Årsrapport Color Group ASA

Transkript

1 Årsrapport 2004 I

2 Årsrapport 2004 Color Group ASA 2 Kort om konsernet 3 Milepæler 5 Dette er Color Group 9 Reiseliv 13 Internasjonal merkevarebygging 17 Øvrige bidrag 19 Ansatte i Color Line 21 Hovedtall og nøkkeltall 22 Styrets årsberetning 26 Resultatregnskap 27 Balanse 28 Kontantstrømoppstilling 29 Noter 40 Revisors beretning 1

3 COLOR LINES FLÅTE BESTÅR AV 11 SKIP Virksomhetsområder: Person- og godstransport Hotelldrift Restauranter Varehandel Underholdning Turproduksjon Kort om konsernet Milepæler M/S COLOR FANTASY Oslo - Kiel Byggeår: 2004 Register: NOR Tonnasje: BRT Lengde: 223,7 meter Maksfart: 22,3 knop Gjestekapasitet: Lugarer: 966 Sengeplasser: Fraktkapasitet (lane meter): Biler: 750 Konsernet Color Group ASA driver person- og godstransport, hotelldrift, restauranter, varehandel, underholdning og turproduksjon. Color Group eies av O.N. Sunde AS. Color Groups hovedkontor ligger i Oslo. Konsernet hadde i 2004 en total omsetning på NOK millioner. Color Groups heleide datterselskap Color Line AS utgjør hoveddelen av konsernets virksomhet. Color Line er Norges største og et av Europas ledende cruisefergerederier. Rederiet har en flåte på 11 skip og opererte per 31. desember 2004 seks internasjonale linjer mellom åtte havner i Norge, Tyskland, Danmark og Sverige. Alle selskapets skip i helårlig trafikk er registrert i Norsk Ordinært Skipsregister (NOR). I 2004 reiste drøyt 4,2 millioner passasjerer med Color Lines skip. I tillegg fraktet skipene mer enn personkjøretøyer og nær vogntog. Fra 27. april 2005 vil M/S Prinsesse Ragnhild bli satt inn i en nyopprettet linje mellom Bergen/Stavanger og Hirtshals. Color Hotel Skagen AS i Danmark er et heleid datterselskap av Color Group og drives som en integrert del av virksomheten i Color Line. Av konsernets totalt fast ansatte arbeider på Color Lines skip. De fleste sjøansatte er norske. Av de landansatte arbeider 691 i Norge, 209 i Danmark, 80 i Tyskland og 27 i Sverige. I tillegg til de faste medarbeiderne leier selskapet inn ca 550 vikarer i sommersesongen og andre perioder med stor trafikk. Color Line er Norges største opplæringsbedrift til sjøs. Til enhver tid får ca 50 lærlinger sin fagutdanning på selskapets skip. Selskapet er største bidragsyter til Stiftelsen Norsk Maritim Kompetanse. Stiftelsen har som formål å bevilge penger til kompetanseheving og rekrutteringstiltak for norske sjøfolk. Antall ansatte vil øke med ca 200 personer om bord og ca 50 på land i Bergen og Stavanger i løpet av første kvartal 2005 i forbindelse med igangsetting av ny linje på Vestlandet. 5. januar: For niende året på rad ble Color Line kåret av norske reisebyråansatte til Beste Fergerederi og Beste Bilpakkearrangør i Norge. 9. januar: Color Line ble kåret til Årets Reiselivsmarkedsfører av reiselivsorganisasjonen HSMAI. Selskapet vant også gull i klassene for reklamefilm og radioreklame. 12. mars: M/S Color Traveller flagges inn i Norsk Ordinært Skipsregister (NOR). Skipet inngår i konseptet Color Line Transporter, og settes inn i en nyopprettet linje mellom Larvik og Hirtshals. Color Traveller besvarer den økte etterspørselen etter godstransport sjøveien mellom kontinentet og Norge, og er tilpasset uttrykte målsettinger i EUs og Norges miljø- og transportpolitikk. 15. juni: Stortinget vedtok Regjeringens skipsfartsmelding. Stortingsbehandlingen fører til flere viktige avklaringer for norsk skipsfart, men er mangelfull i forhold til de norske utenriksfergenes behov for langsiktighet og likeverdighet med konkurrentene i Norden og EU. 13. september: Color Line offentliggjorde planer om å opprette en ny cruisefergelinje Bergen/Stavanger - Hirtshals i Den nye linjen, som starter 27. april 2005, får tre ukentlige avganger hver vei (fire i høysesongen) og vil bli trafikkert av M/S Prinsesse Ragnhild. 10. desember: M/S Color Fantasy, verdens største cruiseskip med bildekk, ble døpt i Oslo og la deretter ut på sin jomfrutur til Kiel. Skipet, som er registrert i NOR, er bygget ved Kværner Masa-Yards i Turku, Finland og representerer en samlet investering på ca NOK 2,5 milliarder. Skipet fikk stor oppmerksomhet blant publikum og medier både i Norge og i utlandet. Spesielt var interessen omfattende i tysk presse. M/S KRONPRINS HARALD Oslo Kiel Byggeår: 1987 Register: NOR Tonnasje: BRT Lengde: 166,3 meter Maksfart: 23,5 knop M/S COLOR FESTIVAL Oslo - Hirtshals Byggeår: 1985 Register: NOR Tonnasje: BRT Lengde: 171,5 meter Maksfart: 22 knop M/S PRINSESSE RAGNHILD Bergen/Stavanger-Hirtshals Byggeår: 1981/1992 Register: NOR Tonnasje: BRT Lengde: 205,3 meter Maksfart: 22 knop M/S CHRISTIAN IV Kristiansand - Hirtshals Byggeår: 1982 Register: NOR Tonnasje: BRT Lengde: 154,5 meter Maksfart: 19 knop F/F SILVIA ANA Kristiansand - Hirtshals Byggeår: 1996 Register: Bahamas Tonnasje: BRT Lengde: 125 meter Maksfart: 41 knop M/S PETER WESSEL Larvik - Frederikshavn Byggeår: 1981/1988 Register: NOR Tonnasje: BRT Lengde: 168,5 meter Maksfart: 19 knop M/S COLOR TRAVELLER Larvik - Hirtshals Byggeår: 1981 Register: NOR Tonnasje: BRT Lengde: 140,8 meter Maksfart: 19,4 knop M/S SKAGEN Byggeår: 1975/1982 Register: NOR Tonnasje: BRT Lengde: 129,8 meter Maksfart: 18 knop Gjestekapasitet: Lugarer: 470 Sengeplasser: Fraktkapasitet (lane meter): Biler: 730 Gjestekapasitet: Lugarer: 577 Sengeplasser: Fraktkapasitet (lane meter): 850 Biler: 650 Gjestekapasitet: Lugarer: 565 Sengeplasser: Fraktkapasitet (lane meter): 900 Biler: 600 Gjestekapasitet: Lugarer: 335 Sengeplasser: 800 Fraktkapasitet (lane meter): 700 Biler: 530 Gjestekapasitet: Lugarer: 0 Sengeplasser: 0 Fraktkapasitet (lane meter): 0 Biler: 200 biler og 4 busser Gjestekapasitet: Lugarer: 518 Sengeplasser: Fraktkapasitet (lane meter): 750 Biler: 562 Gjestekapasitet: Lugarer: 80 Sengeplasser: 284 Fraktkapasitet (lane meter): Biler: 750 Gjestekapasitet: 900 Lugarer: 133 Sengeplasser: 321 Fraktkapasitet (lane meter): 400 Biler: 400 M/S COLOR VIKING Sandefjord - Strömstad Byggeår: 1985 Register: NOR Tonnasje: BRT Lengde: 137 meter Maksfart: 18 knop Gjestekapasitet: Lugarer: 0 Sengeplasser: 0 Fraktkapasitet (lane meter): 525 Biler: 370 M/S BOHUS Sandefjord - Strömstad Byggeår: 1971 Register: NOR Tonnasje: BRT Lengde: 123,4 meter Maksfart: 21 knop Gjestekapasitet: Lugarer: 0 Sengeplasser: 0 Fraktkapasitet (lane meter): 462 Biler: 240 3

