Konsern Tilknyttet selskap er vurdert etter egenkapital metoden i konsernregnskapet. Merverdianalyse Hydrotech Egersund Sigerfjord Norskott Sum verdi Gruppen AS Fisk AS 1) Aqua AS Havbruk AS Forretnings sted Kristiandsund Egersund Sigerfjord Bergen Eier/stemmeandel 39 % 27 % 46 % 50 % Balanseført EK på kjøps-/stiftelsestidspunkt Immatrielle verdier Anskaffelseskost Beregning av årets resultatandel Andel årets resultat Avskrivning immaterielle merverdier Årets resultatandel Beregning av bokført verdi per Inngående balanse per Årets resultatandel Trinnvis oppkjøp 2,73 % Utgående balanse per Bokført verdi immaterielle merverdier per Immaterielle merverdier består av konsesjoner og goodwill, der goodwill avskrives lineært med 10 % hvert år. Andre aksjer Forr.sted Antall Eier/ Kostpris Bokført aksjer stemmeandel verdi Hjaltland Seafarms AS Austevoll 11,00 % Breivoll Marine Produkter AS Hamnvik ,14 % Åfjord Skjell AS Åfjord ,50 % Diverse mindre aksjeposter Total aksjer i Lerøy Seafood Group Bulandet Eiendom AS Bulandet ,67 % Diverse mindre aksjeposter Total aksjer i Lerøy Seafood Group Konsern ) Lerøy Seafood Group ASA har i forbindelse med stiftelse av nåværende Egersund Fisk AS sammen med SalMar AS utstedt et "comfort letter" ovenfor långiver. "Comfort letter" pålegger de to aksjonærene visse begrensninger med hensyn til disponering av Egersund Fisk AS sine midler, samt en begrensning for de to aksjonærene sine muligheter til å disponere over aksjene i Egersund Fisk AS. Dersom nevnte aksjonærer bryter ovennevnte betingelser, kan dette teoretisk sett utløse et erstatningsansvar overfor långiver. 26

27 Note 5 Valutaterminkontrakter Lerøy Seafood Group Konsern Tabellen under viser selskapets valutaterminkontrakter per Samtlige kontrakter gjelder salg av valuta mot norske kroner. Valutabeløp Termin kurs Termin beløp terminkontrakt valuta i NOK USD , EURO , JPY , CAD 250 5, CHF 300 5, GBP , Sum Terminforretninger sammen med opptrekk/innskudd på flervalutakonti er inngått for i størst mulig grad å avdekke valutarisikoen på utestående kundefordringer samt inngåtte salgskontrakter. 27

28 Note 6 Fordringer og gjeld Lerøy Seafood Group ASA Lerøy Seafood Group Konsern Fordringer med forfall senere enn ett år Andre kortsiktige fordringer Andre langsiktige fordringer Sum Langsiktig gjeld med forfall senere enn 5 år Gjeld til kredittinstitusjoner 1) Sum ) Avdragsprofil: Første avdrag skal betales august 2003, deretter skal lånet nedbetales over 8 år i like store halvårige avdrag. Rentebetingelsene er såkalt p.t. lån. Gjeld sikret ved pant Gjeld til kredittinstitusjoner 1) Sum Garantier stilt på vegne av konsernet 2) Pantsatte eiendeler: Kundefordringer Varebeholdning Aksjer i datterselskap Aksjer i tilknyttet selskap Bygninger Sum Samlet rentebærende gjeld i konsernet ) Lerøy Seafood Group ASA har i forbindelse med finansiering av det tilknyttede selskapet Norskott Havbruk AS sitt datterselskap Scottish Sea Farms Ltd. stilt en garanti overfor långiverne på samlet GBP 5,0 mill. I tillegg har Lerøy Seafood Group ASA stilt en garanti knyttet til finanisering av Hjaltland Seafarms Ltd. på til sammen NOK 3,4 mill. Finansielle "covenants" for den langsiktige finansieringen er henholdsvis et soliditetskrav som innebærer at konsernets bokførte EK-andel skal være over 25 % og et resultat krav om at selskapets rentebærende gjeld gjennomsnitt i forhold til EBITDA ikke skal overstige 5. I konsernet kommer det i tillegg garantistillelser på tilsammen NOK 11,5 millioner til diverse offentlige fiskesalgslag i Norge. Garantiene er stilt på vegne av datterselskapet Hallvard Lerøy AS. 28