4 Dette er Color Group Konsernstruktur Color Group er et aktivt holdingselskap for de heleide datterselskapene Color Line og Color Hotel Skagen. Color Line ivaretar all virksomhet i tilknytning til fergedriften. Color Hotel Skagen i Danmark inngår som en integrert del av Color Line, og er et ledd i konsernets destinasjonsutvikling. Dette innebærer at virksomhet i Color Group stort sett refererer til aktiviteter i regi av Color Line. I denne rapporten refererer vi derfor kun til Color Group og Color Hotel Skagen når det er et selvstendig poeng å presisere hvilken forretningsmessig enhet referansen gjelder. Ledende aktør i europeisk skipsfart og reiseliv Color Line satser fremtidsrettet på reiseliv og skipsfart gjennom å tilby markedsorienterte og lønnsomme reiselivsog transporttjenester. Selskapets produkter og tjenester skal holde et høyt nivå med hensyn til kvalitet, sikkerhet, service, miljømessig effektivitet, opplevelse og pålitelighet. Color Lines kjerneverdi er engasjement, og dette skal prege både forholdet ansatte imellom og deres relasjoner til kunder og samarbeidspartnere. Historikk Color Group ASA ble etablert i Selskapet representerer en over 105-årig sammenhengende linjetrafikk mellom Norge og kontinentet. Utgangspunktet var de to Kosmos selskapene Jahre Line og Norway Line. Da det nye konsernet samme år overtok fergeaktivitetene i Fred. Olsen Lines, ble virksomheten betydelig utvidet. Samtidig styrket Color Group ASA sin strategiske posisjon. Overtakelsen av virksomheten til Larvik Line i oktober 1996 og Scandi Line i september 1998 bidro til å konsolidere cruisefergemarkedet i Norge ytterligere. I september 1998 tok Color Group ASA også over Color Hotel Skagen AS. Organisasjon Konsernets hovedkontor er i Oslo med felles konsernfunksjoner lokalisert til Sandefjord, Kristiansand og Hirtshals. I løpet av 2005 vil Color Line operere syv ruter mellom Norge, Sverige, Danmark og Tyskland gjennom tre effektive linjeorganisasjoner i Oslo, Sandefjord og Kristiansand. Konsernet har avdelingskontor i Larvik, Stavanger, Bergen, Hirtshals, Frederikshavn, Kiel og Strömstad. Sikkerhet og miljø Color Line arbeider kontinuerlig for å forbedre konsernets resultater med hensyn til sikkerhet og miljø. Passasjerenes, medarbeidernes og omgivelsenes trygghet og sikkerhet er Color Lines fremste prioritet. Color Line deltar i sikkerhetsog miljøfaglige forsknings- og utviklingsmiljøer både nasjonalt og internasjonalt. Selskapet har forpliktet seg til å følge både nasjonale og internasjonale lovregler og -krav, og går i mange tilfeller lenger enn regelverket. Selskapets arbeid med ISO sertifisering av skipene fortsatte i ISO er en internasjonal standard som blir benyttet av selskap over hele verden som vil forbedre sine prestasjoner på miljøområdet. Det arbeides målrettet med å minimere virksomhetens miljøpåvirkninger og øke energieffektiviteten. 1. juli 2004 ble ISPS-koden (Ship and Port Facility Security Code) innført. ISPS-koden er utarbeidet av FNs internasjonale sjøfartsorganisasjon IMO (International Maritime Organisation). Alle Color Lines skip har utført sårbarhetsanalyser og lagt handlingsplaner, og alle skipene er ISPSsertifisert av Det Norske Veritas. Color Line benytter bunkers med svovelinnhold under 1 prosent for å redusere utslippene til luft. Gjeldende fra mai 2006 for Østersjøen og november 2007 for Nordsjøen, innfører IMO krav om at svovelinnholdet i bunkers ikke overstiger 1,5 prosent. Selskapet arbeider kontinuerlig med å forbedre sine sikkerhets- og driftsstyringssystemer og har innarbeidet en sterk miljø- og sikkerhetskultur hos alle ansatte på sjø og land. Alle uhell, nesten-uhell og utilsiktede hendelser blir rapportert og analysert, og tiltak for å unngå gjentakelse blir iverksatt. Det inntraff ingen større uhell i 2004 som medførte alvorlig personskade eller miljøforurensing. Den maritime virksomheten Color Line er blant Europas ledende cruisefergerederier. Virksomheten består av cruise og transport, frakt og spedisjon, samt hotell og handel. I tillegg representerer Color Lines maritime virksomhet drift og vedlikehold av egen tonnasje, tonnasjeutvikling og tonnasjeforvaltning. Drifts- 5 5

5 ansvaret for alle Color Lines skip er samlet i Color Line Marine AS i Sandefjord. konseptet Color Line Transporter. Konseptet er tilpasset EUs og Norges miljø- og transportpolitikk, der målsettingen er å legge til rette for overføring av trafikk fra vei til jernbane og Kombi Dan/Kombiverkehr om frakt fra Hirtshals til Duisburg i Tyskland og derfra ut på det transeuropeiske jernbanenettet. 9. oktober 2004 åpnet ny motorvei som direkte knytter COLOR LINE AS 2004 Gjennomsnittlig 23 daglige avganger og 32 i høysesongen Daglig kapasitet på opptil passasjerer i høysesongen Årlig reiser mer enn fire millioner passasjerer med Color skip. Hirtshals til det europeiske motorveinettet. Color Line er en av Norges største ro-ro-aktører med opptil Line. I 2004 var 74 prosent av passasjerene norske, 17,3 km daglig fraktkapasitet ( lane-meter) i 11 prosent tyske, 8 prosent danske og 7 prosent fra andre 3. desember 2004 overtok Color Line verdens største cruise- Ensartet transporttilbud høysesongen, tilsvarende vogntog land. Det er en uttrykt målsetting å øke den internasjonale skip med bildekk, M/S Color Fantasy, fra Kværner Masa-Yards Godstransport utgjør et satsingsområde for Color Line. Color Serveringskapasitet og butikker plasserer Color Line som andelen inn til Norge. i Turku, Finland. Det nye skipet er klassifisert i NOR som Lines linjenett utgjør et omfattende nettverk av utskipings- Norges tredje største restaurantkjede og blant de største cruiseskip med bildekk. Skipet representerer en helt ny og mottakshavner. Forretningsenheten Color Line Cargo styrer kjøpesentrene i landet Antall bookinger har økt vesentlig etter introduksjonen av kategori, som kombinerer cruiseskipets aktivitetstilbud, høye og koordinerer godstransporten over alle linjene, slik at M/S Color Fantasy 10. desember 2004, og skipet har tiltrukket seg helt nye kundegrupper. Den offentlige interessen i Tyskland har vært betydelig, og i løpet av januar 2005 var det registrert 55 prosent flere tyske bestillinger for perioden januar til august 2005 i forhold til samme periode i kvalitet og standard med transportkapasitet for biler og frakt. M/S Color Fantasy innleder et målrettet program for å fornye Color Lines flåte. Selskapet har opsjon på ett tilsvarende skip. Beslutning om selskapet skal benytte denne opsjonen vil bli tatt i Color Line planlegger også å bygge en ny frekvens og kapasitet utnyttes optimalt og slik at kundene kan få et effektivt og fleksibelt tilbud. Color Line Cargos mål er å øke det totale fraktvolumet i takt med økningen i transportmarkedet. I 2004 økte fraktvolumet på Color Lines linjer med seks prosent. I løpet av året frakter COLOR LINES SKIP Gjestekapasitet fordelt på 11 skip Lugarer fordelt på 8 skip Sengekapasitet fordelt på 8 skip Biler fordelt på 11 skip I løpet av våren 2005 starter Color Line en ny cruisefergelinje generasjon skip for linjene mellom Norge og Danmark. selskapets skip ca vogntog av 12 meters lengde. Konferanserom 57 fordelt på 8 skip på strekningen Bergen/Stavanger - Hirtshals. Color Line ser et betydelig markedspotensial på Vestlandet. Til sammen bor det nesten like mange mennesker i Hordaland og Rogaland som i Oslo/Akershus. Mens Oslo-området betjenes av seks passasjerferger og mange daglige avganger, står vestlandsfylkene uten daglig fergeforbindelse til Danmark og kontinentet. Color Line vil sette M/S Prinsesse Ragnhild inn på strekningen Bergen/Stavanger - Hirtshals. Skipene Color Line skreddersyr sin tonnasje for å møte forventede Color Hotel Skagen AS Med 400 gjestesenger er Color Hotel Skagen det største hotellet i Skagen. Hotellet ligger sentralt i et av Danmarks mest attraktive ferieområder. For Color Line inngår hotellet i selskapets tiltak for å gjøre Jylland enda mer attraktivt som reisemål for gjester fra de skandinaviske landene. Kostnads- og miljøeffektiv godstransport Både EU og norske myndigheter ønsker å flytte mer transport fra vei til jernbane og skip. Satsingen på Hirtshals havn I antall tilsvarer dette over halvparten av mengden trailere som i løpet av ett år passerer over Svinesund mellom Norge og Sverige. Fraktkapasitet (lane meter) 8,2 km på 11 skip 76 serveringssteder (Inkludert M/S Color Fantasy fra ) PASSASJERTRANSPORT ,2 millioner gjester Color Line fraktet personbiler, tilsvarende rundt 40 % av personbilparken i Norge Ca 5 millioner gjestedøgn tilført norsk reiseliv samfunns- og markedsendringer. I løpet av de siste årene har er et ledd i Color Lines tilpasning til EUs transport- og miljø- selskapet ervervet ny tonnasje gjennom nybygg, kjøp og leie av skip, for dynamisk å kunne besvare etterspørsel fra markedet. Samtlige av skipene som selskapet eier er registrert i Norsk Ordinært Skipsregister (NOR), og har i hovedsak norsk mannskap. 12. mars 2004 satte selskapet inn M/S Color Traveller i en ny politikk. Color Line samarbeider nært med Hirtshals havn og myndighetene i Danmark. I løpet av de siste årene er Hirtshals havn bygget ut til å bli en moderne mønsterhavn, tilrettelagt for effektiv omlasting mellom skip og vei/jernbane. For viderebefordring av last NASJONALITETSFORDELING 2004 Nordmenn 74 % Tyskere 11 % Dansker 8 % Svensker 2 % linje mellom Larvik og Hirtshals. M/S Color Traveller inngår i fra selskapets skip med tog, samarbeider Color Line med COLOR HOTEL SKAGEN Andre 5 % 104 dobbeltværelser og 48 leiligheter tilsammen 400 senger Konferanse- og bankettsal med plass til 250 Fitness, sauna og utendørs svømmebasseng 2 restauranter Bar og peisestue 7

6 Reiseliv Norsk reiselivsnæring representerer et betydelig uutnyttet potensial i det internasjonale markedet, der særlig Tyskland, Danmark og Be-Ne-Lux landene i volum er interessant. Gjennom prosjekter og samarbeid vil Color Line bidra til videreutvikling av den landbaserte reiselivsnæringen i Norge, blant annet gjennom å styrke samarbeidet og klyngeegenskapene. I 2004 ble Forum for Reiseliv opprettet, etter initiativ fra de største kommersielle aktørene i norsk reiseliv. Blant disse er Color Line, som bringer erfaringer fra den norske maritime klyngen med seg inn i det norske reiselivssamarbeidet. Reiselivsnæringen har stor samfunnsmessig betydning Reiselivssektoren utgjør en av Norges største næringer med omkring ansatte (6,7 prosent av den totale sysselsettingen) i Næringen har hatt en nedgang på ansatte sammenlignet med 2001, men en økning på ansatte sammenlignet med Den totale verdiskapingen var i 2000 NOK 18,7 milliarder, noe som tilsvarer 2,9 prosent av all verdiskaping i næringslivet. Reiselivsbedriftene er i meget stor grad lokalisert i distriktene. Ifølge SSB Satellittregnskap utgjorde norske og utenlandske reisendes utgifter relatert til reiser i Norge NOK 77,8 milliarder i Dette er en nedgang på NOK 0,7 milliarder sammenlignet med året før. Norske husholdningers turistkonsum var på NOK 37 milliarder, utlendingers turistkonsum NOK 22,6 milliarder og norske forretningsreisende utgjorde NOK 18,2 milliarder. Utviklingen i næringen har fulgt utviklingen i norsk økonomi generelt. Veksten er holdt oppe av det lokale tjenestemarkedet, mens den delen som konkurrerer internasjonalt har tapt terreng de senere årene. Det er imidlertid i de internasjonale markedene at det store vekstpotensialet finnes. Norsk reiselivsnæring har tapt markedsandeler Reiseliv er en av de raskest voksende næringene i verden med en vekst ca 2,5 prosent høyere enn veksten i gjennomsnittlig bruttonasjonalprodukt i OECD. Antallet internasjonale turistreiser nådde ca 760 millioner i fjor. Det er 10 prosent flere enn i 2003 og det høyeste antall som noensinne er registrert av World Tourism Organisation. Veksten i Europa var 4 prosent. Økt velstand, ny teknologi og nye brukerbehov skaper nye internasjonale vekstmarkeder. Norsk landbasert reiselivsnæring har imidlertid tapt markedsandeler helt siden midten av 1990-tallet. Mens veksten har vært stor internasjonalt, har utlendingers gjestedøgn på norske hoteller gått ned de senere årene. Eksempelvis har antallet tyske turister til Norge gått ned fra i 1994 til i Hvert år reiser rundt 1,2 millioner utenlandske passasjerer med Color Line. Selskapet tilfører gjennom disse norske overnattingsbedrifter et betydelig antall gjestedøgn hvert år. Selskapet har egen turoperasjon i Danmark og et utstrakt samarbeid med reisebyråer og turoperatører i Tyskland og andre sentrale markeder. Color Line er blant de største enkeltbidragsyterne til markedsføringen av Norge i utlandet. Årlig investerer selskapet gjennomsnittlig ca NOK 50 millioner i markeds- og profileringstiltak for å styrke kjennskap til og kunnskap om Color Line og Norge i Europa. Målet er å styrke posisjonen til alle linjene og øke antallet utenlandske reisende til Norge. Det ventes at den nye Vestlandslinjen mellom Bergen/Stavanger-Hirtshals, som lanseres 27. april 2005, vil bidra ytterligere til å bringe enda flere utenlandske turister til Norge. 9

7 GODSTRANSPORT 2004 Godstrafikken omfattet vogntog av 12 meters lengde, som i antall tilsvarer over halvparten av tungtrafikken over Svinesund. Hvis alle de vogntogene hadde blitt plassert etter hverandre, ville lengden tilsvart strekningen Oslo-Firenze. GODS PÅ FERGER TIL/FRA NORGE 2004 Godstransport med ferge utgjør 3,3 % av den totale godstransporten på skip til og fra Norge. Color Line 71,37 % Andre 28,63 % Color Line fraktet i ,66 millioner tonn gods til og fra Norge, som gir en økning på 13,6 % i forhold til året før. Selskapets markedsandel innen fergefrakt til og fra Norge var 71,37 %. MARKEDSSEGMENTER 2004 Transport 58 % Cruise 27 % Ferie & Fritid 11 % Konferanse 2 % Yrkessjåfører 2 % TRAFIKKVEKST INTERNASJONAL FERGEDRIFT TIL NORGE

8 Internasjonal merkevarebygging Color Line er tradisjonelt oppfattet som et fergerederi med trafikk av passasjerer og biler mellom Norge og utlandet. I dette markedet er Color Line markedsleder. Selskapet er rangert blant Norges sterkeste merkevarer, med 79 prosent uhjulpet merkekjennskap. Det siste understrekes ved at selskapet i januar 2005 for tiende år på rad ble kåret til Beste Fergerederi, basert på markedsundersøkelser blant ansatte i landets reisebyråer. I februar 2005 ble Color Lines reklamefilm Naboer kåret til beste TV-reklame under den internasjonale HSMAI-finalen (Hospitality Sales and Marketing Association International) i New York, USA, i konkurranse med mer enn bidrag fra 45 land. Denne anerkjennelsen bekrefter at selskapets markedssatsing er av internasjonalt format og at Color Line evner overgangen til å kommunisere i internasjonale markeder. Color Line og reiselivsnæringen i Norge har et stort vekstpotensiale i Tyskland. Det tyske reiselivsmarkedet, som er Europas største, er generelt et krevende marked. Cruisesegmentet er i vekst, og spesielt gjelder det kortere cruise, som M/S Color Fantasy er innrettet mot. Fra 1996, da cruise for første gang ble introdusert fra Tyskland, har markedet vært i stabil vekst. Årlig vekst har vært mellom 5 og 10 prosent. Innen utgangen av dette 10-året forventes mer enn 1 million tyskere årlig å velge cruise som ferie og opplevelse. Sponsorater For å styrke Color Lines posisjon i samfunnet, styrke merkevaren og samtidig skape oppmerksomhet rundt Norge som reisemål, har selskapet inngått flere sponsorater i Norge og Tyskland. 100-årsjubileet Color Line er en av hovedsponsorene for den offisielle utstillingen som skal markere at det i 2005 er 100 år siden oppløsningen av Norges union med Sverige. En kvm tysknorsk vandreutstilling skal synliggjøre de politiske, kulturelle og økonomiske relasjonene mellom Norge og Tyskland. Utstillingen åpner i oktober 2005 og skal vises i de største byene i Norge og i Tyskland. Den Norske Opera Color Line er en av hovedsponsorene for Den Norske Opera. Denne sponsoravtalen har en verdi av NOK 4 millioner over tre år. Color Line ønsker å bidra til Den Norske Operas mål om å fremme interessen for opera og ballett overfor nye målgrupper. Samarbeidet med Den Norske Opera er også en del av Color Lines satsing på Oslo som internasjonal kultur- og opplevelsesby, og en del av selskapets ønske om å være en kulturbro mellom Norge og Tyskland. Color Line satte derfor i 2001 i gang en langsiktig innsats for å styrke Color Line og Norge som merkevarer i Tyskland, og investerer over en ti-årsperiode mer enn NOK 500 millioner på markedsføring i Nord-Europa. Blant tiltakene er selskapets navnesponsorat av flerbrukshallen Color Line Arena i Hamburg. 13