29 Note 7 Varer Lerøy Seafood Group Konsern Hallvard Lerøy AS TiMar Seafood AS Nordvik SA Lerøy Sverige Total verdi varer konsern Konsernets beholdning av varer består i det alt vesentlige av varer for eksport. Varelageret per er nedskrevet for ukurans med 3,4 mill. Note 8 Mellomværende med selskap i samme konsern og tilknyttede selskap Lerøy Seafood Group ASA Fordringer Hallvard Lerøy AS TiMar Seafood AS Sum Gjeld Hallvard Lerøy AS TiMar Seafood AS Sum Konsernbidrag Hallvard Lerøy AS TiMar Seafood AS Sum

30 Note 9 Aksjekapital og aksjonærinformasjon Lerøy Seafood Group ASA Aksjekapitalen består av: Antall Pålydende Bokført Aksjer Sum Lerøy Seafood Group ASA har 279 aksjonærer per Alle aksjer gir samme rett i selskapet. Oversikt over de største aksjonærene per : Antall aksjer Eierandel Lerøy Ole-Eirik ,41 % Hartog & Co A/S ,64 % Lerøy Hallvard ,70 % Lerøy Knut Hallvard ,52 % SND Invest AS ,67 % Bremnes Fryseri AS ,79 % Tine Pensjonskasse ,05 % Verdipapirfondet Skagen Vekst ,56 % Lerøy George-Harald ,47 % Lime AS ,35 % SalMar AS ,99 % Alsaker Fjordbruk AS ,76 % Kos Bergen AS ,58 % Fjeldstad Trond ,08 % Andre ,44 % % Konsernleder Ole-Eirik Lerøy kontrollerer med direkte og indirekte eie samlet aksjer. Videre kontrollerer Ole-Eirik Lerøy sammen med styremedlem Hallvard Lerøy aksjer. Styrets formann Svein Milford kontrollerer aksjer. Styremedlem Hallvard Lerøy kontrollerer direkte aksjer. Styremedlem Alfons Brusselmans og Hans Petter Vestre eier henholdsvis og aksjer 30

31 Note 10 Pensjoner Datterselskapet Hallvard Lerøy AS har en kollektiv pensjonsordning for 99 av sine ansatte samt en uforsikret ordning for 3 av sine tidligere ansatte som blir dekket direkte over driften. I tillegg har TiMar Seafood AS en kollektiv ordning som omfatter i alt 7 personer. Den kollektive ordningen gir rett til definerte fremtidige ytelser. Disse er i hovedsak avhengig av antall opptjeningsår, lønnsnivå ved oppnådd pensjonsalder og størrelsen på ytelsene fra folketrygden. Forpliktelsene er dekket gjennom et forsikringsselskap. Datterselskapet Fiskets Fryserier AB har en tilskuddsbasert pensjonsordning for sine ansatte Nåverdi av årets pensjonsopptjening Rentekostnad av pensjonsforpliktelsen Avkastning på pensjonsmidler Resultat estimatavvik Arbeidsgiveravgift Netto pensjonskostnad Nåverdi av fremtidig pensjonsforpliktelse Pensjonsmidler Ikke resultatført virkning av estimatavvik Arbeidsgiveravgift Netto pensjonsforpliktelse (midler) Som følge av at den kollektive pensjonsordningen er overfinansiert, er pensjoner presentert brutto i balansen Pensjonsmidler Pensjonsforpliktelser De aktuarmessige forutsetningene er basert på vanlige benyttede forutsetninger innen forsikring når det gjelder demografiske faktorer og avgang. Økonomiske forutsetninger: Forventet avkastning på fondsmidler 7 % 7 % Diskonteringsrente 6 % 6 % Forventet lønnsregulering/pensjonsøkning/g-regulering 2 % 2 % Turnover 0 % 0 % 31