9 Color Line Arena Color Line er navnesponsor for Color Line Arena, som er Hamburgs storstue for kultur- og idrettsarrangementer. Hallen er en av Europas største og mest moderne flerbrukshaller og huser alt fra ishockey- og håndballkamper til verdensnavn innen rock og opera. Hensikten med sponsoratet er å markedsføre Color Line, samt Norge som turistland. Color Line Arena har årlig mer enn én million besøkende. Color Line Stadion 16. april 2005 åpner Color Line Stadion i Ålesund. Stadion vil romme tilskuere og får kunstgress med undervarme og et lysanlegg som gjør det mulig å spille fotballkamper hele året. Aalesund Fotballklubb spiller i den norske eliteserien. Norges Fotballforbund Color Line har inngått avtale med NFF om å bli en av hovedsponsorene for sesongen Gjennom dette sponsoratet ønsker Color Line å støtte opp om, og bidra til å utvikle, norsk fotball på alle nivåer. Fotball er en folkeidrett som skaper et bredt engasjement på tvers av kulturelle, sosiale og geografiske skiller. Dette er verdier Color Line selv representerer. 15

10 Øvrige bidrag Color Line arbeider målbevisst for å ivareta sitt ansvar overfor omgivelsene på en nyskapende og bærekraftig måte. Virksomheten skal drives slik at selskapet ivaretar krav til lønnsomhet og medarbeidernes, samarbeidspartnernes og omgivelsenes interesser og rettigheter. Et tillitsfullt samarbeid med sentrale og lokale myndigheter, organisasjoner, kunder og samarbeidspartnere er viktig for Color Line. Derfor utviser selskapet et solid engasjement for å utvikle samfunn og næringsliv i Norge og i de andre europeiske landene der Color Line har virksomhet. På denne måten bidrar Color Line ikke bare med verdiskaping, men deltar også aktivt i samfunnsutviklingen på områder der selskapet har naturlige fortrinn. Samfunnsansvaret i Color Line knyttes således tett til driften og forbedring av denne, så vel i den maritime virksomheten, med skip, anlegg og logistikkfunksjoner, som i reiselivsvirksomheten. Color Line bidrar vesentlig til å opprettholde infrastrukturen i farleder og havner. Selskapet betalte i fjor til sammen NOK 121 millioner til havneavgifter, farledsavgifter og gebyrer i åtte havner i fire land. DE 10 STØRSTE BIDRAGSYTERE TIL STIFTELSEN NORSK MARITIM KOMPETANSE FRA OG MED 4. TERMIN 2003 TIL OG MED 6. TERMIN Color Line AS Fjord Line AS Solstad Shipping AS Eidesvik AS Simon Møkster Shipping AS Knutsen OAS Shipping AS Trico Supply ASA OSM Ship Management AS Farstad Shipping ASA Bourbon Offshore Norway AS 17

11 Ansatte i Color Line Geografisk fylkesfordeling over sjø- og landansatte i Norge: Finnmark 0 4 Troms 1 9 Nordland 1 5 Nord-Trøndelag 0 7 Møre og Romsdal 5 26 Sogn og Fjordane 0 14 Hordaland 5 35 Rogaland 8 16 Sør-Trøndelag 2 14 Oppland 4 28 Hedmark 2 27 Buskerud Akershus Oslo Østfold Vest-Agder Telemark Aust-Agder Vestfold REKRUTTERING TIL SJØS Norske landansatte 691 Norske sjøansatte Color Line er Norges største opplæringsbedrift Norske landansatte Color 615Line Danmark Totalt landansatte Andre sjøansatte 190 til sjøs Color Line Tyskland 80 Totalt sjøansatte Color Line Danmark AS 210 Andre sjøansatte 185 Per var det 49 aktive lærlinger Color Line Sverige 27 Color Line Tyskland GmbH 70 Totalt sjøansatte om bord i Color Lines skip Totalt landansatte TOTALT ANSATTE Color Line Sverige 23 TOTALT ANSATTE I tillegg har selskapet ca deltidsansatte I tillegg sysselsetter selskapet ca 550 vikarer i høysesongene 19

12 Hovedtall og nøkkeltall KONSERN TRAFIKKUTVIKLINGEN Passasjerer ferge Biler Fraktenheter (12m-ekvivalenter) RESULTAT (i NOK mill.) 1) (i EUR mill.) Driftsinntekter Driftskostnader EBITDA 2) Ordinære avskrivninger Charterkostnader Driftsresultat før nedskrivning/tap/gevinst Gevinst og tap ved salg, nedskrivninger ,12 EBIT Netto finansposter Resultat før skatt Skatter Årsresultat BALANSE (i NOK mill.) Omløpsmidler Anleggsmidler Sum eiendeler Kortsiktig gjeld Langsiktig gjeld Utsatt skatt Egenkapital Sum gjeld og egenkapital LIKVIDITET (i NOK mill./ %) / SOLIDITET Likvide midler per ) Kontantstrøm fra driften 4) Egenkapitalandel % Netto rentebærende gjeld EBITDA Color Line EBITDA Color Hotels ,6 ANSATTE / DIVERSE KOSTNADER Antall ansatte Lønnskostnader Havneavgifter Definisjoner: 1)Beløp omregnet i Euro, valutakurs per )Driftsresultat før ordinære avskrivninger og charterleie 3)Inklusive uutnyttede trekkrettigheter 4)EBITDA minus charterleie 21

13 Styrets årsberetning RESULTATREGNSKAPET De økonomiske resultatene for konsernet Color Group ASA ble i 2004 noe svakere enn fjoråret, primært grunnet engangskostnader i forbindelse med oppstart av M/S Color Fantasy, og økt charterleie i forbindelse med innchartring av M/S Color Traveller. Omsetningen økte til NOK millioner i 2004 mot NOK millioner i Konsernet fikk i 2004 et driftsresultat før ordinære avskrivninger, gevinst/tap ved salg, nedskrivninger og charterkostnader (EBITDA) på NOK 793 millioner mot NOK 852 millioner i Driftsresultat i 2004 ble på NOK 352 millioner sammenlignet med NOK 457 millioner i Konsernets netto finansposter viste en endring fra -NOK 107 millioner i 2003 til -NOK 89 millioner i Regnskapet er gjort opp med et resultat før skatt på NOK 263 millioner, og etter skatt på NOK 169 millioner. Tilsvarende tall for 2003 var NOK 349 millioner og NOK 241 millioner. Regnskapet er utarbeidet på grunnlag av forutsetning om fortsatt drift. Morselskapet Color Group ASA viser et resultat før skatt på NOK 38 millioner mot NOK 145 millioner i Etter skatt fremkommer resultatet på NOK 21 millioner i 2004 mot NOK 106 millioner i Styret foreslår at overskuddet overføres til annen egenkapital. FINANSIELLE FORHOLD Konsernet fokuserer på langsiktig finansiell handlefrihet. Color Group ASA har i 2004 tatt opp to obligasjonslån på henholdsvis NOK 360 millioner, med løpetid 3,5 år og NOK 327 millioner med løpetid 5 år. Obligasjonslånene er notert på Oslo Børs. Per var totalt NOK 653 millioner utestående av obligasjonslånene. Color Group ASA har refinansiert eksisterende skipslån med en ny Reducing Revolving Credit Facility på totalt NOK millioner. Rammen nedreguleres årlig med profil over 10 år. Hovedforfall er år Lånet er bl.a. sikret med pant i skip og garanti fra Color Line AS. Konsernet fikk i 2004 levert nytt skip fra Kværner Masa-Yards i Finland. Kontraktssummen var ca EUR 302,5 millioner. Ved kontrahering ble det inngått finansieringsavtaler for 80 prosent av kontraktssum med nedbetalingstid over 12 år. i 2004 gjennomført en egenkapitalforhøyelse på NOK 60 millioner. Konsernet er utsatt for valutarisiko på grunn av fluktuasjoner i NOK mot andre valutaer, særlig mot USD, EUR og DKK. I tillegg er konsernet utsatt for renterisiko, og endringer i pris på bunkersprodukter. Color Group har en aktiv finansiell risikostyringsstrategi. Denne er forankret gjennom styregodkjente årsbudsjetter. Konsernet benytter seg av finansielle instrumenter som brukes til å kontrollere risikoen for svingninger i konsernets kontantstrøm. På balansedagen var ca 25 prosent av konsernets rentebærende gjeld sikret gjennom fastrenteavtaler. Konsernets kredittrisiko overvåkes systematisk. Konsernets markedsrisiko er begrenset, da virksomheten henvender seg til et stort antall kunder. ARBEIDSMILJØ OG PERSONAL Konsernet hadde ansatte per Av disse arbeidet personer om bord i skipene. Antall ansatte vil øke med ca 200 personer om bord og ca 50 på land i løpet av første kvartal 2005 i forbindelse med igangsetting av ny rute på Vestlandet. råder full likestilling mellom kvinner og menn. Konsernet har innarbeidet forhold rundt likestilling som tar sikte på at det ikke forekommer forskjellsbehandling grunnet kjønn. Av selskapets ansatte om bord på skipene er 905 kvinner. Av totalt 165 ledere er 23 kvinner. Andelen kvinner i ledende stillinger om bord er relativt lav da tekniske/maritime stillinger tradisjonelt har vært preget av menn som besitter disse. Av selskapets landansatte er 629 kvinner. I Color Line AS konsernledergruppe er det 2 kvinner. Andelen kvinner i ledende stillinger utgjør ca 50 prosent av totalt antall stillinger på land. SIKKERHET OG MILJØ Konsernet arbeider kontinuerlig for å forbedre sine resultater med hensyn til sikkerhet og miljø. Passasjerenes, medarbeidernes og omgivelsenes trygghet er Color Lines fremste prioritet. Color Line deltar i fagmiljøer innen forskning og utvikling innenfor sikkerhet og miljø både nasjonalt og internasjonalt. Selskapet er forpliktet til å følge både nasjonale og internasjonale lovbestemte regler og krav, og i mange tilfeller går selskapet lenger enn forskriftene. Konsernet Color Group ASA driver person- og godstransport, hotelldrift, restauranter, varehandel, underholdning og turproduksjon. Color Groups hovedkontor ligger i Oslo. Color Group ASA er et aktivt holdingselskap for de heleide datterselskapene Color Line AS og Color Hotel Skagen AS. Color Line, som har hovedkontor på Hjortneskaien i Oslo, ivaretar all virksomhet i tilknytning til den maritime virksomheten. Color Hotel Skagen i Danmark inngår som en integrert del av Color Line, og er et ledd i konsernets destinasjonsutvikling. Antall gjester på Color Lines cruiseferger i 2004 viste en nedgang på 0,7 prosent til Frakt viste en oppgang på 11 prosent til fraktenheter (12m ekvivalenter). Selskapet har i sine låneavtaler forpliktelser knyttet til likviditet, egenkapital og gjeldsbetjeningsgrad. Alle forpliktelser er oppfylt per Konsernet hadde i 2004 en kontantstrøm fra driften (EBITDA) på NOK 793 millioner. Netto kontantstrøm fra investeringsog finansieringsaktiviteter var -NOK 564 millioner. Konsernets totalbalanse per utgjorde NOK millioner. Konsernets totale likviditetsreserve inklusive bevilgede trekkrettigheter og likvide verdipapirer var per NOK millioner. Rentebærende gjeld var per NOK millioner og egenkapitalen utgjorde NOK millioner, hvilket utgjør 31 prosent av konsernets balanse. Det ble I 2004 utgjorde det gjennomsnittlige sykefraværet i konsernet 5,8 prosent for landansatte, og 7,4 prosent for sjøansatte. Det arbeides aktivt med en årlig medarbeiderundersøkelse og denne viser en positiv utvikling. I arbeidet med medarbeiderundersøkelsen ligger også faste rutiner for utarbeidelse av planer for forbedring og oppfølging av disse. Planene følges nøye opp. Styret vurderer arbeidsmiljøet i konsernet som godt, og vil fortsatt ha sterk fokus på miljø og sykefravær for både land- og sjøansatte. LIKESTILLING Color Group ASA har som mål å være en arbeidsplass der det Selskapets arbeid med ISO sertifisering av skipene fortsatte i ISO er en internasjonal standard som benyttes av selskap over hele verden som ønsker å forbedre sine prestasjoner innen miljøområdet. Det arbeides målrettet med å minimere miljøpåvirkningene av virksomheten og å øke energieffektiviteten. 1. juli 2004 ble IMO s ISPS-kode (Ship and Port Facility Security Code) innført. Alle Color Lines skip har utført sårbarhetsanalyser og lagt handlingsplaner og alle skipene er ISPSsertifisert av Det Norske Veritas. 23

14 Color Line benytter bunkers med svovelinnhold under 1 prosent for å redusere utslippene til luft. IMO vil innføre krav til svovelinnholdet i bunkers på maksimum 1,5 prosent fra mai 2006 for Østersjøen og november 2007 for Nordsjøen. Selskapet arbeider kontinuerlig med å forbedre sin sikkerhets-/ driftsstyringssystem og innarbeide en miljø- og sikkerhetskultur hos alle ansatte på sjø og land. Alle uhell og nesten-uhell og utilsiktede hendelser blir rapportert og analysert, og mulige tiltak for å unngå gjentagelse blir iverksatt. Det inntraff ingen større uhell i 2004 som medførte alvorlig personskade eller miljøforurensing. STYRET OG AKSJONÆRFORHOLD O.N. Sunde AS eier 100 prosent av selskapets aksjer. O.N. Sunde AS eies 100 prosent av styremedlem og konsernsjef Olav Nils Sunde med familie. FREMTIDSUTSIKTER Konsernet har i dag en resultatgrad på linje med andre selskaper det er naturlig å sammenligne seg med. Cruise og fergenæringen er kjennetegnet gjennom betydelige investeringer som et resultat av løpende behov for utvikling av eksisterende tonnasje og investeringer i ny tonnasje. Dette setter krav til inntjeningsnivå. Det forventes videre vekst i reiselivsnæringen generelt. Noen av hovedtrekkene i utviklingen går i retning av fritidsreiser til sjøs. For å etterkomme de trender som avspeiler seg i fremtiden, er tonnasjeutvikling og disponering av nåværende tonnasje av avgjørende betydning. Color Line har tatt steget fra å være transportør til å tilby reiseopplevelser, og synes å være godt rustet for å ta del i forventet vekst. Prisharmoniseringen mellom EU og Norge på aktuelle produkter, samt økt konkurranse på enkelte strekninger og fra andre reisesubstitutter, fører til tiltagende press på resultatmarginen. For å opprettholde nødvendig inntjeningsnivå stilles store krav til organisasjonen. Det er i tiden fremover av vesentlig betydning å sørge for rasjonell og kostnadseffektiv drift gjennom forenkling av rutiner og fokus på stordriftsfordeler. De senere år viser begrenset passasjer- og omsetningstilvekst. Dette har imidlertid også begrunnelse i nåværende kapasitetsbegrensninger i høysesong. Gjennom økt markedsføring, produktutvikling og tonnasjefornyelse, er selskapet godt posisjonert for å møte disse og andre utfordringer. Color Line opererer i en krevende konkurransesituasjon både på passasjersiden og i fraktmarkedet. Dels kommer konkurransen fra andre fergeselskaper, og dels fra alternative transportformer. Markedet er internasjonalt, og Color Line er avhengig av stabile rammebetingelser på linje med utenlandske konkurrenter innenfor EU for å kunne utvikle seg som et norsk selskap. Color Line arbeider for like betingelser for norske sjøfolk på linje med selskapets konkurrenter i Norden og EU. Dette gjøres i samarbeid med Color Lines sjøansatte og deres organisasjoner, Norges Rederiforbund, Maritimt Forum og norske myndigheter. I løpet av våren 2005 starter Color Line en ny cruisefergelinje på strekningen Bergen/Stavanger-Hirshals. Color Line ser et betydelig uutnyttet markedspotensial på Vestlandet. Til sammen bor det nesten like mange mennesker i Hordaland og Rogaland som i Oslo/Akershus. Mens Osloområdet betjenes av 6 passasjerferger og mange daglige avganger, står vestlandsfylkene uten daglig fergeforbindelse til kontinentet. Color Line vil sette M/S Prinsesse Ragnhild inn på strekningen Bergen/Stavanger-Hirtshals. Color Line AS har signert intensjonsavtale (LOI) med Aker Yards ASA for ordre av et nytt skip i samme klasse som M/S Color Fantasy. Avtalen er underlagt visse betingelser, inklusive styrebeslutning fra Color Group ASA og Aker Yards ASA. Dersom endelig kontrakt blir inngått er leveringstidspunktet for nybygget estimert til siste kvartal Color Line AS har fremforhandlet kjøp av hurtigbåten F/F Silvia Ana som har vært innchartret på strekningen Kristiansand-Hirtshals siden Hurtigbåten overtas i løpet av juni måned inneværende år. Morten Garman Styreformann Leif Klevan Oslo, 16. mars 2005 Olav N. Sunde Konsernsjef Lars V. Petersen Konsernet forventer for 2005 et resultat etter skatt som er noe bedre enn i 2004, primært grunnet et fullt års drift av M/S Color Fantasy. Styret er av den oppfatning at selskapet er godt rustet til å møte utfordringene i Bjørn Paulsen Tommy Wedel 25