32 Note 11 Skatt Lerøy Seafood Group ASA Lerøy Seafood Group Konsern Årets skattekostnad fordeler seg på: Betalbar skatt Godtgjørelse på utbytte Utsatt skattefordel ved oppkjøp For lite avsatt skatt 7 66 Skatt utenlandske selskap Endring i utsatt skatt Sum skattekostnad Lerøy Seafood Group ASA Beregning av årets skattegrunnlag: Resultat før skattekostnad Rentegodtgjørelse skatt -8 Emisjonskostnader ført mot egenkapitalen Skattemessig tap ved salg av aksjer Endring i midlertidige forskjeller Årets skattegrunnlag Lerøy Seafood Group ASA Lerøy Seafood Konsern Oversikt over midlertidige forskjeller: Fordringer Varer Bygninger/driftsmidler Andre forskjeller Grunnlag utsatt skatt Aksjer Pensjon Sum % utsatt skatt/skattefordel Forklaring på hvorfor årets skattekostnad ikke utgjør 28 % resultat før skatt: Lerøy Seafood Group ASA Lerøy Seafood Konsern % av resultat før skatt Permantente forskjeller (28 %) Andel resultat tilknyttet selskap (28 %) 460 Utsatt skattefordel ved oppkjøp 347 Godtgjørelse på utbytte -73 Tap salg aksjer (28 %) Avvik utenlandsk skatt -321 Beregnet skattekostnad Effektiv skattesats 24,30 % 27,80 % 32

33 Note 12 Salgsinntekter Lerøy Seafood Andel i Andel i Andel i Group Konsern 2001 % 2000 % 1999 % Virksomhetsområde Hel laks , , ,0 Bearbeidet laks , , ,9 Pelagisk , , ,9 Fersk hvitfisk , , ,7 Andre arter , , ,8 Frossen hvitfisk , , ,4 Annet , , ,3 Sum Andel i Andel i Andel i 2001 % 2000 % 1999 % Geografisk fordeling Europa , , ,7 Japan, Kina og øvr. Asia , , ,6 Norge , , ,8 Øst Europa , , ,1 USA/Canada , , ,8 Andre , , ,1 Sum Note 13 Lønnskostnader, antall ansatte, godtgjørelser, lån til ansatte mm. Lerøy Seafood Group Konsern Lønnskostnader Lønninger Arbeidsgiveravgift Pensjonskostnader Andre ytelser Sum Gjennomsnittlig antall ansatte i løpet av regnskapsåret har for Lerøy Seafood Group Konsern vært 253 ansatte. Ytelser til ledende personer Konsernleder Styreformann Styret Lønn Andre ytelser