15 Resultatregnskap Balanse MORSELSKAP KONSERN MORSELSKAP KONSERN (Beløp i TNOK) (Beløp i TNOK) Note Salgsinntekt 15) Varekostnad Lønnskostnad 8,10) Annen driftskostnad 9) Tap på fordringer Sum driftskostnader Driftsresultat før avskrivninger og charterleie (EBITDA) Ordinær avskrivning 7) Charterleie 9) Driftsresultat etter ordinære avskrivninger og charterleie Gevinst tap ved salg, nedskrivninger 7) DRIFTSRESULTAT (EBIT) Renteinntekt fra foretak i samme konsern Annen renteinntekt Verdiendring av markedsbaserte finansielle omløpsmidler Annen finansinntekt/kostnad Rentekostnad til foretak i samme konsern Annen rentekostnad NETTO FINANSPOSTER RESULTAT FØR SKATTER Skattekostnad 13) ÅRSRESULTAT Utdelt utbytte Avgitt konsernbidrag Note EIENDELER Anleggsmidler Immaterielle eiendeler Goodwill 7) Sum immaterielle eiendeler Varige driftsmidler Tomter, bygninger og annen fast eiendom 7) Maskiner, inventar 7) Skip 7) Sum varige driftsmidler Finansielle anleggsmidler Investering i datterselskap 2) Aksjer og andre andeler 14) Andre fordringer 3,8) Lån til foretak i samme konsern 3) Sum finansielle anleggsmidler Sum anleggsmidler Omløpsmidler Varebeholdning 5) Kundefordringer 5) Andre fordringer 3) Andre omløpsaksjer Bankinnskudd, kontanter o.l Sum omløpsmidler SUM EIENDELER GJELD OG EGENKAPITAL Innskutt egenkapital Aksjekapital ( aksjer á kr 2,-) 11) Overkursfond Annen innskutt egenkapital Sum innskutt egenkapital Annen egenkapital Sum egenkapital 12) Gjeld Avsetning for forpliktelser Utsatt skatt 13) Øvrige avsetninger for forpliktelser Sum avsetninger og forpliktelser Langsiktig gjeld Gjeld til kredittinstitusjoner 6) Obligasjonslån 6) Annen langsiktig gjeld 6) Sum langsiktig gjeld Kortsiktig gjeld Leverandørgjeld Betalbar skatt Gjeld til kredittinstitusjoner Annen kortsiktig gjeld 4) Sum kortsiktig gjeld SUM GJELD OG EGENKAPITAL Oslo, 16. mars 2005 Morten Garman Styreformann Olav N. Sunde Konsernsjef Bjørn Paulsen Leif Klevan Lars V. Petersen 27 Tommy Wedel

16 Kontantstrømoppstilling (Beløp i TNOK) MORSELSKAP KONSERN Noter NOTE 1. REGNSKAPSPRINSIPPER Årsregnskapet er satt opp i samsvar med Regnskapsloven av 1998 og god regnskapsskikk. Selskapet eies 100 % av O.N. Sunde AS Resultat før skattekostnad Periodens betalte skatt Tap/gevinst ved salg av anleggsmidler Ordinære avskrivninger Nedskrivning anleggsmidler Pensjonskostnad uten kontanteffekt Effekt av valutakursendringer Endring varelager Endring kundefordringer Endring leverandørgjeld Endring i andre tidsavgrensingsposter Netto kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter Innbetalinger ved salg av varige driftsmidler Utbetalinger ved kjøp av varige driftsmidler Innbetalinger ved salg av andre investeringer Utbetalinger ved kjøp av andre investeringer Netto kontantstrøm fra investeringsaktiviteter Innbetalinger ved opptak av ny langsiktig gjeld Utbetalinger ved nedbetaling av langsiktig gjeld Innbetaling langsiktig fordring Utbetaling langsiktig fordring Ydet kreditt til konsernselskaper Utbetalinger av utbytte/aksjekapital Innbetaling egenkapital Inn-/utbetaling av konsernbidrag Netto kontantstrøm fra finansieringsaktiviteter Netto endring likviditet Likviditetsbeholdning per Likviditetsbeholdning per KONSOLIDERINGSPRINSIPPER Konsernregnskapet omfatter Color Group ASA og datterselskaper hvor selskapet direkte eller indirekte eier mer enn 50 % og har bestemmende innflytelse. Aksjene i datterselskaper er eliminert etter oppkjøpsmetoden. Vederlag på kjøpstidspunktet utover bokført egenkapital henføres til identifiserbare eiendeler. Merverdier som ikke kan henføres direkte til identifiserbare eiendeler aktiveres som goodwill. Regnskapet er utarbeidet etter ensartede regnskapsprinsipper for hele konsernet. Interne transaksjoner, mellomværende samt interngevinster er eliminert ved konsolideringen. For konsoliderte regnskaper i utenlandsk valuta omregnes resultatregnskapet etter gjennomsnittskurser for året. Utenlandske virksomheter som kan karakteriseres som forlengelse av egen virksomhet er omregnet temporalt. I disse tilfellene er historiske kurser benyttet for anleggsmidlene. Endringer i valutakursene blir resultatført. For selvstendige virksomheter er balansedagens kurs benyttet for omregning av anleggsmidler. Omregningsdifferanser er ført direkte mot egenkapitalen. FØRING AV INNTEKTER Konsernet genererer inntekter fra tre grunnleggende forretningsområder: Transport; består primært av billettinntekter fra passasjerer og kjøretøy samt turproduksjon. Salg om bord; består primært av inntekter fra salg butikker, restauranter, barer etc. Fraktinntekter; består primært av godstransport på lastebiler, tilhengere etc. Transport- og fraktinntekter registreres når tjenesten gjennomføres. Salg om bord registreres i salgstidspunktet. HOVEDREGEL FOR VURDERING OG KLASSIFISERING AV EIENDELER OG GJELD Eiendeler bestemt til varig eie eller bruk er klassifisert som anleggsmidler. Andre eiendeler er klassifisert som omløpsmidler. Fordringer som skal tilbakebetales innen et år er klassifisert som omløpsmidler. Ved klassifisering av kortsiktig og langsiktig gjeld er tilsvarende kriterier lagt til grunn. Anleggsmidler vurderes til anskaffelseskost, men nedskrives til virkelig verdi når verdifallet forventes ikke å være forbigående. Anleggsmidler med begrenset økonomisk levetid avskrives planmessig. Langsiktig lån balanseføres til nominelt mottatt beløp på etableringstidspunktet. Omløpsmidler vurderes til laveste av anskaffelseskost og virkelig verdi. Aksjer som inngår i en handelsportefølje vurderes til virkelig verdi på balansedagen. Verdiendringer blir resultatført. Kortsiktig gjeld balanseføres til nominelt mottatt beløp på transaksjonstidspunktet. Enkelte poster er vurdert etter andre prinsipper og redegjøres for nedenfor. VALUTA Pengeposter i utenlandsk valuta er omregnet til balansedagens kurs. Resultatposter er omregnet etter kursen på transaksjonstidspunktet. 29