34 Fullmakter/opsjoner Styret har ved ordinær generalforsamling i år 2001 fått fullmakt til erverv av egne aksjer innenfor allmennaksjelovens begrensninger. Fullmakten erstatter fullmakt gitt i ordinær generalforsamling den Styret i Lerøy Seafood Group ASA fikk ved ordinær generalforsamling i år 2001 fornyet fullmakten til å utstede aksjer hver pålydende kroner 1,- for bruk ved rettede emisjoner, fusjoner eller oppkjøp. Fullmakten er gyldig til Denne fullmakt er ikke benyttet. Videre har styret fra ordinær generalforsamling i år 2001 fullmakt til å utstede inntil aksjer mot konsernets ansatte i forbindelse med opsjonsprogram. Fullmakten erstatter tidligere fullmakter gitt i generalforsamling henholdsvis ( aksjer) og ( aksjer). Fullmakten er gyldig til Styret hadde per tildelt opsjoner som hver gav rett til å tegne en aksje til innløsningskurs kroner 12,- per aksje. Per var av disse opsjonene gjort gjeldende. Styret har benyttet seg av fullmakten til kjøp av egne aksjer ved honorering av opsjonskontraktene. Opsjonene i dette opsjonsprogrammet kan gjøres gjeldende etappevis, første gang 30 % av opsjonene etter ordinær generalforsamling i år 2000, deretter med henholdsvis 40 % og 30 % etter ordinære generalforsamlinger i årene 2001 og Videre gjelder at styret i år 2001 har tildelt opsjoner som hver gir rett til å tegne en aksje til innløsningskurs kroner 27,50 per aksje. Opsjonene kan gjøres gjeldende etappevis, første gang etter ordinær generalforsamling i år Deretter med en tredel av opsjonene etter henholdsvis generalforsamling i årene 2003 og Oppsummert har styret per følgelig utstedt opsjoner. Styret har derfor gjenstående fullmakt til å utstede opsjoner. Felles for opsjonsprogrammene mot ansatte er at dersom opsjonshaver fratrer fra selskapet bortfaller opsjoner som ikke er erklært. Det er gjort nødvendige regnskapsmessige avsetninger for å dekke fremtidig arbeidsgiveravgift. Lån til ansatte Lån til ansatte utgjør samlet per NOK 0,6 milloner. Lånene avdras over 5 år. Renter er til enhver tid gjeldende normalrentesats fastsatt av myndighetene. Det er ikke gitt lån/sikkerhet til konsernleder eller øvrig konsernledelse, styreformann eller andre nærstående parter. Det er ingen enkeltlån/sikkerhetsstillelser som utgjør mer enn 5% av selskapets egenkapital. Revisor Fakturert honorar fra konsernrevisor PricewaterhouseCoopers DA og andre revisorer, har i år 2001 vært som følger: Lerøy Seafood Group ASA Lerøy Seafood Group konsern Revisjonshonorar konsernrevisor Revisjonshonorar andre revisorer 273 Teknisk bistand konsernrevisor Teknisk bistand andre revisorer 43 Andre tjenester konsernrevisor Andre tjenester andre revisorer 69 Totalt

35 Note 14 Poster som er slått sammen i regnskapet Lerøy Seafood Group Lerøy Seafood Group ASA Konsern Finansinntekter Renteinntekt fra foretak i samme konsern Annen renteinntekt Gevinst ved salg av aksjer Utbytte Sum finansinntekter Lerøy Seafood Group Lerøy Seafood Group ASA Konsern Finanskostnader Rentekostnader fra foretak i samme konsern Annen rentekostnad Annen finanskostnad Sum finanskostnader Netto finans

36 36

37 Revisjonsberetning 37

38 Adresser Lerøy Seafood Group ASA Bontelabo 2 Postboks 7600 N-5020 Bergen, Norge Telefon: Telefaks: hallvard@leroy.no Hallvard Lerøy AS Bontelabo 2 Postboks 7600 N-5020 Bergen, Norge Telefon: Telefaks: hallvard@leroy.no Breivoll Marine AS N-9450 Hamnvik, Norge Telefon: Telefaks: Nordvik SA Rue Vanheeckoet F BOULOGNE-SUR-MER, France Telefon: + 33 (0) Telefaks: + 33 (0) Hallvard Lerøy France no. 8, Terrasse Bât 1 Rue Huret Lagache F BOULOGNE-SUR-MER, France Telefon: + 33 (0) Telefaks: + 33 (0) henri.lapeyrere@h_leroy.com Hallvard Lerøy Japan Minamimagome Ota-ku Tokyo , Japan Telefon: + 81 (0) Telefaks: + 81 (0) leroy@coral.plala.or.jp Lerøy USA 35 Mira Mesa Dr. Pembroke, MA 02359, USA Telefon: Telefaks: Mobil: dag.koteng@leroy.no Lerøy Sverige Allt i Fisk AB Fiskhamnen Gøteborg, Sverige Telefon: Telefaks: info@alltifisk.se Fiskgrossisterna i Stockholm AB Fiskhallsvägen Årsta, Sverige Telefon: Telefaks: info@fiskgrossisterna.se Lerøy Seafood España S.L. CL Sta. María de la Cabeza, 24-1 A ES Majadahonda Madrid, Spain Telefon: Telefaks: Mobil: hleroy@infonegocio.com Hallvard Lerøy China Legend Garden Villas 2-31 No. 89 Beijing Capital Airport Road Shun Yi District Beijing, China Telefon: Telefaks: Mobil: luluschjerven@sohu.com 38

39

40 STRØNEN REKLAMEBYRÅ - HAVEL TRYKKERI