17 FORDRINGER Fordringer er oppført til pålydende med fradrag for forventet tap. VAREBEHOLDNING Varebeholdningen som består av handelsvare og bunkers er vurdert til den laveste av kostprisen og salgsverdien med fratrekk for salgskostnader. Anskaffelseskost tilordnes ved FIFO-metoden. INNLEIDE DRIFTSMIDLER Konsernet har kun operasjonelle leieavtaler. Belastninger knyttet til leieavtaler kostnadsføres løpende. SKATTER Årets skattekostnad i resultatregnskapet omfatter endring i utsatt skatt og betalbar skatt. Endringen i utsatt skatt gir uttrykk for fremtidige betalbare skatter basert på årets aktivitet. Utsatt skatt er den skatten som kommer til betaling i fremtidige perioder basert på det akkumulerte resultat. Utsatt skatt er beregnet på grunnlag av netto midlertidige forskjeller mellom regnskaps- og skattemessige verdier etter fradrag for underskudd til fremføring. Den gjeldende skattesats ved utgangen av året ble benyttet ved beregningen (se note 13). Utsatt skatt og utsatt skattefordel er presentert netto i balansen. Skatt knyttet til egenkapitaltransaksjoner, f.eks. konsernbidrag, føres mot egenkapitalen. AVSKRIVNINGSPRINSIPPER Ordinære avskrivninger består av bedriftsøkonomiske avskrivninger på lineær basis. Avskrivbare eiendeler aktiveres til kostpris og avskrives lineært på grunnlag av forventet gjenværende økonomisk levetid med fradrag for eventuell restverdi ved utløpet av levetiden. Utskiftninger og fornyelser som vesentlig øker driftsmidlenes kapasitet eller levetid, aktiveres. Egne terminalbygg på festet grunn avskrives over festeavtalenes gjenværende løpetid. Investeringer som foretas på leide bygg periodiseres over kontraktens resterende løpetid. Nedskrivning foretas dersom virkelig verdi er lavere enn bokført verdi, og verdifallet ikke antas å være av forbigående art. KLASSIFIKASJONSKOSTNADER, VEDLIKEHOLD Skipene er underlagt kontinuerlige klassifikasjons- og vedlikeholdsprogrammer. Dette medfører for skipene en årlig dokking og klassifisering. Vedlikeholdskostnader som følge av klassifikasjon utgiftsføres løpende. AKSJER I DATTERSELSKAP Investeringer i datterselskap er vurdert etter kostmetoden. Avgitt konsernbidrag etter skatt fra morselskap til datterselskap er regnskapsført som økning i investering i datterselskap. Mottatt utbytte og konsernbidrag fra datterselskap blir resultatført som inntekt på investering i datterselskap. FINANSIELLE INSTRUMENTER Selskapet anvender Swap-avtaler og andre derivater i sin styring av renterisiko og bunkersprisrisiko. Differansen mellom betalt og mottatt rente periodiseres over aktuell renteperiode. Selskapet anvender valutaterminkontrakter i sin styring av valutarisiko. Terminkontraktene vurderes etter porteføljeprinsippet til virkelig verdi på balansedagen. PENSJONSFORPLIKTELSER OG PENSJONSKOSTNADER Konsernets pensjonsordninger gir ansatte rett til avtalte fremtidige pensjonsytelser. Ytelsene baseres på antall opptjeningsår og den enkeltes lønnsnivå. Pensjonsordningene er i hovedsak administrert gjennom forsikringsselskap. I tillegg har konsernet enkelte direkte pensjonsforpliktelser som er medtatt i balansen under beregnede netto pensjonsmidler. Netto pensjonskostnad klassifiseres i sin helhet under lønnskostnader i resultatregnskapet, og omfatter periodens pensjonsopptjening, som inkluderer beregnet fremtidig lønnsvekst og rentekostnad fratrukket estimert avkastning på pensjonsmidlene. I balansen presenteres netto pensjonsmidler som langsiktig fordring, henholdsvis øvrige avsetninger for forpliktelser. Beløpet inkluderer også arbeidsgiveravgift som vil påløpe etter gjeldende satser. Virkningen av estimatendringer og avvik mellom estimat og faktisk avkastning resultatføres over gjennomsnittlig gjenværende opptjeningstid når den akkumulerte virkningen overstiger 10 % av den største av pensjonsmidlene og pensjonsforpliktelsene. GOODWILL Goodwill er relatert til konsernets fergevirksomhet. Goodwill avskrives over antatt levetid. Avskrivningstiden på goodwill relatert til nattlinjer er 20 år og 15 år på goodwill relatert til daglinjer. 31

18 NOTE 2. DATTERSELSKAPER Konsernet består av morselskapet Color Group ASA og følgende datterselskap som eies direkte eller indirekte: (Beløp i TNOK) Datterselskapets navn Forretnings- Selskapets Eierprosent Bokført verdi kontor aksjekapital i balansen SELSKAPER EIET DIREKTE: Color Hotels AS Oslo Color Line AS Oslo Sum selskaper eiet direkte SELSKAPER EIET INDIREKTE: Color Hotel Skagen AS Skagen DKK Terminalbygget AS Oslo Color Line GmbH Kiel EUR Color Line Service Partner AS Oslo Color Line Marine AS Sandefjord Color Marine Verksted AS Sandefjord M/V Color Ragnhild AS Oslo M/V Color Harald AS Oslo M/V Color Festival AS Oslo M/V Color Viking AS Oslo M/V Color Bohus AS Oslo M/V Color Skagen AS Oslo M/V Color Wessel AS Oslo M/V Color Christian AS Oslo Color Scandi Line AS Oslo Color Line Danmark AS Hirtshals DKK Hirtshals Skipsproviantering AS Hirtshals DKK I tillegg eier Color Line AS direkte og indirekte 100 % av selskapet I/S Jahre Line. Selskapet er inntatt i både Color Line AS og konsernet etter bruttometoden. NOTE 3. NÆRSTÅENDE PARTER Samtlige aksjer i Color Group ASA eies direkte og indirekte av O.N. Sunde AS. O.N. Sunde AS eies 100 % av Olav Nils Sunde med familie. Konsernet har per en fordring overfor O.N. Sunde konsernet på TNOK (per fordring på TNOK ). I forbindelse med omorganiseringen av Color Group konsernet ble fergevirksomheten i Color Group ASA med virkning fra oktober 1998 overdratt til Color Line AS. Rettigheter til bruk av navn og varemerker samt bruk av opparbeidede linjer, kairettigheter mv. var ikke gjenstand for overdragelse. Det er inngått royalty-avtaler mellom selskapene som regulerer Color Lines rett til bruk av rettigheter tilknyttet fergevirksomhetene og vederlag for slik bruk. Driftsinntektene i Color Group ASA relaterer seg i all vesentlighet til royalty-avtaler. NOTE 4. KORTSIKTIG GJELD MORSELSKAP KONSERN (Beløp i TNOK) Offentlige avgifter Annen kortsiktig gjeld Totalt NOTE 5. KUNDEFORDRINGER, VAREBEHOLDNING Det er i konsernet avsatt TNOK for mulige tap på fordringer. Tilsvarende tall for 2003 var TNOK Konsernets varebeholdning består av handelsvarer NOK 126 millioner og bunkers NOK 7,5 millioner. Tilsvarende tall per var NOK 115,9 millioner og NOK 5 millioner. NOTE 6. LANGSIKTIG GJELD, PANTSTILLELSER, GARANTIER, FINANSIELL RISIKO Langsiktig rentebærende gjeld er som følger: MORSELSKAP KONSERN (Beløp i TNOK) Gjeld til kredittinstitusjoner Obligasjonslån

19 Nedbetalingsstruktur på eksisterende langsiktig rentebærende gjeld er som følger (etter kontrakt): År (Beløp i NOK mill.) MORSELSKAP KONSERN Etter Sum Color Group ASA har i 2004 tatt opp to obligasjonslån på henholdsvis NOK 360 millioner, med løpetid 3,5 år, pris: NIBOR +1,70 %, og NOK 327 millioner med løpetid 5 år, pris: NIBOR +1,75 %. Obligasjonslånene er notert på Oslo Børs. Per var totalt NOK 653 millioner utestående av obligasjonslånene. Color Group ASA har refinansiert eksisterende skipslån med en ny Reducing Revolving Credit Facility på totalt NOK millioner. Rammen reduseres årlig med profil over 10 år. Hovedforfall er år Lånet er bl.a. sikret med 1. pr. pant i 7 skip og garanti fra Color Line AS. Konsernet fikk i 2004 levert nytt skip fra Kværner Masa- Yards i Finland. Kontraktssummen var ca EUR 302,5 millioner. Ved kontrahering ble det inngått finansieringsavtaler for 80 % av kontraktssum med nedbetalingstid over 12 år. Selskapet har i sine låneavtaler forpliktelser knyttet til likviditet, egenkapital og gjeldsbetjeningsgrad. Alle forpliktelser er oppfylt per Color Group ASA har inngått fastrenteavtaler for å redusere selskapets eksponering for svingninger i rentenivået. Per har konsernet inngått fasterenteavtaler/fastrentelån for NOK 809 millioner. Fastrenteavtalene har en gjennomsnittlig løpetid på 4,36 år, en gjennomsnittlig rentesats på 5,4 %, og er knyttet opp mot NIBOR. Konsernet har i tillegg inngått to Swapavtaler på henholdsvis NOK 250 millioner og NOK 100 millioner. Avtalene har løpetid til august 2005 og april Disse er byttet mot avtale basert på CHF LIBOR 3 måneder flytende rente multiplisert med en faktor. Konsernet har inngått Floor Swapavtale NOK 200 millioner, med løpetid til august 2007, og gulv 6,05 %. Gjennomsnittlig rentesats for hele låneporteføljen for 2004 var ca 5 % (inkl. fastrenteavtaler). Rentebærende langsiktig gjeld fordeler seg på låneopptak i norsk og utenlandsk valuta som følger: MORSELSKAP KONSERN Valuta Valuta (1 000) TNOK Valuta (1 000) TNOK NOK EUR DKK Totalt Bokført gjeld som er sikret ved pant o.l.: MORSELSKAP KONSERN (Beløp i TNOK) Gjeld til kredittinstitusjoner Ovenstående gjeld er sikret med pant i skip og andre eiendeler. Bokført verdi av eiendeler stilt som sikkerhet for gjeld per er henholdsvis for konsern og morselskap NOK millioner og NOK 0,4 millioner. Tilsvarende tall per var NOK millioner og NOK 0,7 millioner. Det er også avgitt pant i leieavtaler til terminalområder og negativ pant i skip som dermed ikke kan pantsettes ytterligere uten bankens samtykke. Konsernet har inngått rammeavtale på garanti av konsernets skattetrekksmidler på NOK 50 millioner. Konsernet er utsatt for valutarisiko på grunn av fluktuasjoner i den norske kronen mot andre valutaer, særlig mot USD, EUR og DKK. I tillegg er konsernet utsatt for renterisiko, og endringer i pris på bunkersprodukter. Color Group har en aktiv finansiell riskikostyrings-strategi der konsernet benytter seg av finansielle derivater som hovedsakelig brukes til å kontrollere risikoen for svingninger i kontantstrøm knyttet til tilbakebetaling av gjeld, utestående fordringer og andre eksponeringer, fremtidige kontraktsforpliktelser samt løpende likviditetsbehov for enkelte valutaer og bunkersprodukter. Risikostyrings-strategien er forankret i styregodkjente årsbudsjetter. Konsernet har i 2004 inngått terminkontrakter på netto kjøp av følgende i 2005: Oversikt over utførte handler for 2005 per : Produkt/Valuta Mengde/Sum Kjøpskurs Kurs/Pris per USD 15 Mill. 6,76 6,04 Fuel 1 % CIF Tonn 180 USD/Tonn 180 USD/Tonn NOTE 7. VARIGE DRIFTSMIDLER / IMMATERIELLE EIENDELER (Beløp i TNOK) Skip Maskiner Kaianlegg Goodwill Totalt inventar etc. KONSERN Kostpris per Tilgang i året Avgang i året Kostpris per Akkumulerte av- og nedskrivninger per Ordinære avskrivninger i året Avgang Akkumulerte av- og nedskrivninger per Bokført verdi per Avskrivningssats Se beskrevet % 3 5 % 5-20 % MORSELSKAP (Color Group) Kostpris per Tilgang i året Avgang i året Kostpris per Akkumulerte av- og nedskrivninger per Ordinære avskrivninger i året Avgang Akkumulerte av- og nedskrivninger i året Bokført verdi per Avskrivningssats 0 20 % 0 5 % 35

20 Avskrivningssats for skip er i utgangspunktet beregnet ut fra en 30 års periode med fradrag for beregnet restverdi. Ved vesentlige ombygninger er det gjort revurderinger av avskrivningsperioden. Investeringer foretatt etter skipsleveringer med en kortere levetid enn skipet, f.eks. butikker, diskotek, sikkerhetsutstyr etc. er avskrevet over 5 og 10 år. Dette gir i 2004 en gjennomsnittlig avskrivningsprosent på 4,7 % beregnet på grunnlag av kostpris og påkostninger på alle skipene. Avskrivningssatsen for kaianlegget på Hjortnes/Oslo er basert på en klausul i Festeavtalen som tilsier at anlegget tilfaller Havnevesenet vederlagsfritt tidligst i år Color Line har en betinget opsjon på forlengelse av Festeavtalen til år NOTE 8. PENSJONSMIDLER Årets pensjonskostnad (avkastning) i konsernet fremkommer som følger: MORSELSKAP KONSERN (Beløp i TNOK) Nåverdi av årets pensjonsopptjening Rentekostnad av påløpte pensjonsforpliktelser Forventet avkastning på pensjonsmidlene Kostnadsført arbeidsgiveravgift Årets bokførte estimatavvik Pensjonskostnad Pensjonsforpliktelser og pensjonsmidler: Estimert påløpte forpliktelser Estimert verdi av pensjonsmidlene Estimert netto pensjonsforpliktelse Beregnet arbeidsgiveravgift Beregnet pensjonsforpliktelse Ikke bokført estimatendring (korridor) Beregnet pensjonsforpliktelse i balansen I aktuarberegning utført av uavhengig spesialist er følgende forutsetninger lagt til grunn for 2004: Diskonteringsfaktor 4,5 % Forventet avkastning 5,5 % Forventet lønnsregulering 3,3 % Forventet pensjonsøkning 2,5 % Inflasjonsøkning 2,5 % I tillegg til pensjonsforpliktelsen som dekkes gjennom forsikringsordningen, har konsernet udekkede pensjonsforpliktelser som dekkes av selskapet direkte. Disse forpliktelsene omfatter 19 medlemmer og er medregnet i netto pensjonsforpliktelser. Ved verdsettelse av pensjonsmidlene og påløpne forpliktelser benyttes estimerte verdier. Disse estimatene korrigeres hvert år i samsvar med oppgave over pensjonsmidlenes flytteverdi og aktuarberegning av forpliktelsenes størrelse. NOTE 9. LEIEAVTALER, KJØPSOPSJONER, ANDRE FORPLIKTELSER Konsernet har løpende leieavtaler med de lokale havnemyndigheter i alle havner som selskapet anløper. Dette gjelder både bygninger og arealer samt anløpskai. Det betales dels faste leiebeløp, dels variable avgifter basert på antall anløp, passasjerer og biler. I Oslo, Hirtshals og Strömstad eier selskapet selv terminalbygget. Konsernet har leieforpliktelser for to skip. F/F Silvia Ana har en leieperiode på 53 måneder fra april 2001, med årlige leiebeløp på TUSD Color Line AS har fremforhandlet kjøp av hurtigbåten F/F Silvia Ana. Hurtigbåten overtas i løpet av juni For M/S Color Traveller er leieperioden 3 år fra desember Årlig leiebeløp er TEUR I 2001 inngikk konsernet en avtale som gir rett til bruk av merkenavnet Color Line på en ny flerbruksarena i Hamburg, Tyskland. Avtalen har en varighet på 11 år etter ferdigstillelse i november Årlig forpliktelse er TEUR 750 og inflasjonsjusteres. Konsernet har inngått operasjonell rammeavtale for leasing av IT-utstyr. Total leasingkostnad for 2004 er TNOK NOTE 10. HONORARER, LØNN, HYRER Det ble i 2004 ikke utbetalt godtgjørelse til adm. direktør. Det er betalt TNOK 480 i styrehonorar. Godtgjørelse i 2004 til Deloitte for revisjon utgjør for morselskapet TNOK 225 og for konsernet TNOK Godtgjørelse for revisjonsrelaterte tjenester utgjør for morselskapet TNOK 350 og for konsernet TNOK 532. Lønnskostnader: MORSELSKAP KONSERN (Beløp i TNOK) Lønn Folketrygd Pensjonskostnader Andre ytelser Totalt Morselskapet hadde i ansatte, mens konsernet hadde Refusjon av inntektsskatt, trygdeavgift og arbeidsgiveravgift for sjøfolk utgjorde i 2004 TNOK og ble i konsernet ført som reduksjon av hyrekostnad (lønn). Tilsvarende beløp i 2003 utgjorde TNOK Diskonteringsfaktoren er endret fra 6 % i 2003 til 4,5 % i Per hadde den kollektive pensjonsforpliktelsen for landansatte i Norge 500 medlemmer, herav har morselskapet 6 medlemmer. Den kollektive pensjonsforpliktelsen for sjøfolk omfatter medlemmer. I tillegg betaler konsernet reders andel av pensjonstrygd for sjømenn NOK 23,4 millioner, i 2003 NOK 22,6 millioner. NOTE 11. AKSJONÆRINFORMASJON Aksjekapitalen består av aksjer à NOK 2,-. Alle aksjer gir like rettigheter. Styremedlem og konsernsjef Olav Nils Sunde med familie eier gjennom O.N. Sunde AS samtlige aksjer. 37